Финансовая независимость предприятия
Введение
финансовый экономический
независимость
Ведущаяся в рамках перестройки
экономики на рыночные рельсы трансформация бухгалтерии и финансов вновь вернула
к жизни такой важнейший элемент аналитической работы, как финансовый анализ. В
его основе лежат анализ и управление финансовыми ресурсами. Основными
исполнителями такого анализа стали бухгалтеры и финансовые менеджеры. Важно
отметить, что анализ хозяйственной деятельности, понимаемый как
технико-экономический анализ, не отменяется - просто он становится прерогативой
линейных руководителей.
Законы рыночной экономики, к которым
так трудно адаптируются отечественные предприятия, требуют постоянного
кругооборота средств в народном хозяйстве, основанного на платежеспособном
спросе. В этих условиях определение финансовой независимости, важнейшими
признаками которой являются платежеспособность и наличие ресурсов для развития,
относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических
проблем. Ведь недостаточная финансовая независимость может привести к
неплатежеспособности предприятий, к отсутствию у них денежных средств для
финансирования текущей и инвестиционной деятельности, а при усугублении
финансового состояния - и к банкротству, а избыточная - ставит препятствия на
пути развития предприятий, отягощая их затраты излишними запасами и резервами.
Актуальность темы дипломной работы
обоснована тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой
стабильного положения предприятия служит его финансовая независимость. Если
предприятие финансово независимо, устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд
преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов,
привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных
кадров. Чем выше независимость предприятия, тем более оно устойчиво от
неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск
оказаться на краю банкротства.
Оценка финансовой независимости
является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым
для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам
предприятия.
В предлагаемой работе
рассматриваются разные грани финансовой независимости предприятия: общая
трактовка самого понятия и его составляющие (компоненты); внутренние и внешние
факторы, влияющие на финансовую независимость предприятия и динамику ее
показателей, реальные возможности анализа и пути достижения финансовой
независимости и др.
Целью дипломной работы является
оценка финансовой независимости исследуемого предприятия, а так же разработка
мероприятий, направленных на ее повышение.
Объектом исследования - ОАО
«Ижнефтемаш».
Основные задачи, решаемые в работе:
выявить основные теоретические
подходы к анализу финансовой у независимости организации;
выполнить организационно-экономическую
характеристику исследуемого предприятия;
в рамках анализа финансовой
независимости исследуемого предприятия рассчитать основные финансовые
показатели и разработать мероприятия по повышению финансовой независимости
предприятия.
При написании работы были
использованы данные бухгалтерской отчетности предприятия ОАО «Ижнефтемаш» за
2010-2012 гг., представленные в приложении к работе, а так же научная и учебная
литература.
1. Теоретические аспекты
повышения финансовой независимости предприятий
.1 Понятие финансовой
зависимости и причины ее возникновения
В условиях рынка хозяйственная
деятельность организации осуществляется за счёт самофинансирования, а при
недостатке собственных финансовых ресурсов, за счёт заёмных средств. Финансово
независимым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных
средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные
активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и
кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и
использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового
состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное
внимание.
Финансовая независимость
организации, прежде всего, обусловлена оптимальностью состава и структуры
активов, а также от правильности выбора стратегии управления ими. Другим важным
фактором финансовой независимости является состав и структура финансовых
ресурсов и правильность управления ими. Большое влияние на финансовую
независимость организации оказывают средства, дополнительно мобилизируемые на
рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь
организация, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и
финансовый риск: способно ли будет организация своевременно расплачиваться со
своими кредиторами.
Финансовая независимость работающих
предприятий является залогом социально-экономического благополучия населения
страны, а обеспечение такой устойчивости не возможно без наличия совершенных
систем оценки и управления финансовой устойчивостью предприятий.
Таблица 1 - Дискуссионные вопросы
понятия «Финансовая независимость»
|
Автор
|
Определение: «Финансовая независимость - это…»
|
|
Досмамбетова Ф.К.
|
…характеристика стабильности финансового положения,
обеспечиваемую высокой долей собственного капитала в общей сумме источников
финансирования
|
|
В.В. Ковалёв и О.Н. Волкова
|
…стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы.
Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его
зависимости от кредиторов и инвесторов и характеризуется соотношением
собственных и заёмных средств
|
|
М.В. Мельник
|
…наличие у организации достаточного объёма капитала для того, чтобы
обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с производством и
реализацией продукции в заданном объёме, а также полностью и своевременно
погашать свои обязательства перед персоналом по выплате заработной платы,
перед бюджетом по уплате налогов и перед поставщиками за полученные от них
поставки и услуги, формировать средства для обновления и роста внеоборотных
средств.
|
|
А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин
|
…определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его
постоянную платёжеспособность
|
|
А.В. Грачёв
|
…не что иное, как надёжно гарантированная платёжеспособность,
независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнёров
|
|
В.М. Родионова и М.А. Федотова
|
… это состояние её финансовых ресурсов, их распределение и
использование, позволяющее обеспечивать развитие организации на основе роста
прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в
условиях допустимого уровня риска
|
|
Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов
|
…перспективная платежеспособность
|
|
Л.Т. Гиляровская
|
…это целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск
целеполагающих возможностей, средств и способов её укрепления представляет
глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и
содержания
|
Финансовая независимость предприятия
- относительная (к величине чистых активов) характеристика финансовых
возможностей предприятия, определяемых формированием свободного денежного
потока, сохранять и наращивать чистые активы во времени [25, с. 95].
Финансовая независимость -
определенное состояние счетов предприятия, гарантирующих его постоянную
платежеспособность [25, с. 95].
Воспользуемся определением
финансовой независимости, Досмамбетовой Ф.К., под финансовой независимостью
автором понимает характеристику стабильности финансового положения, обеспечиваемую
высокой долей собственного капитала в общей сумме источников финансирования. А
финансовая стабильность (равновесие) - состояние финансовой деятельности
предприятия, при котором потребность в приросте основного объема активов
балансирует с возможностями формирования финансовых ресурсов за счет
собственных источников предприятия, что обеспечивает умеренные, стабильные и
прогнозируемые темпы роста стоимости бизнеса.
Под финансовой зависимостью
Досмамбетова Ф.К. подразумевает такую характеристику финансового положения
предприятия, при котором высокая (растущая) доля заемного капитала в источниках
приводит к проблемам платежеспособности, снижению стоимости бизнеса и, в
конечном счете, к банкротству [20, с. 9].
В.В. Ковалёв и О.Н. Волкова [4, с.
256] утверждают, что одна из важнейших характеристик финансового состояния
предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.
Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости
от кредиторов и инвесторов. Следовательно, финансовая независимость
характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Хотя, по мнению
В.В. Ковалёва [5, с. 112], с учетом анализа имущественного положения
предприятия, устойчивость его финансового положения в значительной степени
зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в
активы.
С точки зрения М.В. Мельник [6, с.
264], финансовое состояние считается устойчивым, если организация располагает
достаточным объёмом капитала для того, чтобы обеспечивать непрерывность своей
деятельности, связанную с производством и реализацией продукции в заданном
объёме, а также полностью и своевременно погашать свои обязательства перед
персоналом по выплате заработной платы, перед бюджетом по уплате налогов и
перед поставщиками за полученные от них поставки и услуги, формировать средства
для обновления и роста внеоборотных средств…
А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин [7, с.
64] представляют финансовую независимость предприятия как определённое
состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платёжеспособность.
С ними соглашается А.В. Грачёв [8, с. 64]: финансовая независимость предприятия
есть не что иное, как надёжно гарантированная платёжеспособность, независимость
от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнёров. Он же выделяет и
главный признак финансовой независимости - это наличие чистых ликвидных
активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми
краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени.
В свою очередь, Л.А. Богдановская,
Г.Г. Виноградов утверждают, что понятие финансовой независимости предприятия
связано с перспективной платёжеспособностью. Оценка финансовой независимости
позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые
возможности предприятия на длительную перспективу [9, с. 126]. Поскольку в
условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его
расширение, удовлетворение различных нужд предприятия производятся за счёт
собственных средств, а при их недостаточности - заёмных, то большое значение
имеет финансовая независимость от внешних заёмных источников, хотя обойтись без
них сложно. Поэтому изучаются соотношения заёмного, собственного и общего
капитала с различных позиций.
А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев [10, с.
156] не дают формулировку определения; по их мнению, разница реального
собственного капитала и уставного капитала является основным исходным
показателем устойчивости финансового состояния предприятия.
В.М. Родионова и М.А. Федотова
считают, что финансовая независимость организации - это состояние её финансовых
ресурсов, их распределение и использование, позволяющее обеспечивать развитие
организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении
платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска
[11, с. 13].
Финансовая независимость и
устойчивость - это целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск
целеполагающих возможностей, средств и способов её укрепления представляет
глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания,
утверждает Л.Т. Гиляровская [13, с. 249].
Многие зарубежные авторы
подчёркивают, что финансовая независимость и устойчивость организации
определяется правилами, направленными одновременно на поддержание равновесия
финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. По их
мнению, финансовую устойчивость целесообразно измерять показателями,
характеризующими различные виды соотношения между собственными и заёмными
источниками средств, используемыми для формирования имущества, отражённого в
активе баланса.
Анализ различных точек зрения о
содержании понятия показывает, что по исследуемой проблеме нет единого взгляда
различных авторов. Не все авторы излагают свою формулировку понятия финансовой
независимости, более широко под понятие финансовой независимости понимается
понятие финансовой устойчивости.
Исследовав точки зрения различных
авторов и уточнив основные характеристики понятия, можно предложить следующее
определение:
Финансовая независимость и
финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта - это способность
осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях
предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации
благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации с
учётом интересов общества и государства.
Состояние финансовой зависимости
часто вызывается совокупностью внутренних и внешних факторов, взаимно
усиливающих друг друга: чтобы внутренняя неэффективность привела к явным
финансовым затруднениям обычно требуется некое неблагоприятное внешнее событие,
а неблагоприятные изменения внешней среды с большей вероятностью спровоцируют
кризис в компании, если в её бизнесе имеется определённая внутренняя слабость
[45, с. 10].
Анализ причин возникновения кризисных
процессов в экономике, непосредственно влияющих на финансовую зависимость
предприятий, позволяет классифицировать их, по уровню влияния: на внешние и
внутренние.
Сведения о причинах кризиса в
российских компаниях более противоречивы. О. Якубова утверждает, что в России,
в отличие от зарубежных стран, неблагоприятные внешние условия деятельности
становятся главными причинами кризисного состояния компаний [45, с. 11].
О. Татаурова приходит к
противоположным выводам, отмечая, что на развитие несостоятельности
анализируемых ею российских предприятий наибольшее влияние оказали внутренние
факторы [45, с. 11].
Анализ различных подходов
ученых-экономистов к структурированию причин кризисных явлений на предприятиях
показывает, что одна или даже несколько из них не приводят хозяйствующий
субъект к несостоятельности за короткий срок. Обычно серьезные экономические
проблемы начинают проявляться после достаточно длительного процесса их
взаимодействия. Но так как одна из целей экономической науки - моделировать
(упрощать) процессы, происходящие в системе, попытки многих экономистов
разработать инструментарий, который будет позволять определять подобные
негативные тенденции в деятельности предприятий, являются абсолютно
оправданными.
Классификация причин возникновения
кризисных процессов в деятельности российских предприятий и снижения уровня их
финансовой независимости представлена в табл. 2.
Таблица 2 - Классификация причин
возникновения кризисных процессов в деятельности российских предприятий и
снижения уровня их финансовой независимости
|
Внешние
|
Внутренние
|
|
факторы глобализации мирового
развития: - неопределённость функционирования в пространстве и во времени
из-за общемировых кризисов и изменений; - неуправляемость
финансовыми индикаторами (систематическими рисками), зависящими от изменений
на международных фондовых площадках; - глобальные
конъюнктурные изменения в потребностях, объёмах, инновационно-инвестиционной
привлекательности товаров, работ, услуг; - политические изменения
на мировой арене, отражающиеся на финансово-экономическом сотрудничестве
стран; -
рост взаимозависимости национальных и глобальных экономик, что
приводит к «передаче» кризиса.
|
управленческие: - неэффективная
организационно-правовая форма предприятия (с точки зрения законодательных,
финансовых и налоговых последствий); - неэффективная или
неадекватная структура управления; - низкая квалификация
кадров; -
неэффективный менеджмент; - отсутствие гибкости,
мобильности, оперативности в управлении; - несоответствие
стратегии и тактики в управлении; - отсутствие системности
и комплексности в управлении; - недостаточное знание
конъюнктуры рынка; - отказ от использования современных форм, методов и механизмов
управления организацией.
|
|
общестрановые
социально-экономические факторы общего развития страны: - изменения
в экономико-правовом пространстве как следствие государственного или
муниципального регулирования; - изменения в
приоритетах развития страны; - переоценка индикаторов безопасности страны, региона,
муниципального образования (что, например, приводит к корректировке
экспортно-импортных режимов, изменению объёмов финансовых трансфертов); - отсутствие
единства в общестрановой, региональной и муниципальной стратегиях развития,
что провоцирует дополнительные финансово-правовые риски; - наличие
инфляции, её уровень, тенденции изменения;
|
финансово-налоговые: - отсутствие
современной системы финансового управления в целом; - неполное
использование методов финансового управления (оптимизации структуры капитала,
выбора наиболее рациональных источников привлечения средств, нормирования
производственных запасов, определения оптимального остатка денежных средств,
формирование оптимальной структуры заёмных средств, структуры необоротных и
оборотных активов и т.д.); - ошибки в финансовых расчётах, бизнес-планах (в определении
|
|
Внешние
|
Внутренние
|
|
- нестабильность налоговой системы в целом и возможность
реализации собственных налоговых полномочий регионам и муниципальным
образованиям (например, в части предоставления отсрочек, рассрочек,
инвестиционных налоговых кредитов); - снижение уровня
реальных доходов населения; - рост тарифов на услуги естественных монополий.
|
потребности в капитале предприятия по выручке, прибыли,
допустимых объёмах при его организации, потребности в дополнительном
капитале, прогнозах дебиторской и кредиторской задолженности); - ошибки
в организации бухгалтерского, налогового учёта; - отсутствие
подсистемы налогового управления; - неоправданная финансовая экономия по ряду
затрат, что провоцирует управленческие, финансовые и прочие риски.
|
|
рыночные факторы: - снижение
емкости внутреннего рынка; - усиление конкуренции на рынке; - нестабильность
валютного рынка; - неблагоприятная конъюнктура цен на внешнем и внутреннем рынках; - рост
предложения товаров-субститутов.
|
производственные: - необеспеченность
единства предприятия как имущественного комплекса; - инертность
сложившейся структуры производства; - физический и (или)
моральный износ основных фондов; - низкая
производительность труда; - высокая или неконкурентная себестоимость товаров.
|
|
прочие внешние факторы: - политическая
нестабильность; - стихийные бедствия; - ухудшение
криминогенной ситуации.
|
рыночные: - высокий
уровень коммерческого риска; - низкая конкурентоспособность продукции. - зависимость от
ограниченного круга поставщиков и покупателей.
|
Финансовая зависимость является
промежуточным этапом между стадией скрытого банкротства и реального банкротства
предприятия.
На рис. 1 отражены все стадии
банкротства предприятия, включающие:
I - скрытая стадия - внешне угроза не выражена, однако предполагается,
что через 1 - 1,5 года могут возникнуть кризисные явления;
II - стадия финансовой неустойчивости предприятия, характеризуется
задержкой платежей, нарушением договорных условий;
III - стадия явного банкротства предприятия, характеризующаяся значительными
задержками расчетов с кредиторами. Кредиторы в этом случае имеют право подать
иск в арбитражный суд о признании должника банкротом.
Рассмотрим более подробно каждую
стадию.
Скрытая стадия банкротства,
наблюдается за 1-1,5 года до наступления явной стадии. Внешне угроза
банкротства никак не проявляется, основные финансовые показатели в норме, но
надвигающийся кризис можно распознать с помощью специальных методов анализа.
Если вовремя провести анализ, правильно оценить ситуацию, разработать и реализовать
антикризисную программу, то предприятие может снова вернуться к нормальному
состоянию. Эта ситуация также может пройти сама собой, даже остаться
незамеченной, если изменились какие-либо внутренние или внешние факторы в
лучшую сторону. Такими факторами могут быть увеличение спроса на продукцию,
технологический прорыв, появление какого-либо другого конкурентного
преимущества, кардинально меняющего ситуацию на рынке.
Наиболее существенное значение на
скрытой стадии банкротства имеет своевременное обнаружение надвигающегося
кризиса. Здесь применяются различные методы оценки финансового состояния,
основанные на комплексном рассмотрении различных показателей. Данные методы
дают возможность оценить степень вероятности банкротства, которая
классифицируется как очень высокая, высокая, возможная, очень низкая.
На скрытой стадии начинается
незаметное, особенно если не налажен специальный учет, снижение «цены»
предприятия по причине неблагоприятных тенденций как внутри предприятия, так и
вовне. Снижение цены предприятия означает снижение его прибыльности либо
увеличение средней стоимости обязательств. Снижение текущей стоимости
предприятия проявится явно в показателях прибыльности и в требованиях банков,
акционеров и других вкладчиков средств.
Прогноз ожидаемого снижения требует
анализа перспектив прибыльности и процентных ставок. Целесообразно рассчитывать
«цену предприятия» на ближайшую и долгосрочную перспективу. Причины будущего
падения цены предприятия обычно формируются в текущий момент и могут быть в
определенной степени предугаданы.
Снижение прибыльности происходит под
воздействием различных причин - внутренних и внешних. Значительная часть
внутренних причин может быть определена как снижение качества управленческих
решений. Значительная часть внешних - как ухудшение условий
предпринимательства. Рост процентных ставок и требований вкладчиков также
определяется различными факторами, среди которых можно выделить инфляционные
ожидания, усиление различных типов риска вложений. Рост цен действует
аналогично росту процентных ставок.
Во-первых, он формирует определенные
инфляционные ожидания, что повышает инфляционную составляющую номинальных
процентных ставок и дивидендов.
Во-вторых, рост цен на сырье,
материалы, комплектующие изделия, обгоняющий рост цен готовой продукции
предприятия увеличивает при прочих равных условиях кредиторскую задолженность,
а значит, может потребовать дополнительного кредитования и такого изменения
структуры обязательств предприятия, которое поднимет среднюю стоимость
пассивов, даже при оплате наличными надо иметь в виду стоимость отвлечения
средств на текущий счет от прибыльного использования.
На втором этапе - финансовой
неустойчивости появляются внешние признаки надвигающегося кризиса. Происходят
задержки платежей, нарушение условий договоров, трудности с наличностью,
конфликты на предприятии, финансовые показатели не укладываются в норму.
При неустойчивом финансовом
состоянии возрастает риск неплатежеспособности. Тем не менее, сохраняется
возможность восстановления равновесия за счет дополнительного привлечения
собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и ускорения
оборачиваемости запасов.
Основные последствия финансовой
неустойчивости выражаются:
в резком уменьшении денежных средств
на счетах;
в увеличении дебиторской задолженности
(резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается
ростом запасов готовой продукции);
в разбалансированности дебиторской и
кредиторской задолженности (резкое снижение, при наличии денег на счетах, также
говорит о снижении объемов деятельности);
в снижении объемов продаж.
Пределом финансовой неустойчивости
является кризисное состояние организации. Этот предел проявляется в том, что
наряду с нехваткой средств из «нормальных» источников покрытия запасов и затрат
(к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная
задолженность и т.д.) организация имеет убытки, непогашенные обязательства,
безнадежную дебиторскую задолженность.
Возможность возникновения финансовой
неустойчивости как временной черты рыночных отношений предполагает развитие
рефлексивного механизма противодействия, которым является финансовое
оздоровление.
1.2 Методическое и
информационное обеспечение оценки финансовой независимости предприятий
Оценка и анализ финансовой
независимости, как и финансовый анализ в целом, основываются на использовании
информации бухгалтерской отчетности. Значение бухгалтерской отчетности
настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом
баланса.
На настоящий момент в состав
бухгалтерской отчетности входят следующие основные элементы:
. бухгалтерский баланс - форма №1
. отчет о финансовых результатах -
форма №2
. отчет о движении капитала - форма
№3
. отчет о движении денежных средств
- форма №4
. приложение к бухгалтерскому
балансу - форма №5
Эти основные элементы дополняются
пояснительными записками, специализированными формами для отдельных видов
предприятий. Особые формы введены для отчетности банков, страховых компаний,
инвестиционных фондов, бюджетных учреждений. Но в целом официальная бухгалтерская
отчетность большинства предприятий унифицирована, что позволяет проводить на её
основе сравнительный анализ показателей деятельности различных хозяйствующих
субъектов.
Структура капитала
- один из основных показателей в оценке финансовой независимости предприятия.
Характеризуется соотношением собственного и заемного используемого капитала.
Используется при определении уровня финансовой независимости организации,
управлении эффектом финансового рычага (левериджа), при расчете
средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и т.д.
Структура капитала
регулируется внутренними нормативами каждого предприятия, согласно принятой
политики ведения бизнеса, а оптимизация структуры капитала - есть процесс
управления использованием собственных и заемных средств, при котором
обеспечиваются оптимальные пропорции между уровнем рентабельности собственного
капитала и уровнем финансовой устойчивости, то есть максимизируется рыночная
стоимость предприятия.
Коэффициенты оценки
финансовой независимости компании - система показателей, позволяющая
спрогнозировать стабильность (или нестабильность) развития компании в ближайшем
периоде.
Насколько устойчиво
либо не устойчиво то либо иное предприятие можно сказать, зная насколько
сильную зависимость предприятие испытывает от заемных средств, насколько
свободно оно может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты
лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской
задолженности вовремя.
Как одну из моделей
определения финансовой устойчивости предприятия, можно выделить следующую:
. Абсолютная
устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью
покрываются собственными оборотными средствами (СОС), то есть нет зависимости
от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством:
ЗЗ < СОС.
. Нормальная
устойчивость предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные
источники покрытия (НИП).
НИП = СОС + ЗЗ +
Расчеты с кредиторами за товар.
. Неустойчивое
состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия,
дополнительные к нормальным.
СОС < ЗЗ <
НИП
. Кризисное
состояние предприятия.
НИП < ЗЗ. В
дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не
погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.
Таблица 3 -
Коэффициенты финансовой независимости
|
Показатель
|
Расчет
|
Допустимое ограничение
|
Комментарии
|
|
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)
|
|
|
Показывает, сколько заемных средств привлек бизнес на 1 рубль
собственных средств в активах
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования
|
|
|
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет
собственных источников
|
|
Коэффициент финансовой независимости (коэффициент финансовой
автономии)
|
|
|
Показывает удельный вес собственных средств в общем объеме
источников финансирования бизнеса
|
|
Коэффициент финансирования
|
|
|
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет
собственных, а какая - за счет заемных средств
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости
|
|
|
Показывает удельный вес активов, финансируемых за счет
устойчивых источников
|
Коэффициент финансовой независимости
(U3) определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его
величине и тем самым определяет степень независимости организации от заемных
источников. Согласно классической теории, независимой можно считать
организацию, доля собственного капитала которой составляет от 40 (30 -
критическое значение) до 60% (max - 70%) в общем объеме.
Коэффициент является очень
интересным и важным для внешних субъектов, поскольку позволяет им оценивать
возможности компании и принимать решение относительно своих дальнейших
действий, как например:
Банк (кредитор), опираясь на значение
данного коэффициента (как один из важных параметров, естественно), будет
принимать решение о предоставлении кредита или же отказе.
Инвестор, естественно, более охотно
вложит средства в компанию с более высоким уровнем финансовой независимости,
поскольку такая компания имеет меньше обязательств к уплате по займам и, стало
быть, больше средств к выплатам в виде дивидендов и созданию резервов.
Интерпретация этого показателя
зависит от многих факторов:
- средний уровень этого
коэффициента в других отраслях,
- доступ компании к
дополнительным долговым источникам финансирования,
- особенности текущей
производственной деятельности.
Низкий коэффициент финансовой
устойчивости и высокая доля краткосрочных кредитов во внешних займах вдвойне
ухудшают финансовую устойчивость предприятия.
На величину коэффициента
капитализации влияют и другие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный
спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий
уровень постоянных затрат.
Однако, не следует рассматривать
этот коэффициент в отрыве от остальных, так как он дает слишком общую картину.
Следует добавить коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования (U2). Он характеризует степень покрытия оборотных активов за
счет собственных средств компании.
Уровень этого показателя слабо
зависит от отрасли. В тех случаях, когда, можно говорить, что организация не
зависит от внешних заимствований при формировании своих оборотных средств. Если
же менее 50%, и если значительно меньше, то следует оценить в какой мере
оборотные средства покрывают производственные запасы и товары, так как они
обеспечивают бесперебойность работы организации. В рассматриваемом случае,
уровень обеспеченности собственными источниками финансирования близок к норме:
хотя и ниже, но компания старается выровнять его. Кроме того, это значительно
выше допустимых 10%.
Коэффициент финансовой независимости
(U3) также показывает вполне положительную картину: положительная динамика при
значении на конец периода 0,632. То есть, владельцам бизнеса принадлежат 63,2%
в стоимости имущества.
Коэффициент финансирования (U4) показывает экономическую
стабильность той хозяйственной среды, в которой предприятием осуществляется его
основная деятельность. Принимаются во внимание его результаты функционирования,
эффективного и активного реагирования на любые изменения внешних и внутренних
факторов.
Для оценки сложившейся экономической
ситуации и служит коэффициент финансирования, рассчитываемый отношением
собственных источников к заемным средствам предприятия на основании данных
бухгалтерского баланса. Этот фактор характеризует независимость субъекта
хозяйствования от внешних финансовых источников. При благоприятном
экономическом положении предприятия коэффициент финансирования должен быть
больше единицы. При величине показателя меньше единицы возникает риск
неплатежеспособности. И предприятию будет крайне сложно получить кредит в
банковских учреждениях.
Коэффициент финансовой устойчивости
(U5) -
доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой
устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет
собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств
и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве
рекомендуемого стандарта для данного коэффициент используется интервал значений
0,5-0,7.
1.3 Обоснование
комплекса инструментов повышения финансовой независимости
В экономическом смысле финансовое
оздоровление представляет собой комплекс мероприятий, направленных на
ликвидацию неплатежеспособности, восстановление финансовой устойчивости,
долгосрочной финансовой стабильности предприятия и обеспечение роста стоимости
компании. Специфика финансового оздоровления, как система финансового
менеджмента, определяется фактом наличия финансовых проблем у предприятия.
Финансовое оздоровление - это
финансовый менеджмент в условиях возникших финансовых проблем (финансовой
неустойчивости) предприятия [45, с. 14].
Финансовое оздоровление предприятия
с позиции Богатеревой О.В представляет собой процесс приведения финансовых
обязательств и требований предприятия в состояние, которое позволяет
своевременно и в полном объёме исполнять денежные обязательства и платежи,
осуществлять надлежащий оборот потоков финансовых ресурсов, исключающий их
дисбаланс; привлекать финансово-инвестиционные ресурсы в целях технологического
и организационного обновления производства; оптимально распределять денежные
доходы и поступления по всем стадиям хозяйственного кругооборота, не допуская
проявления параметров кризисного состояния предприятия [14, с. 9].
Исследование работ отечественных
экономистов показало отсутствие однозначного определения финансового
оздоровления в понятийном аппарате антикризисного менеджмента. Финансовое
оздоровление чаще всего определяется как процесс разработки мероприятий в
области финансового менеджмента, направленных на восстановление
платёжеспособности предприятия. Фактически экономистами рассматриваются лишь
отдельные мероприятия в рамках финансового оздоровления, описываемые без их
систематизации и взаимосвязи друг с другом. Вместе с тем, финансовый кризис как
индикатор противоречий в финансовой системе является следствием влияния
своеобразного «синергетического» эффекта различных видов кризиса на
предприятие, а потому фрагментарный подход к финансовому оздоровлению,
акцентирующий внимание лишь на финансовом менеджменте, является одной из причин
неудач в оздоровлении кризисных предприятий.
Анализ определений сущности
финансового оздоровления, позволил сделать вывод о том, что их общим недостатком
является ориентация только на восстановление платёжеспособности предприятия.
Вместе с тем, финансовое оздоровление предприятия подразумевает создание
условий для стабильного поддержания его платёжеспособности и финансовой
устойчивости. Необходимый базис для поддержания долгосрочной финансовой
состоятельности предприятия создаёт лишь максимально эффективное использование
всех его активов, позволяющее наиболее полно реализовать потенциальные
возможности предприятия.
Критерием оценки целесообразности
финансового оздоровления является наличие у предприятия неиспользуемых
потенциальных возможностей обеспечения прибыльной деятельности. Таким образом,
поставив задачу определения целесообразности финансового оздоровления, следует
обратиться к такой экономической категории как «потенциал предприятия».
Изучение различных видов потенциала показало, что с величиной результирующих
финансовых показателей деятельности предприятия связан финансовый потенциал.
В соответствии с изложенными
положениями в работе предложено следующее определение финансового оздоровления:
это процесс разработки и реализации комплексной антикризисной стратегии
деятельности предприятия, направленной на восстановление платёжеспособности
предприятия в текущем периоде и обеспечение оптимального использования его
финансового потенциала в долгосрочной перспективе.
Анализ научной литературы показал,
что в ней отсутствует достаточно полное определение понятия «финансовый
потенциал». Существующие определения акцентируют внимание на обеспеченности
предприятия финансовыми ресурсами, что скорее характеризует его финансовое
состояние, в то время как понятие «потенциал» должно отражать интегральные
способности и возможности экономической системы по достижению желаемого
результата. По мнению автора, финансовый потенциал предприятия можно определить
как максимально возможную стоимость всех его активов при условии их наилучшего
и наиболее эффективного использования.
Применение стратегического подхода к
финансовому оздоровлению, анализу его принципов и элементов обусловили
необходимость уточнить подходы к определению таких основных понятий, как:
«стратегия» и «финансовая стратегия». По мнению Богатыревой О.В. в процессе
управления предприятием стратегию следует рассматривать как согласованную
совокупность решений, целью применения которых является занятие наиболее
выгодной позиции предприятия до начала взаимодействия во внешней и внутренней
среде [14, с. 9].
Название и содержание термина
«финансовая стратегия» происходит от термина «стратегия», который приобретает,
таким образом, определенную функциональную направленность.
С позиций стратегического подхода к
финансовому оздоровлению Леоновой Е.А. отмечено, что для своевременного
обнаружения признаков кризисного состояния и устранения разрушительного
воздействия негативных факторов на финансовую систему, необходимо на стадии
разработки общей финансовой стратегии учитывать в качестве ее составляющей
стратегию финансового оздоровления, которая должна базироваться, по мнению
автора, на следующих принципах:
- выделение превалирующих
элементов финансового оздоровления;
- обеспечение
гибкости финансовой стратегии предприятия;
- обеспечение
альтернативности стратегического финансового выбора;
- учет открытости
финансовой системы предприятия;
- учет базовых
стратегий деятельности предприятия;
- дифференциация
признаков кризисного состояния по степени опасности для финансового развития
предприятия;
- ранняя диагностика
кризисных явлений в финансовой деятельности предприятия;
- постоянная
готовность к реагированию на появление признаков кризисного состояния
предприятия [33, с. 11].
Задача
стратегического управления финансовой деятельностью исходит из установления
перспективных целей развития финансовых отношений и раскрытия объективных и
устойчивых взаимосвязей между указанными целями и средствами их достижения.
Система
стратегических целей должна обеспечивать выбор наиболее эффективных направлений
финансового оздоровления; формирование достаточного объема финансовых ресурсов
и оптимизации их состава; приемлемость уровня финансовых рисков в процессе
осуществления оздоровительных мероприятий, направленных на восстановление
способности решения текущих задач и всех функций финансовой системы предприятия
[14, c. 12].
Поле стратегий
финансового оздоровления финансово неустойчивых предприятий может быть задано
совокупностью следующих направлений.
. Мобилизация
финансово-инвестиционных ресурсов. Финансово неустойчивое предприятие, как
правило, утрачивает возможность беспрепятственно привлекать
финансово-инвестиционные ресурсы для технологического и организационного
обновления производства. Поэтому мобилизация этих ресурсов за счет внутренних и
внешних источников будет способствовать процессу финансового оздоровления
финансово неустойчивого предприятия.
К привлеченным
относят средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может
осуществляться выплата владельцам этих средств дохода (в виде дивиденда,
процента) и которые могут практически не возвращаться владельцам. В их числе
можно назвать: средства от эмиссии акций, дополнительные взносы (паи) в
уставный капитал, а также целевое государственное финансирование на
безвозмездной или долевой основе.
Под заемными
понимаются денежные ресурсы, полученные в ссуду на определенный срок и
подлежащие возврату с уплатой процента. Заемные средства включают: средства,
полученные от выпуска облигаций, других долговых обязательств, а также кредиты
банков, других финансово-кредитных институтов, государства.
Мобилизация
привлеченных и заемных средств осуществляется различными способами, основными
из которых являются: привлечение капитала через рынок ценных бумаг, рынок
кредитных ресурсов, государственное финансирование.
. Оптимизация
структуры капитала. Соотношение заемных и собственных средств предприятия
является одним из критериев его финансовой устойчивости. Деятельность любого
предприятия, ориентированного на рост рыночной стоимости, в благоприятных
условиях сопровождается опережающим ростом собственного капитала. Однако
отсутствие или низкая доля заемного капитала снижает возможности предприятия,
ограничивая рост положительного финансового результата.
Оптимизация структуры капитала
является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе
финансового управления предприятием. Оптимальная структура капитала
представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных
средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность
между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой
устойчивости предприятия, т.е. максимизируется его рыночная стоимость.
Процесс оптимизации структуры
капитала предприятия осуществляется по следующим этапам:
анализ капитала предприятия;
оценка основных факторов,
определяющих формирование структуры капитала;
оптимизация структуры капитала по
критерию максимизации уровня финансовой рентабельности;
оптимизация структуры капитала по
критерию минимизации уровня финансовых рисков;
оптимизация структуры капитала по
критерию минимизации его стоимости.
. Повышение платежеспособности и
ликвидности. Утрата предприятием способности платить по своим обязательствам
свидетельствует о его финансовой несостоятельности. Следовательно, система мер,
направленных на рост его платежеспособности и ликвидности, может способствовать
его финансовому оздоровлению.
Оценка платежеспособности по балансу
осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая
определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем
меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его
ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить
активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это
степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок
превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения
платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся
платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия - это более
общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает
изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации
активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у
него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень
инвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности и
ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса
и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность
характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие
может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные
возможности в будущем, и наоборот.
Управление платежеспособностью
проводится как минимум по двум направлениям: повышение платежеспособности и
профилактика (снижение) неплатежей. Платежеспособность предприятия можно
повысить, если регулярно проводить различные мероприятия, которые устраняют
причины и факторы снижения платежеспособности, а также способствующие повышению
ликвидности активов. Это рост удельного веса оборотных активов в их составе,
повышение доли ликвидности оборотных активов, ускорение оборачиваемости
активов.
Укрепить платежеспособность
предприятия также можно, повысив качество продукции, мобилизовав источники,
которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации
(санирования) предприятия и др.
Повышая платежеспособность,
предприятие одновременно обеспечивает снижение и профилактику неплатежей.
Формами предотвращения неплатежей покупателей являются авансовые платежи,
предоплата, использование аккредитивов, различных видов поручительства со
стороны финансово благонадежных структур (устойчивых банков, крупных страховых,
финансовых, инвестиционных компаний, органов власти и др.), а также
осуществление сделок с залогом.
4. Рост положительных
финансовых результатов. Поддержание высокого уровня платежеспособности и
ликвидности предприятия при неэффективном распределении денежных доходов и
поступлений по всем стадиям хозяйственного кругооборота может стать причиной
снижения прибыли предприятия. Поэтому система мероприятий по увеличению
финансовых результатов при строгом контроле показателей платежеспособности и
ликвидности, будет способствовать эффективному функционированию локальных
звеньев финансовой системы предприятия и восстановлению финансовой
устойчивости.
Каждому, выше
названному, направлению процесса финансового оздоровления соответствует
определенная базовая стратегия, а комбинация совместимых элементов этих
стратегий позволяет сформировать различные варианты оптимальных стратегий
финансового оздоровления.
Таким образом,
можно определить следующую совокупность базовых стратегий финансового
оздоровления:
- стратегия
мобилизации финансово-инвестиционных ресурсов;
стратегия
оптимизации структуры капитала;
- стратегия
повышения платежеспособности и ликвидности предприятия;
стратегия роста
положительного финансового результата предприятия.
Выбор стратегии
финансового оздоровления предприятия предполагает оценку исходного финансового
состояния на основе показателей ликвидности и платежеспособности и финансовой
устойчивости. Возможности этих методов финансового анализа широко использованы
в разработке оптимальных стратегий финансового оздоровления исследуемых
предприятий.
Поскольку
определенный набор инструментов финансового оздоровления обусловлен целевыми
ориентирами его оптимальной стратегии, комплекс соответствующих инструментов
целесообразно классифицировать в разрезе базовых стратегий финансового
оздоровления. При этом некоторые инструменты финансового оздоровления могут
быть использованы для реализации различных базовых стратегий. Для контроля
эффективности выбранной стратегии и способов ее реализации применяется комплекс
индикаторов, определяемых в зависимости от базовой стратегии финансового
оздоровления.
Выбор инструментов
финансового оздоровления на конкретно взятом предприятии обусловлен
определенными причинами, параметрами и степенью его кризисного состояния. Для
повышения эффективности процесса финансового оздоровления целесообразно
выделять две группы инструментов: в зависимости от способа воздействия на
финансовую систему кризисного предприятия - внешние и внутренние инструменты
финансового оздоровления, в зависимости от характера проводимых на предприятии
оздоровительных мероприятий - методические и организационные. Процесс
оздоровления финансов осуществляется при комбинировании различных инструментов,
состав которых определяется в зависимости от специфики конкретной ситуации.
В комплексе инструментов повышения
финансовой устойчивости в антикризисном управлении выделяют: в зависимости от
способа воздействия на финансовую систему предприятия внешние и внутренние
инструменты, в зависимости от характера оздоровительных мероприятий -
методические и организационные.
Классификация комплекса инструментов
повышения финансовой независимости представлена на рис. 2 [14, с. 13].
Достаточно большое количество
предприятий находятся в кризисном состоянии из-за неэффективного управления
ими. В этом случае в числе основных мер их финансового оздоровления являются
реконструкция процедур управления с целью поиска путей использования
внутрихозяйственных резервов, а также поиск возможностей привлечения внешних
инструментов их финансовой стабилизации.
Внешние инструменты представляют
собой систему приемов и способов повышения финансовой стабильности предприятия
за счет оптимизации влияния факторов внешней финансовой среды и широкого
использования ее возможностей в финансовой деятельности предприятия.
К их числу можно отнести:
государственное регулирование финансовой деятельности предприятий, систему
страхования рисков, кредитование, залоговые операции и ипотеку, аудит,
коммерческую концессию и финансовую аренду.
Государственное регулирование
финансовой деятельности предприятий, по нашему мнению, включает: налоговое
регулирование, систему финансовых санкций, систему расчетов, применяемых в РФ,
систему мер по предупреждению несостоятельности, предусмотренную
законодательством о банкротстве предприятий, государственную поддержку развития
малого и среднего предпринимательства.
Внутренние инструменты финансового
оздоровления направлены на осуществление этого процесса за счет оптимизации
влияния внутренних факторов развития финансовой системы кризисного предприятия,
выявления скрытых возможностей и резервов.
Комплекс внутренних инструментов
финансового оздоровления целесообразно применять исходя из причин кризисного
состояния, выявленных в ходе комплексного анализа на основе проявившихся его
признаков.
Признаки кризисного состояния можно
объединить в следующие группы:
- снижение
выручки от продажи продукции, работ, услуг и прочих поступлений;
- высокая
себестоимость продукции;
- снижение
эффективности управления и организации деятельности.
Каждой группе признаков кризисного
состояния соответствует определенный набор причин, устранение которых будет
способствовать процессу финансового оздоровления.
Методические инструменты повышения
финансовой устойчивости в антикризисном управлении представляют собой различные
приемы и способы воздействия на финансовую систему с целью восстановления ее
функций и ликвидацию признаков кризисного состояния. Выбор приоритетных
методических инструментов предприятий определяется в соответствии с
оптимальными стратегиями их финансового оздоровления.
Организационные инструменты
повышения финансовой устойчивости в антикризисном управлении представляют собой
совокупность действий, направленных на повышение эффективности процесса
управления и улучшение организационной структуры кризисного предприятия с целью
осуществления его финансового оздоровления. Они подразделяются на инструменты,
связанные с реорганизацией предприятия и инструменты, связанные с
реорганизацией процесса управления.
Приоритетные
методические и организационные инструменты повышения финансовой устойчивости
отражены в табл. 4.
Таблица 4 -
Комплекс методических и организационных инструментов повышения финансовой
независимости и устойчивости
|
Инструменты
|
Мероприятия
|
|
Методические инструменты финансового оздоровления
|
- консервация объектов незавершенного строительства для снижения
затрат по их содержанию; - оптимизация ценовой политики, обеспечивающей
дополнительный размер операционного дохода; - сокращение величины постоянных
и переменных затрат; - передача неиспользуемых основных средств в аренду; -
продажа части неиспользуемых объектов основных средств; - создание системы стимулов
(скидок) клиентам, увеличивающим объем закупок продукции; - снижение периода
предоставления товарного кредита; - увеличение размера ценовой скидки при
осуществлении наличного расчета за реализованную продукцию; - факторинг
дебиторской задолженности.
|
|
Организационные инструменты финансового оздоровления
|
-совершенствование организационной структуры управления; -
внедрение прогрессивных форм оплаты труда; - совершенствование системы
управленческого учета и внутреннего контроля.
|
|
Основной эффект
|
-повышение финансовой устойчивости предприятия; - нормализация
финансового состояния.
|
|
Дополнительный возможный эффект
|
-снижение управленческих расходов; - рост производительности
труда и качества выполняемых работ и оказываемых услуг; - рост объемов
производства; - оптимизация структуры капитала; - повышение рентабельности
собственного капитала и продаж; - сокращение расходов на оплату труда; -
повышение качества продукции; - повышение индивидуальной ответственности
управленческого персонала за результаты труда и качества работы системы
управления; - повышение эффективности использования основного капитала
предприятия.
|
Большое внимание должно уделяться
подготовке и тренингу кадров. Ни одна отрасль знаний не способна обеспечить
универсальную подготовку специалистов по проблемам управления предприятиями в
кризисных ситуациях. Здесь необходим междисциплинарный подход. Руководитель,
отвечающий за управление в кризисной ситуации, должен понимать общие принципы
антикризисной стратегии выживания, предназначение и возможности тех или иных
узких специалистов, обеспечивать координацию их усилий, взаимопонимание
специалистов разного профиля. Основные рекомендации по управлению в условиях
кризисной ситуации сводятся к следующему:
в случае возникновения кризисной
ситуации должна начинать работать особая сеть связей, чтобы быстро передавать
информацию во все звенья предприятия и руководству, пересекая существующие в
повседневности границы подразделений, и одновременно фильтровать общую массу
информации; введение кардинального перераспределения обычных обязанностей
высшего руководства;
для разработки и реализации таких
антикризисных мер необходимо иметь несколько оперативных групп управленческих
работников: одну - для решения неожиданных задач в области сбыта, вторую - в
области технологии. Для координации деятельности таких групп создается штабная
группа во главе с руководителем предприятия;
возможный состав штабной и
оперативных групп управления и связи между ними должны апробироваться заранее.
С целью повышения эффективности
процесса финансового оздоровления и повышения финансовой независимости и
устойчивости необходимо осуществлять периодический контроль реализации
выбранной стратегии финансового оздоровления на основе расчета и оценки
комплекса показателей финансовой независимости и финансовой устойчивости,
обусловленных соответствующей базовой стратегией финансового оздоровления.
2.
Организационно-экономическая и правовая характеристика ОАО «Ижевский завод
нефтяного машиностроения»
.1 История создания и
основные виды деятельности предприятия
ОАО «Ижевский завод нефтяного
машиностроения» (далее ОАО «Ижнефтемаш») по своей организационно-правовой форме
является открытым акционерным обществом. Местонахождение организации - Россия,
Удмуртская республика, г. Ижевск, ул. Орджоникидзе, 2.
ОАО «Ижнефтемаш» был основан в19
июня 1956 году как завод строительных материалов «Строймашина». Первая
продукция предприятия - толкатели для кирпичных заводов, цепные ковшевые
элеваторы. В течение первых десяти лет завод выпустил более десяти видов оборудования
для строительной и химической промышленности. Одновременно возводились новые
производственные корпуса, административные помещения, системы энергопитания,
тепло- и водоснабжения. Как и большинство машиностроительных заводов Урала, в
течение более 30 лет он выпускал военную технику различного назначения по
заказам Министерства Обороны, а также товары народного потребления.
В 1964 году был
передан в министерство химического машиностроения и стал называться Ижевский
завод химического машиностроения «Химмаш». Заводом было освоено 76 наименований
различных машин и технологического оборудования для химической промышленности.
В 1965 году в связи
с началом освоения нефтяных месторождений Западной Сибири и необходимостью
обеспечения этой отрасли нефтяным оборудованием, завод был сориентирован на
выпуск нефтепромыслового оборудования. В этом же году он выпустил первую
продукцию для нефтяников - буровые поршневые насосы малой мощности 11 Гр.
В 1966 году в
соответствие с новым профилем работы переименован в Ижевский завод нефтяного
машиностроения «Нефтемаш». Теперь уже завод нефтепромыслового оборудования был
передан в Министерство нефтяного и химического машиностроения. В последующие
годы завод осваивает новые, более совершенные виды нефтегазового и нефтяного оборудования:
буровые насосы НБ-32, НБ-50, НБ-80, автоматические буровые ключи АКБ, а затем
начинается освоение и серийный выпуск генераторов сейсмических колебаний для
геофизических работ. Вводились новые производственные мощности, росли объемы
производства, расширялась география поставок оборудования, которое
экспортировалось в 38 стран мира. За высокие производственные показатели многие
рабочие и специалисты предприятия были награждены орденами и медалями, заводу
нефтепромыслового оборудования «Ижнефтемаш» была вручена Почетная грамота
Президиума Верховного Совета РСФСР.
В 1988 году, идя в
ногу со временем, трудовой коллектив предприятия стал арендатором его
производственных мощностей, а завод обрел статус арендного предприятия
«Ижнефтемаш».
В 1989 году «Ижнефтемаш»
был переведен в Министерство нефтяной промышленности, в 1991 году по инициативе
руководства завода трудовым коллективом принимается решение о полном
прекращении производства военной техники и переходе на выпуск нефтегазового и
нефтяного оборудования. На конверсионных площадях предприятие в кротчайшие
сроки осваивает производство станков-качалок, скважинных штанговых насосов по
стандарту Американского нефтяного института, насосных цементировочных
установок.
В 1992 году завод преобразован в ОАО
«Ижнефтемаш».
В 1993 году
предприятие полностью завершило конверсию и перешло на производство продукции
для нефтяников. У завода установились деловые партнерские отношения с
большинством нефтедобывающих предприятий и отраслевыми
научно-исследовательскими и технологическими институтами. Обладая богатым
опытом, глубокими знаниями, эрудицией, специалисты предприятий помогают заводу
определять номенклатуру продукции, осваивать новые виды нефтяного оборудования.
В тесном содружестве с наукой и при поддержке нефтяников, «Ижнефтемаш» и впредь
намерен наращивать объемы производства нефтепромыслового оборудования на уровне
самых высоких требований.
Благодаря
самоотверженному труду нескольких поколений нефтемашевцев, завод превратился в
современное предприятие с высоким техническим уровнем производства, стал одним
из крупнейших специализированных машиностроительных предприятий России по
производству оборудования для нефтяной отрасли. Устойчивое динамическое
развитие и исключительно высокий профессиональный уровень коллектива
предприятия и его руководства обеспечили заслуженный авторитет марке. Сегодня
завод производит сотни типоразмеров и исполнений оборудования для добычи и
перекачки нефти, бурения, обустройства и ремонта нефтяных и газовых скважин.
Более ста отечественных и зарубежных нефтяных компаний и нефтедобывающих
предприятий являются потребителями нашей продукции.
В 1995 году за
создание и освоение мощностей производства глубинно-штанговых насосов группе
специалистов завода присуждена Государственная премия Удмуртской Республики.
ГШН стали лауреатами конкурса «100 лучших товаров России».
В 1996 году
предприятие получил лицензию Американского Нефтяного института на право
нанесения монограммы АРI на изготовленные ГШН.
В 1999 году система
менеджмента качества, которая охватывает все выпускаемое нефтепромысловое
оборудование, сертифицирована Регистрационным бюро качества Американского
нефтяного института (APIQR) на соответствие требованиям международного
стандарта ИСО 9001:2000.
В 2000 году за
высокие показатели в работе коллектив завода нефтепромыслового оборудования
«Ижнефтемаш» награжден призами «Хрустальная Ника» и «Предприятие-2000».
В 2002 году получен
сертификат АРI по спецификации API Spec Q1 на систему менеджмента качества
всего нефтепромыслового оборудования.
В 2008 году ОАО
«Ижнефтемаш», потребителями продукции которого являются более 100 российских и
зарубежных нефтяных компаний, вошел в состав компании «Римера», представляющей
нефтесервисный дивизион Группы ЧПТЗ. Объединение предприятий в рамках большого
холдинга служит главной цели - не просто поставлять отдельные виды оборудования
для нефтедобычи, а предоставлять полный комплекс нефтесервисных услуг,
специально разработанных для каждого клиента. Слияние кадрового, коммерческого,
научного потенциала компаний станет залогом успеха и стабильного развития на
рынке нефтегазового сервиса в современных условиях.
ОАО «Ижнефтемаш»
учреждено в соответствии с Указом Президента РФ «Об организации мерах по
преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений
государственных предприятий в акционерные общества от 1 июля 1992 года. №721 и
действует в соответствии с Федеральным Законом, Гражданским кодексом РФ и
другим законодательством Российской Федерации и Удмуртской Республики.
Общество является
открытым и приобрело права юридического лица с момента его государственной
регистрации 22 октября 1992 года.
В соответствии со
статьей 94-ФЗ «Об акционерных обществах» утвержден Устав акционерного общества
закрытого типа, в соответствии с которым и функционирует предприятие. Вопросы
деятельности ОАО «Ижнефтемаш», не регламентированные Уставом, решаются в
соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об акционерных
обществах» и иными нормативными актами, регулирующими деятельность акционерных
обществ.
Учредителем общества является
Государственный комитет РФ по собственности.
ОАО «Ижнефтемаш»
является самостоятельным юридическим лицом, имеет обособленное имущество,
самостоятельный баланс, расчетный счет и иные счета в банковских учреждениях,
круглую печать и угловой штамп со своим наименованием.
Целью деятельности
общества является получение прибыли и наиболее эффективное ее использование.
Предметом
деятельности Общества является производственно-хозяйственная деятельность,
направленная на удовлетворение общественных потребностей в продукции
производственно-технического назначения и товаров народного потребления,
разработка и внедрение новых технологий в производстве, практическая реализация
научно-технических достижений, выполнение иных работ и оказание услуг.
Для достижения
поставленных целей общество осуществляет следующие виды деятельности,
отраженные в Уставе:
1. Производство и поставка оборудования для нефтегазового комплекса
по направлениям: оборудование для добычи нефти, оборудование для строительства
и ремонта нефтяных и газовых скважин, насосы поршневые буровые и
цементировочные, насосы трехплунжерные, ключи буровые стационарные, другое
скважинное оборудование;
2. Разработка и освоение в производстве новых видов оборудования с
целью выхода на иные, кроме нефтегазового, рынки сбыта;
3. Обеспечение потребителей запасными частями по всем выпускаемым
изделиям и оказание услуг по качественному ремонту отработавшего оборудования
на предприятии по технологии основного производства;
4. Организация сервисного обслуживания поставленного потребителям
оборудования в местах его эксплуатации.
Для достижения своих целей
организация может заниматься любыми иными видами деятельности, не запрещенными
действующим законодательством РФ.
Прибыль общества, остающаяся после расчетов
с бюджетом, внесения обязательных платежей (чистая прибыль) используется по
усмотрению общества самостоятельно.
Хозяйственная деятельность в ОАО
«Ижнефтемаш» осуществляется на принципах полного хозяйственного расчета и
самоокупаемости.
Предприятие отвечает по своим
обязательствам собственными средствами и имуществом, на которое по
законодательству РФ может быть обращено взыскание.
ОАО «Ижнефтемаш»
наделено правом собственности на все принадлежащее ему имущество и может
распоряжаться им по своему усмотрению. Уставный капитал составляет 178 тыс.
руб. Норматив ежегодных отчислений в резервный фонд составляет не менее 5% от
чистой прибыли.
Прибыль организации, остающаяся
после расчетов с бюджетом, внесения обязательных платежей (чистая прибыль)
используется по усмотрению общества самостоятельно.
В организации ведется бухгалтерская
и статистическая отчетность в порядке, установленном законодательством
Российской Федерации. В государственные органы предоставляется информация,
необходимая для налогообложения и ведения государственной системы сбора и
обработки экономической информации. Организация предоставляет данные о своей
деятельности, включая годовые балансы, в порядке, установленном
законодательством Российской Федерации. Контроль за деятельностью организации
осуществляют налоговые, правоохранительные органы. При проведении ревизий и
проверок организация обязана предоставлять любую информацию по
хозяйственно-финансовой деятельности.
2.2 Анализ структуры
управления и персонала предприятия
Формирование организационной
структуры является основной функцией менеджмента, которая предусматривает
создание структуры управления, позволяющей людям эффективно работать для
достижения целей организации.
Под производственной структурой
предприятия понимается состав и взаимодействие производственных подразделений,
входящих в него. Цех - основное производственное подразделение завода. Каждый
из цехов выполняет определенную часть производственного процесса в соответствии
с их специализацией. Все цехи подразделяются на основные и вспомогательные. На
данном предприятии к числу основных цехов относятся: заготовительный (102),
экспериментальные (112, 114), обрабатывающие (101, 108, 109, 105, 106, 110,
111), сборочные (104, 101, 108, 109, 110).
К числу вспомогательных относятся
типограф - коррекционный цех (130), теплоэнергетический (132),
ремонтно-механический (133), административного хозяйства, инструментальные цеха
(135, 136), кирпичный (169).
Производственная структура была
сформирована при создании завода и реорганизуется при переходе на производство
новых изделий.
Предприятие относится к первому типу
производственной структуры: это завод с полным технологическим циклом,
располагающий всей совокупностью цехов - заготовительных, обрабатывающих,
сборочных.
Организационная структура управления
представляет собой упорядоченную форму элементов системы управления и связи
между ними, обеспечивающую разделение труда в управлении и выражающую
сложившиеся отношения подчиненности и функционального соответствия.
Производственная система,
предприятие состоит из соответствующих производственных подразделений и звеньев
управления, т.е. объектов и субъектов управления. Между коллективами
производственных подразделений и должностными лицами аппарата управления
существуют определенные отношения: организационные, экономические, социальные,
психологические.
Упорядоченная совокупность этих
отношений в процессе управления производством и представляет собой
организационную структуру и структуру управления (Приложение 1).
Данному предприятию наиболее близка
линейно-функциональная структура управления. При линейно-функциональной
структуре управления линейные руководители являются единоначальниками. Каждый
из них отвечает за работу руководимого подразделения. В своей работе они
опираются на подчиненные им функциональные подразделения.
Преимущества линейно функциональной
структуры:
более глубокая подготовка решений и
планов, связанных со специализацией работников
освобождение главного линейного
менеджера от глубокого анализа проблем
возможность привлечения
консультантов и экспертов.
Функциональные органы управления
уровня заводоуправления являются методическими и консультационными центрами для
соответствующих функциональных подразделений на низших ступенях управления.
Линейные руководители низших ступеней не подчинены руководителям функциональных
органов высших ступеней управления.
Во главе предприятия стоит
генеральный директор - хозяйственный руководитель завода в целом. Выполнение
возложенных на него обязанностей он осуществляет при помощи подчиненного ему
аппарата.
Так техническое руководство ведет
главный инженер - первый заместитель директора. В его подчинении все
подразделения и органы, осуществляющие техническое руководство заводом и его
производственными цехами. Ему подчиняется конструкторский отдел во главе с
главным конструктором, отдел главного технолога, отделы главного энергетика,
главного механика и цехи их подчинения, а также инструментальный отдел,
инструментальные цехи.
Управлением производством занимается
заместитель директора по производству, которому подчинены начальники
производств, производственно-диспетчерский отдел, осуществляющий функции
внутризаводского планирования и оперативного управления производством.
Заместитель директора по
финансово-коммерческой части руководит материальной подготовкой и реализацией
продукции. В его подчинении отделы сбыта, договоров и реализации, снабжения,
строительных материалов, транспортный цех.
Заместитель директора по качеству
непосредственно руководит работой по обеспечению качества производимой предприятием
продукции. Его службы осуществляют контроль качества продукции в строгом
соответствии с установленными стандартами и техническими условиями, проверку
качества поступающего на предприятие сырья, материалов, проверку и испытания
готовой продукции, выявляют причины и виновников брака.
Заместитель директора по
строительству управляет капитальным строительством на предприятии. В его
подчинении ОКС, отдел оборудования, кирпичный цех, строительно-монтажное
управление.
Заместитель директора по общим
вопросам руководит работой с кадрами, работой непромышленных хозяйств,
созданных для бытового и социально-культурного обслуживания коллектива
(оздоровительный лагерь, детские сады, профилакторий, медико-оздоровительный
центр, столовая, гостиница). Он осуществляет организацию и руководство охраной
предприятия, организацию противопожарной безопасности.
Еще к службам генерального директора
относятся юридический отдел, центральная бухгалтерия во главе с главным
бухгалтером, подразделения главного экономиста.
Заместитель генерального директора
по экономике руководит всей экономической работой на предприятии - разработкой
перспективных и текущих планов, внутризаводского планирования, контролирует
состояние производственно-хозяйственной деятельности, проведение экономического
анализа, следит за расходом фонда заработной платы, за выполнением плана
реализации, прибыли и рентабельности.
Важная роль в решении сложных и
ответственных задач, стоящих перед предприятием, принадлежит подразделениям
главного экономиста предприятия и главной бухгалтерии предприятия.
Планово-экономический отдел (ПЭО)
руководит плановой работой на предприятии, осуществляет анализ работы
предприятия. Планово-экономический отдел руководит разработкой планов
производства по цехам, осуществляет методическое руководство работой цеховых
плановиков и экономистов. Осуществляет анализ производственно-хозяйственной
деятельности, разрабатывает цены на продукцию.
Финансовый отдел предприятия
руководит обеспечением финансовыми ресурсами заданий по производству продукции,
капитальному строительству, внедрению новой техники, обязательств перед
бюджетом, банками и поставщиками. Осуществляет контроль за своевременностью
уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет. Отдел занимается
постоянным анализом дебиторской и кредиторской задолженности. В отделе
составляются оперативные финансовые планы. Отдел участвует в составлении
проектов текущих финансовых планов по промышленному производству, капитальному
строительству, научно-исследовательским и опытно-конструкторским работам.
Составлением текущих финансовых планов занимается ПЭО предприятия.
Главная бухгалтерия организует и
ведет бухгалтерский учет, отражающий все хозяйственные операции, связанные с
движением материальных и денежных средств.
Здесь ведется учет выпускаемой и
реализованной продукции, фактических затрат на ее производство. Осуществляется
контроль за правильным расходованием материальных и денежных средств. Главная
бухгалтерия работает непосредственно с налоговыми органами и фондами (учет
задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами).
В главной бухгалтерии ведется реестр
акционеров, выдаются выписки из реестра, подготавливают материалы к собраниям
акционеров. Все необходимые данные для анализа отдел получает из ПЭО,
финансового отдела и главной бухгалтерии. Этот отдел занимается анализом
потенциального банкротства предприятия. Для предприятий, в капитале которых
есть доля государственной собственности, утверждена система критериев, на
основании которых принимаются решения о признании структуры баланса предприятия
неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, или наоборот
возможности восстановления платежеспособности. Расчетом и планированием этих
критериев занимается отдел экономического анализа.
Отдел экономического анализа
анализирует изменения налогового законодательства и ищет пути снижения налогов.
Деятельность работников общества
регламентируется должностными инструкциями, где очерчены задачи, права,
обязанности и полномочия конкретных работников. По каждому отделу имеется
положение, где описаны цели создания отдела, стоящие перед ним задачи, его
место в структуре управления, иерархические взаимоотношения.
Среднесписочная численность
работающих на предприятии составила в 2012 году 1978 человек, снижение на 8,9%
(194 человека) по сравнению с 2011 годом.
Рассмотрим состав и структуру
персонала ОАО «Ижнефтемаш» в табл. 5.
Таблица 5 - Состав и структура
персонала ОАО «Ижнефтемаш»
|
Категория персонала
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Абс. изм.
|
Темп роста, %
|
|
Чел.
|
%
|
Чел.
|
%
|
Чел.
|
%
|
|
|
|
Руководители
|
54
|
3,5
|
66
|
4,8
|
68
|
4,9
|
14
|
126,22
|
|
Специалисты
|
261
|
17
|
246
|
17,9
|
242
|
17,5
|
-19
|
92,81
|
|
Служащие
|
245
|
16
|
155
|
11,3
|
12
|
-79
|
67,62
|
|
Рабочие
|
974
|
63,5
|
880
|
64
|
907
|
65,6
|
-67
|
93,14
|
|
ИТОГО
|
1534
|
100
|
1375
|
100
|
1383
|
100
|
-151
|
90,16
|
Данные табл. 5 показывают, что
численность персонала снизилась на 151 человек или 10%. В структуре численности
наибольший удельный вес имеют рабочие 63,5% в 2010 г., 64% в 2011 г. и 65,6% в
2012 г., данная категория персонала снизилась к 2012 г. на 67 человек.
Специалисты и служащие составляют около 18% в рассматриваемый период,
численность данной группы так же снизилась. Руководители имеют удельный вес
(около 3,5-5%).
Возрастной состав работников
предприятия представлен в следующей табл. 6.
Таблица 6 - Структура работников по
возрасту
|
Возраст
|
Численность персонала
|
Темп роста %
|
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
|
|
Чел.
|
%
|
Чел.
|
%
|
Чел.
|
%
|
|
|
до 20 лет
|
26
|
1,7
|
56
|
4,1
|
46
|
3,3
|
175,01
|
|
от 21 до 30 лет
|
69
|
4,5
|
80
|
5,8
|
93
|
6,7
|
134,23
|
|
от 31 до 40 лет
|
465
|
30,3
|
399
|
29
|
393
|
28,4
|
84,50
|
|
от 41 до 50 лет
|
864
|
56,3
|
782
|
56,9
|
808
|
58,4
|
93,52
|
|
свыше 50 лет
|
110
|
7,2
|
58
|
4,2
|
44
|
3,2
|
40,07
|
|
ИТОГО
|
1534
|
100
|
1375
|
100
|
1383
|
100
|
90,16
|
Структура работников по возрасту
По данным табл. 6 видно, что на
предприятии преобладают работники в возрасте от 41 до 50 лет. Это объясняется
тем, что ОАО «Ижнефтемаш» осуществляет свою деятельность давно, развивается стабильно,
и многие работники имеют большой стаж работы на данном предприятии. Но в тоже
время, необходимо проводить политику омолаживания кадров (численность молодых
работников в 2012 г. составляет всего лишь 3,3% от общего числа работников).
Еще одной проблемой является уровень
образования персонала предприятия (табл. 7).
Таблица 7 - Структура персонала по
уровню образования
|
Образование
|
Численность персонала
|
Темп роста, %
|
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
|
|
Чел.
|
%
|
Чел.
|
%
|
Чел.
|
%
|
|
|
Среднее
|
729
|
29,9
|
432
|
19,9
|
315
|
15,9
|
43,16
|
|
Среднее специальное
|
994
|
40,8
|
1050
|
48,3
|
967
|
48,9
|
97,28
|
|
Неоконченное высшее
|
41
|
1,7
|
39
|
1,8
|
34
|
1,7
|
81,17
|
|
Высшее
|
670
|
27,5
|
652
|
30
|
67
|
3,4
|
10,03
|
|
ИТОГО
|
729
|
29,9
|
432
|
19,9
|
315
|
15,9
|
43,16
|
Структура персонала по уровню
образования
Данные табл. 7
показывают, что в ОАО «Ижнефтемаш» большинство составляют работники со средним
специальным образованием (более 48%). Положительная тенденция наблюдается в
увеличении числа работников, имеющих высшее образование, что, несомненно,
является положительным фактом.
Рассмотрим структуру персонала по
стажу (табл. 8).
Таблица 8 - Структура работников по
стажу работы
|
Стаж
|
Численность персонала
|
Темп роста%
|
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
|
|
Чел.
|
%
|
Чел.
|
%
|
Чел.
|
%
|
|
|
до 5 лет
|
459
|
29,9
|
274
|
19,9
|
220
|
15,9
|
47,94
|
|
от 6 до 10 лет
|
626
|
40,8
|
664
|
48,3
|
676
|
48,9
|
108,06
|
|
от 11 до 20 лет
|
26
|
1,7
|
25
|
1,8
|
24
|
1,7
|
90,16
|
|
свыше 21 лет
|
423
|
27,6
|
413
|
30
|
463
|
33,5
|
109,43
|
|
ИТОГО
|
1534
|
100
|
1375
|
100
|
1383
|
100
|
90,16
|
Классификация работников по стажу
работы
Таким образом, в рассматриваемый
период около 50% работников имеют стаж от 11 до 20 лет на данном предприятии.
Но в тоже время, необходимо проводить политику омолаживания кадров (численность
молодых работников в 2011 году составляет всего лишь 3,3% (табл. 7) в общем
объеме работников).
Основные
показатели, характеризующие движение персонала предприятия, представлены в
табл. 9.
Таблица 9 - Показатели движения
персонала ОАО «Ижнефтемаш»
|
Показатели
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
|
Среднесписочная численность (Ч), чел.
|
1534
|
1375
|
1383
|
|
Принято в течение года (Чпр), чел.
|
103
|
161
|
99
|
|
Выбыло работников всего (Чвыб), чел.
|
262
|
153
|
126
|
|
-по собственному желанию
|
167
|
78
|
45
|
|
-за нарушение трудовой дисциплины
|
8
|
5
|
4
|
|
- по инициативе администрации
|
87
|
70
|
77
|
|
-на пенсию
|
6,71
|
11,71
|
7,16
|
|
Оборот по приему (Чпр/Ч), %
|
17,08
|
11,13
|
9,11
|
|
Оборот по выбытию (Чвыб/Ч), %
|
23,79
|
22,84
|
16,27
|
|
Общий оборот (Чпр+Чвыб/Ч), %
|
10,89
|
5,67
|
3,25
|
|
Текучесть кадров (Чув/Ч), %
|
82,92
|
88,87
|
90,89
|
|
Постоянство кадров ((Ч-Чвыб)/Ч), %
|
1534
|
1375
|
1383
|
Данные табл. 9 показывают, что
численность персонала в 2012 г. снизилась в период 2011-2012 гг. по инициативе
администрации, т.к. на заводе произошло сокращение. Оборот по приему существенно
превышает оборот по выбытию. Текучесть кадров на предприятии невысока, ее
значение находится в пределах 3-10%.
На производственную деятельность
большое влияние оказывает оплата труда. Под оплатой труда принято понимать
вознаграждение, установленное работнику за выполнение трудовых обязанностей.
Оплата труда в ОАО «Ижнефтемаш»
производится в соответствии с законодательством РФ, Коллективным договором, а
также действующими в ОАО «Ижнефтемаш» Положением об оплате труда.
Организация оплаты труда в ОАО «Ижнефтемаш»
определяется тремя взаимосвязанными и взаимозависимыми элементами:
тарифной системой;
нормированием труда;
формами оплаты труда.
Составными элементами тарифной
системы оплаты труда работников являются: тарифно-квалификационный справочник;
тарифные сетки разрядов, часовые тарифные ставки; а также коэффициенты и
системы тарифных доплат за особые условия труда.
Для всех категорий работников в ОАО
«Ижнефтемаш» применяется повременно-премиальная оплата труда, которая является
разновидностью повременной системы оплаты труда. Зарплата работников в этом
случае состоит из двух частей. Первая часть - это произведение дневной
(часовой) тарифной ставки на отработанное время. Вторая часть состоит из премии
за достижение определенных результатов в работе.
Премии начисляются ежемесячно в виде
фиксированной суммы или процентов от оклада или тарифной ставки. Размеры премий
устанавливаются непосредственными руководителями работников, для которых
принята повременно-премиальная система оплаты труда.
Для основных рабочих применяется
повременно-премиальная система оплаты труда с нормированным заданием. Премия
здесь выплачивается за перевыполнение определенных норм выработки.
Оплата труда руководителей,
специалистов, рабочих и служащих производится дифференцированно, в зависимости
от количества и качества выполняемой работы, квалификации и непосредственного
влияния на результаты работы ОАО «Ижнефтемаш».
Руководителям, специалистам и
служащим оплата труда производится на основании установленных окладов по
штатному расписанию.
Руководителям, специалистам, рабочим
и служащим могут устанавливаться дополнительные стимулирующие выплаты к
основной заработной плате работника в виде персональных надбавок за стаж
работы.
Премирование работников
подразделений производится в соответствии с достигнутыми показателями
хозяйственной деятельности ОАО «Ижнефтемаш» и конкретного подразделения.
Премиальные средства в подразделениях распределяются в соответствии с
Положениями о премировании подразделений, согласованными с отделом организации
труда и заработной платы.
Выплата премий осуществляется при
выполнении подразделениями предприятия следующих основных показателей:
·
обязательная номенклатура;
·
объем товарного выпуска в тыс. руб.;
·
объем товарного выпуска в нормо-часах;
·
плановые затраты на 1 нормо-час товарной продукции;
·
коэффициент качества продукции.
В систему премирования предприятия
входят следующие виды премий и вознаграждений:
·
премия за производственные результаты (выполнение и перевыполнение
производственных заданий);
·
единовременное поощрение и выполнение особо важных
производственных заданий;
·
премия за введение в срок или досрочно производственных мощностей;
·
премия за улучшение конечных результатов хозяйственной
деятельности;
·
единовременное поощрение работников к юбилейным датам;
·
премия за сбор и сдачу отходов черных и цветных металлов;
·
премия за введение новой техники, за содействие рационализаторам и
изобретателям.
Размер премий может быть уменьшен
коллективам при невыполнении ими показателей премирования.
Также в ОАО «Ижнефтемаш»
производятся доплаты:
работникам, занятым на тяжелых
работах, на работах с вредными и опасными условиями труда;
при совмещении должностей,
выполнении работ с меньшей численностью персонала.
Оплата труда учеников, учащихся
общеобразовательных учреждений и профессиональных училищ, молодых рабочих,
обучающихся основным профессиям рабочих, производится в соответствии с
Положением об организации профессиональной подготовки рабочих и оплаты их труда
в период обучения.
Не позднее 10 числа каждого месяца
работникам ОАО «Ижнефтемаш» выдается расчетный листок с указанием всех
производственных начислений и удержаний за предыдущий месяц в соответствии с
утвержденным шифратором видов оплат и удержаний.
Директор ОАО «Ижнефтемаш» вправе
устанавливать отдельным руководителям, специалистам, рабочим и служащим
повышенные должностные оклады и надбавки. А руководители структурных
подразделений ОАО «Ижнефтемаш» для усиления материальной заинтересованности
работников в повышении эффективности производства и качества работы по
согласованию с отделом организации труда и заработной платы устанавливать
отдельным работникам надбавки за профессиональное мастерство и высокую
квалификацию в соответствии с действующими локальными нормативно-правовыми
актами.
Таблица 10 - Показатели
эффективности трудовых ресурсов
|
Показатель
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Динамика, %
|
|
Выручка от реализации млн. руб.
|
1287424
|
1726183
|
1635822
|
127,06
|
|
Среднесписочная численность работников, чел.
|
1534
|
1375
|
1383
|
90,16
|
|
Фонд оплаты труда годовой, млн. руб.
|
244826,4
|
232650
|
237322,8
|
96,94
|
|
Среднемесячная зарплата, руб.
|
13,3
|
14,1
|
14,3
|
107,52
|
|
Среднегодовая выработка (производительность труда) одного
работника, млн. руб.
|
839,26
|
1255,41
|
1182,81
|
140,93
|
Анализируя данные табл. 10, отметим,
что фонд оплаты труда в период 2010-2012 гг. снизился на 4%. Снижение фонда оплаты труда произошло вследствие сокращения
среднегодовой численности работников на 151 чел., хотя среднемесячная
заработная плата 1 работающего возросла на 1000 руб. Производительность труда
выросла на 41%.
2.3 Анализ основных
экономических показателей деятельности предприятия
Основным видом деятельности ОАО
«Ижнефтемаш» является:
производство насосов для перекачки
жидкостей и подъёмников жидкостей;
производство воздушных и вакуумных
насосов, воздушных и газовых компрессоров.
Общество производит широкую гамму
оборудования для бурения, ремонта и обустройства нефтяных и газовых скважин,
добычи и перекачки нефти, по некоторым видам оборудования предприятие является
единственным производителем в России. Нефтяники высоко оценивают выпускаемые
предприятием глубинные штанговые насосы, буровые ключи, цементировочные
агрегаты, установки смесительные, станки-качалки и другое оборудование. Наряду
с поставкой оборудования завод обеспечивает потребителей запасными частями, а
также производит все виды ремонта выпускаемого нефтепромыслового оборудования.
Потребители оборудования -
практически все нефтегазодобывающие предприятия России. Осуществляются поставки
оборудования в страны СНГ (Узбекистан, Казахстан, Белоруссия, Украина), а также
на внешний рынок.
Являясь специализированным
предприятием, ОАО «Ижнефтемаш» напрямую зависит от заказов нефтяников и
газовиков и, следовательно, от ситуации в нефтегазовой отрасли.
Характеристика и тенденции развития
рынка нефтегазового сервиса и оборудования:
сегодня в России выпускается широкая
номенклатура оборудования для нефтегазового комплекса, качество отечественного
оборудования с каждым годом возрастает, однако остается высокий уровень
конкуренции со стороны иностранных производителей;
мировой финансовый кризис и падение
нефтяных котировок привели к снижению объемов геологоразведочных, буровых
работ, нефтяные компании (НК) были вынуждены существенно сократить свои
инвестиционные программы;
настоящее время повышаются требования
нефтяников к нефтегазовому оборудованию в части его ремонтопригодности,
обеспечения запчастями, сервисного обслуживания;
низкий средний дебет скважин при
добыче требует применения оборудования, способного увеличить эффективность
добычи нефти;
НК предъявляют специфические
требования к оборудованию вследствие большого числа экстремальных и
недоиспользованных месторождений;
перспективным направлением является
разработка месторождений в Восточной Сибири и на шельфе северных морей, что
приведет к повышению требований к надежности и эксплуатационным характеристикам
бурового оборудования, росту спроса на мобильные буровые установки и установки
для разведывательного бурения.
Таблица 11 - Выпуск товарной
продукции и услуг за 2010-2012 гг.
|
Показатель
|
Ед. изм.
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
темп роста, %
|
Структура, %
|
|
|
|
|
|
2012/2010
|
2012/2011
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
тыс. руб.
|
1244930
|
1610788
|
1473376
|
118,4
|
91,5
|
97,8
|
96,7
|
94,2
|
|
1.1. Нетепромысловое оборудование, в т.ч.
|
тыс. руб.
|
1175425
|
1588059
|
1447994
|
123,2
|
91,2
|
92,3
|
95,3
|
92,5
|
|
- насосы буровые (НБ, НЦАН)
|
шт.
|
151
|
213
|
170
|
112,6
|
79,8
|
-
|
-
|
-
|
|
- приводы (ПШН-80, ПШН-60)
|
шт.
|
452
|
319
|
268
|
59,3
|
84,0
|
-
|
-
|
-
|
|
- глубинные штанговые насосы (ГШН)
|
шт.
|
7690
|
8205
|
7633
|
99,3
|
93,0
|
-
|
-
|
-
|
|
-штанги насосные (ШН)
|
шт.
|
29337
|
13374
|
20144
|
68,7
|
150,6
|
-
|
-
|
-
|
|
- агрегат цементировочный (АНЦ)
|
шт.
|
76
|
55
|
48
|
63,2
|
87,3
|
-
|
-
|
-
|
|
- ключи АКБ
|
шт.
|
83
|
127
|
75
|
90,4
|
59,1
|
-
|
-
|
-
|
|
- установки (УС)
|
шт.
|
37
|
36
|
23
|
62,2
|
63,9
|
-
|
-
|
-
|
|
- запасные части
|
тыс. руб.
|
179911
|
337391
|
342925
|
190,6
|
101,6
|
-
|
-
|
-
|
|
1.2. Прочая продукция, ремонты работы промышленного характера
|
тыс. руб.
|
69505
|
22730
|
25382
|
36,5
|
111,7
|
5,5
|
1,4
|
1,6
|
|
2. Прочая продукция и услуги
|
тыс. руб.
|
27974
|
54819
|
91322
|
326,5
|
166,6
|
2,2
|
3,3
|
5,8
|
|
Итого продукции и услуг
|
тыс. руб.
|
1272904
|
1665607
|
1564697
|
122,9
|
93,9
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
За 2012 год выпуск товарной
продукции и услуг составил 1 565 млн. руб., что на 101 млн. руб. (6%) меньше
показателя предыдущего года и на 292 млн. руб. или на 23% больше показателя
2010 г. Товарная продукция по основному виду деятельности составила 1 473 млн.
руб. - на 8,5% меньше, чем за 2011 г.
Товарная продукция по основному виду
деятельности составила 94,2% от общего объема товарной продукции и услуг,
удельный вес нефтепромыслового оборудования в структуре товарной продукции
незначительно снизился - с 95,3% в 2011 г. до 92,5% в 2012 г. Доля прочей
продукции, напротив, увеличилась с 3,3% до 5,8%.
В 2012 г. увеличился по сравнению с
2011 г. объем производства штанг насосных на 50,6% и запасных частей на 1,6%.
Изменение объема производства и номенклатуры выпущенной продукции обусловлены
фактором спроса на рынке.
На сегодняшний день ОАО «Ижнефтемаш»
занимает прочные позиции на рынке нефтепромыслового оборудования,
зарекомендовав себя надежным деловым партнером. Тесное сотрудничество с
нефтяниками, детальное знание отраслевой специфики помогает правильно
определять номенклатуру выпускаемой продукции, оперативно реагировать на
потребности и запросы рынка.
Среди основных покупателей продукции
ОАО «Ижнефтемаш» в 2012 году: НК «Роснефть», предприятия Казахстана,
«Татнефть», «Сургутнефтегаз», БК «Евразия» и др.
Наибольший объем реализации
приходится на запасные части, ГШН, колесную технику, приводы.
Сумма процентов к получению по
сравнению с 2011 годом сократилась на 5,6 млн. руб. (или 96%). Проценты к
уплате также уменьшились на 1 979 тыс. руб. (на 6%) за счет оптимизации
кредитного портфеля, снижения среднегодовых остатков по кредитам и займам.
Структура выручки от реализации
нефтепромыслового оборудования по группам продукции
Анализируя экономическое положение
ОАО «Ижнефтемаш», используем следующие показатели, представленные в табл. 12.
Анализируя данные табл. 12, можно
отметить следующее. Выручка от продажи товаров, работ, услуг (без учета
налогов) за 2012 г. составила 1635822,0 тыс. руб., что на 90361,0 тыс. руб. или
5% меньше аналогичного сопоставимого показателя за 2011 г. Основную долю
(88,8%) в объеме реализации составляет выручка от основного вида деятельности
(производство, реализация и ремонт нефтепромыслового оборудования).
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг за отчетный период составила 1404019,0 тыс. руб.
Себестоимость увеличилась, причем, ее темпы ниже темпов роста выручки, так для
сравнения в период 2010-2011 гг. рост выручки составил 34%, тогда как
себестоимости 24%. В период 2011-2012 гг. выручка снизилась на 5,2%, тогда как
снижение себестоимости составило лишь 0,8%. В связи с этим наблюдается
существенное снижение прибыли от продаж. Прибыль от продаж составила 9469,0
тыс. руб., за 2011 г. была прибыль в размере 103645,0 тыс. руб. Это является
отрицательным в деятельности предприятия и свидетельствует о высокой
затратности производства продукции. Снижение прибыли от продаж обусловлено, во-первых,
превышением темпов роста себестоимости над ростом выручки, во-вторых,
увеличением коммерческих расходов предприятия. Соответственно наблюдается
снижение рентабельности продаж с 6% до 0,6%.
Таблица 12 - Динамика экономических
показателей ОАО «Ижнефтемаш»
|
Показатель
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Абс.изм.
|
Темп прироста, %
|
|
|
|
|
2011- 2010 гг.
|
2012- 2011 гг.
|
2011- 2010 гг.
|
2012- 2011 гг.
|
|
Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.
|
1287424,0
|
1726183,0
|
1635822,0
|
438759,0
|
-90361,0
|
134,1
|
94,8
|
|
Себестоимость реализации товаров, продукции, услуг, тыс. руб.
|
1137411,0
|
1414936,0
|
1404019,0
|
277525,0
|
-10917,0
|
124,4
|
99,2
|
|
Прибыль (убыток) от pеализации, тыс. руб.
|
-1054,0
|
103645,0
|
9469,0
|
104699,0
|
-94176,0
|
-9833,5
|
9,1
|
|
Чистая прибыль, тыс. руб.
|
-16951,0
|
84037,0
|
25009,0
|
100988,0
|
-59028,0
|
-495,8
|
29,8
|
|
Стоимость основных фондов, тыс. руб.
|
132119,5
|
127312,0
|
180383,5
|
-4807,5
|
53071,5
|
96,4
|
141,7
|
|
Фондоотдача, руб.
|
9,7
|
13,6
|
9,1
|
3,8
|
-4,5
|
139,1
|
66,9
|
|
Фондоемкость, руб.
|
0,10
|
0,07
|
0,11
|
-0,03
|
0,04
|
71,9
|
149,5
|
|
Фондовооруженность, тыс. руб./чел.
|
86,1
|
92,6
|
130,4
|
6,5
|
37,8
|
107,5
|
140,9
|
|
Среднегодовая численность работников, чел.
|
1534,0
|
1375,0
|
1383,0
|
-159,0
|
8,0
|
89,6
|
100,6
|
|
Среднемесячная заработная плата, тыс. руб.
|
13,3
|
14,1
|
14,3
|
0,8
|
0,2
|
106,0
|
101,4
|
|
Фонд оплаты труда, тыс. руб.
|
244826,4
|
232650,0
|
237322,8
|
-12176,4
|
4672,8
|
95,0
|
102,0
|
|
Производительность труда, тыс. руб./чел.
|
839,3
|
1255,4
|
1182,8
|
416,1
|
-72,6
|
149,6
|
94,2
|
|
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
|
181205,0
|
260906,0
|
260067,0
|
79701,0
|
-839,0
|
144,0
|
99,7
|
|
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
|
369558,0
|
321648,0
|
298954,0
|
-47910,0
|
-22694,0
|
87,0
|
92,9
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней
|
50,7
|
54,4
|
57,2
|
3,7
|
2,8
|
107,4
|
105,2
|
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней
|
103,3
|
67,1
|
65,8
|
-36,3
|
-1,3
|
64,9
|
98,1
|
|
Уровень рентабельности продаж, %
|
-0,1
|
6,0
|
0,6
|
6,1
|
-5,4
|
|
|
Динамика основных показателей
предприятия 2010-2012 г., тыс. руб.
ОАО «Ижнефтемаш» активно производит
обновление основных средств. Эти объясняется существенный рост основных средств
предприятия на 41,7% к 2012 г. Фондоотдача показывает общую отдачу от
использования каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды
или на их активную часть, то есть эффективность этого вложения средств. В 2011
г. эффективность вложения средств по сравнению с 2010 г. увеличилась на 3,8
пунктов, но затем в 2012 г. наблюдается снижение на 4,5 пункта. Снижение
фондоотдачи свидетельствует о снижение использования основных фондов.
Фондоемкость в 2010 г. равна 0,1. Это означает, что стоимость основных
производственных фондов, приходящихся на один рубль произведённой продукции,
равна 10 копеек. В 2011 г. эта величина снизилась до 0,07, то есть стоимость
основных производственных фондов, приходящихся на один рубль произведённой
продукции составила 7 копеек. И в 2012 г. показатель фондоемкости увеличился до
11 копеек. Таким
образом, так как фондоотдача снижается, а фондоемкость растет это говорит о
снижении темпов производства, увеличении затрат на воспроизводство новых
фондов, а значит росте затрат всего предприятия.
Большое влияние на величины
фондоотдачи и фондоемкости оказывает показатель фондовооружённости труда,
который в 2010 г. был равен 86,1 тыс. р./чел. Отсюда видно, что на каждого
работника предприятия приходится основных фондов на сумму 86,1 тыс. рублей. В
2011 г. фондовооружённость увеличилась до 92,6 тыс. р./чел., а в 2012 г. - до 130,4
тыс. р./чел. Этот показатель применяется для характеристики степени
оснащенности труда работающих. Чем больше фондовооруженность, тем больше объём
производства и тем больше стоимость основных фондов. Из этого следует, что
лучше всего работники предприятия были оснащены основными средствами в 2012 г.
Фонд оплаты труда в период 2011-2012
гг. увеличился на 2% или на 4672,8 тыс. руб. Увеличение фонда оплаты труда
произошло за счет увеличения среднемесячной заработной платы. Так
среднемесячная заработная плата увеличилась с 13,3 тыс. руб. в 2010 г. до 14,3
тыс. руб. в 2012 г., то есть около 1,0 тыс. руб. В целом за счет роста выручки
и численности наблюдается рост производительности труда, темпы которого
существенно замедлились к 2012 г.
В ОАО «Ижнефтемаш» существует
кредиторская задолженность в сумме 369558 тыс. руб. на 2010 г., к концу 2011 г.
ее сумма снизилась на 47910 тыс. руб., к 2012 г. еще на 22694,0 тыс. руб. Наблюдается высокая продолжительность оборота кредиторской
задолженности (более 65-67 дней). Такая длительность оборота кредиторской
задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации.
Так же на ОАО «Ижнефтемаш»
присутствует дебиторская задолженность рост которой к 2011 году составил
79701,0 тыс. руб., но к концу 2012 г. она снизилась на 839,0 тыс. руб. Однако
ее значение находится на высоком уровне. Наличие роста дебиторской
задолженности характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств
предприятия из производственно-хозяйственного оборота и является отрицательным моментом в деятельности предприятия.
Динамика кредиторской и дебиторской
задолженности ОАО «Ижнефтемаш» в 2010-2012 гг., тыс. руб.
Продолжительность оборота
дебиторской задолженности показывает насколько эффективно ОАО «Ижнефтемаш»
организовал работу по сбору оплаты за свою продукцию. Увеличение данного
показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и
других проблемах сбыта. Данный показатель составляет в среднем чуть больше
50-57 дней.
В области создания новой техники ОАО
«Ижнефтемаш» проводит работы по следующим направлениям:
. Модернизация выпускаемого
оборудования.
. Создание принципиально
новых продуктов с высокими потребительскими характеристиками и высоким уровнем
рентабельности продаж.
Основными конкурентами являются: ОАО
«ПКНМ», ЗАО «Элкам-нефтемаш», ФГУП «Уралтрансмаш», ЗАО «Уфагидромаш», ОАО
«Первомайскхиммаш», ОАО «Стромнефтемаш», ООО «Эскорт», ОАО «Мотовилихинские
заводы», ОАО «Очерский машзавод».
Факторы конкурентоспособности ОАО
«Ижнефтемаш»:
. Производственный потенциал
предприятия, представляющий собой комплекс специализированных производств с
собственной инфраструктурой и инженерно-конструкторскими службами.
. Качество продукции,
подтвержденное Международным сертификатом качества ISO -9000.
. Широкая номенклатура
выпускаемого нефтяного оборудования, комплектность поставок.
Таким образом, проведенный анализ
организации, позволил сделать выводы о снижении эффективности деятельности
организации в период 2010-2011 г., к 2012 г. произошло небольшое улучшение
показателей, за счет стабилизации объемов продаж нефтепромыслового
оборудования. Данную тенденцию можно связать с постоянным увеличением добычи, а
также с продолжающейся заменой основных фондов. Однако интенсивный рост емкости
рынка сдерживается увеличением межремонтного периода, активным использованием
ремонтного оборудования, применением насосов большего дебита, консервацией
низкорентабельных скважин.
В целом для дальнейшего изучения
деятельности организации необходимо исследовать ее финансовую независимость и
наметить пути ее повышения.
3.
Анализ финансовой независимости ОАО «Ижнефтемаш», пути ее повышения
3.1
Анализ структуры имущества ОАО «Ижнефтемаш» и источников его образования
Информационная база анализа -
бухгалтерская отчетность предприятия: баланс предприятия - форма №1, отчет о
финансовых результатах - форма №2.
Бухгалтерский баланс служит
индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит
название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящуюся в
распоряжении предприятия.
Для общей оценки финансового
состояния предприятия составляется уплотненный баланс, в котором объединяют в
группы однородные статьи. Уплотненный баланс можно выполнить различными
способами. Допустимо объединение статей различных разделов.
Горизонтальный анализ заключается в
построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные
балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Цель
горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные
изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку
этим изменениям.
Как видно из таблицы за период
2010-2012 гг. активы рассматриваемого предприятия увеличились с 864798 тыс.
руб. до 958888 тыс. руб., в том числе за счет увеличения оборотных активов на 95774
тыс. руб. (17,77%) с 2011-2012 гг. Внеоборотных активов снизились на 8997,0
тыс. руб. (на 2,8%) с 2010-2011 гг. и 1684,0 тыс. руб. (0,5%) раз в 2010-2012
гг.
Таблица 13 - Динамика и структура
статьей баланса ОАО «Ижнефтемаш»
|
Актив
|
Абс.значение, тыс. руб.
|
Структура, %
|
Абс.изм., тыс. руб.
|
Темп прироста, %
|
|
(Пассив)
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
гр. 3 - гр. 2
|
гр. 4 - гр. 2
|
гр. 3 / гр. 2
|
гр. 4 / гр. 2
|
|
Нематериальные активы
|
9532,00
|
14928,00
|
15625,00
|
1,10
|
1,97
|
1,63
|
5396,00
|
6093,00
|
156,61
|
163,92
|
|
Основные средства
|
131369,00
|
123255,00
|
237512,00
|
15,19
|
16,27
|
24,77
|
-8114,00
|
106143,00
|
180,80
|
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
138179,00
|
137560,00
|
701,00
|
15,98
|
18,15
|
0,07
|
-619,00
|
-137478,00
|
99,55
|
0,51
|
|
Отложенные налоговые активы
|
28265,00
|
19210,00
|
18530,00
|
3,27
|
2,54
|
1,93
|
-9055,00
|
-9735,00
|
67,96
|
65,56
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
18534,00
|
21939,00
|
51827,00
|
2,14
|
2,90
|
5,40
|
3405,00
|
33293,00
|
118,37
|
279,63
|
|
ИТОГО РАЗДЕЛ 1
|
325879,00
|
316892,00
|
324195,00
|
37,68
|
41,82
|
33,81
|
-8987,00
|
-1684,00
|
97,24
|
99,48
|
|
Запасы
|
183055,00
|
158379,00
|
307313,00
|
21,17
|
20,90
|
32,05
|
-24676,00
|
124258,00
|
86,52
|
167,88
|
|
сырье, материалы
|
92290,00
|
78432,00
|
129138,00
|
10,67
|
10,35
|
13,47
|
-13858,00
|
36848,00
|
84,98
|
139,93
|
|
затраты в незавершенном производстве
|
23078,00
|
14512,00
|
60146,00
|
2,67
|
1,92
|
6,27
|
-8566,00
|
37068,00
|
62,88
|
260,62
|
|
готовая продукция и товары для перепродажи
|
54647,00
|
55315,00
|
105179,00
|
6,32
|
7,30
|
10,97
|
668,00
|
50532,00
|
101,22
|
192,47
|
|
расходы будущих периодов
|
13040,00
|
10120,00
|
12850,00
|
1,51
|
1,34
|
1,34
|
-2920,00
|
-190,00
|
77,61
|
98,54
|
|
НДС
|
4333,00
|
7144,00
|
14496,00
|
0,50
|
0,94
|
1,51
|
2811,00
|
10163,00
|
164,87
|
334,55
|
|
Дебиторская задолженность
|
181205,00
|
260906,00
|
260067,00
|
20,95
|
34,43
|
27,12
|
79701,00
|
78862,00
|
143,98
|
143,52
|
|
покупатели и заказчики
|
764589,00
|
2378116,00
|
2173440,00
|
88,41
|
313,85
|
226,66
|
1613527,00
|
1408851,00
|
311,03
|
284,26
|
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
122907,00
|
1419,00
|
29600,00
|
14,21
|
0,19
|
3,09
|
-121488,00
|
-93307,00
|
1,15
|
24,08
|
|
Денежные средства
|
40007,00
|
10783,00
|
8519,00
|
4,63
|
1,42
|
0,89
|
-29224,00
|
-31488,00
|
26,95
|
21,29
|
|
Прочие оборотные активы
|
7412,00
|
2203,00
|
14698,00
|
0,86
|
0,29
|
1,53
|
-5209,00
|
7286,00
|
29,72
|
198,30
|
|
ИТОГО РАЗДЕЛ 2
|
538919,00
|
440834,00
|
634693,00
|
62,32
|
58,18
|
66,19
|
-98085,00
|
95774,00
|
81,80
|
117,77
|
|
ИТОГО АКТИВ БАЛАНСА
|
864798,00
|
757726,00
|
958888,00
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
-107072,00
|
94090,00
|
87,62
|
110,88
|
Далее необходимо выявить так
называемые «больные» статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:
) Сразу свидетельствующие о крайне
неудовлетворительной работе предприятия в отчётном периоде и сложившемся в
результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относится
«Непокрытый убыток отчётного года» и «Непокрытый убыток прошлых лет». На ОАО
«Ижнефтемаш» эти статьи не наблюдаются на протяжении всего отчетного периода.
Так в 2010 наблюдается убыток в
сумме 167075,0 тыс. руб., сумма которого сократилась до 87047,0 тыс. руб. к
2011 г., в 2012 г. предприятие прибыльно. наличие убытка объясняется, во-первых, превышением темпов роста себестоимости над ростом
выручки, во-вторых, увеличением коммерческих и управленческих расходов
предприятия.
) Статьи, говорящие об определённых
недостатках в работе предприятия: наличие сумм «плохих» долгов в статье:
«Дебиторская задолженность».
В ОАО «Ижнефтемаш» существует
краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 181205,0 тыс. руб. на 2010 г.,
за три года ее сумма выросла на 78862,0 тыс. руб., а в структуре баланса ее
доля увеличилась с 20% до 27%.
Наличие роста дебиторской
задолженности характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств
предприятия из производственно-хозяйственного оборота и является отрицательным моментом в деятельности предприятия.
Пассивная часть баланса увеличилась
за счет увеличения суммы собственных и заемных средств.
Создание имущества ОАО «Ижнефтемаш» осуществляется
за счет собственных и заемных средств. Приращение имущества предприятия
произошло за счет краткосрочной задолженности, за счет долгосрочных заемных
средств. Объем собственных средств увеличился более чем в 5,0 раза. Удельный
вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса в 2010 г.
составлял 7%, к 2012 г. он вырос до 31%.
Можем отметить снижение дебиторской
задолженности, хотя ее сумма остается еще на очень высоком уровне. Ее доля в
пассиве предприятия составляет 42% в 2010 г., и 31% в 2012 г.
Небольшую долю в ней составляет
задолженность поставщикам и подрядчикам по неоплаченным в срок расчетным
документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это
свидетельствует о финансовых затруднениях. Самым негативным моментом в
деятельности предприятия является рост задолженности бюджету и государственным
внебюджетным фондам и задолженности по оплате труда перед персоналом.
Таким образом, на основании
проведенного предварительного обзора баланса, можно сделать вывод о
неудовлетворительной работе предприятия и росте удельного веса больных статей в
валюте баланса.
3.2
Оценка финансовой независимости по абсолютным и относительным показателям
Для анализа финансовой независимости
составим табл. 14 где определим следующие показатели:
Общая величина запасов и затрат
(ЗИЗ) рассчитывается как сумма запасов предприятия с учетом НДС.
Собственные оборотные средства (СОС)
представляют собой разность общей суммы средств предприятия и суммы
внеоборотных активов.
Собственные и долгосрочные источники
формирования запасов и затрат (СДОС) рассчитываются как сумма собственных
оборотных средств предприятия и его долгосрочных обязательств.
Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат (ООС) равны сумме СДОС и краткосрочных займов.
Таблица 14 - Анализ обеспеченности
ОАО «Ижнефтемаш» собственными средствами для покрытия запасов и дебиторской
задолженности
|
Показатели
|
Сумма, тыс. руб.
|
Изменение к 2010 г.
|
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
|
1. Наличие СОС
|
109767,00
|
-92365,00
|
-3611,00
|
-202132,00
|
-113378,00
|
|
2. Общая величина запасов и затрат (ЗИЗ)
|
187388,00
|
165523,00
|
321809,00
|
-21865,00
|
134421,00
|
|
3. Собственные и долгосрочные источники формирования запасов и
затрат (СДОС)
|
913778,00
|
527857,00
|
649081,00
|
-385921,00
|
-264697,00
|
|
3. Общая величина основных источников формирования запасов и
затрат (ООС)
|
1342930,00
|
1061056,00
|
1287385,00
|
-281874,00
|
-55545,00
|
|
1) ±ФC или излишек (+) или недостаток (-) СОС, равный разнице
величин СОС и ЗИЗ;
|
-77621,00
|
-257888,00
|
-325420,00
|
-180267,00
|
-247799,00
|
|
2) ±Фт или излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных
источников финансирования запасов и затрат, равный разнице величин СДОС и
ЗИЗ;
|
726390,00
|
362334,00
|
327272,00
|
-364056,00
|
-399118,00
|
|
3) ±Ф° излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников формирования запасов, равный разнице величин ООС и ЗИЗ
|
1155542,00
|
895533,00
|
965576,00
|
-260009,00
|
-189966,00
|
|
S(Ф)
|
{0, 1, 1}
|
{0, 1, 1}
|
{0, 1, 1}
|
х
|
х
|
По данным аналитической табл. 14
величина СОС в период 2010 г. является положительной величиной, к 2011 г. она
снизилась на 202132,0 тыс. руб., а к 2012 г. на 113378,0 тыс. руб. и стала
отрицательной.
При этом сумма необходимая для
покрытия запасов и затрат снизилась в период 2010-2011 гг. на 21865,0 тыс.
руб., в период 2010-2012 гг. увеличилась на 134421,0 тыс. руб. Исходя из
аналитической таблицы, следует сделать вывод, что в ОАО «Ижнефтемаш»
увеличивается зависимость от заемных источников финансирования.
Исходя из полученных данных в ОАО
«Ижнефтемаш» нормальная независимость финансового состояния, которая
гарантирует платежеспособность: ±ФC < 0; ±Фт≥ 0; ±Ф° ≥0, т.е.
S(Ф) = {0, 1, 1}.
Далее рассчитаем относительные
коэффициенты, характеризующие уровень финансовой независимости предприятия и
сведем в табл. 15.
Таблица 15 - Анализ показателей
финансовой устойчивости
|
Показатели
|
Расчет
|
Рекомендуемое значение
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
|
1. Коэффициент автономии
|
Собственный капитал / Активы
|
>=0,5
|
0,07
|
0,18
|
0,32
|
|
2. Коэффициент финансовой независимости
|
Заемный капитал / Собственный капитал
|
Мах 1,5 <=0,7
|
13,23
|
4,51
|
2,13
|
|
3. Коэффициент обеспеченности СОС
|
СОС / Оборотные активы
|
>=0,1
|
0,20
|
-0,21
|
-0,01
|
|
4. Коэффициент маневренности
|
СОС / СК
|
0,2-0,5
|
1,81
|
-0,67
|
-0,01
|
|
5. Финансовый рычаг
|
Активы / СК
|
Мах 2,5
|
14,23
|
5,51
|
3,13
|
|
6. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости
|
СК + Долгосрочные пассивы / Активы
|
>= 0,6
|
0,50
|
0,30
|
0,33
|
|
7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций
|
Внеоборотные активы / Собственный капитал + Долгосрочные пассивы
|
0,5-0,9
|
0,75
|
1,41
|
1,01
|
|
8. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
|
Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы
|
|
1,15
|
0,27
|
0,04
|
|
9. Коэффициент финансирования
|
Собственный капитал / Заемный капитал
|
>=0,7 Оптим.1
|
0,08
|
0,22
|
0,47
|
Проанализируем рассчитанные
коэффициенты. Показатель «Коэффициент автономии», за анализируемый период
составил 0,07-0,32. Это ниже нормативного значения (0,5) и свидетельствует, что
заемный капитал не компенсирован собственностью предприятия.
Показатель «Коэффициент финансовой
независимости», за анализируемый период выше нормативного ограничения значения
(0,7) и свидетельствует, что заемный капитал превышает собственный капитала
предприятия в 13 раз в 2010 г., к 2012 г. предприятие снизило зависимость от
заемного капитала, т.к. но его соотношение стало 2к1. Это свидетельствует о
потере предприятием финансовой независимости. Данное изменение произошло за
счет увеличения величины долгосрочных пассивов.
Показатель «Коэффициент
обеспеченности собственными средствами», за анализируемый период выше
нормативного значения (0,1) в 2010 г. и имеет положительную величину. На
предприятии достаточно собственных средств. К 2011-2012 г. наблюдается нехватка
собственных оборотных средств, коэффициент имеет отрицательное значение.
Показатель «Коэффициент
маневренности» не входит в зону нормативного ограничения и свидетельствует, что
доля собственных средств, вложенных в наиболее мобильные активы мала.
Коэффициент долгосрочной финансовой
независимости находится ниже нормативного ограничения (0,6) и составляет в 2010
г. 0,50, в 2011 г. 0,30, в 2012 г. 0,33, т.е. доля собственного капитала и
долгосрочных заемных средств составляет более 30-50% в активах предприятия.
Коэффициент обеспеченности
долгосрочных инвестиций так же выше нормативного (0,5-0,9), что
свидетельствует, о высокой доле внеоборотных в собственном капитале и
долгосрочных пассивах.
Анализ финансовой независимости по
относительным показателям, представленный в табл. 15 говорит о том, что по
представленным показателям, ситуация в ОАО «Ижнефтемаш» в целом отрицательна
так как большинство показателей не соответствуют своему нормативному значению.
3.3
Анализ ликвидности и платежеспособности организации
Анализ ликвидности баланса
заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их
ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами
по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков.
Таблица 16 - Анализ ликвидности
баланса ОАО «Ижнефтемаш»
|
Наименование показателя
|
Сумма, тыс. руб.
|
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
|
А1 наиболее ликвидные активы
|
162914,00
|
12202,00
|
38119,00
|
|
А2 хорошо ликвидные активы
|
181205,00
|
260906,00
|
260067,00
|
181760,00
|
157606,00
|
323657,00
|
|
А4 медленно реализуемые активы
|
338919,00
|
327012,00
|
337045,00
|
|
П1 наиболее срочные обязательства
|
369558,00
|
321648,00
|
298954,00
|
|
П2 краткосрочны обязательства
|
36720,00
|
178559,00
|
308163,00
|
|
П3 долгосрочные обязательства
|
391437,00
|
113624,00
|
40820,00
|
|
П4 постоянные пассивы
|
60787,00
|
137504,00
|
306196,00
|
|
Платежный излишек (+), недостаток (-)
|
|
А1-П1
|
-206644
|
-309446
|
-260835
|
|
А2-П2
|
144485
|
82347
|
-48096
|
|
А3-П3
|
-209677
|
43982
|
282837
|
|
А4-П4
|
278132,00
|
189508,00
|
30849,00
|
Исходя из представленных данных
ликвидность баланса ОАО «Ижнефтемаш», характеризуется следующими неравенствами:
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Абсолютно ликвидный баланс
|
|
А1<П1
|
А1<П1
|
А1<П1
|
А1>П1
|
|
А2>П2
|
А2>П2
|
А2<П2
|
А2>П2
|
|
А3<П3
|
А3<П3
|
А3>П3
|
А3>П3
|
|
А4>П4
|
А4>П4
|
А4>П4
|
А4<П4
|
Сопоставление итогов 1 группы по
активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение
текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы 16 видно, что присутствует
платежный недостаток, причем во весь рассматриваемый период. Это означает, что предприятие
не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства.
Сравнение итогов 2 группы по активу
и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию
снижения текущей ликвидности в недалеком будущем. Неравенство выполняется в
2010 г. и 2011 гг., но к 2012 г. она не соответствует условию ликвидного
баланса. Это связано с ростом в балансе заемных средств, в частности
долгосрочных, а так же рост дебиторской задолженности.
Сопоставление итогов по активу и
пассиву для 3 группы отражает соотношение платежей и поступлений в относительно
отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью пессимистична, так
как в таблице мы наблюдаем недостаток по данному виду, т.е. предприятие не в
состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно
реализуемые активы в период 2010-2011 г.
Соотношение А4 и П4 - отражает
финансовую устойчивость, т.е. наличие у предприятия собственных оборотных
средств. Однако получается что, главными источниками погашения обязательств являются
основные средства предприятия и просроченная дебиторская задолженность,
взыскание которой в полном объеме в короткие сроки крайне сомнительна. Основной
источник исполнения обязательств организации - текущие платежи за товары,
работы или услуги. Изменение конъюнктуры рынка может привести к падению объемов
продаж и, следовательно, к банкротству.
Далее проведенный анализ необходимо
дополнить расчетом коэффициентов ликвидности, который представлен в таблице 17.
Таблица 17 - Анализ показателей
платежеспособности и ликвидности ОАО «Ижнефтемаш»
|
Показатели
|
Расчет
|
Рекомендуемое значение
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
А1 / П1+П2
|
0,2-0,7
|
0,40
|
0,02
|
0,06
|
|
Коэффициент промежуточной ликвидности
|
А1+А2 / П1+П2
|
0,7-0,8
|
0,85
|
0,55
|
0,49
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
А1+А2+А3 / П1+П2
|
Мин 1,5
|
1,29
|
0,86
|
1,02
|
|
Общий показатель платежеспособности
|
А1+0,5А2+0,3А3 / П1+0,5П2+0,3П3
|
>1
|
0,61
|
0,43
|
0,57
|
|
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
|
ДЗ / КЗ
|
Около 1
|
0,49
|
0,81
|
0,87
|
|
Коэффициент соотношения денежных средств и СОС
|
Денежные средства / СОС
|
Рост в динамике положительно
|
0,36
|
-0,12
|
-2,36
|
|
Коэффициент соотношения запасов и СОС
|
Запасы / СОС
|
<1
|
1,67
|
-1,71
|
-85,10
|
|
Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов
|
Запасы / ОА
|
0,5-0,7
|
0,34
|
0,36
|
0,48
|
|
Коэффициент соотношения средств в расчетах по товарным операциям
|
Дебиторская задолженность покупателей / Кредиторская
задолженность поставщикам
|
-
|
0,39
|
0,50
|
0,75
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
показывает, какая часть кредиторской задолженности может быть погашена в
ближайшее, к моменту составления баланса, время. При этом, чем выше данный
показатель, тем больше текущей задолженности предприятия может быть погашена в
течение короткого периода времени.
Коэффициент абсолютной ликвидности
на начало анализируемого периода (0,4) был выше нормативного значения (0,2),
что свидетельствует о способности предприятия погашать текущую задолженность.
Изменение коэффициента абсолютной ликвидности является величиной отрицательной,
что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.
И в 2011-2012 гг., коэффициент принял значение ниже нормативного.
Коэффициент промежуточной
ликвидности в период 2011-2012 гг. находится ниже нормативного значения
(0,7-0,8), что свидетельствует о недостатке ликвидных активов предприятия для
покрытия его кредиторской задолженности
Коэффициент покрытия или текущей
ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные
обязательства. При этом, чем выше данный показатель, тем в большей степени
текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
Коэффициент покрытия или текущей
ликвидности на начало анализируемого периода (1,29) ниже нормативного значения
(1,5), что свидетельствует об оптимальности в использовании средств предприятия
и о его способности погашать краткосрочные обязательства.
Для комплексной оценки ликвидности
баланса предприятия используют общий показатель ликвидности баланса, который
показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех
платежных обязательств (краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных) при
условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят
в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их
значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показатель ликвидности баланса
на начало рассматриваемого периода (0,61) ниже нормативного значения (1,0), что
свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса анализируемого предприятия,
на конец анализируемого периода данный показатель (0,57) так же ниже
нормативного значения (1,0).
Коэффициент соотношения дебиторской
и кредиторской задолженности ниже нормативного значения (1).
Проанализировав ликвидность
рассматриваемого предприятия можно сделать следующие основные выводы. На момент
составления баланса предприятие можно признать неликвидным, так как большинство
рассчитанных показателей ликвидности ниже своего нормативного ограничения.
3.4
Предложения по повышению финансовой независимости организации
По результатам проведенного анализа
финансовой независимости ОАО «Ижнефтемаш» можно сделать следующие выводы:
) Анализ общей динамики и структуры
статей бухгалтерского баланса ОАО «Ижнефтемаш» дает неудовлетворительную оценку
баланса организации, об этом свидетельствуют следующие факты:
·
В составе имущества организации произошло значительное снижение
мобильных (оборотных) средств. Это обусловлено отставанием темпов прироста
мобильных активов по сравнению с темпами прироста иммобилизованных активов, что
определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов
организации и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности
организации.
·
Рост дебиторской задолженности.
2) Анализ показателей финансовой
независимости организации по данным финансовой отчетности подтвердил выводы о
неустойчивости финансового состояния ОАО «Ижнефтемаш». При этом была отмечена
явная недостаточность собственных оборотных средств, свидетельствующая о
неэффективном управлении капиталом.
Таким образом, рассмотрим три
решения по совершенствованию показателей баланса в ОАО «Ижнефтемаш»
направленных на решение проблемы, выявленных выше.
) Продажа части внеоборотных активов
предприятия, неиспользуемых в деятельности.
Так организации принадлежат
помещения, неиспользуемые организацией.
Предлагается продать помещение
находящиеся по адресу: г. Ижевск, Ордженикидзе, 2 (склад). Рыночная стоимость
объекта - 198,0 млн. руб., балансовая стоимость - 155,3 млн. руб.
Рыночная стоимость продажи
определяется организацией самостоятельно, исходя из сложившихся цен на рынке
недвижимости на момент продажи и спроса на данный объект.
) Снижение кредиторской
задолженности по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами.
За счет продажи недвижимости на все
вырученные деньги предлагается погасить кредиторскую задолженность.
) Взыскание дебиторской
задолженности с помощью факторинга.
Факторинг (англ. factoring от англ.
factor - посредник, торговый агент) - это комплекс услуг для производителей и
поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.
В операции факторинга обычно
участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) - покупатель
требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор).
Основная деятельность факторинговой
компании - кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской
задолженности. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается
договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок
продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы.
Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём
выплаты клиенту 60−90% стоимости требований. После оплаты продукции
покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику,
удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за
оказанные услуги.
Благодаря договору факторинга
организация может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, что
позволяет ему не дожидаться оплаты от покупателя и планировать свои финансовые
потоки. Таким образом, факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными
средствами, способствует ускорению оборота капитала и увеличению доходности.
При этом покупатель, заключая договор факторинга, получает возможность вернуть
долг через более длительный срок по сравнению с коммерческим кредитом (в
отдельных случаях долг пролонгируется под дополнительные обязательства),
разрешается также частичное погашение долга, что стимулирует покупку товаров
через факторинговые компании.
Наиболее крупным должником для ОАО
«Ижнефтемаш» является ЗАО «Трейд», г. Ижевск, дебиторская задолженность
которого составляет 53000,0 тыс. руб. (26,92% в структуре задолженности).
Применим данное решение для этого предприятия. Для совершение факторинговых
операций воспользуемся услугой факторинга, предлагаемую ОАО КБ Ижкомбанк г.
Ижевск. Для этого используем вид факторинга, как факторинг с финансированием.
При факторинге с финансированием ОАО
«Ижнефтемаш» уступает ОАО КБ Ижкомбанк г. Ижевск право получения платежей от
ЗАО «Трейд». ОАО «Ижнефтемаш» получает от фактора 80-90% стоимости
задолженности в момент заключения договора. Резервные 10-20% стоимости ОАО
«Ижнефтемаш» бронируются на определенном счете на случай претензий в его адрес
от ЗАО «Трейд» и в дальнейшем возмещаются в момент поступления платежа.
За свои услуги ОАО КБ Ижкомбанк
получает: комиссионные (за инкассацию счетов), это 2% стоимости сделки; процент
по факторинговому кредиту составляет 8%.
Так как сумма задолженности ЗАО
«Трейд» равна 53000,0 тыс. руб., а комиссионные банка составляют - 2% (1060,0
тыс. руб.), то банк вернет ОАО «Ижнефтемаш» на сумму 51940,0 тыс. руб.
Таким образом, составим прогнозный
баланс, после реализации всех мероприятий и рассчитаем, на сколько изменились
показатели финансовой устойчивости.
) Продажа части внеоборотных активов
предприятия, неиспользуемых в деятельности:
По активу
снижение внеоборотных активов на
сумму балансовой стоимости проданной недвижимости = 155000,0 тыс. руб.
увеличение суммы денежных средств на
сумму рыночной стоимости недвижимости 198000,0 тыс. руб.
По пассиву
увеличение нераспределенной прибыли
на сумму 43000,0 тыс. руб. (19800-155000= 43000).
) Снижение кредиторской
задолженности по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами:
По активу
снижение величины денежных средств
на сумму 198000 тыс. руб.
По пассиву
снижение кредиторской задолженности
на сумму 198000 тыс. руб.
) Взыскание дебиторской
задолженности с помощью факторинга
По активу
снижение дебиторской задолженности в
сумме 53000,0 тыс. руб.
увеличение денежных средств на сумму
51940,0 тыс. руб.
По пассиву
снижение нераспределенной прибыли на
сумму 1060,0 тыс. руб. (53000-5194,0).
Остальные показатели останутся без
изменений.
Далее рассчитаем коэффициенты,
характеризующие уровень финансовой независимости предприятия и сведем в таблицу
18.
Таблица 18 - Анализ показателей
финансовой независимости после мероприятий
|
Показатели
|
Рекомендуемое значение
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Прогноз
|
|
1. Коэффициент автономии
|
>=0,5
|
0,07
|
0,18
|
0,32
|
0,43
|
|
2. Коэффициент финансовой независимости
|
Мах 1,5 <=0,7
|
13,23
|
4,51
|
2,13
|
1,31
|
|
3. Коэффициент обеспеченности СОС
|
>=0,1
|
0,20
|
-0,21
|
-0,01
|
-0,32
|
|
4. Коэффициент маневренности
|
0,2-0,5
|
1,81
|
-0,67
|
-0,01
|
-0,58
|
|
5. Финансовый рычаг
|
Мах 2,5
|
14,23
|
5,51
|
3,13
|
2,31
|
|
6. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости
|
>= 0,6
|
0,50
|
0,30
|
0,33
|
0,45
|
|
7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций
|
0,5-0,9
|
0,75
|
1,41
|
1,01
|
0,47
|
|
8. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
|
-
|
1,15
|
0,27
|
0,04
|
0,09
|
|
9. Коэффициент финансирования
|
>=0,7 Оптим.1
|
0,08
|
0,22
|
0,47
|
0,77
|
Анализ финансовой устойчивости по
относительным показателям, в прогнозе, представленный в таблице 18 говорит о
том, что по представленным показателям, ситуация в ОАО «Ижнефтемаш» в целом
изменилась в лучшую сторону. Потому как большинство показателей стало ближе к
своему нормативному значению.
В целом можно сделать вывод о том,
что предлагаемые мероприятия помогут организации повысить эффективность своей
деятельности, стать предприятию более финансов независимым.
Заключение
Актуальность дипломной работы
обусловлена тем, что в современных условиях залогом выживаемости и основой
стабильного положения предприятия служит его финансовая независимости. Если
предприятие финансово независимо, устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд
преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов,
привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных
кадров. Чем выше независимость предприятия, тем более оно независимо от
неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск
оказаться на краю банкротства.
В работе проводился анализ
финансовой независимости предприятия ОАО «Ижнефтемаш» за три года.
Анализ показателей финансовой независимости
организации по данным финансовой отчетности позволил сделать вывод о высокой
зависимости ОАО «Ижнефтемаш» от заемных средств. При этом была отмечена явная
недостаточность собственных оборотных средств, свидетельствующая о
неэффективном управлении капиталом.
Нами рассмотрены три мероприятия по
совершенствованию показателей баланса в ОАО «Ижнефтемаш» направленных на
решение проблем повышения финансовой независимости предприятия:
) Продажа части внеоборотных активов
предприятия, неиспользуемых в деятельности.
) Снижение кредиторской
задолженности на денежные средства, вырученные от продажи внеоборотных активов.
) Взыскание дебиторской
задолженности с помощью факторинга.
Для совершения факторинговых
операций воспользуемся услугой факторинга, предлагаемую ОАО КБ Ижкомбанк г.
Ижевск.
Наиболее крупным должником для ОАО
«Ижнефтемаш» является ЗАО «Трейд», г. Ижевск, дебиторская задолженность
которого составляет 53000,0 тыс. руб. (26,92% в структуре задолженности).
Применим данное решение для этого предприятия. Для совершение факторинговых
операций воспользуемся услугой факторинга, предлагаемую ОАО КБ Ижкомбанк г.
Ижевск. Для этого используем вид факторинга, как факторинг с финансированием.
При факторинге с финансированием ОАО
«Ижнефтемаш» уступает ОАО КБ Ижкомбанк г. Ижевск право получения платежей от
ЗАО «Трейд». ОАО «Ижнефтемаш» получает от фактора 80-90% стоимости
задолженности в момент заключения договора. Резервные 10-20% стоимости ОАО
«Ижнефтемаш» бронируются на определенном счете на случай претензий в его адрес
от ЗАО «Трейд» и в дальнейшем возмещаются в момент поступления платежа.
Таким образом, рассчитанные
показатели финансовой независимости после мероприятий показали, что улучшение
показателей финансовой независимости организации, однако, они не все достигли
своих оптимальных значений, но свидетельствуют о повышении финансовой
независмости предприятия.
Список литературы
1. Конституция
Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.)
2. Гражданский
кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с изм. и доп.).
. Трудовой кодекс
Российской Федерации от 30 декабря 2001 г. №197-ФЗ (ТК РФ) (с изм. и доп.)
. Федеральный
закон от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм.
и доп.)
. Федеральный
закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 №14-ФЗ (с
изм. и доп.)
. Федеральный
закон «О рекламе» от 13.03.2006 №38-ФЗ (с изм. и доп.)
. Антикризисное
управление /под. ред. Короткова Э.М. - М.: ИНФРА-М, 2011. 463 с.
. Антикризисное
управление: Учеб. пособие, т 1.: Правовые основы/ отв. ред. Таль Г.К. - М.:
ИНФРА-М - 2012.-468 с.
. Антикризисное
управление: Учеб. пособие, т 2.: Экономические основы/ отв. ред. Таль Г.К. -
М.: ИНФРА-М - 2011.-388 с.
. Антикризисное
управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению. / Под ред. Иванова
Г.П. - М.: Закон и право.: ЮНИТИ, 20010. - 317 с.
. Баканов М.И.,
Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - М.: Финансы и статистика,
2011.-378 с.
. Беседина В.Н.
Оценка финансового состояния и управление прибылью на предприятии: Учебное
пособие. / Под науч. ред. Э.Н. Кузьбожева. - М, 2013. - 120 с.
. Богатко А.Н.
Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта - М.: Финансы и
статистика, 2012.-289 с.
. Ван Хорн Дж.К.
Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.:
Финансы и статистика, 2011. - 800 с.
. Волчков С.А.
Оценка финансового состояния предприятия // Методы менеджмента качества. -
2012. - №3. - с. 11 - 15.
. Грищенко О.В.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное
пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2011.-219 с.
. Грузинов В.П.,
Грибов В.Д. Экономика предприятия. М.: Финансы и статистика, 2012.-516 с.
. Долинская В.В.
Несостоятельность? Реорганизация? Реструктуризация? (на примере акционерных
обществ) // Законы России: опыт, анализ, практика, 2011. - №3. - С. 15.
. Ермолович Л.Л.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2011.-468
с.
. Ильенкова С.Д.
Экономика и статистика фирм. - М.: Финансы и статистика, 2011.-498 с.
. Карелина С.А.
Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): учебно-практическое
пособие. - «Волтерс Клувер», 2012.-455 с.
. Ковалев В.В.
Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности -
М.: Финансы и статистика, 2012.-674 с.
. Коласс Б.
Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы:
Учебное пособие. / Пер. с франц. под ред. проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы,
ЮНИТИ, 2011. - 576 с.
. Колб Р.В.,
Родригес Р.Дж. Финансовый менеджмент: Учебник. / Пер. 2-го англ. издания;
предисл. к русск. изданию к. э. н. Драчёвой Е.А. - М.: Изд-во «Финпресс», 2011.
- 496 с.
. Крейнина М.Н.
Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2012. -
304 с.
. Курс
социально-экономической статистики: Учебник для вузов/ Под ред. проф. М.Г.
Назарова. - М.: Финстатинформ, ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 771 с.
. Любушин Н.П.,
Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово - экономической деятельности
предприятия: Учебное пособие для вузов. / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.:
ЮНИТИ - ДАНА, 2012. - 471 с.
. Мохначев С.А.
Государственные регуляторы в региональной системе предпринимательства в
условиях кризиса / С.А. Мохначев, Е.С. Мохначева // Право и экономика - 2011. -
№8. - С. 68-71.
. Мохначев С.А.
Государственные регуляторы в региональной системе предпринимательства в
условиях финансового кризиса/ С.А. Мохначев, Е.С. Мохначева // Региональная
экономика: теория и практика. - 2012. - №5. - С. 65-70.
. Новосёлов Е.В.,
Романчин В.И., Тарапанов А.С., Харламов Г.А. Введение в специальность «Антикризисное
управление»: Учебное пособие. - М.: Дело, 2011. - 176 с.
. Парушина Н.В.,
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет, 2012. -
№4. - С. 18-21.
. Парушина Н.В.,
Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности //
Бухгалтерский учет, 2012. - №5.-С. 10-12.
. Савицкая Т.В.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия - Мн.: ООО «Новое издание»,
2012.-618 с.
. Стоянова Е.С.,
Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: Краткий профессиональный курс.
- М.: Изд-во «Перспектива», 2011.-239 с.
. Телюкина М.В.,
Ткачев В.Н. Финансовое оздоровление при несостоятельности (банкротстве)
должников отдельных категорий // Законодательство, 2011. - №9. - С. 17-18.
. Тюрина А.В.
Финансовый менеджмент (практикум). М.: Юнити, 2013.-126 с.
. Управление
организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Руменцевой, Н.А.
Саломатина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011.-669 с.
. Уткин Э.А.
Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. - М.: Издательство «Зерцало», 2013. -
272 с.
. Финансовое
управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. М.: Экономика, 2012. - 98 с.
. Финансовый
менеджмент: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. - М.:ИНФРА-М,
2012. - 284 с.
. Финансовый
менеджмент: Учебник для вузов. / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ,
2006. - 518 с.
. Финансовый
менеджмент: Учебник. / Под ред. проф. И.В. Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ,
2011. - 413 с.
. Шеремет А.Д.,
Сайфулин Р.C. Финансы предприятий, - М.: ИНФРА-М, 2012.-468 с.