Анализ финансового состояния организации и пути его улучшения

Анализ финансового состояния организации и пути его улучшения

Министерство образования Республики Беларусь

Учреждение образования

«Витебский государственный технологический университет»

кафедра «Коммерческая деятельность»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Корпоративные финансы

на тему: Анализ финансового состояния организации и пути его улучшения

Студентки

заочного (экономического) факультета,курса, группы ЗФк-22

Валерия Олеговна Огородова

Руководитель

старший преподаватель Александр Николаевич Герман

Витебск

г

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 47 с., 14 источников. Работа состоит из 3 разделов, 8 подразделов.

Ключевые слова в курсовой работе: АНАЛИЗ, ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ, ЛИКВИДНОСТЬ, КОЭФФИЦИЕНТ, БАЛАНС, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ.

Объектом исследования является ЗАО «Лига Виктори».

Предмет исследования: финансовое состояние организации, факторы, формирующие устойчивость и платежеспособность организации.

Целью работы является анализ проведение финансового состояния организации.

При выполнении работы использованы методы горизонтального, вертикального, факторного анализа. В процессе работы проведены исследования действующей в организации системы анализа финансового состояния.

Элементы научной новизны: анализ финансового состояния организации и обоснованы предложения по ее совершенствованию.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия

.2 Методика проведения анализа финансового состояния предприятия

.3 Основные показатели, характеризующие финансовое состояние организации

.4 Информационная база для проведения анализа финансового состояния организации

. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ЗАО "ЛИГА ВИКТОРИ"

.1 Краткая характеристика ЗАО "Лига Виктори"

.2 Анализ средств организации и источников их формирования

.3 Показатели финансового состояния и методика их расчета на примере ЗАО "Лига Виктори"

. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

.1 Недостатки и пути совершенствования финансового состояния организации

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Данная курсовая работа на тему «Анализ финансового состояния организации и пути его улучшения» актуальна, так как ее целью является изучение и применение на практике теоретических знаний, современных методов экономических исследований финансового состояния предприятия и анализа результатов финансово - экономической деятельности. А также, использование данных анализа для рекомендации принятия практических мероприятий, с целью повышения эффективности деятельности предприятия.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнeров в финансовом и производственном отношении.

Следует отметить, что одним из принципов организации анализа на предприятии является обеспечение экономичности, оперативности и эффективности самого аналитического процесса, так если выполнение наиболее полного и всестороннего исследования при минимуме затрат на его проведение. С этой целью при его проведении должны широко использоваться новейшие методики анализа, компьютерные технологии обработки информации, рациональные методы сбора и хранения информации. Учитывая особенности функционирования рынка (субъективность интересов различных участников рыночного процесса, подвижность параметров производства и сбыта продукции, конкуренция производителей аналогичных товаров), следует отметить, что возможности способа развития производства и выбор наилучшего варианта зависят от рыночной конъюнктуры. Переход к рынку обуславливает важность разработки единых подходов к измерению затрат и результатов для отбора и реализации подлинно эффективных решений на всех уровнях управления производством, которые превращают расчет экономической эффективности из формальной хозяйственной процедуры в жизненную необходимость.

Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Цель курсовой работы - проведение анализа финансового состояния организации и разработка мероприятий по его улучшению.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

Раскрыть сущность и значимость проведения анализа финансового состояния, дать описание источников информации, необходимых для проведения анализа.

Рассмотреть различные методики проведения анализа финансового состояния предприятия.

Рассмотреть основные подходы анализа финансового состояния организации.

Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния организации и выявить недостатки.

В качестве объекта исследования используется финансовое состояние ЗАО «Лига Виктори».

Предметом исследования являются финансовые ресурсы организации и основные методы, позволяющие их увеличить.

Методы исследования: горизонтальный и вертикальный сравнительный анализ.

Источниками информации являются учебники, учебные пособия, периодические издания, а также нормативно-правовые акты РБ, регулирующие деятельность финансового состояния организации, статистические данные, периодические издания по выбранной проблематике, интернет ресурсы.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений. Во введении обоснована актуальность, сформирована цель и задачи исследования. В первой главе представлены теоретические основы анализа финансового состояния организации, информационная база для проведения анализа, подходы и показатели финансового состояния организации. Во второй главе представлена краткая характеристика ЗАО «Лига Виктори», анализ средств организации и источников их формирования, и показатели финансового состояния и методика их расчета. В третьей главе представлена разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации. В заключении подведены результаты проведенного исследования.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если текущая платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Основные задачи анализа:

своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

-поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

.2 Методика проведения анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия выполняется по следующим направлениям: анализ структуры активов и пассивов; анализ текущей платежеспособности (ликвидности); анализ финансовой устойчивости; анализ деловой активности; анализ эффективности (рентабельности).

В настоящее время не существует единой универсальной методики финансового анализа. В зависимости от поставленных целей могут применяться методики, разработанные и утвержденные государственными органами власти, отраслевые и авторские методики [3].

Для предприятия и его партнеров по договорным отношениям (поставщиков потребителей) в первую очередь важна финансовая устойчивость предприятия, т. е. степень зависимости хозяйственной деятельности от заемных средств, способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость предприятия. Для акционеров и инвесторов в первую очередь представляют интерес показатели, влияющие на доходность капитала предприятия, курс акций и уровень дивидендов. Таким образом, каждыйпользователь финансового анализа наибольшее внимание уделяет определенным показателям и в соответствии с этим выбирает наиболее приемлемую для него методику и методы анализа [9].

Анализ финансового состояния в значительной степени субъективный процесс, в котором большое значение имеет интуиция, опыт и знания аналитика. Независимо от цели анализа методика, как комплекс инструментов, используемых аналитиком, включает решение следующих задач:

формулирование целей и задач анализа с ориентацией на потребителей (заказчиков) результатов анализа;

обоснование выбора системы показателей, с помощью которых будет исследоваться объект анализа (предприятие) и критериев их оценки;

определение источников исходных данных, необходимых для проведения анализа и их периодичность;

выбор методов и приемов проведения анализа, технических средств и программных продуктов, которые целесообразно использовать для аналитической обработки информации;

порядок организации проведения анализа (какие лица, службы будут проводить отдельные части исследования);

выявление причин, оказывающих неблагоприятное влияние на финансовое состояние и подготовка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия;

состав и характеристика документов, для оформления результатов анализа [10].

При проведении анализа используются следующие методы: экономической статистики (расчет средних и относительных величин, графический, методы группировки, обработки рядов динамики и др.); факторного анализа (цепных подстановок, арифметических разниц, процентных чисел); специфические методы финансового анализа (трендовый, вертикальный и горизонтальный анализы, метод финансовых коэффициентов) [4].

Наиболее широко при выполнении анализа применяются следующие методы:

горизонтальный - позволяет оценить динамику показателей в течение анализируемого периода и выявить основные тенденции. Сравниваются аналогичные показатели за разные периоды, рассчитывается изменение показателей в абсолютном и относительном измерениях. В основе этого анализа лежит исчисление цепных и базисных темпов роста балансовых статей;

вертикальный (структурный) - позволяет оценить структуру обобщающих показателей, например, структуру активов, пассивов по балансу, доходов и расходов по отчету о прибылях и убытках. Рассчитывается удельный вес отдельных составляющих в общей сумме. Вертикальный анализ позволяет анализировать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств (активов), источников их покрытия (пассивов), доходов и расходов;

сравнительный (пространственный) - это оценка основных финансовых показателей в сравнении с показателями конкурентов со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

трендовый анализ - позволяет на основе статистической обработки показателей, сложившихся в прошлые анализируемые периоды, установить зависимость (тренд) их изменения от периода времени и используется для прогноза финансовых показателей на будущее. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, выполняются перспективный, прогнозный анализ;

коэффициентный - позволяет выполнить детальную оценку финансового состояния предприятия, используя относительные, как правило, безразмерные показатели - коэффициенты, характеризующие эффективность, платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую и рыночную активность. Их использование позволяет уменьшить инфляционное искажение данных. Сравнение финансово-экономических коэффициентов с критическими и рекомендуемыми значениями позволяет сделать конкретные выводы о финансовом состоянии предприятия и динамике его изменения. В качестве базы могут использоваться: коэффициенты данного предприятия за прошлые периоды; среднестатистические показатели по отрасли, показатели других аналогичных предприятий или утвержденные нормативные значения [8].

1.3 Основные показатели, характеризующие финансовое состояние организации

С 1 апреля 2012 г. в Республике Беларусь действует «Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования», утверждённая постановлением МФ и МЭ РБ от 27.12.2011 г. № 140/206 (далее - Инструкция № 140/206).

Инструкция № 140/206 разработана во исполнение постановления СМ РБ от 12.12.2011 г. № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования» (далее - постановление № 1672).

Согласно п. 1 постановления № 1672 для оценки платежеспособности субъектов хозяйствования предлагается использовать следующие коэффициенты (далее - коэффициенты платежеспособности):

.Коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует общую обеспеченность субъекта собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Определяется как отношение стоимости краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования. Коэффициент текущей ликвидности (К1) рассчитывается как отношение итога раздела II бухгалтерского баланса к итогу раздела V бухгалтерского баланса по следующей формуле:

  (1.1)

гдеКА - краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса);

КО - краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса).

.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный коэффициент определяет наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Определяется как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом стоимости долгосрочных активов к стоимости краткосрочных активов. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) рассчитывается как отношение суммы итога раздела III бухгалтерского баланса и итога IV бухгалтерского баланса за вычетом итога раздела I бухгалтерского баланса к итогу раздела II бухгалтерского баланса по следующей формуле:

 (1.2)

гдеСК - собственный капитал (строка 490 бухгалтерского баланса);

ДО - долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса);

ДА - долгосрочные активы (строка 190 бухгалтерского баланса);

КА - краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса).

.Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами. Он позволяет оценить способность субъекта хозяйствования рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Определяется как отношение долгосрочных и краткосрочных обязательств субъекта хозяйствования к общей стоимости активов. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса к итогу бухгалтерского баланса по следующей формуле:

,  (1.3)

гдеКО - краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса);

ДО - долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса);

ИБ - итог бухгалтерского баланса (строка 300).

Представленные в постановлении № 1672 нормативные значения первых двух коэффициентов дифференцированы по видам экономической деятельности, а третьего для всех должно быть не более 0,85.

В приложении к Инструкции № 140/206 представлена форма оформления результатов расчета указанных коэффициентов платежеспособности, где по каждому из них, как и ранее, должны быть отражены данные на начало периода, на момент установления неплатежеспособности и нормативные значения. Значения коэффициентов платежеспособности округляются с точностью до двух знаков после запятой. Выводы, полученные по результатам расчета коэффициентов платежеспособности, используются при подготовке предварительных заключений по запросам хозяйственных судов и информации о финансовом состоянии субъектов хозяйствования заинтересованным органам и организациям по их запросам (п. 4 Инструкции № 140/206).

Критерии признания субъекта хозяйствования платежеспособным или неплатежеспособным, а также когда неплатежеспособность приобретает, либо имеет, устойчивый характер, изложены в п. 3 постановления № 1672.

Порядок проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъекта хозяйствования регламентирован гл. 3 Инструкции № 140/206, где в п. 10 указано, что такой анализ осуществляется в целях, установленных ст. 37 Закона от 18.07.2000 г. № 423-3 «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» (в ред. от 31.12.2009 г № 114-3). Данная статья определяет проведение анализа финансового состояния и платежеспособности должника в процессе защитного периода для определения наличия оснований для возбуждения конкурсного производства; в процессе конкурсного производства в целях определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, мер по восстановлению его платежеспособности, если имеется возможность ее восстановления, а также после установления управляющим (временным управляющим) достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения управляющему.

Итак, анализировать необходимо:

а)динамику итога бухгалтерского баланса, путем сопоставления данных на начало и конец отчетного периода, выясняя причины сокращения хозяйственного оборота в случае уменьшения (в абсолютном выражении) итога баланса и учитывая влияние переоценки активов, если произошло увеличение итога баланса (п.11 Инструкции № 140/206);

б)структуру бухгалтерского баланса в разрезе статей и разделов, определяя их удельный вес к итогу баланса, который принимается за 100% (п. 12 Инструкции № 140/206);

в)изменение активов (их структуру и ликвидность) с выявлением причин (п. 13 Инструкции № 140/206).

Для установления части краткосрочных обязательств, которая может быть погашена немедленно, необходимо использовать коэффициент абсолютной ликвидности. Он определяется как отношение высоколиквидных активов, к которым отнесены краткосрочные финансовые вложения (строка 260 бухгалтерского баланса) и денежные средства и их эквиваленты (строка 270 бухгалтерского баланса) к краткосрочным обязательствам (строка 690 бухгалтерского баланса).

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.

Движение денежных средств анализируется по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, выясняется влияние на них изменения курса белорусского рубля по отношению к иностранной валюте на основании данных отчета о движении денежных средств.

При анализе краткосрочной дебиторской задолженности оценивается возвратность долгов субъекта;

г)структуру источников (разделы III-V бухгалтерского баланса) для установления причин финансовой неустойчивости субъекта хозяйствования, приведших к неплатежеспособности (п. 14 Инструкции № 140/206).

Для оценки структуры источников финансирования введены показатели финансовой устойчивости:

коэффициент капитализации (показывает соотношения заемного и собственного капитала). Он рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса (строка 590 и строка 690) к итогу раздела III бухгалтерского баланса (строка 490). Значение коэффициента капитализации должно быть не более 1,0;

коэффициент финансовой независимости (автономии). Данный коэффициент равен отношению собственного капитала (строка 490 бухгалтерского баланса) к валюте баланса (строка 700 бухгалтерского баланса) (п. 16 Инструкции № 140/206).

Согласно современным теориям оптимизации структуры капитала значение коэффициента финансовой независимости должно составлять 0,5. Для Беларуси Инструкцией № 140/206 его нормативное значение определено в размере не менее 0,4-0,6.

Составляется перечень кредиторов с указанием их полного наименования, места нахождения, сроков и сумм платежей и удельного веса задолженности по каждому кредитору в общей задолженности субъекта хозяйствования;

д)деловую активность (эффективность использования средств субъекта хозяйствования). С этой целью исследуется динамика двух коэффициентов оборачиваемости:

коэффициента общей оборачиваемости капитала, рассчитываемого как отношение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг (строка 010 отчета о прибылях и убытках) к средней стоимости всех активов (строка 300 бухгалтерского баланса, сумма граф 3 и 4, деленная на 2). Это вновь введенный показатель;

коэффициента оборачиваемости оборотных средств (краткосрочных активов), который равен отношению выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг (строка 010 отчета о прибылях и убытках) к средней стоимости краткосрочных активов (строка 290 бухгалтерского баланса, сумма граф 3 и 4, деленная на 2);

е)финансовые результаты деятельности, структуру и направления распределения и использования полученной прибыли, используя данные отчета о прибылях и убытках и отчета об изменении капитала. Также следует выявить резервы роста прибыли.

Для оценки результатов деятельности субъекта хозяйствования рассчитываются показатели рентабельности.

В процессе анализа рентабельности организаций, подчиненных государственным органам, оценивается выполнение доведенных показателей прогноза социально-экономического развития, изучаются их динамика, факторы изменения их уровня и определяются резервы роста рентабельности.

Источником информации для проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования является бухгалтерская отчетность, составленная в соответствии с постановлением МФ РБ от 31.10.2011 г. № 111.

.4 Информационная база для проведения анализа финансового состояния организации

Бухгалтерская (финансовая) отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации, результатах ее хозяйственной деятельности. Это совокупность форм отчетности, составляемых на основе данных финансового (бухгалтерского) учета, с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении предприятия в форме удобной и доступной для принятия этими пользователями управленческих решений. В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники информации (например, данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа. Так как в настоящее время публикуемая отчетность в значительной степени унифицирована и стабильна по составу показателей и способам их представления, то это дает возможность разработки стандартизированных методик анализа, аналогичных методикам, принятым в экономически развитых странах.

Информация об организации необходима различным пользователям, но предпочтение отдается информационным интересам собственников, как состоявшихся, так и потенциальных. Как уже было отмечено, различают внешних и внутренних пользователей, среди которых мы выделим следующих:

банки, кредиторы, заимодавцы заинтересованы в информации, позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов, условия их предоставления, оценить риск по возвратности кредитов и уплате процентов. Заимодавцев, предоставляющих долгосрочные кредиты, интересует не только ликвидность предприятия по краткосрочным обязательствам, но и платежеспособность предприятия с позиции ее стабильности в будущем, так если интересует также информация, позволяющая судить о прибыльности бизнеса;

инвесторов (в том числе потенциальных собственников) интересует оценка риска и доходности осуществляемых и предполагаемых инвестиций, способность предприятия генерировать прибыль и выплачивать дивиденды;

поставщиков и подрядчиков интересует, сможет ли предприятие в срок рассчитаться с ними по своим обязательствам, так если ликвидность баланса и финансовая устойчивость как фактор стабильности партнера;

покупатели и заказчики заинтересованы в информации, свидетельствующей о надежности существующих деловых связей и определяющей перспективы их дальнейшего развития;

работники заинтересованы в информации о прибыльности и стабильности предприятия как работодателя, с целью иметь гарантированную оплату своего труда и рабочее место;

органы власти заинтересованы в информации для осуществления возложенных на них функций, ведения статистического наблюдения и других. Налоговые органы пользуются данными отчетности для реализации своего права (равно как и должник, кредитор и прокурор), предусмотренного законом о несостоятельности (банкротстве), на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств. Критерием для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий являются ликвидность и финансовая устойчивость предприятия;

акционеров, собственников предприятия интересует также размер дивидендов, прибыльность предприятия в будущем, его ликвидность и финансовая устойчивость с точки зрения рискованности вложенного капитала. Обеспечение пользователей (прежде всего внешних) полной и объективной информацией о финансовом положении и финансовых результатах деятельности хозяйствующих субъектов является важнейшей задачей международных стандартов, в соответствии с которыми строятся концепции развития современного бухгалтерского учета и отчетности [11, с.244].

Таким образом, информация, в которой заинтересованы все пользователи, должна давать возможность оценить способности предприятия воспроизводить денежные средств и аналогичные им активы, генерировать прибыль, стабильно функционировать, а также давать возможность сравнить информацию за разные периоды времени для того, чтобы определить тенденции интересующих пользователей показателей и финансового положения в целом.

Основными источниками информации для анализа и диагностики выступают бухгалтерской отчетность, которая содержит данные об имущественном и финансовом положении предприятия, результатах его хозяйственной деятельности. Типовые формы бухгалтерской отчетности в Республике Беларусь включают:

Бухгалтерский баланс (форма № 1);

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

Отчет о движении источников собственных средств (форма № 3);

Отчет о движении денежных средств (форма № 4);

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6);

Пояснительная записка к бухгалтерскому балансу.

Баланс предприятия дает представление о состоянии средств предприятия, источниках их образования и результатах производственно-финансовой деятельности на конкретную дату. Это своеобразный моментальный снимок финансового состояния предприятия.

В «Отчете о прибылях и убытках» отражаются финансовые результаты, формирование прибыли (убытка) за отчетный период по составляющим ее элементам: прибыль (убыток) от текущей деятельности, прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности, а также использование прибыли на налоги, платежи и расходы, производимые из прибыли и величина чистой прибыли.

Отчет о движении источников собственных средств содержит данные о величине источников собственных средств предприятия на начало и конец отчетного периода, увеличение фондов и резервов.

Отчет о движении денежных средств показывает финансовые потоки предприятия (поступления, направления) с учетом их остатков на начало и конец отчетного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

В Приложении к бухгалтерскому балансу приводится информация и движении заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложениях предприятия.

Отчет о целевом использовании полученных средств заполняется некоммерческими организациями и содержит данные об остатках ранее поступивших взносов, их поступлении и расходовании в текущем периоде.

Пояснительная записка характеризует деятельность предприятия в отчетном году. В ней приводятся данные, не нашедшие отражения в формах годовой отчетности. Так, в частности, рекомендуется раскрыть состав прочих активов, пассивов, обязательств, привести основные показатели и факторы, повлиявшие на их изменение, решения по распределению прибыли, структуре основных средств и нематериальных активов, оценке финансового состояния.

Таким образом, результативность анализа финансового состояния во многом зависит от целей и задачей, которые ставит перед собой анализ, а также от самого предприятия и совершенства его информативной базы. Результаты анализа финансового состояния необходимы различным пользователям для получения необходимой информации о деятельности предприятия и принятии решения о дальнейшем сотрудничестве с ним.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что финансовое состояние представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств. Финансовое положение определяет платежеспособность и конкурентоспособность предприятия, его потенциала в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом получения объективной достоверной оценки финансового положения предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку хозяйственной деятельности и служит таким образом перекладным мостом между выработкой управленческих решений и собственно производственно-предпринимательской деятельностью предприятия.

Достоверная и объективная оценка финансового состояния необходимо как собственникам и руководству организации, так и внешним пользователям (банкам, инвесторам, поставщикам, налоговым органам). Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, акционеры, инвесторы с целью оценить эффективность использования ресурсов, определить перспективы развития бизнеса.

При проведении анализа финансового состояния используются общие приемы (методы), содержание которых рассмотрено в теории экономического анализа: система аналитических показателей; сравнение; детализация и группировка; факторное моделирование; элиминирование; обобщение результатов анализа. В экономической литературе, в том числе в учебнике А.Д. Шеремета и его авторов, в качестве самостоятельных методов анализа финансового состояния рассматриваются: горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный, факторный.

Таким образом, анализ на основе накопления информации позволяет определить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, определить возможности и целесообразные темпы развития и выявить источники финансовых средств, возможность и целесообразность их мобилизации [1].

В первом разделе также рассмотрели основные показатели финансового состояния организации, а также для изучения методики расчета основных финансовых коэффициентов следует пользоваться следующими документами:

)Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. №1672.

)Постановление Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011 г. №140/206.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ЗАО «ЛИГА ВИКТОРИ»

.1 Краткая характеристика ЗАО «Лига Виктори»

В данной работе будет рассмотрена организация работы строительно-монтажного предприятия на примере деятельности ЗАО «Лига Виктори» ЗАО «Лига Виктори» работает на рынке города Витебска с 2009 года, начав свою деятельность в апреле 2009 года.

ЗАО «Лига Виктори» является закрытым акционерным обществом. Такая организационно-правовая форма предполагает размещение акций только среди его учредителей или иного, заранее определенного круга лиц. Такое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

Акционеры ЗАО «Лига Виктори» пользуются преимущественным правом приобретения акций, продаваемых другими акционерами этого общества, по цене предложения третьему лицу пропорционально количеству акций, принадлежащих каждому из них, если уставом общества не предусмотрен иной порядок осуществления данного права. Уставом закрытого общества может быть предусмотрено преимущественное право приобретения обществом акций, продаваемых его акционерами, если акционеры не использовали свое преимущественное право приобретения акций.

Прибыль, остающаяся у предприятия после выплаты дивидендов, налогов и иных платежей, поступает в полное распоряжение и используется обществом самостоятельно.

Данное общество организовано двумя учредителями в 2009 году, каждому из которых принадлежит 50 % предприятия.

Целью деятельности ЗАО «Лига Виктори» является удовлетворение спроса населения на строительно-монтажные услуги и получение прибыли. Цель создания организации - выполнение комплекса строительных и монтажных работ на рынке услуг.

Производственная база предприятия оснащена всеми необходимыми сооружениями (цеха, гаражи, склады) и современной обслуживающей техникой.

С момента своего основания ЗАО «Лига Виктори» использует в своей работе только высокотехнологичные методы ведения работ, применяет только качественные материалы. Оснащенность современными строительными машинами, механизмами, автотранспортом позволяет предприятию достигать высокого уровня выполнения работ.

Инженерно-технический и рабочий персонал представлен высококвалифицированными специалистами, имеющими большой практический опыт работы в области строительно-монтажных работ. Почти все имеют квалифицированные сертификаты, действие которых распространяется на территории РФ.

Особое внимание руководство компании ЗАО «Лига Виктори» уделяет дальнейшему профессиональному росту сотрудников. При строительстве каждого объекта персонал подбирается таким образом, чтобы с наибольшей эффективностью осуществить реализацию проекта в интересах заказчика.

Результатом работы такой корпоративной структуры является получение заказчиком высококачественного конечного результата, без потери времени и средств на привлечение и координацию действий десятков неоднородных по своим стандартам и технологическому уровню подрядчиков.

Направленность на специальные виды строительных работ предъявляет повышенные требования к персоналу и техническому оснащению исследуемой строительной организации, однако позволяет получить большую рентабельность операций.

Предприятие имеет комплект оборудования, машин, механизмов для выполнения всех заявленных видов работ и способно выполнять работы одновременно на нескольких объектах. Оборудование ремонтно-механических мастерских позволяет проводить полный объем ремонтных работ.

ЗАО «Лига Виктори» является многопрофильным предприятием, основным видом деятельности которого является строительно-монтажные работы, торговля электрооборудованием и согласование и пересогласование устаревшего электрооборудования.

ЗАО «Лига Виктори» имеет право на осуществление следующих видов деятельности:

гражданское и промышленное строительство и ремонт зданий и сооружений.

выполнение коммерческой, торгово-закупочной и торгово-посреднической (брокерской) деятельности в среде материальных и интеллектуальных ценностей. Оптовая и розничная торговля.

осуществление операций с недвижимым и иным имуществом и имущественными правами.

заготовка, переработка и реализация сельхозпродуктов.

производство товаров народного потребления.

оказание услуг по транспортировке и перевозке грузов, обслуживание, хранение и ремонт автомобильной техники.

изготовление и реализация строительных материалов, деревообработка.

осуществление экспортно-импортных операций.

сотрудничество с зарубежными фирмами, организациями и частными лицами в соответствии с предметом деятельности общества.

выполнение сметных и пусконаладочных работ.

создание собственных и совместных предприятий в различных отраслях производственной деятельности, а также в непроизводственной сфере, в том числе в торговле и сфере общественного питания.

эксплуатация путем взятия в аренду или на договорной основе предприятий сферы общественного питания и осуществление сопутствующей деятельности по заготовке (в том числе закупка у населения за наличный расчет), хранению, производству и продаже продуктов питания.

Услуги, которые предоставляет предприятие:

благоустройство территорий, ландшафтные работы;

изготовление конструкций (металл, пластик, металлообработка);

монтаж;

проектирование;

ремонт и отделка;

строительство (кровельные, сантехнические, все виды строительных работ, строительство жилых помещений, торгово-складских строений, электротехнических объектов и сооружений);

прочие услуги пуско-наладочные работы, изготовление паркета, столярных изделий и т.д.).

крупные, средние и мелкие производственные предприятия;

непроизводственные предприятия (приобретают оборудование для офисов);

частные лица.

.2 Анализ средств организации и источников их формирования

Исходя из данных бухгалтерской отчетности, проведем краткий анализ показателей финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Произведем анализ структуры актива и пассива бухгалтерского баланса в таблице 2.1.

При сопоставлении данных по валюте баланса ЗАО «Лига Виктори» наблюдается увеличение (в абсолютном выражении) валюты баланса на 70332197 млн. руб. Стоимость внеоборотных средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (строка 190), увеличилась на 37852976 млн. руб. Увеличение стоимости в этом разделе произошло по основным средствам (строка 110) на 372999399 млн. руб. В основном показатели положительные, но произошло уменьшение по вложениям в долгосрочные активы на 529008 тыс. руб.

На основе данных таблицы 2.1 видно, что в составе имущества ЗАО «Лига Виктори» наибольший удельный вес занимали внеоборотные активы (18,9 % и 29,3%). В структуре внеоборотных активов значительное место занимают основные фонды (17,0% и 27,7%).

Согласно данным таблицы, стоимость мобильных оборотных средств, равная итогу раздела II баланса (строка 290), увеличилась на 32479221 млн. руб. Сумма денежных средств увеличилась на 33532908 млн. руб. Увеличение денежных средств положительно характеризует финансовое состояние организации, однако, наличие больших остатков денег на протяжении длительного периода может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Таблица 2.1 - Анализ структуры актива и пассива баланса на примере ЗАО «Лига Виктори»

Источник: составлено автором по данным организации

Пассивная часть баланса увеличилась на 70332197 млн. руб. за счет увеличение источников собственных средств на 66963252 млн. руб. Пассивной части баланса характерно преобладание удельного веса источников собственных средств, причем их доля в общем объеме увеличилась на 2,9 п.п. Исследование пассива позволяет сделать следующий вывод: увеличение доли собственных средств и уменьшение некоторых показателей в общем объеме пассива частично способствует финансовой устойчивости организации.

.3 Показатели финансового состояния и методика их расчета на примере ЗАО «Лига Виктори»

Основными потребителями информации о финансовом состоянии организации являются собственники, заинтересованные в соизмерении своих доходов с уровнем риска, кредиторы по долгосрочным обязательствам, которым структура капитала говорит о жизнеспособности компании в долгосрочной перспективе, и кредиторы по краткосрочным обязательствам, которых интересует способность бизнеса выплачивать свои долги.

Рассмотри различные показатели финансового состояния и методику их расчета на примере ЗАО «Лига Виктори».

Коэффициент текущей ликвидности (К1) на 01.01.2012 г.:

Таким образом, платежеспособность ЗАО «Лига Виктори» достаточно высока, и продажа (гипотетическая) 17,5% оборотных активов (1 / 5,71 · 100% = 17,5%) позволит рассчитаться с кредиторами по краткосрочным обязательствам. Однако это еще не говорит о том, что все аспекты финансового положения компании настолько же хороши. Расчет коэффициента текущей ликвидности на начала года 01.01.2012 года, а также анализ полученных данных будет проведен в таблице 2.2. Также поступим и в отношении других показателей финансового состояния.

Коэффициент срочной ликвидности показывает обеспеченность организации относительно высоколиквидными оборотными средствами для своевременного погашения срочных обязательств и рассчитывается по формуле:

где ОАл - относительно высоколиквидные оборотные активы, к которым относят денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и ликвидную дебиторскую задолженность (то есть оборотные активы за вычетом запасов и затрат);

КО - краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса);

РПР - резервы предстоящих расходов.

Коэффициент срочной ликвидности показывает обеспеченность строительной организации высоколиквидными активами для выполнения своих обязательств.

В случае, когда Ксл более 1,0 строительная организация полностью обеспечена высоколиквидными активами и имеет высокий уровень платежеспособности. При Ксл менее 1,0 - строительная компания испытывает недостаток средств для выполнения своих обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности >1 что указывает на то, что строительная организация полностью обеспечена высоколиквидными активами и имеет высокий уровень платежеспособности.

Для определения части краткосрочных обязательств, которая может быть погашена немедленно, используется коэффициент абсолютной ликвидности, определяемый как отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2. Рассчитаем по формуле на 01.01.2012 г.:

где ФКк - краткосрочные финансовые вложения (строка 260 бухгалтерского баланса);

ДС - денежные средства и их эквиваленты (строка 270 бухгалтерского баланса);

КО - краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса).

Абсолютная платежеспособность компании достаточно высока.

Кроме коэффициентов ликвидности, рассчитывается также ряд и других показателей, определяющих степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации, рассмотрим основные из них.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2), раннее писали формулу в теоретической части:

В компании коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами находится на низком уровне, так как нормативное значение не менее 0,5.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами. В Беларуси нормативное значение для всех отраслей составляет не более 0,85. Чем ниже его значение, тем лучше. Смысл состоит в том, что обязательства не должны превышать 85% общей стоимости активов, иначе наступает реальная угроза ликвидации (банкротства). Обоснованность уровня в 85% не вполне очевидна, однако вероятно, что этот 15-процентный допуск сделан с учетом возможных различий в учетной и рыночной стоимости активов; кроме того, даже если путем продажи всех активов удается погасить задолженность, потенциал для дальнейшего ведения деятельности будет исчерпан.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами по формуле 1.3:

По расчету видим, что продав всего 15% своих активов, компания сможет погасить все свои обязательства, то есть ее обеспеченность финансовых обязательств активами очень высока.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает долю владельцев организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность. Коэффициент автономии характеризует зависимость компании от внешних кредиторов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше задолженность компании по отношению к капиталу собственников, тем ниже ее финансовая устойчивость. Если значение этого показателя становится отрицательным, это указывает на финансирование деятельности организации только за счет кредиторов и фактическую (но не юридическую) утрату ее владельцами права собственности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у компании дефицита денежных средств. Однако интерпретация значения этого показателя зависит от многих факторов, таких как его средние значения в других отраслях, доступ компании к дополнительным заемным средствам, особенности текущей деятельности. Рекомендуемые значения коэффициента финансовой независимости должно быть не менее 0,4-0,6.

Коэффициент автономии компании составляет:

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в общем объеме пассивов. В данном случае он не соответствует норме. Это говорит о том, что организация находится в зависимости от привлечения кредитных средств. Однако незначительное увеличение за 2012 год все же позволяет надеяться на повышение финансовой самостоятельности в будущем и на снижение риска финансовых затруднений в будущем.

Результаты расчета рассмотренных показателей финансового состояния для ЗАО «Лига Виктори» и их анализ показаны в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Показатели финансового состояния ЗАО «Лига Виктори»

Источник: составлено автором по данным организации

Коэффициент текущей ликвидности и на начала, и конец анализируемого периода (01.01.2012 - 01.01.2013 гг.) находится выше нормативного значения (1), что говорит о том, что «Лига Виктори» в полной мере обеспечена собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начала анализируемого периода - на 01.01.2012 г. - значение показателя текущей ликвидности составило - 5,71. На конец анализируемого периода значение показателя возросло и составило 6,36. Следует заметить, что показатели находятся выше нормативного уровня, что, конечно же, не угрожает финансовой устойчивости компании, однако может говорить об избытке собственных средств компании и необходимости направления их на развития.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и срочных реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 1-2, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 10-20% за счет срочно реализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 01.01.2012 г.), значение показателя срочной ликвидности составило 5,59. На 01.01.2013 г. значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 6,19.

Как видно из таблицы 2.2, коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (01.01.2012 - 01.01.2013 гг.) находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что «Лига Виктори» в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на 01.01.2012 г. - значение показателя абсолютной ликвидности составило 4,46. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, составив 5,28. Следует заметить, что значение показателей находятся выше нормативного уровня (0,2), что, конечно же, не угрожает финансовой устойчивости компании, однако может говорить об избытке собственных средств компании и необходимости направления их на развитие.

В компании коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами находится на низком уровне, так как нормативное значение не менее 0,5. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами по расчету видим, что продав всего 15% своих активов, компания сможет погасить все свои обязательства, то есть ее обеспеченность финансовых обязательств активами очень высока.

Показатель "Коэффициент автономии" за анализируемый период увеличился на 0,04 и на 01.01.2013 г. составил 0,36. Это чуть ниже нормативного значения (0,4), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью компании.

Таким образом, показатели финансового состояния позволяют быстро и относительно просто оценить платежеспособность и финансовую устойчивость организации. В то же время, у них имеются ограничения, требующие квалифицированной интерпретации полученных результатов:

во-первых, расчет показателей финансового состояния основан на данных учета и отчетности, которые могут быть не вполне достоверными (отражающими действительное положение дел);

во-вторых, эти показатели являются моментными, так если отражают существующую ситуацию на некую конкретную даты, и для того чтобы получить верное представление о финансовом состоянии, желательно анализировать динамические ряды данных, получаемых с достаточной периодичностью;

в-третьих, они не объясняют сами по себе причины сложившейся ситуации и наблюдаемых тенденций в сфере платежеспособности и финансовой устойчивости организаций.

Поэтому вычисление, сравнение и оценка показателей финансового состояния является одним из элементов комплексного анализа, который должен определить, почему происходят те или иные изменения в деятельности организации.

финансовое состояние ликвидность

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

.1 Недостатки и пути совершенствования финансового состояния организации

В Республике Беларусь проведение оценки финансового состояния предприятия регламентировано Инструкцией о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011 г., № 140/206 (далее - Инструкция).

Предлагаемые Инструкцией оценочные показатели достаточно просто рассчитываются на основе имеющихся данных бухгалтерской отчетности. Однако, несмотря на простоту самого анализа и прозрачность его информационной базы, многими учеными и практиками, указывается на несовершенство используемой методики.

Прокомментируем основные ее недостатки:

при расчете показателей для оценки финансового состояния используются не все формы бухгалтерской отчетности, а только бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Это приводит к тому, что при определении важнейших параметров деятельности предприятия, не учитываются показатели притока и оттока денежных средств по текущей, финансовой инвестиционной деятельности, отраженные в отчете о движении денежных средств. Также не проводится анализ элементов собственного капитала предприятия, источников их формирования, которые приводятся в отчете об изменении капитала.

бухгалтерский баланс предприятия не отражает реального положения дел в активах, капитале и обязательствах из-за недостоверности данных учета и отчетности (кроме ошибок, умышленных искажений это может быть вызвано и особенностями учета и оценки - проведением переоценок различными способами, отражением разных активов по реальной цене или по фактической себестоимости, сохранением в учете отсутствующих активов из-за не проведения инвентаризации) [14, с.22];

возможно «искусственное» изменение статей бухгалтерского баланса с целью улучшения показателей финансового состояния предприятия. Например, данное положение является актуальным в отношении классификации активов и обязательств предприятия на долгосрочные и краткосрочные (дебиторская задолженность, финансовые вложения, прочие обязательства).Перемещение определенных показателей из краткосрочных в долгосрочные и, наоборот, путем заключения дополнительных соглашений к договорам позволяет в некоторых случаях улучшить показатели финансового состояния предприятий, рассчитываемые в соответствии с Инструкцией. В наибольшей степени это возможно в группе взаимосвязанных компаний, где взаиморасчеты

между аффилированными лицами носят особый характер.

отсутствие экономической рациональности при расчете коэффициента текущей ликвидности. При увеличении остатков нереализованной продукции, незавершенного производства, товаров отгруженных, краткосрочной дебиторской задолженности, производственных запасов, сырья, материалов и так далее платежеспособность, определяемая коэффициентом текущей ликвидности по балансу, будет улучшаться. Поэтому по мере роста остатков оборотных активов коэффициент текущей ликвидности достигнет не только норматива, но может возрасти в несколько раз. Практически это так и происходит. По мере сокращения остатков оборотных активов данный коэффициент составит менее 1. Это для предприятий, не имеющих сверхнормативных остатков готовой продукции, незавершенного производства и просроченной дебиторской задолженности, очень хороший показатель. Даже в том случае, если это и остатки денежных средств. Последние также должны находиться в кругообороте, чем повышается деловая активность организации.

показатели оценки финансового состояния рассматриваются изолированно, вне увязки с имущественным положением, а также без учета динамики их изменения и сравнения с аналогичными компаниями отрасли;

рассчитываемые показатели не объясняют причины сложившейся ситуации и наблюдаемых тенденций в сфере финансового состояния предприятия.

Следовательно, недостатки существующей методики оценки финансового состояния предприятия существенны. Для решения указанных выше проблем необходимо:

) использовать для расчета показателей платежеспособности не только бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, но и отчет о движении денежных средств, отчет об изменении капитала;

) формировать показатели финансового состояния предприятия только во взаимосвязи и взаимообусловленности форм бухгалтерской отчетности - такой подход к оценке финансового состояния соответствует принципам МСФО (Международные стандарты финансовой отчётности);

) дополнить существующую методику оценки финансового состояния предприятия иными показателями, характеризующими ликвидность предприятия (коэффициенты срочной, промежуточной ликвидности и другие), его платежеспособность (в том числе динамику денежных потоков предприятия), финансовую устойчивость (коэффициент финансового левериджа и другие), деловую активность (показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей, «золотое правило экономики предприятия» и другие);

) уточнить перечень показателей рентабельности, которые необходимо рассчитывать при оценке финансового состояния предприятия;

) исчислять коэффициента текущей ликвидности с учетом оборачиваемости оборотных средств, находящихся в обращении, и кредиторской задолженности [13, с.15].

Таким образом, оценка финансового состояния предприятия должна носить комплексный системный характер, учитывать все аспекты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, используя при этом в полной мере всю имеющуюся информационную базу анализа. Это позволит более точно и достоверно отражать финансовое состояние предприятий, выявлять угрозу их банкротства на более ранней стадии, а также снижать финансовые риски при проведении различных финансово-кредитных операций.

Поиски путей улучшения финансового состояния предприятия являются одной из основных задач, которая стоит перед менеджментом любой компании. В настоящее время специалисты выделяют несколько способов «оздоровления» финансового состояния компании.

Одним из основных путей улучшения финансового состояния предприятия является уменьшение себестоимости продукции, которая производится компанией. Данный параметр может быть улучшен как за счет оптимизации поставок, так и за счет изменения технологических и бизнес-процессов, принятых на предприятии.

Еще одним путем улучшения финансового состояния предприятия является повышение эффективности управления компанией, а также введение различных видов стимулирования персонала. Данный способ улучшения финансового состояния предприятия не требует существенной перестройки компании, как правило, оптимизация бизнес-процессов внутри компании может быть достигнута введением системы, позволяющий автоматизировать постановку задач для персонала, а также применением различных способов материального стимулирования, которые основаны на оценке вклада каждого сотрудника в общий результат коммерческой деятельности предприятия.

Также к одному из путей улучшения финансового состояния предприятия можно отнести выпуск новой продукции или предоставление новых услуг потребителям. Разработка стратегии развития предприятия, а также оценка рынка и выработка предложений по разработке новых видов продукции может проводиться как непосредственно сотрудниками компании, так и специалистами различных консалтинговых предприятий.

Руководству предприятия также не стоит забывать о необходимости замены оборудования и о возможности внедрения новых технологий, которые позволят выпускать товары или предоставлять услуги, пользующиеся большей популярностью на рынке. В любом случае, при поиске путей улучшения финансового состояния предприятия необходимо тщательно оценить затраты, необходимые для реализации данных мероприятий, а также возможное увеличение прибыли, которое может получить компания.

Таким образом, можно сделать вывод, что оценка финансового состояния предприятия должна носить комплексный системный характер, учитывать все аспекты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, используя при этом в полной мере всю имеющуюся информационную базу анализа. Это позволит более точно и достоверно отражать финансовое состояние предприятий, выявлять угрозу их банкротства на более ранней стадии, а также снижать финансовые риски при проведении различных финансово-кредитных операций.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, в соответствии с проведенным исследованием можно сделать следующие выводы.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, распределение и использование финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно- хозяйственных факторов.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и другие. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является переменным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово - кредитной системой.

Цель изучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительных фондов денежных средств для наиболее рационального и экономического ведения хозяйственной деятельности. Хорошее финансовое состояние - это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве.

Изучение финансового положения предприятия должно дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, заинтересованным в его финансовом состоянии, сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях.

Различают внутренний и внешний анализ финансового положения (состояния). Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогнозирования финансового положения. Внешний анализ осуществляется внешними субъектами анализа. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов, управляющих и контролирующих органов.

Наиболее широко используемыми приемами анализа финансового положения являются отношения (финансовые коэффициенты), расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса, представляющие собой математическое соотношение между двумя величинами. Анализ коэффициентов позволяет выявить симптомы скрытых явлений, проблемы, требующие более глубокого изучения. Фактический уровень показателей сравнивается с предыдущими периодами, теоретически обоснованными, отраслевыми, ориентированными на перспективу. Наиболее распространенными и изучаемыми являются следующие отношения: ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости и прибыльности (рентабельности).

Во второй главе дали краткую характеристика ЗАО «Лига Виктори», анализ средств организации и источников их формирования, и показатели финансового состояния и методика их расчета. В третьей главе изучили разработку мероприятий по улучшению финансового состояния организации.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник. - /Под ред. В.Я. Позднякова. - М., Инфра-М, 2009 -617с.

Воропаева Ю.Н. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. -М. «Финансы и статистика», 1996г. - 192с.

Горфинкель В.Я. Экономика предприятия. Учебник для вузов. Под ред.. М.: Банки и биржы, ЮНИТИ, 1996.367 с.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е издание, перраб. и доп. - М.: Бухгалтерский учёт, 2007. -528с.

Инструкция о критериях и порядке оценки платежеспособности страховых организаций и внесении изменений в Постановление Комитета по надзору за страховой деятельностью при Министерстве финансов Республики Беларусь от 13.12.2000 г. № 3: постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 10.09.2007 г. № 73. // Консультант Плюс: Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информации Респ. Беларусь. - Минск, 2012.

Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования: постановление Министерства финансов и Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 г. № 140/206. // Консультант Плюс: Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информации Респ. Беларусь. - Минск, 2012.

Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М: Проспект, 2000, 365с.

Колпина Л.Г. Финансы предприятия. Практикум в двух частях. Мн.: БГЭУ, 2001.

Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. №1672

Прыкин Б.В. Технико-экономический анализ производства: Учебник для студ. вузов. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000 - 399 с.

Пузанкевич О.Г. Анализ финансового состояния предприятия: основные подходы // Финансы. Учет. Аудит. - 2004 - №8. - с51-57.

Романовский М.В. Финансы предприятий: Учебник СПб «Бизнес-пресса», 2000г. -528с.

Сивчик, Л. Г. Оценка финансового состояния и его информационная база / Л. Г. Сивчик // Финансы. Учет. Аудит. - 2009. - №3. - С. 14-17с.

Смольский, А. Расчет и оценка показателей финансового состояния организации / А. Смольский //Финансовый директор. - 2011. - №3 (99). - С.22-30 с.