Оценка деловой активности

Оценка деловой активности

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«ЮГО-ЗАПАДНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА, АНАЛИЗА И АУДИТА

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ

РАБОТА БАКАЛАВРА

на соискание степени бакалавра экономики

ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Автор работы Ю. И. Жидких

Группа: БУ - 71

Руководитель работы: д.э.н., проф. Юткина Т. Ф.

Нормоконтроль:          ст. преп. М.А. Ронжина

Работа допущена к защите

Заведующий кафедрой: к.э.н., доц. Н.А. Грачева

Оценка Протокол ГЭК № от « » 2011 г.

Председатель ГЭК . . .

КУРСК 2011

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«ЮГО-ЗАПАДНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА, АНАЛИЗА И АУДИТА

«УТВЕРЖДАЮ»

Зав. Кафедрой Н. А. Грачева

« » 2011 г.

ЗАДАНИЕ НА ВЫПУСКНУЮ КВАЛИФИКАЦИОННУЮ

РАБОТУ БАКАЛАВРА

Студентка Жидких Ю. И. шифр 727004 группа БУ-71

Тема Оценка деловой активности организации (на примере ОАО «ЖБИ»)

утверждена приказом по ЮЗГУ № от « » 2011 г.

Срок представления работы к защите « » 2011 г.

Исходные данные годовая бухгалтерская финансовая отчетность ОАО «ЖБИ» за 2008 - 2010 гг.

Содержание дипломной работы: Раскрытие экономического содержания понятия «деловая активность» производственной организации, обоснование необходимости анализа процесса поддержания деловой активности, изучение методики анализа деловой активности организации, раскрытие показателей производственно-экономических деятельности ОАО «ЖБИ», проведение анализ динамики, оборачиваемости и рентабельности и других ключевых показателей деятельности ОАО «ЖБИ», рассмотрение возможностей улучшения управления деловой активностью с целью повышения эффективности использования имущественного комплекса организации.

Перечень графического материала: приемы проведения оценки деловой активности; расчет показателей деловой активности; существующие подходы к содержанию системы показателей анализа деловой активности коммерческой организации; состав качественных показателей деловой активности коммерческой организации; абсолютные (количественные) показатели деловой активности; определение степени активности организации; показатели оборачиваемости оборотных активов предприятий обрабатывающих производств Курской области; расчет рентабельности активов предприятий обрабатывающих производств Курской области; расчет темпов роста активов, выручки и прибыли предприятий обрабатывающих производств Курской области в 2009 году; анализ динамики показателей ОАО «ЖБИ»; анализ показателей оборачиваемости ОАО «ЖБИ»; анализ показателей рентабельности ОАО «ЖБИ».

Руководитель работы: д.э.н., проф. Юткина Т. Ф.

Задание принято к исполнению Ю. И. Жидких

РЕФЕРАТ

Тема:«Оценка деловой активности организации (на примере ОАО «ЖБИ)»

Автор: Жидких Юлия Ивановна

Руководитель работы: д.э.н., профессор Татьяна Федоровна Юткина

Объем выпускной квалификационной работы 71 страница, количество приложений - 21, таблиц - 11, рисунков - 4, литературных источников - 34.

Ключевые слова: активы, внеоборотные активы, оборотные активы, деловая активность, показатели деловой активности, уровень деловой активности, управление деловой активностью, анализ динамики основных показателей деятельности, рентабельность производства и активов, оборачиваемость активов, оборачиваемость оборотных средств, пути улучшения использования имущественного комплекса.

Цель дипломной работы - изучить теоретические основы и методику оценки деловой активности организации, провести анализ деловой активности исследуемого производственной, разработать систему мер повышения деловой активности организации.

Объект исследования - ОАО «ЖБИ» (г. Курск).

В выпускной квалификационной работе бакалавра раскрывается экономическое содержание понятия «деловая активность», анализируются статистические данные, характеризующие показатели деловой активности и обосновывается необходимость анализа деловой активностью организации, проводится оценка деловой активности организации на основе базовой методики и рассматриваются возможности улучшения управления деловой активностью на основе результатов анализа показателей деловой активности.

Приведена экономическая характеристика результатов деятельности ОАО «ЖБИ», проведен анализ динамики, оборачиваемости и рентабельности активов и обязательств организации. Рассмотрена возможность стратегического управления деловой активностью организации с целью повышения эффективности использования имущества организации. Даны рекомендации по улучшению практики управления деловой активностью организации и рассмотрены возможности совершенствования применяемых менеджментом организаций методов оценки деловой активности.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Характеристика понятия и теоретических основ деловой активности организации

1.1          Базовые научно-практические концепции анализа деловой активности организации

1.2    Методико-правовые аспекты управления деловой активностью организации

2  Методики оценки деловой активности организации

2.1          Типовые методики оценки деловой активности организации

2.2    Анализ деловой активности обрабатывающих предприятий Курской области

.3      Позитивные и негативные тенденции управления деловой активностью производственных организаций

3  Применение методов оценки деловой активности в условиях финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ЖБИ»

3.1          Экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ЖБИ»

3.2    Комплексный анализ показателей деловой активности ОАО «ЖБИ»

.3      Возможные варианты улучшения методических основ оценки деловой активности

Заключение

Список используемой литературы

Приложение А. Бухгалтерская отчетность ОАО «ЖБИ» за 2008 год:

Приложение А 1. Бухгалтерский баланс (ф. №1)

Приложение А 2. Отчет о прибылях и убытках (ф. №2)

Приложение А 3. Отчет об изменениях капитала (ф.№3)

Приложение А 4. Отчет о движении денежных средств (ф. №4)

Приложение А5. Приложение к бухгалтерскому балансу (ф. №5)

Приложение А6. Пояснительная записка к годовому отчету

Приложение А7. Аудиторское заключение

Приложение Б. Бухгалтерская отчетность ОАО «ЖБИ» за 2009 год:

Приложение Б 1. Бухгалтерский баланс (ф. №1)

Приложение Б 2. Отчет о прибылях и убытках (ф. №2)

Приложение Б 3. Отчет об изменениях капитала (ф.№3)

Приложение Б 4. Отчет о движении денежных средств (ф. №4)

Приложение Б 5. Приложение к бухгалтерскому балансу (ф. №5)

Приложение Б6. Пояснительная записка к годовому отчету

Приложение Б7. Аудиторское заключение

Приложение В. Бухгалтерская отчетность ОАО «ЖБИ» за 2010 год:

Приложение В 1. Бухгалтерский баланс (ф. №1)

Приложение В 2. Отчет о прибылях и убытках (ф. №2)

Приложение В 3. Отчет об изменениях капитала (ф.№3)

Приложение В 4. Отчет о движении денежных средств (ф. №4)

Приложение В 5. Приложение к бухгалтерскому балансу (ф. №5)

Приложение В6. Пояснительная записка к годовому отчету

Приложение В7. Аудиторское заключение

Введение

С постепенным укреплением основ рыночной экономики России расширялась самостоятельность руководства и менеджмента компаний в плане выработки стратегии развития и выбора методов управления бизнесом. Наряду с этим повышалась их экономическая и юридическая ответственность за реализацию принятых управленческих решений. Всё это в целом обусловило возрастание важности показателей финансовой устойчивости субъектов хозяйствования в обеспечении конкуренции на рынке товаров, работ и услуг. Существенное увеличивает роли анализа базовых показателей их деловой активности: динамики продаж, оборачиваемости и рентабельности как оборотных, так и внеоборотных средств выводит данное направление финансовых исследований в разряд актуальных и необходимых для активизации бизнеса.

Результаты анализа деловой активности организаций необходимы, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и работникам налоговых служб. Собственники компании заинтересованы в том, чтобы иметь инструмент, позволяющий оценивать результаты профессиональной деятельности управленцев. Инвестору также необходимо оценить, насколько эффективна эта деятельность, насколько менеджмент организации способен удовлетворить ожидания инвесторов от финансовых вложений. И все эти пользователи информации, прежде всего, ставят перед собой задачу проанализировать на базе его бухгалтерской отчетности показатели финансового состояния организации с тем, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях деятельности организации, обеспечить тем самым минимизацию возможных финансовых рисков.

Финансовая отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности лежит в основе системы национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности по результатам анализа показателей финансовой отчетности, т.е. опираясь на демонстрацию устойчивости своего бизнеса. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования бизнес-проектов.

Результаты финансового анализа необходимы, прежде всего, для использования для внутренних целей, а именно для:

поиска путей повышения эффективности предприятия;

обеспечения конкурентоспособности продукции и услуг;

избежания банкротства и крупных финансовых неудач;

поиска резервов роста объемов производства и реализации;

максимизации прибыли и минимизации расходов

К сожалению, в настоящее время российские предприятия не уделяют должного внимания анализу деловой активности. Он вошел в практику анализа лишь на крупнейших предприятиях страны. Таким образом, подавляющее большинство пользователей результатов такого анализа, а в первую очередь собственники бизнеса, не располагают необходимыми сведениями для успешного планирования стратегии бизнеса и корректировки деятельности менеджеров организаций.

В связи с этим, изучение проблемы активизации деловой активности организаций посредством анализа соответствующих показателей и выбора на их основе верного направления развития бизнеса является важной предпосылкой успешности бизнеса. Актуальность роли анализа деловой активности организации предопределило выбор темы работы на соискание степени бакалавра.

В настоящее время теории и практике финансового анализа, в частности проблеме анализа деловой активности, уделяют внимание многие российские экономисты, среди которых существенный вклад внесли такие ученые как А.В.Титаева, В.В.Ковалев, Д.А.Ендовицкий, М.В.Мельник, М.И.Баканов, О.В.Ефимова.

Предмет исследования - сфера финансово-хозяйственной деятельности, оценка которой требует применения различных показателей, включая показатели динамики, оборачиваемости и рентабельности.

Объектом исследования является ОАО «ЖБИ».

Цель дипломной работы - изучить теоретические основы и методику оценки деловой активности организации, провести анализ деловой активности исследуемого предприятия, разработать систему мер по повышению деловой активности организации.

Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи:

¾      рассмотреть базовые концепции ученых анализа деловой активности организации;

¾      уточнить содержание понятия деловой активности организации на основе научных трактовок В. В. Ковалева, Г. В. Савицкой, Д.А. Ендовицкого, М.В. Мельник, Н. С. Пласковой,

¾      раскрыть методико-правовые аспекты управления деловой активностью организации,

¾      изучить методики оценки деловой активности организации и применить одну из них в условиях финансово-хозяйственной деятельности ЖБИ

¾      проанализировать экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ЖБИ» и сформулировать выводы;

¾      предложить возможные варианты улучшения методических основ оценки деловой активности.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчётность ОАО «ЖБИ» за 2008, 2009 и 2010 годы. Основными источниками информации при анализе показателей финансовой деятельности ОАО «ЖБИ служат данные финансовой отчетности форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» поскольку отражают финансовое положение фирмы на отчетную дату.

Теоретико-методическую основу составили труды В. В. Ковалева, В.Л. Лубкова, Г. В. Савицкой, Д.А. Ендовицкого, Е. С. Стояновой, Л. А. Головиной, М.В. Мельник, Н. С. Пласковой, О. А. Жигуновой, О.В. Ефимовой, Ю.Ц. Сасина.

При написании работы использовались такие методы исследования как: методы сравнительного анализа; статистические методы и др.

1 Характеристика понятия и теоретических основ деловой активности организации

.1 Базовые научно-практические концепции анализа деловой активности организации

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

1)   изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

2)   исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

3)   обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Рис. 1. Приемы проведения оценки деловой активности

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

1)   исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

2)   изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:

деловой активность выручка продажа

Трчп > ТрВ > ТрА > 100%, ( 1 )

где    Трчп - темп роста чистой прибыли;

ТрВ - темп роста выручки от продаж;

ТрА - темп роста средней величины активов.

Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные. В частности, весьма распространенными причинами являются: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т. п. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой отдачи, но в перспективе могут стимулировать экономический рост компании.

Выполнение первого соотношения (Трчп > ТрВ) означает повышение рентабельности деятельности:

(Рд): Рд = ЧП / В *100. ( 2 )

Выполнение второго соотношения (ТрВ > ТрА ) означает ускорение оборачиваемости активов:

(Оа): Оа = В / А * 100. ( 3 )

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТРЧП > ТРА) означают повышение чистой рентабельности активов:

(ЧРа): ЧРа=ЧП / А * 100. ( 4 )

Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов.

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

. Производительность труда. Показатель характеризует обобщенную «финансовую» производительность труда и определяется как доля годовой выручки, приходящаяся на одного среднесписочного работника.

. Фондоотдача. Показатель характеризует долю годовой выручки, приходящуюся на 1 рубль основных средств.

. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах). Характеризует скорость оборачиваемости дебиторской задолженности и среднее число дней, необходимых для ее погашения; обратным указанному показателю является коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

. Оборачиваемость запасов (в оборотах) характеризует скорость оборачиваемости производственных запасов и среднее время, необходимое для их списания на себестоимость продукции.

. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) характеризует среднее время, в течение которого счета кредиторов будут оставаться неоплаченными.

Значение показателей оборачиваемости в днях получают путем деления длительности отчетного периода в днях (обычно 365 дней) на число оборотов соответствующего показателя за отчетный период.

. Продолжительность финансового цикла (в днях). Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть достигнуто за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

. Коэффициенты оборачиваемости собственного и совокупного капитала (ресурсоотдача). Характеризуют объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

. Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

Таблица 1. Расчет показателей деловой активности

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности организации, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или её отсутствием).

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

1.2 Методико-правовые аспекты управления деловой активностью организации

Показатели деловой активности широко используются в оценочной деятельности, которая в российском законодательстве регламентируется Федеральным законом от 29.07.1998 № 135-ФЗ (ред. от 28.12.2010) «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.04.2011), который, в свою очередь, законодательно утверждает использование показателей деловой активности как инструментов для проведения оценки бизнеса в оценочной деятельности.

Постановление Правительства РФ от 19.12.1997 N 1605 "О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации" направлено на привлечение интереса инвесторов к повышению показателей деловой активности в экономике РФ.

Методические аспекты деловой активности и расчет её показателей регламентируется множеством законодательных актов, в которых приводится порядок и методы расчета. К таким нормативным документам относятся:

¾      распоряжение Минтранса РФ от 1.04.2010 № ИЛ-23-р «О введении в действие Методических рекомендаций по оценке финансово-экономического состояния и экономической эффективности деятельности юридических лиц, подавших заявку в уполномоченный орган в области гражданской авиации на получение сертификата эксплуатанта для выполнения коммерческих воздушных перевозок, и юридических лиц, имеющих сертификат эксплуатанта и выполняющих коммерческие воздушные перевозки»;

¾      распоряжение Мингосимущества РФ от 11.11.1999 № 1506-р (ред. От 11.05.2000) «Об утверждении Методических указаний по заполнению форм отчетности руководителей федеральных государственных унитарных предприятий и представителей Российской Федерации в органах управления открытых акционерных обществ»;

¾      «положение о порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц - учредителей (участников) кредитной организации» (утв. Банком России 19.06.2009 № 337-П) (Зарегистрировано в Минюсте РФ 16.07.2009 № 14356) <#"522969.files/image002.gif">), K оборачиваемости материальных оборотных активов (), К оборачиваемости дебиторской задолженности (), средний срок оборота дебиторской задолженности (365 / К оборачиваемости дебиторской задолженности, К оборачиваемости кредиторской задолженности (), где № - выручка от продаж за период; С - среднегодовой остаток активов; Zcp - среднегодовой остаток материальных оборотных активов;  - средняя за период дебиторская задолженность;  - средняя за период кредиторская задолженностьКонцепция приведенной системы показателей - постановка деловой активности организации в прямо пропорциональную зависимость от периода оборачиваемости активов и обязательств компании, а также операционного цикла. К недостаткам методики можно отнести несправедливое отождествление деловой активности и оборачиваемости. Считаем, что оборачиваемость - лишь часть характеристики деловой активности в контексте ее операционного компонента. Авторы допускают упрощение в методике расчета, что ведет к неточностям и зачастую откровенным ошибкам. Кроме того, имеющиеся методики не включают денежно-потоковых индикаторов, наиболее реально отражающих уровень деловой активности

Л.В.Донцова, Н.А.Никифорова, С.В. Ефимова, М.Л. Мельник, Е.С. Стоянова (3, 4, 5)

Коэффициенты оборачиваемости различных активов и обязательств. Расчет периода их оборачиваемости в днях. Расчет продолжительности операционного цикла (Период оборачиваемости запасов + Период оборачиваемости дебиторской задолженности)

Таким образом, основой известных методов анализа деловой активности организации является оценка оборачиваемости активов и обязательств компании. В результате этого удается проанализировать скорость их обращения в пределах кругооборота капитала. Чем выше эта скорость, тем большую деловую активность демонстрирует организация. Комбинируя период оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и краткосрочных обязательств, можно рассчитать продолжительность операционного и финансового циклов, сокращение которых свидетельствует о повышении деловой активности.

Указанные методики страдают рядом серьезных недостатков, которые мы можем разделить на частные и системные. Частным недостатком (предполагается, что эти методики могут быть использованы для оценки деловой активности) является неточность в расчете оборачиваемости отдельных видов активов. Считаем, что использование в качестве оборота показателя «выручка от продаж» справедливо лишь при расчете оборачиваемости готовой продукции. В остальных случаях период оборачиваемости может быть рассчитан только по каждому счету с использованием следующей формулы:

О =  ( 5 )

где О - оборачиваемость какого-либо актива (обязательства), дней; Ост - средние за период остатки по счету: Период - рассматриваемый период, дней, Оборот - кредитовый (по активному счету) или дебетовый (по пассивному счету) оборот по счету.

В этом случае будет обеспечена более объективная опенка оборачиваемости. Однако осуществить подобный расчет можно лишь при использовании внутренних бухгалтерских регистров (соответствующих журналов-ордеров и Главной книги), что выходит за рамки внешнего анализа деловой активности. Таким образом, мы приходим к выводу, что внешний анализ деловой активности, опирающийся на расчет и оценку оборачиваемости капитала, не в полной мере отвечает требованию достоверности информации. Это обстоятельство формирует необходимость поиска более совершенных методических подходов к анализу этой важнейшей экономической характеристики деятельности организации.

Системные (существенные, затрагивающие базовые характеристики деловой активности) недостатки традиционных методик проявляются в следующем:

·        происходит отождествление деловой активности и оборачиваемости. Необходимо подчеркнуть, что анализ оборачиваемости - важнейшая, но далеко не единственная составляющая анализа деловой активности. С помощью этого индикатора можно оценить лишь текущую операционную активность хозяйствующего субъекта, в том числе по той причине, что расчет строится на базе выручки от продаж, которая отражает текущий аспект деятельности фирмы. В то же время инвестиционная и финансовая виды деятельности, играющие весьма заметную роль в общей деловой активности, остаются нераскрытыми. Это противоречит определению и внутреннему содержанию деловой активности;

·        ни одна из рассмотренных методик (см. табл. 2) не включает расчета и анализа денежно-потоковых показателей. Их использование в системе показателей анализа деловой активности дает ряд преимуществ, среди которых реальность отражения хозяйственных операций, а также представление в отчетности движения денежных потоков в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, что во многом соответствует видам деловой активности хозяйствующего субъекта. Что касается достоверности движения денежных потоков, то она обеспечивается довольно строгим контролем учета денежных средств и оформлением соответствующей документации. Однако главное преимущество анализа денежных потоков в контексте анализа деловой активности состоит в адекватной иллюстрации финансового положения и активности хозяйствующего субъекта в разрезе учетных видов деятельности;

·        стандартные методики анализа деловой активности не обеспечивают различных заинтересованных пользователей релевантной информацией об обеспечении их интересов в конечных и промежуточных результатах деятельности компании. То есть деловая активность в данном случае должна обладать определенной сбалансированностью в отношении соблюдения интересов различных агентских групп и лиц. Считаем, что эта аналитическая информация является крайне важной для внешних пользователей, предполагающих совершение операций с активами анализируемой компании;

·        отсутствует систематизация абсолютных показателей деловой активности. Методика предусматривает несколько абсолютных показателей, однако, как правило, не приводится четкой интерпретации их значений на различных этапах жизненного цикла организации. То же можно отнести и к качественным критериям деловой активности.

Принимая во внимание отмеченные недостатки, мы предлагаем собственную систему показателей анализа деловой активности, учитывающую внутреннее содержание, внешние взаимосвязи, а также особенности информационно-правового и организационно-методического обеспечения данного раздела комплексного экономического анализа.

На мой взгляд, все показатели деловой активности можно разделить на прямые и косвенные. Прямые показатели прямо и однозначно иллюстрируют уровень и динамику деловой активности коммерческой организации. В то же время косвенные индикаторы свидетельствуют об изменении деловой активности лишь при наличии ряда условий. в частности, к косвенным показателям может быть отнесен объем потребляемой электроэнергии. Рост этого показателя может быть сигналом увеличения деловой активности, однако это справедливо лишь при условии эффективного использования производственного потенциала. В противном случае рост потребления электроэнергии может быть расценен как необоснованный перерасход энергоресурсов по организационным и прочим причинам, что с деловой активностью не имеет ничего общего.

Прямые показатели, являющиеся главными в рассматриваемой системе показателей, можно разделить на две крупные агрегированные группы Первая из них содержит показатели, анализ которых способствует принятию обоснованных и рациональных управленческих решений. Вторая группа показателей призвана выявить, в чьих интересах организация проявляет деловую активность. Для этого целесообразно проанализировать структуру добавленной стоимости.

Первая группа показателей имеет большую практическую ценность, поскольку позволяет диагностировать деловую активность всего хозяйствующего субъекта и/или его отдельных сегментов (отметим, что структура расчетно-аналитического раздела методики, проиллюстрированная на рисунке, может быть применена к оценке деловой активности операционного или географического сегмента). В свою очередь показатели первой группы подразделяются на качественные (текущие и перспективные) и количественные (абсолютные и относительные).

В табл. 3 дана расшифровка текущих и перспективных показателей анализа деловой активности.

Таблица 3. Состав качественных показателей деловой активности коммерческой организации

Текущие показатели характеризуют деловую активность на конкретную дату исследования. При высоких значениях этих показателей организация, как правило, имеет достаточно высокую платежеспособность, кредитоспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность. Что касается перспективных качественных показателей, то они отражают такие действия и операции коммерческой организации, которые в перспективе обеспечат высокие темпы деловой активности. Примечательно, что при этом текущая деловая активность может быть весьма низкой, а зависящие от нее финансовые характеристики иметь неблагоприятные значения. В результате внешние пользователи могут дать отрицательную оценку финансовому состоянию в целом и деловой активности в частности, что, на наш взгляд, совершенно неоправданно без исследования тенденций развития организации в будущем. В этом главная ценность перспективных показателей деловой активности для потенциальных инвесторов и собственников организации.

Принципиальное значение в системе показателей деловой активности имеют количественные индикаторы. Абсолютные (количественные) показатели предлагается группировать в три составляющие: результативные, ресурсные и стоимостные (табл. 4).

Таблица 4. Абсолютные (количественные) показатели деловой активности

Результативные показатели отражают характер деловой активности с точки зрения полученных производственных и финансовых результатов хозяйственной деятельности. Речь идет прежде всего о приросте за отчетный период товарной продукции (в натуральных и/или стоимостных единицах измерения), выручки от продаж, валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. Логично предположить, что чем выше эти приросты, тем выше деловая активность хозяйствующего субъекта. Ресурсные показатели характеризуют величину инвестированного капитала. Так, если за отчетный период происходит прирост активов и основных элементов капитала, то это сигнализирует о наращивании темпов деловой активности организации. В качестве конкретных показателей этой группы можно выделить прирост совокупных активов, внеоборотных и оборотных активов, запасов сырья и незавершенного производства, нераспределенной прибыли, уставного капитала и др. Ресурсные показатели во многом зависят от результативных.

Особый интерес вызывают стоимостные показатели деловой активности, одним из которых является «экономическая добавленная стоимость» (EVA). На наш взгляд, оценка стоимости бизнеса должна занять достойное место в системе показателей анализа деловой активности. Именно этот критерий зачастую является определяющим при принятии решений об инвестировании средств в деятельность хозяйствующего субъекта. Таким образом, раскрытие данного показателя в отчетности и его использование в аналитических расчетах и обоснованиях позволит более полно удовлетворить информационные запросы собственников фирмы и ее потенциальных инвесторов.

Между тем анализ деловой активности на основе абсолютных показателей имеет существенное ограничение: он осуществим лишь в рамках определенной отрасли, межотраслевые сравнения и сопоставления будут крайне некорректными. Если аналитик располагает достоверными среднеотраслевыми индикаторами деловой активности, то в результате сравнительного анализа появляется возможность провести диагностику анализируемой организации по следующей шкале: деловая активность (прогрессивность), деловая нейтральность (стабильность), деловая пассивность (регрессивность) (табл. 5).

Таблица 5. Определение степени активности организации

Таким образом, организация, специализирующаяся в определенных хозяйственных сегментах, в сравнении со среднеотраслевыми показателями может быть отнесена к различным типам деловой активности.

Практика показывает, что наибольшее значение в процессе анализа деловой активности имеют относительные показатели. Относительные показатели обладают рядом преимуществ перед абсолютными. На их основе возможно проводить пространственные сопоставления между предприятиями разных направлений и размеров деятельности. Кроме того, в коэффициентах, полученных на основе соотношения стоимостных показателей, исключается влияние инфляции и др.

Для оценки деловой активности мы предлагаем три группы относительных показателей: структурные, динамические и денежно-потоковые. Каждая из этих групп включает в себя показатели, отражающие операционную (текущую), финансовую и инвестиционно-инновационную активность коммерческой организации. Структурные показатели построены на основе удельных весов отдельных элементов актива и пассива бухгалтерского баланса. В результате можно отследить, во что организация инвестирует средства, что в определенной степени свидетельствует о направленности ее деловой активности. Так, в частности, увеличение удельного веса оборотных активов, и особенно запасов, указывает на расширение текущей деятельности компании, что свидетельствует о наращивании ее операционной деловой активности. В то время как рост основных средств, нематериальных активов, финансовых вложений является индикатором долгосрочной инвестиционной активности хозяйствующего субъекта.

Динамические показатели отражают интенсивность и результативность хозяйственной деятельности. Информационной базой их расчета является форма № 2 «Отчет прибылях и убытках» и приложение к бухгалтерскому балансу форма № 5 (в отдельных случаях используется информация управленческого учета). По текущей активности целесообразно рассчитывать показатели оборачиваемости, основанные на выручке, которая отражает текущий аспект деятельности организации. Оценку финансовой активности мы предлагаем проводить на основе сопоставления процентов к получению и процентов к уплате, а также прироста уставного капитала к его величине на конец отчетного периода. Определить инвестиционно-инновационную активность можно на основании коэффициента обновления основных средств, т. е. чем больше основных средств поступает в распоряжение организации, тем большую инвестиционную активность она проявляет. Кроме этого, полезно анализировать коэффициент соотношения расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы к величине совокупных активов. Рост этого показателя прямо пропорционален инновационной активности хозяйствующего субъекта.

Денежно-потоковые показатели являются наиболее мобильными и гибкими индикаторами деловой активности организации. По каждому виду деловой активности предлагается рассматривать по одному денежно-потоковому коэффициенту: К операционной деловой активности; К финансовой деловой активности; К инвестиционной деловой активности. Методика их расчета состоит в сопоставлении притока денежных средств и его оттока в разрезе учетных видов деятельности (кроме инвестиционной). Мы считаем, что способность организации генерировать денежный приток в размере, превышающем отток, является ключевым критерием ее деловой активности. При этом необходимо уточнить, что по текущей деятельности превышение притока над оттоком имеет принципиальное значение, поскольку за счет этого профицита должны покрываться возможные оттоки по другим видам деятельности. Если же по текущей деятельности в течение длительного времени наблюдается отток денежных средств (Кода I), и потребности организации в денежных средствах покрываются за счет реализации внеоборотных или непрофильных активов, а также постоянного наращения заемных средств то возможны серьезные финансовые затруднения, вплоть до банкротства.

Финансовая активность отражается коэффициентом (Кфда). Он показывает способность деятельности привлекать денежные средства для собственных потребностей.

Особый интерес вызывает коэффициент инвестиционной деловой активности (Kuda). В отличие от двух предыдущих он рассчитывается как отношение оттока денежных средств по инвестиционной деятельности к совокупному оттоку денежных средств. Мы считаем, что инвестиционную активность организации подчеркивает именно отток средств, т. е; по сути приобретение и строительство объектов внеоборотных активов.

2.2 Анализ деловой активности обрабатывающих предприятий Курской области

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы. Одним из важнейших показателей оборачиваемости является коэффициент оборачиваемости оборотных средств, который показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия.

Таблица 6. Показатели оборачиваемости оборотных активов предприятий обрабатывающих производств Курской области

Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств представленных предприятий обрабатывающих производств Курской области свидетельствует о том, что оборачиваемость оборотных средств на всех анализируемых предприятиях имеет негативную тенденцию к замедлению в 2009 году по сравнению с 2008.

Рис. 2. График оборачиваемости оборотных активов предприятий обрабатывающих производств Курской области в 2009 году

Лидером по оборачиваемости оборотных средств среди анализируемых предприятий Курской области является ОАО «Кореневский завод низковольтной аппаратуры», длительность 1 оборота оборотных средств у которого составляет в 2008 году 75,77 дня, а в 2009 118,71 дня. Самый низкий коэффициент оборачиваемости оборотных средств имеет ОАО «Прибор». Так в 2008 году этот коэффициент составил 1,392, а в 2009 1,265, длительность одного оборота соответственно достигала 262,17 дня и 288,48 дня.

Рис. 3. График оборачиваемости оборотных активов предприятий обрабатывающих производств Курской области в 2008 году

Наиболее резкое падение коэффициента оборачиваемости наблюдается у ОАО «Кореневский завод низковольтной аппаратуры», но несмотря на это у данного предприятия сохраняется наиболее высокий коэффициент оборачиваемости среди всех исследуемых предприятий. Снижение коэффициентов оборачиваемости оборотных средств и, как следствие увеличение длительности их оборота, является отрицательной тенденцией, т.к. оборотные средства очень медленно оборачиваются и приходится привлекать дополнительные ресурсы, тем самым уменьшая материальные выгоды предприятия.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.

Уровень рентабельности активов является своеобразным индикатором эффективности использования всего комплекса производственно-хозяйственных факторов. Он показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение рентабельности активов также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

Таблица 7. Расчет рентабельности активов предприятий обрабатывающих производств Курской области

Рентабельность активов по РФ находится на уровне ниже инфляции, более того она имеет тенденцию к резкому снижению, так в 2005 году рентабельность активов равна 8,8%, а в 2009 году - 5,5%, следовательно рентабельность уменьшилась почти в 2 раза [8]. Аналогичная ситуация происходит и по рентабельности активов по обрабатывающим производствам.

Рис. 4. График рентабельности активов предприятий обрабатывающих производств Курской области в 2008 и 2009 году

Среди анализируемых предприятий обрабатывающих производств Курской области лидером по уровню рентабельности активов является ОАО «ЖБИ» (в 2008 году 40,40%, в 2009 году 18,74%). Также средний уровень рентабельности активов имеет ОАО «Курская фабрика технических тканей», где этот показатель в 2008 году достигал 33,79%. Наименьший уровень этого показателя в 2008 году наблюдался в ОАО «Электроаппарат» и составлял 1,12%, а в 2009 в ОАО «Электроагрегат» - 0,47%. Почти на всех анализируемых предприятиях обрабатывающих производств Курской области прослеживается негативная тенденция снижения уровня рентабельности. Так в ОАО «ЖБИ» произошло самое резкое падение уровня рентабельности активов с 40,40% в 2008 году до 18,74% в 2009. Снижение рентабельности активов свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов. На всех анализируемых предприятиях в 2009 году уровень рентабельности активов находится ниже уровня инфляции, а значит, все эти производства фактически недостаточно эффективны на период 2009 года.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

ТР.Пр. > ТР.Выр. > ТР.А. > 100%, ( 1 )

где ТР.Пр., ТР.Выр., ТР.А. - соответственно темпы изменения балансовой прибыли, выручки, суммы активов (капитала).

Данное соотношение означает: во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения; во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно; наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название «золотое правило экономики предприятия». Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого «золотого правила». Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, модернизации и реконструкции действующих предприятий.

Таблица 8. Расчет темпов роста активов, выручки и прибыли предприятий обрабатывающих производств Курской области в 2009 году.

Исходя из данных таблицы 8 можно сделать вывод о том, что темпы роста активов, превышающие 100%, свидетельствуют о возрастающем экономическом и производственном потенциале всех анализируемых предприятий Курской области, кроме ОАО «Курская фабрика технических тканей», в 2009 году по сравнению с предыдущим периодом. То, что темпы роста прибыли превышают темпы роста выручки в ОАО «Электроаппарат», ООО «Курский завод «АККУМУЛЯТОР»« и ОАО «Кореневский завод низковольтной аппаратуры», показывает снижение издержек производства и обращения за анализируемый период. Обратная ситуация, то есть рост издержек производства и обращения и, как следствие, темпы роста выручки, превышающие темпы роста прибыли, наблюдаются у ОАО «Электроагрегат», ОАО «Курская фабрика технических тканей», ОАО «Прибор» и ОАО «ЖБИ». У всех анализируемых предприятий, кроме ОАО «Электроаппарат» (темп роста прибыли 217,51%), темпы роста как прибыли, так и выручки менее 100%, что демонстрирует снижение выручки и прибыли, это может объясняться падением спроса на продукцию вследствие экономического кризиса как в экономике РФ, так и в мировой экономике в целом. Таким образом, ни на одном анализируемом предприятии не выполняется «золотое правило экономики предприятия». Эта негативная ситуация характерна для большинства предприятий как Курской области, так и РФ в целом. Это свидетельствует о неэффективном использовании имущественных комплексов предприятий.

Анализ оборачиваемости оборотных средств, рентабельности активов и динамики выручки, прибыли и активов, т.е. важнейших показателей деловой активности, показал, что её уровень на предприятиях обрабатывающего производства Курской области в 2008 году находился в удовлетворительном состоянии, а в 2009 году резко снизился в связи со спадом спроса на продукцию вследствие масштабного экономического кризиса, охватившего экономику не только РФ, но и мира в целом.

2.3 Позитивные и негативные тенденции управления деловой активностью производственных организаций

Результаты ежемесячных опросов руководителей базовых промышленных организаций за январь-июнь 2008 г. свидетельствуют в целом о сохранении в первом полугодии текущего года относительно благоприятной экономической конъюнктуры в промышленном секторе. При этом хозяйственники были более оптимистичны в оценках ситуации в промышленном производстве в первом квартале и менее оптимистичны во втором квартале. В частности, в первом квартале хозяйственники отмечали: существенный рост спроса и выпуска физического объема продукции; улучшение обеспечения промышленных организаций собственными финансовыми средствами; сохранение сложившейся в конце 2007 г. относительно высокой средней загрузки производственных мощностей.

Прогнозные ожидания руководителей базовых промышленных организаций относительно спросовой ситуации и выпуска продукции на второй квартал 2008 г. также имели положительную направленность. В результате величина индекса деловой уверенности в целом по базовым промышленным организациям в марте 2008 г. была положительной (+3%), что отражало оптимизм хозяйственников относительно развития промышленного производства.

Положительные значения индекса деловой уверенности в первом квартале 2008 г. были отмечены в организациях большинства видов экономической деятельности, кроме организаций: занимающихся добычей топливно-энергетических полезных ископаемых; обрабатывающих древесину и производящих изделия из дерева; производящих кокс и нефтепродукты; производящих и распределяющих электроэнергию, газ и воду, в организациях целлюлозно-бумажного производства; издательской и полиграфической деятельности; в организациях по добыче полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических. В организациях металлургического производства и производства готовых металлических изделий зафиксировано нулевое значение показателя.

В целом показатели деловой активности базовых промышленных организаций на протяжении января-марта 2008 г., по мнению хозяйственников, были лучше, чем в соответствующих периодах 2007 г., что свидетельствовало об активизации положительных тенденций развития в данном секторе экономики. Во втором квартале 2008 г. положительная динамика в развитии базовых промышленных организаций по ряду показателей сохранилась. В частности, стабилизировалась сложившаяся в первом квартале 2008 г. относительно высокая средняя загрузка производственных мощностей на уровне 63%; получила дальнейшее улучшение ситуация с обеспеченностью базовых промышленных организаций собственными финансовыми ресурсами.

Однако по многим другим показателям оптимизм хозяйственников относительно интенсивности позитивных тенденций в промышленном производстве к концу первого полугодия снизился. В первую очередь это касалось спроса и выпуска продукции, а также численности занятых.

Прогнозные ожидания руководителей базовых промышленных организаций по выпуску продукции на третий квартал 2008 г., хотя и сохранили положительную направленность, были менее оптимистичны, чем в первом квартале. В результате индекс деловой уверенности в целом по базовым промышленным организациям в июне 2008 г. по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. был меньше на 2 процентных пункта.

Отрицательные значения индекса деловой активности были отмечены в базовых промышленных организациях: текстильного и швейного производства; производящих пищевые продукты, включая напитки, и табак; обрабатывающих древесину и производящих изделия из дерева; производящих кокс и нефтепродукты; производящих резиновые и пластмассовые изделия; производящих прочие неметаллические минеральные продукты. В организациях химического производства зафиксировано нулевое значение показателя.

Оценки хозяйственниками большинства производственных показателей деловой активности базовых промышленных организаций в конце первого полугодия 2008 г. оказались ниже, чем в конце первого полугодия 2007 г. Прежде всего это касалось замедления интенсивности роста спроса. Баланс оценок изменения показателя в июне 2008 г. составил +7% против +10% годом ранее. Наиболее значительное снижение спроса произошло на продукцию организаций, производящих прочие неметаллические минеральные продукты, а также организаций по производству резиновых и пластмассовых изделий. Повышение спроса в основном было зафиксировано на продукцию базовых организаций по добыче полезных ископаемых, а также организаций, производящих транспортные средства и оборудование.

Удельный вес базовых промышленных организаций, имеющих «нормальный» уровень заказов, в конце первого полугодия 2008 г., по оценкам их руководителей, составил чуть более 70%. Наибольшее число организаций с «нормальным» портфелем заказов сохранилось в организациях, производящих кокс и нефтепродукты (100% организаций). Одновременно высокой (более 20%) оставалась доля организаций различных промышленных производств, спрос на продукцию которых оценивался хозяйственными руководителями «ниже нормального» уровня.

Снижение интенсивности роста спроса в конце первого полугодия 2008 г. соответственно отразилось на темпах роста объемов производства. Баланс оценок изменения показателя в целом по совокупности базовых промышленных организаций составил в июне 2008 года +8% против +13% в июне 2007 г. и +19% в марте 2008 г. На протяжении второго квартала 2008 г. руководители базовых промышленных организаций сообщали о замедлении темпов роста производства.

Однако несмотря на некоторое снижение темпов роста, положительные значения балансов оценок хозяйственниками изменения выпуска продукции в конце первого полугодия 2008 г. были отмечены во многих производствах, кроме организаций, производящих кожу, изделия из нее и обувь; прочие неметаллические минеральные продукты; производящих и распределяющих электроэнергию, газ и воду; организаций целлюлозно-бумажного производства; издательской и полиграфической деятельности; организаций по обработке древесины и производству изделий из дерева.

В целом процесс замедления роста объемов производства в конце первого полугодия 2008 г. еще не оказал существенного влияния на оценки руководителями базовых промышленных организаций сложившихся объемов производства. Доля руководителей базовых промышленных организаций, оценивших объем выпуска продукции в целом на «нормальном» уровне, в июне 2008 г. составила 71%, что лишь на 2 процентных пункта ниже, чем в аналогичном периоде 2007 г.

Снижение темпов роста выпуска продукции не привело и к заметному изменению ситуации с запасами готовой продукции у базовых промышленных организаций. В итоге доля организаций, у которых запасы готовой продукции соответствовали, по мнению респондентов, «нормальному» уровню, составила 71%, что всего на 1 процентный пункт меньше, чем годом ранее.

Аналогичная ситуация складывалась в загрузке производственных мощностей. Как свидетельствуют оценки хозяйственников, на фоне некоторого замедления интенсивности роста выпуска продукции в базовых промышленных организациях сохранялись неизменными оценки интенсивности использования производственных мощностей (63%). Это наиболее высокое значение показателя за последние 10 лет.

В организациях различных видов промышленной деятельности хозяйственники отмечали разную направленность в изменении загрузки производственных мощностей. Так, наибольший рост загрузки промышленных мощностей отмечался в организациях, добывающих полезные ископаемые (кроме топливно-энергетических) - с 69% в июне 2007 г. до 78% в июне 2008 г. В организациях, производящих кокс и нефтепродукты, а также в организациях, производящих машины и оборудование, это увеличение оказалось несколько меньше -соответственно с 82 до 87% и с 52 до 57%.

Снижение показателей использования производственных мощностей зафиксировано в базовых промышленных организациях, производящих резиновые и пластмассовые изделия, - с 73% в июне 2007 г. до 61% в июне 2008 г., а также в организациях химического производства и в организациях, производящих и распределяющих электроэнергию, газ и воду, - соответственно с 68 до 65% и с 62 до 59%.

В целом лидерами по интенсивности использования производственных мощностей в конце первого полугодия 2008 г., как и ранее, являлись организации, производящие кокс и нефтепродукты (в июне 2008 г. загрузка их производственных мощностей - 87%). В организациях, добывающих топливно-энергетические полезные ископаемые, в организациях целлюлозно-бумажного производства, издательской и полиграфической деятельности, а также в организациях, обрабатывающих древесину и производящих изделия из дерева, этот показатель был чуть ниже - соответственно 77, 76 и 76%.

Минимальный уровень загрузки производственных мощностей отмечен, как и ранее, в базовых организациях, производящих машины и оборудование (57%), в текстильном и швейном производствах (52%).

Что касается перспектив обеспеченности базовых промышленных организаций производственными мощностями, то, по мнению респондентов, для большинства из них (88%) имеющихся на конец первого полугодия мощностей при сложившемся уровне использования будет достаточно относительно ожидаемого спроса на продукцию и во втором полугодии 2008 г. У 8% организаций потенциальная обеспеченность производственными мощностями охарактеризована как «более чем достаточная», и лишь 3% организаций могут испытывать их недостаток.

По-прежнему сохраняется проблема повышения технического уровня производства в базовых промышленных организациях. В частности, практически не снижается сдерживающее воздействие на производство во многих организациях фактора «изношенность и отсутствие надлежащего оборудования». На это указали 30% руководителей обследованных организаций. Наибольшее проявление данного фактора отмечалось у производителей машин и оборудования, а также в организациях по обработке древесины и производству различных изделий из дерева.

В большинстве (более 70%) базовых промышленных компаний, по оценкам руководителей, численность занятых на протяжении первого полугодия 2008 г. оставалась стабильной. Среди организаций, у которых отмечены изменения, сохранилась тенденция к их сокращению. Причем интенсивность этого процесса в конце первого полугодия усилилась. Баланс оценок хозяйственниками динамики показателя в июне 2008 г. составил 8 против 2% в июне 2007 г. При этом в зависимости от видов производственной деятельности базовых промышленных предприятий хозяйственники отмечали существенную их дифференциацию по занятости. Наиболее благополучная ситуация в конце полугодия складывалась в структурах: производящих электрооборудование, электронное и оптическое оборудование; выпускающих транспортные средства и оборудование; производящих и распределяющих электроэнергию, газ и воду; производящих кожу, изделия из кожи и обувь. Одновременно наиболее существенное сокращение персонала зафиксировано в организациях целлюлозно-бумажного производства; издательской и полиграфической деятельности.

В конце первого полугодия 2008 г. численность занятых относительно фактического объема производства руководители большинства базовых промышленных организаций (в июне 2008 г. 79%) оценивали как «достаточную». Одновременно у 3% организаций численность занятых была «выше необходимого» уровня, у 18% - отмечен недостаток персонала. Наибольшее соответствие между занятостью и фактическим объемом производства сохранялось в организациях, производящих кокс и нефтепродукты.

Продолжает увеличиваться доля базовых промышленных предприятий, у которых ощущался недостаток квалифицированных рабочих. В целом доля их в июне 2008 г. составила 28%, что на 4 процентных пункта больше, чем в июне 2007 г, и на 1 процентный пункт больше, чем в декабре 2007 г. Наиболее характерной данная ситуация остается для организаций таких видов экономической деятельности, как производство машин и оборудования (56%), кожи, изделий из нее и обуви (39%), а также для организаций текстильного и швейного производства (34%).

В конце первого полугодия 2008 г. хозяйственники отмечали сокращение масштабов роста отпускных цен на продукцию базовых промышленных организаций. Так, в июне баланс оценок изменения показателя составил +23% против +25% в апреле и мае 2008 г. Однако по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. удельный вес базовых промышленных организаций, у которых повысились цены реализации, увеличился: в июне 2008 г. доля руководителей, сообщивших об увеличении цен реализации, составила 33 против 22% респондентов в июне 2007 г. Наибольшее повышение цен наблюдалось в организациях, производящих кокс и нефтепродукты, а также в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий.

По-прежнему большая доля руководителей базовых промышленных предприятий в первом полугодии 2008 г. отмечала опережающий рост цен на используемое сырье и материалы по сравнению с ростом цен на готовую продукцию. При этом удельный вес предприятий, у которых произошел рост цен на материальные ресурсы, в июне 2008 г. превысил на 18 процентных пункта показатель в соответствующем периоде 2007 г. Это наиболее резкое проявление негативной тенденции за все время наблюдений (с 1995 г.). Наибольший «разрыв» между указанными ценами наблюдался в организациях, производящих: резиновые и пластмассовые изделия, транспортные средства и оборудование, машины и оборудование.

Финансово-экономическое положение базовых промышленных предприятий. Несмотря на некоторое снижение темпов роста производства к концу первого полугодия 2008 г., положение с обеспеченностью собственными финансовыми средствами в большинстве базовых промышленных предприятий сохранялось стабильным. Среди организаций, у которых отмечены изменения показателя, в целом зафиксирован рост обеспеченности собственными финансовыми ресурсами, хотя интенсивность процесса к концу первого полугодия 2008 г. относительно соответствующего периода 2007 г. существенно замедлилась. Так, баланс оценок изменения показателя составил в июне текущего года +3% против +10% в июне 2007 г. Более оптимистично охарактеризовали динамику указанного показателя руководители организаций обрабатывающих производств, чем руководители добывающих производств.

Важнейшей предпосылкой сохранения положительных оценок финансового положения базовых промышленных организаций в первом полугодии 2008 г. являлось улучшение ситуации с прибылью. Баланс оценок изменения показателя в июне 2008 г. составил +4%. Позитивные оценки изменения прибыли отмечены руководителями организаций большинства видов экономической деятельности, кроме организаций: текстильного и швейного производства; обрабатывающих древесину и выпускающих изделия из дерева; производящих кокс и нефтепродукты, резиновые и пластмассовые изделия.

В целом результаты ежемесячных опросов руководителей базовых промышленных организаций свидетельствуют о том, что, несмотря на некоторое снижение интенсивности развития промышленного производства в первом полугодии 2008 г., сохранились положительные тенденции в деловой активности организаций данного сектора экономики. В частности, большинство (93%) респондентов, как и год назад, охарактеризовали сложившуюся экономическую ситуацию в базовых промышленных организациях в конце первого полугодия как «хорошую» и «удовлетворительную».

Однако сложности со спросом на промышленную продукцию, сокращение темпов прироста объемов производства, опережающий рост цен на сырье и материалы и замедление прироста собственных финансовых средств отрицательно повлияли в конце первого полугодия на инфляционные ожидания руководителей базовых промышленных организаций.

Так, рост цен на реализуемую продукцию в ближайшей перспективе в июне 2008 г. прогнозировали 40% опрошенных руководителей базовых промышленных организаций против 32 в июне и 35% в декабре 2007 г. За последние пять лет данный прогноз респондентов являлся самым негативным. Чаще, чем в целом по совокупности базовых промышленных организаций, о росте цен реализации сообщали руководители промышленных организаций, производящих: кокс и нефтепродукты, резиновые и пластмассовые изделия, транспортные средства и оборудование; организаций химического, металлургического производства и производства готовых металлический изделий.

Факторы, ограничивающие деятельность базовых промышленных предприятий. Оценки факторов, ограничивающих деятельность базовых промышленных предприятий, в течение первого полугодия 2008 г. практически не изменялись. Доминирующее положение, по оценкам хозяйственников, занимал фактор «недостаточный спрос на продукцию на внутреннем рынке». Вместе с тем масштабы его воздействия в июне 2008 г. по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. несколько уменьшились. Чаще воздействие этого фактора отмечалось руководителями организаций текстильного и швейного производства, организаций, производящих электрооборудование, электронное и оптическое оборудование.

Продолжает сохраняться существенное отрицательное воздействие фактора «недостаток финансовых средств» на деятельность базовых промышленных компаний. Наибольшее его проявление в июне 2008 г. отмечалось в организациях текстильного и швейного производства, а также производящих резиновые и пластмассовые изделия. Значительная часть руководителей ссылалась на негативное воздействие фактора «высокий уровень налогообложения», особенно в организациях, производящих кожу, изделия из нее и обувь, а также машины и оборудование.

Не уменьшается отрицательное влияние факторов «конкурирующий импорт», особенно в организациях текстильного и швейного производства, а также производящих кожу, изделия из нее и обувь, и «неопределенность экономической ситуации», что подтверждает необходимость разработки четкой промышленной политики.

Практически не меняется в течение ряда лет доля базовых промышленных организаций (около 10%), которые, по оценкам их руководителей, не испытывают воздействия ограничивающих факторов. К этой группе относятся в основном организации, производящие кокс и нефтепродукты; организации, производящие и распределяющие электроэнергию, газ и воду.

Таким образом, полученные путем опроса хозяйственных руководителей оценки, характеризующие социально-экономическое развитие в первом полугодии 2008 г., выявляют наличие разнонаправленных и неоднозначных тенденций. Наиболее тревожными по мнению хозяйственников являются ограниченность внутреннего спроса, проблемы повышения технического уровня производства, инфляция и рост цен. Оценки фиксируют также замедление, начиная со второго квартала, темпов роста промышленного производства в ряде секторов, и анализу причин такой тенденции целесообразно, на наш взгляд, уделить в ближайшее время особое внимание.

        
Применение методов оценки деловой активности в условиях финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ЖБИ»

3.1 Экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ЖБИ»

ОАО «ЖБИ» располагается по адресу Россия, г. Курск, ул. Ольшанского, 9.Общество учреждено на неограниченный срок деятельности. Основной целью общества является получение прибыли. Виды деятельности общества: все виды деятельности, не запрещенные законом Российской Федерации:

¾      производство изделий из бетона для использования в строительстве;

¾      производство товарного бетона;

¾      производство строительных металлических конструкций;

¾      оптовая торговля через агентов (за вознаграждение или на договорной основе).

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется Федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального решения (лицензии).

ОАО «ЖБИ» - завод с 60-летним опытом выпуска железобетонных изделий, один из лидеров регионального производства железобетонных изделий, крупный потребитель сырья и материалов; отмечен дипломами «Лидер отрасли» и грамотой «За доблестный труд во славу Отечества».

В настоящее время на ОАО «ЖБИ» новая управленческая команда, для которой главными задачами являются активное развитие предприятия, постоянное увеличение номенклатуры продукции, повышение ее качества. Результат их труда является полезным для многих, и в лице большинства организаций ОАО «ЖБИ» приобретает надежного партнера. Предприятие готово вести диалог с любым заинтересованным лицом, обеспечить индивидуальный подход к клиенту, и предложить вниманию широкий ассортимент продукции.

Ассортимент выпускаемой предприятием продукции насчитывает более 1000 изделий:

¾      плиты перекрытия;

¾      фундаментные блоки;

¾      фундаментные подушки;

¾      перемычки;

¾      фундаменты и плиты забора;

¾      плиты ребристые;

¾      сваи;

¾      колонны;

¾      ригели;

¾      бетон;

¾      раствор цементный и известковый и др. изделия.

Также предприятие оказывает следующие услуги:

¾      сварочные работы (точечная сварка, сварка постоянным током, сварка штучными электродами; сварка труб);

¾      изготовление металлоконструкций (сварные ограждения (решетки, ворота); забор (сварной, сетка рабица); торгово-складское оборудование (стойки, стеллажи, мебель); металлоконструкции и металлоизделия по чертежам заказчика);

¾      металлообработка (токарные, фрезерные работы, резка металла (газовая), сверлильные работы).

ОАО «ЖБИ» - динамично развивающееся предприятие стройиндустрии Курской области, которое не только сохранило верность сложившимся традициям качества, но активно внедряет в свое производство новые прогрессивные технологии производства строительных материалов, что позволяет успешно конкурировать с другими производителями аналогичной продукции. А расположение ОАО «ЖБИ» на удачно сформированной транспортной развилке позволяет избежать транспортных заторов и сокращает временные затраты при доставке нашей продукции потребителям.

Собственная научно-техническая, лабораторная и испытательная база позволяет, как совершенствовать качество уже выпускаемой продукции, так и разрабатывать и осваивать выпуск новой. Расчет показателей динамики ОАО «ЖБИ» представлен в таблице 9 «Анализ динамики показателей ОАО «ЖБИ»

Таблица 9. Анализ динамики показателей ОАО «ЖБИ»

Анализируя динамику основных показателей ОАО «ЖБИ», можно проследить негативную тенденцию снижения выручки и прибыли предприятия: за 2009 год выручка от продаж снизилась на 53512 тыс. руб., что составило 29,06 %, за 2010 год по сравнению с предыдущим она уменьшилась на 2836 тыс. руб. или 2,17 %. Это снижение соответственно привело к уменьшению прибыли от реализации продукции за 2009 год на 15771 тыс. руб. (45,55%) и за 2010 год на 11706 тыс. руб. (62,09%), и чистой прибыли предприятия на 10821 тыс. руб. (40,29%) за 2009 год и за 2010 год на 10780 тыс. руб. (67,22%). Падение этих показателей достаточно существенно и может быть связано с падением спроса на реализуемую продукцию, что обусловлено негативной ситуацией в экономике как региона, так и России в целом, а также снижением качества выпускаемой продукции и, как следствие, её слабой конкурентоспособностью. Снижение показателей выручки и прибыли негативно отражается на показателях оборачиваемости и рентабельности, т.е. приводит к их снижению, т.к. они находятся в прямопропорциональной зависимости.

Также к отрицательным моментам в деятельности ОАО «ЖБИ» относятся:

·        Рост средней величины запасов материалов, который в 2009 году составил 203,5 тыс. руб. (1,17%) и в 2010 году 4216 тыс. руб. (23,98%). Это свидетельствует о сверхнормативных запасах материалов, что приводит к росту оборотных активов и всех активов предприятия в целом, понижая тем самым показатели оборачиваемости и рентабельности.

·        Средняя величина запасов готовой продукции за 2009 год возрастает на 6621,5 тыс. руб. (38,37%), что свидетельствует о падении объёмов сбыта продукции и затоваривании, но уже за 2010 год этот показатель снижается на 4368 тыс. руб. (18,29%), что говорит об оживлении спроса на продукцию. Этот показатель также оказал отрицательное влияние на показатели деловой активности ОАО «ЖБИ».

·        Средняя величина дебиторской задолженности имеет самые высокие темпы роста - в 2009 году 41,16%, т.е. на 9101,5 тыс. руб., а в 2010 году 11,67%, что составляет 3642 тыс. руб. Этот рост связан с ухудшением финансового состояния покупателей в связи с финансовым кризисом как в России, так и в мире в целом. Рост этого показателя также оказывает негативное влияние на показатели оборачиваемости и рентабельности, завышая величину как оборотных, так и всех активов предприятия.

·        Наибольшие темпы снижения за 2009 год имеет средняя величина денежных средств (падение показателя с 4218,5 тыс. руб. до всего лишь 701 тыс. руб., или на 83,38%, что в рублёвом эквиваленте составляет 3517,5 тыс. руб.). Они могут быть обусловлены одновременным ростом величины внеоборотных активов, запасов материалов, готовой продукции и дебиторской задолженности, и, вместе с тем снижением выручки и прибыли. В 2010 году наблюдается незначительный прирост денежных средств на 98,5 тыс. руб. (14,05%).

Вместе с тем можно проследить ряд положительных тенденций:

·        Средняя величина внеоборотных активов возросла за 2009 год на 2342 тыс. руб. (10,19%) и за 2010 год на 4336 тыс. руб. (17,13%). Этот рост свидетельствует о введение в эксплуатацию новых производственных фондов, обновлении оборудования. Но в связи с одновременным снижением выручки и прибыли, оборачиваемость и рентабельность этих активов понижается.

·        Средняя величина собственного капитала ОАО «ЖБИ» увеличилась за 2009 год на 21434 тыс. руб. (31,79%) и за 2010 год на 10668 тыс. руб. (12,01%). Увеличение собственного капитала предприятия положительный момент в её деятельности, т.к. он может быть направлен на формирование дополнительных активов, как внеоборотных, так и оборотных.

·        Происходит снижение средней величины кредиторской задолженности - за 2009 год на 1004 тыс. руб. (5,09%) и за 2010 год на 2194 тыс. руб. (11,72%). Это говорит о том, что ОАО «ЖБИ» не использует кредиторскую задолженность как источник финансирования, выполняет свои обязательства, и, как следствие, это приводит к повышению оборачиваемости кредиторской задолженности.

Также на предприятии не выполняется «золотое правило экономики»: ТР.Пр. > ТР.Выр. > ТР.А. > 100%. ( 1 )

В 2009 году на ОАО «ЖБИ» это неравенство имеет следующий вид:

,45% < 70,94% < 122,72%.

А в 2010 году оно принимает такие значения: 37,91 < 97,83 < 108,5

Темпы роста активов, превышающие 100%, свидетельствуют о возрастающем экономическом и производственном потенциале предприятия по сравнению с предыдущим периодом. То, что темпы роста прибыли превышают темпы роста выручки, показывает увеличение издержек производства и обращения.

Анализ динамики показателей ОАО «ЖБИ» свидетельствует о снижение деловой активности предприятия в силу объективных причин:

·        Снижение объема реализации продукции;

·        Снижение спроса на продукцию;

·        Ухудшение платежеспособности покупателей;

·        Рост цен на материальные ресурсы;

·        Негативные процессы, происходящие в экономике страны и мира.

3.2    Комплексный анализ показателей деловой активности ОАО «ЖБИ»

Расчет показателей оборачиваемости ОАО «ЖБИ» представлен в таблице 2 «Анализ показателей оборачиваемости ОАО «ЖБИ»«.

Негативная тенденция снижения показателей оборачиваемости на ОАО «ЖБИ» распространяется на все показатели оборачиваемости. Резкое снижение показателей наблюдается в 2009 году по сравнению с 2008 годом, а в 2010 году снижение продолжается, но уже более низкими темпами.

Таблица10. Анализ показателей оборачиваемости ОАО «ЖБИ»

Коэффициент общей оборачиваемости капитала за 2009 год снизился на 0,88 раза, что составило 42,19 %, а в 2010 году на 0,12 раза или 9,84%. Таким образом, длительность одного оборота капитала увеличилась со 174 дней в 2008 году до 301 дня в 2009 и 334 дней в 2010. Рост составил 72,99% в 2009 году, 10,91% в 2010 соответственно. Это обусловлено снижением выручки от продаж и одновременным ростом валюты баланса, за счет прироста как оборотных, так и внеоборотных активов. Снижение этого показателя свидетельствует об инфляционном росте цен на ресурсы, т.к. одновременно снизились показатели оборачиваемости оборотных средств:

·        Средний срок оборота материальных оборотных средств упал в 2009 году по сравнению с 2008 на 2,25 раза (26,11%), длительность одного оборота увеличилась с 42,4 дней в 2008 году до 57,4 в 2009, т.е. на 35,34%. В 2010 году этот показатель достиг 62,3 дней, увеличился на 8,44%, а коэффициент оборачиваемости снизился на 0,49 раза (7,78%) и достиг 5,86 раза. Снижение этого показателя свидетельствует об увеличении запасов материалов и готовой продукции, росте незавершенного производства, а значит - снижении объемов реализации вследствие падения спроса на продукцию. Эта тенденция к снижению обусловлена ростом запасов материалов.

·        Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства снизился с 540 раз в 2008 году до 539 раз (0,21%) в 2009 и 348 раз (35,46%) в 2010 году. Длительность одного оборота выросла с 0,68 дней в 2008 и 2009 годах до 1,05 дня (54,93%) в 2010. Снижение этого показателя оборачиваемости свидетельствует об увеличении длительности производственного цикла. Падение произошло в связи с падением объёмов продаж продукции, вследствие чего снизилась себестоимость реализованной продукции.

·        Снижение коэффициента оборачиваемости готовой продукции с 8,66 раз в 2008 году до 4,68 раз (на 45,98%) в 2009 году и 6,18 раз (на 132,1% по сравнению с 2009 годом) обусловлено ростом запасов готовой продукции на складе и означает затоваривание и падение спроса на продукцию.

·        Значительное снижение оборачиваемости дебиторской задолженности 8,33 раз в 2008 году до 4,18 раз в 2009 и 3,67 раз в 2010году, привело к увеличению среднего срока её оборота на 43,4 дня (98,99%) в 2009 году и на 12,34 дня (14,14%) в 2010 году. Это показывает, что сроки товарного кредита в эти периоды увеличиваются вследствие неблагоприятных обстоятельств на рынке сбыта продукции (ухудшение платежеспособности покупателей, снижение спроса).

В связи со снижением всех этих факторов уменьшается и коэффициент оборачиваемости оборотных средств в целом: за 2009 год он снизился на 1,26 раза (44,22%) с 2,84 раза до1,58 раза, а в 2010 году упал еще на 0,12 раза (7,58%), длительность одного оборота оборотных средств увеличилась с 128 дней до 230 в 2009 году и 249 в 2010 году. Это отрицательная тенденция, т.к. оборотные средства очень медленно оборачиваются и приходится привлекать дополнительные ресурсы, тем самым уменьшая материальные выгоды предприятия.

Из всех показателей оборачиваемости элементов оборотных средств ОАО «ЖБИ» лишь коэффициент оборачиваемости денежных средств вырос - с 43,6 раза в 2008 году до 186 раз в 2009 и 160 раз в 2010 году, соответственно уменьшился срок одного оборота денежных средств с 8,36 раза в 2008 году до 1,96 раз в 2009 и 2,28 раз в 2010, но это произошло из-за значительного снижения величины денежных средств предприятия. Поэтому нельзя обозначить эту тенденцию как положительную.

В ходе анализа оборачиваемости кредиторской задолженности также очевидно снижение этого показателя. В 2008 году с 9,34 раза до 6,98 раза (на 25,26%) в 2009 и 7,74 (на 10,82%) раза в 2010 году. Рост длительности одного оборота кредиторской задолженности свидетельствует о расширении срока коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Падение фондоотдачи внеоборотных активов с 8,01 раза в 2008 году до 5,16 раза в 2009 году и 4,31 раза в 2010 году свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.

Снижение оборачиваемости собственного капитала ОАО «ЖБИ» с 2,73 раза в 2008 году до 1,47 раза (на 46,17%) в 2009 году и 1,28 раза (на 12,66%) в 2010 году свидетельствует о бездействии части собственного капитала, которая задерживается в обороте. Соответственно длительность одного оборота в 2008 году составила 134 дня, в 2009 году - 248 дней (прирост 85,75%), в 2010 году - 284 дня (прирост 14,49%).

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла:

ДОЦ = Д оборач ДЗ + Доборач м.о.ср-в ( 6 )

За 2008 год он составил 86,2 дня, за 2009 год - 144,6 дня, а в 2010 году уже 161,9 дня. Эта негативная тенденция свидетельствует о росте длительности операционного цикла, что естественно отрицательно сказывается на деловой активности ОАО «ЖБИ».

Динамика показателей оборачиваемости ОАО «ЖБИ» наглядно демонстрирует снижение деловой активности предприятия, что существенным образом отражено и в снижении величин его выручки и прибыли.

Расчет показателей рентабельности ОАО «ЖБИ» представлен в таблице 3 «Анализ показателей рентабельности ОАО «ЖБИ»«.

Уменьшение рентабельности продаж с 18,8 % в 2008 году до 14,43 % (на 4,37 %) в 2009 году и 5,9 % (на 8,84 %) свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

Вместе с тем наблюдается резкое снижение рентабельности продукции со 170,28 % в 2008 году до 103,73 % и 103,19 % в 2009 и 2010 годах соответственно, это свидетельствует о резком снижении прибыли вследствие роста затрат и одновременного падения выручки.

Снижение рентабельности активов также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов. В 2008 году она составляла 54,72 %, в 2009 году - 24,49 %, а в 2010 снизилась до 7,68 %. Темпы снижения составили 44,75 % в 2009 году и 31,36 % в 2010.

Таблица11. Анализ показателей рентабельности ОАО «ЖБИ»

Падение рентабельности внеоборотных активов свидетельствует о неэффективности их использования, так если в 2008 году на 1 руб. активов приходилось 1,55 руб. прибыли, то уже в 2009 году стало приходиться 0,91 руб., а в 2010 - всего лишь 0,25 руб. прибыли.

Рентабельность оборотных активов также демонстрирует отрицательную динамику: если в 2008 году она составляла 54,72 %, то в 2009 и 2010 годах она снизилась до 24,49 % и 7,68 % соответственно. Это является подтверждением неэффективного использования оборотных активов.

Существенное снижение рентабельности собственного капитала за 2009 год по сравнению с 2008 на 21,79 %, а за 2010 год еще на 12,77 % свидетельствует о неэффективном использовании собственного капитала и оказывает отрицательное влияние на курсы акций ОАО «ЖБИ».

Снижение всех показателей рентабельности также подтверждает низкий уровень деловой активности ОАО «ЖБИ». Необходимо разрабатывать и внедрять меры по её повышению.

3.3 Возможные варианты улучшения методических основ оценки деловой активности

По результатам выполненного анализа в качестве первоочередных мер в планах финансовой политики считаю необходимым предложить следующие меры:

1.  Вести планирование финансово-хозяйственной деятельности, в т.ч:

·   определение плановой потребности оборотных средств и нормирования объемов запасов и незавершенного производства, контроль соответствия нормативам;

·   планирование и контроль потоков финансовых средств (поступлений, платежей, денег на счете и т.п.);

·   формирование, проверку финансовой реализуемости планов оказания услуг;

·   ежеквартально подводить итоги финансово-хозяйственной деятельности с обязательным проведением финансового анализа и результатов выполнения бизнес- планов.

2.  Организовать долгосрочное планирование деятельности на основе разработки бизнес-планов. При освоении новых направлений развития обязательно необходимо проводить оценку эффективности проектов по их реализации на основе бизнес-планирования.

3.  Совершенствовать договорную работу и дисциплину. При заключении договоров на предоставление услуг предусматривать штрафные санкции за несвоевременную оплату заказчиком работ. Обязательная юридическая экспертиза договоров.

4.  Необходимо следить за динамикой коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствам.

5.  Контролировать соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. Если кредиторы незначительно превышают сумму дебиторов, то такое положение благоприятно. Противоположное их соотношение должно получить отрицательную оценку, т.к. слишком большая сумма может вызвать неплатежи по собственным обязательствам предприятия. При анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать отдельно: дебиторскую как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую как средства, временно привлеченные в оборот.

6. Снижение цен на услуги, в том числе за счет:

·   маркетинговых исследований рынка и постоянного мониторинга внешней среды;

·   разработки политики на основе анализа точек безубыточности по услугам;

7. Расширение сбыта услуг, в том числе за счет:

·   маркетинговых исследований рынка и постоянного мониторинга внешней среды;

·   разработки политики на основе анализа спроса;

·   установления прямых связей с другими регионами России;

·   разработки системы скидок для постоянных заказчиков за своевременный расчет, выработки ценовой политики.

8. Внедрение на предприятии системы управленческого учета для анализа доходов и расходов по статьям и элементам затрат. Периодически необходимо выполнять анализ структуры издержек производства, проводя сравнение с различного рода базовыми показателями и изучая природу отклонений от них.

. Бухгалтерский учет хозяйственных операций вести в соответствии с действующими в данном периоде нормативными и законодательными актами в этой области. Разработать систему налогового учета и планирования. Использовать услуги внешних консультантов для рационализации налогообложения и бухгалтерского учета, организации управленческого учета.

. Во избежание ошибок в ведении бухгалтерского учета и налогообложении проводить систематическое обучение (повышение квалификации) финансовых работников. Для повышения общего уровня менеджмента необходимо провести обучение руководящий состав предприятия основам проведения финансового анализа, методам выработки на его основе управленческих решений, бизнес-планированию.

Совершенствование систем автоматизации бухгалтерского, налогового и управленческого учета.

Заключение

Данная работа посвящена исследованию деловой активности предприятий. Результаты проведенного анализа в области деловой активности позволяют сделать следующие выводы:

.        Понятие «деловая активность» трактуется экономистами неоднозначно. Так, деловая активность предприятия - характеристика состояния предпринимательской деятельности, заключающейся в организации и развитии производства или оказания услуг, в отрасли, фирме, стране, как необходимое условие успешной предпринимательской деятельности.

.        Ученые-экономисты выделяют несколько методик оценки деловой активности:

Первый подход: Оценка степени выполнения планов, норм, нормативов и прочее. Оценка динамичности развития фирмы (100% < Тс< Т < Тр, где Тс - темп изменения активов; Т - темп изменения выручки; Тр - темп изменения прибыли; приемлемый темп роста g = Р / Е0, где Р - реинвестированная прибыль; Е0 - собственный капитал на начало периода). Оценка уровня эффективности использования ресурсов (фондоотдача, производительность труда, оборачиваемость активов и их отдельных элементов, продолжительность операционного цикла)

Второй подход: Качественные критерии (широта рынков сбыта, деловая репутация, конкурентоспособность и проч.). Абсолютные критерии деловой активности (объем продаж, прибыль, величина авансированного капитала). Относительные показатели деловой активности (коэффициенты оборачиваемости и период оборота активов и обязательств).

Третий подход: Коэффициенты оборачиваемости различных активов и обязательств. Расчет периода их оборачиваемости в днях. Расчет продолжительности операционного цикла (Период оборачиваемости запасов + Период оборачиваемости дебиторской задолженности).

Четвертый подход: Коэффициенты оборачиваемости и рентабельности различных активов и обязательств.

Итак, деловая активность является важнейшей характеристикой функционирования коммерческой организации.

.        При проведении анализа деловой активности на наш взгляд целесообразно рассчитывать следующие показатели:

)        Показатели динамики;

)        Показатели оборачиваемости;

)        Показатели рентабельности.

Деловая активность находится в прямой зависимости от всех вышеперечисленных показателей.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

.        В ходе анализа деловой активности рассчитываются следующие наиболее важные показатели оборачиваемости:

-       Коэффициент общей оборачиваемости капитала;

-       Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств;

-       Коэффициент оборачиваемости НЗП;

-       Коэффициент оборачиваемости готовой продукции;

-       Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

-       Коэффициент оборачиваемости денежных средств;

-       Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

-       Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Ниже приводятся наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности, получаемые при различных вариантах знаменателя относительного показателя:

)        Рентабельность продаж,

)        Рентабельность продукции,

)        Рентабельность активов,

)        Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов,

)        Рентабельность оборотных активов,

)        Рентабельность собственного капитала.

Уровень рентабельности является своеобразным индикатором эффективности использования всего комплекса производственно-хозяйственных факторов.

Анализ деловой активности был выполнен на примере ОАО «ЖБИ». У данного общества четыре основных вида деятельности: производство изделий из бетона для использования в строительстве; производство товарного бетона; производство строительных металлических конструкций; оптовая торговля через агентов (за вознаграждение или на договорной основе).

Анализ финансовой устойчивости ОАО «ЖБИ» позволил выявить следующее:

.        Прослеживается негативная тенденция снижения выручки и прибыли предприятия: за 2009 год выручка от продаж снизилась на 53512 тыс. руб., что составило 29,06 %, за 2010 год по сравнению с предыдущим она уменьшилась на 2836 тыс. руб. или 2,17 %. Это снижение соответственно привело к уменьшению прибыли от реализации продукции за 2009 год на 15771 тыс. руб. (45,55%) и за 2010 год на 11706 тыс. руб. (62,09%), и чистой прибыли предприятия на 10821 тыс. руб. (40,29%) за 2009 год и за 2010 год на 10780 тыс. руб. (67,22%). Падение этих показателей достаточно существенно и может быть связано с падением спроса на реализуемую продукцию, что обусловлено негативной ситуацией в экономике как региона, так и России в целом, а также снижением качества выпускаемой продукции и, как следствие, её слабой конкурентоспособностью. Снижение показателей выручки и прибыли негативно отражается на показателях оборачиваемости и рентабельности, т.е. приводит к их снижению, т.к. они находятся в прямопропорциональной зависимости.

.        Негативная тенденция снижения показателей оборачиваемости на ОАО «ЖБИ» распространяется на все показатели оборачиваемости. Резкое снижение показателей наблюдается в 2009 году по сравнению с 2008 годом, а в 2010 году снижение продолжается, но уже более низкими темпами.

.        Снижение всех показателей рентабельности также подтверждает низкий уровень деловой активности ОАО «ЖБИ». Необходимо разрабатывать и внедрять меры по её повышению.

.        По полученным в результате анализа данным можно сделать вывод, что предприятие находится в негативном финансовом состоянии, ему необходимо немедленное «оздоровление». Об этом свидетельствуют низкие показатели оборачиваемости и рентабельности. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия предлагается провести следующие мероприятия:

-       увеличить оборачиваемость собственного капитала, т.к не происходит увеличения объёмов продаж продукции;

-       увеличить уровень рентабельности продукции;

-       уменьшить долю заёмных средств в формировании оборотных активов;

-       увеличит объём собственного капитала в обороте.

Выполнение всех этих условий поможет предприятию улучшить свою финансовую устойчивость, а также уровень деловой активности, которые на данный момент находятся на очень низком уровне. Хотя деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов предприятия.

Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

Чем прибыльнее предприятие, чем стабильнее его доход, тем большим становится его вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, поэтому необходимо развивать и поддерживать прибыльные предприятия.

Список используемой литературы

1.  ФЗ от 29.07.1998 № 135-ФЗ (ред. от 28.12.2010) «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.04.2011

2. Постановление Правительства РФ от 19.12.1997 N 1605 "О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации"

3.  Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа"

4. Распоряжение Минтранса РФ от 1.04.2010 № ИЛ-23-р «О введении в действие Методических рекомендаций по оценке финансово-экономического состояния и экономической эффективности деятельности юридических лиц, подавших заявку в уполномоченный орган в области гражданской авиации на получение сертификата эксплуатанта для выполнения коммерческих воздушных перевозок, и юридических лиц, имеющих сертификат эксплуатанта и выполняющих коммерческие воздушные перевозки»;

5. Распоряжение Мингосимущества РФ от 11.11.1999 № 1506-р (ред. От 11.05.2000) «Об утверждении Методических указаний по заполнению форм отчетности руководителей федеральных государственных унитарных предприятий и представителей Российской Федерации в органах управления открытых акционерных обществ»

«Положение о порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц - учредителей (участников) кредитной организации» (утв. Банком России 19.06.2009 № 337-П) (Зарегистрировано в Минюсте РФ 16.07.2009 № 14356) <http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=89681>

1. «Федеральное отраслевое соглашение по финансируемым из федерального бюджета подведомственным Росморречфлоту учреждениям в сферах внутреннего водного транспорта Российской Федерации и образования Российской Федерации на 2009 - 2012 годы» (утв. Профсоюзом работников водного транспорта РФ, Росморречфлотом 17.06.2009)

2. Приказ Росстата от 11.03.2009 № 37 «Об утверждении Методологических положений по системе статистических показателей, разрабатываемых в статистике строительства и инвестиций в основной капитал».

3. А. Н. Зверев, Ф. Ф. Глисин - Деловая активность промышленности в первом полугодии.

4. Анализ и оценка деловой активности. Оценка рентабельности предприятия / А. С.Паламарчук // Справочник экономиста. - 2005. - № 12.- С. 30-38.

5. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2005. - 408 с.

6. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / [Е.И. Бородина и др.]; под ред. О.В. Ефимовой и М.В. Мельник. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Издательство «Омега-Л», 2008. - 451 с.

7. Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2005. - 432 с.

8.  Деловая активность строительных организаций России / Ф. Ф. Глисин, О. Н. Лосева// Правовые вопросы строительства. - 2004. - № 1.- С. 54-60.

9. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. - Издательство «Дело и сервис», 2005 - 336 с.

10.Ендовицкий, Д. А. Система показателей анализа деловой активности хозяйствующего субъекта / Д. А. Ендовицкий, В.Л, Лубков, Ю.Ц. Сасин //Экономический анализ: теория и практика. 2006. №17. С. 2-12.

11.Использование конъюнктурных опросов в исследованиях деловой активности предприятий и организаций / Ф. Глисин
// Рынок ценных бумаг. - 2004. - № 10.- С. 39-41.

12.Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / А.А. Каике, ИЛ. Кошевая. 2-е изд., испр. и доп. М : ИД «ФОРУМ»; ИНФРА-М, 2007. 288 с.

13.Ковалев В. В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения): Учеб. пособие / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 432 с.

14.Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 560 с.

15.Когденко, В.Г. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов / В.Г. Когденко. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2009. 392 С.

16.Кононенко О. Анализ финансовой отчетности. - 3-е изд., перераб. и доп. - Х.: Фактор, 2005. - 156 с.

Матвейчева Е.В., Вишнинская Г.Н. «Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия», «Аудит и финансовый анализ <http://www.cfin.ru/press/afa/>« №1 2000 <http://www.cfin.ru/press/afa/2000-1/> г.

1. Пласкова Н. С./ Экономический анализ: учебник - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Эксмо, 2010. 704 с.

2. Савицкая Г. В. Теория экономического анализа: учеб. пособие / Г. В. Савицкая, Л. А. Головина, О. А. Жигунова. - М.: ИНФРА-М, 2007

3.  Структурная трансформация экономики и проблемы деловой активности хозяйствующих субъектов / С. Н. Степашкина
// Регионология. - 2004. - № 3.- С. 63-69.

4. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е. С. Стояновой. - 5-е изд. перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2003. - 656 с.

5. Финансовый менеджмент: уч. пособ./ Под ред. Проф. Е. И. Шохина - М. : ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. - 408 С.

6. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. Под ред. Л. П. Белых - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 663 с.

7. Цирульникова О. А. Методические подходы к анализу деловой активности предприятия/ Актуальные проблемы бухгалтерского учета, анализа и аудита. 2011. С.154-161.

8. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2003.237 с.

9. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. - 2-е изд., до. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 615 с.

10.Экономический анализ: учебник. / Савицкая Г.В. - 11-е изд., испр. и доп. - М. : Новое знание, 2005. - 651 С.

http://ecou№iver.com/420-delovaya-aktiv№ost.html <http://ecouniver.com/420-delovaya-aktivnost.html>