Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на примере ООО 'Мебель'

Содержание

Введение

1. Теоретические основы ликвидности и платёжеспособности

1.1 Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия и их анализ

2. Финансовое состояние ООО "Мебель"

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Анализ динамики состава и структуры актива баланса

2.3Анализ динамики состава и структуры пассива баланса

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.5 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

2.6 Анализ рентабельности

2.7 Анализ деловой активности

2.8 Анализ уровня и динамики финансовых результатов

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Актуальность темы исследования определяется необходимостью обеспечить устойчивое поступательное развитие предприятий для достижения поставленной задачи ускоренного развития нашей страны. Наряду с созданием благоприятных внешних условий функционирования организаций и фирм - совершенствование законодательства, формирование конкурентного рынка инвестиций, снижение банковских процентов, оптимизации таможенной политики - большое значение имеет совершенствование управления предприятиями.

Целью данной работы является изучение вопроса ликвидности предприятия и его платежеспособности, их анализа.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

         Изучить и систематизировать теоретические аспекты ликвидности и платежеспособности предприятия;

-        Провести анализ ликвидности и платежеспособности объекта исследования.

Предметом исследования является ликвидность и платежеспособность предприятия, показатели ее характеризующие.

Объектом исследования является предприятие ООО "Мебель".

Теоретической основой написания данной работы являются: законодательство Российской Федерации и его структур, работы отечественных авторов Сафина Ф., Стариковой С.С., Казарской Н.И., Ковалева В.В. и других, а также официальные инструктивно-методические материалы, публикации в периодической печати, а также материалы собственных исследований.

Методической основой написания работы является использование в процессе проводимых исследований совокупности различных методов и приемов анализа, таких как: метод сравнения, балансовый метод, расчет комплексного показателя, а также методов планирования: среднегодовых темпов роста.

Исходная информация для анализа финансовой устойчивости предприятия представлена в форме № 1 "Бухгалтерский баланс", для годовой и периодической бухгалтерской отчетности, и в форме № 2 "Отчет о прибылях и убытках".

1. Теоретические основы ликвидности и платёжеспособности

1.1 Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия и их анализ

Ликвидность любого предприятия, фирмы, хозяйствующего субъекта - это "способность быстро погашать свою задолженность".

Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Ликвидными называются такие средства, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги в кассе, депозитные вклады, размещенные на счетах банках, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств, такие как: топливо, сырье и т.п.).

Ликвидность хозяйствующего субъекта можно узнать по его балансу. Значит, по существу, ликвидность баланса изучаемого предприятия будет означать ликвидность всего предприятия в целом.

Ликвидность баланса выражается, в свою очередь, в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта, предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в деньги, активы любого предприятия разделяются на следующие группы:

А₁Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения. Данные для этого показателя берем из строки 260 раздела 2 "Оборотные активы" баланса предприятия;

А₂Быстро реализуемые активы. Они включают дебиторскую задолженность и прочие активы. Данные для этого показателя получаем, суммируя числа из строк 230 и 240 раздела 2 баланса предприятия;

А₃Медленно реализуемые активы. В этот показатель входят статьи раздела 2 актива "Запасы и затраты", за исключением строчки "Расходы будущих периодов", а также статьи "Долгосрочные финансовые вложения", "Расчеты с учредителями" из раздела 1 актива. Формула для вычисления данного показателя будет, таким образом, иметь вид: (210 - 217) + 140;

А₄Трудно реализуемые активы. Под ними подразумеваются: "Основные средства", "Нематериальные активы", "Незавершенные капитальные вложения", "Оборудование к установке". В строках баланса данный показатель получит следующее выражение: стр.120+110+130.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П₁ Наиболее срочные пассивы. К ним относится кредиторская задолженность и прочие пассивы. Для того, чтобы высчитать этот показатель, суммируем следующие строки баланса: с 620 по 670;

П₂ Краткосрочные пассивы. Они охватывают краткосрочные кредиты и заемные средства. Нужная нам строка баланса: 690;

П₃ Долгосрочные пассивы. Они включают долгосрочные кредиты и заемные средства. То есть, нам нужна, в данном случае, строка 590;

П₄ Постоянные пассивы. К ним относятся статьи раздела 1 пассива "Источники собственных средств". Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи "Расходы будущих периодов", то есть строка 490 минус строка 217 баланса.

ликвидность платежеспособность финансовый результат

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

Показатели ликвидности предприятия

Такими показателями служат коэффициенты ликвидности предприятия. Эти коэффициенты позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них с точки зрения финансового менеджмента являются следующие:

Коэффициент общей (текущей) ликвидности;

Коэффициент срочной ликвидности;

Коэффициент абсолютной ликвидности;

Чистый оборотный капитал.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

К_л1 = Оборотные средства/Краткосрочные обязательства

стр.290/стр.690 - (640+650+660)

Следующим в нашем списке идет коэффициент срочной ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы. В России же его оптимальное значение определено как 0,7 - 0,8. Необходимость расчета данного коэффициента вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова. Например, сто тысяч рублей на расчетном счете и бочки бензина на такую же сумму, которые находятся на складе предприятия. Если деньги в случае необходимости могут быть просто списаны с нашего расчетного счета, то еще неизвестно, возьмет ли наш кредитор в счет оплаты долга эти самые бочки с бензином на такую же сумму. Если нет, то нашему предприятию придется искать покупателя на этот бензин, а это затраты и времени и денег.

Следует также учесть особенности применения этого показателя в России, в наших условиях рынка. Дело в том, что, как следует из описания формулы, к наиболее ликвидным оборотным средствам относят здесь не только денежные средства, но и краткосрочные ценные бумаги и чистую дебиторскую задолженность. В условиях развитой рыночной экономики такой подход вполне оправдан: краткосрочные ценные бумаги по определению являются высоколиквидными средствами; дебиторская задолженность, во-первых, оценивается за вычетом потенциальных сомнительных долгов, то есть в расчет берутся только те дебиторы, которые на сто процентов могут оплатить свою задолженность перед нашим предприятием. Во-вторых, предприятие в условиях развитой рыночной экономики имеет целый ряд законодательно регламентированных возможностей, с помощью которых оно может взыскать долги со своего клиента.

Очевидно, что подобных условий в Российской экономике не существует. В пример тому можно привести недавнюю ситуацию с обвалом рынка государственных ценных бумаг (ГКО - тоже краткосрочные ценные бумаги), когда кредиторы государства не могли и до сих пор не могут вернуть вложенные в них деньги.

К_л2 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) /Краткосрочные обязательства

(стр.290 - (стр.210 - 217)) /стр.690

Исходя из вышеперечисленного, в практике российского финансового менеджмента коэффициент срочной ликвидности рассчитывается редко. Наиболее часто применяется коэффициент абсолютной ликвидности, то есть ликвидность предприятия оценивается по показателю денежных средств, которые, как мы знаем, имеют абсолютную ликвидность. Оптимальный уровень данного коэффициента в России считается равным 0,2 - 0,25.

К_л3 = Денежные средства/Краткосрочные обязательства

Стр.260/ стр.690

Важным показателем в изучении, анализе ликвидности предприятия является чистый оборотный капитал, величина которого находится как разность между оборотными активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.

ЧОК = Оборотные средства - Краткосрочные обязательства

стр.290 - стр.690

Чистый оборотный капитал придает фирме большую уверенность в собственных силах. Ведь это именно он выручает предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка. Например: при задержке погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции, обесценивания или потерь оборотных средств (например, при самых разных "черных" днях недели или финансовом кризисе).

На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Недостаток может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных обязательств предприятия.

Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствуют о неэффективном использовании ресурсов. Примерами являются: выпуск акций или получение кредитов без реальной потребности в них для хозяйственной деятельности предприятия, нерациональное использование прибыли от хозяйственной деятельности.

2. Финансовое состояние ООО "Мебель"

2.1 Краткая характеристика предприятия

ООО салон "Мебель" действует в соответствии с первой частью Гражданского Кодекса РФ, а также Уставом и другими нормативными актами.

ООО салон "Мебель" является юридическим лицом и для достижения целей вправе от своего имени совершать сделки, приобретать имущественные и неимущественные права, быть истцом и ответчиком в арбитражном суде. Данное общество действует на основании хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости, имеет самостоятельный баланс и расчетный счет, также имеет печать, штамп с фирменным наименованием, эмблему и другие реквизиты.

ООО салон "Мебель" отвечает имуществом за результаты своей производственно - хозяйственной деятельности и выполнение обязательств перед партнерами по договорам, государственным бюджетом, а также перед своими работниками в соответствии с действующим законодательством.

Общество с ограниченной ответственностью "Мебель" осуществляет следующие виды деятельности:

-       торгово-закупочную;

-       коммерческо-закупочную;

-       реализацию товаров народного потребления населению.

Высшим органом управления на ООО салон "Мебель" является общее собрание его участников. Текущее руководство деятельностью ООО салон "Мебель" осуществляет директор. Собрание участников собирается не реже одного раза в год. К исключительной компетенции общего собрания участников ООО салон "Мебель" относятся следующие:

-       присутствие на общем собрании общества, принятие участия в решении вопросов повестки дня и голосование при принятии решения;

-       получение информации о деятельности общества с ограниченной ответственностью;

-       ознакомление с данными бухгалтерского учета и другой информации, документацией.

ООО салон "Мебель" реализует офисную мебель, аксессуары, канцелярские изделия.

Структура управления ООО салон "Мебель" приведена на рисунке 1.

Рис.1. Структура управления ООО салон "Мебель"

Директор Общества:

-       без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки;

-       выдает доверенности на право представительства от имени Общества, в том числе доверенности с правом передоверия;

-       издает приказы о назначении на должности работников Общества, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания;

-       принимает решения и издает приказы по оперативным вопросам деятельности Общества, обязательные для исполнения работниками Общества;

-       утверждает документы, регулирующие внутреннюю деятельность Общества (внутренние документы Общества)

-       осуществляет подготовку необходимых материалов и предложений для рассмотрения общим собранием Участников Общества и обеспечивает исполнение принятых им решений;

-       участвует в общих собраниях Участников Общества;

-       осуществляет иные полномочия, не отнесенные настоящим Уставом к исключительной компетенции общего собрания Участников Общества.

Главный бухгалтер подчиняется непосредственно руководителю организации и несет ответственность за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное представление полной и достоверной бухгалтерской отчетности. Главный бухгалтер обеспечивает соответствие осуществляемых хозяйственных операций законодательству Российской Федерации, контроль за движением имущества и выполнением обязательств. Требования главного бухгалтера по документальному оформлению хозяйственных операций и представлению в бухгалтерию необходимых документов и сведений обязательны для всех работников организации. Без подписи главного бухгалтера денежные и расчетные документы, финансовые и кредитные обязательства считаются недействительными и не должны приниматься к исполнению. Главный бухгалтер так же выполняет работу по ведению бухгалтерского учета имущества, обязательств и хозяйственных операций, реализации продукции, расчеты с поставщиками, расчеты по заработной плате.

Заведующий торговым залом осуществляет контроль и исполнение за реализацией товаров потребителям в торговом зале, выкладкой товаров, культурой обслуживания, оперативный учет вкусов и предпочтений потребителей, путем управления продавцами.

Заведующий складом осуществляет руководство складской деятельностью, обеспечивает оперативное перемещение товароматериальных ценностей со склада в торговый зал или покупателям.

Продавцы подчиняются заместителю директора по торговле, они проверяют качество поставляемых товаров, осуществляет управление ассортиментом, товарными запасами предприятия. В обязанности продавцов входит обслуживание покупателей, то есть отпуск товаров, консультирование и расчет покупателей. Они также обязаны осуществлять выкладку товаров на прилавках и витринах; четко и своевременно пробивать товарные чеки и заполнять кассовую книгу; осуществлять ежедневный учет денежных средств в кассе, подавать заявки на закончившиеся товары.

Организационно-правовая характеристика ООО салон "Мебель" представлена в таблице 1.

Таблица 1

Организационная характеристика ООО салон "Мебель" на 2011 г.

Целью создания общества является получение прибыли на основе объединения экономических интересов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов его участников для осуществления хозяйственной деятельности. Чистая прибыль общества образуется в соответствии с установленным порядком после уплаты налогов, предусмотренных законодательством, и иных необходимых выплат и отчислений, а также выделения необходимых средств на нужды общества. Часть прибыли общества предназначена для распределения между его участниками пропорционально их долям в уставном капитале.

Найм работников осуществляется на контрактной основе. Срок действия контракта определяется соглашением сторон, исходя из потребностей торгового предприятия, уровня квалификации нанимаемого работника и других факторов.

Предприятие самостоятельно разрабатывает формы, системы и размер оплаты труда работников

Все работники подлежат обязательному социальному и медицинскому страхованию, для чего предприятие вносит платежи во внебюджетные фонды.

2.2 Анализ динамики состава и структуры актива баланса

Анализ состава и структуры актива баланса приведен в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ состава и структуры актива баланса.

В структуре активов произошло изменение соотношения внеоборотных и оборотных активов. Если на начало года внеоборотные активы имели удельный вес 38,61%, то на конец года удельный вес составил 37,94%. Удельный вес оборотных активов увеличился, а внеоборотных, соответвественно, снизился на 0,67%. Внеоборотные активы полностью состоят из основных средств, других внеоборотных активов предприятие не имеет. Максимальный удельный вес в структуре оборотных активов имеют запасы (48,03% в 2010 году и 42,47% в 2011 году). Величина запасов (с НДС) снизилась на 1122 тыс. руб. (12,05%), а их удельный вес - на 5,29%, в том числе запасы товаров для перепродажи снизились на 326 тыс. руб. (7,11%). Предприятие не имеет долгосрочной дебиторской задолженности. краткосрочная дебиторская задолженность возросла на 202 тыс. руб. (+16,16%), а ее удельный вес возрос на 1,99%. Денежные средства предприятия возросли на 507 тыс. руб., что составило 72,95% прироста. Их удельный вес возрос на 3,98%.

.3Анализ динамики состава и структуры пассива баланса

Анализ состава и структуры пассива баланса приведен в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ состава и структуры пассива баланса

Анализируя источники формирования имущества, можно сказать, что доля собственных средств составила 17,2% в 2010 году и 22,78% в 2011 году. произошел рост удельного веса собственных средств на 5,58%. Собственные средства возросли на 625 тыс. руб., что составило 24,97% прироста.

В 2010 году доля уставного капитала несколько превышает долю нераспределенной прибыли, но в 2011 году удельный вес нераспределенной прибыли стал выше (13,31% по сравнению с 9,47%). Величина нераспределенной прибыли возросла на 625 тыс. руб. (+51,95%). Величина уставного капитала не изменилась.

Анализируя заемные средства, можно сказать, что их величина снизилась на 1448 тыс. руб. (-12,01%).

Предприятие не имеет долгосрочных заемных средств. Удельный вес краткосрочных кредитов и займов составляет 35,72% в 2010 году и 17,96% в 2011 году. Данный кредит является беспроцентным, он был предоставлен ООО "Омелия". То, что кредит беспроцентный, связано с личными отношениями руководства предприятий.

Максимальный удельный вес в структуре источников формирования имущества имеет кредиторская задолженность (47,08% в 2010 году и 59,26% в 2011году). За анализируемый период она возросла на 1285 тыс. руб. (+18,75%).

Рост доли собственных средств структуре источников формирования имущества оценивается положительно, а рост кредиторской задолженности - отрицательно, так как снижает ликвидность предприятия.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Раасчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости (табл.4).

Таблица 4 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

Финансовую устойчивость можно охарактеризовать как крайне не устойчивое, при котором не сохраняется возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Отрицательный момент в финансовой устойчивости связан с недостаточностью собственных оборотных средств, хотя нормальный источников формирования достаточно. Финансовое состояние устойчивое, когда оба показателя (излишек собственных оборотных средств и излишек нормальный источников формирования) положительны (согласно методике, разработанной А.Д. Шереметом)

Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости (табл.5).

Таблица 5 - Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Анализируя показатели финансовой устойчивости, можно сделать следующие выводы. Коэффициент автономии значительно ниже нормы, однако, за анализируемый период наблюдается рост коэффициента на 0,056, это указывает на повышение независимости предприятия от заемных источников финансирования. Так как предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств, то такие коэффициенты как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности отрицательные. За анализируемый период произошло сокращение недостатка собственных оборотных средств. Сокращение недостатка собственных оборотных средств оценивается положительно, так как ведет к повышению финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотренная динамика относительных показателей говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия, хотя и незначительном.

2.5 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Проведем оценку ликвидности баланса (табл.6)

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса предприятия

Сравнение активов и пассивов баланса по степени ликвидности активов и степени срочности оплаты пассивов показало, что предприятие на начало периода имело недостаток наиболее ликвидных средств в размере 6158 тыс. руб., а на конец периода - 6936 тыс. руб. Наиболее срочные обязательства были покрыты на 10,14% на начало периода, и на 14,77% на конец периода.

Также наблюдается недостаточность быстрореализуемых активов в размере 3950 тыс. руб. на начало периода и 1015 тыс. руб. на конец периода. Покрытие краткосрочных пассивов на начало периода составило 24,04%, а на конец периода - на 58,86%.

Так как предприятие не имеет долгосрочных пассивов, то медленно-реализуемых активов достаточно.

Отрицательно также превышение труднореализуемых активов над постоянными активами.

Проведенный анализ ликвидности баланса показал, что он не ликвиден. Это связано с тем, что предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств, а также наиболее ликвидных активов.

Проведем расчет чистого оборотного капитала предприятия (табл.7).

Таблица 7 - Расчет чистого оборотного капитала предприятия

Таким образом, можно сказать что у предприятия острый дефицит чистого оборотного капитала, который на начало года составил 3117 тыс. руб., а на конец года 2082 тыс. руб., что оценивается отрицательно.

Рассчитаем показатели ликвидности (табл.8)

Таблица 8 - Расчет и анализ коэффициентов ликвидности