Сущность и технология финансового менеджмента
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ
АВТОНОМНОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО
ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«КАЗАНСКИЙ (ПРИВОЛЖСКИЙ) ФЕДЕРАЛЬНЫЙ
УНИВЕРСИТЕТ
ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ, ЭКОНОМИКИ И
ФИНАНСОВ
КАФЕДРА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
КУРСОВАЯ РАБОТА
ПО ФИНАНСОВОМУ МЕНЕДЖМЕНТУ
СУЩНОСТЬ И ТЕХНОЛОГИЯ ФИНАНСОВОГО
МЕНЕДЖМЕНТА
Казань 2015
Оглавление
Введение
. Финансовый
менеджмент - важнейшие звено в системе управления деятельностью коммерческой
организации
.1 Понятие и
сущность финансового менеджмента
.2 Сущность и
принципы финансового менеджмента в системе управления деятельностью
коммерческих структур
.3 Финансовый
менеджмент как система, процесс, орган управления и как форма
предпринимательства
. Содержание
финансового менеджмента в коммерческой организации ООО «Дивас»
.1
Технико-экономическая характеристика предприятия
.2 Приемы и
методы финансового менеджмента в управлении деятельностью ООО «Дивас»
.3 Методы
совершенствования финансового менеджмента на предприятии
Заключение
Литература
Введение
В условиях экономической нестабильности в посткризисный период основные
контуры парадигмы, обеспечивающей инновационный тип развития, могут
формироваться, на наш взгляд, только в контексте приоритетного развития инвестиционной
компоненты деятельности субъектов хозяйствования. Важнейшей гносеологической
особенностью инвестиционной деятельности является ее включенность во все
общественно-производственные процессы, в которых она выступает скрытой
доминантой ускорения движения на пути устойчивого развития систем любого
уровня, в т.ч. экономических. Можно утверждать, что инвестиционные процессы
являются результатом интегрирования определенной территориальной политики
государства с внутренней социально-экономической политикой развития региона, а
также политикой развития экономических субъектов, относящихся к различным видам
экономической деятельности. Одновременно нужно отметить, что глубокие
региональные и отраслевые различия, необходимость повышения уровня потребления
при значительных капиталоемких инвестициях, существенный бюджетный дефицит и
все возрастающие процесс инфляции являются условиями, которые ограничивают
доступность финансовых и материальных средств для достижения инвестиционных
целей. Очевидно, что стремление к наилучшему использованию инвестиционных
средств является коренной задачей инвестиционной стратегии хозяйствующего
субъекта. Этим и обусловлена актуальность выбранной темы.
Цель работы: проанализировать сущность и технология финансового
менеджмента.
В ходе исследований были поставлены и решены следующие задачи:
¾ проанализировать теоретические аспекты темы;
¾ рассмотреть сущность и принципы финансового менеджмента в
системе управления деятельностью коммерческих структур;
¾ изучить финансовый менеджмент как система, процесс, орган
управления и как форма предпринимательства.
Объектом исследования курсовой работы является ООО «Дивас».
Предметом: финансовый менеджмент.
В ходе написания был проанализирован широкий спектр литературы, включая
периодические издания и интернет источники.
Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка используемой
литературы.
1. Финансовый менеджмент - важнейшие звено в системе
управления деятельностью коммерческой организации
.1 Понятие и сущность финансового менеджмента
Как это часто бывает, в молодой, только формирующейся науке нет
устоявшихся определений, однозначности формулировок, точного структурирования
разделов науки. На сегодня так обстоит дело и с финансовым менеджментом. В
учебных и научных изданиях, экономических словарях можно встретить различные и
даже противоречащие друг другу определения финансового менеджмента. Эти
определения не носят универсального характера, затрудняют изучение одноименной
дисциплины в вузах студентами экономико-управленческих специальностей и в то же
время создают творческую почву для поиска новых парадигм в финансовом
менеджменте.
Проанализируем наиболее часто встречающиеся в отечественной и переводной
литературе определения финансового менеджмента.
. Определение финансового менеджмента как системы управления
корпоративными финансами (англо-американский подход). Основы (корпоративного)
финансового менеджмента изложены, в частности, в работах Р. Брэйли, Ю.
Бригхема, Л. Гапенски, Т. Копеланда и др. В научно-популярном изложении,
доступном для широкого круга лиц, интересующихся проблемами в данной области,
можно отметить книги, переведенные на русский язык, например. Содержательная
часть англо-американского подхода может быть определена следующим образом.
Управление финансами крупной акционерной компании осуществляется исходя из
интересов ее владельцев. Целевые установки формулируются и ранжируются по
приоритетности самими акционерами при создании и функционировании компании.
Чаще всего при этом выделяется основная цель - максимизация цены компании путем
наращивания ее капитализированной стоимости. Для достижения указанной цели
финансовыми управляющими компании должны приниматься решения по трем ключевым
направлениям:
а) инвестиционная политика;
б) управление источниками средств;
в) дивидендная политика.
В теоретическом плане англо-американский подход может быть отражен двумя
основными теориями: теорией портфеля и теорией структуры капитала, которые по
своей сути и представляют "сердцевину" науки и практики управления
финансами крупной компании. Эти теории позволяют ответить на два принципиально
важных вопроса: 1) откуда взять и 2) куда вложить финансовые ресурсы. При этом
большое внимание уделяется анализу акций, операциям с ними, их оценке и учету.
Такого определения финансового менеджмента придерживаются и некоторые
российские ученые. Например, согласно учебнику А. Ф. Ионовой, Н. Н. Селезневой:
"Финансовый менеджмент - система управления корпоративными
финансами".
. Определение финансового менеджмента профессором В. В. Ковалевым
(Санкт-Петербургская научная школа). Отличительной особенностью научного
направления В. В. Ковалева является то, что в нем подчеркивается тесная связь
финансового менеджмента и бухгалтерского учета, чему имеется определенное
логическое объяснение. Во-первых, во многих российских предприятиях должности
финансового менеджера и главного бухгалтера совмещены. Во-вторых, многие
решения финансового характера принимаются на основе анализа информации,
представленной в бухгалтерской отчетности. В третьих, структура финансового менеджмента
как научной дисциплины может быть составлена и понята исходя их бухгалтерского
баланса. В.В. Ковалев относит к ключевым понятиям этой науки такие, как:
фактор, модель, ставка, дисконт, процент, денежный поток, финансовый
инструмент, леверидж, риск и др. Базовыми концепциями финансового менеджмента
являются:
а) концепция денежного потока;
б) концепция временной ценности денежных ресурсов;
в) концепция компромисса между риском и доходностью;
г) концепция стоимости капитала;
д) концепция эффективности рынка и ряд других.
Научное направление профессора В. В. Ковалева выражает логику принятия
финансовых решений в отношении активов и источников средств коммерческой
организации, рассматривает вопросы финансового анализа и планирования в рамках
финансового менеджмента.
. Определение финансового менеджмента профессором Е. С. Стояновой
(научная школа Финансовой академии при Правительстве РФ). Представителями этого
научного направления была написана, по сути, первая отечественная книга
"Финансовый менеджмент", 1993 г., в последующем выдержавшая не одно
издание. Е. С. Стоянова дает следующее определение финансовому менеджменту:
"Финансовый менеджмент - это наука управления финансами предприятия,
направленная на достижение его стратегических и тактических целей".
В отличие от американского подхода научное направление Е. С. Стояновой
предполагает использование широкого набора методов для достижения целей
предприятия, финансовый менеджмент воспринимается с позиции критериев принятия
финансовых решений. В отличие от научного направления
В. В. Ковалев и Е.С. Стоянова полагают, что "не следует
"подводить" под финансовый менеджмент смежные дисциплины: финансовый
анализ, бухгалтерский учет, финансовую математику", поскольку в Российских
вузах это самостоятельные учебные дисциплины, изучаемые студентами достаточно
подробно. Логика функционирования финансового механизма предприятия
подразумевает использование двух эффектов: эффекта финансового рычага
(рациональная заемная политика, оптимальная структура источников средств предприятия)
и эффекта операционного рычага (определение порога рентабельности и запаса
финансовой прочности). В научном направлении Е. С. Стояновой подробно
рассматриваются вопросы стратегии (инвестиционная стратегия, инвестиционный
анализ) и тактики (управление оборотным капиталом и его элементами) финансового
менеджмента, риск-менеджмента.
. Определение финансового менеджмента профессором А. М. Ковалевой
(Государственный университет управления). Представителями данной научной школы
дается следующее определение финансовому менеджменту:
"Финансовый менеджмент - это система управления финансами
коммерческой организации, направленная на развитие и совершенствование
финансовых отношений путем постоянного внедрения новых принципов, форм,
структур и методов управления с целью повышения эффективности
производства".
Как видно из этого определения, финансовый менеджмент рассматривается не
как наука или некое научное направление, а как система управления. Объектом
управления, по мнению авторов, являются денежные отношения, посредством которых
осуществляется производственно-хозяйственная деятельность по привлечению,
распределению и использованию фондов и ресурсов. Субъектом управления могут
быть финансовый директор, финансовые менеджеры и другие работники финансовой службы
коммерческой организации, вырабатывающие тактику и стратегию финансового
менеджмента. А. М. Ковалевой рассматриваются финансовые аспекты управления
оборотным капиталом (управление запасами, дебиторской задолженностью, денежными
средствами, источниками его формирования) и основными фондами (амортизационная
политика, переоценка) акционерного общества. Уделяется внимание способам
финансирования инвестиционной деятельности акционерных обществ, формулируются
цели и задачи финансового анализа и планирования.
Существуют и другие подходы. Так, в плане обучения финансовый менеджмент
может рассматриваться как учебная дисциплина. Финансовый менеджмент является
обязательной для изучения дисциплиной во многих "западных"
университетах и включается в учебные планы для российских студентов
экономических и управленческих специальностей. Данная дисциплина также
обязательно включается и в программу профессиональной подготовки аудиторов,
бухгалтеров, финансовых менеджеров для получения соответствующего сертификата.
Содержательная часть дисциплины "финансовый менеджмент" должна
отражать, с одной стороны, мировой опыт, основные положения англо-американского
подхода, а с другой, учитывать специфику управления финансами на российских
предприятиях.
1.2 Сущность
и принципы финансового менеджмента в системе управления деятельностью
коммерческих структур
финансовый менеджмент коммерческий управление
В системе управления деятельностью любого предприятия в современных
условиях наиболее сложным звеном является управление финансами. В странах с
рыночной экономикой принципы и методы этого управления еще на рубеже XIX-XX
веков оформились в специализированную область знаний, получившую название
«финансовый менеджмент» (известный американский специалист в области
финансового менеджмента - Ю. Бригхем - связывает его зарождение как
самостоятельной научной дисциплины в США, где впервые возник этот термин, с
90-ми годами XIX столетия).
Анализ хозяйственной деятельности предприятия - это совокупность или
система мер, применяемых с целью нахождения слабых и сильных сторон в работе
организации любого рода. Эта целокупность мероприятий направлена на
всестороннее изучение всех сфер активности компании. Как и любая другая
экономическая категория, анализ хозяйственной деятельности предприятия
подразумевает наличие предмета, целей и задач исследования. К первому пункту
относятся все финансовые и хозяйственные процессы, которые имеют место в
организации. Сюда можно причислить также их результаты и последствия, которые
так или иначе будут оказывать влияние на экономическое состояние всего
предприятия в целом. При этом все явления, имеющие место в деятельности
компании, вызваны определенными факторами, которые также являются предметом
данной отрасли экономики. Главной целью, которую преследует совокупность мер
под названием "анализ хозяйственной деятельности предприятия",
является нахождение резервов для возможности повышения экономической
эффективности работы всех структурных подразделений организации. С его помощью
можно улучшить и стабилизировать ее финансовое состояние. Стоит отметить, что
возможно также наличие и других, не менее важных стремлений. Однако каждое из
них вытекает из главной и основной цели и появляется в ходе конкретного
исследования или проверки. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации
включает в себя систему мероприятий, которая решает многочисленные задачи.
Рассмотрим их подробнее
. Так как любой экономический процесс основывается на базе с финансовыми
данными, то основным вопросом является использование проверенных и точных цифр,
достоверность которых не будет вызывать никаких сомнений. Именно с целью
подтверждения реальности взятых из статистических отчетностей и бизнес-планов
показателей и проводится анализ.
. Второй задачей является объективная оценка ведения организацией своей
хозяйственной деятельности. Данный процесс происходит с учетом огромного
количества параметров: соответствие фактических данных установленным прогнозным
значениям, динамика и процесс модификации доминирующих экономических
показателей (себестоимость продукции, рентабельность капитала, продаж,
производства, чистая и операционная прибыль и прочие);
. Анализ хозяйственной деятельности предприятия предусматривает действия
по планомерному качественному и количественному анализу совокупности факторов,
которые так или иначе влияют на активность всей организации. При этом
установление природы их происхождения, связей между ними и построение модели их
взаимодействия - это качественный анализ, а определение размера влияния того
или иного фактора на выделенный для изучения показатель - количественный.
. Нахождение всевозможных резервов, которые помогут повысить
экономическую эффективность работы организации и улучшить финансовое состояние
компании;
. Разработка и внедрение наиболее оптимальных управленческих решений по
работе с выявленными резервами.
. Составление прогнозов деятельности компании с учетом произведенного
анализа и рекомендаций. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия - это процесс, который позволит найти выход из многих трудных
ситуаций, определить наиболее приоритетные направления и пути развития бизнеса
и отсечь самые нерентабельные из них.
.3 Финансовый менеджмент как система, процесс, орган
управления и как форма предпринимательства
В системе управления деятельностью любого предприятия в современных
условиях наиболее сложным звеном является управление финансами. В странах с
рыночной экономикой принципы и методы этого управления еще на рубеже XIX-XX
веков оформились в специализированную область знаний, получившую название
«финансовый менеджмент» (известный американский специалист в области
финансового менеджмента - Ю. Бригхем - связывает его зарождение как
самостоятельной научной дисциплины в США, где впервые возник этот термин, с
90-ми годами XIX столетия).
Финансовый менеджмент как деятельность проходит в двух сферах:
) внутрихозяйственной - где управление финансовыми ресурсами и капиталом
осуществляется на основании решений администрации внутри предприятия;
) внешней - где управление финансовыми ресурсами и капиталом
осуществляется в процессе установления финансовых отношений между предприятием
и другими хозяйствующими субъектами, либо государством.
Управление - целенаправленная деятельность субъекта управления,
направленная на достижение определенного состояния управляемого объекта.
В широком смысле объектом управления в финансовом менеджменте следует
признать финансовое состояние предприятия (ФСП), т.к. цель деятельности
предприятия - оптимизация не какого-то одного элемента финансов, а комплексная
оптимизация состояния предприятия с точки зрения финансового результата.
Первичным объектом управления в финансовом менеджменте являются
финансовые потоки предприятия (ФПП), являющиеся документально оформленными
потоками средствами платежей. Таким образом, управление финансовыми ресурсами и
капиталом, можно свести к управлению ФПП. При этом любая хозяйственная операция
должна документально оформляться первичными учетными документами, фиксирующими
факт ее совершения.
Средство платежа - средство реализации обязательства хозяйствующего
субъекта в денежном выражении, возникшее в процессе заключения сделки, а также
при уплате налоговых сборов и отчислений во внебюджетные фонды.
Предпринимательская деятельность предполагает возможность возникновения
рисков различного характера. Это связано с тем, что рыночная действительность
постоянно меняется, а ее будущее оценивается как неопределенное. Поэтому нельзя
быть на сто процентов уверенным в том, что ожидаемые результаты будут
достигнуты. Каждый бизнесмен, особенно новичок, должен принимать во внимание
возможные ситуации, которые могут возникнуть в условиях экономической
неопределенности. Все это и составляет такое понятие, как предпринимательский
риск. Рынок представляет собой экономическую свободу. Но со свободой одного
предпринимателя соседствует свобода другого, а за нее нужно чем-то
расплачивается. В данном случае расплатой является предпринимательский риск.
Один бизнесмен волен покупать или не покупать ту или иную продукцию по ценам,
которые устанавливает продавец, либо по цене, которую навяжет при торге он сам.
Каждый в хозяйственных отношениях стремится исключительно к своей выгоде, а в
некоторых случаях прибыль для одного означает убыток для другого. Что касается
конкурентов, то они даже заинтересованы в вытеснении друг друга с рынка вообще.
Эти обстоятельства повышают вероятность возникновения непредвиденных событий,
которые как следствие выливаются в предпринимательский риск. Нельзя исключать и
влияние внешней среды. Она подразумевает под собой социальные, экономические и
политические особенности и изменения, которые нельзя не учитывать. Наличие
рисковых ситуаций совершенно не означает, что нужно уходить с рынка. Необходимо
дополнительно разрабатывать и анализировать возможные методы снижения рисков, а
также успешно их применять. История развития предпринимательства в странах с
рыночной экономикой богата примерами быстрых взлетов и падений, успехов и
крахов. Поэтому в подобных жестких условиях необходимо учиться правилам
поведения на рынке, учитывая неопределенность и непредвиденные ситуации. В
широком смысле слова риск представляет собой опасность или возможную угрозу
возникновения убытков или потерь. Предпринимательский риск конкретизировано
применяется для характеристики хозяйственной деятельности и определяется как
тот, который возможен в сфере производства и реализации товаров и услуг,
сопутствующих им товарно-денежным операциям, а также инвестиционных проектов.
Он может проявиться в частичной или полной потере либо ресурсов, либо денежных
средств в качестве вложений или прибыли. Проявления риска разнообразны. Это
могут быть пожары, стихийные бедствия, межнациональные конфликты, войны,
изменения в законодательстве регионов и стран, а также кризисы и скачки
инфляции. В зависимости от причин возникновения выделяют различные виды риска.
Изучение рисков и их проявлений позволяет разрабатывать меры по их снижению,
которые направлены на сокращение вероятности их возникновения, а также на
уменьшение объемов потерь. Самыми распространенными являются следующие:
страхование, диверсификация, хеджирование. Компенсировать последствия позволяет
страхование. Риски разнятся в зависимости от сферы предпринимательской
деятельности, поэтому применяются различные типы страхования, в том числе и
личное (если это необходимо) для работников организации. Отдельно
рассматривается страхование банковских или финансовых, а также рисков от
внешнеторговой деятельности. Диверсификация предполагает разделение капитала и
последующее его распределение по различным объектам, не связанным между собой.
Хеджирование предполагает страхование путем перемещения с одного лица на другое
риска, связанного с будущим изменением цены. Существование, развитие и
изменение рисков привело к тому, что управление ими стало отдельной
профессиональной отраслью, в которой работают квалифицированные специалисты по
страхованию и финансовые менеджеры. Поэтому можно отметить и положительную
сторону данного явления, которая дает дополнительные возможности для реализации
человека в трудовой сфере.
Бухгалтерская отчетность - это совокупность сведений о результатах
хозяйственной деятельности учреждения за определенный промежуток времени и о
его материальном и имущественном состоянии. Системой нормативного регулирования
представлена совокупность показателей, которые и отражают положение организации
на отчетную дату и финансовые результаты, полученные вследствие ее деятельности
за отчетный период. Он получил соответствующее название, так как в течение
этого времени учреждением должна составляться бухгалтерская финансовая
отчетность.
Эта процедура, прежде всего, необходима именно для организации. Обобщение
учетной информации связано с потребностью в уточнении или корректировке курса
хозяйственной деятельности. В связи с этим бухгалтерская финансовая отчетность
должна выявлять детали, которые своим содержанием могут каким-либо способом
повлиять на оценку, производимую пользователями информации о прибыли, убытке,
общей финансовой ситуации или состоянии собственности. Потребителями этих
данных являются владельцы, учредители или руководители предприятия. Бухгалтерская
финансовая отчетность о результатах деятельности учреждения, уровне финансовой
стойкости и имущественном состоянии довольно значима для тех инвесторов,
которые заинтересованы во вложении капитала.
Каждое коммерческое предприятие должно при этом иметь установленные
собственником учредительные документы. Бухгалтерская финансовая отчетность
имеет особый принцип составления и публикации. Его значение заключается в
экономичности, своевременности, достоверности, в соответствии с установленной
процедурой оформлений, целостности и публичности. Изменения в учетной политике
требуется вводить в начале финансового года для сохранения сопоставимости
данных.
В случае если они отсутствуют, то подобная бухгалтерская и финансовая
отчетность нуждается в корректировке, в процессе которой нужно придерживаться
положений, установленных системой нормативного регулирования учета.
Методологические показатели должны быть едины. Причины и специфика проведения
корректировки должны изъясняться в соответствующей записке к отчету и балансу о
финансовых результатах. Финансовая отчетность содержит в себе: сведения о
прибыли и убытке, бухгалтерский баланс, аудиторское заключение, пояснительную
записку и приложения.
При ее составлении необходимо придерживаться некоторых правил. В первую
очередь следует помнить о том, что данные о финансовых результатах и положении
предприятия должны быть достоверны и предоставляться в полном объеме. В
процессе оформления финансовой отчетности следует придерживаться нейтральности,
потому как ее требуется составлять в интересах всех пользователей. Кроме того,
важно соблюдать последовательность содержания и форм. Бухгалтерская финансовая
отчетность подтверждается аудиторским заключением.
Оценка риска на основе анализа финансового состояния фирмы является одним
из самых доступных и достоверных методов как для предприятия, так и для его
партнеров.
Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие,
характеризующееся системой абсолютных и относительных показателей, отражающих
наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Анализ
финансового состояния позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия,
которая является критерием оценки предпринимательского риска. Зависимость между
финансовой устойчивостью предприятия и риском прямо пропорциональна: при
ухудшении финансового состояния предприятия возникает опасность возникновения
целого комплекса финансовых рисков, одним из которых является риск банкротства.
Финансовое состояние предприятия характеризуется комплексом взаимосвязанных
между собой критериев. Наиболее объективный результат может быть получен на
основании использования в процессе анализа как абсолютных, так и относительных
критериев оценки.
Абсолютные критерии оценки деятельности предприятия могут быть двух
типов: результативные и разностные. К результативным можно отнести такие
основные итоговые показатели деятельности предприятия, как сумма выручки,
оборот предприятия, сумма его активов и др. К разностным критериям относятся
такие показатели, как прибыль предприятия, чистый оборотный капитал (текущие
активы - текущие обязательства) и др.
Анализ величины абсолютных показателей не может показать реальное
финансовое состояние предприятия. Для объективной оценки финансового состояния
предприятия абсолютные показатели должны исследоваться в динамике за несколько
лет, что не всегда возможно в современных условиях.
С точки зрения оценки уровня финансового риска особый интерес имеет
система относительных показателей или финансовых коэффициентов, расчет которых
основан на данных бухгалтерской отчетности предприятия. За рубежом анализ
проводится главным образом по данным годовой отчетности. В России в связи с
неустойчивой экономической ситуацией представляется целесообразным проводить
анализ этих показателей исходя из данных квартальной отчетности.
Значение определенного коэффициента само по себе мало информативно.
Необходимо осуществить пространственно-временное сравнение значений этих
коэффициентов с их нормативными значениями, установленными в специальных
нормативных актах, с аналогичными показателями по родственным предприятиями,
изучить их динамику за определенный период.
2. Содержание финансового менеджмента в коммерческой
организации ООО «Дивас»
.1 Технико-экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Дивас», именуемое в дальнейшем
«Общество», создано в соответствии с Гражданским Кодексом РФ и Федеральным
законом РФ об «Обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.1998
года было создано 15 сентября 2005г.
Поþлноþеþ
фирмеþнноþеþ
наимеþноþваниеþ
Оþбщеþства на русскоþм языкеþ:
Оþбщеþствоþ
с оþграничеþнноþй оþтвеþтствеþнноþстью «Дивас». Соþкращеþнноþеþ
наимеþноþваниеþ:
ОþОþОþ
«Дивас».
Являеþтся коþммеþрчеþскоþй оþрганизациеþй. Цеþлями деþятеþльноþсти фирмы являются расширеþниеþ
рынка тоþвароþв и услуг, а такжеþ
извлеþчеþниеþ
прибыли.
Оþбщеþствоþ
считаеþтся соþзданным как юридичеþскоþеþ
лицоþ
с моþмеþнта еþгоþ
гоþсударствеþнноþй реþгистрации. Оþбщеþствоþ
являеþтся коþммеþрчеþскоþй оþрганизациеþй и преþслеþдуеþт извлеþчеþниеþ
прибыли в качеþствеþ
оþсноþвноþй цеþли своþеþй деþятеþльноþсти.
Оþбщеþствоþ
моþжеþт оþт своþеþгоþ
имеþни приоþбреþтать и оþсущеþствлять имущеþствеþнныеþ
и личныеþ
неþимущеþствеþнныеþ
права, неþсти оþбязанноþсть, быть истцоþм и оþтвеþтчикоþм в судеþ.
В преþдусмоþтреþнных закоþноþм случаях Оþбщеþствоþ
моþжеþт приоþбреþтать гражданскиеþ
права и
принимать на сеþбя гражданскиеþ
оþбязанноþсти чеþреþз своþих участникоþв.
Оþбщеþствоþ
моþжеþт быть участникоþм других хоþзяйствеþнных тоþварищеþств или оþбщеþств, за исключеþниеþм случаеþв, преþдусмоþтреþнных закоþноþдатеþльствоþм РФ.
Оþбщеþствоþ
являеþтся соþбствеþнникоþм имущеþства, пеþреþданноþгоþ
еþму участниками в качеþствеþ
вкладоþв в уставный капитал, а такжеþ
проþизвеþдеþнноþгоþ
и приоþбреþтеþнноþгоþ
Оþбщеþствоþм в реþзультатеþ
еþгоþ финансоþвоþ-хоþзяйствеþнноþй деþятеþльноþсти, коþтоþроþеþ
учитываеþтся на еþгоþ
самоþстоþятеþльноþм балансеþ.
Оþбщеþствоþ
оþсущеþствляеþт владеþниеþ,
поþльзоþваниеþ
и распоþряжеþниеþ
нахоþдящимся в еþгоþ
соþбствеþнноþсти имущеþствоþм в соþоþтвеþтствии с цеþлями своþеþй деþятеþльноþсти.
Оþбщеþствоþ
вправеþ
имеþть пеþчати, штампы и бланки соþ
своþим фирмеþнным наимеþноþваниеþм, соþбствеþнную эмблеþму, зареþгистрироþванный в устаноþвлеþнноþм поþрядкеþ
тоþварный знак, а такжеþ
другиеþ
среþдства индивидуализации.
Основной вид деятельности ООО «Дивас» является
производство полистиролбетонных плит.
Бухгалтерская отчетность организации является документом унифицированной
формы, который в полной мере раскрывает финансовое состояние фирмы, описывает имущество,
ей принадлежащее, и отражает итоги ее деятельности за определенный период.
Стоит отметить, что все данные, представленные в отчете, считаются показателями
взаимосвязанными и взаимозависимыми. То есть, информация является обоснованной,
свойством случайности не обладает.
Итак, бухгалтерская отчетность организации разрабатывается периодически
на основе главной книги, которая ведется в течение отчетного периода. При этом
рассматривается сальдо по каждому счету данной книги. Записи осуществляются
либо на бланках, выбранных предприятием самостоятельно, либо используются
формы, рекомендованные и составленные Министерством Финансов. Согласно
действующему законодательству, любая бухгалтерская отчетность организации
должна содержать основные документы. К таковым можно отнести баланс, отчет о
прибылях и убытках, возможные приложения к отчету или балансу, пояснительная
записка при внесении корректив и заключение аудиторской проверки,
подтверждающее правильность проведения расчетов. При составлении баланса проводится
некий сравнительный анализ данных предыдущего периода и отчетного. Если же эти
показатели по каким-либо причинам не соответствуют, то оправдание таких
расхождений должно содержаться в пояснительной записке. Как правило, отчеты
составляются ежемесячно и поквартально, но итоговым считается годовой баланс.
Промежуточная отчетность позволяет своевременно выявить и устранить
возникающие проблемы и недостатки в работе тех или иных подразделений, что в
дальнейшем избавит предприятие от серьезных проблем. Официальным сроком
разработки годового отчета является период с 1 января вплоть до 31 декабря.
Бухгалтерская отчетность ИП может вестись двумя способами: обычным или по
упрощенной форме.
Причем руководитель имеет право выбрать конкретную схему работы бухгалтера
по собственному усмотрению. Кроме того, если сначала применялась упрощенная
форма, а затем появилась необходимость перейти к сложной, то индивидуальный
предприниматель вправе осуществить такой переход в следующем отчетном периоде.
Конечно, данная процедура должна совершаться с полным соблюдением требований,
предъявляемых действующим законодательством. Когда составляется бухгалтерская
отчетность организации, специалист должен четко помнить основные принципы и
строго их соблюдать. Например, метод составления баланса закреплен в учетной
политике предприятия. Кроме того, все данные, внесенные в отчетный документ,
должны быть подкреплены основаниями, правдивы и своевременны.
Любая операция должна отражаться в балансе, а утаивание информации
считается незаконным. Важным требованием является необходимость полного
соответствия входных данных с итоговыми показателями прошлого периода. Поправки
могут вноситься только с приложением пояснительной записки. Кроме того, каждое
предприятие должно проводить аудит бухгалтерской отчетности организации, то
есть осуществлять проверку корректности и обоснованности каждой записи на
счетах, а также правильность расчетов основных показателей.
Данная проверка может осуществляться специальным подразделением или
уполномоченным лицом, а в некоторых случаях предприятие считает целесообразным
прибегнуть к помощи специализированной фирмы. Если по результатам аудиторской
проверки были выявлены ошибки и недочеты, то отчетность возвращается бухгалтеру
для внесения соответствующих корректив. Специалист обязан разрабатывать отчет
только в национальной валюте и на языке нашего государства. Действующее
законодательство выделяет группу хозяйствующих субъектов, обязанностью которых
является публикация отчета в официальных печатных изданиях. Бухгалтерская
отчетность организации должна быть напечатана и опубликована не позднее июня
месяца будущего периода.
Одним из важнейших документов на предприятии считается финансовая
отчетность предприятия, которая практически может «поставить диагноз» бизнесу.
Но для правильности этого диагноза необходимо понять и правильно прочитать
бухгалтерский баланс и отчетность. В балансе не так уж мало цифр, но если есть
желание, разобраться во всём и научиться читать отчеты можно, это будет
интересно и полезно.
Настоящие руководители, кроме всего остального, просто обязаны быть и
немного бухгалтерами, потому что финансовое положение своего предприятия можно
выяснить только таким способом. Финансовая отчетность предприятия помогает
оценить его платежеспособность, финансовую устойчивость и имущественное
состояние, а также иные результаты, которые нужны для того, чтобы обосновать
многие решения, (например, выгодно предоставлять или продлевать кредит,
установить степень надежности деловых коммуникаций). С помощью отчетности можно
оценить потребность в финансовых ресурсах, определить финансовые результаты
деятельности учреждения, эффективность структуры капитала, спрогнозировать, а
также решить иные задачи, связанные с управлением финансовой деятельностью и
финансовыми ресурсами.
Прежде всего, это имеет отношение к финансовым фирмам, которые выпускают
и размещают ценные бумаги. Финансовая отчетность предприятия должна
удовлетворять потребности внутренних и внешних потребителей информации. Формы
финансовой отчетности и их объемы устанавливают в Министерстве финансов
Российской Федерации.
В бухгалтерскую отчетность предприятия входят показатели всех
представительств, филиалов и других подразделений (в состав включены и те,
которые имеют отдельные балансы). Финансовая отчетность предприятия способна
отразить финансовое и имущественное состояние организации и итоги ее
хозяйственной деятельности. Ее составляют, основываясь на бухгалтерских данных
и расчетах. В отчетном периоде последний календарный день является датой, на
которую составляют отчетность. Отчетным годом называют период с первого января
включительно по тридцать первое декабря. Для организаций, которые вновь
созданы, первым отчетным годом определен период с той даты, когда произошла их
государственная регистрация по тридцать первое декабря, а для учреждений,
которые созданы были после первого октября, - по тридцать первое декабря
следующего года.
Бухгалтерская финансовая отчетность организации, учреждения - это
завершающий этап в учетном процессе. Отчетность представлена в виде таблиц,
которые заполняются по данным аналитического и синтетического учета.
Бухгалтерская финансовая отчетность организации помогает оценить
кредитоспособность предприятия, то есть то, насколько своевременно и полностью
предприятие способно рассчитываться по своим обязательствам. Она способна
помочь выявить быстро реализуемые, трудно и медленно реализуемые активы, а
также самые ликвидные активы. Отчетность предприятия можно традиционно
классифицируют по видам. Она бывает оперативная, статистическая и бухгалтерская.
По периодичности составления отчетность делят на годовую и внутригодовую.
Сводная отчетность и первичная отчетность - по степени обобщения отчетной
информации. Отчетность - это один из главных приемов методологии бухгалтерского
учета. Финансовая отчетность учреждения, организации, предприятия - это та
отрасль бухгалтерской отчетности, которая регистрирует информацию о
деятельности учреждения, организации, предприятия. В бухгалтерии существуют
конкретные стандарты составления отчетности и учета, которые приняты в странах
рыночной экономики.
Оценка риска занимает одно из важнейших мест в системе управления риском.
Такая оценка подразумевает процесс, при котором качественно или количественно
определяется величина (степень) риска.
Оценку финансового положения предприятия следует проводить, опираясь на
главные документы финансовой отчетности, такие, как бухгалтерский баланс и
отчет о прибылях и убытках.
На основе данных бухгалтерского баланса составляется аналитическая
таблица по видам ликвидности (текущей платежеспособности). Даная таблица
является одной из важнейших характеристик финансового состояния организации,
которая определяет возможность своевременной оплаты по счетам и является одним
из показателей банкротства
Специализированные формы внутрисистемной (ведомственной) бухгалтерской
отчетности утверждают министерства и ведомства. Они же составляют инструкции по
формированию показателей внутрисистемной отчетности, правила ее составления и
заполнения, устанавливают конкретные сроки представления отчетности
подведомственными организациями в пределах срока, определенного Законом
Российской Федерации.
Таблица 2.1 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Дивас» за
2012 - 2014 гг.
|
2012 г., тыс. руб.
|
2013 г., тыс. руб.
|
2014 г., тыс. руб.
|
Темп роста, %
|
Темп прироста, %
|
Изменения, тыс. руб., +/-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2013г. к 2012г.
|
2014г. к 2013г.
|
2013г. к 2012г.
|
2014г. к 2013г.
|
2013г. к 2012г.
|
2014г. к 2013г.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
I. Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Основные средства
|
28002
|
26144
|
25329
|
93,29
|
96,88
|
-6,702
|
-3,12
|
-1858
|
-815
|
|
Итого по разделу I
|
28002
|
26144
|
25329
|
93,29
|
96,88
|
-6,702
|
-3,12
|
-1858
|
-815
|
|
II. Оборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
19573
|
23831
|
31852
|
121,75
|
133,66
|
21,75
|
33,66
|
4258
|
8021
|
|
Дебиторская задолженность
|
6092
|
17745
|
21074
|
291,28
|
118,76
|
191,28
|
18,76
|
11653
|
3329
|
|
Денежные средства
|
23981
|
32325
|
30203
|
134,79
|
93,44
|
34,79
|
-6,56
|
8344
|
-2122
|
|
Прочие оборотные активы
|
447
|
213
|
1250
|
47,65
|
586,85
|
-52,35
|
486,85
|
-234
|
1037
|
|
Итого по разделу II
|
50093
|
74114
|
84379
|
147,95
|
113,85
|
47,95
|
13,85
|
24021
|
10265
|
|
БАЛАНС
|
78095
|
100258
|
109708
|
128,38
|
109,43
|
28,38
|
9,43
|
22163
|
9450
|
|
III. Капитал и резервы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал
|
14107
|
13609
|
12353
|
96,47
|
90,77
|
-3,53
|
-9,23
|
-498
|
-1256
|
|
Резервный капитал
|
50213
|
61673
|
83181
|
122,82
|
134,87
|
22,82
|
34,87
|
11460
|
21508
|
|
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
|
13773
|
24568
|
12727
|
178,38
|
51,80
|
78,38
|
-48,20
|
10795
|
-11841
|
|
Итого по разделу III
|
78093
|
99850
|
108261
|
127,86
|
108,42
|
27,86
|
8,42
|
21757
|
8411
|
|
V. Краткосрочные
обязательства
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность
|
2
|
408
|
310
|
20400
|
75,98
|
20300
|
24,02
|
408
|
-98
|
|
Прочие обязательства
|
0
|
0
|
1137
|
0
|
|
0
|
|
0
|
1137
|
|
Итого по разделу V
|
2
|
408
|
1447
|
20400
|
354,66
|
20300
|
1039
|
406
|
1137
|
|
БАЛАНС
|
78095
|
100258
|
109708
|
128,38
|
109,43
|
28,38
|
9,43
|
22163
|
9450
|
Таким образом, горизонтальный анализ таблицы 2.1 показал, что в активе
баланса сумма внеоборотных активов понижается на исследуемом периоде: в 2012 г.
- 28002 тыс. руб., в 2013 г. - 26144 тыс. руб., в 2014 г. - 25329 тыс. руб.;
темп прироста, следовательно, отрицательный: темп прироста 2013 г. по отношению
к 2012 г. - 6,702 %, темп прироста 2014 г. по отношению к 2013 г. - 3,12 %.
Сумма основных средств в 2013 г. на 1858 тыс. руб. ниже, чем в 2012 г. и
составила 26144 тыс. руб., темп прироста - 6,702 %; в 2014 г. сумма основных
средств на 815 тыс. руб. ниже, чем в 2013 г. и составила 25329 тыс. руб., темп
прироста - 3,12 %. Долгосрочные финансовые вложения присутствуют. Сумма
оборотных активов повышается за счет увеличения денежных средств на исследуемом
периоде: в 2013 г.. больше, чем в 2012 г. на 24021 тыс. руб. и составляет 74114
тыс. руб. в 2014 г. больше, чем в 2013 г. на 10265 тыс. руб. и составляет 84379
тыс. руб., Запасы увеличиваются: в 2012 г. - 19573 тыс. руб.; в 2013 г. - 23831
тыс. руб., в 2014 г. - 31852 тыс. руб. Дебиторская задолженность повышается: в 2012
г. - 6092тыс. руб.; в 2013 г. -17745тыс. руб.; в 2014 г. -21074тыс. руб.
Денежные средства колеблются: в 2012 г. -23981тыс. руб.; в 2013 г. -32325 тыс.
руб. в 2014 г. -30203тыс. руб., Прочие оборотные активы колеблются: в 2012 г. -
447 тыс. руб.; в 2013 г. - 213 тыс. руб.; в 2014 г. - 1250 тыс. руб.
Сумма раздела «Капитал и резервы» повышается за счет увеличения
резервного капитала: в 2012 г. - 78093 тыс. руб.; в 2013 г. - 99850 тыс. руб. в
2014 г. - 108261 тыс. руб., Уставный капитал снижается: в 2012 г. - 14107 тыс.
руб.; в 2013 г. - 13609 тыс. руб..;2014 г. - 12353 тыс. руб., Резервный капитал
увеличивается: в 2012 г. - 50213 тыс. руб..; в 2013 г. - 61673 тыс. руб. в 2014
г. - 83181 тыс. руб., Нераспределенная прибыль колеблется: в 2012 г. - 13773 тыс.
руб.; в 2013 г. - 24568 тыс. руб.; в 2014 г. - 12727 тыс. руб. Сумма
краткосрочных обязательств состоит из кредиторской задолженности: в 2012 г. - 2
тыс. руб.; в 2013 г. - 408 тыс. руб.; в 2014 г. - 310 тыс. руб. Прочие
обязательства в 2014г. составили 1137тыс. руб.
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса позволяет увидеть удельный вес
каждой статьи баланса в общем итоговом показателе, а также влияние каждой из
статей на него. Результатом вертикального анализа баланса может быть как
простое отношение всех статей баланса к итогу, так и более сложные показатели,
например коэффициенты финансовой устойчивости.
Таблица 2.2 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Дивас» за
2012 - 2014 гг.
|
2012 г., тыс. руб.
|
2013 г., тыс. руб.
|
2014 г., тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
уд. вес, %
|
уд. вес, %
|
|
I. Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
Основные средства
|
28002
|
26144
|
25329
|
35,86
|
26,08
|
23,09
|
|
Долгосрочные финансовые
вложения
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Итого по разделу I
|
28002
|
26144
|
25329
|
35,86
|
26,08
|
23,09
|
|
II. Оборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
19573
|
23831
|
31852
|
25,06
|
23,77
|
29,03
|
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
6092
|
17745
|
21074
|
7,801
|
17,699
|
19,21
|
|
Денежные средства
|
23981
|
32325
|
30203
|
30,71
|
27,53
|
|
Прочие оборотные активы
|
447
|
213
|
1250
|
0,57
|
0,21
|
1,14
|
|
Итого по разделу II
|
50093
|
74114
|
84379
|
64,14
|
73,92
|
76,91
|
|
БАЛАНС
|
78095
|
100258
|
109708
|
100
|
100
|
100
|
|
III. Капитал и резервы
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал
|
14107
|
13609
|
12353
|
18,06
|
13,57
|
11,26
|
|
Резервный капитал
|
50213
|
61673
|
83181
|
64,297
|
61,51
|
75,82
|
|
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
|
13773
|
24568
|
12727
|
17,64
|
24,505
|
11,60
|
|
Итого по разделу III
|
78093
|
99850
|
108261
|
99,997
|
99,59
|
98,68
|
|
V. Краткосрочные
обязательства
|
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность
|
2
|
408
|
310
|
0,003
|
0,41
|
0,28
|
|
Прочие обязательства
|
0
|
0
|
1137
|
0
|
0
|
1,04
|
|
Итого по разделу V
|
2
|
408
|
1447
|
0,003
|
0,41
|
1,32
|
|
БАЛАНС
|
78095
|
100258
|
109708
|
100
|
100
|
100
|
Из данных таблица 2.2 видно, что большая часть актива бухгалтерского
баланса приходится на оборотные средства: в 2012 г. - 64,14 %; в 2013 г. -
73,92 %. в 2014 г. -76,91%; Основную часть оборотных средств составляют
денежные средства: в 2012 г. - 30,71 %; в 2013 г. - 32,24 %; в 2014 г. - 27,53
%; затем запасы: в 2012 г. - 25,06 %; в 2013 г. - 23,77 %; в 2014 г. - 29,03 %;
краткосрочная дебиторская задолженность: в 2012 г. - 7,801 %; в 2013 г. -
17,699 %; 2014 г. - 19,21 %; прочие оборотные активы: в 2012 г. - 0,57 %; в
2013 г. - 0,21 %, в 2014 г. - 1,14 %; Внеоборотные активы колеблется: в 2012 г.
- 35,86 %; в 2013 г. - 26,08 %; 2014 г. - 23,09 %; большую часть составляют
основные средства: в 2012 г. - 35,86 %; в 2013 г. - 26,08; в 2014 г. - 23,09 %.
2.2Приемы и методы финансового менеджмента в управлении
деятельностью ООО «Дивас»
Анализ источников образования имущества позволяет оценить финансовую
независимость организации на дату составления бухгалтерского баланса, наличие и
изменение долгов в динамике по их отдельным видам и срокам погашения.
Собственный капитал организации отражен в третьем разделе бухгалтерского
баланса под названием «Капитал и резервы» и к этому разделу необходимо
прибавлять доходы будущих периодов, которые отражают в пятом разделе
бухгалтерского баланса. К таким доходам относят доходы которые может получить
организация от безвозмездного получения основных средств и другого имущества, в
том числе по договору дарения, доходы, полученные в отчетном периоде, но
относящиеся к будущим отчетным периодам (арендная плата, плата за коммунальные
услуги, абонементная плата за пользование услугами связи, выручка от перевозки
груза и пассажиров и др.), разница между стоимостью недостающего имущества и
рыночной стоимостью, которая подлежит взысканию с подотчетных лиц.
Данные о наличии собственного капитала организации дают возможность
пользователям определить виды собственного капитала, осуществляет организация
переоценку имущества или не осуществляет, какая сумма нераспределенной прибыли
имеется в наличии на дату составления баланса. Кроме этого по удельному весу
собственного капитала в общей сумме источников формирования имущества судят о
финансовой независимости организации. В таблице 2.3 приведены данные о
структуре и динамике пассивов баланса ООО «Дивас».
Таблица 2.3 Анализ собственных и заемных средств ООО «Дивас» за 2012 -
2014 гг.
|
2012 г., тыс. руб.
|
2013 г., тыс. руб.
|
2014 г., тыс. руб.
|
Темп роста, %
|
Темп прироста, %
|
Изменения, тыс. руб., +/-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2013г. к 2012г.
|
2014г. к 2013г.
|
2013г. к 2012г.
|
2014г. к 2013г.
|
2013г. к 2012г.
|
2014г. к 2013г.
|
|
Собственные средства из
них:
|
78093
|
99850
|
108261
|
127,86
|
108,42
|
27,86
|
8,42
|
21757
|
8411
|
|
Уставный капитал (паевой
фонд)
|
14107
|
13609
|
12353
|
96,47
|
110,17
|
-3,53
|
10,17
|
-498
|
-1256
|
|
Резервный капитал
|
50213
|
61673
|
83181
|
122,82
|
134,87
|
22,82
|
34,87
|
11460
|
20508
|
|
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
|
13773
|
24568
|
12727
|
178,38
|
51,8
|
78,38
|
-48,2
|
10795
|
-11841
|
|
Заемные средства из них:
|
2
|
408
|
1447
|
20,400
|
354.65
|
20300
|
254.65
|
406
|
1039
|
|
Прочие обязательства
|
0
|
0
|
1137
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
1137
|
|
Кредиторская задолженность
|
2
|
408
|
310
|
20,400
|
75.98
|
20300
|
-24.02
|
406
|
-98
|
Анализируя таблицу 2.3 можно сделать вывод о том, что: сумма собственных
средств на рассматриваемом периоде (2012 - 2014 гг.) увеличивается (в 2013г. по
сравнению с 2012 г. на 21757 тыс. руб. и составила 99850 тыс. руб. в 2014 г. по
сравнению с 2012 г. на 8411 тыс. руб. и составила 108261тыс. руб.) в связи с
увеличением резервного капитала (в 2012 г. - 50213 тыс. руб.; в 2013 г. - 61673
тыс. руб.; в 2014- 83181тыс. руб.). Заемные средства на рассматриваемом периоде
увеличиваются (в 2012 г. сумма заемных средств составила 2 тыс. руб.; в 2013 г.
- 408 тыс. руб.; в 2014 г. -1447 тыс. руб.).
Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченных
на производство продукции (работ, услуг) средств, формирования фондов денежных
средств, ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота
средств, бесперебойность процесса деятельности предприятия. Несвоевременное
поступление выручки влечет перебои в деятельности, снижение прибыли, нарушение
договорных обязательств, штрафные санкции.
Таблица 2.4 Основные показатели доходов и расходов ООО «Дивас» за 2012 -
2014 гг.
|
2012 г., тыс. руб.
|
2013 г., тыс. руб.
|
2014 г., тыс. руб.
|
Темп роста, %
|
Темп прироста, %
|
Изменения, тыс. руб., +/-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2013г. к 2012г.
|
2014г. к 2013г.
|
2013г. к 2012г.
|
2014г. к 2013г.
|
2013г. к 2012г.
|
2014г. к 2013г.
|
|
Выручка от продажи товаров,
работ, услуг
|
20190
|
29899
|
29850
|
148,09
|
99,84
|
48,09
|
0,16
|
9709
|
-49
|
|
Себестоимость проданных
товаров, работ, услуг
|
10956
|
15718
|
22673
|
143,46
|
144,25
|
43,46
|
44,25
|
4762
|
6955
|
|
Валовая прибыль
|
9234
|
14181
|
7177
|
153,57
|
50,61
|
53,57
|
-49,39
|
4947
|
-7004
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
9234
|
14181
|
7177
|
153,57
|
50,61
|
53,57
|
-49,39
|
4947
|
-7004
|
|
Прочие доходы и расходы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие доходы
|
9972
|
12420
|
9326
|
124,55
|
75,09
|
24,55
|
-24,91
|
2448
|
-3094
|
|
Прочие расходы
|
5433
|
2033
|
3776
|
37,42
|
185,74
|
-62,58
|
85,74
|
-3400
|
1743
|
|
Прибыль (убыток) до
налогообложения
|
13773
|
24568
|
12727
|
178,38
|
51,8
|
78,38
|
-48,2
|
10795
|
-11841
|
|
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
|
13773
|
24568
|
12727
|
178,38
|
51,8
|
78,38
|
-48,2
|
10795
|
-11841
|
Из таблицы 2.4 следует, что выручка от продажи товаров, работ, услуг,
себестоимость проданных товаров, работ, услуг, валовая прибыль, прибыль
(убыток) от продаж за 2012 - 2014 гг. имеют тенденцию к увеличению,
следовательно, и темпы прироста.
Прочие доходы в 2013 г. по сравнению с 2012 г. выросли на 2448 тыс. руб.
и составили 12420 тыс. руб., темп прироста 2013 г. по отношению к 2012 г. -
24,55 %; в 2014 г. по сравнению с 2013 г. прочие доходы снизились на 3094 тыс.
руб. и составили 9326 тыс. руб., при этом темп прироста 2014 г. по отношению к
2013 г. - 24,91 %.
Прочие расходы в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизились на 3400 тыс. и
составили 2033 тыс. руб., темп прироста составил - 62,58 %; в 2014 г. по
сравнению с 2013 г. прочие расходы повысились на 1743 тыс. руб. и составили
3776 тыс. руб., темп прироста - 85,74 %.
Прибыль (убыток) до налогообложения в 2012 г. составила 13773 тыс. руб.,
в 2013 г. - 24568 тыс. руб., в 2014 г. - 12727 тыс. руб.; темп прироста 2013 г.
по отношению к 2012 г. составил 78,38 %; темп прироста 2014 г. по отношению к
2013 г. Отрицательный и составил - 48,2 %.
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода в 2013 г. по сравнению с 2012
г. повысилась на 10795 тыс. руб. и составила 24568 тыс. руб., темп прироста -
78,38 %, чистая прибыль (убыток) отчетного периода в 2014 г. по сравнению с
2013 г. понизилась на 11841 тыс. руб. и составила 12727 тыс. руб., темп
прироста - 48,2 %.
Рассчитанные показатели ликвидности предприятия отображены в таблице 1.
Таблица 2.5 Показатели ликвидности ООО «Дивас» за период с 2013 по 2014
гг.
|
Показатели
|
20134 г.
|
2014 г.
|
Отклонения
|
|
Коэффициент общей
ликвидности
|
2,53
|
2,65
|
+0,12
|
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности
|
0,00015
|
0,00005
|
-0,0001
|
|
Коэффициент быстрой
ликвидности
|
2,48
|
2,53
|
+0,05
|
|
Коэффициент текущей
ликвидности
|
2,53
|
2,65
|
+0,12
|
|
Коэффициент материального
покрытия
|
0,08
|
0,08
|
0
|
Из данных таблицы 2.5 видно, что по финансовым показателям ООО «Дивас»
два коэффициента - коэффициент общей ликвидности и коэффициент текущей
ликвидности совпали по значению (Ктл=Кол=2,65), коэффициент
абсолютной ликвидности (Кал=0,00015 на конец 2014 года, на конец
2014 года=0,00005), коэффициент материального покрытия (Км.пок =
2013=2014=0,08).
Результаты анализа ликвидности важны для кредиторов и инвесторов.
Таблица 2.6 Итоговая таблица по ликвидности баланса, тыс.руб.
|
Коэффициенты
|
Эталон
|
На конец 2012 года
|
На конец 2013 года
|
На конец 2014 года
|
|
Коэффициент общей
ликвидности
|
1,5¸2
|
1,42
|
2,53
|
2,65
|
|
Коэффициент текущей
ликвидности
|
1¸2
|
1,42
|
2,53
|
2,65
|
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности
|
0,1¸0,3
|
0,00004
|
0,00015
|
0,00005
|
|
Коэффициент материального
покрытия
|
0,5¸1
|
0,03
|
0,08
|
0,08
|
Данные таблицы 2.6 указывают на средний уровень коэффициентов ликвидности
ООО «Дивас». Полученные коэффициенты показывают, что предприятие в состоянии
своевременно оплатить свои счета. Исследуемое предприятие представляет
экономический интерес, как для кредиторов, так и для инвесторов.
На следующем этапе оценки выявим и рассчитаем основные виды рисков,
влияющих на финансово-хозяйственную деятельность.
. Оценка риска ликвидности (платежеспособности). Оценка
платежеспособности является одним из основных критериев финансового положения
предприятия.
Для удобства рассмотрения результатов представим данные в виде простой
формулы:
А1 = 1569 тыс. руб. < П1 = 22503107 тыс.руб.
А2 = 144634 тыс. руб. ≥ П2 = 14655823 тыс. руб.
А3 = 98369603 тыс. руб. ≥ П3 =2411004
А4 = 101522669 тыс. руб.≤ П4 = 160720168 тыс.руб.
Из рассчитанных данных устанавливается, что тип состояния ликвидности
предприятия - это безкризисная зона.
. Оценка риска снижения финансовой устойчивости предприятия (или риск
нарушения равновесия финансового развития, иначе это экономический или
предпринимательский риск).
Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной
долей используемых заемных средств), порождающим несбалансированность
положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам.
Таблица 2.7 Оценка рисков финансовой устойчивости предприятия
|
Расчет величины источников
средств и величины запасов и затрат
|
|
1. Излишек (+) или
недостаток (-) собственных оборотных средств
|
2. Излишек (+) или
недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат
|
3. Излишек (+) или
недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и
затрат
|
|
±Фс = СОС - ЗЗ ±Фс = стр.
490 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220)= 55232325
|
±Фт = СДИ - ЗЗ ±Фт = стр.
300 + стр. 400 - стр. 100 - (стр. 210 + стр. 220)= = 57303334
|
±Фо = ОВИ - ЗЗ ±Фо = стр.
300 + стр. 400 + стр. 410 - стр. 100 - (стр. 210 + стр. 220) = 57303334
|
Исходя из анализа данных, полученных и представленных в таблице 4 можно
сделать вывод о том, что у предприятия по всем трем графам излишек (+)
собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат. Поэтому ООО «Дивас» находится в абсолютно устойчивом финансовом
состоянии.
. Оценка инфляционного риска. Инфляционный риск связан с
возможностью обесценения денег (реальной стоимости капитала) и снижением
реальных денежных доходов и прибыли из-за инфляции.
Состояние российской экономики характеризуется высокими темпами инфляции.
В таблице 2.8 приведены данные о годовых индексах инфляции за период с 2013
года по 2014 год.
Таблица 2.8 Индексы инфляции
|
Период
|
Инфляция за период с
2013-2014 гг.
|
|
2014 год
|
107,5 %
|
|
2013 год
|
109,4 %
|
108,0 %
|
Стоит отметить, что уровень инфляции напрямую зависит от политической и
экономической ситуации в стране.
Возможные потери от инфляционного риска рассчитываются по формуле:
Ru = Cап - Cад (6)
где Сап - стоимость активов предприятия измененная в результате инфляции
и амортизации;
Сад - стоимость активов фирмы на начало отчетного периода.
год: Cап = валюта баланса=127569284/108 %=118119707;
год: Cап = валюта баланса= 125186022:109,4 %=114429636;
год: Cап = валюта баланса = 200038661:107,5 %=186082475.
год: Cад =64722403+62846881=127569284;
год: Cад = 79769455+4546567=125186022;
год: Cад = 101522669+98515992=200038661.
Подставляя в формулу полученные данные из бухгалтерского баланса, получим
финансовые потери предприятия от темпа инфляции:
год: Ru = Cап - Cад=118119707-127569284 =-9449577;
год: Ru = Cап - Cад = 114429636-125186022 =-10756386;
год: Ru = Cап - Cад = 186082475-200038661 =-13956186.
В заключение подведем итоги. ООО «Дивас» имеет абсолютную ликвидность
баланса и поэтому рисков ликвидности не имеет. Что касается рисков снижения
финансовой устойчивости, то здесь так же предприятие находится в абсолютно
устойчивом финансовом состоянии. Однако для предприятия особое значение имеет
инфляционный риск, возможные потери от него ежегодно увеличиваются.
2.3 Методы совершенствования финансового менеджмента на
предприятии
В рамках совершенствования финансового менеджмента
предлагается проект по техническому переоснащению производства и
совершенствованию технологии существующего производства (таблица 2.9).
Таблица 2.9 Описание инвестиционного проекта ООО
«Дивас»
|
Наименование
|
Краткая характеристика
проекта
|
Назначение проекта
|
|
Производство
полистиролбетона
|
Комплексное техническое
переоснащение производства с целью обеспечения выпуска качественных изделий
из полистиролбетона, включающее совершенствование технологии расходования
сырья, монтажа и отделочного производства.
|
Техническое переоснащение
производства, совершенствование технологии существующего производства.
|
Основной целью проекта является комплексное техническое
переоснащение производства с целью обеспечения совершенствования технологии
расходования сырья, монтажа и отделочного производства с использованием
полистиролбетонных плит.
Данный проект заключается в следующем:
техническое переоснащение производства;
совершенствование технологий существующего
производства;
организация цеха для расширения ассортимента
выпускаемой продукции.
Таблица 2.10 Достижение производственных мощностей
|
Показатели
|
Годы
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
Достижение проектных
мощностей, %
|
30
|
50
|
70
|
100
|
100
|
|
Достижение проектных
мощностей (объем продаж), тыс. м3
|
7,2
|
12
|
16,8
|
24
|
24
|
Проектная мощность составляет 24 тыс. м3 в год. Степень
загрузки проектных мощностей, а также уровни производства, которые должны быть
достигнуты в течение реализации проекта, содержатся в таблице 2.11.
Ассортимент продукции ООО «Дивас», полученной в результате исполнения
инвестиционного проекта представлен в таблице 2.11.
Таблица 2.11 Ассортимент продукции, запланированный в результате
исполнения инвестиционного проекта
|
Плотность
|
Размер
|
Цена за м3, руб.
|
|
Блоки из
пенополистеролбетона
|
|
D-250
|
200/300/600
|
2450 р.
|
|
D-300
|
200/300/600
|
2500 р.
|
|
D-350
|
200/300/600
|
2700 р.
|
|
D-450
|
200/300/600
|
2950 р.
|
|
Пазогребневые блоки для
перегородок
|
|
D-500
|
300/100/600
|
3200 р.
|
Полистиролбетон - легкий бетон с наполнителем из полистирола отличается
большой прочностью и низкой теплопроводностью, обладает такой же
теплоизоляцией, что и пенопласт. Благодаря высокой плотности, изделия из
полистиролбетона используют в качестве несущих и самонесущих конструкций.
По сравнению с другими традиционными строительными материалами, этот
обладает рядом важных преимуществ:
- использование этого строительного материала позволяет уменьшить расход
раствора, так как изделия из полистиролбетона имеют выдержанную и правильную
форму;
простая укладочная схема и легкий вес позволяет возводить здания
значительно быстрее;
большой срок службы, около 100 циклов, за счет применения долговечных
составляющих полистиролбетона, не подверженных гниению и поеданию микроорганизмами;
высокая прочность, морозоустойчивость и инертность ко многим химическим
соединениям;
экологическая безопасность;
устойчивость к образованию плесени и грибка;
высокие показатели шумо- и теплоизоляции;
огнестойкий, при разрушении пенопласта остается бетонная матрица.
Являясь универсальным конструктивным и утеплительным материалом,
полистиролбетон пришел на смену морально устаревшим пеноблокам и в настоящий
момент успешно конкурирует с газобетоном. Превосходя пенобетон по всем статьям,
полистиролбетон значительно опережает газоблоки по теплофизике и «экономике».
Уникальные теплотехнические характеристики позволили полистиролбетону обрести
заслуженную популярность у покупателей и признание у профессионалов-строителей
(рис. 2.1).
Рис. 2.1. Общая схема производства и применения полистиролбетона
Общие характеристики полистиролбетона:
относится к трудногорючим материалам, имеет группу горючести - Г1;
плотность (по ГОСТ Р51253-99) от 150 до 600 кг/м3;
морозостойкость от F 100 и более;
прочностные характеристики от В 0,5 до B 2,5 (500-600 кг/м3);
предел прочности на растяжение - класс В 12,5 (для легких бетонов на
пористых заполнителях);
коэффициент теплопроводности - в пределах от 0,55 до 0,12 Вт/м С0.
Маркетинговые исследования свидетельствуют, что на рынке строительных
материалов спрос значительно превышает предложение. Это обусловлено
возможностью и необходимостью проникновения соответствующей продукции в данный
сегмент рынка. Налоговая и амортизационная политика определяется нормами
налоговой системы РФ, характером оборудования. Ставки налогов и амортизационных
отчислений содержатся в таблицах 13 и таблицу 14.
Таблица 2.126 Ставки основных налогов
|
Название налога
|
База
|
Ставка, %
|
|
НДС
|
Добавленная стоимость
|
18
|
|
Налог на прибыль
|
Прибыль
|
20
|
|
Страховые взносы
|
Фонд заработной платы
|
26
|
Таблица 2.13 Ставки амортизационных отчислений
|
Группы
|
Элементы основных фондов
|
Нормы амортизационных
отчислений, %
|
|
1
|
Здания, сооружения
|
5
|
|
2
|
Автомобили, мебель,
оборудование
|
20
|
|
4
|
Другое
|
15
|
Ценовая политика предприятия формируется с целью обеспечения сбыта,
максимизации прибыли, удержания рынка.
В связи с отсутствием измерителей эластичности спроса по цене и прибыли,
основу расчета отпускной цены на продукцию в первые годы реализации проекта
составляют собственные затраты производства. В следующие годы цены определяются
с учетом цены конкурентов.
При планировании отпускных цен на основные виды продукции необходимо
учитывать также:
вероятные тенденции их изменений на мировом и отечественном рынке в
инвестиционный период,
механизм формирования конъюнктуры на рынке.
С учетом прогнозных цен планируется осуществлять реализацию продукции по
нижеприведенным ценам.
Таблица 2.14 Прогноз продаж
|
Показатели
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
Средняя цена плиты за 1 м3
без учета НДС, руб.
|
2700
|
2700
|
2700
|
2700
|
2700
|
|
Объем продаж, тыс. м3
|
7,2
|
12
|
16,8
|
24
|
24
|
|
Прогнозные объемы продаж,
млн. руб.
|
19,44
|
32,4
|
45,36
|
64,8
|
64,8
|
Проектом предусматривается период планирования в 5 лет. Общий срок жизни
проекта с учетом физического износа оборудования и морального устаревания
технологии - 10 лет.
Источниками финансирования проекта являются: кредит и выручка от продаж.
Кредит выдается в первый год реализации проекта полностью (погашение
кредита необходимо проводить с первого года реализации проекта равными долями).
Для расчета показателей эффективности данного проекта
необходимо спланировать текущие затраты (таблица 2.15):
Таблица 2.15 Текущие затраты по проекту, млн. руб.
|
№
|
Показатель (статья затрат)
|
Год
|
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
Степень загрузки
производственной мощности
|
30
|
50
|
70
|
100
|
100
|
|
1
|
Материальные затраты
|
5,4
|
8,1
|
11,34
|
16,2
|
16,2
|
|
2
|
Оплата труда (14-20
человек)
|
2,52
|
2,85
|
3,0
|
3,2
|
3,2
|
|
3
|
Социальные отчисления
|
0,66
|
0,74
|
0,78
|
0,83
|
0,83
|
|
4
|
Амортизация
|
6,4
|
6,4
|
6,4
|
6,4
|
6,4
|
|
5
|
Прочие
|
2,7
|
4,05
|
5,67
|
8,1
|
8,1
|
|
ИТОГО ЗАТРАТ
|
17,68
|
22,14
|
27,19
|
34,73
|
34,73
|
Финансовые показатели, необходимые для оценки
эффективности проекта приведены в таблице 2.16.
Таблица 2.16 Доходы, расходы, денежные потоки от
проекта, млн. руб.
|
Годы
|
Доходы
|
Затраты
|
Прибыль
|
Денежный поток (прибыль +
амортизация)
|
|
Пессимистический вариант
(доходы уменьшены на 10% по сравнению с оптимальным)
|
|
2015
|
17,50
|
17,68
|
-0,18
|
6,22
|
|
2016
|
29,16
|
22,14
|
7,02
|
13,42
|
|
2017
|
40,82
|
27,19
|
13,63
|
20,03
|
|
2019
|
58,32
|
34,73
|
23,59
|
29,99
|
|
2019
|
58,32
|
34,73
|
23,59
|
29,99
|
|
Оптимальный вариант
|
|
2015
|
19,44
|
17,68
|
1,76
|
8,16
|
|
2016
|
32,4
|
22,14
|
10,26
|
16,66
|
|
2017
|
45,36
|
27,19
|
18,17
|
24,57
|
|
2019
|
64,8
|
34,73
|
30,07
|
36,47
|
|
2019
|
64,8
|
34,73
|
30,07
|
36,47
|
|
Оптимистический вариант
(доходы и затраты увеличены на 10% по сравнению с оптимальным)
|
|
2015
|
21,38
|
19,45
|
1,93
|
8,33
|
|
2016
|
35,64
|
24,35
|
11,29
|
17,69
|
|
2017
|
49,90
|
29,91
|
19,99
|
26,39
|
|
2019
|
71,28
|
38,20
|
33,08
|
39,48
|
|
2019
|
71,28
|
38,20
|
33,08
|
39,48
|
В качестве ставки дисконтирования используем
предполагаемую процентную ставку по заемным ресурсам - 14% годовых. Расчеты
дисконтированного денежного потока приведены в таблице 2.17.
Таблица 2.17 Дисконтированный денежный поток, млн.
руб.
|
Коэффициент дисконтирования
|
Дисконтированный денежный
поток
|
|
|
Пессимистический вариант
|
Оптимальный вариант
|
Оптимистический вариант
|
|
2015
|
1,1400
|
5,46
|
7,16
|
7,31
|
|
2016
|
1,5960
|
8,41
|
10,44
|
11,08
|
|
2017
|
1,8194
|
11,01
|
13,50
|
14,50
|
|
2019
|
2,0742
|
14,46
|
17,58
|
19,03
|
|
2019
|
2,3645
|
12,68
|
15,42
|
16,70
|
|
ИТОГО
|
52,02
|
64,11
|
68,63
|
Таким образом, при всех расчетных вариантах проект является
устойчивым и экономически целесообразным, т.к. размер затрат превышает размер
инвестиций - 32 млн. руб. Существующие показатели эффективности, основанные на
дисконтированных оценках, приведены в таблице 2.18.
Таблица 2.18 Показатели эффективности инвестиционного
проекта
|
Показатель
|
Значение по вариантам
|
|
Пессимистический вариант
|
Оптимальный вариант
|
Оптимистический вариант
|
|
Чистый дисконтированный
доход (NPV), млн. руб.
|
20,02
|
32,11
|
36,63
|
|
Индекс доходности (PI)
|
1,63
|
2,00
|
2,14
|
|
Норма прибыли (RI), %
|
12,5
|
20,1
|
|
Срок окупаемости (PP),
месяцев
|
42
|
37
|
34
|
|
Внутренняя норма
рентабельности (IRR), %
|
24,3
|
32,7
|
36,3
|
Проект является экономически эффективным, о чем
свидетельствуют расчеты. Все показатели эффективности являются положительными и
приемлемыми по всем рассматриваемым вариантам.
Для дополнительного объективного анализа эффективности
проекта по производству изделий из полистиролбетона ООО «Дивас» в ходе
исследования проведено анкетирование экспертов по методике, предложенной А.Б.
Идрисовым. Результаты анкетирования представлены в таблице 2.19.
Таблица 2.19 Рейтинг инвестиционного проекта согласно данным
анкетирования (по 10-балльной шкале)
|
№
|
Факторы оценки
|
Средний балл
|
|
Будущее состояние
предприятия
|
9
|
|
Конкурентоспособность
продукции
|
10
|
|
Будущий уровень маркетинга
|
7
|
|
Будущий план производства
|
8
|
|
Финансирование проекта
|
8
|
|
Коммерческая эффективность
проекта
|
7
|
|
Стратегия обеспечения
гарантий
|
9
|
|
Риски потери вложенных
средств в проект
|
7
|
|
Сумма баллов, итого
|
65
|
Таким образом, из максимально возможных 80 баллов
проект оценен на 65, что составляет 81%. Данный показатель в большей степени
характеризует некоммерческую эффективность проекта и также свидетельствует о
его устойчивости и целесообразности.
Анализируя предложенный инвестиционный проект
технического перевооружения ООО «Дивас» по критериям, предложенным А.Б.
Идрисовым, следует отметить, что предприятие имеет очень неплохой имидж.
Продукция и услуги предприятия пользуется спросом в Закамском регионе. ООО
«Дивас» имеет устойчивую и жизнеспособную организационную структуру,
квалифицированные рабочие кадры, команду грамотных менеджеров для реализации
такого крупномасштабного инвестиционного проекта.
На текущий момент в Татарстане существует ограниченное
число конкурентов. Предлагаемая программа маркетинга довольно реалистична,
качество и достоверность результатов исследования рынка представляется высоким.
Источники сырья и комплектующих для предлагаемого
объема производства полистерольных изделий вполне доступны (в основном,
предприятия-оптовики городов Киров, Пермь, Казань), существуют альтернативные
источники снабжения по всем видам сырья.
Технологический уровень производства в ООО «Дивас»
достаточно высок, что позволит поддерживать долгосрочные партнерские отношения
и реализовывать большое количество производимых изделий на территории
Татарстана, а также в других близлежащих регионах России. Технологический
потенциал ООО «Дивас» в настоящий момент используется рационально, коэффициент
использования оборудования составляет около 75%.
Кроме того, по итогам анализа предполагаемых
финансовых отчетов (баланса предприятия) за первый год реализации предлагаемого
инвестиционного проекта ООО «Дивас» можно говорить о высоких показателях
финансовой устойчивости.
Обеспеченность предприятия ООО «Дивас» оборотными
средствами характеризует коэффициент обеспеченности, который рассчитывается по
формуле:
Оос = (КР - ВА) : КА (2.1)
где Оос - обеспеченность предприятия
оборотными средствами;
КР - строка баланса «капитал и резервы»;
ВА - строка баланса «внеоборотные активы»;
КА - строка баланса «краткосрочные обязательства».
Следующий показатель - коэффициент маневренности
рассчитывается по следующей формуле:
КМ = (КР - ВА) : КР(2.2)
где КМ - коэффициент маневренности;
КР - строка баланса «капитал и резервы»;
ВА - строка баланса «внеоборотные активы».
По расчетам для предлагаемого инвестиционного проекта
коэффициент обеспеченности оборотными средствами составит 0,85, а коэффициент
маневренности - 0,33, что является не только приемлемым, но и говорит о высокой
эффективности предлагаемого проекта.
Таким образом, к основному фундаментальному компоненту формирования
инвестиционной политики промышленного предприятия ООО «Дивас» и дальнейшему ее
управлению необходимо отнести разработку и реализацию эффективного инвестиционного
проекта. Кроме того, на наш взгляд, управляющим ООО «Дивас» необходимо обратить
внимание на следующие факторы повышения эффективности инвестиционной
деятельности:
1) формирование благоприятного инвестиционного климата внутри предприятия
посредством участия в инвестиционных выставках, семинарах, конференциях;
2) развитие инфраструктуры инвестиционной деятельности
- создание инвестиционного отдела или найма специалиста по инвестиционной
деятельности;
отслеживание процесса управления инвестиционной политикой крупных
промышленных предприятий-конкурентов;
создание организационной, финансовой и информационной базы и механизмов,
обеспечивающих практическую реализацию всего цикла привлечения, защиты и
финансового сопровождения инвестиций;
совершенствование и оптимизация использования лизинговых схем;
1) всестороннее использование мер государственной поддержки
инвестиционной деятельности, использование системы государственных заказов;
2) получение льгот по региональным и местным налогам и сборам -
понижение ставок налога на прибыль организаций, подлежащего зачислению в
республиканский бюджет, а также иных льгот по налогам и сборам, предоставление
которых отнесено законодательством к компетенции субъектов РФ;
) привлечение квалифицированных кадров - создание системы
заключения договора с ведущими вузами в области дополнительного образования по
переподготовке и повышению квалификации специалистов, обладающих навыками
маркетинга и менеджмента;
) информационная поддержка инвестиционной деятельности путем
использования современных информационных ресурсов, в т.ч. Интернет, публикаций
в отечественных и зарубежных СМИ, в том числе электронных; выпуска
информационных буклетов.
Ряд вышеперечисленных проблем невозможно решить только на уровне ООО
«Дивас», так как множество вопросов решаются лишь на уровне Российской
Федерации.
Заключение
Проведенный анализ ООО «Дивас» за 2012 - 2014 г. позволяет сделать вывод
о том, что на предприятии сумма собственных средств на рассматриваемом периоде
(2012 - 2014 гг.) увеличивается в связи с увеличением резервного капитала,
заемные средства на рассматриваемом периоде значительно колеблются, это
приводит и к колебанию показателей плеча финансового рычага. Наблюдается
ежегодное увеличение выручки, затраты также увеличиваются. ООО «Дивас» более
подходит агрессивная модель управления текущими активами и пассивами. Сумма
чистого оборотного капитала на рассматриваемом периоде (2012 - 2014гг.)
повышается в связи с превышением раздела II бухгалтерского баланса «Оборотные активы» над разделом V бухгалтерского баланса
«Краткосрочные обязательства». Тоже и обстоит с суммой текущих финансовых
потребностей. Сумма оборотных средств на рассматриваемом периоде (2012 - 2014
гг.) увеличивается. Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств в 2012
г. также наибольший удельный вес в структуре оборотных средств занимают
денежные средства (47,87%), затем запасы (39,07%), краткосрочная дебиторская
задолженность (12,16 %) и прочие оборотные активы (0,89 %); тоже и в 2012 г.
денежные средства (43,62%), запасы (32,15%), краткосрочная дебиторская
задолженность (23,94 %) и прочие оборотные активы (0,29 %).
ООО «Дивас» является не рентабельным, следовательно, не может заниматься
инвестиционной деятельностью.
Горизонтальный и вертикальный анализы показали, что сумма баланса активов
равна сумме баланса пассивов. Большая часть актива бухгалтерского баланса
приходится на оборотные активы в 2012 г. - 64,14 %; в 2013 г. - 73,92 %; в
2014г.- 76,91%. Основную часть оборотных активов составляют денежные средства, затем
запасы, краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы.
Внеоборотные активы колеблется: в 2012 г. - 35,86 %; в 2013 г. - 26,08 %; в
2014 г. - 23,09 %; большую часть составляют основные средства. Большая часть
пассива бухгалтерского баланса приходится на капитал и резервы: в 2012 г. -
99,997 %; в 2013 г. - 99,59 %; в 2014г.- 98,68%. Основную часть собственного
капитала составляет резервный капитал, затем нераспределенная прибыль, уставный
капитал.
Понижение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о низкой
платежеспособности предприятия. Коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности
колеблются (в связи с низкими денежными средствами и высокими краткосрочными
обязательствами). Это значит, что обязательства компании по выплате намеченных
денег являются трудновыполнимыми.
Стоимость основных фондов повышается на исследуемом периоде (2012 - 2014
гг.). Коэффициент износа основных фондов снижается: в 2013 по сравнению с 2012
г. - 7,06 % г.; по сравнению с 2014 г. вырос на 6,22 %,. Коэффициент обновления
основных фондов также снижается: в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - 35,35 %; по
сравнению с 2014г. - -24,29 Коэффициент выбытия основных фондов значительно
колеблется за счет изменения стоимость основных фондов, ликвидируемых в течение
года.
Сумма чистых активов ООО «Дивас» на исследуемом периоде растет, это
означает, что долги организации не превышают стоимости всего имущества
организации.
Литература
1. Балабанов И.Т. Основы финансового
менеджмента: учебное пособие, 8-е издание. - М.: Финансы и статистика, 2013. -
356с.
2. Белолипецкий В.Г. Финансовый
менеджмент: учебное пособие / В.Г. Бело-липецкий. - М.: КНОРУС, 2014. - 448с.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент:
Учеб. Курс. - 2-ое изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2013. - 656с.
4. Бланк И.А. Управление финансовыми
ресурсами. - М.: Омега-Л, 2014. - 768 с.
5. Бланк И.А. Стратегия и тактика
управления финансами. - Киев: ИТЕМлтд, АДЕФ, 2013. - 652с.
6. Ван Хорн Дж.К. Основы управления
финансами. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 423 с.
7. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый
менеджмент. - С.-Петербург: Специальная литература, 2014. - 356с.
8. Литовских А.М. Финансовый менеджмент:
Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2014. - 456 с.
9. Лялин В.А., Воробьёв П.В. Финансовый
менеджмент (управление финансами фирмы). - С.-Петербург: Юность, Петрополь,
2010. - 458с.
10.Ковалева А.М.,
Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник - 4-е изд., испр. и доп. - М.:
ИНФРА - М, 2014. - 522 с.
11.Ковалев В.В.
Финансовый менеджмент - 1: учебное пособие /Ковалев В.В. - М.: Издательский дом
БИНФА, 2014. - 232с.
12.Ковалев В.В.
Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 2014. - 768 с.
13.Крейнина М.Н.,
Финансовое состояние предприятия: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика,
2014. - 440с.
14.Стоянова Е. С.
Финансовый менеджмент: российская практика. М.: Перспектива, 2014. - 265 с.
15.Ткачук М.И.
Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента. - Минск: Экоперспектива, 2014. -
416с.
16.Уткин Э. А.
Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Инфра-М, 2013. - 523 с.
17.Финансовый
менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. - М.:
Финансы и статистика, 2014. - 178с.
18.Финансовый
менеджмент: Учебное пособие / Под ред. В. С. Золотарева. - Ростов-на-Дону:
Феникс, 2014. - 220 с.
19.Финансовый
менеджмент: учебник для вузов/ Под ред. Г.Б. Поляка - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2014.
- 356с.
20.Финансы / В.М.
Радионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.; Под ред. В.М. Родионовой. - М.:
Финансы и статистика, 2014 г. - 489с.
21.Богданова Т.К.,
Данилова Ю.А. Моделирование финансового состояния компаний // Сборник научных
трудов международной научно-практической конференции Перспективные инновации в
науке, образовании, производстве и транспорте», 2010, Т.19. - с. 82-87.
22.Денисенко В.
И., Дьяченко А. П. Системное моделирование рисков промышленных предприятий //
Управление риском. - 2014. - № 1. - С. 33-37.
23.Скамай Л.
Управление финансовыми рисками. // РИСК: ресурсы, информация, снабжение,
конкуренция. - 2013. - № ¾. - С. 20-26.
24.Соколова М.А,
Паршаков П.А., Яковлева Я.М., Поведенческие аспекты формирования структуры
капитала компании // Национальный исследовательский университет «Высшая школа
экономики», г. Пермь ФИНАНСЫ И КРЕДИТ 12 (492) - 2014. - С. 18.
25.Трохина С.Д.
Управление финансовым состоянием предприятия. // Финансовый менеджмент. - 2014.
- № 1. - С. 3-11.