Формирование эффективной системы управления ценными бумагами ОСБ №8612 ОАО 'АК Сберегательный банк РФ'

Вид работы:

Дипломная (ВКР)
Предмет:

Банковское дело
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

183,06 kb
Опубликовано:

2011-09-18

Все дипломные работы по банковскому делу

Скачать дипломную работу Читать текст online Заказать дипломную
*Помощь в написании! Посмотреть все дипломные работы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Формирование эффективной системы управления ценными бумагами ОСБ №8612 ОАО 'АК Сберегательный банк РФ'

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

ФОРМИРОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОЙ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ ОСБ №8612 ОАО «АК СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЙ БАНК РФ»

Введение

Социально - экономические преобразования, осуществляемые в России и направленные в сторону формирования рыночной экономики, обусловили институциональное становление и развитие такой важной сферы экономики, как рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую ключевую роль. Данная дипломная работа обозревает ряд вопросов, касающихся деятельности банков на рынке ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность отношений, связанных с куплей, продажей и обращением ценных бумаг. Банки, являясь кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками рынка ценных бумаг. Они выступают в роли эмитентов, инвесторов, посредников. В настоящее время банки имеют огромные привлеченные свободные денежные средства, но на них необходимо начислять и выплачивать проценты. Поэтому, рынок ценных бумаг является наиболее конкурентной альтернативой кредитному рынку для размещения средств.

В банковской сфере основополагающие изменения связаны с созданием двухуровневой банковской системы, появлением рынка ценных бумаг и приданием банкам статуса его основных участников. В связи с этим, особую актуальность приобретает исследование в теоретическом и практическом аспектах особенностей деятельности банков на фондовом рынке.

Целями проводимых операций с ценными бумагами являются:

- формирование и увеличение капитала;

- привлечение заемных средств для использования в активных операциях и инвестициях;

- получение денежных доходов от операций с ценными бумагами;

- получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;

- участие в уставном капитале акционерного общества для контроля над собственностью;

- использование ценных бумаг в качестве залога и т.д.

Среди стоящих сегодня проблем наиболее острыми являются:

- определение специфического места и роли коммерческих банков на фондовом рынке;

- выявление факторов определяющих эффективность той или иной модели банковского дела в отдельно взятой стране;

- формирование единой концепции регулирования деятельности банков на фондовом рынке.

Цель дипломной работы - провести анализ системы управления ценными бумагами в АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 и разработать предложения по его совершенствованию.

На основании поставленной цели были решены следующие задачи:

- изучены правовые и теоретические основы системы управления ценными бумагами в коммерческом банке;

- дана характеристика АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612

- проведен анализ системы управления ценными бумагами АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612.

- предложены пути совершенствования системы управления ценными бумагами в АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612.

Объектом дипломного исследования является АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612.

Предметом служат финансово - кредитные операции, связанные с формированием системы управления ценными бумагами.

Методы и приемы, использованные в исследовании: экономико-математические, экономико-статистические, метод группировок, табличный метод, метод сравнений и др.

В процессе дипломной работы были проанализированы: Гражданский Кодекс РФ, Законы Российской Федерации «О банках и банковской деятельности», «О кредитных историях» и другие нормативные акты. Теоретической базой дипломной работы являются учебные пособия Лаврушина О.И., Каджаевой М.Р., Глушковой Н.Б., Жукова Е.Ф., Тавасиева А.М. и других не менее известных ученных в области банковского дела, а также отраслевые периодические издания.

Информационной базой дипломной работы являются внутренние регламенты, инструкции, положения и отчеты АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612.

1. Теоретические основы формирования системы управления ценными бумагами в коммерческом банке

1.1 Виды ценных бумаг и банковских операций на фондовом рынке

Рынок ценных бумаг - совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Основой рынка ценных бумаг являются товарный рынок, деньги и денежный капитал. [6]

Цель функционирования рынка ценных бумаг - состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход.

Классификация видов рынков ценных бумаг. [8]

- международные национальные рынки ценных бумаг;

- национальные региональные (региональные) рынки;

- рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций);

- рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;

- рынки первичных и производных ценных бумаг;

Согласно Гражданскому кодексу РФ ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. В случаях, предусмотренных законом или в установленном законом порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре.

К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Гражданский кодекс РФ, перечисляя различные виды ценных бумаг, не делает их список исчерпывающим и закрытым. Вместе с тем он указывает, что новые ценные бумаги могут появляться лишь в порядке, установленном законами. Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность. [15]

Ценная бумага может существовать как в документарной, так и в бездокументарной форме. Бездокументарная форма не может быть применена к предъявительским ценным бумагам, которые в принципе не могут существовать иначе, как на бумажных носителях. Не касается она и таких ценных бумаг, как векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, коносаменты, варранты, закладные.

Практически в бездокументарной форме могут выпускаться только акции и облигации, которые в силу своего строгого именного характера допускают форму закрепления удостоверяемых ими прав, не основанную на документе. Операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи по переходу прав собственности на ценные бумаги. Передача, предоставление и ограничение прав должны официально фиксироваться этим лицом, которое несет ответственность за сохранность официальных записей, обеспечение их конфиденциальности, представление правильных данных о таких записях, совершение официальных записей о проведенных операциях.

В зависимости от характера выпуска различают эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги. Отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг, регулируются Федеральными законами «О рынке ценных бумаг» и «О государственных и муниципальных ценных бумагах» [1].

Таблица 1 - Классификация ценных бумаг

Классификационный признак	Виды ценных бумаг
Срок существования	Срочные Бессрочные
Форма существования	Бумажные(документарные) Безбумажные(бездокументарные)
Национальная принадлежность	Отечественные Иностранные
Цель использования	Инвестиционные (цель - получения дохода) Неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках)
Порядок владения	Предъявительские Именные
Форма выпуска	Эмиссионные Неэмиссионные
Вид эмитента	Государственные (федеральные или муниципальные) Негосударственные (корпоративные или частные)
Характер обращаемости	Рыночные Нерыночные
Уровень риска	Безрисковые и малорисковые Рисковые
Наличие дохода	Доходные (процентные, дивидендные, дисконтные) Бездоходные
Форма обращения	Передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, цессии) Ордерные (передаваемые путем приказа владельца- индоссамента)
Номинал	Постоянные Переменный
Экономическая сущность (вид прав)	Акции Облигации Векселя и др.

Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

• размещается выпусками;

• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в одной из следующих форм:

• именные документарные ценные бумаги;

• именные бездокументарные ценные бумаги;

• документарные ценные бумаги на предъявителя.

Большое значение имеет форма удостоверения прав собственности на эмиссионную ценную бумагу. Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если сертификаты находятся у владельцев) либо сертификатами и записями по счетам ДЕПО в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии). Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются: в системе ведения реестра - записями на лицевых счетах у держателя реестра; в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии - записями по счетам ДЕПО в депозитариях.

Переход прав на ценные бумаги и реализация прав, закрепленных ценными бумагами, осуществляются различным образом в зависимости от того, как определяется владелец ценной бумаги и в какой форме она выпущена.

Право на предъявительскую документарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

• в случае нахождения ее сертификата у владельца - в момент передачи этого сертификата приобретателю;

• в случае хранения сертификата и / или учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии - в момент осуществления приходной записи по счету ДЕПО приобретателя.

Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к другому владельцу:

• в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, - с момента внесения приходной записи по счету ДЕПО приобретателя;

• в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Право на именную документарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

• в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента передачи ему сертификата ценной бумаги после внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя;

• в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, с депонированием сертификата ценной бумаги у депозитария - с момента внесения приходной записи по счету ДЕПО приобретателя.

Права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг.

Осуществление права по предъявительским эмиссионным ценным бумагам производится по предъявлении их владельцем либо его доверенным лицом. Осуществление прав по именным документарным эмиссионным ценным бумагам производится по предъявлении владельцем либо его доверенным лицом сертификатов этих ценных бумаг эмитенту.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» [1] регламентирует не только порядок выпуска и обращения эмиссионных ценных бумаг, но и особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Настоящим законом также определены требования о раскрытии информации о ценных бумагах, основы регулирования рынка ценных бумаг, ответственность за нарушения законодательства.

Особенность деятельности российских банков на рынке ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка ценных бумаг, но при этом должны соблюдать еще и дополнительные правила, устанавливаемые Банком России.

Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую банками при проведении определенных операций с ценными бумагами:

• деятельность банков как эмитентов;

• деятельность банков как инвесторов;

• профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг;

• традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг.

Каждый вид деятельности включает в себя широкий спектр разнообразных операций, опосредующих как движение самих ценных бумаг, так и реализацию прав, вытекающих из этих ценных бумаг.

В рамках инвестиционной деятельности банки осуществляют операции с производными инструментами (фьючерсными и форвардными контрактами, опционами), которые подразделяются на спекулятивные и хеджинговые.

Банки, являющиеся владельцами ценных бумаг, обязаны раскрывать информацию о своем владении ценными бумагами какого-либо эмитента в случаях: вступления во владение 20% и более любого вида эмиссионных ценных бумаг эмитента и увеличения (уменьшения) своей доли владения до уровня, кратного каждым 5%, свыше 20%, любого вида ценных бумаг. Банки обязаны раскрыть данную информацию не позднее 5 дней после соответствующих действий путем уведомления в электронном виде распространителя, заключившего договор с ЦБ РФ.

Оказание некоторых видов услуг на рынке ценных бумаг в РФ регулируется особым образом. Российское законодательство, в частности Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», определяет следующие виды деятельности на рынке ценных бумаг как профессиональную деятельность[1]:

• брокерская - совершение банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре;

• дилерская - совершение банком сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и / или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и / или продажи этих ценных бумаг по объявленным им ценам;

• деятельность по управлению ценными бумагами - осуществление банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами;

• клиринговая - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним;

• депозитарная - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учету и переходу прав на ценные бумаги;

• деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг - сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг; имеют право заниматься только юридические лица, именуемые в этом случае держателями реестра; держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность на основании поручения эмитента;

• деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг - предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Участники фондового рынка, в том числе банки, осуществляющие профессиональную деятельность, именуются профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, которая выдается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий:

• лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг;

• лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра;

• лицензией фондовой биржи.

Исторически сложилось, что кредитные организации получают лицензии профессионального участника и осуществляют такие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, как брокерская, дилерская, деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, депозитарная, клиринговая.

Осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. В связи с этим данными операциями занимаются профессиональные участники рынка ценных бумаг, именуемые регистраторами, для которых эта деятельность является исключительной. Банки, активно занимавшиеся регистраторской деятельностью до выхода в свет Федерального закона «О рынке ценных бумаг», вынуждены были от нее отказаться. Кредитные организации не занимаются деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг, в силу того, что данный вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляется фондовыми биржами.

Банк как профессиональный участник рынка ценных бумаг обязан раскрывать информацию о проведенных им операциях в случаях, когда он произвел в течение одного квартала операции с одним видом ценных бумаг одного эмитента, если количество ценных бумаг по этим операциям составило не менее 100% общего количества эмитированных ценных бумаг, либо когда он произвел разовую операцию с одним видом ценных бумаг одного эмитента, если количество ценных бумаг по этой операции составило не менее 15% общего количества эмитированных ценных бумаг. Информация должна быть раскрыта не позднее 5 дней после окончания соответствующего квартала или после разовой операции путем уведомления в электронном виде распространителя, заключившего договор с Центральным Банком Российской Федерации.

Традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг, включают в себя:

• предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг;

• предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов);

• выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг.

Как видим, наблюдается значительное разнообразие видов операций с ценными бумагами. Некоторые из показанных выше операций осуществляются практически каждым банком, другие - присущи только крупным или специализированным банкам. Классификация операций позволяет взглянуть на деятельность банка на рынке ценных бумаг под разными ракурсами, выявить ключевые моменты и направления в их деятельности. Это даст возможность оптимизировать организационную структуру подразделений банка с учетом информационных потоков, отыскать способы стимулирования эффективности работы на основе центров прибыли, более качественно ставить цели и задачи на рынке ценных бумаг.

1.2 Эмиссионные операции банков

Коммерческие банки выпускают акции с целью формирования собственного капитала в форме уставного капитала, если они создаются в виде акционерного общества и в последующем при увеличении уставного капитала.

Все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и количества инвесторов подлежат обязательной государственной регистрации в ЦБ РФ. При этом выпуски акций акционерных банков с уставным капиталом 400 млн. руб. и более (включая в расчет предполагаемые итоги выпуска, выпуски банком акций с иностранными учредителями или с долей иностранного участия более 50%, с долей иностранного участия юридических и физических лиц из стран СНГ более 50%) регистрируются в Департаменте контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках ЦБ РФ. Там же регистрируется выпуск облигаций на сумму от 50 млн. руб. и более. Во всех остальных случаях выпуски ценных бумаг банков регистрируются в главных территориальных управлениях Банка России и в национальных банках республик в составе Российской Федерации.

Согласно законодательству РФ выпускаемые банками акции могут быть именными и на предъявителя (прилож. 2). Акции считаются именными в том случае, если для реализации имущественных прав, связанных с их владением, необходима регистрация имени владельца акции в книгах учета эмитента или по его поручению в организации, осуществляющей профессиональную деятельность по ценным бумагам. При передаче именной ценной бумаги от одного владельца другому должны быть внесены соответствующие записи в реестр.

Все акции банка независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость (в рублях), если они предоставляют право голоса на собрании акционеров. Это требование распространяется и на привилегированные акции, если уставными документами банка эти акции наделяются правом голоса.

При учреждении акционерного банка или преобразовании его из паевого в акционерный все акций должны быть распределены среда участников этого банка. Если преобразование банка из паевого в акционерный сопровождается увеличением его уставного капитала, то это увеличение может осуществляться лишь за счет дополнительных взносов участников или распределяться между участниками - при увеличении yставного капитала банка за счет капитализации других его фондов.

Первый выпуск акций банка регистрируется по общему правилу без одновременной регистрации проспекта эмиссии. Регистрация первого выпуска акций банка должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии в случае, если выполняются одновременно два следующих условия: при наличии объема размещаемых ценных бумаг среди учредителей, число которых превышает 500; если общий объем эмиссии превышает 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда на дату принятия решения о выпуске ценных бумаг.

Первый выпуск акций банка должен полностью состоять из обыкновенных именных акций. Выпуск привилегированных акций в этом случае не допускается. Такое положение вызвано тем, что банк в первый год функционирования может не обеспечить выплату дивидендов по привилегированным акциям в установленном размере.

Для увеличения уставного капитала акционерный банк может осуществлять выпуск акций только после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных банком акций. Регистрация повторных выпусков акций сопровождается регистрацией проспекта эмиссии.

Регистрация повторного выпуска акций может не сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии в том случае, если выполняются одновременно два следующих условия:

) общий объем эмиссии не превышает 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда на дату принятия решения;

) банк после завершения выпуска будет иметь не более 500 акционеров.

При увеличении уставного капитала могут выпускаться как обыкновенные, так и привилегированные акции. Привилегированные акции банка могут иметь разную номинальную стоимость, если это не противоречит уставным документам банка, наделяющим правом голоса привилегированные акции.

Процедура выпуска банком акций может различаться в зависимости от того, сопровождается ли регистрация выпуска ценных бумаг регистрацией проспекта эмиссии. Если регистрация выпуска ценных бумаг банка производится без регистрации проспекта эмиссии, то процедура выпуска будет включать следующие этапы:

) принятие эмитентом решения о выпуске;

) регистрация выпуска ценных бумаг;

) регистрация ценных бумаг;

) регистрация итогов выпуска.

Если регистрация выпуска ценных бумаг банка сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, то процедура выпуска будет включать следующие этапы (рис. 1).

Решение о выпуске ценных бумаг принимается тем органом управления банка, который имеет соответствующие полномочия согласно действующему законодательству и уставным документам банка. Собрание акционеров банка может уполномочить Совет директоров банка в промежутке между годовыми собраниями акционеров принимать решения об установлении периодов осуществления выпусков акций и их объемах с установлением максимального прироста уставного капитала.

ЭМИССИЯ		Первый этап. Принятие решения о выпуске ценных бумаг
		Второй этап. Подготовка проспекта эмиссии
		Третий этап. Регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии
		Четвертый этап. Издание проспекта эмиссии и публикация сообщения о выпуске ценных бумаг
		Пятый этап. Реализация ценных бумаг
		Шестой этап. Регистрация итогов выпуска
		Седьмой этап. Публикация итогов выпуска

Рис. 1 - Эмиссия ценных бумаг

При этом Совет банка отчитывается перед очередным собранием акционеров о выполнении установленного на истекший год прироста уставного капитала. Решение о выпуске должно содержать общие данные о порядке, источниках, методах и сроках осуществления мероприятий, связанных с выпуском.

Проспект эмиссии готовится Правлением банка, подписывается председателем Правления, главным бухгалтером, сшивается, его страницы нумеруются, прошнуровываются и скрепляются печатью банка. Проспект эмиссии должен быть заверен независимой аудиторской фирмой: а) при последующем выпуске акций; б) при первом выпуске акций, осуществляемом в процессе преобразования ранее созданного банка из паевого в акционерный.

Проспект эмиссии должен содержать: а) основные данные об эмитенте; б) данные о финансовом положении эмитента; в) сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг.

Реализация акций первой эмиссии должна быть завершена не позднее чем через 30 дней после получения уведомления ЦБ РФ о регистрации учредительских документов банка, при последующих выпусках - в течение года с момента регистрации проспекта эмиссии. При продаже акций в объеме не менее 50% заявленной суммы эмиссии банк регистрирует итоги выпуска, а оставшаяся неоплаченная часть акций продается в течение года. Доля каждого из учредителей акционеров в уставном капитале банка не должна превышать 35%, а доля связанных между собой общими интересами акционеров - не более 20% без уведомления ЦБ РФ.

Отчет об итогах выпуска представляется в соответствующее подразделение ЦБ РФ. При этом отчет о первом выпуске акций представляется одновременно с документами на получение постоянной банковской лицензии.

После регистрации отчета об итогах выпуска банк-эмитент публикует итоги выпуска в печатном органе, где предварительно было опубликовано сообщение о выпуске.

Банки, осуществляющие выпуск акций, ежегодно представляют территориальным управлениям ЦБ РФ ежегодные отчеты по установленной форме.

К другим ценным бумагам, эмитируемым коммерческими банками, относятся депозитные и сберегательные сертификаты. Порядок их выпуска и обращения установлен указаниями ЦБ РФ от 31.08.1998 г. №333-У, которыми утверждено «Положение о сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций».

Депозитный или сберегательный сертификат - это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему. Из определения сертификата следует, что он является передаваемой ценной бумагой.

Право выпуска сберегательных сертификатов предоставляется коммерческим банкам при условии осуществления ими банковской деятельности не менее 2 лет; публикации годовой отчетности, подтвержденной аудиторской фирмой; соблюдения банковского законодательства и нормативных актов ЦБ РФ, в том числе директивных экономических нормативов; наличии законодательно создаваемого резервного фонда в размере не менее 15% от фактически оплаченной суммы уставного капитала и резервов на покрытие кредитных рисков, созданных в соответствии с требованиями ЦБ РФ.

Коммерческие банки имеют право приступить к выпуску сертификатов только после утверждения условий их выпуска и обращения главными территориальными управлениями ЦБ РФ. Условия должны содержать полный порядок выпуска и обращения сертификатов, описание внешнего вида и образец (макет) сертификата.

Сертификат должен содержать следующие обязательные реквизиты:

наименование «депозитный» (или «сберегательный») сертификат;

причина выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада):

дата внесения, сумма (прописью и цифрами);

безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную на депозит или на вклад;

дата востребования суммы сертификата;

ставка процента и сумма причитающихся процентов;

наименование и адрес банка-эмитента; для именного сертификата-владельца;

подписи двух лиц, уполномоченных на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью банка.

ЦБ РФ может запретить либо признать выпуск недействительным с возвратом всех собранных от выпуска сертификатов средств вкладчикам, а также потребовать досрочной оплаты сертификатов в случаях, если:

условия выпуска сертификатов противоречат действующему законодательству или Правилам по выпуску и оформлению депозитных и сберегательных сертификатов;

не своевременно представлены условия выпуска сертификатов в ГУ ЦБ РФ;

в рекламе о выпуске сертификатов указываются сведения, противоречащие условиям их выпуска, действительному состоянию дел, действующему законодательству или нормативным актам ЦБ РФ;

банк нарушает действующее законодательство и правила, установленные письмом ЦБ РФ, в процессе выпуска, обращения и оплаты сертификатов.

Банки могут выпускать сертификаты в разовом порядке и сериями. При этом сертификаты могут быть именными и на предъявителя. В зависимости от статуса вкладчика сертификаты делятся на депозитные и сберегательные.

Депозитные сертификаты выпускаются для продажи только юридическим лицам, а сберегательные - физическим. Оба вида сертификатов выпускаются в рублях. Сертификаты являются срочной ценной бумагой, т.е. в нем указывается срок обращения. Максимальный срок обращения депозитных сертификатов ограничен 1 годом, сберегательных - 3 годами.

Депозитные и сберегательные сертификаты - это вид доходной ценной бумаги, поэтому они не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Имеются также и ограничения по передаче их от одного владельца к другому. Депозитный сертификат может быть передан только от юридического лица к юридическому, а сберегательный - соответственно от физического лица к физическому. Бланк именного сертификата должен иметь место для передаточных надписей, или дополнительный лист.

Выпускаемые банком сертификаты должны быть изготовлены типографским способом, отвечать требованиям, предъявляемым к подобного рода ценным бумагам.

В практике российских банков широкое распространение получил выпуск собственных векселей, что позволяет им увеличить объем привлеченных средств, а его клиенты получают универсальное платежное средство. Банковский вексель удостоверяет, что юридическое или физическое лицо внесло в банк депозит в сумме и в валюте, указанной в векселе. Банк, в свою очередь, обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход, если он продан по номинальной стоимости. При продаже векселя с дисконтом сумма дисконта является будущим доходом векселедержателя. Коммерческие банки выпускают только простые векселя в рублях и иностранной валюте.

Вексель может использоваться векселедержателем для расчетов по любым видам платежей, его передача не ограничивается статусом векселедержателя (физическое или юридическое лицо). Передача векселя осуществляется с помощью индоссамента на обратной стороне векселя либо листа, выпускаемого дополнительно к векселю и носящего название «алонж».

В соответствии с Законом «О банках и банковской деятельности в РФ» [2] банки могут выпускать, покупать, продавать и хранить платежные документы и ценные бумаги (чеки, векселя), осуществлять иные операции с ними как в рублях, так и в иностранной валюте. В соответствии с ним валютный вексель является платежным документом в иностранной валюте, относится к валютным ценностям, а операции с валютными векселями рассматриваются в качестве валютных операций.

К очевидным достоинствам валютного векселя как инструмента привлечения валютных средств относится возможность варьирования срока платежа и выбора способа платежа. В случае если вексель выписан на определенную сумму в иностранной валюте, например в долларах США, то платеж по нему может быть осуществлен как в этой валюте, так и в российских рублях. Для закрепления способа платежа непосредственно в валюте векселя в его тексте должна присутствовать фраза типа «векселедатель обязуется уплатить n долларов США». В ином случае векселедатель имеет право совершить оплату в местной валюте по официальному курсу доллара США на день совершения платежа.

Ликвидность векселя может быть обеспечена по крайней мере двумя способами:

досрочным погашением векселя в банке-эмитенте;

посредством учета векселя в одном из коммерческих банков.

В настоящее время валютные векселя, выпускаемые коммерческими банками, в основном используются как средство привлечения валютных ресурсов.

1.3 Дилерская и брокерская деятельность банков

Российский рынок ценных бумаг характеризуется наличием высокотехнологичного биржевого рынка, где совершение сделок и их исполнение являются автоматизированными процессами, и внебиржевого рынка, где сделки носят эпизодический характер. ОРЦБ (ГКО-ОФЗ, муниципальные облигации, акции «голубые фишки», обращающиеся в системе валютных бирж), корпоративные акции, торгуемые в Российской торговой системе (РТС), на региональных биржах составляют биржевой рынок РФ.

Дилерская деятельность кредитных организаций связана с биржевым рынком ценных бумаг РФ. Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и / или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и / или продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам.

Брокерская деятельность осуществляется банками на биржевом и на внебиржевом рынках; на последнем - в значительно меньших объемах. Брокерской деятельностью является совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

По договору поручения (гл. 49 ГК РФ) брокер (поверенный) за вознаграждение совершает сделки купли-продажи ценных бумаг от имени и за счет клиента (доверителя). В рамках договора комиссии (гл. 51 ГК РФ) указанные сделки брокер (комиссионер) совершает за счет клиента (комитента), но от своего имени.

На биржевом рынке ценных бумаг применяются, как правило, типовые формы договоров на брокерское обслуживание. На внебиржевом рынке соглашения в каждом случае носят индивидуальный характер.

Доверительное управление имуществом клиента является разновидностью комиссионно-посреднических операций банков. В США и других странах англоамериканской правовой системы управление имуществом клиента осуществляется на основе траста. Траст можно определить как основанное на доверии (фидуциарное) отношение между принципалом и агентом, в котором агент является держателем собственности от имени и на благо принципала.

Основными видами трастовых услуг в странах, где он получил широкое развитие, являются: управление имуществом, управление личной собственностью, траст в пользу определенного лица, управление фондами стимулирования служащих, корпоративные трасты (трасты в форме имущества, передаваемого в обеспечение выпуска облигаций компании).

В США трастовую деятельность осуществляют банки и специализированные трастовые компании, в управлении которых находятся триллионы долларов. Крупнейшими среди них являются Chase Manhatten, Citybank, State Street, J.P. Morgan, Bankers Trust, Northern Trust, First Chicago и др. Их опыт показывает, что трастовая деятельность связана с управлением не только недвижимостью или денежными средствами, но, прежде всего, портфелями ценных бумаг.

В Российской Федерации операции, подобные трасту, осуществляются на основе доверительного управления имуществом. Отношения доверительного управления регулируются гл. 53 ГК РФ[5], в соответствии с которой по договору доверительного управления одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). При этом передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему. В этом состоит основное и главное отличие правовой конструкции доверительного управления от траста, при котором право собственности переходит к агенту-управляющему (доверительная собственность). Доверительный управляющий имеет право совершать в отношении этого имущества любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя, действуя при этом от своего имени, но, указывая, что выступает в качестве доверительного управляющего.

Доверительное управление может осуществляться кредитными организациями в следующих формах:

• по индивидуальному договору;

• путем создания общих фондов банковского управления (ОФБУ).

Индивидуальные договоры доверительного управления ценными бумагами. В этом случае деятельность по доверительному управлению ценными бумагами и деятельность по управлению средствами инвестирования в ценные бумаги осуществляется, как правило, на основании единого договора о доверительном управлении, заключаемого между учредителем управления и доверительным управляющим. Если договором с клиентом предусмотрена возможность принятия доверительным управляющим в управление только ценных бумаг учредителя, управление, принятие в управление средств инвестирования в ценные бумаги не допускается.

Кредитная организация - доверительный управляющий обязана сообщить в письменном виде о прекращении данного ОФБУ регистрирующему органу с указанием причины (основания) его прекращения.

депозитарный ценный управление банк

1.4 Депозитарные операции банков

В последние годы спрос на депозитарные услуги кредитных организаций резко возрос. Это связано, во-первых, с широким применением бездокументарных, безналичных технологий обращения ценных бумаг, когда ценные бумаги не оформляются на бумажных носителях-сертификатах, во-вторых, с наличием у банков желания и возможности предоставлять клиентам комплексное обслуживание на рынке ценных бумаг: брокерские операции, доверительное управление, депозитарное обслуживание. Это объясняется как экономической политикой банков, так и наличием значительной материально-технической базы по сравнению с профессиональными участниками - некредитными организациями.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и / или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом.

Объектом депозитарной деятельности могут выступать ценные бумаги любых форм выпуска (документарные без обязательного централизованного хранения, документарные с обязательным централизованным хранением, бездокументарные), выпущенные как резидентами РФ, так и нерезидентами.

Депозитарная деятельность включает в себя обязательное предоставление клиентам (депонентам) услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги и передачи ценных бумаг, включая случаи обременения ценных бумаг обязательствами. Таким образом, депозитарная деятельность является услугой, которую депозитарий оказывает своему клиенту за определенное вознаграждение. Порядок, формы и условия оказания данных услуг определяются договором между депозитарием и его клиентом, регулирующим их отношения в процессе депозитарной деятельности и именуемым депозитарным договором, или договором о счете ДЕПО.

Согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» депозитарный договор должен быть заключен в письменной форме. В соответствии с п. 2 ст. 434 ГК РФ (ч. 1) договор в письменной форме может быть заключен путем составления одного документа, подписанного сторонами, а также путем обмена документами (оферта и акцепт) [5].

Клиентами депозитария могут являться владельцы ценных бумаг, другие депозитарии, эмитенты, которые осуществляют размещение ценных бумаг через депозитарий, держатели ценных бумаг в залоге, доверительные управляющие ценными бумагами. Договоры о предоставлении услуг, заключаемые с такими депонентами, помимо порядка их обслуживания также должны содержать вышеуказанные существенные условия депозитарного договора.

Сущность услуг, оказываемых депозитарием, как уже отмечалось, состоит в хранении сертификатов ценных бумаг и / или учете прав на бумаги клиента. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг. Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами клиента, управлять ими или осуществлять от имени клиента любые другие действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению клиента, обусловленному депозитарным договором. На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам банка. При банкротстве кредитной организации ценные бумаги депонентов не включаются в конкурсную массу.

Особого внимания заслуживает вопрос различия договора хранения и договора счета ДЕПО. Эти договоры предусматривают хранение сертификатов ценных бумаг. Главным отличием является то, что договор хранения не предусматривает учета прав на ценные бумаги. Поэтому хранение сертификатов ценных бумаг депозитарной деятельностью не является.

Организация эффективного внутреннего контроля за проведением депозитарных операций приобретает особую важность и значимость при повсеместном использовании компьютерных технологий, средств телекоммуникаций и безналичных форм обращения именных ценных бумаг.

В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии право на ценную бумагу переходит к приобретателю с момента внесения приходной записи по его счету ДЕПО. Записи о правах на ценные бумаги, совершаемые депозитарием, удостоверяют эти права. Учет прав на ценные бумаги в депозитарии осуществляется путем ведения записей по специальным счетам - счетам ДЕПО. Учет ведется в штуках. Дополнительно кредитные организации могут вести учет в единицах, в которых установлен номинал ценной бумаги. Каждому клиенту для учета прав на принадлежащие ему ценные бумаги депозитарий открывает отдельный счет ДЕПО.

2. Организационно-экономическая характеристика АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612

2.1 Организационно-правовая характеристика АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612

Кировское ОСБ №8612 создано на базе территориального банка - Волго-Вятского банка Сбербанка РФ.

Филиалы Сбербанка (территориальные банки, отделения) не являются юридическим лицом, имеют баланс, который входит в баланс Сбербанка.

Кировское ОСБ 8612 создано на основании приказа Сбербанка России, имеет собственную печать, штампы, бланки с использованием наименования банка.

Местонахождение филиала: 610020 Кировская область, г. Киров, ул Дерендяева, 25.

Филиал осуществляет следующие банковские операции и сделки на основании Устава Банка, Генеральной лицензии, выданной Банком России:

· привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок) и их размещение;

· открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

· осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

· привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов, а также осуществление иных операций с драгоценными металлами;

· инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

· куплю-продажу иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

· выдачу банковских гарантий;

· выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;

· приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;

· осуществление лизинговых операций;

· оказание консультационных и информационных услуг;

· распространение и обслуживание пластиковых карточек международных и российских платежных систем.

· и др.

Руководство текущей деятельностью осуществляет Правление и председатель. Руководитель Кировского ОСБ №8612 назначаются председателем Волго-Вятского Банка Сбербанка РФ. Руководство текущей деятельностью филиала осуществляет Совет и управляющий отделением (руководитель филиала). Руководитель филиала назначается председателем территориального банка. Объем полномочий руководителя филиала определяется доверенностью (в том числе Генеральной доверенностью, доверенностью в порядке передоверия), выданной ему Сбербанком РФ. Он вправе заключать договоры на осуществление филиалом банковских операций и сделок. Но банк не может совершать банковские операции и сделки при отсутствии соответствующих полномочий в доверенности его руководителя, а также при наличии нормативных или распорядительных документов Сбербанка РФ, ограничивающих или запрещающих проведение определенной банковской операции или сделки.

Также руководитель осуществляет управление персоналом филиала (в том числе заключает трудовые договоры (контракты), увольняет, поощряет, привлекает к дисциплинарной и материальной ответственности работников филиала), выполняет другие должностные обязанности.

Руководитель филиала возглавляет Совет филиала, состав которого утверждается приказом председателя территориального банка по представлению руководителя филиала. На заседаниях Совета рассматриваются вопросы, определяющие основные направления совершенствования деятельности филиала, разрабатываются мероприятия по всестороннему удовлетворению потребностей клиентов в банковских услугах, утверждаются планы работы филиала

Ответственность по обязательствам перед клиентами,
вытекающим из деятельности филиала, несет Сбербанк. При этом списание
денежных средств по обязательствам, вытекающим из сделок, заключенных
филиалом, осуществляется с корреспондентского субсчета филиала.

2.2 Финансовая характеристика АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612

депозитарный ценный управление банк

Наибольший удельный вес в собственных средствах (капитале) АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 приходится на уставный фонд (капитал). Его размер, формы образования и изменения определяется в уставе банка. Увеличение уставного фонда (капитала) происходит либо путем размещения дополнительных акций, либо за счет отчисления части средств резервного и других фондов или нераспределенной прибыли.

К таким фондам относят:

. Добавочный капитал (формируется за счет имущества, безвозмездно полученного банком в собственность от юридических и физических лиц за счет дооценки имущества банка и эмиссионного дохода, т.е. разницы между ценой размещения акций и их номинальной стоимостью);

. Страховые резервы (создаются за счет чистой прибыли под обесценивание вложений в ценные бумаги и возможные потери по ссудам);

. Фонды специального назначения (формируются за счет чистой прибыли для материального поощрения работников банка);

. Фонды накопления (зарезервированная для развития банка часть нераспределенной прибыли. Нераспределенной прибылью называется прибыль текущего года и прошлых лет, остающаяся в распоряжении банка после выплаты дивидендов, налогов и отчислений в различные фонды);

. Резервный капитал. Минимальный размер резервного фонда определяется уставом кредитной организации. Размер ежегодных отчислений в резервный фонд должен составлять не менее 5% чистой прибыли до достижения им минимальной установленной уставом величины. Помимо общего резервного фонда банки создают специализированные резервные фонды (резервы):

- резерв на прочие возможные потери (положение Банка России «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери») от 09.07.2003 года №232-П (с последующими изменениями и дополнениями);

- резерв на покрытие возможных убытков от кредитной деятельности (положение Банка России «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по судной и приравненной к ней задолженности» от 26.03.2004 года №254-П (с последующими дополнениями и изменениями);

- резерв под операции с резидентами оффшорных зон (указание Банка России «О формировании и размере резерва под операции кредитных организаций с резидентами оффшорных зон» от 07.08.2003 года №1318-У (с последующими дополнениями и изменениями).

Расширение сети дополнительных офисов АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 в минувшем году укрепило фундамент для дальнейшего развития розничного бизнеса. Стратегия банка в сфере обслуживания частных лиц направлена на предоставление каждому клиенту, независимо от социального статуса, полного комплекса современных доступных и качественных услуг. В 2010 году в условиях все более усиливающейся конкуренции на региональном рынке, АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 продолжает удерживать ведущие позиции по всем основным направлениям розничного бизнеса.

Рассмотрим пассивные операции АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 (Таблица 2).

Таблица 2 - Состав и структура пассивов АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612

Наименование статей		Годы											Откло-нение от 2010 г. к 2009 г.		Темп роста от 2010 г. к 2009 г.
		2008 г.				2009 г.				2010 г.
		Тыс. руб.		Уд. вес, %		Тыс. руб.		Уд. вес, %		Тыс. руб.		Уд. вес, %
ПАССИВ
1. Средства кредитных организаций		89535		7,9		127666		6,5		185795		7,3	58129		111,6
2. Средства клиентов (не кредитных организаций)		838340		74,4		1572482		80,1		2034086		79,4	461604		99,2
в том числе вклады физических лиц		345575		30,7		732992		37,3		836584		32,7	103592		87,5
3. Выпущенные долговые обязательства		11626		1,0		17397		0,9		42568		1,7	25171		187,6
4. Обязательства по уплате процентов		8442		0,7		18551		0,9		19921		0,8	1370		82,3
5. Прочие обязательства		9127		0,8		5679		0,3		5314		0,2	-365		71,7
6. Резервы на возможные потери по срочным сделкам и внебалансовым обязательствам и по расчетам с дебиторами - резидентами оффшорных зон		1621		0,1		7477		0,4		14832		0,6	7355		152,1
7. Всего обязательств		950252		84,3		1749252		89,1		2302516		89,9	553264		100,9
8. Средства акционеров (участников)		16000		1,4		16000		0,8		16000		0,6	0		76,7
9. Зарегистрированные обыкновенные акции и доли		16000		1,4		16000		0,8		16000		0,6	76,7
10. Переоценка основных средств	626		0,1		626		0,0		626		0,0			0		76,7
11. Расходы будущих периодов и предстоящие выплаты, влияющие на собственные средства (капитал)	7091		0,6		18923		1,0		20563		0,8			1640		83,3
12. Фонды и неиспользованная прибыль прошлых лет в распоряжении кредитной организации (непогашенные убытки прошлых лет)	109023		9,7		166900		8,5		216800		8,5			49900		99,6
13. Прибыль (убыток) за отчетный период	57907		5,1		49915		2,5		46354		1,8			-3561		71,2
14. Всего источников собственных средств	176465		15,7		214518		10,9		259217		10,1			44699		92,6
Всего пассивов	1126717		100,0		1963770		100,0		2561733		100,0			1302798

Данные показывают, что за рассматриваемый период произошел значительный рост валюты баланса. Так, в 2008 году данный показатель составлял 1126717 тыс. руб., а в 2010 году он увеличился в 2 раза и достиг 2561733 тыс. руб. Пассивная часть делится на собственные средства и обязательства. Уставный капитал является наиболее стабильной частью собственных средств для обеспечения финансовой устойчивости банка. В целом можно отметить, что наблюдается тенденция увеличения по привлеченным и заемным средствам, как в абсолютных, так и в относительных величинах. Следует отметить, как положительный факт, что рост обязательств произошел за счет увеличения средств клиентов не кредитных организаций (с 838340 тыс. руб. в 2008 году до 2034086 тыс. руб. в 2010 году).

На долю собственных средств приходилось за 2008 год - 15,7%, а в 2010 году - 10,1%.

Основным источником для проведения активных операций в отчетном году по-прежнему явились средства, находящиеся на расчетных и текущих счетах предприятий и организаций. Следует отметить о возрастании роли в 2010 году такого источника пополнения ресурсной базы банка, как вклады населения. По сравнению с 2009 годом они возросли на 103592 тыс. руб. Средства кредитных организаций снизились в привлеченных средствах банка до 7,3%, против 7,9% на конец 2008 года.

Помимо традиционных банковских услуг - денежных платежей и переводов в иностранной валюте, привлечение депозитов в иностранной валюте, конверсионных операций по поручению клиентов банк осуществляет расчеты по внешнеторговым контрактам. В 2010 году по внешнеторговым контрактам, переданным клиентами на обслуживание в банк, были открыты 44 паспорта экспортных сделок и 29 паспортов импортных сделок.

По состоянию на 1 января 2011 года в банке открыто 3940 счетов юридических лиц. По сравнению с 2009 годом их количество уменьшилось на 58 или на 1,4% по причине закрытия банком счетов, по которым не было движения денежных средств, согласно ст. 859 ГК РФ. В течение года наблюдалось значительное увеличение спроса со стороны представителей МБ к уже действующим программам кредитования: «Стандартное кредитование», Овердрафт, лизинговое финансирование. Кредитный портфель Банка по перечисленным программам вырос с 38,38 млн. рублей (на 01.01.2010) до 100,95 млн. рублей (на 01.01.08).

В отчетном году наблюдается дальнейший рост ресурсной базы банка. Независимо от экономических условий для банковской деятельности ресурсная база имеет первостепенное значение. Ресурсы коммерческих банков представляют собой собственные капиталы и фонды, а также средства привлеченные банками в результате проведения пассивных и активно-пассивных операций (в части превышения пассива над активом) и используемые для активных операций банков. Рассмотрим активные операции АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 (Таблица 3).

Таблица 3 - Состав и структура активов АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612

Наименование статей	Годы										Отклоне-ние от 2010 г. к 2009 г.			Темп роста от 2010 г. к 2009 г.
	2008 г.					2009 г.			2010 г.
	Тыс. руб.			Уд. вес, %		Тыс. руб.	Уд. вес, %		Тыс. руб.	Уд. вес, %
АКТИВ
1. Денежные средства	86040			7,6		155914	7,9		182029	7,1	26115			89,5
2. Средства кредитных организаций в ЦБ РФ	157770			14,0		303311	15,4		350782	13,7	47471			88,7
2.1 Обязательные резервы	23077			2,0		38124	1,9		33943	1,3	-4181			68,3
3. Средства в кредитных организациях	11289			1,0		43537	2,2		38947	1,5	-4590			68,6
4. Чистые вложения в торговые ценные бумаги	98000			8,7		155582	7,9		214618	8,4	59036			105,7
5. Чистая ссудная задолженность	691476			61,4		1235861	62,9		1663972	65,0	428111			103,2
6. Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения	494			0,0		513	0,0		9770	0,4	9257			1459,9
7. Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи	22610			2,0		22610	1,2		41748	1,6	19138			141,5
8. Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы	38462			3,4		41344	2,1		48759	1,9	7415			90,4
9. Расходы будущих периодов по другим операциям, скорректированные на наращенные процентные доходы		520
10. Требования по получению процентов		1351	0,12		1278		0,1	1502		0,1		224	90,1
11. Прочие активы		18705	1,7		3820		0,2	9606		0,4		5786	192,8
Всего активов		1126717	100,0		1963770		100,0	2561733		100,0		597963

Наибольший удельный вес в составе активов на протяжении всего рассматриваемого периода занимают текущие активы, которые за 2008 г. составляли 98,3%, 2009 г. - 99,8%, 2010 г. - 99,6%.

Наибольшую часть актива баланса составляет ссудная задолженность банка, высокий темп роста которых оказал влияние на увеличение актива баланса.

Так, если за 2008 год величина ссудной задолженности равна 619476 тыс. руб. (удельный вес - 61,4%), то за 2010 год - 1663972 тыс. руб. (удельный вес - 65,0).

Следует отметить, что в целом актив баланса за 2008-2010 гг. вырос почти в 3 раза (с 1126717 тыс. руб. в 2008 году до 2561733 тыс. руб. в 2010 году), за счет увеличения стоимости текущих активов.

В 2010 году в банке организована услуга по финансированию под уступку денежных требований (факторинг с регрессом). В течение года, начиная с июня месяца, было привлечено 11 клиентов, с которыми заключили 12 договоров факторинга с общим лимитом 165100 тыс. руб. Из них на 01.01.08 выдано денежных средств на общую сумму 149755 тыс. руб.

Доход банка от факторинговых операций за 2010 год (процентный и комиссионный) в общей сумме составил 4138 тыс. руб., без учета НДС. Что составляет 0,1% от общего итога статей дохода Банка - 4 421 931 тыс. руб. (по данным, опубликованным на сайте www.cbr.ru в Отчете о прибылях и убытках кредитной организации по состоянию на 1 января 2011 г.).

Планируется дальнейшее расширение факторингового бизнеса при благоприятном развитии рынка и внутренних условий.

Помимо указанных программ, Банк сделал шаг в развитии продуктовой линейки кредитования МБ. В 2010 году началось активное продвижение новых для Банка направлений кредитной деятельности, таких как: «Экспресс-кредит» (без залога); «Экспресс-кредит» - АВТО. Объемы ссудной задолженности по ним на конец года составили 6,58 млн. рублей и 7,83 млн. рублей соответственно. Данные продукты наиболее интересны индивидуальным предпринимателям, работающим в сфере торговли, а также занимающимся грузоперевозками, основными целями которых являются пополнение оборотных средств бизнеса и приобретение грузового автотранспорта.

Объемы кредитования МБ в Москве в 2010 году увеличились в 2,3 раза по сравнению с 2008 годом. Общая сумма одобренных кредитных заявок только в Москве составила 165,46 млн. рублей (в регионах - 44,48 млн. рублей).

Кроме роста кредитного портфеля в Москве, необходимо отметить успешное развитие кредитного бизнеса в филиальной сети и уменьшение проблемной задолженности кредитного портфеля Банка. Ссудная задолженность филиальной сети на 01.01.2011 составила 27,01 млн. рублей.

Интенсивное развитие кредитного портфеля Банка сопровождается жестким контролем за его качеством, осмотрительностью в выдаче кредитов. Проводимая кредитная политика позволила Банку создать активы высокого качества и доходности. По состоянию на 01.01.2011 доля просроченной задолженности составила 0,71%.

В 2011 году Банк сохранит направление кредитования МБ в качестве одного из приоритетных. Основная задача - увеличение кредитного портфеля по МБ до 1,7 млрд. руб. за счет расширения продуктовой линейки кредитования, проведения активных рекламных компаний, внедрения скоринговой программы оценки заемщиков.

В 2010 году Банк продолжил активное развитие услуг автокредитования. Банк предлагает своим клиентам широкую линейку продуктов кредитования автомобилей. Также были запущены новые продукты: «Добросовестный заемщик» (позволяет клиентам, имеющим хорошую кредитную историю, получить скидку в 1% годовых) и «Автокредитование без страховки» (позволяет клиенту не страховать автомобиль по КАСКО). За 2010 год были внесены изменения в традиционные программы автокредитования, в том числе увеличился срок кредитования до 5 лет и увеличился возраст машины, которую можно приобрести в кредит. Банк на сегодняшний день предоставляет более 15 видов программ автокредитования, каждая из которых обладает эксклюзивным набором преимуществ для различных категорий граждан.

В течение 2010 года Банком было выдано более 270 кредитов, кредитный портфель на конец года составил 163,8 млн. руб. В региональных филиалах портфель автокредитов по состоянию на 01.01.2011 составил 63,8 млн. руб. Количество выданных кредитов за год возросло более чем на 60%, а кредитный портфель увеличился на 33%. Доля просроченной задолженности составила 0,77% от общей задолженности по автокредитам.

В 2011 году особое внимание будет уделено на развитие новых инструментов при продаже банковских услуг. В частности, Банк планирует внедрить проект - кредитные карты (в рублях РФ, долларах и ЕВРО) для частных лиц в Москве и региональных филиалах.

В 2011 году Банк планирует упрочить позиции по кредитованию частных лиц и предприятий малого и среднего бизнеса, индивидуальных предпринимателей. Проанализируем кредитный портфель банка по видам и срокам (Приложение Н).

Таким образом, АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 реализует долгосрочную стратегию развития, направленную на активное продвижение услуг для физических лиц, усиление корпоративного бизнеса, а также укрепление лидирующих позиций банка на рынке факторинга и международного бизнеса, в области внедрения новейших банковских технологий. Одна из основных задач развития бизнеса банка на ближайшую перспективу - войти в число банков-лидеров на розничном рынке. На сегодняшний день количество клиентов - физических лиц превышает 600 тысяч.

На основе расчетных данных следует обратить внимание на тот факт, что основную долю ссудной и приравненной к ней задолженности составляет именно ссудная задолженность, удельный вес которой на 1.01.2009 г. составил 78,34%, но уже на 1.01.2011 г. возрос на 2,29 пп. и составил 80,63% (темп роста - 116,03%).

Причем ссудная задолженность представлена преимущественно кредитами, предоставленными клиентам, доля которых на 1.01.2009 г. составляла 77,84%, на 1.01.2011 г. она возросла на 2,38 пп. и составила 80,22% (темп роста - 116,17%).

Оставшаяся часть - приходится на долю прочих размещенных средств, которая на 1.01.2009 г. составляла 0,49%, а на 1.01.2011 г. - она сократилась на 0,08 п.п. до значения в 0,41%.

Приравненная к ссудной задолженность (преимущественно - вексельные кредиты) составила на 1.01.2009 г. 21,66% общего объема ссудной и приравненной к ней задолженности (или 66760 тыс. руб.).

На 1.01.2011 г. было отмечено ее сокращение на 2,29 пп., в результате чего она приблизилась к отметке 19,37% (темп роста - 100,79%). Таким образом, в целом можно отметить низкую степень диверсификации кредитного портфеля банка.

Далее рассмотрим структуру кредитного портфеля предприятия по срокам погашения (Приложение П).

Так как исследуемый коммерческий банк является стабильно работающим на протяжении ряда лет, то здесь наблюдается уже сформированная структура ссудной задолженности по срокам погашения.

На протяжении всего исследуемого периода наблюдается незначительные колебания долей выданных кредитов по сроку погашения.

В целом большая часть кредитов выдается банком на срок от 2 до 360 дней, что подчеркивает неразвитость системы долгосрочного кредитования в РФ.

Наибольшей долей в кредитном портфеле обладают ссуды, выданные на срок 31-90 дней (не ниже 19,8%).

Второй по значимости статьей являются ссуды, выданные на срок 8-30 дней (не ниже 17,7%).

На третьем месте находятся кредиты со сроком погашение 91-180 дней. (не ниже 15,8%).

Примерно по 12,4% общей величины ссудной задолженности банка приходится на кредиты со сроками погашения 2-7 дней и 181-360 дней.

Положительной же оценки заслуживает отсутствие в структуре ссудной задолженности проблемной просроченной задолженности, что свидетельствует о высоком качестве кредитного портфеля банка.

Усиление позиций АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 на рынке розничного кредитования будет происходить за счет внедрения новых видов потребительских кредитов, кредитных карт и улучшения условий кредитования.

Банк является принципиальным участником международных платежных систем Visa International и MasterCard Worldwide. Сеть банкоматов АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 постоянно растет и по последним данным составляет 761 устройство, из них - 9 с функцией cash-in. Свыше 466 тысяч платежных карт (включая кредитные), эмитированных банком, подтверждают его ведущие позиции на рынке пластиковых карт.

Общий объем сделок международного финансирования АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 (ОАО АКБ «Бин-Банк») в I квартале 2011 года составил 790 млн. долларов США, увеличившись по сравнению с тем же периодом 2010 года более чем в 2 раза. Из них 750 млн. долларов приходится на сделки по кратко- и среднесрочному торговому финансированию клиентов сроком до 5 лет и 40 млн. долларов - на долгосрочное финансирование сроком до 12 лет в основном с участием экспортных кредитных агентств.

АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 ОАО успешно работает на российском банковском рынке уже 18 лет. С каждым годом банк подтверждает репутацию надежного, эффективного партнера, способного предложить своим клиентам широкий спектр финансовых услуг на качественно высоком уровне. Завершившийся год стал для банка новой страницей в истории успехов и достижений.

Основным видом деятельности банка является предоставление банковских услуг населению и юридическим лицам на территории РФ. Банк является участником системы страхования вкладов.

Стратегия развития банка в отчетном году была основана на принципах максимального удовлетворения потребностей клиентов, минимизации рисков проводимых операций и нацелена на получения максимальной прибыли.

Результаты деятельности банка за 2010 год свидетельствуют о том, что банк успешно справился с поставленными на этот период задачами, подтвердив тем самым статус одного из наиболее динамично развивающихся банков г. Москвы.

Одним из условий сохранения устойчивости банка является повышение его капитализации, в связи с чем, на протяжении всей деятельности банк первостепенное значение уделял наращиванию собственных средств (капитала).

Рассмотрим состав и структуру доходов и расходов, полученных АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 (Таблица 5).

Из таблицы 7 видно, что в 2010 году доходы увеличились по сравнению с 2008 годом на 21123 тыс. руб. или на 12,4%. Причем чистые процентные доходы и доходы от операций с ценными бумагами росли более быстрыми темпами. Так, в 2010 году по сравнению с 2008 годом процентные доходы выросли на 30466 тыс. руб., а доходы от операций с ценными бумагами на 6780 тыс. руб.

Таблица 5 - Состав и структура доходов АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612

Наименование статей	Годы						Отклонение от 2010 г. к 2009 г.	Темп роста от 2010 г. к 2009 г.
	2008	Уд. вес, %	2009	Уд. вес, %	2010	Уд. вес, %
Чистые процентные и аналогичные доходы	107719	63,4	128436	78,0	158902	83,2	30466	106,7
Чистые доходы от операций с ценными бумагами	1372	0,8	6618	4,0	13398	7,0	6780	174,5
Чистые доходы от операций с иностранной валютой	7471	4,4	7531	4,6	7882	4,1	351	90,2
Чистые доходы от переоценки иностранной валюты	-487	-0,3	-273	-0,2	-532	-0,3	-259	168,0
Комиссионные доходы	43528	25,6	53377	32,4	73969	38,7	20592	119,5
Чистые доходы от разовых операций	615	0,4	-18	0,0	-29	0,0	-11	138,9
Прочие чистые операционные доходы	-1420	-0,8	-4431	-2,7	-4914	-2,6	-483	95,6
Резервы на возможные потери	10982	6,5	-26665	-16,2	-57773	-30,3	-31108	186,8
Всего доходов	169780	100,0	164575	100,0	190903	100,0	26328

Наибольший удельный вес занимают процентные доходы, хотя в 2010 году по сравнению с 2009 годом изменений не наблюдалось.

Немалую часть доходов АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 получает и от комиссии по кассовым и расчетным операциям.

Как видим, структура доходов в АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 за анализируемый период времени изменилась на 21123 тыс. руб.

Проанализируем расходы АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 (Таблица 6).

Таблица 6 - Состав и структура расходов АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612

Наименование статей	Годы						Отклонение от 2010 г. к 2009 г.	Темп роста от 2010 г. к 2009 г.
	2008	Уд. вес, %	2009	Уд. вес, %	2010	Уд. вес, %
Комиссионные расходы	1267	1,1	1954	1,8	2896	2,5	942	134,0
Административно-управленческие расходы	89146	79,7	102471	89,3	113345	86,2	10874	96,7	21460	19,2	10235	8,9	14930	11,3	4695	127,5
Всего расходов	111873	100,0	114660	100,0	131171	100,0	16511

Так же как и доходы, расходы АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 за три анализируемых года возросли. Так, общая сумма расходов в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 19298 тыс. руб. или на 17,3%.

Основную часть расходов составляют административно-управленческие расходы.

Сопоставив доходы и расходы АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612, определим финансовые результаты его деятельности (Таблица 7).

Таблица 7 - Финансовые результаты деятельности АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Прибыль, тыс. руб.	57907	49915	59732
Рентабельность активов, %	34,1	30,3	31,2
Маржа прибыли, %	0,3	0,3	0,3

Прибыль АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 получал все три года, но в 2009 году она снизилась по сравнению с 2008 годом на 19217 тыс. руб. и в 2010 году снова увеличилась на 39215 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом (Рисунок 2).

Рисунок 2 - Динамика прибыли АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 за анализируемый период

В целом можно сделать вывод о том, что на данный момент АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 имеет устойчивое финансовое состояние, и он работает достаточно эффективно. Следует отметить, что банком постоянно ведется работа по совершенствованию организационной структуры банка, филиальной сети.

Все филиалы банка, закончили 2010 год с прибылью. Прибыль, полученная филиалами, занята по удельному весу 52,5% от всей прибыли полученной банком.

На долю филиалов приходится 56,5% общей валюты баланса банка, 49,5% всех кредитных вложений банка и 74,2% ресурсной базы банка.

В своей деятельности Правление Банка руководствуется действующим законодательством Российской Федерации и (или) нормативными актами Банка России, а также Уставом.

Проанализируем уровень достаточности капитала за период с 2008 года по 2010 года (Таблица 8).

Таблица 8 - Уровень достаточности капитала

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Собственные средства, тыс. руб.	184145	222518	266155
Фактическое значение достаточности собственных средств, %	20,4	14,7	12,4
Нормативное значение достаточности собственных средств, %	11,0	10,0	10,0

АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 (ОАО), проводит работу по размещению кредитных ресурсов в соответствии с кредитной политикой.

Целью АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 в области управления кредитными, валютными и рыночными рисками является обеспечение финансовой устойчивости и минимизация потерь при проведении активных операций. Для достижения этих целей в 2002 году было образовано специальное подразделение с функциями учета, анализа и мониторинга рисков, создания системы лимитов и резервов под различные виды рисков. Все активные операции Банка, подверженные рискам, подлежат предварительному, текущему и последующему контролю.

Центральный банк РФ определил также порядок формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам, создаваемого коммерческими банками.

Ограничивать подверженность банков портфельным рискам, призваны также экономические нормативы, установленные Банком России для всех кредитных организаций в инструкциях и нормативных актах. В соответствии с этими документами классификация выданных ссуд и оценка кредитных рисков производится в зависимости от наличия соответствующего и надлежащим образом оформленного реального обеспечения, а также длительности просроченной задолженности. В результате кредитный портфель банка разбивают на группы кредитов, ранжированных по их качеству в зависимости от степени кредитного риска.

При невозможности погашение ссуды непосредственно заемщиком и поручителем банк списывает ссуду на убытки. Для этих целей в банках создаются специальные страховые фонды на покрытие кредитных рисков. Резервы на покрытие убытков по кредитным операциям создаются в размере страхового возмещения необходимого для покрытия рисков по каждой группе кредитов. Таким образом, чем более рисковую кредитную политику проводит банк, тем больший страховой резерв он должен создать, использовав для этого средства из прибыли.

3. Оценка системы управления ценными бумагами в Кировском отделении №8612 СБ РФ

3.1 Депозитарная деятельность АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 и услуги по хранению ценных бумаг физических лиц

Депозитарной деятельностью признаётся профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 г. Депозитарная деятельность включает в себя обязательное представление клиентам услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учёту и удостоверению прав на ценные бумаги, учёту и удостоверению передачи ценных бумаг, включая случаи обременения ценных бумаг обязательствами.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо, имеющее лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности.

Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и / или учёту прав на ценные бумаги, именуется депонентом.

Договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности, именуется депозитарным договором. Депозитарный договор заключается путём направления оферты (предложения Депозитария заключить договор) и её акцепта (принятия предложения Депозитария) заинтересованными лицами путём присоединения к «Условиям осуществления депозитарной деятельности Сбербанком России», далее по тексту - Условия.

Опубликование Условий, включая распространение их в глобальной компьютерной сети Интернет на официальном Интернет-сайте банка (http:\\www.sbrf.ru), должно рассматриваться всеми заинтересованными лицами как направление публичного предложения (оферты) со стороны Депозитария заключить депозитарный договор. Для акцепта оферты заинтересованные лица должны передать Депозитарию письменное заявление на депозитарное обслуживание.

Условия содержат следующие сведения, касающиеся:

- операций, выполняемых депозитарием;

- порядка действий клиентов (депонентов) и персонала депозитария при выполнении этих операций;

- оснований для проверки;

- образцов документов, которые должны заполнять депоненты;

- образцов документов, которые депоненты получают на руки;

- сроков выполнения операций;

- тарифов на услуги депозитария;

- процедур приёма на обслуживание и прекращение обслуживания выпуска ценных бумаг депозитарием;

- порядка предоставления клиентам выписок с их счетов;

- порядка и сроков предоставления клиентам отчётов о проведённых операциях, а также порядка и сроков предоставления клиентам документов, удостоверяющих права на ценные бумаги.

Заключение депозитарного договора не влечёт за собой переход к Депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента.

Клиентом депозитария может являться юридическое или физическое лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.

АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 предлагает депонентам следующие виды услуr.

- открытие счетов депо;

- приём, хранение, выдача документарных ценных бумаг (векселя,

- депозитные и сберегательные сертификаты СБ РФ, ОВГВЗ);

- оформление и учёт залоговых операций;

- погашение ценных бумаг и их купонов;

- междепозитарные переводы векселей СБ РФ в любое отделение Сбербанка России.

Объектом депозитарной деятельности являются эмиссионные ценные бумаги любых форм выпуска: бездокументарные, документарные с обязательным централизованным хранением, а также неэмиссионные ценные бумаги, выпущенные с соблюдением установленной законодательетвом формы и порядка. Депозитарий АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 проводит операции с ценными бумагами, включёнными Сбербанков России в «Список ценных бумаг на обслуживании в депозитарии».

Учёт ценных бумаг депонентов в Депозитарии может проводиться следующими способами:

- открытый способ учёта;

- закрытый способ учёта;

- маркированный способ учёта.

При открытом способе учёта прав на ценные бумаги депонент может давать поручения Депозитарию только по отношению к определённому количеству ценных бумаг, учитываемых на счёте депо, без указания их индивидуальных признаков (таких, как номер, серия, разряд).

При закрытом способе учёта прав на ценные бумаги Депозитарий обязуется принимать и исполнять поручения депонента в отношении любой конкретной ценной бумаги, учтённой на его счёте депо.

При маркированном способе учёта прав на ценные бумаги депонент, отдавая поручения, кроме количества ценных бумаг указывает признак группы, к которой отнесены данные ценные бумаги или сертификаты. Группы, на которые разбиваются ценные бумаги данного выпуска, могут определяться условиями выпуска или особенностями хранения (учёта) конкретных групп ценных бумаг.

Депозитарий вправе применять любой из указанных способов учёта прав на ценные бумаги, если только использование конкретного способа не является обязательным условием организации учёта выпуска ценных бумаг в соответствии с действующим законодательством.

Учёт ценных бумаг на счетах депо ведётся в штуках. Депозитарий Сбербанка имеет право регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или y другого депозитария в качестве номинального держателя в соответствии c депозитарным договором.

Открытие депозитарию счёта номинального держателя в реестре владельцев именных ценных бумаг производится в соответствии c федеральными законами и иными нормативными правовыми актами и не может быть поставлено в зависимость от заключения им договора c регистратором.

Номинальный держатель ценных бумаг - лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария, и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг. Номинальный держатель ценных бумаг может осуществлять права, закреплённые ценной бумагой, только в случае соответствующего полномочия от владельца. Внесение имени номинального держателя ценных бумаг в систему ведения реестра, а также перерегистрация ценных бумаг на имя номинального держателя не влекут за co6oй переход права собственности и / или иного вещного права на ценные бумaги.

Депозитарий гарантирует депоненту конфиденциaльность сведений o поведённых операциях и состоянии счетов депо.

Конфиденциальными являются следующие сведения:

депозитарные операции депонента;

состояние счёта депо депонента;

состояние анкеты депонента;

сведения o фактах и содержание заключённых Депозитарием договоров и дополнительных соглашений;

сведения o фактах проведения, содержания и участников переговоров.

Информация o состоянии счёта депо, проводимых операциях, а также иная информация o Депоненте предоставляется только самому депоненту, указанному им уполномоченному лицу, эмитентам, аудиторам, а также государственным органам, уполномоченным действующим законодательством РФ и запрашивающим эти сведения в рамках своей компетентности.

Услуги по хранению ценных бумаг физических лиц.

АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 оказывает физическим лицам услуги по ответственному хранению ценных бумаг. Указанное хранение бумаг не предполагает заключение депозитарного договора, не сопровождается открытием счёта депо клиенту и не относится к депозитарным услугам.

Отделение Сбербанка принимает на хранение ценные бумаги СБ РФ, государственные, федеральные, субфедеральные, муниципальные, а также другие ценные бумаги, проверку и подлинность которых возможно осуществить непосредственно на месте. Именные ценные бумаги принимаются на хранение от владельца ценной бумаги. Лицо, сдающее на хранение ценные бумаги, выписанные на другие лицо, должно представить нотариально удостоверенную доверенность на совершение указанных действий. Ценные бумаги на предъявителя принимаются от лица, их предъявившего.

Ценные бумаги хранятся до востребования их владельцами или законными представителями владельцев.

За хранение ценных бумаг взимается в размере, определённом в Сборнике тарифов на услуги, предоставляемые Сбербанком России с учётом изменений и дополнений. Плата взимается при приёме ценных бумаг на хранение не более чем за год. Неполный месяц хранения считается полный. При досрочном получении ценных бумаг с хранения внесённая плата за хранение владельцу не возвращается.

В случае утраты coxpaненного свидетельства владельцу, по его письменному заявлению, выдаётся новое сохранное свидетельство. При этом старый лицевой счёт закрывается и открывается новый лицевой счёт. За выдачу нового сохранного свидетельства взимается плата.

На все виды ценных бумаг, сдаваемых на хранение одним владельцем, выдаётся одно сохранное свидетельство. При приёме на хранение ценных бумаг в присутствии владельца проверяется, на основании Методики определения подлинности, платёжность и подлинность принимаемых ценных бумаг, проводится сверка со сводной ведомостью, подсчитывается их количество и сумма, исчисляется плата, причитающаяся за хранение.

Ценные бумаги выдаются с хранения полностью или частично. Владелец может выдать доверенность на получение с хранения ценных бумаг, а также составить завещание. Доверенности и завещания должны быть нотариально удостоверены.

Сбербанк осуществляет депозитарную деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданной ФКЦБ России, №077-02768-000100 от 08 ноября 2000 года, без ограничения срока действия.

3.2 Брокерские услуги АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612

Являясь профессиональным участником рынка ценных бумаг, Сбербанк России предоставляет любому юридическому или физическому лицу (далее - «Инвестор»), являющемуся резидентом РФ, услуги, связанные с брокерским обслуживанием по ценным бумагам на Московской Межбанковской Валютной Бирже (далее - ММВБ). Услуги, предоставляемые Банком, связаны е совершением Банком от своего имени, но в интересах Инвестора и на основании его поручений слепок купли-продажи ценных бумаг, а также с выполнением сопутствующих операций (сопутствующие услуги).

Совершение Банком в интересах Инвестора и на основании его поручений сделок купли-продажи ценных бумаг, а также оказание сопутствующих услуг, осуществляется Банком в рамках брокерской и депозитарной деятельности на основании договора на депозитарно - брокерское обслуживание (далее - Договор).

Предметом договора являются отношения между Банком и Инвестором, возникающие в процессе брокерского и депозитарного обслуживания Банком Инвестора, осуществляемого на основании «Условий предоставления брокерских услуг Сбербанком России» (далее - «Условия»), а также Условий осуществления депозитарной деятельности Сбербанком России. С точки зрения депозитарного обслуживания Инвестор является депонентом и далее по тексту именуется «Депонент».

Условия, содержат положения, определяющие порядок:

брокерского обслуживания;

депозитарного обслуживания, выполняемого в связи с заключением сделок купли-продажи ценных бумаг (урегулированием совершённых сделок);

оказание Инвестору сопутствующих услуг.

Оказание услуг в рамкак депозитарного обслуживания, непосредственно не связанных с заключением сделок купли-продажи ценных бумаг, осуществляется в соответствии с» Условиями осуществления депозитарной деятельности Сбербанком России».

Распространение текста Условий, включая их размещение на Интернет - сайте Банка http:\\www.sbrf.ru, должно рассматриваться заинтересованными лицами как предложение (оферта) Банка, адресованное всем без ограничений юридическим и физическим лицам, резидентам РФ, заключить договор на условиях, зафиксированных в Условиях.

Лица, заключившие договор, принимают на себя все обязательства, предусмотренные Условиями. Взаимоотношения между Банком и Инвестором, не охватываемые Условиями, могут оформляться путём заключения Специальных соглашений между Сторонами.

По вопросам, неурегулированным Условиями, Стороны руководствуются действующим законодательством РФ, нормативными актами Банка России, Министерства Финансов РФ, ФКЦБ России, правилами организации торгов на ММВБ.

Банк сообщает клиентам о совмещении им брокерской деятельности с дилерской и депозитарной деятельностью, а также с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами. Банк осуществляет свою деятельность на основании лицензий профессионального участника рынка ценных бумаг, выданных ФКЦБ России:

на осуществление брокерской деятельности, лицензия №077-02894100000 от 27 ноября 2000 года, без ограничения срока действия;

- на осуществление дилерской деятельности, лицензия №2077-03004-010000 от 27 ноября 2000 года, без ограничения срока действия;

- на осуществление депозитарной деятельности, лицензия №077-02768000100 от 08 ноября 2000 года, без ограничения срока действия;

- на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, лицензия №077-0З099-00 1000 от 27 ноября 2000 года, без ограничения срока действия.

Виды услуг, предоставляемых АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612.

В рамках договора Банк принимает на себя обязательства предоставлять за вознаграждение следующие основные услуги:

. Открывать Инвестору счета, необходимые для совершения операций по сделкам с ценными бумагами, в том числе счёт депо в Депозитарии Банка, счета в Уполномоченных организациях Торговых систем, предусмотренные действующим законодательством РФ и Правилами Торговых систем.

. Осуществлять обособленный от денежных средств, принадлежащих Банку, учёт денежных средств Инвестора, обеспечивать расчёты по операциям купли-продажи ценных бумаг, совершаемые Банком за счёт и по поручению Инвестора, перечислять денежные средства Инвестора в соответствии с его распоряжениями. Вести лицевые (брокерские) счета Инвестора отдельно от лицевых (брокерских) счетов других Инвесторов.

. Совершать сделки купли-продажи по поручению Инвестора. Перечень ценных бумаг, режимы торгов, в которых выполняются Заявки Инвесторов, приведён в приложении к Условиям.

. Осуществлять обособленный от ценных бумаг, принадлежащих Банку, учёт ценных бумаг Инвестора, вести счёт депо Инвестора отдельно от счетов депо других Инвесторов с указанием даты и основания каждой операции по счёту.

. Выполнять функции оператора раздела счёта депо Инвестора, включая осуществление зачислений и списаний ценных бумаг по результатам совершённых в торговых системах в интересах Инвестора сделок куплипродажи, а также выполнение поручений Инвестора на перевод / приём перевода ценных бумаг.

. Предоставлять Инвестору отчёты по всем сделкам и операциям совершаемых в интересах Инвестора.

. Оказывать содействие Инвестору в реализации прав по принадлежащим ему ценным бумагам.

. Обеспечивать выплаты Инвестору сумм от погашения облигаций, сумм процентного (купонного) дохода по облигациям, дивидендов по акциям, находящимся на его счёте в депозитарии Банка.

. Оказывать Инвестору сопутствующие услуги, связанные с работой на рынках ценных бумаг, включая предоставление Инвестору информационных материалов, обеспечение установки на территории Инвестора программноаппаратных средств Систем удалённого доступа, предлагаемых Банком на момент присоединение Инвестора к Условиям. Последняя услуга оказывается Банком при заключении Сторонами отдельного Специального соглашения.

Порядок заключения Договора между ОСБ и инвестором.

Договор заключается посредством направления оферты и её акцепта заинтересованным лицам и осуществляется путём присоединения к Условиям и к «Условиям осуществления депозитарной деятельности Сбербанком России» в соответствии со ст. 428 ГК РФ.

Договор включает следующий стандартный комплекс документов:

. Заявление Инвестора;

. Анкету Инвестора;

. Бланки с действующими тарифами по депозитарному и брокерскому обслуживанию;

. Извещение - сообщение Банку, содержащее сведения, необходимые Инвестору для работы в рамках договора;

. Условия.

В рамках договора Стороны взаимодействуют исключительно через уполномоченных представителей. В качестве уполномоченных представителей Банка, выполняющих действия, предусмотренные в рамках договора, выступают сотрудники Банка.

Депозитарные операции в рамках брокерских операций.

В рамках Условий депозитарий ОСБ осуществляет выполнение депозитарных операций и оказание депозитарных услуг в отношении ценных бумаг. С целью надлежащего исполнения ОСБ операций, связанных с брокерским и депозитарным обслуживание Инвестора, Инвестор поручает Банку выполнять функции оператора торговых и иных разделов, открытых на счёте депо Инвестора в рамках Условий.

Банк, выступая в качестве оператора торговых и иных разделов, осуществляет депозитарные операции:

- по переводам ценных бумаг, осуществляемых на основании поручений Инвестора;

- по зачислению / списанию ценных бумаг по результатам торгов в Торговых системах;

- операции, связанные с содействием в обслуживании Инвестором (Депонентом) прав по принадлежащим ему ценным бумагам, а также с исполнением корпоративных действий эмитента.

К банку не переходят вещные права на зачисленные на счета депо Инвестора ценные бумаги, и на них не может быть обращено взыскание по обязательствам Банка.

Порядок совершения брокерских операций.

Стандартная процедура, выполняемая Сторонами при исполнении Заявок Инвестора на совершение сделок купли-продажи, состоит из следующих основных этапов:

. Подача Инвестором Заявок на сделки;

. Приём Банком Заявок на сделки, включая проверку полномочий лица, подписавшего Заявку от имени Инвестора, и контроль обеспеченности Заявок;

. Ввод Банком принятых Заявок Инвестора в Торговую систему для их исполнения;

. Ведение Банком в ходе Торговой сессии Позиции Инвестора;

. Доведение Банком до Инвестора результатов выполнения его Заявок;

. Подготовка и предоставление Банком отчётности Инвестору о заключённых сделках и Позиции Инвестора по результатам Торговой сессии.

Банк взимает с Инвестора вознаграждение за все предоставляемые услуги, предусмотренные договором. При этом Банк взимает вознаграждение с Инвестора в соответствии с тарифами Банка по брокерскому и депозитарному обслуживанию, действующими на момент фактического предоставления услуг.

Отчетность и информационное обеспечение Банка.

Банк осуществляет раздельный учёт сделок и операций, совершённых по Заявкам Инвестора от сделок и операций, проводимых за счёт собственных средств, а также по Заявкам других Инвесторов.

По итогам совершённых в течение дня сделках и операциях Банк
формирует для Инвестора отчёты, содержащие следующую информацию:

. входящие остатки денежных средств Инвестора по каждому лицевому счёту, сведения о произведённых зачислениях и списаниях денежных средств, в том числе по совершённым сделкам купли-продажи ценных бумаг, а также исходящие остатки денежных средств Инвестора по состоянию на конец дня;

. входящие остатки ценных бумаг Инвестора по состоянию на начало дня, сведения о произведённых зачислениях и списаниях ценных бумаг, в том числе по совершённым операциям купли-продажи ценных бумаг и исходящие остатки ценных бумаг Инвестора на конец дня;

. перечень сделок купли-продажи ценных бумаг с указанием времени их совершения, сумм сделок, цены одной бумаги, количество бумаг, характеристики бумаг.

Банк предоставляет Инвестору отчёты обо всех сделках, совершённых по его Заявкам, иных операциях, предусмотренных Условиями. Отчёты подписываются уполномоченными представителями Банка и заверяются печатью.

Отчёты по брокерским операциям содержит:

- наименование Торговой системы;

- данные о движении ценных бумаг и денежных средств;

- наименование и код Инвестора;

- номер и дату договора и Инвестором;

- отчётный период.

Помимо отчёта Брокера (Дилера) и отчётов по депозитарным операциям Банк предоставляет Инвестору дополнительные документы, предусмотренные налоговым законодательством РФ, в том числе, счета фактуры на все суммы, удержанные с Инвестора в уплату собственных услуг и услуг третьих лиц.

В дополнении к отчётности Банк подготавливает и предоставляет по запросу Инвестора информационные материалы:

- официальную информацию ТС для участников торгов, включая официальные сообщения о параметрах предстоящих аукционов;

- информацию о корпоративных действиях эмитентов ценных бумаг, имеющихся на счёте депо Инвестора;

результаты ежегодных торгов в ТС;

информацию об изменениях в размерах комиссионных сборов, тарифах

условиях работы ТС.

В соответствии с Федеральным законом «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05 марта 1999 года Ns46-Ф3 Банк в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг по запросу Инвестора предоставляет следующие документы и информацию:

- копии лицензий на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг;

- копию документа о государственной регистрации в качестве юридического лица;

- сведения об уставном капитале, размере собственных средств и резервном фонде.

В соответствии с федеральным законодательством, Банк в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг по запросу Инвестора предоставляет ему следующую информацию:

1. При приобретении Инвестором ценных бумаг:

- Сведения о государственной регистрации выпуска этих ценных бумаг и государственный регистрационный номер выпуска;

- Сведения, содержащиеся в решении о выпуске этих ценных бумаг и в проспекте их эмиссии;

- Сведения о ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение шести недель, предшествующих дате запроса Инвестора, если эти ценные бумаги включены в листинг организатора торгов;

- Сведения о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались Банком в течение шести недель, предшествующих запросу, либо сведения о том, что такие операции не проводились;

- Сведения об оценке этих ценных бумаг рейтинговым агентством, признанным в порядке установленном законодательством РФ.

2. При отчуждении инвестором ценных бумаг:

- Сведения о ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг за период не менее чем шести недель, предшествующих запросу, если эти ценные бумаги включены листинг организатора торгов, либо сведения об отсутствии этих ценных бумаг в листинге организатора торгов;

- Сведения о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались в течении шести недель, предшествующих запросу, либо сведения о том, что такие операции не проводились.

За предоставление ининформационных материалов Банк взимает плату в размере затрат на её копирование в соответствии с собственным объявленным тарифом. Предоставление информационных материалов осуществляется Банком после оплаты Инвестором счёта, выписанного Инвестору Банком.

3.3 Анализ операций с отдельными видами ценных бумаг и меры по их совершенствованию в АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612

Векселя Сбербанка РФ.

На вексельном рынке одними из наиболее распространённых ценных бумаг являются векселя Сбербанка России.

Простой вексель Сбербанка России - ценная бумага, содержащая письменное безусловное долговое абстрактное денежное обязательство, выданная Сбербанком России (векселедателем) другой стороне (векселедержателю). В тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основании его выдачи. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Передача векселя Сбербанка от векселедержателя другому лицу осуществляется путём совершения на векселе передаточной надписи - индоссамента.

Таким образом, Сбербанк России выдаёт следующие основные виды простых векселей:

- процентный вексель с номиналом в рублях и иностранной валюте;

- дисконтный вексель с номиналом в рублях и иностранной валюте.

Рис. 3 - Виды векселей, выпускаемых Сбербанком РФ

Процентный вексель - простой вексель Сбербанка России, в тексте которого указывается условие начисления процентов на вексельную сумму (номинал).

Дисконтный вексель - простой вексель Сбербанка России, в тексте которого не указывается условие начисление процентов на вексельную сумму (номинал).

Кроме того, в зависимости от выполняемой функции векселя Сбербанка могут условно делиться на следующие группы:

. Расчётные векселя - векселя, по которым не предусмотрено получение дохода и основное предназначение которых - обеспечение взаиморасчётов между хозяйствующими субъектами.

. Кредитные векселя - векселя, полученные в рамках договора вексельного кредитования.

. Финансовые векселя - векселя, приносящие клиенту денежный доход в виде либо оговоренной на векселе процентной ставки, либо в виде разницы (дисконта) между номиналом векселя и ценой его покупки у банка.

При расчете номинала дисконтного векселя, выданного сроком платежа «на определенный день» или «по предъявлении, но не ранее» применяется:

- процентная ставка, не превышающая предельную процентную ставку, в том числе нулевая процентная ставка. В этом случае Банк не может применять для расчета номинала дисконтного векселя процентную ставку, превышающую предельную процентную ставку, а также выдавать вексель на срок, меньший или превышающий срок, на который установлена соответствующая предельная процентная ставка;

- процентная ставка, не превышающая процентную ставку по вкладу до востребования, в том числе нулевая процентная ставка.

Механизм осуществления операций по выдаче (продаже) векселей СБ РФ определен в «Положении о простых векселях Сбербанка России», согласно которому, датой составления векселя считается дата зачисления денежных средств, перечисленных на покупку векселя на счет Банка.

Основанием для выдачи (реализации) векселя является Договор выдачи векселя СБ РФ, в том числе вместе с приложениями и Дополнениями (далее - договор). Вексель составляется на основании договора, подготовленного в соответствии с типовой формой, заключенного между банком и первым владельцем векселя. Договор подготавливается уполномоченными работниками и визируется юридической службой Банка.

Операции АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 с векселями характеризуются следующими показателями:

За период с 2008 г. по 2010 г. выдано 3074 векселя на сумму 344011 тыс. руб. Темп роста объема выдачи векселей в 2009 году по сравнению с 2008 г. составляет 89,5%, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. -42%. Физическим лицам было выдано 2293 векселя на сумму 234868 тыс, руб., юридическим лицам 781 векселя на сумму 109142 тыс. руб.

Основную долю в структуре выданных векселей АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 составляют расчётные векселя - 86,7%. Всего за рассматриваемый период выдано 2238 расчетных векселей на сумму 298355 тыс. руб. Доля экспортируемых векселей за пределы Центрально-Чернозёмного региона за период с 2008 по 2010 год составила 27,5%. За данный период АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 увеличило объёмы выдачи расчетных векселей на 96% в 2010 году по сравнению с 2009 годом и на 172% по сравнению с 2008 годом.

Кредитных векселей за период с 2008 г. по 2010 г. выдано в количестве 135 штук на сумму 45356 тыс. руб. В 2010 г. произошло резкое сокращение объемов выдачи векселей на 82°/о. Несмотря на самую низкую процентную ставку по кредитованию юридических лиц и предпринимателей (7-9%) данный вид продукта не получил особого распространения из-за того, что многие организации поставщики принимали кредитные векселя от покупателей с учетом дисконтных множителей, что значительно увеличивало расходы покупателей.

Приобретателями векселей Банка могут быть - как юридические, так и физические лица, в том числе предприниматели без образования юридического лица. Динамика выдачи векселей Сбербанком России за 2008 год представлена на рисунке 4.

Предприятие-инвестор для расчетов с поставщиками может прибегнуть к вексельному кредиту. Вексельный кредит может быть предъявительским и векселедательским. Первая форма присуща предприятиям, широко предоставляющим коммерческий кредит своим покупателям и заказчикам, и, следовательно, имеющим солидный вексельный портфель, часть которого и предъявляется банку для учета (продажи). Предприятия же, не обладающие сколько-нибудь значимым вексельным портфелем могут пользоваться вексельным кредитом в форме векселедательского.

Рис. 4 - Динамика выдачи векселей Сбербанком России в 2010 г.

Предоставление кредитов с использованием векселей производится в соответствии с «Регламентом предоставления кредитов юридическим лицам с применением векселей Сбербанка России», Регламентом предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами», «Положением о простых векселях Сбербанка России», а также с другими действующими нормативными актами Сбербанка России.

Предприятие может учесть вексель в банке до наступления срока платежа по нему, то есть передать банку все права на вексель (продать) по индоссаменту, получив вместо него вексельную сумму, уменьшенную на учетный процент (дисконт) за досрочное получение денег (так называемый учетный или предъявительский кредит). В этом случае к банку переходит и возможный риск неполучения платежа, но следует помнить, что предприятие в этом случае вместе с другими ответственными по векселю лицами несет перед банком солидарную ответственность. Однако банки, как правило, принимают к учету только надежные векселя. Это означает, что ответственными по векселю лицами должны быть лица с надежной с точки зрения банка платежеспособностью, с которых может быть взыскан долг в случае неплатежа.

Банки предъявляют особые требования к векселям для учета. Эти требования призваны препятствовать экономически необоснованному расширению кредита. Основными требованиями являются:

Вексель должен быть юридически надежен (правильно оформлен, подписи подлинны, полномочия подписавших достаточны).

Учитывающий банк должен проверить кредитоспособность клиента, а также проанализировать экономическое положение индоссантов.

Вексель должен иметь товарное происхождение, которое может быть подтверждено договором поставки продукции, выполнения работ, оказания услуг, отгрузочными документами.

Векселедатель не допускал ранее свои векселя до протеста.

Банк предоставляет клиентам платные услуги, связанные с подтверждением факта выдачи векселя и его оплаты. Указанные справки могут быть выданы векселедержателю любым филиалом Банка, совершающим операции с векселями, независимо от места выдачи векселя.

Справка о факте выдачи удостоверяет только сам факт выдачи Банком векселя с определенными реквизитами и не является заключением о подлинности векселя.

Для проверки кредитоспособности банк требует от предприятия анкету о хозяйственном положении, последний баланс и годовой отчет, производственно-хозяйственный план, устав и некоторые другие документы, а также может провести рейтинговую систему оценки клиента.

На примере ЗАО «Стройсервис» рассмотрим методику оценки клиента, которую использует банк при определении надежности и возможности работы с ним. Проведение анализа осуществляется на основе данных отчетности клиента по форме №1 (бухгалтерский баланс), №2 (отчет о прибылях и убытках). Полученный результат сводим в аналитическую таблицу 9.

Таблица 9 - Показатели кредитоспособности ЗАО «Стройсервис»

Полученные коэффициенты	Значение
1. Коэффициенты ликвидности
Ктл	1,26
Кол	1,05
2. Коэффициенты эффективности (оборачиваемости)
Коз	16,53
Кодз	11,17
Коос	19,43
Коа	5,82
3. Коэффициенты финансового левеража
С1	0,76
С2	7,328
С3	220,6
С4	1698,7
С5	-
С6	5,54
С7	5,81
4. Коэффициенты прибыльности
Кнп	0,17
Кр	0,13
5. Коэффициенты покрытия фиксированных платежей	1,86

По данным табл. 9 составляется рейтинг клиента, результаты которого представлены в табл. 10 в виде баллов.

Таблица 10 - Рейтинг ЗАО «Стройсервис»

Коэф-ты	1 кат.	2 кат.	3 кат.	Фактич. значен.	Катего рия	Сумма баллов(S)
Ктл	2,0 и >	1,0-2,0	<1	1,26	2	0,106
Кол	2,0 и >	0,15-0,2	<0,15	1,05	1	0,044
С1	0,6 и >	0,5-1,0	<0,4	0,76	1	0,32
С2	0,6 и >	0,5-1,0	<0,4	7,328	1	0,31
С6	0,6 и >	0,5-1,0	<0,4	5,54	1	0,235
С7	0,6 и >	0,5-1,0	<0,4	5,81	1	0,246+
Кп	1,5 и >	1,0-1,4	<1,0	1,86	1	0,079
Кр	0,15 и >	<0,15	нерент.	0,17	1	0,0072
Итог

Значение величин, характеризующие рейтинговую оценку клиента, представлены:

S = 1 или 1,05 - первый класс;

,42 > S > 1 - второй класс;

,42 > S = 2,42 - третий класс.

Таким образом, ЗАО «Стройсервис» первоклассный заемщик.

Динамика оплаты векселей Сбербанка России за 2010 год представлена на рисунке 5.

Рис. 5 - Динамика оплаты векселей Сбербанка России за 2010 г.

Векселя Банка активно используются в кредитных операциях Банка:

Банк принимает от юридических и физических лиц как рублевые, так и валютные векселя в качестве обеспечения по выдаваемым кредитам;

юридическое лицо может получить кредит для приобретения векселей Сбербанка России, номинальная стоимость которых равна общей сумме кредита. Кредит предоставляется под более низкую ставку процента, по сравнению с обычным кредитованием.

Выданный вексель может быть передан другому лицу, посредством передаточной надписи (индоссамента). Индоссамент проставляется за подписью векселедержателя или поверенного по доверенности на обороте векселя или на присоединенном к оборотной стороне векселя (по нижнему краю) добавочном листе (аллонже). Каждый индоссамент должен иметь порядковый номер.

Рублевый вексель может быть передан первым векселедержателем по индоссаменту любому другому лицу - юридическому или физическому, в том числе предпринимателю без образования юридического лица. Юридическое лицо или физическое лицо, в том числе предприниматель, получившее вексель по индоссаменту, в свою очередь может передать вексель другому юридическому или физическому лицу, в том числе предпринимателю. Частичный индоссамент недействителен.

Передача валютного векселя по индоссаменту производится в соответствии с требованиями законодательства.

Конвертируемый вексель Сбербанка России. Данный вексель номинирован в долларах США и содержит оговорку платежа в рублях Российской Федерации.

Первый векселедержатель приобретает вексель за рубли Российской Федерации.

Вексель может быть приобретен как физическими, так и юридическими лицами и предпринимателями без образования юридического лица. Денежные средства за приобретаемый вексель перечисляются юридическими лицами со своих рублевых счетов. Физические лица и предпринимателя могут перечислить денежные средства со своего счета или внести их наличными.

Доход по конвертируемому векселю Сбербанка России может быть в форме процентов или дисконта.

Помимо векселей, номинированных в рублях и в иностранной валюте, банк может выдавать особый тип векселей - конвертируемые векселя, занимающие промежуточное положение между рублёвым и валютным векселями.

Конвертируемый вексель - это валютный вексель, номинал которого выражается в иностранной валюте (долларах США), а приобретение и погашение осуществляется в Российской национальной валюте. Основным преимуществом конвертируемого векселя является то, что для осуществления любых операций с конвертируемыми векселями не требуется разрешение Банка России, т. к. они не считаются валютной ценностью.

Выдача финансовых векселей была и остается на минимальном уровне, так АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 в 2010 г. был выдан один вексель номиналом 300 тыс, руб. Финансовые векселя выдаются под низкую процентную ставку, которая ниже ставки по вкладам, так для сравнения, процентная ставка по финансовым векселям выданным сроком на 91 день составляет 5,5% по вкладам 10% годовых.

Наиболее активно приобретают векселя физические лица, которые реализуют схемы в расчётах с контрагентами других областей и регионов. Доля выданных векселей физическим лицам составляет 68% от общего объема выданных векселей. При расчете за товары и оказанные услуги векселями СБ РФ физические лица и предприниматели не уплачивали 5% налог с продаж, что объясняет высокую долю выдачи векселей данной категории клиентов.

Анализ полученных доходов от операций с векселями показывает, что в 2009 г. комиссии получено на 23% больше, чем в 2008 г. В 2010 г. рост комиссионного дохода составил 80% по сравнению с 2009 г. Увеличение дохода от операций с векселями связано сростом объема выдачи векселей.

Депозитные сертификаты Сбербанка РФ.

Депозитный сертификат СБ РФ - именная ценная бумага, удостоверяющая внесение клиентом - юридическим лицом или предпринимателем суммы депозита в Сбербанк, права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы депозита и обусловленных в сертификате процентов. Депозитный сертификат может быть передан другому юридическому лицу или предпринимателю в порядке переуступки прав требования (цессии).

Депозитные сертификаты не пользуются большим успехом у предпринимателей и юридических лиц, т. к. они не могут использоваться как средство расчётов. Поэтому за период с 2008 по 2010 год АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 было выдано всего 7 депозитных сертификатов на сумму 6,5 млн, руб. Реальный срок размещения средств в депозитные сертификаты по итогам отчетного периода составляет 30,2 дня. Средняя ставка привлечения ресурсов в депозитные сертификаты - 2,6 8%.

Сберегательные сертификаты Сбербанка РФ.

Сберегательные сертификаты СБ РФ - ценные бумаги на предъявителя, удостоверяющие сумму вклада, внесённого в банк и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов.

Сберегательный сертификат не может служить расчётным или платёжным средством за проданные товары или оказанные услуги.

Сертификаты являются одним из финансовых продуктов, обеспечивающим привлечение средств населения в пассивы банка.

АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 за период c 2008 г. по 2010 г. было выдано сберегательных сертификатов на сумму 6,8 млн, руб. Активно работать c сертификатами отделение на начaло в 2009. Так в 2009 году было выдано сертификатов на 186% больше по сравнению c 2008 годом, a в 2010 году - на 281% по сравнению c 2008 годом и на 151% по сравнению c 2009 годом.

Таблица 9 - Объем выданных сберегательных сертификатов АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 (в тыс. руб.)

Год	Показатель
2008 год	1200,00
2009 год	2234,00
2010 год	3369,00

На сегодняшний день y Сберегательного банка практически отсутствуют конкуренты при работе c указанным инструментом привлечения денежных средств физических лиц.

На ряду с изменением экономической обстановки в стране, изменялись и процентные ставки по сберегательным сертификатам.

Так, в 2008 году она составляла:

Таблица 10 - Процентная ставка в 2008 году

Количество дней начисления процентов	Номинал 1000 рублей	Номинал 10000 руб.
90	10%	11%
180	13%	14%
270	15%	16%
364	17%	18%

Таблица 11 - Процентная ставка в 2009 году

Количество дней начисления процентовНоминал 1000 рублейНоминал 10000 руб.
90	7,5%	8%
180	10,5%	11%
270	11%	12%
364	13%	13,5%
729	15,5%	16%

Таблица 12 - Процентная ставка в 2010 году

Количество дней начисления процентовНоминал 1000 рублейНоминал 10000 руб.
90	6,5%	7%
180	9,5%	10%
270	10,5%	11%
364	11%	11,5%
729	15=2,5%	13%

Процентные ставки по сберегательным сертификатам уменьшались из-за понижения ставки рефинансирования в стране. Так, в 2008 году она составляла 23%, в 2009 году - 21%, а в 2010 году -18%-16%. В настоящее время ставка рефинансирования составляет 13%.

Таблица 13 - Основные сходства и различия векселей и сертификатов Сбербанка России

Параметры	Простой вексель	Депозитный сертификат	Сберегательный сертификат
Клиенты (владельцы)	Любые физические и юридические лица	Юридические лица и ПБОЮЛ	Физические лица
Валюта	Рубли и ин. валюта ($$? Евро)	Только рубли
Передача прав	По индоссаменту	В порядке цессии	Простым вручением
Возможность использования в качестве средства расчета	Может служить средством расчета	Не может служить средством расчета
Восстановление прав при утрате	По решению суда	На основании заявления Клиента	По решение суда
Срок Обращение	Любой, до 3-з лет	От 14 дней до 1,5 лет	Только 3,6,9 месяцев, 1 и 2 года.
Место выдачи и оплаты	Во всех филиалах банка с ИС «Вексель», «Депозитный сертификат», «Инфобанк»		Во всех филиалах банка

Огромное внимание при работе с ценными бумагами уделяется информированию клиентов о преимуществах ценных бумаг, т.е. информация должна быть точной, правильной, содержательной.

Анализ операций отделения позволяет сделать ряд важных замечаний о принципах работы банка с ценными бумагами и проблемы, с которыми сталкивается банк в процессе своей деятельности:

- интересы приобретателей не всегда совпадают с тем, что может предложить банк;

- доступность ценных бумаг для физических и юридических лиц;

- не достаточная информированность клиентов о видах ценных бумаг и возможностях управления ими;

- не достаточное количество отделений и филиалов, которые осуществляют операции с ценными бумагами;

- не уверенность клиентов в ликвидности банка;

- не достаточный перечень услуг, сопровождающих операции с ценными бумагами и т.д.

4. Совершенствование системы управления ценными бумагами в Кировском отделении №8612 СБ РФ

4.1 Меры по совершенствованию работы АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 с ценными бумагами

Руководству отделения для решения проблем, стоящих перед банком, можно выделить следующие задачи и пути решения возникающих проблем:

- во-первых, необходимо наращивать пассивную базу в ценных бумагах юридических лиц;

- во-вторых, постоянно наращивать непроцентные доходы от работы с ценными бумагами за счёт увеличения оборотов по реализации векселей юридическим и физическим лицам;

расширить услуги по депозитарному обслуживанию клиентов;

- обеспечить формирование и удержание на вексельном обслуживании постоянной клиентуры из разряда крупных сельхозперерабатывающих предприятий, сельхозпроизводителей, промышленных предприятий, предприятий малого бизнеса с целью недопущения резкого колебания объёмов выдачи векселей банка;

- определить эффективность организации менеджерских функций специалистов, ответственных за операции с ценными бумагами, перейти на индивидуальное формирование и контроль за использованием графиков посещений предприятий и предпринимателей с целью привлечения на вексельное обслуживание новых клиентов, удержание на обслуживании клиентов, активно работающих на вексельном рынке;

- более активно использовать в операционной работе с векселями долгосрочные договора по заявкам и уведомлениям, перейти на самостоятельное заполнение договоров и других документов при операциях с векселями и депозитными сертификатами, изучить действующие схемы вексельных расчётов в каждом регионе с привязкой с сегментам экономики, обратить внимание на пищевую отрасль как приоритетную для внедрения вексельных расчётов, использовать гибкую тарифную целевую политику с предприятиями, держащими значительные средства в СДО в векселях и сертификатах;

- разработать систему контроля за привлечением клиентов на вексельное обслуживание, в том числе по обеспечения доступа к общей и потенциальной базе клиентов;

- продолжить работу по повышению квалификации специалистов по ценным бумагам, с возможным переходом на профессиональных уровень. Для определения профессиональной пригодности специалистов по ценным бумагам провести совместно с отделом ценных бумаг ЦЧБ СБ РФ их тестирование на предмет готовности к операционной работе по ценным бумагам, с предложекием изменения персонального формирования служб ценных бумаг;

- обеспечить увеличение операций, проводимых через депозитарий Сбербанка с акцентом на расчёты векселями, уходящих из области и оформление залогов пакетов ценных бумаг;

- внедрить новые услуги в стандартное вексельное обслуживание, например получение информации по факту выдачи векселей по телефону, что позволит снизить клиентские риски;

ужесточить контроль со стороны головного отделения за работой на рынке ценных бумаг отделений и дополнительных офисов, уполномоченных на операционную работу с векселями и депозитными сертификатам, в том числе по исполнению целевых заданий по СДО средств юридических лиц и объёма комиссионных доходов, кадрового формирования служб ценных бумаг, оснащения рабочих мест, что возможно за счёт более полного анализа вексельных операций клиентов в разрезе каждого отделения при переходе на ведение баз данных операций с векселями в ИС «Инфобанк» и АИС «Экскорд»;

увеличить пункты выдачи и оплаты векселей и депозитных сертификатов за счёт организации обслуживания юридических лиц в универсальных филиалах и дополнительных офисов.

Решение поставленных задач позволит Сберегательному банку оставаться на достаточно высоком уровне и не уступать свои позиции на рынке ценных бумаг.

4.2 Комплексная автоматизация фондовых операций

В условиях мирового экономического кризиса особые требования предъявляются к информационно-технологическому обеспечению деятельности кредитных организаций, инвестиционных компаний, страховых и брокерских контор.

Непредсказуемые экономические потрясения, отражающиеся в резких изменениях экономического состояния ранее стабильно работающих коммерческих структур, в характеристиках финансовых потоков кредитно-денежной системы страны и в финансовых компаниях в частности, многократно увеличивают нагрузку на информационно-технологическую среду банков и / или финансовой компаний.

Создание и функционирование автоматизированных банковских технологий основывается на системотехнических принципах и тесно соприкасается с рядом смежных научных дисциплин и направлений, таких как экономическая кибернетика, общая теория систем, теория информации, экономико-математическое моделирование банковских ситуаций и процессов, анализ и принятие решений. Развитие процесса автоматизации привело к предложению разнообразных банковских структур в российской экономике, что обусловлено не только множеством фирм-разработчиков информационных продуктов, но и различием самих банков по выполняемым функциям и направлениям банковского дела.

К настоящему времени автоматизация информационных технологий Сбербанка представляет собой набор различных функциональных подсистем (модулей) и рабочих мест. Отсутствие комплексного подхода к автоматизации и недостаточная интеграция отдельных банковских модулей толкает к частным, локальным решениям, которые имеют узкоспециализированную замкнутость. Однако опыт и комплексность подхода к автоматизации деятельности банков, выходящих на мировые финансовые рынки, подчеркивают необходимость перехода от частных решений в области автоматизации к системным, подразумевающим использование всего ассортимента современных методов и средств информационных технологий.

Наиболее оптимальный выход из данного положения - внедрение автоматизированной системы 5NT© компании «Диасофт». Данный выбор связан с двумя предпосылками. Во-первых, компания «Диасофт» является наиболее известным разработчиком автоматизированных банковских информационных систем (см. рис. 6).

Рисунок 6 - Рейтинг фирм-разработчиков информационных банковских систем (по состоянию на 1.07.2010 г.) [55]

Вторая причина, по которой был сделан выбор в пользу системы 5NT©, заключается в том, что она позволяет перевести на один программный продукт все подразделения банка, занимающиеся расчетно-кассовым обслуживанием, кредитными, депозитными операциями, операциями с ценными бумагами, операциями на денежных рынках, операциями с пластиковыми картами и другими видами операций.

Система 5NT© включает в себя несколько продуктов, работающих на едином финансовом ядре, общей нормативно-справочной базе, инструментах настройки и администрирования, единой аппаратно-системной платформе и системе подготовки отчетности, каждый из которых отвечает за автоматизацию одной из сфер банковской деятельности. Продукты включают несколько модулей.

Рисунок 7 - Модульная структура решения для автоматизации операций на финансовых рынках [56]

Бэк-офис включает в себя:

ü Учет сделок на биржевом рынке ценных бумаг

ü Учет сделок на внебиржевом рынке ценных бумаг

ü Автоматическое определение портфеля для квитовки сделок

ü Налоговый учет операций на финансовых рынках

ü Интерфейc к системе ММВБ

ü Интерфейс к системе электронного документооборота РТС - RTS Gate

ü Маржинальное кредитование

ü Депозитарный учет

ü Подсистема сообщения S.W.I.F.T. по ценным бумагам

ü Вексельный учет

ü Учет операций с фьючерсами и опционами

ü Учет операций банковского доверительного управления

ü ОФБУ

ü Бухгалтерия ПИФ

ü Межбанковские кредиты

ü Учет наличных конверсионных сделок, заключаемых на межбанковском валютном рынке

ü Учет конверсионных сделок, заключаемых на валютной секции ММВБ

ü Учет сделок на срочном валютном рынке (FORWARD, OPTION)

ü Интерфейс к системам Reuters Dealing 2000/3000

ü Учет клиентских конверсионных операций

ü Учет сделок купли-продажи драгоценных металлов

ü Учет депозитов в драгоценных металлах.

Миддл-офис отвечает за следующие операции:

) Управление платежной позицией

) Управление лимитами

) НОСТРО-реконсляция

) Управление пулами.

Фронт-офис регулирует операции с паевыми инвестиционными фондами, а именно

ü Прием и расчет заявок ПИФ и ОФБУ в отделениях банка и клиентских пунктах

ü Загрузка сделок из внешних систем (ММВБ, РТС, Reuters и др.)

ü Формирование и отправка заявок во внешние системы

ü Загрузка рыночных котировок и курсов валют

ü Расчет текущих позиций по сделкам и расчет P/L в режиме реального времени

ü Ведение платежной позиции, расчет текущей ликвидности

ü Установка и контроль лимитов на контрагентов

В таблице 14 представлена конкретизация задач, за решение которых отвечает Бэк-офис.

Задача модуля	Решение задачи модуля
Учет сделок на биржевом рынке ценных бумаг	1) Ведение базы поручений клиентов, с возможностью загрузки биржевых заявок по клиентским сделкам с биржи и возможностью автоматической генерации клиентских поручений по сделкам 2) Автоматическое оформление результатов операций - автоматическое открытие счетов бухгалтерского учета под сделку контрагента, ценную бумагу, формирование бухгалтерских документов по сделкам для банков и проводок во внутреннем учете для инвестиционных компаний в соответствии с законодательством 3) Ведение собственной и клиентской позиции по денежным средствам и ценным бумагам 4) Импорт из торговой системы информации о заключенных сделках и рыночных котировках ценных бумаг. В частности, обеспечивается электронное взаимодействие с наиболее значимыми российскими торговыми площадками: ММВБ, РТС 5) Квитовка заключенных сделок с заявками 6) Автоматизированный учет и оформление сделок с ценными бумагами, заключенных на организованном рынке ценных бумаг 7) Ведение собственных и клиентских портфелей 8) Автоматический расчет и удержание комиссионного вознаграждения с клиентов 9) Переоценка торгового портфеля банка по рыночной стоимости ценных бумаг, формирование бухгалтерских проводок по результатам переоценки 10) Расчет финансового результата по собственным операциям методами LIFO и FIFO, по методу средневзвешенной цены - для инвестиционных компаний 11) Определение финансового результата по операциям клиентов одним из следующих методов: LIFO и FIFO, по методу средневзвешенной цены - для инвестиционных компаний 12) Формирование основных видов отчетности: - обязательная отчетность в соответствии с требованиями Банка России; - обязательная отчетность в соответствии с требованиями ФКЦБ; - внутренние отчеты, отражающие общую позицию по денежным средствам и ценным бумагам в разбивке по портфелям и т.д.; - отчетность для клиента (например, отчет брокера по операциям с портфелем клиента, счета-фактуры и др.)
Учет сделок на внебиржевом рынке ценных бумаг	1) Ведение базы поручений клиентов, с возможностью загрузки биржевых заявок по клиентским сделкам с биржи и возможностью автоматической генерации клиентских поручений по сделкам 2) Автоматизированный учет и оформление сделок с ценными бумагами, заключенных на неорганизованном секторе рынка ценных бумаг (в том числе операций с акциями, валютными облигациями, ADR/GDR), автоматическое открытие счетов бухгалтерского учета под сделку, контрагента, ценную бумагу 3) Ведение собственной и клиентской позиции по денежным средствам и ценным бумагам 4) Квитовка заключенных сделок с заявками 5) Ведение собственных и клиентских портфелей 6) Автоматический расчет и удержание комиссионного вознаграждения с клиентов 7) Автоматизированное оформление сделок в бэк-офисе. При этом обеспечивается: - информационная поддержка принятия решений на всех этапах оформления сделок путем учета в системе и оперативного предоставления информации о сделках, находящихся на различных стадиях обработки; - автоматическая подготовка всех документов, необходимых для оформления сделок и обеспечения исполнения обязательств по ним; - формирование внутренних депозитарных поручений для последующей обработки средствами модуля депозитарного учета системы, а также подготовка рублевых и валютных платежных поручений для обработки в модуле расчетно-кассового обслуживания; - контроль за исполнением сторонами обязательств по сделкам путем автоматического построения платежных календарей на основании данных об условиях сделок, учета реального движения денежных средств и ценных бумаг и квитовки планируемых и реальных движений. 8) Автоматическое оформление результатов операций - формирование бухгалтерских проводок для банков и проводок во внутреннем учете для инвестиционных компаний после заключения сделки и после осуществления расчетов по ней. Расчет финансового результата по собственным операциям методами LIFO и FIFO, по методу средневзвешенной цены - для инвестиционных компаний 9) Определение финансового результата по операциям клиентов одним из следующих методов: LIFO и FIFO, по методу средневзвешенной цены - для инвестиционных компаний. 10) Выполнение операций мены и займа ценных бумаг 11) Учет маржинальных требований (Margin Call) по сделкам РЕПО 12) Формирование основных видов отчетности
Автоматическое определение портфеля для квитовки сделок	1) Возможность настройки приоритетов различных категорий вложений в ценные бумаги для закрытия позиции при продаже 2) Возможность продажи одной сделкой бумаг, находящихся в разных портфелях, в том числе продажи одной сделкой бумаг, находящихся на вложениях и приобретенных по сделкам обратного РЕПО без прекращения признания.
Налоговый учет операций на финансовых рынках	Учет доходов и расходов с целью формирования налоговой отчетности: - по налогу на прибыль организаций; - по налогу на доходы физических лиц (НДФЛ).
Интерфейc к системе ММВБ	1) Учет операций, совершаемых в торговой системе ММВБ в режиме реального времени на основе интеграции со шлюзом ММВБ 2) Автоматизированы: - подготовка и отправка заявок на сделки (в том числе в режиме переговорных сделок и на сделки РЕПО); - возможность отмены неисполненных заявок; - загрузка заявок (собственных и клиентов банка), поступивших в торговую систему ММВБ из других систем; - отслеживание состояний заявок в торговой системе ММВБ; - загрузка сделок и связь с заявками; - загрузка котировок; - аудит основных событий работы со шлюзом ММВБ. Время обработки любой операции приближается ко времени ее обработки биржевыми клиентскими терминалами
Интерфейс к системе электронного документооборота РТС - RTS Gate	1) Организация взаимодействия между участником торгов и Центром Электронных Договоров (ЦЭД) Российской Торговой Системы (РТС) на этапе заключения электронных договоров купли-продажи ценных бумаг 2) Импорт в режиме реального времени сделок, заключенных в РТС 3) Формирование и выгрузка в ЦЭД всех документов, необходимых для оформления договоров, прием и обработка ответных сообщений (подтверждений сделок, оферт, акцептов или отказов по договорам).
Маржинальное кредитование	1) Автоматизированный учет и оформление операций по кредитованию клиентов ценными бумагами и денежными средствами за счет субброкера путем заключения сделок РЕПО 2) Формирование необходимых документов и договоров.
Депозитарный учет	1) Автоматизация депозитарной деятельности в соответствии с требованиями ФСФР России, ПАРТАД, Банка России 2) Учет данных о депонентах и уполномоченных лицах (попечителях, распорядителях, операторах счетов депо и т.п.), организация плана счетов депо 3) Ведение справочника финансовых инструментов (эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг документарных и бездокументарных форм выпуска) 4) Учет дробного количества ценных бумаг (в десятичных дробях) 5) Организация открытого и закрытого способов хранения ценных бумаг 6) Автоматизация учета и обработки депозитарных операций. 7) Ведение журналов бухгалтерских (инвентарных), административных, информационных операций 8) Ведение журнала входящих и исходящих документов по депозитным операциям 9) Поддержка корпоративных действий эмитента: глобальных операций над выпусками ценных бумаг (дроблений, консолидации, конвертации, бонусов), начислений и выплат дивидендов, собраний акционеров. Оповещения клиентов о предстоящих корпоративных действиях эмитента и о результатах их проведения могут формироваться в виде сообщений S.W.I.F.T. 10) Расчет и учет комиссий с клиентов за депозитарное обслуживание, а также фактических расходов по операциям 11) Формирование основных видов отчетности
Подсистема сообщения S.W.I.F.T. по ценным бумагам	1) Операции с ОВГВЗ (Евробондами) на внебиржевом рынке Банка России: подготовка подтверждения контрагенту по сделке, формирование сообщений по сделке в расчетную систему (в том числе в международные - EuroClear, Clearstreaml и др.) 2) Автоматизация обработки поручений клиентов, работающих через сеть S.W.I.F.T. (кастодиальные поручения); обработка загруженных сообщений; автоматическое формирование кастодиальных поручений и исполнений по поставке / оплате на основе информации, содержащейся в этих сообщениях; сверка остатков по ценным бумагам с расчетными центрами формирование исходящих сообщений S.W.I.F.T по кастодиальным поручениям в расчетные системы; формирование сообщений S.W.I.F.T. при отмене поручения; формирование подтверждений исполнения поручений в виде сообщений S.W.I.F.T. 3) Взаимодействие с ДКК: - поддержка интерфейса с ДКК через S.W.I.F.T.; - в формате DCC Client. 4) Поддержка корпоративных действий эмитента (операции над выпусками, дивиденды, собрания акционеров), в рамках которой осуществляется формирование сообщений S.W.I.F.T. Формирование отчетности по счетам Депо в виде сообщений S.W.I.F.T. 5) Отмена сообщений S.W.I.F.T.
Вексельный учет	1) Поддержка операций выпуска собственных векселей, торговых операций с векселями сторонних эмитентов, предоставления вексельных кредитов, инкассовых и гарантийных операций 2) Ведение реестров (собственных векселей, векселей сторонних эмитентов и векселей, купленных по брокерским сделкам). Учет всех необходимых реквизитов векселей (включая записи об индоссаментах, авалях, акцептах), хранение отсканированных изображений векселей в системе 3) Автоматизированное оформление операций с векселями в бэк-офисе. 4) Автоматическое бухгалтерское оформление результатов операций: автоматическое открытие бухгалтерских счетов по векселям, формирование необходимых бухгалтерских проводок (балансовых, внебалансовых и депозитарных) для банков после заключения сделки, после осуществления расчетов по ней, а также на всех последующих стадиях жизненного цикла векселя вплоть до его погашения 5) Расчет процентов по процентным векселям 6) Формирование основных видов отчетности: - внутренняя аналитическая отчетность; - обязательная отчетность в соответствии с требованиями Банка России. 7) Организация внутреннего документооборота
Учет операций с фьючерсами и опционами	1) Импорт из торговых систем (ММВБ, РТС) информации о заключенных сделках, рыночных котировках, данных о гарантийном обеспечении 2) Дифференцированный ввод данных о фьючерсных и опционных сделках с расчетом основных параметров - суммы сделки, вариационной маржи 3) Ведение бухгалтерского учета согласно 302-П 4) Ведение собственной и клиентской позиции по денежным средствам и срочным контрактам в разрезе серии инструмента 5) Расчет финансового результата методами LIFO и FIFO 6) Автоматическое открытие счетов внутреннего учета 7) Автоматическое формирование учетных документов (для внутреннего учета - проводок) по сделкам текущего дня и по открытой позиции - начисление / удержание вариационной маржи; - удержание комиссии торговой системы и брокера (для клиентских сделок); - отражение операций покупки, продажи, исполнения фьючерсов и опционов по счетам штучного учета; - удержание гарантийного обеспечения по каждому клиенту; - бухгалтерское оформление расчетов по итогам операций на ОРЦБ 8) Ввод поручений на зачисление / списание денежных средств по счету в торговой системе и брокерским счетам, а также автоматическое формирование проводок по ним 9) Формирование обязательной отчетности по данным внутреннего учета.
Учет операций банковского доверительного управления	Автоматизированный учет и оформление операций по передаче / возврату активов (денежные средства и ценные бумаги) в доверительное управление Автоматизированный учет и оформление сделок с ценными бумагами, заключенных на организованном и неорганизованном рынках ценных бумаг в интересах учредителей доверительного управления Импорт из торговой системы информации о заключенных сделках и рыночных котировках ценных бумаг. В частности, обеспечивается электронное взаимодействие с наиболее значимыми российскими торговыми площадками: ММВБ, МФБ, РТС Автоматическое открытие всех необходимых лицевых счетов для учредителей управления Ведение портфелей учредителей управления Ведение позиции по денежным средствам и ценным бумагам Автоматическое бухгалтерское оформление результатов операций - формирование бухгалтерских проводок по операциям (в соответствии с Положением Банка России №302-П) Автоматический расчет и удержание комиссионного вознаграждения за управление активами и за успех управления с учредителей управления Переоценка портфелей учредителей управления по рыночной стоимости ценных бумаг, формирование бухгалтерских проводок по результатам переоценки Определение финансового результата по операциям учредителей управления методом LIFO или FIFO Ведение внутреннего учета денежных средств, находящихся в доверительном управлении Формирование внутренних отчетов, отражающих общую позицию по денежным средствам и ценным бумагам в разбивке по портфелям учредителей управления.
ОФБУ	1) Автоматизированный учет и оформление операций по передаче / возврату активов (денежные средства и ценные бумаги) в ОФБУ 2) Формирование клиентских и внутренних отчетов, отражающих структуру ОФБУ (реестр пайщиков ОФБУ и сертификат долевого участия в ОФБУ, отчет доверительного управляющего). Механизмы управления находящимися в ОФБУ активами полностью совпадают с механизмами, используемыми в модуле учета операций банковского доверительного управления
Бухгалтерия ПИФ	1) Учет информации о паевых инвестиционных фондах 2) Учет договорных отношений между участниками ПИФ 3) Ведение единого плана счетов внутреннего учета ценных бумаг и денежных средств, плана счетов внутреннего учета бухгалтерии управляющей компании паевого инвестиционного фонда 4) Учет активов и пассивов паевого инвестиционного фонда 5) Расчет комиссионного вознаграждения управляющей компании, специализированному депозитарию, специализированному регистратору, аудитору, прочим контрагентам 6) Загрузка данных из внешних систем
Межбанковские кредиты	1) Автоматизированный учет и оформление сделок, заключенных на межбанковском денежном рынке 2) Импорт заключенных сделок из различных фронт-офисных систем, в частности: Reuters Dealing 2000/3000, DealSputnik и других внешних систем 3) Автоматическая подготовка подтверждений в формате S.W.I.FT. МТ320, TELEX, FAX 4) Передача подготовленных платежных поручений в электронном виде для дальнейшего исполнения в модуль РКО 5) Автоматическая квитовка подтверждений в формате S.W.I.FT. 6) Автоматическое формирование обязательств по выдаче, возврату кредитов и процентам по ним. Формирование календаря платежей по процентам в случае периодической выплаты процентов 7) Возможность частичного и досрочного возврата основного долга и процентов 8) Подготовка рублевых и валютных платежных поручений 9) Автоматический или ручной неттинг сделок МБК со сделками, заключаемыми на других финансовых рынках 10) Автоматическая пролонгация сделок 11) Начисление процентов, расчет резервов под возможные потери по ссудам 12) Расчет лимитов по сделкам МБК 13) Формирование обязательной, внутренней и клиентской отчетности
Учет наличных конверсионных сделок, заключаемых на межбанковском валютном рынке	Бухгалтерское оформление наличных конверсионных сделок (today, tom, spoot)
Учет конверсионных сделок, заключаемых на валютной секции ММВБ	1) Автоматическая загрузка лотов по итогам торгов на валютной секции ММВБ 2) Автоматический расчет и удержание комиссионного вознаграждения с клиентов 3) Автоматический расчет по перечислению / получению от ММВБ 4) Формирование выписки по итогам торгов
Учет сделок на срочном валютном рынке (FORWARD, OPTION)	1) Бухгалтерское оформление срочных сделок, заключаемых на валютном рынке 2) Автоматическое формирование обязательств по комиссии по валютным опционам 3) Автоматический неттинг индексного форварда и закрывающей сделки SPOT
Интерфейс к системам Reuters Dealing 2000/3000	Загрузка в систему 5NT сделок МБК, FOREX, валютный SWAP, FORWARD в режиме реального времени
Учет клиентских конверсионных операций	1) Регистрация заявок клиентов на покупку/ продажу валюты 2) Осуществление операций «обязательная продажа», «покупка / продажа за счет средств банка», «покупка / продажа на бирже» 3) Автоматическое формирование пакета бухгалтерских документов по заявке клиента 4) Автоматический расчет комиссий за операции конверсии и оформление паспорта сделки с учетом тарифов банка для конкретного клиента 5) Загрузка заявок на конверсию по системе Банк-Клиент
Учет сделок купли-продажи драгоценных металлов	1) Ведение архива сделок. Регистрация и обработка сделок как с наличным (физическим), так и с безналичным металлом 2) Формирование требований и обязательств по поставке денежных средств и металла 3) Ведение справочников металлов и территорий. Справочник заполняется автоматически при вводе спецификации по сделке с физическим металлом 4) Автоматическое оформление взаимозачетов с контрагентами 5) Ведение реестра спецификаций для сделок с физическим металлом 6) Формирование отчетности
Учет депозитов в драгоценных металлах	1) Автоматизированный учет и оформление сделок по привлечению / размещению депозитов в драгоценных металлах, заключенных на межбанковском рынке 2) Импорт заключенных сделок из различных фронт-офисных систем, в частности: Reuters Dealing 2000/3000, DealSputnik и других внешних систем 3) Автоматическое формирование обязательств по выдаче, возврату кредитов и процентам по ним. Формирование календаря платежей по процентам в случае ежемесячной выплаты процентов 4) Подготовка рублевых и валютных платежных поручений 5) Контроль исполнения обязательств / требований как по металлам, так и по валюте 6) Автоматический или ручной неттинг со сделками, заключаемыми на других финансовых рынках 7) Учет операций пролонгации сделок 8) Возможность ведения позиционного учета металлических слитков 9) Формирование обязательной, внутренней и клиентской отчетности

В таблице 15 представлена конкретизация задач, за решение которых отвечает Миддл-офис.

Задача модуля	Решение задачи модуля
Управление платежной позицией	1) Управление мгновенной и среднесрочной ликвидностью на основе анализа денежных потоков 2) Ведение текущей и форвардной платежной позиции в разрезе валют 3) Online-мониторинг позиции по НОСТРО-счетам и торговым счетам на бирже 4) Планирование позиции с возможностью ввода прогнозируемых операций 5) Управление планируемыми денежными потоками из монитора позиции (изменение дат, сумм, счетов) 6) Ведение текущей и форвардной позиции по ценным бумагам в штуках и в денежном выражении по текущим рыночным котировкам и по форвардным курсам
Управление лимитами	1) Установка и контроль произвольного вида индивидуальных и групповых лимитов различного уровня (кредитные, структурные, позиционные лимиты) 2) Гибкая настройка лимитных политик банка и дерева установленных лимитов (лимиты на контрагентов, эмитентов, трейдеров) 3) Ведение истории изменений лимита 4) Online-мониторинг лимитов, включая контроль при совершении операций 5) Стандартный API к внешним системам 6) Единый интерфейс установки и контроля лимитов для всех модулей системы 7) Поддержка пользовательских алгоритмов расчета лимитов
НОСТРО-реконсиляция	1) Реконсиляция данных с корпоративными системами или с несколькими внешними системами 2) Квитовка входящих / исходящих платежей с обязательствами по сделкам на финансовых рынках 3) Квитовка входящих платежей с календарями платежей по кредитным сделкам 4) Квитовка сообщений S.W.I.F.T. 5) Контроль потоков данных 6) Автономность, платформонезависимость и может входить в состав различных интеграционных решений
Управление пулами	1) Ведение реестра договоров доверительного управления 2) Ведение реестра пулов доверительного управления 3) Ведение справочника инвестиционных деклараций 4) Проверка инвестиционных деклараций для пулов и учредителей управления при вводе заявки на совершение сделки 5) Операции с активами на биржевом рынке для пулов доверительного управления

Таким образом, благодаря внедрению автоматизированной системы 5NT© компании «Диасофт», автоматизация фондовых операций в Сбербанке будет осуществляться комплексно, что скажется на повышении эффективности работы на рынке ценных бумаг одного из ведущего банка России.

4.2 Вексельный депозитарий - инструмент снижения рисков и транзакционных издержек

Снижение затрат на проверку подлинности векселей

Основная проблема, с которой сталкиваются операторы вексельного рынка, - документарная форма векселя и связанные с этим дополнительные затраты на проверку векселей, их хранение и инкассацию. Каждая компания-оператор вынуждена самостоятельно организовывать инфраструктуру, занимающуюся проверкой бланков векселей, их передачей контрагентам, предъявлением к погашению и т.д. Для снижения рисков, связанных с документарной формой векселей, необходимо наличие собственной криминалистической лаборатории, службы инкассации и пр., что весьма накладно. В результате крупные операторы, в т.ч. Сбербанк, вынуждены нести серьезные издержки на организацию инфраструктуры.

Решением может стать централизованный депозитарный учет векселей. Именно депозитарий может стать хранилищем основного объема векселей на рынке для большей части операторов и сконцентрировать в себе все затраты на инфраструктуру.

При приеме документарных ценных бумаг на хранение депозитарий в соответствии с действующим законодательством обязан обеспечить контроль подлинности сертификатов, принимаемых на хранение, а также контроль за тем, чтобы депонируемые сертификаты не были объявлены недействительными и (или) похищенными, не находились в розыске или не были включены в стоп-листы эмитентами, правоохранительными органами или органами государственного регулирования рынка ценных бумаг.

В настоящее время Сбербанк имеет штат профессиональных экспертов и соответствующее оборудование для проведения проверки подлинности ценных бумаг.

Если говорить о централизованном учете, то депозитарий, его осуществляющий, будучи абсолютно независимым, вполне может наладить взаимодействие с векселедателями, ценные бумаги которых находятся на хранении, и получить от них образцы подписей лиц, имеющих право подписывать векселя, и оттиски печатей.

После передачи векселей на хранение и учет в депозитарий переход прав собственности осуществляется переводом по счетам депо. Векселя «обездвиживаются», не производится физическая передача и тем самым снижаются риски, присущие таким операциям, уменьшаются затраты на транзакцию, сокращаются временные затраты, повышается доходность.

Снижение затрат на закрытие сделки, погашение и иные операции, требующие транспортировки ценных бумаг

Особенно остро проблема стоит для АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612, вынужденного тратить значительные средства для инкассации векселей в Москву и обратно. Зачастую большая часть прибыли, заработанная на сделке, уходит на билеты, организацию сопровождения, командировочные и т.д.

Уже упоминалось о значительном снижении риска и затрат при переходе прав собственности на вексель путем перевода его по счетам депо. Но это не всегда возможно. В случае, когда векселя необходимо забрать и / или передать контрагенту, не имеющему счета в депозитарии, сотрудники депозитария могут осуществить эту передачу самостоятельно, по поручению клиента. Для этого необходимо, чтобы регламентом депозитария были предусмотрены услуги по передаче / приему ценных бумаг у контрагентов, от депонента поступило соответствующее поручение, и была предоставлена доверенность на депозитарий или на сотрудника депозитария. Как представляется, для депонента гораздо надежнее, если доверенность будет выписана именно на депозитарий как юридическое лицо, с правом передоверия, а не напрямую на сотрудника. В этом случае депозитарий самостоятельно регулирует доверенных лиц, вовремя аннулирует выданные доверенности (например, при увольнении).

Вместе с передачей ценных бумаг можно наладить с помощью депозитария и обмен договорами купли-продажи, но это не будет столь функционально, поскольку на пересылку подписанного договора в депозитарий потребуется несколько дней. Здесь разумно было бы организовать электронный документооборот между участниками вексельного рынка с подписанием договоров электронно-цифровой подписью.

Передача поручений в депозитарий также может осуществляться по электронной почте с электронно-цифровой подписью, что в значительной степени сократит временные издержки, повысит надежность.

Следовательно, можно организовать полностью безбумажный документооборот. Аналогично организуется и погашение векселей по поручению клиента.

Таким образом, АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 может в значительной степени снизить свои затраты, повысить доходность и надежность проводимых сделок.

Привлечение/размещение денежных средств

Используя хранение и учет векселей в депозитарии, Сбербанк России (в т.ч. и АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612) может оперативно и надежно привлекать или размещать денежные средства. На базе депозитария создается площадка, участники которой имеют возможность заключать договоры кредитования под залог ценных бумаг либо купли-продажи в рамках сделок РЕПО под бумаги, находящиеся на хранении в депозитарии. Сделки проводятся день в день. Это позволяет привлекать / размещать ресурсы под залог ценных бумаг на различные сроки, в том числе и оvernight, и, таким образом, оперативно регулировать ликвидность, используя обеспеченные кредиты.

Гарантированная поставка

Депозитарный учет может снизить риски по операциям с векселями, время на их проведение и затраты. Однако остается одна проблема - денежные расчеты по сделкам.

В этой проблеме депозитарный учет также может оказать содействие. Депозитарным регламентом предусматривается осуществление операций с дополнительным подтверждением. Клиент подает поручение на передачу ценных бумаг, депозитарий встречается с контрагентом, показывает ему векселя, но не передает их до дополнительного подтверждения клиента. Клиент, получив оплату за векселя, дает подтверждение, и векселя передаются покупателю.

При переводах по счетам депо депозитарий может обеспечить большую защищенность участников. Например, продавец и покупатель подают в депозитарий поручения специальных типов, для отмены которых требуются подписи обеих сторон, а векселя на счете продавца блокируются либо до отмены поручения, либо до подтверждения поставки. При получении поручений депозитарий сообщает об этом продавцу и покупателю (естественно, от продавца поручение считается принятым только при наличии ценных бумаг на счете депо), после чего покупатель осуществляет платеж. После получения денег продавец подтверждает поставку, и ценные бумаги переводятся на счет покупателя.

Полное обездвиживание векселей как способ абсолютной минимизации рисков

Рассмотрим возможность полного обездвиживания векселей в депозитарии.

Только что выписанные векселя передаются векселедателем сразу в депозитарий для зачисления на счета депо векселедержателей. Правда, здесь следует отметить, что индоссамент у этих векселей должен быть открытым, чтобы учет в депозитарии мог считаться депозитарным и переход прав мог осуществляться путем перевода по счетам депо.

Все дальнейшие переходы прав собственности осуществляются по счетам депо. Никаких рисков, присущих инкассации, никакой возможности появления подделки. Погашение осуществляется по поручениям депонентов - владельцев векселей. Они могут быть транспортированы к векселедателю или же погашены депозитарием, если у соответствующего векселедателя есть договор домициляции с депозитарием.

Домициляция - это возможность для векселедателей сэкономить на собственной экспертной службе, передав эту функцию в депозитарий, а для региональных векселедателей выйти на столичный рынок.

Из всего вышесказанного можно сделать следующие выводы. Депозитарный учет векселей способствует:

- снижению рисков, присущих документарным ценным бумагам;

- снижению затрат на инфраструктуру;

- снижению транзакционных затрат;

- повышению ликвидности вексельного рынка;

- повышению доходности от операций с векселями.

Но при этом возникает вопрос доверия к самому депозитарию, на хранении у которого оказываются значительные активы, в распоряжении которого находится большой объем информации. Поэтому к депозитарию, осуществляющему хранение и учет значительного объема векселей и тем более централизованное хранение векселей, необходимо предъявлять высокие требования к управлению рисками, независимости, системе корпоративного управления, страхованию ответственности, членству в СРО, наличию рейтингов надежности и иные, которые будут повышать надежность депозитария и доверие к нему.

4.3 Стресс-тестирование портфеля ценных бумаг, как одно из приоритетных направлений в риск-менеджменте Сбербанка России

В настоящее время стресс-тестирование является неотъемлемым атрибутом развитой культуры управления рыночными рисками. Его значимость определяется критическим характером банковских рисков, оцениваемых указанным методом.

Целью стресс-тестирования является оценка устойчивости портфеля ценных бумаг (или иных финансовых активов) к резкому негативному изменению экономических параметров. Такие события, как правило, существенно отклоняются от диапазона «трех сигм», однако представляют наибольшую угрозу устойчивости портфеля.

Необходимость стресс-тестирования для оценки риска вызывается к жизни как чрезвычайным характером моделируемых событий, так и допущениями, используемыми в классической теории оценки риска. Дело в том, что нормальность распределения портфеля, на которой базируется оценка портфельного риска, - явление исключительно редкое, требующее соблюдения гораздо большего набора условий, чем это выполнимо на практике. Именно поэтому пограничные события (резкое изменение стоимости портфеля) происходят на рынке ценных бумаг гораздо чаще, чем это должно быть в соответствии с общепринятой теорией управления портфелем.

Не менее важным итогом стресс-тестирования становится выработка рекомендаций по снижению уязвимости Сбербанка по отношению к критичному уровню изменения экономических параметров.

Однако, несмотря на популярность стресс-тестирования, его содержательная сторона во многом остается загадкой. Каких-либо находящихся в свободном доступе отработанных методологических документов по проведению стресс-тестирования не существует. Надзорные органы и профессионалы сходятся во мнении, что стресс-тестирование - подход индивидуальный, который должен разрабатываться, исходя из специфики анализируемого портфеля, экономических реалий и т.д.

Предлагаемый ниже подход к стресс-тестированию призван осветить основные этапы методологической работы. Стресс-тестирование должно быть единым рациональным процессом от момента выдвижения гипотезы до подготовки рекомендаций по повышению устойчивости портфеля. Это позволит использовать стресс-тестирование как мощный аналитический инструмент.

Стресс-тестирование портфеля ценных бумаг Сбербанка предполагает следующие этапы работы:

1) актуализация параметров стресс-тестирования;

) детализация единичных и комбинированных факторов риска;

) тестирование портфеля;

) подведение итогов об уровне стрессовой устойчивости портфеля;

) подготовка рекомендаций по повышению стрессовой устойчивости портфеля.

Актуализация параметров стресс-тестирования предполагает аналитическую процедуру по определению наиболее уязвимых мест портфеля в целях повышения достоверности модели при проведении стресс-тестирования.

В ходе актуализации параметров стресс-тестирования должна быть изучена следующая информация:

- состав портфеля;

- данные о финансово-хозяйственной деятельности эмитентов ценных бумаг и рыночных характеристиках инструментов в портфеле;

- динамика развития отраслей, в которых представлены эмитенты в портфеле;

- ключевые экономические и макроэкономические составляющие, определяющие перспективы изменения стоимости портфеля.

Состав портфеля анализируется с точки зрения возможных диспропорций, которые могут иметь критическое значение при наступлении факторов риска. В частности, уточняется риск концентрации вложений в ценные бумаги эмитента (или группы связанных эмитентов), отраслевой концентрации, а также структурной и видовой концентрации.

Данные о финансово-хозяйственной деятельности эмитентов ценных бумаг и рыночных характеристиках инструментов в портфеле изучаются на предмет вероятности наступления кризисных явлений, выражающихся в полной / частичной неплатежеспособности эмитента, неликвидности ценных бумаг эмитента и других обстоятельств, связанных со снижением стоимости ценных бумаг в портфеле.

Динамика развития отраслей, в которых представлены эмитенты в портфеле, рассматривается на предмет возникновения и развития кризисных тенденций, способных привести к снижению стоимости ценных бумаг в портфеле.

Ключевые экономические и макроэкономические составляющие, определяющие перспективы изменения стоимости портфеля, изучаются на предмет комплексного воздействия на изменение стоимости ценных бумаг в портфеле. В частности, могут использоваться данные о динамике цен на сырье и энергоносители на российских и международных торговых площадках, величины процентных ставок экономически развитых стран и др.

По итогам актуализации рыночных рисков производится детализация единичных и комбинированных факторов риска.

Детализация единичных и комбинированных факторов риска предполагает определение факторов риска, по отношению к которым рассчитывается изменение стоимости портфеля.

Фактор риска признается единичным, если он затрагивает изменение одного или группы взаимосвязанных экономических параметров. Комбинированный фактор риска предполагает изменение нескольких не взаимосвязанных экономических параметров.

Ключевыми единичными факторами, на основе которых производится детализация, являются следующие:

внешние факторы риска:

- снижение валютного курса (для бумаг, номинированных в иностранных валютах);

- снижение цен на сырье и энергоносители;

- повышение средних процентных ставок;

- иные макроэкономические изменения негативного характера;

- внутренние факторы риска:

- негативные тенденции в российской экономике;

- негативные отраслевые тенденции;

- возникновение частичной / полной неплатежеспособности ключевых эмитентов в составе портфеля.

Корректировка указанных факторов производится на основе актуализации параметров стресс-тестирования.

Комбинации факторов риска определяются специалистами самостоятельно, исходя из подверженности портфеля тем или иным сочетаниям факторов риска и правдоподобности моделируемых сценариев.

По итогам детализации единичных и комбинированных факторов риска производится тестирование портфеля.

Тестирование портфеля предполагает расчет величин реакции портфеля на наступление факторов риска.

В расчетных целях определяются 2 сценария изменения экономических параметров:

) изменение экономических параметров в пределах 30% (сценарий А);

) изменение экономических параметров в пределах 50-100% (сценарий Б).

Сценарий А рассчитывается в соответствии с определенной границей изменения в 30% для выбранных в целях стресс-тестирования параметров.

Сценарий Б рассчитывается в соответствии с выбранной величиной в диапазоне от 50-100%, при этом определение конкретной величины устанавливается экспертным путем.

Результаты тестирования портфеля позволяют подвести итоги об уровне стрессовой устойчивости портфеля.

Подведение итогов об уровне стрессовой устойчивости портфеля является результирующей работой, призванной дать представление о готовности банка к реализации стрессовых сценариев.

Уровень стрессовой устойчивости портфеля оценивается в абсолютных и относительных показателях.

В качестве абсолютных показателей может приводиться величина убытка, возникающая при реализации факторов риска для сценариев А и Б, соответственно, а также иные показатели.

В качестве относительных показателей могут применяться такие, как отношение величины рассчитанного убытка к величине портфеля и размеру собственного капитала банка на дату оценки для сценариев А и Б, соответственно, а также иные показатели.

Подведение итогов об уровне стрессовой устойчивости портфеля позволяет подготовить рекомендации по совершенствованию указанной характеристики.

Подготовка рекомендаций по повышению стрессовой устойчивости портфеля является завершающим этапом стресс-тестирования рыночных рисков. На данном этапе формулируются предложения по изменению структуры портфеля и оцениваются перспективы повышения его стрессовой устойчивости по итогам реализации указанных предложений.

Предусматривается также анализ динамики показателей стрессовой устойчивости портфеля и ранжирование наиболее опасных факторов риска в случае реализации стрессового сценария.

Таким образом, стресс-тестирование существенно расширяет возможности риск-менеджера Сбербанка по оценке и управлению риском на рынке ценных бумаг.

4.4 Прочие мероприятия по повышению эффективности деятельности сбербанка на рынке ценных бумаг

Помимо вышеописанных способов повышения эффективности деятельности банка на рынке ценных бумаг целесообразно предложить еще ряд мероприятий. Ввиду того, что они не несут в себе подробного анализа, наиболее оптимально будет расположить их в виде таблицы.

В таблице 16 представлен комплекс мероприятий по повышению эффективности деятельности Сбербанка на фондовом рынке.

Таблица 16 - Пути повышения эффективности работы Сбербанка на рынке ценных бумаг

Наименование предложения

Ответственный

Сроки внедрения

Ожидаемый экономический (социальный) эффект от внедрения

Формирование эффективной системы управления ценными бумагами ОСБ №8612 ОАО 'АК Сберегательный банк РФ'

Формирование эффективной системы управления ценными бумагами ОСБ №8612 ОАО 'АК Сберегательный банк РФ'

Введение

1. Теоретические основы формирования системы управления ценными бумагами в коммерческом банке

1.1 Виды ценных бумаг и банковских операций на фондовом рынке

1.2 Эмиссионные операции банков

1.3 Дилерская и брокерская деятельность банков

1.4 Депозитарные операции банков

2. Организационно-экономическая характеристика АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612

2.1 Организационно-правовая характеристика АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612

2.2 Финансовая характеристика АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612

3. Оценка системы управления ценными бумагами в Кировском отделении №8612 СБ РФ

3.1 Депозитарная деятельность АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 и услуги по хранению ценных бумаг физических лиц

3.2 Брокерские услуги АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612

4. Совершенствование системы управления ценными бумагами в Кировском отделении №8612 СБ РФ

4.1 Меры по совершенствованию работы АКБ «Сбербанк РФ» (ОАО) Кировское ОСБ №8612 с ценными бумагами

4.2 Комплексная автоматизация фондовых операций

4.2 Вексельный депозитарий - инструмент снижения рисков и транзакционных издержек

4.3 Стресс-тестирование портфеля ценных бумаг, как одно из приоритетных направлений в риск-менеджменте Сбербанка России

4.4 Прочие мероприятия по повышению эффективности деятельности сбербанка на рынке ценных бумаг

Похожие работы на - Формирование эффективной системы управления ценными бумагами ОСБ №8612 ОАО 'АК Сберегательный банк РФ'