Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО 'Плодоовощное хозяйство – Монастырское подворье')

Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО 'Плодоовощное хозяйство – Монастырское подворье')

Выпускная квалификационная работа на тему:

Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье»)

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

.1 Финансовый анализ: сущность, значение и источники

.2 Финансовая устойчивость организации и показатели ее характеризующие

.3 Методика оценки платежеспособности предприятия

Глава 2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье»

.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье»

.2 Анализ платежеспособности ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье»

.3 Оценка финансовой устойчивости ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье»

.4 Информационные технологии в управлении платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия

Глава 3. Мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье»

.1 Недостатки и проблемы, выявленные в ходе анализа

.2 Мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье»

Заключение

Введение

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением заемных и собственных источников средств. Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие или отсутствие убытков и т.д.

Темой дипломной работы является «Oценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия». Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации, осуществляющей свою деятельность в условиях рыночной нестабильности и неопределенности существующих коммерческих рисков, в том числе и со стороны государства (процедура банкротства), становится одним из наиболее актуальных и приоритетных направлений аналитической работы. Именно это направление является одним из важнейших при реализации аналитических процедур в рамках проведения аудиторских проверок, а также прединвестиционных проверок финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Платежеспособность организации является важнейшим показателем эффективности его деятельности, а прибыль источником финансирования производственных и социальных расходов, дополнительное вознаграждение работников. Устойчивое финансовое состояние, платежеспособность организации не являются счастливой случайностью - это итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов определяющих результат хозяйственной деятельности организации. Важную роль играет в этом анализ платежеспособности и устойчивости организации, который помогает определить дальнейшую судьбу организации, ее перспективы, а также разработать пути улучшения финансового состояния.

Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов. Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств. Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому при анализе финансовой устойчивости следует рассматривать систему показателей, отражающих риск и доходность предприятия в перспективе.

Поэтому задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы в основе политики финансирования бизнеса соблюдался баланс между наращением объема финансовых ресурсов и сопутствующим этому процессу ростом финансовой зависимости, с одной стороны, и достижением такого прироста отдачи (эффективности) финансовых ресурсов, который мог бы компенсировать усиление финансовых рисков, с другой стороны.

Практический и научный интерес представляет рассмотрение методики анализа финансовой устойчивости организации, отвечающей современным требованиям оперативности, комплексности, гибкости и многоаспектности.

Традиционные методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости базируются на довольно большом количестве показателей (коэффициентов), производимых от структуры активов и пассивов баланса предприятия. Сами понятия «платежеспособность и финансовая устойчивость» довольно условны и не имеют строгих границ. Принято считать, что платежеспособность выражается коэффициентами, измеряющими соотношения оборотных активов или отдельных их элементов с краткосрочной задолженностью, т.е. показывающими, в какой мере активы предприятия способны покрыть его долги.

Финансовая устойчивость выражается целым рядом коэффициентов, разностороннее оценивающих структуру баланса: соотношение заемных и собственных средств, доля собственных оборотных средств в капитале, доля имущества, составляющего производственный потенциал предприятия, в общей стоимости активов и т.д. Цель такого набора показателей - оценка степени независимости предприятия от случайностей, связанных не только с условиями рынка, но и с обычными срывами договоров, неплатежами и т.д.

Традиционная схема оценки - расчет по балансовым данным коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности и сопоставление их уровней с так называемыми нормативными уровнями, установленными либо экспертно, либо официально.

Цель дипломной работы является анализ платежеспособности и финансовой устойчивости по абсолютным и относительным показателям на примере ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье», а также предложение мероприятий по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости.

Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:

·      Изучить теоретические основы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости, а также основные показатели, применяемые при анализе.

·        Провести анализ платежеспособности ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье».

·        Проанализировать и оценить финансовую устойчивость ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье».

·        Рассмотреть информационные технологии, применяемые в оценке платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

·        В ходе анализа выявить недостатки финансового состояния организации и предложить пути улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье».

Предметом исследования является платежеспособность и финансовая устойчивость.

Объектом дипломной работы является ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье».

В процессе написания дипломной работы будут применены данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье».

Настоящая дипломная работа включает теоретический и практический анализ по исследованию проблемы финансового состояния организации, платежеспособности и ликвидности; она опирается на законодательные акты, нормативные источники, периодические издания и учебные материалы.

Первая глава дипломной работы будет носит теоретический характер, в которой будет рассмотрено понятие платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, какие показатели используются для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности.

Вторая глава будет носить практический характер, она будет посвящена практическому исследованию организации по выбранной теме. Будет проведен анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» в период с 2006 - 2008гг.

Третья глава будет посвящена мероприятиям по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье».

Глава 1. Теоретические основы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

1.1 Финансовый анализ: сущность, значение и источники

«Финансы - это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими организациями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.».

Исходя из этого, финансовая работа в организации, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния организации.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние организации, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии организации. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.

Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

ü имущественное состояние организации;

ü  степень предпринимательского риска;

ü  достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

ü  потребность в дополнительных источниках финансирования;

ü  способность к наращиванию капитала;

ü  рациональность привлечения заемных средств;

ü  обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - «материальная основа» управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера. Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Финансовый анализ деятельности организации включает:

ü анализ финансового состояния;

ü  анализ финансовой устойчивости;

ü  анализ финансовых коэффициентов:

ü  анализ ликвидности баланса;

ü  анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы организации иначе, чем через финансовые показатели. Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители организаций все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции. Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности организации, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики организации. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции. Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности организации, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики организации. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) организации или его кредиторы.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат формы финансовой отчетности №1, 2 и 3, а также данные текущего бухгалтерского учета. Финансовая бухгалтерская отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью представления пользователем обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений. Кроме функции источника информации, финансовая отчетность выполняет контрольную функцию, которая заключается в наблюдении, как внешних, так и внутренних органов управления за правильностью отражения финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Внутренними пользователями являются непосредственно бухгалтера предприятия, управленческий персонал и другие лица, которые используют отчетность в своей работе. Внешними пользователями выступают субъекты, которые используют публикуемую информацию для получения сведений о предприятии. Ими являются акционеры, инвестиционные компании, банки, партнеры и клиенты фирмы. Финансовая отчетность содержит сведения про реализованную продукцию, запасы готовой продукции и товаров, про состояние хозяйственных средств и источников их формирования, про финансовые результаты работы предприятия.

В состав отчетности входят баланс организации (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), пояснительная записка, при необходимости прочие формы (отчеты и движении денежных средств, использовании капитала и другие). Эти формы составляются путем подсчета, группировки и специализированной обработки данных текущего бухгалтерского учета и являются завершающей его стадией. Финансовую отчетность обязаны составлять и подавать предприятия, объединения и организации, являющиеся юридическими лицами (кроме банков), и выделенными на отдельный баланс филиалами, представительствами, отделениями и другими обособленными подразделениями предприятий и организаций (кроме банков и бюджетных учреждений), независимо от видов деятельности и форм собственности. Отчетным годом для всех организаций устанавливается период с 1 января по 31 декабря включительно. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Одним из приемов анализа финансового состояния является чтение баланса и изучение абсолютных величин. Однако, информация только в абсолютных величинах недостаточна для принятия решений, так как на ее основании нельзя оценить динамику показателей. Поэтому, наиболее используются коэффициенты или отношения, представляющие собой показатели финансового состояния предприятия. Полезность анализа отношений для принятия решений зависит от правильности их интерпретации.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. Существуют такие виды сравнительного анализа:

-               горизонтальный, с помощью которого определяются абсолютные и относительные отношения статей по сравнению с началом отчетного периода;

-       вертикальный, который используется для изучения структуры средств и источников, путем расчета удельного веса отдельных статей в итоговых показателях.

-       трендовый, который базируется на расчете относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года.

Информация бухгалтерской отчетности служит основой для принятия решений по инвестиционной, финансовой и операционной деятельности.

1.2 Финансовая устойчивость организации и показатели ее характеризующие

Понятие устойчивости является многофакторным и многоплановым. Так, в зависимости от влияющих на нее факторов, устойчивость предприятия подразделяют на внутреннюю и внешнюю, общую, финансовую.

Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при которой обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное реагирование на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия при наличии внутренней устойчивости обусловлена стабильностью внешней экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость предприятия достигается при такой организации движения денежных потоков, которая обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно - хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов. Платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет сформировать представление об истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности.

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов. Их можно классифицировать по месту возникновения - на внешние и внутренние, по важности результата - на основные и второстепенные, по структуре - на простые и сложные, по времени действия - на постоянные и временные.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. Внешние же от решений руководства и коллектива предприятия по понятным причинам не зависят. Компетенция и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды, слаженность работы коллектива являются почти во всех случаях самыми важными факторами финансовой устойчивости. Кроме того, к основным внутренним факторам относятся:

·        Состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг, выручка в неразрывной связи с затратами производства (их динамика), потенциальная возможность предприятия занять определенную долю рынка;

·        Оптимальный состав и структура активов (в том числе - размер оплаченного уставного капитала), а также правильный выбор стратегий управления ими;

·        Состав и структура, состояние имущества, финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии управления ими;

·        Средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов;

·        Резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования.

К внешним факторам относится влияние общих экономических и социальных условий хозяйствования. Таковы уровень развития техники и технологии в отрасли, платежеспособный спрос населения, экономическая политика правительства, ее стабильность и обоснованность, законодательно - правовая база хозяйственной деятельности.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает вложения в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости? Отвечает ли состояние его активов и пассивов условиям финансово-хозяйственной деятельности? Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие.

Анализ финансовой устойчивости можно проводить с помощью системы, как абсолютных показателей, так и относительных.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости характеризуется степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

При этом имеется ввиду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. [10, c.82]

Для характеристики источников формирования запасов определяются три основных показателя.

1.  Наличие собственных оборотных средств (Сс):

Сс = III раздел пассива баланса - I раздел актива баланса = Капитал - резервы - внеоборотные активы

или

Сс = стр.490 - стр.190

.        Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Скф):

Скф = III раздел пассива баланса - I раздел актива баланса + IV раздел пассива баланса = [капитал и резервы - внеоборотные активы + долгосрочные пассивы]

или

Скф = стр.490 + стр.590 - стр. 190

3.       Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (Сои):

Сои = (III раздел пассива баланса + IV раздел пассива баланса + стр.610) - I раздел актива баланса

Или

Сои = стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр.190.

Трем показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ():

= Сск - F

или

= стр. 490 - стр.190 - [стр.210]

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ():

= Cкф - F

или

= стр. 490 + стр.590 - стр.190 - [стр.210]

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ():

= Сои - F

или

= стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр.190 - [стр.210]

С помощью этих показателей можно определить трехмерный показатель S(х):

(х) = 1, если х0; S(х) = 0, если х<0.

В связи с этим выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

. Абсолютно устойчивое финансовое состояние (S = {1,1,1}. Встречается крайне редко и характерна для организаций с абсолютной платежеспособностью. Оно задается условием:

. Нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует следующим условиям:

 т.е. S = {0,1,1}.

. Неустойчивое финансовое состояние (удовлетворительная ФУ), когда нарушена платежеспособность, но не нарушена возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения (СОС):

 т.е. S = {0,0,1}.

4.  Кризисное финансовое состояние. Велик риск банкротства.

S = {0,0,0}

Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.

Помимо расчета абсолютных показателей в рамках проводимого анализа финансовой устойчивости рассчитываются и относительные показатели - коэффициенты.

. Коэффициент финансовой независимости (автономии) характеризует долю формирования активов за счет собственного капитала:

Кавт. = собственный капитал (СК) / активы

;

Данный коэффициент является одной из важнейших характеристик устойчивости финансового положения предприятия, его независимости от заемных средств в целом.

. Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств:

Кфу = СК + ДО (долгосрочные обязательства) / активы

;

. Коэффициент финансовой зависимости характеризует степень зависимости организации от заемных средств: [1]

Кфз = заемный капитал (ЗК) / активы

;

. Коэффициент финансирования характеризует соотношение между собственным капиталом и привлеченными заемными средствами:

Кфин = СК/ЗК

;

. Коэффициент финансового рычага характеризует в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб.:

Кфр = ЗК/СК

;

. Коэффициент инвестирования характеризует долю собственного капитала, участвующего в формировании внеоборотных активов:

Кинв. = СК / ВА (внеоборотные активы)

;

. Коэффициент постоянного актива характеризует долю собственного капитала, направленную на финансирование внеоборотных активов:

Кпа = ВА/СК

;

. Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов:

Кмск = СК + ДО - ВА / СК

;

. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует долю формирования оборотных активов за счет собственного капитала:

Ксос = СОС/ОА (оборотные активы)

. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует долю формирования запасов за счет собственного капитала:

Кзап = СОС/запасы

. Коэффициент собственных оборотных средств в совокупных активах характеризует долю собственных оборотных средств в общей величине хозяйственных средств; чем выше значение показателя, тем большая часть собственных средств организации направлена на формирование мобильных (оборотных) активов.

Кса = СОС/активы

1.3 Методика оценки платежеспособности предприятия

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: 1) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; 2) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Анализ платежеспособности и ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения. По существу, ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

. Наиболее ликвидные активы (А1), включающие денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, за исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);

. Быстро реализуемые активы (А2) - краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы за вычетом задолженности участников по взносам в уставный капитал. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов;

. Медленно реализуемые активы (А3) - запасы, задолженность участников по взносам в уставный капитал, а также долгосрочные финансовые вложения. Данная группа активов характеризуется значительно большим сроком превращения в денежную наличность. Так, например, производственные запасы из незавершенного производства сначала переходят в готовую продукцию, а затем уже в денежные средства;

. Труднореализуемые активы (А4) - иммобилизованные средства и долгосрочная дебиторская задолженность за вычетом долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты следующим образом:

. Наиболее срочные обязательства (П1) включают кредиторскую задолженность, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства;

. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и заемные средства;

. Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства;

. Постоянные пассивы (П4) - капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров.

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги перечисленных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих соотношениях:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4. (26)

Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько лет позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. Выполнение первых трех неравенств в этой системе неизбежно влечет выполнение и четвертого, поэтому существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер с глубоким экономическим смыслом, свидетельствуя о наличии у предприятия собственного оборотного капитала.

Если одно или несколько неравенств имеют знак, отличный от установленного в оптимальном варианте, ликвидность баланса будет отличаться от абсолютной. При этом недостаток средств одной группы активов компенсируется их избытком в другой группе, хотя компенсация происходит лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Для оценки платежеспособности организации используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

. Мгновенную ликвидность (платежеспособность) предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых. Краткосрочные обязательства предприятия включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:

;

Нормальное ограничение Кабс.л., распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств предприятия.

Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

. Ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент промежуточного покрытия или коэффициент критической ликвидности Ккл. Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

;

Нормальным для этого коэффициента является 0,8 - 1,0. Нормальное ограничение Ккл означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня критической ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов.

. Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы, то получается коэффициент текущей ликвидности Ктл или коэффициент общего покрытия. Теоретически он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации (за вычетом расходов будущих периодов и иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к величине краткосрочных обязательств. Общая формула текущего коэффициента ликвидности:

Коэффициент общего покрытия показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается такое ограничение: .

Росту коэффициента общего покрытия способствует рост долгосрочных источников финансирования запасов и снижение уровня краткосрочных обязательств. Соответственно рост долгосрочных источников обусловлен ростом реального собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов, а также снижением (абсолютным или относительным) внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности, что вытекает из определения долгосрочных источников.

В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и критической ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент общего покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий организацию, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Потенциальные и действительные акционеры предприятия в большей мере оценивают платежеспособность предприятия по коэффициенту общего покрытия. Все эти коэффициенты прогнозно характеризуют платежеспособность организации.

Глава 2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье»

.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье»

Полное фирменное наименование общества: «Общество с ограниченной ответственностью «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье».

В соответствии с Федеральным законом «О государственной регистрации юридических лиц» 4.07.2006 Инспекцией Федеральной налоговой службы по Ленинскому округу г.Калуги было выдано свидетельство о государственной регистрации юридического лица.

Местонахождение общества: Российская Федерация, г.Калуга, д. Шопино, ул. Центральная, д. 1.

ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» было образовано в результате реорганизации совхоза 29 мая 2002 года, которая была проведена согласно постановления правительства РФ.

Целью общества является извлечение прибыли.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

растениеводство;

выращивание картофеля, столовых корнеплодных и клубнеплодных культур с высоким содержанием крахмала или инулина;

овощеводство; декоративное садоводство и производство продукции питомников;

предоставление услуг в области растениеводства и животноводства;

предоставление услуг, связанных с производством сельскохозяйственных культур;

предоставление услуг по закладке, обработке и содержанию садов, парков и других зеленых насаждений;

предоставление услуг по эксплуатации мелиоративных систем;

оптовая торговля через агентов (за вознаграждение или на договорной основе);

оптовая торговля кормами для сельскохозяйственных животных;

оптовая торговля фруктами, овощами и картофелем;

оптовая торговля непереработанными овощами, фруктами;

подготовка к продаже, покупка и продажа собственного недвижимого имущества;

сдача в наем собственного недвижимого имущества;

аренда автомобильного транспорта и оборудования;

аренда сельскохозяйственных машин и оборудования;

техническое обслуживание и ремонт автотранспортных средств;

предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию промышленного, холодильного и вентиляционного оборудования, а также другими видами деятельности, не требующими специального разрешения.

Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом.

Общество является юридическим лицом по законодательству РФ и имеет в собственности обособленное имущество, созданное за счет вкладов его участников, а также произведенное или приобретенное обществом в процессе его деятельности. Имущество, принадлежащее обществу, учитывается на его самостоятельном балансе в соответствии с правилами бухгалтерского учета, установленными действующими законодательством и иными правовыми актами. [18, c.2]

Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Правоспособность общества возникает в момент его создания и прекращается в момент завершения его ликвидации.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке фирменный знак (товарный знак, знак обслуживания) и другие средства визуальной идентификации.

Общество осуществляет все виды внешнеэкономической деятельности в установленном законодательстве порядке.

Реализации продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым обществом самостоятельно, кроме случаев, предусмотренных законодательством.

Общество может на добровольных началах объединяться в союзы, ассоциации на условиях, не противоречащих антимонопольному законодательству, действующему на территории РФ, и в порядке, предусмотренном законодательными актами РФ.

Общество вправе привлекать для работы российских и иностранных специалистов, самостоятельно определять формы, системы, размеры и виды оплаты их труда.

Вмешательство в административную и хозяйственную деятельность общества со стороны государственных, общественных и других организаций не допускается, если это не обусловлено их правами по осуществлению контроля и ревизии согласно действующему законодательству.

Общество может создавать филиалы и открывать представительства на территории РФ и за ее пределами с соблюдением требований действующего законодательства РФ, а также соответствующих законодательств иностранных государств по месту нахождения филиалов и представительств, если иное не предусмотрено международным договором. Представительства и филиалы не являются юридическими лицами. Они наделяются имуществом создавшим их обществом и действуют на основании утвержденных им положений. Руководители филиалов и представительств действуют на основании доверенности, выданной обществом.

Уставной капитал общества определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующего интересы его кредиторов, и составляет 10 000 рублей, которые вносят денежными средствами и распределяются между участниками.

Высшим органом управления общества является общее собрание его участников. Текущее руководство деятельностью общества осуществляется подотчетными общему собранию участников директором (единоличным исполнительным органом).

К исключительной компетенции общего собрания участников общества относятся:

определение основных направлений деятельности общества, утверждение его планов и отчетов об их выполнении; принятие решения об участии общества в других организациях в ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций;

изменение устава общества, в том числе изменение размера уставного капитала общества;

внесение изменений в учредительный договор (за исключением общества с одним участником);

образование исполнительных органов общества и досрочное прекращение их полномочий, а также принятие решения о передаче полномочий единоличного исполнительного органа общества коммерческой организации или индивидуальному предпринимателю (далее - управляющий), утверждение такого управляющего и условий договора с ним;

избрание и досрочное прекращение полномочий ревизионной комиссии общества;

утверждение годовых отчетов и годовых бухгалтерских балансов;

принятие решения о распределении чистой прибыли общества между участниками общества;

утверждение (принятие) документов, регулирующих внутреннюю деятельность общества;

принятие решения о размещении обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг;

назначение аудиторской проверки, утверждение аудитора и определение размера оплаты его услуг;

принятие решения о реорганизации или ликвидации общества;

назначение ликвидационной комиссии и утверждение ликвидационных балансов;

решение иных вопросов, предусмотренных Уставом общества.

Очередное общее собрание участников общества созывается директором не реже одного раза в год. Указанное общее собрание участников должно проводиться ежегодно не ранее, чем через два месяца и не позднее чем через четыре месяца после окончания финансового года.

На очередном общем собрании ежегодно решается следующий вопрос:

утверждение годового отчета, бухгалтерских балансов общества и распределения его прибылей и убытков.

По истечении сроков полномочий, предусмотренных уставом общества для ниженазванных органов, на очередном общем собрании также решаются следующие вопросы:

избрание директора (единоличного исполнительного органа);

В повестку дня очередного общего собрания могут быть внесены и иные вопросы по предложению любого из участников общества не позднее чем за 15 дней до его проведения.

Повестка дня очередного общего собрания и форма его проведения утверждается директором.

К компетенции директора относятся все вопросы руководства текущей деятельностью общества, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции общего собрания участников. Директор организует выполнение решений общего собрания участников.

Директор без доверенности действует от имени общества, в том числе:

осуществляет оперативное руководство деятельностью общества;

имеет право первой подписи под финансовыми документами;

распоряжается имуществом общества для обеспечения его текущей деятельности;

представляет интересы общества как в РФ, так и за ее пределами, в том числе в иностранных государствах;

утверждает штаты, заключает и расторгает трудовые договоры с работниками общества, применяет к этим работникам меры поощрения и налагает на них взыскания;

назначает своих заместителей, распределяет обязанности между ними, определяет их полномочия;

совершает сделки от имени общества;

выдает доверенности от имени общества, в том числе с правом передоверия;

открывает в банках счета общества;

организует ведение бухгалтерского учета и отчетности общества;

представляет ежегодный отчет и другую финансовую отчетность в соответствующие органы;

созывает общие собрания участников общества и организует мероприятия по их подготовке;

издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками общества;

исполняет другие функции, необходимые для достижения целей деятельности общества и обеспечения его нормальной работы, в соответствии с действующим законодательством и уставом общества.

Директор избирается очередным общим собранием сроком на 3 (три) года. Избрание директора общества и долгосрочное прекращение его полномочий осуществляются общим собранием.

Таблица 1

Технико-экономические показатели организации

Основными потребителями продукции ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» являются: ЗАО «Булгарконсерв», ООО «Логистик», ООО «Таити», ЗАО «Лебедя», физические лица, приобретающие товары для собственного потребления.

Основными поставщиками являются: ООО «Агро-капитал» поставляет с/х технику, оборудование; ООО «СемАгро», ООО «БестоСемена», ООО «Ахи», ООО «Сенгента» поставляют семена, ядохимикаты и удобрения.

Конкурентами ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» являются ОАО «Тепличный», ООО «Росва», ООО «Кривское», ООО «Гулливер».

.2 Анализ платежеспособности ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье»

Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями платежеспособности.

Одним из основных признаков финансовой устойчивости организации является ее платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если оно может в полном объеме и в надлежащие сроки погашать свои краткосрочные обязательства. Для этого предприятие должно иметь достаточный объем и соответствующую структуру оборотных активов, чтобы с наступлением срока платежа из оборота можно было бы высвободить нужную сумму денежных средств, но без ущерба для дальнейшей производственной деятельности организации.

Превышение платежных средств над срочными обязательствами свидетельствует о платежеспособности организации. О неплатежеспособности могут сигнализировать отсутствие денег на расчетном и других счетах в банке, наличие просроченных кредитов банку, займов, задолженности финансовым органам, нарушение сроков выплаты средств по оплате труда и др.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Сгруппируем активы и пассивы баланса ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» в таблицу 2.

Таблица 2

Группировка оборотных активов и пассивов Общества за 2006-2008 гг.

Вывод: Бухгалтерский баланс считается ликвидным, если соблюдается следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышение активов над обязательствами.

Согласно данным таблицы 1 первое неравенство не соблюдается, т.к. наиболее ликвидные активы как на 2006, так и на 2007, 2008 года меньше суммы наиболее срочных обязательств на 8056,83% в 2006 году, на 1907,47% в 2007 году, и на 3816,86 % в 2008 году.

Второе неравенство соблюдается только лишь в 2008 году, по сравнению с 2006 и 2007г., т.к. быстрореализуемые активы значительно превышают краткосрочные пассивы на 9675 тыс. руб. или на 222,21%.

Что касается третьего неравенства, то можно отметить его соблюдение только в 2006 году, поскольку медленнореализуемые активы превышают долгосрочные обязательства на 9154 тыс. рублей (а выполняется это неравенство только потому, что долгосрочные пассивы у организации в 2006 году вообще отсутствуют). Но в 2007 и 2008 годах наблюдается другая ситуация, согласно которой долгосрочные пассивы значительно превышают активы предприятия соответственно на 44,92% и 192,49%.

Четвертое неравенство является «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса, оно требует превышения или равенства постоянных устойчивых пассивов и труднореализуемых активов. Т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых (внеоборотных) активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия не менее 10% потребности в оборотных активах.

Как видно из таблицы 1 четвертое неравенство не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала в 2006 году на 303,8%, в 2007 году на 227,07% и в 2008 году на 429,73%, а это в свою очередь означает, что собственного капитала нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствии собственных средств для этих целей.

Таким образом, на предприятии ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» за исследуемый период не выполняется условие ликвидности баланса, что означает серьезные проблемы организации с платежеспособностью.

Наряду с абсолютными величинами для оценки платежеспособности рассчитывают и анализируют следующие относительные показатели:

-            коэффициент текущей ликвидности;

-       коэффициент срочной ликвидности;

-       коэффициент абсолютной ликвидности;

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

Ктл = Оборотные активы / Краткосрочная кредиторская задолженность.

По данным бухгалтерской отчетности (форма №1) рассчитаем коэффициенты.

Расчет коэффициента текущей ликвидности за 2006-2008 гг.

Таблица 2

Вывод: Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих (краткосрочных) обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные активы. На конец 2006 года коэффициент текущей платежеспособности был ниже оптимального значения (>2) и составлял 0,87. Но следует заметить, что и в 2007, и в 2008 годах значение данного коэффициента ближе к нормативному 1,79 и 1,87 соответственно. В целом значение данного коэффициента означает, что у предприятия могут возникнуть трудности с платёжеспособностью по своим краткосрочным обязательствам.

Способность предприятия в короткие сроки погасить краткосрочные обязательства характеризует коэффициент срочной ликвидности. Его оптимальное значение должно находиться в пределах от 0,8 до 1.

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле: Кбл = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/ Краткосрочная кредиторская задолженность.

Расчет коэффициента промежуточной (срочной, быстрой) ликвидности.

Таблица 3

Вывод: по данному коэффициенту, чтобы организация была платежеспособной, она должна иметь возможность своими собственными средствами и средствами, полученными от дебитора в течение года погашать не менее 70% срочных обязательств. Таким образом, на конец 2006 года ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» может погасить собственными средствами лишь 25% срочных обязательств. В 2007 году данный коэффициент увеличивается до 0,68, а в 2008 году входит в нормальное ограничение и может погашать своими средствами уже 105% срочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности можно погасить при наступлении срока платежа по обязательствам. Высокие значения коэффициента абсолютной ликвидности позволяет предполагать, что в любой момент предприятие сможет расплатиться по обязательствам, а при соблюдении оптимального значения предприятие имеет высокую кредитоспособность ( 0,2).

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

Кабс.л = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочная кредиторская задолженность.

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности

Таблица 4

Вывод: значение данного коэффициента за весь исследуемый период очень низкое, что говорит о невысокой кредитоспособности предприятия для погашения текущих обязательств.

Оценивая платежеспособность ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» по показателям ликвидности, заметно не значительное улучшение ситуации. Однако при сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву можно сделать вывод о недостаточной платежеспособности ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье».

Ослабление платежеспособности ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» можно охарактеризовать значительным превышением заемного капитала над собственным, а также темпов его прироста. С точки зрения анализа финансового равновесия между активами и пассивами ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» на начало анализируемого периода и на конец - в неустойчивом положении.

.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье»

Финансовое состояние любого предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Анализ финансовой устойчивости организации можно проводить с помощью системы как абсолютных, так и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости характеризуется степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

По формулам, приведенным в п.1.2 главы 1 проведем анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям, используя данные формы №1 (приложения 1, 2, 3) (табл. 5).

Динамический анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям за 2006-2008гг. (тыс. руб.)

Таблица 5

Для оценки финансовой устойчивости была оценена возможность формирования различными видами источников величины имеющихся запасов и затрат организации ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье».

На основании изучения совокупности абсолютных показателей финансовой устойчивости, определили тип ФУ, который устанавливается на основании значений трехмерного показателя:

S (x) =1, если х

S (х) =0, если х<0.

На 2006 год получили недостаток всех трех величин, что говорит о кризисном положении организации, но в 2007 и 2008 годах наблюдается положительная тенденция:

недостаток собственного оборотного капитала для формирования запасов и затрат в 2007 году в размере 19044 тыс.руб. и 32068 тыс.руб. в 2008 году;

недостаток собственного оборотного капитала и долгосрочных обязательств для формирования запасов и затрат в размере 2129 тыс.руб. и покрытие в размере 969 тыс.руб. соответственно;

покрытие общей величиной источника величины запасов и затрат в размере 5908 тыс.руб. и 5323 тыс.руб. соответственно.

То, следовательно, получаем S (0,0,1) - это означает, что предприятие ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» имеет удовлетворительный тип финансовой устойчивости. Это свидетельствует, что у организации имеется еще способность пополнить источники собственных средств за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов.

Проведем анализ финансовой устойчивости по относительным показателям на основе данных формы №1, используя формулы, приведенные в п.1.2 главы 1 (приложение 1, 2, 3) (табл. 6).

Таблица 6

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям за 2006-2008гг.

По рассчитанным коэффициентам можно сделать выводы: коэффициент финансовой независимости как на 2006 год - 0,04, так и на 2007 год - 0,12, так и на 2008 год - 0,09 ниже нормативного значения (0,5). Это означает, что сумма собственных средств организации равна на 2006 год 4%, на 2007 год - 12%, на 2008 - 9%, что значительно ниже оптимального значения (50%), отражает зависимость организации от заемных источников и указывает на высокую вероятность финансовых затруднений у организации в будущем.

Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения к коэффициенту финансовой независимости, путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования (долгосрочных обязательств). Эти долгосрочные обязательства обеспечили прирост коэффициента финансовой независимости до 0,6632 на 2007 год и до 0,7329 на 2008 год, что выше оптимального значения.

Коэффициент финансовой зависимости на 2006 год составил 0,96, а к 2008 году этот показатель снизился до 0,91, что выше нормативного значения, это означает, что предприятие зависит от заемных средств.

Коэффициент финансирования определяется как отношение собственного капитала к заемному и составляет на 2006 год - 0,0423, на 2007 год - 0,1367 и на 2008 год - 0,098, что ниже нормативного значения (1), т.е. большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств. Такое положение свидетельствует об опасности неплатежеспособности организации и чрезвычайно затрудняет получение кредитных ресурсов.

Коэффициент финансового рычага показывает финансовую активность организации, представляет собой соотношение заемных и собственных средств организации и равен на 2006 год 23,6187 и на 2008 год 10,2043 при нормативе  1, что выше нормативного значения, что свидетельствует о высокой степени зависимости организации от заемных источников. Следует отметить, что значение данного коэффициента в 2008 году снизилось по сравнению с 2006 годом на 56,8%, и это в свою очередь означает, что финансовая зависимость ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» от внешних инвесторов сократилась.

Коэффициент инвестирования характеризует долю собственного капитала, участвующего в формировании внеоборотных активов и составляет на 2006 год 0,2476, на 2007 год - 0,3057 и на 2008 год - 0,1888, что ниже нормативного значения. К 2008 году данный показатель уменьшился, это свидетельствует об очень маленькой доле собственного капитала, всего лишь 18% для формирования внеоборотных активов.

Коэффициент постоянного актива характеризует долю собственного капитала, направленную на финансирование внеоборотных активов и составляет на 2007 год - 3,2707 и на 2008 его увеличение до 5,2973, что выше нормативного значения (1,5).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных оборотных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Данный коэффициент как 2006, 2007, так и на 2008 год (-4,2973) ниже нормативного значения и означает, что у организации нет возможности финансового маневра, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии организации.

Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами за весь исследуемый период не соответствуют оптимальному значению (0,1). Следовательно, организация не располагает собственными оборотными средствами для покрытия всей потребности в оборотных активах и широко использует в этих целях кредиторскую задолженность и долгосрочные обязательства. Это оказало отрицательное влияние на количественное значение показателя, который к 2008 году находился на уровне -0,7275.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом показывает степень обеспеченности материальных запасов собственными источниками и составляет на 2007 год -0,8072 и -1,5899 на 2008 год, ниже оптимального значения. Таким образом, величина материальных запасов значительно выше обоснованной потребности в них, что указывает на недостаток собственных средств для покрытия материальных запасов и на необходимость привлечения заемных средств.

Коэффициент собственных оборотных средств в совокупных активах характеризует долю собственных оборотных средств в общей величине хозяйственных средств. На 2006 год данный показатель составил -0,1234, а к 2008 году -0,3835, что свидетельствует о недостатке собственных средств организации, которые должны быть направлены на формирование мобильных (оборотных) активов.

Проанализировав значения вышеуказанных коэффициентов финансовой устойчивости, которые в большинстве находятся не в пределах нормативных значений, можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии предприятия ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье».

.4 Информационные технологии в управлении платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия

В современных рыночных условиях любое предприятие не застраховано от возможности оказаться банкротом или жертвой "чужого" банкротства. И только умелая стратегия экономического управления позволяет предприятию избежать и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции, работ, услуг. Чтобы достичь этого, предприятие должно постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую конкурентоспособность. Но не только! Грамотно управлять сегодня невозможно без умения анализировать. Вот почему в настоящее время развитие и углубление экономического анализа и, в первую очередь, финансового составляет саму сущность перестройки хозяйствования в условиях рынка, нового хозяйственного мышления. Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно раньше распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать "неприятностей" или уменьшить степень риска. Проведения глубокого финансового анализа предприятия сегодня невозможно без использования специализированных программных средств, в которые по исходным данным (в основном по данным бухгалтерской отчетности), используя заложенные в них алгоритмы расчета тех или иных финансовых показателей, предоставляют пользователю готовый результат в удобных для восприятия формах.

Надо сказать, что в настоящее время российский рынок информационных систем представляет немало продуктов, которые позиционируются как "системы анализа финансового состояния предприятия" и позволяющих пользователям оценить результаты деятельности компаний по данным бухгалтерской отчетности. Они различаются как по спектру задействованных показателей, так и по реализованным в них подходам к решению основных задач анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий. В этих условиях перед потенциальными пользователями стоит нелегкая проблема выбора средства, которое могло бы наилучшим образом решить его проблемы.

Для предприятия ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» можно порекомендовать в качестве наиболее существенной программы для оценки финансово-хозяйственной деятельности такую, как Audit Expert.

Audit Expert - программа для анализа финансового состояния предприятия - на основании его финансовой отчетности позволяет осуществлять временной, структурный и трендовый финансовый анализ, расчет различных финансовых показателей, получение отчетов и заключений по результатам анализа.

Провести регламентируемый анализ финансового состояния предприятия, анализ рентабельности, платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, факторный анализ рентабельности собственного капитала, оценить кредитоспособность заемщика, оценить риски банкротства предприятия, выявить признаки фиктивного или преднамеренного банкротства - все это позволяет спектр из 24 методик, уже включенных в систему. Автоматически формируемые экспертные заключения существенно упрощают подготовку отчетности по результатам финансового анализа. Audit Expert предоставляет пользователю возможность реализовать и собственные наработанные методики финансового анализа.

Audit Expert - инструмент комплексного анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия.

Базовой информацией для проведения анализа служат финансовые отчеты предприятия. Для более детального анализа Вы можете также использовать дополнительную информацию: описание структуры активов, собственного капитала и долгов компании, специальные таблицы, формат которых Вы можете определить самостоятельно.

Основным принципом работы системы является преобразование исходной финансовой информации в аналитические таблицы, соответствующие требованиям Международных стандартов бухгалтерского учета.

Audit Expert - единственная система, которая позволяет провести переоценку различных статей активов и пассивов предприятия для проведения анализа на основании реальных данных.

На основании полученных таблиц можно:

·   Рассчитать стандартные показатели ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности деятельности и деловой активности предприятия;

·   Рассчитать любые собственные финансовые показатели;

·   Сравнить значения финансовых показателей со среднеотраслевыми показателями, показателями других предприятий или нормативными значениями и отобразить результат в наглядном виде;

·   Провести горизонтальный (динамический) и вертикальный (структурный) анализ финансовых данных;

·   Построить разнообразные графики, диаграммы и отчеты, которые могут быть распечатаны, переданы в MSWord или сохранены в формате HTML;

·   Получить автоматически сформированное Заключение о финансовом состоянии анализируемого предприятия.

Стандартный алгоритм работы с программой Audit Expert:

1.  Создается файл для анализируемого предприятия;

2. Вводится исходная информация из стандартных финансовых отчетов предприятия (Баланс, Отчет о финансовых результатах) и т.д.;

. При необходимости вводится детальный список статей активов и пассивов компании с указанием коэффициентов переоценки;

. Производится расчет (система Audit Expert автоматически приводит Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2) за все периоды к виду, соответствующему Международным Стандартам Финансовой Отчетности).

. По полученным аналитическим таблицам и таблице финансовых показателей проводится анализ финансового состояния предприятия.

Автоматический ввод данных: ввод данных в программу Audit Expert осуществляется как в ручном (заполнение исходных таблиц), так и в автоматическом режимах. Автоматический режим обмена подразумевает прямой импорт данных текстового формата из других систем. “Мастер обмена данными” проводит пользователя шаг за шагом через всю процедуру загрузки и позволяет обработать файл практически любой структуры. Форматы данных некоторых популярных бухгалтерских программ (1С, Парус, Инфо-бухгалтер, ИНФИН и др.) уже внесены в Audit Expert - импорт данных из этих программ выполняется буквально одним щелчком мыши. [10]

Приведение финансовой отчетности к международному стандарту:Expert автоматически преобразует исходную финансовую отчетность предприятия (Баланс и Отчет о финансовых результатах) в формы, соответствующие требованиям Международных Стандартов Бухгалтерского Учета (IAS). Это позволяет:

·   обеспечить сопоставимость данных, относящихся к различным периодам времени , что необходимо для их последующего анализа в динамике;

·   сделать отчетность российского предприятия и результаты анализа понятными как для российских, так и для зарубежных партнеров и инвесторов.

Пользователь может легко расширить эти возможности, настроив существующие сценарии обработки данных или создав собственные.

Переоценка активов и пассивов баланса:Expert - единственная система, которая может не только анализировать представленную бухгалтерскую отчетность, но и провести предварительную переоценку баланса по данным детального описания структуры активов и пассивов компании. Это значительно повышает достоверность результатов, а в некоторых случаях вообще является приемлемым единственным подходом к анализу финансовых отчетов.

Программа предлагает пользователю мощный инструментарий для формирования собственных показателей и методик расчета.

Для реализации методов расчета можно использовать 16 математических функций и четыре действия арифметики.Expert предоставляет все необходимые средства для проведения вертикального и горизонтального финансового анализа

Средства настройки позволяют отображать в таблицах абсолютные значения показателей, их прирост за периоды, а также их процентные доли в суммарных величинах.

По любым данным, представленным в таблицах Audit Expert, можно с помощью двух щелчков мыши построить графики или диаграммы. Наборы

графиков могут сохраняться в шаблонах представления результатов и использоваться для дальнейшего анализа.

Любые графики или диаграммы могут быть включены в итоговый отчет, распечатаны или переданы в MS Word.

Прогнозирование финансовых показателей: большинству пользователей финансовой информации необходимо оценивать будущее финансовое состояние предприятия.

финансовый анализ устойчивость платежеспособность

С помощью Audit Expert можно получить прогнозные формы отчетности и значения финансовых показателей на ближайшие периоды времени.

Аналитику необходимы критерии и инструментарий для интерпретации рассчитанных значений финансовых показателей. Поэтому для удобства контроля финансовых индикаторов в Audit Expert используется цветовая интерпретация их значений.

Пользователь может настроить границы допустимых отклонений каждого показателя в соответствии со спецификой отрасли, видом деятельности и размером предприятия

Система Audit Expert обеспечена уникальным генератором отчетов, позволяющим подготовить необходимые пользователю отчетные формы произвольной структуры, включающие таблицы, графики, текстовую информацию и иллюстрации.

Отчет формируется в специальном редакторе. Он собирается пользователем из «кубиков» - блоков данных, описывающих исходную информацию о компании и результаты анализа

Генератор отчетов позволяет выводить подготовленный отчет на печать или передавать его в Word. Кроме того, программа имеет возможность формирования HTML-документов, полностью готовых к представлению в Internet.

Есть и другие программы для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые схожи по функциям между собой, такие как Альт-Финансы, АБФИ, ИНЕК-АФСП. Сравним программу Audit Expert с представленными выше программными продуктами по функциональным возможностям (табл. 8).

Таблица 8

"Функциональность систем анализа финансового состояния предприятия"

Символьные обозначения в приведенной выше таблице означают следующее:

"+" - наличие определенного свойства у продукта

"-" - отсутствие свойства у продукта

"+-" характеризует случай, когда о наличии данного свойства можно говорить лишь с некоторыми оговорками.

На основе данной таблицы можно сделать вывод, что Audit Expert является самой многофункциональной и наиболее удобной программой для анализа финансового состояния предприятия, обладающей разнообразным набором функций и простотой в использовании, по сравнению с остальными предложенными программами.

Исходя из всего вышесказанного для анализа финансового состояния, а в частности для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятию ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» целесообразно использовать программу Audit Expert.

Глава 3. Мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье»

.1 Недостатки и проблемы, выявленные в ходе анализа

Недостатки и проблемы финансового положения ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье», выявленные в ходе анализа:

В ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» за исследуемый период не выполняется условие ликвидности баланса, что означает серьезные проблемы организации с платежеспособностью.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности (0,03 к 2008г.) за весь исследуемый период очень низкое, что говорит о невысокой кредитоспособности предприятия для погашения текущих обязательств.

С точки зрения анализа финансового равновесия между активами и пассивами и оценки финансовой устойчивости по функциональному признаку ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» на начало анализируемого периода и на конец - в неустойчивом положении.

-   В 2006 году за счет собственного капитала ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» было сформировано всего лишь 4% активов, а к 2008 году данный показатель повысился до 9%. Остальная часть активов Общества была сформирована за счет заемных средств, что характеризует коэффициент финансовой зависимости (96% и 91% в 2006 и 2008 гг. соответственно). На основе изменения данных показателей можно сделать вывод, что доля собственного капитала в источниках средств организации критически мала.

Однако, не смотря на некоторые положительные тенденции в финансово-хозяйственной деятельности организации и свидетельства повышения финансовой устойчивости ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье», сохраняется значительная зависимость от внешних кредиторов. По типу финансовой устойчивости анализируемая организация относится к имеющей удовлетворительное финансовое состояние. Это свидетельствует, что у организации имеется еще способность пополнить источники собственных средств за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов.

Умело организованный финансовый менеджмент является серьезным фактором успеха организации на рынке. И, напротив, в силу действия механизма обратной связи неэффективно организованное управление финансами может ослабить конкурентную позицию компании.

Индикаторами, указывающими на неотлаженность процессов и структур управления финансовыми потоками в организации ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» являются:

Ø  отсутствие полноценной финансовой службы;

Ø  выполнение финансовых функций другими отделами (сбыта);

Ø  неудовлетворительное распределение ответственности и полномочий;

Ø  невыполнение многих функций в рамках управленческого учета - управление затратами, запасами, задолженностью покупателей, финансовыми рисками;

Ø  негативные последствия неудовлетворительного финансового управления проявляются в форме финансовых потерь, утраты упущенных возможностей, а также ослабления качества бизнеса в целом;

Ø  чрезмерные и необоснованные займы на рынке капиталов удорожают общую стоимость ресурсов, ухудшают финансовое состояние;

Ø  иммобилизация оборотных средств (использование краткосрочных заемных средств как источников финансирования долгосрочных вложений) нарушает баланс ликвидности, затрудняет финансирование оборотного капитала;

Ø  отсутствие элементов управленческого учета и бюджетирования ведет к неверной оценке результатов, неадекватным ценам, потере прибыли;

Ø  недостаток прибыли и ее неэффективное распределение ведут к утрате собственного капитала;

Ø  не выявление ключевых факторов создания стоимости в организации снижает рентабельность капитала собственников и ограничивает возможности роста стоимости фирмы;

Главная задача финансового менеджмента - оптимизировать структуру капитала, не следящее за денежными потоками, расчетами с дебиторами и кредиторами, государством, не организующее экономический учет затрат, не анализирующее текущую и инвестиционную деятельность, не составляющее детальные финансовые прогнозы и бюджеты, рискует остаться без приемлемых по цене внешних источников финансирования.

В ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» в настоящее время схема управления ограничивается наличием финансового директора, экономиста и бухгалтерии.

Для кардинального совершенствования системы финансового менеджмента представляется необходимым реорганизация организационной структуры и создание финансовой службы на предприятии.

Организационная структура управления финансами в организации ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» должна выглядеть следующим образом (рис. 2).

Ключевая в процессе финансового менеджмента должность финансового директора включает в себя также такие задачи, как внедрение новых управленческих схем, подбор кадров, отношения с собственниками, формирование имиджа перед банками и иными партнерами. Помимо традиционных учетных задач принципиально важным в работе отдела бухгалтерского учета, или бухгалтерии, является руководство группой управленческого учета. Ее задачей является проведение маржинального анализа (в т.ч. определение порога рентабельности), основанного на выделении постоянных затрат как главного фактора операционного риска, представление отчета о прибылях и убытках в формате «переменные-постоянные расходы», агрегирование, трансформация баланса для управленческих целей, проверка взаимосвязей трех главных финансовых документов - баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств.

Рис. 2. Схема управления финансами в организации

Все вышеизложенные предложения повысят эффективность внутрихозяйственного и финансового контроля ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» минимум на 15-25%. На функциограмме показаны основные задачи, которые должны исполняться финслужбой ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» (рис. 3).

                           ┌──────────┐

                          │  Задачи  │

                          │финансовой│

                          │  службы  │

┌─────────────────────────┐└─────┬────┘┌─────────────────────────┐

│      Бюджетирование     ├──────┼─────┤    Работа на внешних    │

│                         │      │     │    финансовых рынках    │

└─────────────────────────┘      │     └─────────────────────────┘

┌─────────────────────────┐      │     ┌─────────────────────────┐

│  Оценка и планирование  │      │     │  Выработка и реализация │

│  финансового состояния  ├──────┼─────┤ инвестиционной политики │

│       предприятия       │      │     │         компании        │

└─────────────────────────┘      │     └─────────────────────────┘

┌─────────────────────────┐      │

│  Оперативное управление ├──────┤     ┌─────────────────────────┐

│  финансами предприятия  │      │     │Бухгалтерский, налоговый,│

└─────────────────────────┘      ├─────┤        финансовый       │

┌─────────────────────────┐      │     │  и управленческий учет  │

│   Экономический анализ  ├──────┘     └─────────────────────────┘

└─────────────────────────┘

Рис. 3. Основные задачи финансовой службы предприятия

Каждой из задач отвечает конкретная должностная позиция. Таким образом, именно перечень и объем поставленных перед службой задач определяют ее оптимальную структуру. Причем в компаниях за каждое направление отвечает отдельное подразделение. Исходя из этого, структура финансовой службы Общества может выглядеть таким образом (рис. 4).

                  ┌─────────────────────┐

                 │ Нач. финанс. отдела │

                 └─────────┬──┬────────┘

┌ - - - - - - - - - - - - - ─┐ │ 

│ ┌─────────────────────────┐  │ 

 │   Финансовый аналитик   ││ │ 

│ │ (бюджетирование и оценка│  │ 

 │  финансового состояния  ├┼─┤ 

│ │       предприятия,      │  │ 

 │  экономический анализ)  ││ │ 

│ │                         │  │ 

 └─────────────────────────┘│ │ 

│ ┌─────────────────────────┐  │ 

 │   Финансовый менеджер   ││ │ 

│ │ (оперативное управление │  │ 

 │  финансами предприятия, ││ │ 

│ │    работа на внешних    ├──┤ 

 │    финансовых рынках,   ││ │ 

│ │разработка инвестиционной│  │ 

 │        политики)        ││ │ 

│ └─────────────────────────┘  │ 

 ┌─────────────────────────┐│ │ 

│ │       Бухгалтерия       │  │ 

 │     (бухгалтерский,     ├┼─┘ 

│ │  налоговый, финансовый  │    

 │  и управленческий учет) ││   

│ └─────────────────────────┘    

                            │   

└─ - - - - - - - - - - - - - ┘     

Рис. 4. Структура финансовой службы для предприятия

Для эффективного функционирования системы оперативного управления финансами в организации ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» необходимо его нормативно-организационное обеспечение - наличие положений о финансовой службе, о финансовой структуре, регламенты, стандарты и схемы документооборота. В частности, важны требования к системе отчетности (оперативной, аналитической, бухгалтерской, налоговой) с точки зрения уровня детализации показателей, периодичности составления, адресности информации. Не менее важным является функциональный аспект управления, подкрепленный должностными инструкциями для всех звеньев оперативного управления.

Необходимо также отметить, что значительное влияние на структуру финансовой службы оказывают степень и характер ее взаимодействия с другими подразделениями ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье». Взаимодействие финансовой службы с другими подразделениями. При выполнении ряда своих функций финансовая служба опирается на данные, полученные из других отделов. Поэтому эффективная деятельность финслужбы невозможна без тесного взаимодействия с ними.

Организация и управление финансовой устойчивостью являются важнейшим аспектом работы финансово-экономической службы предприятия и включают целый ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия и его подразделений. Можно отметить следующие общие методы по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности для российских организаций:

1.                 регламентирование;

2.       регулирование;

.        инструктирование.

Организация планирования финансовой устойчивости необходима прежде всего для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств. В данном случае речь идет об установлении пропорций между сводной калькуляцией на весь объем выпускаемой продукции (товаров, работ, услуг) и планируемым долгом. Дело в том, что поступления денежных средств по суммам и срокам могут не совпадать с платежами поставщикам сырья и материалов, за работы и услуги, по расчетам с работниками предприятия и бюджетом, а также с банками по возврату кредитов и процентов по ним. Вследствие этого еще на стадии планирования целесообразно составлять платежный календарь, в котором отражаются притоки и оттоки денежных средств по суммам и срокам.

Организация текущего управления финансовой устойчивостью предполагает обработку особым способом бухгалтерских данных. В результате получаются очень нужные выходные документы - внутренние формы отчетности, анализа и аудита. Эти формы представляют собой стандартные типовые документы для служебного пользования, формируются на базе бухгалтерских данных и могут быть получены в любой момент по требованию пользователя - за год, квартал, месяц и день. Основная задача сводных рапортов заключается в информационном обеспечении руководителей разных уровней в целях принятия ими управленческих решений в оперативном режиме. В этой связи актуальность этих таблиц полностью зависит от своевременности внесения и обработки исходных данных в бухгалтерии предприятия. Простота, доступность и читабельность предлагаемых аналитических документов позволяют руководителю понять финансовое состояние предприятия без специальных знаний бухгалтерского, финансового и налогового учета.

В то же время укрепление финансово-экономического состояния предприятия полностью зависит от организации работы финансово-экономической службы. Особая роль при этом отводится руководителю данной службы - финансовому директору, которому понятен язык бухгалтеров, экономистов и финансистов. Четкое разграничение функций между специалистами внутри службы позволяет создать единую базу данных, устранить дублирование и параллелизм в работе, а также выявить показатели, за которые отвечает каждая служба и подразделение. Только соединив в одной службе экономику, финансы и управление, можно говорить о создании основ для укрепления финансовой устойчивости.

Организация планирования финансовой устойчивости. При недостаточности собственных источников в денежной форме предприятие вынуждено «нецелевым» образом использовать заемные средства, а это, безусловно, не способствует улучшению его финансово-экономического состояния. Чтобы вырученные средства за реализованную продукцию (работы, услуги) использовались по целевому назначению, необходимо составлять плановую калькуляцию затрат на весь планируемый портфель заказов. В результате в сводной плановой калькуляции каждая статья получает не только стоимостную, а в отдельных случаях и натурально-вещественную оценку (по статьям сырья, материалов, топлива, энергии), но и свой удельный вес по отношению к общей величине выручки. При таком подходе на основе сводной калькуляции создается и сводный баланс движения денежных средств. Поступления и расходования этих денежных средств в увязке с временным графиком и установленными ограничениями способствуют тому, что денежные потоки систематизируются и находятся в соответствии с принятыми договорными обязательствами перед сторонними организациями, рабочими и служащими, бюджетом и фондами, банками и акционерами как по сумме обязательств, так и по срокам их исполнения. Таким образом, работа с плановой калькуляцией и составление баланса движения денежных средств дают все основания для организации и осуществления оперативного управления финансовой устойчивостью предприятия. Результативность этого управления прослеживается через внутренние формы отчетности, анализа и аудита.

Оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия. При проведении анализа финансово-экономического состояния предприятия предполагается, что имеется особый инструментарий, который позволяет давать оценку финансовой устойчивости в данный момент времени - внутренние формы отчетности, анализа и аудита. Основная задача этих документов - получить наглядную и объективную картину финансово-экономического состояния предприятия за определенный период, а приводимую информацию представить в читабельном, понятном и доступном виде.

Несмотря на то, что в настоящее время ощущается объективная потребность в таком анализе, оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия не проводится в полном объеме в силу ряда обстоятельств: несовершенства сложившегося на предприятии документооборота; несоответствия действующей отчетности потребностям аналитики; отсутствия взаимосвязи и дублирования полномочий между структурными подразделениями внутри финансово-экономической службы. Эти и другие причины частичного применения или полного отсутствия управления финансовой устойчивостью предприятия в режиме реального времени могут быть сняты, если будет внедрен и объективно заработает оперативный учет финансовой устойчивости предприятия. Для решения этой задачи предлагается комплекс мероприятий, который охватывает ряд аспектов.

Организационный аспект: 1) на базе действующей бухгалтерской программы создается отдельный встроенный блок для финансово-экономической службы предприятия; 2) создаются сводные рапорты внутренней отчетности, анализа и аудита; 3) получение этих рапортов и оперативная работа с ними осуществляются в режиме реального времени пользователями со своих рабочих мест; 4) устанавливается порядок движения документов; 5) устанавливаются конкретные сроки представления, обработки и передачи информации внутри той или иной службы, а также между службами.

Методический аспект: 1) разрабатываются перечень, внутреннее содержание и формат типовых рапортов; 2) определяется уровень аналитики для каждого пользователя (1 - большие группы, 2 - подгруппы, 3 - учетная единица); 3) устанавливается продолжительность периода анализа (день, неделя, месяц, квартал, год).

Аналитический аспект: 1) определяется перечень анализируемых объектов (участок, объект, подразделение, бизнес-единица, материально ответственное или подотчетное лицо); 2) разрабатываются справочники в разбивке по видам объектов, товарно-материальных ценностей (ТМЦ), поставщиков и покупателей, налогов и банков, сотрудников, учредителей и т.д.; 3) устанавливаются единый доступ, порядок заполнения и обновления справочников (в целях устранения дублирования).

Только решив данный комплекс задач, можно говорить о постановке оперативного учета финансовой устойчивости предприятия.

Разумеется, оперативное управление предприятием в целом и финансовой устойчивостью в частности тесно связано с бухгалтерским, финансовым и управленческим учетом, поскольку через систему сводных рапортов наиболее наглядно проявляется взаимосвязь между бюджетированием, учетом, анализом и контролем, с одной стороны, и движением материальных, финансовых и документарных потоков - с другой. Тем самым, на основе сводных рапортов создается мощный информационный блок, который вбирает в себя всю оперативную информацию о: остатках ТМЦ на складе сырья и материалов, в основном производстве, на складе готовой продукции; поступлении и оплате ТМЦ; отпуске ТМЦ в производство; выпуске готовой продукции, ее отгрузке, реализации и оплате; движении денежных средств; задолженности отдельных дебиторов и кредиторов, материально ответственных и подотчетных лицах; общем финансово-экономическом состоянии предприятия.

Таким образом, приведенные сводные рапорты и построенные на их основе другие производные формы внутренней отчетности дают возможность на практике - ежедневно, а в течение рабочего дня - неоднократно оценивать финансово-экономическое состояние предприятия. Анализу подвергаются материальные, финансовые и документарные потоки, взаимоотношения с покупателями и поставщиками, состояние дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных средств.

Особенность такого анализа заключается в том, что управление финансовой устойчивостью предприятия осуществляется в оперативном режиме, при этом экономическую оценку получают как всё предприятие, так и отдельные виды деятельности. При этом выполнение производственной программы в текущем периоде и соответствующие изменения в финансово-экономическом состоянии предприятия можно отслеживать в реальном режиме времени с помощью сводных рапортов и не дожидаясь отчетных данных. В результате директор предприятия получает надежную, полную и объективную информацию, необходимую для принятия управленческих решений, понимания механизма хозяйственных процессов, существующего финансово-экономического состояния, перспектив развития и устойчивого экономического роста в настоящем и будущем.

3.2 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье»

На основании проведенного анализа и выявленных проблем можно предложить следующие мероприятия оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности:

. Представляется, что в условиях деятельности исследуемого ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» оценка эффективности реализации инновационной деятельности должна быть, прежде всего, начата с определением эффекта от освоения новых видов продукции на используемом в организации оборудовании. Рассмотрим расчетный пример порядка определения эффекта от внедрения новых сельскохозяйственных изделий на используемом оборудовании и технике с позиций прироста выручки, роста платежеспособности и прибыли. Основным источником информации для этого в ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» является аналитические данные по выпуску продукции. Исследования, проведенные, позволили установить следующее:

. Продукция «картофель «Витязь 2005» явится улучшенным вариантом «картофель «Синеглазка» (больше крахмала, большая устойчивость к непогоде).

. Продукция «Лук салатный» явится новым видом продукции, схожим по своим потребительским свойствам с изделием «Лук репчатый».

. Организация в анализируемом периоде осуществляло бы сбор и реализацию новых видов продукции параллельно с ранее освоенными типами.

Исходные данные для расчета представлены в табл. 15.

Таблица 15

Исходная информация для расчета эффективности от внедрения новых видов продукции

На основании приведенной информации рассчитаем сумму эффекта:

По изделию «картофель «Витязь 2005»: (850 - 804) х 8 = 368; по изделию «Лук салатный»: (450 - - 554) х 18 = -1872.

Суммарный эффект является отрицательной величиной и составляет -1504 руб. (368 + (-1872).

По итогам расчета можно сделать вывод о нецелесообразности массового сбора изделия «Лук салатный» по сравнению со старым аналогом (эффект равен -1872 руб.). Подобный вывод является результатом исходных данных, заложенных в расчет. Основным фактором, определяющим в конечном итоге эффективность, здесь является цена кг продукции. Данный показатель, прежде всего по новым изделиям, - величина переменная. Его уровень определяется экономической стратегией организации, равно как и принятым порядком расчета (заложенной нормой прибыли и размером себестоимости). Как показали проведенные исследования, в качестве отпускных цен при реализации новых видов продукции в ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» применяются заведомо заниженные (убыточные) цены. Подобная ситуация объясняется стратегией организации, направленной на продвижение новой продукции на рынке. (Уровень закладываемой в калькуляцию прибыли на исследуемом ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» обычно составляет 10% от полной себестоимости продукции.) В случае с «Лук салатный» такая цена составляет 528 руб. 90 коп. за партию.

Далее необходимо рассчитать эффект от внедрения нового «Лук салатный» в перспективе (с учетом варианта закрепления изделия на рынке и повышения отпускной цены): (529 - - 554) х 18 = - 450 руб. Эффект от реализации по-прежнему остается отрицательным. В связи с этим целесообразно оценить эффективность внедрения новых видов продукции по показателю изменения прибыли на кг продукции. Исходные данные для этого представлены в табл. 16.

Таблица 16

Исходные данные для расчета эффективности нового изделия по показателю изменения платежеспособности на единицу продукции

Таким образом, изменение прибыли в расчете на кг продукции равно -2 руб. (48 - 50); в расчете на партию оно составляет -36 руб. (864 - 900). На основании проведенной оценки можно сделать вывод о неэффективности постановки в серийное освоение «Лук салатный» с позиций роста прибыльности и платежеспособности.

При варианте конечной целью внедрения нового продукта может являться снижение затратности, экономии расхода ресурсов в ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье». В данном случае необходимо оценить успешность достижения поставленной цели на основании анализа показателя себестоимости продукции. Подобную оценку возможно провести, например, на базе сопоставления данных сметных калькуляций по изделию серийного производства и осваиваемого продукта. Исходная информация для оценки приведена в табл. 17.

Таблица 17

Исходные данные для оценки эффективности по показателю себестоимости изделия (руб.)

Как видно из таблицы 17, себестоимость изделия «картофель «Синеглазка» больше - на 24,66 руб., за счет более высоких затрат на производство изделия. Далее (см. табл. 18) произведем расчет относительных показателей, на основании которых будет дана оценка эффективности освоения выпуска изделия «Лук салатный» с позиций затратности производства.

Таблица 18

Расчетные данные для оценки эффективности внедрения и освоения изделия «Лук салатный»

Как можно видеть, цена изделия «картофель «Синеглазка» больше на 24,66 руб., чем «Лук салатный», но и себестоимость его выше - на 22,52 руб.

В табл. 19 представлены расчетные данные абсолютных изменений потребления материальных и трудовых ресурсов.

Таблица 19

Изменение потребления материальных и трудовых ресурсов в результате внедрения нового изделия «Лук салатный» (руб.)

На основании приведенных данных можно сделать вывод о возможном успешном достижении цели снижения расхода потребляемых ресурсов техникой (прямых затрат) на производство единицы нового вида продукции по сравнению со старым образцом. По материальной составляющей снижение достигло бы 1,99%, по трудовой - 0,44%. Сумма положительного эффекта в абсолютном измерении в расчете на 100 кг составит 22,52 руб. по показателю производственной себестоимости, на партию - 405,36 руб. (22,52 х 18). Расчетный прирост ликвидности и платежеспособности 1%.

. На практике повышение эффективности использования работающего (действующего) сельскохозяйственного оборудования обеспечивается двумя путями:

экстенсивным, показателями которого являются количество единиц оборудования, структура оборудования, коэффициент сменности, отработанное время в станко-часах;

интенсивным, то есть по мощности, показателями которого являются выпуск продукции на один машино-час, выпуск продукции на один рубль (показатель производительности).

У ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» имеется потенциальный резерв роста производства продукции за счет увеличения количества действующего оборудования (сельхозтехники) и его обновления. Этот потенциальный резерв, который является не чем иным, как потенциальным резервом роста продукции за счет увеличения количества действующего оборудования, выявлен путем умножения разности между количеством наличного и установленного оборудования на плановую среднегодовую выработку продукции на единицу оборудования. В целях более качественного анализа целесообразно рассмотреть влияние факторов производства в ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье», связанных с приобретением и использованием основных средств в виде рабочих машин, на изготовление продукции (овощных и фруктовых консервов - компоты, лечо) (см. табл. 20).

Таблица 20

Влияние факторов производства за ноябрь 2008 г.

Вышеприведенные данные позволяют выявить изменение объема выпуска продукции за месяц, составившее 44 500 шт. (164 500 шт. - 120 000 шт.).

Для определения влияния факторов производства, связанных с приобретением и использованием основных средств в виде рабочих машин, на объем выпуска продукции за месяц необходимо произвести расчеты следующего характера:

) определить, какое количество продукции по плану предполагалось произвести в результате приобретения по плану рабочих машин: 30 шт. х 200 час. х 20 шт. = 120 000 шт.;

) при условии приобретения 35 рабочих машин установить, какое количество продукции могло быть изготовлено: 35 шт. х 200 час. х 20 шт. = 140 000 шт.;

) определить количество продукции с учетом фактического количества рабочих машин, фактической продолжительности работы машин, но с учетом запланированной производительности: 35 шт. х 188 час. х 20 шт. = 131 600 шт.;

) определить фактическое количество изготовленной продукции: 35 шт. х 188 час. х 25 шт. = 164 500 шт.

Анализ влияния факторов производства ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье», связанных с приобретением и использованием основных средств в виде рабочих машин, на объем выпуска продукции показывает:

увеличение количества рабочих машин на 5 шт. в 2008 году привело к увеличению объема изготовления продукции на 20 000 шт. (140 000 шт. - 120 000 шт.);

снижение продолжительности работы рабочей машины на 12 час. привело к снижению количества изготовленной продукции на 8400 шт. (131 600 шт. - 140 000 шт.);

повышение производительности одной рабочей машины на 5 шт. способствовало увеличению объема производства продукции на 32 900 шт. (164 500 шт. - 131 600 шт.).

Исходя из вышеприведенных данных общее отклонение фактических показателей от плановых составило: 44 500 шт. (20 000 шт. - 8400 шт. + 32 900 шт.). Если бы ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» использовала все запланированные рабочие машины и не допускала внутрисменных простоев, то было бы изготовлено продукции больше не на 44 500 шт., а на 52 900 шт. (44 500 шт. + 8400 шт.).

Оценка эффекта от внедряемого мероприятия: + 271,4 тыс. руб. валовая прибыль (прирост изготовленной продукции на 52900 шт. х 55, 13 руб. усредненную валовую наценку на данное изделие в организации). Как следствие рост платежеспособности и финансовой устойчивости (рост текущих активов / оборотных средств организации) на 1-2%.

Сводные финансовые результаты представлены в Приложении 3. Суммарный экономический эффект от всех внедряемых мероприятий составит - + 579 тыс. руб. (308,07 + 271,4) валовая прибыль ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье». Расчетный прирост производительности труда, ликвидности, устойчивости и платежеспособности +2%. Снижение затрат (себестоимости) по отдельной группе товаров: -1,99% по затратам сырья и материалов, - 0,44% по трудовым затратам.

Заключение

Главная цель организации в современных условиях - получение максимальной прибыли и возможность дальнейшего развития, что невозможно без эффективного управления финансами организации. Поиски резервов для увеличения финансовой устойчивости, платежеспособности организации составляют основную задачу управленца. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и организациям целиком и полностью зависит результат деятельности организации в целом. Если дела в организации идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной. Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение организации платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность.

В условиях массовой неплатежеспособности предприятий и практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния приобретает первостепенное значение. Главными критериями оценки финансового состояния являются показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Детализированный анализ финансового состояния организации для установления уровня ее финансовой независимости проводится с использованием системы абсолютных и относительных показателей.

По данным бухгалтерской и финансовой отчётности был произведён анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» за 2006-2008 гг.

По анализу платежеспособности за 2006-2008гг. можно сделать вывод, что ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» имеет неустойчивое финансовое состояние, поскольку не выполняется ни одного условия ликвидности баланса. Значения коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности низкие, что свидетельствует о трудностях предприятия с платежеспособностью.

Одним из критериев финансовой независимости организации является обеспеченность его материальных оборотных активов (запасов) устойчивыми источниками формирования. Для бесперебойного функционирования организации большое значение имеет формирование необходимых по объему и составу производственных запасов, поэтому при характеристике финансовой устойчивости организации существенная роль принадлежит показателю обеспеченности собственными источниками финансирования именно производственных запасов.

Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является соответствие величины средств, направленных организацией на формирование материально-производственных запасов, финансовым источникам этих средств.

Анализ предприятия по абсолютным показателям показал, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Это обусловлено недостатком собственных оборотных средств. Несмотря на то, что имеется излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат в 2007 году - 5908 тыс.руб., а к 2008 году - 5323 тыс.руб., этот показатель к 2008 году снизился на 585 (5323 - 5908) тыс.руб., в то время как запасы возросли на 1844 тыс.руб. Такая тенденция может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия и его банкротству.

О неустойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует и анализ его финансовых коэффициентов.

Анализ предприятия по относительным показателям (финансовым коэффициентам) включает ряд финансовых коэффициентов: автономии, финансовой устойчивости, маневренности, обеспеченности собственными оборотными средствами, финансирования, финансового рычага, финансовой зависимости и др.

Коэффициент автономии ниже нормативного значения (0,5) и на конец 2008 года составляет 0,09, что свидетельствует о том, что у предприятия недостаточно собственных средств. В свою очередь, коэффициент финансовой устойчивости, нормативное значение которого , на конец 2008 года по сравнению с 2006 и 2007 годом составил 0,7329, это значит, что предприятие за счет привлечения долгосрочных обязательств повысило свою финансовую устойчивость. Данный коэффициент применяется как дополнение к коэффициенту финансовой независимости (автономии).

Коэффициент финансовой зависимости выше нормативного значения () на 0,03, по сравнению с 2007 годом (0,88) и к концу 2008 года увеличился до 0,91, но ниже чем в 2006 году на 0,05 (0,91 - 0,96). Это означает, что предприятие в большей степени зависит от заемных средств.

Большую степень зависимости организации от заемных источников показывает коэффициент финансового рычага, который снизился с 23,6187 в 2006 году до 10,2043 к 2008 году. Хоть произошло и снижение данного коэффициента, но все равно предприятие зависимо от заемных средств.

Отрицательные значения имеет коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами, его значение на конец 2008 года составило -0,7275, это свидетельствует о том, что организация не располагает собственными средствами для покрытия всей потребности в оборотных активах.

Коэффициент маневренности также имеет низкие значения, которые на 2006 год составили - 3,038 и к 2008 году - 4,2973, следовательно предприятие не имеет возможности для свободного финансового маневрирования.

Рассчитанные показатели указывают на неустойчивое финансовое состояние предприятия ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье».

Для изменения финансового состояния предприятия необходимо улучшить ряд финансовых показателей. Добиться этого можно снижением уровня запасов, увеличением источников собственных средств, либо за счет роста долгосрочных займов и кредитов.

В соответствии со сложившейся ситуацией были предложены следующие пути повышения платежеспособности, финансовой устойчивости для ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье»:

. В организации ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» в настоящее время схема управления ограничивается наличием финансового директора и бухгалтерии. Для предупреждения отрицательных результатов деятельности необходимо ввести финансовый отделы для четкого выполнения функциональных обязанностей ключевых финансовых руководителей, что должно значительно повысить качество управления финансами организации, следовательно финансовый результат. Принципиально важным в работе отдела бухгалтерского учета, или бухгалтерии, является руководство группой управленческого учета. Ее задачей является проведение маржинального анализа.

. Рассмотрели пример порядка определения эффекта от внедрения новых изделий на используемом оборудовании с позиций прироста выручки, платежеспособности и прибыли. Получили - вывод о нецелесообразности внедрения изделия «Лук салатный» по сравнению со старым аналогом. Оценили эффективность производства новых видов продукции по показателю изменения прибыли на единицу продукции. Получили - вывод о возможном успешном достижении цели снижения расхода потребляемых ресурсов на выработку нового вида продукции по сравнению со старым. По материальной составляющей снижение достигло бы 1,99%, по трудовой - 0,44%. Сумма положительного эффекта в абсолютном измерении в расчете на 100 кг составит 22,52 руб. по показателю производственной себестоимости, на партию - 405,36 руб. (22,52 х 18). Расчетный прирост ликвидности и платежеспособности 1%.

. Повышение эффективности использования основных фондов может дать: если бы Общество использовала все запланированные рабочие машины и не допускала простоев, то было бы получено продукции больше не на 44 500 шт., а на 52 900 шт. (44 500 шт. + 8400 шт.). Оценка эффекта от внедряемого мероприятия: + 291,6 тыс. руб. валовая прибыль. Рост платежеспособности и устойчивости (рост текущих активов / оборотных средств организации) на 2%.

Практическая значимость работы состоит в том, что в работе обоснованы подходы к повышению эффективности управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью организации. Разработанные в дипломном проекте рекомендации и выводы могут быть использованы руководителями ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» в процессе финансово-хозяйственной деятельности.