Деятельность на рынке ценных бумаг
Содержание
Введение
. Сущность рынка ценных бумаг
. Структура рынка ценных бумаг
. Доходы на рынке ценных бумаг
Заключение
Список использованных источников
Введение
Роль фондового рынка (рынка ценных бумаг) для развития экономических систем развитых стран в настоящее время продолжает возрастать. Таким образом, целесообразным становится возрастающее внимание анализу состояния рынка ценных бумаг, с использованием специфических показателей для характеристики его состояния.
Наиболее важным свойством ценных бумаг является то, что, заменяя деньги или капитал на рынке, они как бы обращаются вместо него самого. Другими словами они начинают выступать в роли носителей аналогичных стоимостных отношений, которые скрыты в реальном капитале или товаре.
Фондовый рынок (РЦБ) является организованным рынком торговли ценными бумагами, который служит целям, как покупателей, так и продавцов. Точнее, РЦБ дает возможность осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг, а также заключать сделки на рыночных условиях, где цена определяется сугубо отношением спроса и предложения.
Деятельность на рынке ценных бумаг дает широкие возможности для его участников в виде огромного числа вариантов вложения капитала и получения прибыли. Развитие рынка ценных бумаг привело к тому, что весьма обширным стал круг инструментов для вложения на фондовом рынке.
Целью контрольной работы выступает изучение рынка ценных бумаг его состава, функций, специфики доходов на этом рынке, а также его проблем и тенденций развития.
1. Сущность рынка ценных бумаг
Современная рыночная экономика собой представляет сложную систему, характеризующуюся совокупностью рынков. Одним из наиболее важных является именно финансовый рынок.
Финансовым рынком называется рынок, опосредующий распределение денежных средств среди участников экономических отношений. Его образно можно сравнить с "кровеносно-сосудистой системой" человеческого организма. Это объясняется тем, что благодаря финансовому рыку мобилизуются свободные финансовые ресурсы, а после направляются наиболее эффективным распорядителям средств. В основном именно на финансовом рынке находятся необходимые средства для финансирования развития производственной сферы, а также все разрастающейся сферы услуг. Одним из основных и перспективных сегментов финансового рынка выступает фондовый рынок (рынок ценных бумаг).
Участники данного рынка между собой вступают в определенные правовые отношения по поводу активов одним лицом другому. Данные отношения определенным образом оформляются, закрепляясь в строго установленной форме. Таким образом, в результате сделки на финансовом рынке, ценная бумага играет двойную роль: являясь формой фиксации экономических отношений среди участников рынка, при этом она и сама становится объектом экономических отношений.
Особенностью привлечения финансовых средств посредством ценных бумаг является то, что они, как правило, обладают способностью свободно обращаться на рынке. Исходя из этого любой инвестор, который вложил свои средства в какое-либо производство посредством приобретения ценных бумаг, может их вернуть (как в полной мере, так и частично), если их продаст. Его действия, в это же время никоим образом не затрагивают сам процесс производства, поскольку деньги из предприятия не изымаются, и оно продолжает функционировать. Возможность свободной купли-продажи ценных бумаг дает вкладчику возможность гибко устанавливать сроки, на которые он желает разместить свои средства в тот или иной инвестиционный проект.
Исходя из ст. 142 ГК РФ, ценная бумага - документ, который удостоверяет с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Характерные признаки ценных бумаг:
) Обращаемость, то есть свойство ценных бумаг выступать в качестве предмета купли-продажи или платежного инструмента, который опосредует обращение на рынке других товаров (векселя, чеки, приватизационные документы, коносаменты);
) Ценные бумаги способны приносить доход, а, следовательно, они являются капиталом для её обладателей;
) Участие в гражданском обороте, то есть потенциальная возможность её выступать предметом не только лишь купли-продажи, но также и других имущественных отношений;
) Присутствие элемента риска при инвестировании в ценные бумаги;
) Серийность и стандартность, являющиеся взаимосвязанными признаки, по причине того, что ценные бумаги могут выпускаться сериями, однородными группами. Бумаги одного типа, при этом, должны иметь стандартные форму, содержание, унифицированность предоставляемых прав, институтов обращения, сроков действия и т.п.;
) Признание государством ценных бумаг в качестве таковых;
) Документарный либо бездокументарный способы фиксации прав, которые удостоверяются ценной бумагой.
Существует несколько форматов, в которых существуют ценные бумаги: в форме документов на бумажных носителях, а также в бездокументарной форме (записи на счетах установленные законодательством).
В повседневной жизни ценные бумаги используются в качестве инструмента для финансовых вложений и как средство расчетов между юридическими и физическими лицами.
Необходимым свойством ценной бумаги выступает её свободное обращение, чем и подразумевает способность ее покупаться, продаваться, быть предметом дарения, обмениваться на другие ценные бумаги или выступать самостоятельным платежным инструментом. Таким образом, ценная бумага выступает документом, который обладает юридической силой и дает его владельцу право проводить с ним любые операции, которые е запрещаются законом.
Отличительными же чертами ценных бумаг является то, что за ценной бумагой находится некоторая сумма капитала, приносящая доход.
. Структура рынка ценных бумаг
В качестве основополагающих компонентов фондового рынка выступают не определенные вид тех или иных ценных бумаг. Гораздо более важная роль принадлежит именно способу торговли на рынке ценных бумаг. По данному критерию этот рынок классифицируется на:
первичный и вторичный;
организованный и неорганизованный;
биржевой и внебиржевой;
традиционный и компьютеризованный;
кассовый и срочный.
Таким образом, в зависимости от способа и времени поступления финансовых активов, рынок ценных бумаг классифицируется на первичный и вторичный.
Первичный рынок можно рассматривать в качестве первоначального этапа обращения ценной бумаги на рынке. По сути, это первое появление ценной бумаги на рынке и на данном этапе производится их сбыт инвесторам (первым владельцам).
Благодаря продаже бумаг на первичном рынке лицо, которое их выпустило, получает необходимые ему финансовые ресурсы, а бумаги поступают в руки инвесторов. Преимущественно ценные бумаги выпускаются юридическими лицами (такая бумага, к примеру, как вексель может быть выписана также и физическим лицом).
В любом случае, лицо, выпускающее ту или иную ценную бумагу, принято называть эмитентом, а сам выпуск эмиссией.
Тот, кто приобретает ценные бумаги - это инвестор. На фондовом рынке в качестве главных покупателей ценных бумаг выступают, в первую очередь, юридические лица. К ним следует отнести, прежде всего:
банки;
страховые компании;
инвестиционные компании
пенсионные фонды.
Именно вышеперечисленные инвесторы и располагают наибольшими суммами средств.
Уже после того, как первоначальный инвестор приобрел ценную бумагу он может перепродать ее другим лицам. Те, в свою очередь, также вправе перепродать их следующим вкладчикам и т. д.
Первая и последующие перепродажи ценной бумаги осуществляются на вторичном рынке.
Вторичный рынок - это рынок, на котором происходит процесс обращения фондовых инструментов. То есть на вторичном рынке уже не происходит процесс аккумулирования новых источников финансирования для эмитента, а лишь перераспределение ресурсов среди последующих инвесторов. То есть, вторичный рынок, другими словами, выступая механизмом перепродажи, дает возможность инвесторам покупать свободно, а также перепродавать различные ценные бумаги.
Можно сказать, что первичный и вторичный рынки в какой-то мере противостоят друг другу, однако, в то же время, они и друг друга дополняют. Данное противоречие объясняется тем, что, выполняя общую для обоих функцию обращения инструментов фондового рынка, они руководствуются своими специфическими методами их реализации и отбора.
Главное отличие этих двух рынков состоит в том, что если посредством первичного оборота производится преимущественно финансирование процесса воспроизводства, то на вторичном происходит перераспределение контроля над корпорациями, происходит формирование и некоторая перетасовка контроля среди различных финансовых групп.
Организованный рынок - это рынок аукционного типа, которому свойственны публичные гласные торги, открытая соревновательная система покупателя и продавца в которой присутствует механизм составления заявок и предложений о продаже. Данный механизм и призван служить основанием для дальнейшего совершения сделок. Таким образом, на организованном рынке происходит обращение ценных бумаг между лицензированными профессиональными посредниками - участниками рынка по поручению остальных участников рынка на базе достаточно-таки строгих правил.
Неорганизованный рынок характеризуется обращением ценных бумаг без строгого соблюдения унифицированных правил для всех участников рынка. Проще говоря, торговля проистекает стихийно, а информация о совершенных сделках как-либо централизованно не фиксируется.
Для внебиржевого рынка характерна торговля инструментами фондового рынка минуя фондовую биржу, то есть - сфера обращения ценных бумаг, которые не допущены к котировке на фондовых биржах.