Анализ экономической эффективности деятельности ОАО 'Хлебпром' в 2011 году по сравнению с предыдущим годом
Контрольная работа
Анализ экономической эффективности деятельности ОАО "Хлебпром" в 2011 году по сравнению с предыдущим годом
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
Анализ ликвидности и платежеспособности
Анализ финансовой устойчивости
Анализ эффективности ведения бизнеса
Анализ деловой активности
Анализ эффективности использования капитала
Анализ экономической эффективности деятельности ОАО «Хлебпром» в 2011 году по сравнению с предыдущим годом
Горизонтальный и вертикальный анализ
Анализ эффективности ведения бизнеса на основании отчёта о движении денежных средств
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
деловая активность ликвидность платёжеспособность
ВВЕДЕНИЕ
Основной целью работы предприятия является получение прибыли. Это требует от него повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, и т. д.
Важная роль в реализации этой задачи отводится финансовому анализу деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, осуществляется своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Поэтому работа, просвещенная анализу деятельности предприятия, является особенно актуальной.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.
Цель написания данной работы заключается в том, чтобы исследовать систему показателей, характеризующих финансовую деятельность предприятия, необходимых для принятия управленческих решений по улучшению или стабилизации деятельности предприятия.
)ознакомиться с анализируемым предприятием;
2)провести анализ ликвидности и платежеспособности;
)проанализировать уровень финансовой устойчивости;
)осуществить анализ эффективности ведения бизнеса;
)оценить эффективность использования капитала;
6)произвести горизонтальный и вертикальный анализ.
Объектом исследования в данной курсовой работе является ОАО «Хлебпром».
Предметом исследования является эффективность деятельности предприятия в современных условиях.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
Торгово-производственная компания ОАО «Хлебпром» основана в 1982 году. Входит в число ведущих российских производителей кондитерского рынка. Компания насчитывает более 3000 сотрудников, включает три производственные площадки в Красногорске, Ярцево, Челябинске и 15 сбытовых подразделений по всей территории РФ. Продукция компании представлена брендами Mirel, «Частная галерея», «Русская нива», Dr. Körner, «Усладов», Merba, ElMarino, LaKukuruza и реализуется через все крупнейшие торговые сети страны.
В настоящее время открыты торговые представительства в 7-ми регионах России: Сибирь, Урал, Волга, Юг, Северо-запад, Центральная Россия, Москва и Московская область. Осуществляются экспортные поставки продукции в страны ближнего и дальнего зарубежья: Беларусь, Украина, Азербайджан, Германия, США, Сербия, Израиль.
Анализ ликвидности и платежеспособности
Таблица 2.1 - Расчет коэффициентов ликвидности
Показатель Значение показателяИзменение показателяна 31.12.2010на 31.12.20111.Коэффициент текущей ликвидности1,230,99-0,242.Коэффициент быстрой ликвидности0,930,75-0,183.Коэффициент абсолютной ликвидности0,010,020,01
Коэффициент текущей ликвидности показывает сколько рублей текущих активов приходится на 1руб. текущей краткосрочной задолженности (норма : 1-2). Расчёт данного коэф. Показал, что в предыдущем отчётном периоде ОАО Хлебпром обладал достаточным количеством оборотных средств, характеризующим платёжные возможности организации. Снижение данного показателя в отчётном периоде на -0,24 говорит о сокращении оборотных средств и о увеличении краткосрочных обязательств, и о снижении в целом платёжеспособности предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но начисляется по более узкому кругу оборотных активов (активы за исключением производственных запасов). Удовлетворяет значение более 0,8. В 2010 г. значение данного показателя выше нормы. В 2011 г. значение показателя снизилось на -0,18 и составляет ниже нормы (0,75). Это свидетельствует об уменьшении объёма оборотных средств для исполнения своих обязательств. Следует заметить, что значение данного коэффициента может быть недостаточно, т.к. большую долю ликвидных средств 72,2 % составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть при необходимости погашена немедленно за счёт имеющихся денежных средств.
Норма 0,25-0,3. Столь низкие значения данного показателя для ОАО Хлебпром, ниже нормы свидетельствуют о недостаточности денежных средств у предприятия в случае немедленного погашения краткосрочных обязательств.
Таким образом расчёт коэффициентов ликвидности показал, что ОАО Хлебпром является имеет низкую платёжеспособность и не имеет достаточного количества средств для исполнения обязательств перед кредиторами.
Анализ финансовой устойчивости
ПоказательЗначение показателяИзменение показателяна 31.12.2010на 31.12.2011Коэффициент маневренности0,170,11-0,06Коэффициент автономии0,080,090,01Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами0,060,04-0,02Коэффициент концентрации собственного капитала0,070,080,01Коэффициент концентрации заемного капитала0,930,92-0,01Коэффициент структура долгосрочных вложений2,740,08-2,3Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств2,260,07-2,19Коэффициент текущей задолженности0,810,990,18
Коэффициент манёвренности определяет способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счёт собственных источников в случае необходимости. Норма 0,2-0,5. Так, за два отчётных периода значение показателя ниже нормы, что говорит о низкой способности поддерживать тот самый необходимый уровень. Коэффициент автономии отражает степень независимости предприятия от кредиторов. Чем выше значение данного показателя, тем лучше. Результаты расчётов данного коэффициента показали о значительном превышении заёмных средств над собственными, что не очень хорошо для предприятия. Значения коэффициента обеспеченности запасов оборотными средствами говорят о столь маленьком количестве собственного капитала для осуществления деятельности. Значение коэффициента концентрации заёмного капитала и значение коэффициента собственного капитала в сумме дают единицу. Благоприятная для предприятия ситуация является та, при которой значение второго показателя меньше значения первого. Идеальным соотношением является 0,3 к 0,7. В случае с ОАО Хлебпром ситуация далеко не идеальная и свидетельствует о зависимости предприятия от кредиторов.
Уменьшение значения коэффициента структуры долгосрочных вложений в текущем году свидетельствует об уменьшении количества долгосрочных обязательств над основными фондами в два раза, что не есть хорошо для предприятия. Столь значительное уменьшение значения коэффициента долгосрочного привлечения заёмных средств отражает невысокую степень зависимости от инвесторов.
Уменьшение суммы долгосрочных обязательств в текущем году по сравнению с предыдущим обуславливает уменьшение значения данного показателя. Кдпзс показывает отношение суммы долгосрочных обязательств к сумме собственного капитала. Чем ниже значение этого показателя, тем лучше. Не смотря на увеличение валюты баланса и увеличения краткосрочных обязательств значение коэффициента текущей задолженности в 2011 г. увеличена до 0,91, что показывает долю краткосрочных обязательств в структуре баланса. Увеличение значения данного показателя отрицательно сказывается на состоянии предприятия.
Таким образом анализ финансовой устойчивости ОАО Хлебпром относится к предприятиям с относительно низкой финансовой устойчивостью и высокой степенью зависимости от кредиторов.
Анализ эффективности ведения бизнеса
Таблица 2.3 - Показатели эффективности ведения бизнеса
ПоказательЗначение показателяИзменение показателяна 31.12.10на 31.12.11Общая рентабельность0,0030,0250,025Чистая прибыль на 1 рубль товарооборота-0,01-0,003-0,013Общая рентабельность характеризует эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия, отражая при какой величине использованного капитала получена данная масса прибыли. Снижение данного показателя связано со значительным уменьшением балансовой прибыли. Таким образом, в 2010 г. получено 0,25 руб. с одного потраченного рубля активов, что больше показателя в 2011 г. на 0,21.
Чистая прибыль на 1 руб. оборота показывает отношение чистой прибыли к продукции или обороту. Отрицательные значения данного показателя определены количеством убытка, полученным в конце каждого отчётного периода.
Анализ деловой активности
Таблица 2.4 Расчёт показателей деловой активности
ПоказательЗначение показателя Изменение показателяна 31.12.10на 31.12.11Коэффициент общей оборачиваемости капитала2,183,160,98Фондоотдача34,8242,427,6Коэффициент оборачиваемости оборотных средств2,353,471,12Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности3,34,811,51Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности5,696,641,05
Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает сколько раз за год осуществляется полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. В текущем году по сравнению с предыдущим значение данного показателя увеличилось на 0,98, характеризуя более высокую степень оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости основных фондов в текущем году показал, что ОАО Хлебпром с каждого рубля, имеющихся у него основных фондов получила на 7,6 руб. выручки больше.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует эффективность использования оборотных активов. Так, на 1 руб. оборотных активов приходится 3,47 руб. выручки, что больше ,чем в предыдущем году на 1,12 руб.
Рассматривая в совокупности коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и коэффициент кредиторской задолженности можно сказать о не самой благоприятной ситуации на предприятии, так как значение Кдз меньше значения Ккз , как в базовом, так и в текущем периоде.
Анализ эффективности использования капитала
Таблица 2.5 Показатели эффективности использования капитала
Показатель Значение показателяИзменение показателяна 31.12.10на 31.12.11Коэффициент базовой прибыльности активов0,06-0,02-0,04Рентабельность активов0,050,04-0,01Рентабельность операционного капитала0,390,470,08Рентабельность собственного капитала-0,31-0,120,19Рентабельность уставного капитала-4,29-1,442,85Рентабельность производственных фондов0,02 0,110,09Коэффициент финансирования0,070,080,01
Рентабельность- это соотношение прибыли к общему объёму заработка от реализации произведённой продукции. Расчёт большинства коэффициентов рентабельности основывается на чистой прибыли , т.к. на конец отчётного периода ( и в 2011 и в 2010) выявлен убыток, то значения этих коэффициентов отрицательны. Это указывает на отсутствие запаса финансовой прочности.
Анализ экономической эффективности деятельности ОАО «Хлебпром» в 2011 году по сравнению с предыдущим годом
Таблица 2.6.1 - Значение образующих элементов
Направление влиянияНаименование показателя20102011УменьшающиеКоэффициент концентрации заемного капитала14734981192785Коэффициент структуры долгосрочных вложений2741048036Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств2741048036Коэффициент текущий задолженности11993941184749УвеличивающиеКоэффициент текущей ликвидности14791421183910Коэффициент быстрой ликвидности1119776889248Коэффициент абсолютной ликвидности1237419482Коэффициент базовой прибыльности активов11980435944Рентабельность активов7632256679Рентабельность операционного капитала635407615448Рентабельность собственного капитала-37411-12531Рентабельность уставного капитала-37411-12531Рентабельность производственных фондов607133266Коэффициент финансирования121092108561Коэффициент маневренности2118111520Коэффициент автономии121092108561Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами2118111520Коэффициент концентрации собственного капитала121092108561Общая оборачиваемость капитала34790084117287Отдача основных фондов34790084117287Оборачиваемость оборотных средств34790084117287Оборачиваемость дебиторской задолженности34790084117287Оборачиваемость кредиторской задолженности34790084117287Общая рентабельность607133266Чистая прибыль-37411-12531
Таблица 2.6.2 - Значения базовых элементов
Направление влиянияНаименование показателя20102011Максимальное значение УменьшающиеКоэффициент концентрации заемного капитала159459013013461594590Коэффициент структуры долгосрочных вложений999119704199911Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств121092108561121092Коэффициент текущий задолженности147349811927851473498УвеличивающиеКоэффициент текущей ликвидности119939411847491199394Коэффициент быстрой ликвидности119939411847491199394Коэффициент абсолютной ликвидности119939411847491199394Коэффициент базовой прибыльности активов159459013013461594590Рентабельность активов159459013013461594590Рентабельность операционного капитала159459013013461594590Рентабельность собственного капитала121092108561121092Рентабельность уставного капитала871587158715Рентабельность производственных фондов359366294662359366Коэффициент финансирования159459013013461594590Коэффициент маневренности121092108561121092Коэффициент автономии147349811927851473498Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами359366294662359366Коэффициент концентрации собственного капитала159459013013461594590Общая оборачиваемость капитала159459013013461301346Отдача основных фондов999119704199911Оборачиваемость оборотных средств147914211839101479142Оборачиваемость дебиторской задолженности10528308548391052830Оборачиваемость кредиторской задолженности611336619894619894Общая рентабельность159459013013461594590Чистая прибыль347900841172874117287
Таблица 2.6.3 - Расчет увеличивающих и уменьшающих показателей с учетом значений максимальной базы
Направление влиянияНаименование показателя20102011Максимальное значениеУменьшающиеКоэффициент концентрации заемного капитала0,920,75 0,92Коэффициент структуры долгосрочных вложений2,740,08 2,74Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств2,260,07 2,26Коэффициент текущий задолженности0,810,800,81УвеличивающиеКоэффициент текущей ликвидности1,230,991,23Коэффициент быстрой ликвидности0,930,740,93Коэффициент абсолютной ликвидности0,010,02 0,02Коэффициент базовой прибыльности активов0,080,02 0,08Рентабельность активов0,050,040,05Рентабельность операционного капитала0,400,39 0,40Рентабельность собственного капитала-0,31-0,10-0,10Рентабельность уставного капитала-4,29-1,44-1,44Рентабельность производственных фондов0,020,09 0,09Коэффициент финансирования0,0760,070,07Коэффициент маневренности0,170,100,17Коэффициент автономии0,080,070,08Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами0,060,03 0,06Коэффициент концентрации собственного капитала0,080,07 0,08Общая оборачиваемость капитала2,673,163,16Отдача основных фондов34,8241,2141,21 Оборачиваемость оборотных средств2,352,78 2,35Оборачиваемость дебиторской задолженности3,303,91 3,91Оборачиваемость кредиторской задолженности5,616,64 6,64Общая рентабельность0,0040,0210,021Чистая прибыль-0,009-0,003-0,003
Таблица 2.6.4 - Значения увеличивающих и уменьшающих показателей, приведенных с учетом их максимальной базы
Направление влиянияНаименование показателя20102011УменьшающиеКоэффициент концентрации заемного капитала10,82Коэффициент структуры долгосрочных вложений10,03Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств10,03Коэффициент текущий задолженности10,99УвеличивающиеКоэффициент текущей ликвидности10,80Коэффициент быстрой ликвидности10,80Коэффициент абсолютной ликвидности0,51Коэффициент базовой прибыльности активов10,25Рентабельность активов10,8Рентабельность операционного капитала10,98Рентабельность собственного капитала3,11Рентабельность уставного капитала2,981Рентабельность производственных фондов0,221Коэффициент финансирования1,091Коэффициент маневренности10,6Коэффициент автономии10,88Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами10,5Коэффициент концентрации собственного капитала10,88Общая оборачиваемость капитала0,841Отдача основных фондов0,841Оборачиваемость оборотных средств11,18Оборачиваемость дебиторской задолженности0,841Оборачиваемость кредиторской задолженности0,841Общая рентабельность0,191Чистая прибыль31
Интегральная оценка эффективности деятельности ОАО Хлебпром : Э2010=0,6 и Э2011=1,24, показала наиболее эффективное осуществление своей деятельности в 2010 г. Данное значение оправдано тем, что расчёт интегральной оценки основан на совокупности рассчитанных ранее коэффициентов. Это наиболее действительная оценка эффективности деятельности.
Горизонтальный и вертикальный анализ
ПоясненияНаименования показателя31.12.1031.12.11Абсолютное отклонениеТемп прироста (%)Процент к итогу (%)1АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АК ТИВЫ Нематериальные активы43213163-1158-26,82,72Основные средства9991197041-2870-2,87282,633Доходные вложения в материальные ценности-----4Финансовые вложения721458338623,3453,85Отложенные налоговые активы10495107722772,6399,175Прочие внеоборотные активы18771877-1,6Итого по разделу I11544811743619881,7219,1 6II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы359366294662-64704-18,00524,89Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям30874793170655,2640,407Дебиторская задолженность1052830854839-197991-18,80572,208Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)42224222-0,36Денежные средства и денежные эквиваленты1237415260288623,3231,289Прочие оборотные активы5148510134-41351-80,3160,86Итого по разделу II14791421183910-295232-19,95990,98БАЛАНС15945901301346-293244-18,389-ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставной фонд, вклады товарищей)87158715008,03Добавочный капитал (без переоценки)661613-48-7,2610,56Резервный капитал2165216501,9910Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)10955197068-12483-11,39489,41Итого по разделу III121092108561-12531-10,3488,3411IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства253652--253652-10Отложенные налоговые обязательства170428036-9006-52,8450,68Прочие обязательства-Итого по разделу IV2741048036-266068-97,070,6212V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства549867526785-23082-4,19744,4613Кредиторская задолженность61133661989485581,39952,32Доходы будущих периодов14Оценочные обязательства9171090005-1705-1,8597,6Резервы предстоящих расходов3819138070-121-0,3163,22Итого по разделу V11993941184749-14645-1,22191,04БАЛАНС15945901301346-293244-18,389-
Вывод по разделу I Внеоборотные активы:
Внеоборотные активы в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличились на 1988 тыс. руб., что составило 1,72%. Данное изменение обусловлено значительным увеличением финансовых вложений на 3862 тыс. рублей (3,35%) , увеличением прочих внеоборотных активов предприятия на 1877 тыс. руб. (100%) и увеличением отложенных активов на 277 тыс. руб ( 2,64%). Однако, несмотря на общую тенденцию к увеличению, наблюдалось сокращение нематериальных активов на 1158 тыс. руб. (-26,8%) и основных средств на -2870 тыс. руб. Доля внеоборотных активов составила 9,1%.
Вывод по разделу II Оборотные активы:
Оборотные активы составляющие 90,98% в структуре всех активов предприятия в 2011 году по сравнению с 2010 уменьшились на 295232тыс.руб. (19,96%). На данное изменение оказало влияние уменьшение запасов и уменьшение прочих внеоборотных активов, несмотря на увеличение денежных средств и финансовых вложений.
Вывод по разделу III Капитал и резервы (пассив):
Капитал и резервы ОАО Хлебпром в 2011 году по сравнению с 2010 годом уменьшились на 12531 тыс.руб., (10,35%) за счёт уменьшения добавочного капитала и сокращения нераспределенной прибыли на 12483тыс.руб . Доля в структуре - 8,34%.
Вывод по разделу IV Долгосрочные обязательства (пассив):
Долгосрочные обязательства в 2011 году по сравнению с 2010 годом уменьшились на -266068 тыс. руб. за счёт полного возмещения заёмных средств. Доля в структуре - 0,62%.
Краткосрочные обязательства предприятия в 2011 году уменьшились по сравнению с 2010 годом на 14645 тыс. руб., несмотря на увеличение кредиторской задолженности на 8558 тыс.руб. Доля краткосрочных обязательств в структуре составила 91,04%.
Анализ эффективности ведения бизнеса на основании отчёта о движении денежных средств
Анализируя форму №4 бухгалтерской(финансовой)отчётности целесообразно сделать следующие выводы:
)сальдо денежных потоков от текущих операций составило в 2011 г. -236147 тыс.руб. , а в 2010г. -214788 тыс.руб. Данный факт свидетельствует о превышении затрат по текущим операциям над общей выручкой по тем же операциям.
2)Сальдо денежных потоков от инвестиционной деятельности имеет положительное значение за два исследуемых периода, что свидетельствует о неэффективной деятельности в этой сфере.
)Эффективность финансовой деятельности ОАО Хлебпром в 2011 г. снижена за счёт превышения поступлений денежных средств в ходе финансовых операций над их платежами.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Он отображает конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированные экономические интересы самого предприятия и его партнеров за финансовыми и другими отношениями.
Таким образом, финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии.
Комплексный анализ финансового состояния ОАО «Хлебпром» показал, что текущая платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия не только не соответствуют принятым стандартам, но и постоянно снижаются. Большая часть имущества сформирована за счет привлеченных средств (кредитов, займов).