Анализ финансового состояния ООО 'Березка'

Анализ финансового состояния ООО 'Березка'

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений на предприятии и поэтому определяется совокупностью производственно- хозяйственных факторов. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля его использования. Оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. Предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно- хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами. В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность предприятий является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.

Актуальность темы данной работы: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь тщательно анализировать и реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Цель курсовой работы - провести финансовый анализ предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

. Изучить теоретические основы финансового анализа.

. Провести комплексную оценку.

. Разработать рекомендации по улучшению финансового состояния.

Объектом исследования является финансовое состояние организации, а предметом - показатели финансового состояния ООО «Березка».

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы, приложения, содержит рисунки, таблицы.

В первой главе раскрывается значимость анализа финансового состояния в принятии управленческих решений, раскрыта методологическая база анализа финансового состояния.

Во второй главе проведен анализ финансового состояния ООО «Березка».

В заключении отражены основные выводы, сделанные в ходе анализа предприятия, а также рекомендации по оздоровлению предприятия.

Для написания курсовой работы использовались такие прикладные программы как Microsoft Word, Microsoft Excel.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Финансовый анализ - это прикладная наука, которая позволяет с помощью расчёта финансовых коэффициентов сделать вывод о финансовом состоянии на предприятии и выяснить причины сложившейся ситуации.

Целью финансового анализа является определение наиболее эффективных путей достижения прибыльности компании, основной задачей является анализ доходности и оценка рисков предприятия.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, которая состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов:

1.      финансовый анализ;

2.      производственный (управленческий) анализ.

Финансовый анализ делится на два вида:

·        внешний финансовый анализ по данным публичной финансовой (бухгалтерской) отчетности;

·        внутрихозяйственный анализ.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, то есть анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ содержит лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов фирмы.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации, кроме финансовой отчетности, также и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и другие.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

Принципами финансового анализа являются:

.        Анализ должен быть действенным.

.        Анализ должен быть конкретным и точным.

.        Анализ должен быть эффективным или экономически целесообразным.

.        Анализ должен быть оперативным.

Основными задачами анализа являются:

.        Оценка величины, размещения, движения, структуры и формирования средств, источников средств и капитала, эффективности бизнес- планов, инвестиционной, лизинговой и маркетинговой деятельности.

.        Определение степени использования общего, основного и оборотного капитала и трудовых ресурсов.

.        Оценка финансового состояния, его прогнозирования и определение вероятности банкротства.

.        Разграничение зависящих и независящих от предприятия причин отклонения фактических показателей от базовых и количественное их изменение.

.        Выявление резервов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности и путей их использования, содействие техническому прогрессу и распространение передового опыта.

.        Прогнозирование ожидаемых результатов финансово-хозяйственной деятельности на предыдущий период.

.        Подготовка материалов для выбора оптимальных управленческих решений.

Функции финансового анализа:

изучение действия экономических законов в условиях конкретного предприятия;

обоснование текущих и перспективных планов;

контроль за выполнением планов и за экономным использованием ресурсов;

поиск резервов повышения эффективности деятельности предприятия;

разработка мероприятий по повышению эффективности деятельности предприятия.

Источниками информации для анализа финансово - хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

В годовую бухгалтерскую отчетность организации, за исключением отчетности бюджетных организаций, входят:

. Бухгалтерский баланс (форма №1);

. Отчет о финансовых результатах (форма №2);

. Отчет об изменениях капитала (форма №3);

. Отчет о движении денежных средств (форма №4);

. Пояснительная записка к бухгалтерскому балансу;

. Аудиторские заключения.

Бухгалтерский баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность их привлечения.

При анализе бухгалтерского баланса необходимо в первую очередь установить, какие изменения произошли в его активе и пассиве за анализируемый период, и дать оценку этим изменениям. Бухгалтерский баланс позволяет получить достаточно наглядное и непредвзятое представление об имущественном и финансовом положении предприятия.

Отчет о финансовых результатах содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является валовая прибыль или убыток за период. Отчет о финансовых результатах дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, налогообложение и будущем.

Отчет о движении денежных средств дополняет бухгалтерский баланс. Он поясняет изменения, происшедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами от одной даты составления бухгалтерского баланса до другой. Информация о движении денежных средств организации полезна в качестве базы для оценки ее способности привлекать и использовать денежные средства.

Приложение к бухгалтерскому балансу содержит расшифровку отдельных показателей баланса, характеризующих стоимость имущества, источник его образования, обязательства перед другими предприятиями. Здесь отражаются изменения, происходящие из года в год на счете каждого держателя акций. В наиболее общем виде в состав основных разделов анализа финансового состояния предприятия могут быть выделены следующие:

. Вертикальный и горизонтальный анализ формы №1;

. Вертикальный и горизонтальный анализ формы №2;

. Анализ ликвидности баланса;

. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;

. Анализ финансовой устойчивости предприятия;

. Анализ деловой активности предприятия;

. Анализ рентабельности предприятия;

. Оценка финансовой прочности и характеристика финансового состояния предприятия;

. Анализ вероятности банкротства предприятия;

. Операционный анализ.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности в общем итоговом показателе и оценка его влияния.

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Данный метод позволяет выявить изменения статей отчетности или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы прироста. Горизонтальный и вертикальный виды анализа взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей.

Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный или прогнозный характер. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем.

Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - это расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей. Финансовые коэффициенты являются исходной базой для последующего факторного анализа финансового состояния предприятия. Предпочтительные значения коэффициентов зависят от отраслевых особенностей предприятий, а также их размеров, оцениваемых обычно годовым объемом продаж и среднегодовой стоимостью активов. На предпочтительные величины коэффициентов, кроме того, могут влиять общее состояние экономики, фаза экономического цикла.

Для расчета финансовых коэффициентов финансовые отчеты предприятия должны быть приведены в определенную аналитиком форму, называемую аналитической.

Сравнительный (пространственный) анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть прямым, то есть раздробление результативного показателя на составные части, и обратным, когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Графический способ является масштабным изображением показателей и их зависимости с помощью геометрических фигур. Графический способ не имеет в анализе самостоятельного значения, а используется для иллюстрации изменений в динамике, структурных сдвигов или других видов сравнения.

Для анализа используют более сотни различных финансовых коэффициентов. Рассмотрим наиболее часто употребляемые на практике показатели:

. Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкорелизуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Чтобы выполнить анализ платежеспособности предприятия, необходимо учитывать роль чистого оборотного капитала. Его наличие свидетельствует о том, что предприятие имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности, является более независимым при замедлении оборачиваемости оборотных активов, а также при их обесценении или потере.

. Показатели ликвидности баланса по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия. Такими пропорциями являются:

·        быстрореализуемые активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), покрывающие наиболее срочные обязательства и превышающие их;

·        активы средней реализуемости (дебиторская задолженность), которые должны покрывать краткосрочные обязательства или превышать их;

·        медленнореализуемые активы (производственные запасы), покрывающие долгосрочные обязательства или превышающие их;

·        труднореализуемые активы (внеоборотные активы), которые должны покрываться собственными средствами и не превышать их.

. Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого им капитала с позиции платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, отражая способность предприятия погасить долгосрочные обязательства, и называются еще показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

. По показателям деловой активности судят об эффективности использования предприятием своих средств.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности, то есть говорят о том, как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли использует собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

. По показателям рентабельности судят об интенсивности использования предприятием ресурсов, его способности получать доходы и прибыль. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственниками капиталом.

При исследовании рентабельности собственного капитала используют модель Дюпона. Она является модифицированным факторным анализом, позволяющим определить, за счет каких факторов происходит изменение рентабельности.

.        Для определения финансовой прочности существуют общепризнанные формулы, которые основаны на сопоставлении запасов с финансовыми источниками их формирования. Величина финансовых источников определяется как сумма собственных оборотных средств предприятия, краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности товарного характера.

При оценке финансового состояния используют финансовые характеристики, такие как абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, минимальная финансовая неустойчивость, предкризисное состояние предприятия (легкий кризис, глубокий кризис, катастрофа).

.        Анализ банкротства. Финансовый анализ позволяет выявить угрозу банкротства и своевременно проводить систему мер по финансовому оздоровлению предприятия. Для проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия рекомендуется производить интегральную балльную оценку.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.

В соответствии с баллами предприятию присваивается определенный класс:класс - предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;класс - банкроты.

.        Операционный анализ позволяет выявить зависимость прибыли от издержек, цен, объема реализации, а также определять оптимальные пропорции между постоянными и переменными издержками производства, степенью предпринимательского риска.

В операционном анализе используют различные методы: силу воздействия операционного рычага, порог рентабельности (точка безубыточности), запас финансовой прочности.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от продажи всегда порождает более сильное изменение прибыли. Для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи к прибыли. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами.

Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска, связанного с фирмой: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем выше предпринимательский риск.

Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие работает без убытков, но еще не имеет прибыли.

На основании финансового анализа руководство предприятия может принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «БЕРЕЗКА»

 

2.1 Краткая характеристика объекта исследования

 

ООО «Березка» - лесозаготовительное предприятие.

Все лесозаготовительные предприятия относятся к добывающим отраслям промышленности; основной предмет труда - естественный лес, продукты природы.

Весь процесс лесозаготовок происходит на открытом воздухе, под воздействием климатических и атмосферных условий.

Форма собственности: общество с ограниченной ответственностью.

Местонахождение: 665734, Иркутская область, город Братск, улица Мечтателей д. 5- кв. 1.

Дата создания: 11.03. 1998 год.

Цели и задачи предприятия:

получение прибыли;

обеспечение потребителей продукцией;

обеспечение персонала предприятия заработной платой и нормальными условиями труда, возможностью профессионального роста;

создание дополнительных рабочих мест;

охрана окружающей среды: земли, воздушного и водного бассейна;

недопущение сбоев в работе предприятия (срывы поставки сырья, выпуск бракованной продукции, резкое снижение объёмов производства и снижение рентабельности).

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ формы №1

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса предполагает исследование структуры баланса. За 100% берется валюта баланса в каждом периоде.

Таблица 2.1 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса, %

Показатели	1	2	3	4
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	27,77	29,6	25,58	24,68
Прочие внеоборотные активы	51,79	45,65	49,57	58,298
Итого	79,56	75,24	75,16	82,97
2. Оборотные активы
Запасы	2,83	2,73	0,49	0,63
Дебиторская задолженность	8,45	8,33	6,13	5,67
Денежные средства	0,78	1,55	5,74	2,45
Прочие оборотные активы	8,37	12,15	12,47	8,27
Итого	20,44	24,76	24,84	17,03
Баланс	100,00	100,00	100,00	100,00
ПАССИВ
4. Каптал и резервы
Капитал	7,66	6,25	3,002	2,79
Нераспределенная прибыль	35,67	32,51	24,04	25,1
Итого	43,34	38,76	27,04	27,9
5. Долгосрочные обязательства	31,6	33,5	43,64	50,46
6. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	10,21	10,75	14,29	7,69
Краткосрочная кредиторская задолженность	11,13	13,92	10,16	8,07
Прочие обязательства	3,67	3,06	4,85	5,88
Итого	25,02	27,73	29,31	21,64
Баланс	100,00	100,00	100,00	100,00

Основную долю в структуре активов занимают внеоборотные активы во всех четырех периодах, их удельный вес колеблется от 75,16% до 82,97%.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю занимают прочие внеоборотные активы. С первого периода по второй доля уменьшается с 51,8% до 45,6%, а со второго по четвертый увеличивается и принимает максимальное значение - 58,3%. Доля основных средств увеличивается с 27,77% до 29,59% с 1 по 2 периоды, а с 3 по 4 уменьшается до 24,68%.

Наибольшую долю в структуре оборотных активов занимает в 1 периоде дебиторская задолженность, она составляет 8,45%, но со временем ее доля уменьшается и в 4 периоде принимает минимальное значение - 5,67%. Во 2, 3, и 4 периодах наибольшую долю занимают прочие оборотные активы, максимальное значение в третьем периоде - 12,47%, а минимальное в четвертом - 8,27%.

Доля запасов уменьшается с 1 по 4 период от 2,8% до 0,63%. Доля денежных средств с первого периода увеличивается по третий период от 0,78% до 5,74% и в четвертом уменьшается до 2,45%.

В структуре пассива баланса наибольший удельный вес в 1 и 2 периоде занимает капитал и резервы, который составляет 43,34% и 38,77%, соответственно. В 3 и 4 периоде наибольшую долю в структуре пассива занимают долгосрочные обязательства и составляют 43,64% и 50,46%, соответственно. В 1 и 2 периодах доля долгосрочных обязательств занимает второе место и составляет в 1 - 31,6%, а во 2 периоде - 33,5%.

В 3 периоде на втором месте доля краткосрочных обязательств составляет 29,31%, а в 4 на втором месте раздел капитал и резервы, он составляет 27,9%.

Третье место занимает в 1, 2 и 4 периодах пятый раздел краткосрочные обязательства и увеличивается с 1- 2 периоды с 25,02% до 27,73%, а в четвертом уменьшается и составляет 21,64%. В 3 периоде третье место занимает третий раздел и составляет 27,05%.

Наибольшую долю в разделе капитал и резервы во всех четырех периодах занимает нераспределенная прибыль. Доля нераспределенной прибыли с первого периода уменьшается от 35,67% по третий период и принимает минимальное значение 24,04% и в четвертом возрастает до 25,1%. Доля капитала с течением времени уменьшается с 7,66% до 2,8%.

В пятом разделе наибольшую долю в первом, втором и четвертом периодах занимает краткосрочная кредиторская задолженность, которая с первого периода увеличивается с 11,13% до 13,9% во 2 и уменьшается по четвертый период и принимает минимальное значение 8,08%. Доля займа и кредита занимает первое место в третьем периоде, а в первом, втором и четвертом периодах занимает второе место. Доля займа и кредита с первого по третий период увеличивается и принимает максимальное значение 14,29%, а в четвертом уменьшается до 7,69%. На последнем месте во всех четырех периодах занимают прочие обязательства, значение показателей которого колеблется от 3,06% до 5,88%.

Таблица 2.2 Горизонтальный анализ баланса, %

Показатели	1		2		3		4
	руб.	%	руб.	%	Руб.	%	руб.	%
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	6037	100	8304	137,55	9375	155,29	9658	159,98
Прочие внеоборотные активы	11260	100	12814	113,80	18167	161,34	22818	202,65
Итого	17297	100	21118	122,09	27542	159,23	32476	187,75
2. Оборотные активы
Запасы	615	100	766	124,55	183	29,76	247	40,16
Дебиторская задолженность	1838	100	2337	127,15	2246	122,19	2219	120,73
Денежные средства	170	100	435	255,88	2105	1238,24	960	564,70
Прочие оборотные активы	1821	100	3411	187,31	4570	250,96	3238	177,81
Итого	4444	100	6949	156,37	9104	204,86	6664	149,96
Баланс	21741	100	28067	129,09	36646	168,56	39140	180,03
ПАССИВ
4. Капитал и резервы
Капитал	1666	100	1756	105,40	1100	66,03	1095	65,73
Нераспределенная прибыль	7756	100	9125	117,65	8811	113,60	9825	126,68
Итого	9422	100	10881	115,49	9911	105,19	10920	115,90
5. Долгосрочные обязательства	6880	100	9403	136,67	15994	232,47	19749	287,05
Займы и кредиты	2221	100	3017	135,84	5236	235,75	3008	135,43
Краткосрочная кредиторская задолженность	2419	100	3907	161,51	3725	153,99	3162	130,72
Прочие обязательства	799	100	859	107,51	1780	222,78	2301	287,98
Итого	5439	100	7783	143,10	10741	197,48	8471	155,75
Баланс	21741	100	28067	129,10	36646	168,56	39140	180,03

При проведении горизонтального анализа по активу баланса базисным методом, видно, что валюта баланса увеличивается с 1 по 4 периоды со 100% до 180,03%.

Наибольшее влияние на динамику изменения валюты баланса оказывает во втором и третьем периодах второй раздел, а в четвертом - первый раздел. Темпы изменения показателей основных средств в течение всего исследуемого периода увеличивается до 159,98%. Темпы изменения прочих внеоборотных активов точно также как и темпы изменения основных средств увеличивается в течение всего времени и достигает 202,65%.

Показатели запасов во втором периоде увеличивается до 124,5%, а в третьем и четвертом периодах по сравнению с первым уменьшается, в третьем до 29,76%, в четвертом до 40,16%. Дебиторская задолженность в трех последних периодах уменьшается со 127,15% до 120,73%. Темпы изменения денежных средств на протяжение всего исследуемого периода увеличиваются до 564,7%. Темпы изменения прочих оборотных активов во всех периодах увеличивается по сравнению с первым, максимальное увеличение в третьем периоде до 250,96%.

По пассиву баланса можно сделать вывод, что наибольшее влияние на динамику изменения валюты баланса во втором периоде оказывает пятый раздел, в третьем и четвертом периодах - четвертый раздел.

Темпы изменения капитала во втором периоде увеличивается до 105,4%, а в третьем и четвертом уменьшается до 66,03% и 65,73% соответственно. Нераспределенная прибыль увеличивается до 126,68% к 4 периоду. Темп изменения долгосрочных обязательств на протяжении всего исследуемого периода увеличивается до 287,05%. Займы и кредиты в краткосрочных обязательствах во 2 периоде увеличиваются до 135,84%, в 3 периоде увеличивается до 235,75%, а в 4 - до 135,43%. Краткосрочная кредиторская задолженность на протяжении всех периодов по сравнению с первым увеличивается. Темпы изменения прочих обязательств с течением времени увеличивается до 287,98%.

Основную долю в структуре активов занимают внеоборотные активы во всех четырех периодах, их значения колеблются от 75,16% до 82,97%.

В пассиве наибольшее влияние во втором периоде оказывает пятый раздел, в третьем и четвертом периодах - четвертый раздел.

Валюта баланса во всех 4 периодах увеличивается и принимает максимальное значение в 4 периоде 180,03%.

.3 Вертикальный и горизонтальный анализы формы № 2

Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах предполагает исследование динамики показателей. За 100% берется значение показателя в первом периоде.

Таблица 2.3 Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах

Показатели		Значение по периодам
1. Выручка (нетто) от продажи		100%	128%	134%	147%
2. Себестоимость проданных товаров(работ, услуг)		100%	131%	151%	171%
3. Коммерческите расходы		100%	128%	151%	199%
4. Управленческие расходы		100%	123%	137%	135%
5. Прибыль (убыток) от продаж		100%	126%	112%	111%
6.Операционные доходы		100%	68%	104%	197%
7.Операционные расходы		100%	165%	224%	288%
8. Внереализационные доходы		100%	0%	0%	0%
9. Внереализационные расходы		100%	0%	0%	0%
10. Прибыль (убыток) до налогообло-жения		100%	104%	77%	71%
11. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи		100%	104%	78%	72%
11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности		100%	104%	76%	71%
12. Чрезвычайные доходы		100%	187%	413%	135%
13 Чрезвычайные расходы		100%	103%	0%	39%
14. Чистая прибыль		100%	107%	90%	74%

Выручка увеличивается с каждым годом и принимает максимальное значение в четвертом периоде 147%. Себестоимость увеличивается во всех 4 периодах и в четвертом составляет 71%. Коммерческие расходы увеличиваются с 1- 4 периоды до 199%. Темп изменения управленческих расходов по сравнению с первым периодом в остальных трех периодах увеличивается до 123%, 137% и 135% соответственно. Прибыль от продаж во 2 периоде увеличивается на 26%, в 3 на 12%, а в 4 на 11%. Операционные доходы во втором периоде уменьшаются до 68%, в третьем и четвертом увеличиваются на 4% и 97 % соответственно. Темпы изменения операционных расходов с течением времени увеличиваются до 288%. Прибыль до налогооблажения во втором периоде увеличивается до 104%, в третьем уменьшается до 77% и в четвертом уменьшается до 71%.

Налог на прибыль во 2 периоде увеличивается на 4%, в 3 уменьшается до 78%, в четвертом - до 72%. Во втором периоде наблюдается темп роста прибыли от обычной деятельности на 4%, а в третьем и четвертом периодах наблюдается темп снижения, в третьем до 76%, а в четвертом до 71%. Во всех периодах по сравнению с первым наблюдается темп роста чрезвычайных доходов, максимальный рост в третьем периоде. Чрезвычайные расходы во 2 периоде составляет 103%, в 3- 0%, а в 4 уменьшается до 39%. Чистая прибыль во втором периоде увеличивается до 107%, а в третьем и четвертом уменьшается до 90% и 74% соответственно.

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках предполагает исследование структуры выручки от реализации. За 100 % берется выручка от реализации в каждом периоде.

Таблица 2.4 Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатели			1	2	3	4
1. Выручка от продажи товаров			100	100	100	100
2. Себестоимостьпроданных товаров			39%	40%	44%	45%
3. Коммерческие расходы			11%	11%	13%	15%
4. Управленческие расходы			10%	9%	10%	9%
5. Общие затраты			60%	60%	66%	69%
6. Прибыль (убыток) от продажи			40%	40%	34%	31%
7. Налоги			10%	8%	6%	5%
8. Чистая прибыль			25%	21%	17%	13%

Наибольшую долю от выручки занимают общие затраты, которые с первого периода по четвертый увеличиваются от 60 % до 69%. А на втором месте прибыль от продаж, которая уменьшается от 40% до 31%.

Общие затраты включают в себя: себестоимость, коммерческие и управленческие затраты. Себестоимость с 1- 4 период увеличивается от 39% до 45%, коммерческие расходы в первом и во втором периодах равны 11%, в третьем равны 13%, а в четвертом 15%. Управленческие расходы в первом и в третьем периодах равны 10%, а во втором и четвертом периодах равны 9%.

Налоги на протяжении всего исследуемого периода уменьшаются от 10% до 5%. Доля чистой прибыли от выручки уменьшается от 25% до 13%.

Таблица 2.5 Анализ состава и структуры прибыли

Показатели	Сумма, руб.				Удельный вес в сумме
	1	2	3	4	1	2	3	4
1. Прибыль (убыток)
от продаж	5928	7476	6666	6596	114,0%	138%	167,2%	178,3%
2.Операционные доходы	882	602	917	1740	16,96%	11,1%	23,0%	47,0%
3.Операционные расходы	1609	2661	3597	4636	30,94%	49,1%	90,2%	125,3%
4.Внереализационные доходы	0	0	0	0	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
5.Внереализационные расходы	0	0	0	0	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
6.Прибыль (убыток) до налогообложения	5201	5417	3986	3700	100	100	100	100

Прибыль от продаж занимает наибольший удельный вес относительно прибыли до налогообложения. В первом периоде доля составляет 114% и с течением времени доля прибыли от продаж увеличивается и в четвертом периоде составляет 178,3%. Второе место занимают операционные расходы и составляют в первом периоде 30,94%, и со временем увеличиваются и достигают в четвертом периоде 125,3%. Наименьший удельный вес имеют операционные доходы, с первого по второй квартал они уменьшаются от 16,96% до 11,1%, и со второго по четвертый увеличиваются до 47%.

Доля прибыли от продаж относительно выручки составляет 40 % в первом и во втором периодах, с течением времени уменьшается и в четвертом составляет 31%.

2.4 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса - это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Структура баланса признается абсолютно ликвидной тогда, когда соблюдаются следующие четыре пропорции:

1.   быстрореализуемые активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), покрывающие наиболее срочные обязательства и превышающие их;

2.      активы средней реализуемости (дебиторская задолженность), которые должны покрывать краткосрочные обязательства или превышать их;

.        медленно реализуемые активы (производственные запасы), покрывающие долгосрочные обязательства или превышающие их;

.        труднореализуемые активы (внеоборотные активы), которые должны покрываться собственными средствами и не превышать их.

Таблица 2.6 Анализ ликвидности баланса

	Актив	Сумма, тыс. руб.
		1	2	3	4
1	Быстрореализуемые активы (250+260)	1317	3317	6258	3607
	Наиболее срочные обязательства (620)	2419	3907	3725	3162
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-1102	-590	2533	445
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Норма	Норма
2	Активы средней реализуемости (230+240)	1838	2337	2246	2219
	Краткосрочные пассивы (690)	5439	7783	10741	8471
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-3601	-5446	-8495	-6252
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
3	Медленно реализуемые активы (210)	615	766	183	247
	Долгосрочные пасивы (обязательства) (590)	6880	9403	15994	19749
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-6265	-8637	-15811	-19502
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
4	Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190)	17297	21118	27542	32476
	Собственный капитал (капитал и резервы) (490)	9422	10881	9911	10920
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	7875	10237	17631	21556
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо

Быстрореализуемые активы не превышают срочные обязательства в первом и во втором периодах, следовательно, пропорция не соблюдается. А в третьем и четвертом периодах быстрореализуемые активы превышают срочные обязательства, следовательно, пропорция соблюдается.

Дебиторская задолженность во всех четырех периодах не покрывает краткосрочных обязательств, следовательно, вторая пропорция не соблюдается во всем исследуемом периоде.

Третья пропорция не соблюдается во всех четырех периодах, так как медленно реализуемые активы не покрывают долгосрочные обязательства. И четвертая пропорция также не соблюдается, так как труднореализуемые активы не покрываются собственными средствами.

Таким образом, ни в одном из периодов не соблюдаются одновременно все четыре пропорции, следовательно, баланс является не ликвидным.

2.5 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия - это его способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами.

Таблица 2.7 Оценка платежеспособности и ликвидности

Показатель	Рекомендуемые значения, тенденции	1	2	3	4
1.1 Коэффициент текущей платежеспособности	от 1 до 2 и более	0,947	1,000	1,014	1,078
		внимание	хорошо	хорошо	хорошо
1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	0,7-0,8	0,825	0,893	0,995	1,040
		хорошо	хорошо	хорошо	хорошо
1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,2838	0,4790	0,6983	0,5845
		хорошо	хорошо	хорошо	хорошо
2.1. Чистый оборотный капитал	Рост в динамике - положительная тенденция	-248	3	129	484
		-	внимание	хорошо	хорошо
2.2 Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	0-1 Рост в динамике - положительная тенденция	-0,6855	145,0000	16,3178	1,9835
		-	внимание	внимание	внимание
2.3 Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала	Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже	-2,274	248,333	1,318	0,492
		0,000	плохо	плохо	хорошо
2.4. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	0,5-0,7	0,122	0,108	0,019	0,039
		внимание	внимание	внимание	внимание
2.5 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности		0,3960	0,3375	0,2506	0,3596

Рис. 2.1 Динамика показателей платежеспособности и ликвидности

Предприятие в первом периоде не обладает текущей платежеспособностью, так как значение этого показателя равно 0,95, а остальные три периода обладают текущей платежеспособностью, так как показатели входят в рекомендуемое значение от 1 до 2. Промежуточной платежеспособностью предприятие обладает во всех четырех периодах, так как показатели принимают рекомендуемое значение от 0,7 до 0,8 и более. Интервал показателя абсолютной ликвидности колеблется от 0,28до 0,69, показатели принимают рекомендуемые значения во всех четырех периодах от 0,2 до 0,3 и более, следовательно, предприятие обладает абсолютной платежеспособностью.

Рис.2.2 Динамика чистого оборотного капитала

Чистый оборотный капитал в первом периоде принимает отрицательное значение, это значит, что предприятие обеспечивается за счет краткосрочных обязательств. В первом периоде коэффициенты взаимоотношения денежных средств и чистого оборотного капитала, соотношение запасов и чистого оборотного капитала рассматривать не целесообразно. Со второго периода чистый оборотный капитал принимает положительное значение равное 3 тысячам рублей, в третьем и четвертом наблюдается положительная динамика и в четвертом периоде принимает значение 484 тысячи рублей.

Рис. 2.3 Качественная характеристика платежеспособности и ликвидности

Доля денежных средств в чистом оборотном капитале во втором периоде равен 145, со временем показатель уменьшается и в четвертом периоде принимает значение 1,98.

Рис. 2.4 Качественная характеристика платежеспособности

Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала со второго по четвертый период уменьшается с 248,3 до 0,492. Последний период по этому показателю считается наилучшим, так как показатель меньше 1.

Во всех четырех периодах значения коэффициента соотношения запасов и краткосрочной задолженности меньше 0,5, то есть краткосрочные обязательства недостаточно обеспечены запасами.

На протяжение всего исследуемого периода кредиторская задолженность преобладает над дебиторской, так как все значения соотношения дебиторской и кредиторской задолженности меньше 1. Максимальное значение в 1 периоде 0,396, а минимальное в 3- 0,25.

В первом периоде предприятие является частично платежеспособным, так как не обладает текущей платежеспособностью, а другими двумя обладает. А в остальных трех периодах предприятие является платежеспособным, так как обладает всеми платежеспособностями.

2.6 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Таблица 2.8 Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатель	Рекомендуемые значения, тенденции	1		2	3	4
1. Коэффициент автономии	более 0,5	0,433		0,388	0,270	0,279
		внимание		внимание	внимание	Внимание
2. Коэффициент заемного капитала	менее 0,5	0,567		0,6123	0,7295	0,7210
		внимание		внимание	внимание	внимание
3. Мультипликатор собственного капитала		2,307		2,579	3,698	3,584
		-		внимание	внимание	норма
Показатель	Рекомендуемое значение, тенденции		1	2	3	4
4. Коэффициент финансовой зависимости	менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости		1,2228	1,5006	2,5180	2,3736
			внимание	внимание	внимание	внимание
5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости			0,7498	0,7227	0,7069	0,7836
			-	внимание	внимание	хорошо
6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений			0,392843	0,4410929	0,572725	0,60038
7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций			1,067	1,046	1,072	1,068
8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	более 0,1 Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия		-1,772	-1,473	-1,937	-3,235
			внимание	внимание	внимание	внимание
9. Коэффициент маневренности	0,2-0,5 Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневрирования		-0,0263	0,0003	0,0130	0,0443
			внимание	внимание	внимание	внимание

Рассмотрев показатели автономии по всем четырем периодам, можно отметить, что в интервал значения от 0,5 и выше не попадает ни один период, что свидетельствует о малой доли собственного капитала. Интервал колеблется от 0,27 до 0,43. Минимальное значение в третьем периоде, максимальное значение в первом периоде. Удельный вес собственного капитала с первого по третий период уменьшается от 43,3 % до 27% и в четвертом возрастает до 27,9%. Удельный вес заемного капитала с первого по третий квартал увеличивается от 56,7% до 73%, а в четвертом уменьшается до 72,1%. Предприятие во всех четырех периодах является финансово неустойчивым. Исходя из анализа предыдущего показателя, можно сделать вывод, что предприятие во всех четырех периодах зависимо от заемных средств.

Мультипликатор собственного капитала с первого по третий период увеличивается от 2,3 до 3,7 и в четвертом уменьшается до 3,58.

Показатели финансовой зависимости во всех 4 периодах больше допустимого 0,7, максимальное значение в 3 периоде составляет 2,52, что означает, что на 1 рубль собственного капитала приходиться 2 рубля 52 копейки заемных средств. Минимальное значение в 1 периоде составляет 1.22.

Интервал коэффициента долгосрочной финансовой независимости колеблется от 0,71 до 0,78. С первого по третий период уменьшается и в четвертом увеличивается.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений с первого по четвертый период увеличивается от 0,39 до 0,6.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций на протяжение всего периода изменяется не значительно, интервал значений колеблется от 1,046 до 1,072.

Доля собственного капитала маленькая, следовательно, показатели обеспеченности собственными средствами и коэффициент маневренности определять нецелесообразно.

На основе проведенного анализа делаем вывод о том, что предприятие на протяжение всего исследуемого периода является финансово неустойчивым, так как собственный капитал во всех периодах составляет в источниках финансирования менее 50% , но тем не менее из четырех периодов наилучшим является первый, где доля собственного капитала в источниках финансирования равна 43,3%, а заемный капитал составляет 56,7%

2.7 Анализ деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Таблица 2.9 Показатели деловой активности

Показатели	Рекомендуемые значения, тенденции	1	2	3	4
1. Оборачиваемость активов (раз)	Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости	0,6775	0,6718	0,5393	0,5522
		-	внимание	внимание	хорошо
2. Оборачиваемость запасов (раз)	то же	9,3041	9,8016	47,2295	39,6559
		-	хорошо	хорошо	внимание
3. Фондоотдача		2,4398	2,2707	2,1082	2,2377
		-	внимание	внимание	хорошо
4.Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз)	Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости	8,01	8,07	8,80	9,74
		-	хорошо	хорошо	хорошо
5. Время обращения дебиторской задолженности (дни)	Положительная тенденция- сокращение времени обращения	45,548	45,238	41,479	37,476
		-	хорошо	хорошо	хорошо
6. Средний возраст запасов		39,230	37,239	7,728	9,204
		-	хорошо	хорошо	внимание
7. Операционный цикл	Положительная тенденция- сокращение операционного цикла	84,778	82,477	49,207	46,680
		-	хорошо	хорошо	хорошо
8. Оборачиваемость готовой продукции		70,8125	161,162393	214,82609	191,2566
		-	хорошо	хорошо	внимание
9. Оборачиваемость оборотного капитала	Ускорение оборачиваемости - положительная тенденция	3,3144	2,7135	2,1709	3,2431
		-	внимание	внимание	хорошо
10. Оборачиваемость собственного капитала	то же	1,5633	1,7329	1,9941	1,9791
		-	хорошо	хорошо	внимание
11. Оборачиваемость общей задолженности		1,278	1,155	0,792	0,834
		-	хорошо	хорошо	внимание
12. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)		0	1,52903017	0,9406949	0,960277
		-	внимание	хорошо	внимание

Оборачиваемость активов колеблется в интервале от 0,54 до 0,677 оборотов, с первого периода по третий уменьшается, в четвертом увеличивается. В показателе оборачиваемость запасов наблюдается положительная динамика с первого по третий период, так как оборачиваемость увеличивается от 9,3 оборотов до 47,2 оборотов, а в четвертом периоде уменьшается до 39,6 оборотов.

Положительная динамика фондоотдачи наблюдается в четвертом периоде, так как она возрастает до 2,24, это означает, 2 рубля 24 выручки приходиться на 1 рубль основных средств.

Оборачиваемость дебиторской задолженности с течением времени увеличивается на протяжении всего исследуемого периода от 8,01 оборота до 9,74 оборотов. Положительная динамика среднего возраста запасов наблюдается с первого по третий период, где возраст уменьшается с 39 дней до 7 дней, а в четвертом периоде возрастает до 9 дней. На протяжении всего периода наблюдается положительная динамика операционного цикла, которая с 85 дней уменьшается до 47 дней.

Время обращения дебиторской задолженности уменьшается с 45 дней до 37 дней. Оборачиваемость готовой продукции увеличивается с первого периода по третий, где наблюдается положительная динамика от 70,8 до 214,8 оборотов, в четвертом уменьшается до 191,3 оборота.

Интервал оборачиваемости оборотного капитала колеблется от 2,2 оборота до 3,3 оборота, положительная динамика наблюдается в четвертом периоде. Оборачиваемость собственного капитала с 1 по 3 периоды увеличивается от 1,56 оборотов до 1,99 оборотов, наблюдается положительная динамика.

Положительная динамика оборачиваемости общей задолженности и оборачиваемости привлеченного финансового капитала в случае снижения. В первом показателе положительная динамика наблюдается с первого по третий период, а во втором - со второй по третий период.

Таким образом по анализу деловой активности, наилучшим является 3 период, т. е. является наиболее активным, в этом периоде хорошие значения по показателям: оборачиваемость запасов, средний возраст запасов, оборачиваемость готовой продукции, оборачиваемость собственного капитала, оборачиваемость общей задолженности, оборачиваемость привлеченного финансового капитала.

На втором месте 4 период по следующим показателям: оборачиваемость дебиторской задолженности, время обращения дебиторской задолженности, операционный цикл, оборачиваемость оборотного капитала.

2.8 Анализ рентабельности

Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами.

Таблица 2.10 Показатели рентабельности

Показатель	Формула расчета по данным отчетности	Рекомендуемые значения показателя, тенденции	1		2		3		4		( стр.160) ф.2/ (стр.300 ) ф.1		0,1690		0,1366		0,0764		0,0666
			-		внимание		внимание		внимание
2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)	( стр.160) ф.2/ (стр.490- стр.450) ф.1	Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств	0,39004		0,35245		0,28231		0,23855
			-		внимание		внимание		внимание
3. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)	Стр.050/ стр.010 ф.2		0,402		0,396		0,337		0,305
			-		внимание		внимание		внимание
4. Рентабельность текущих затрат	стр.050 /(стр 020 +стр.030+ стр.040) ф.2	Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции	0,67356		0,65694		0,50893		0,43926
			-		внимание		внимание		внимание
5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала	(стр.160 ) ф.2/ (стр.490-стр.510) ф.1		1,399		2,449		-0,477		-0,304
			-		хорошо		внимание		внимание
Факторный анализ рентабельности собственного капитала (модель Дюпона)
1. Рентабельность продаж	(стр.160) ф.2/стр.010 ф.2			0,2495		0,2034		0,141570		0,12053
2. Оборачиваемость активов	стр.010ф.2/стр.300 ф.1			0,6775		0,6718		0,539322		0,55217
3. Мультипликатор собственного капитала	стр.300 ф.1/ (стр.490-стр.450)			2,3075		2,5795		3,697507		3,58424
Рентабельность собственного капитала (=1*2*3)				0,3900		0,3524		0,282		0,239
Изменение рентабельности собственного капитала				-		-0,0376		-0,0701		-0,0438
Влияние рентабельности продаж				-		-0,072104		-0,10712		-0,0419
Влияние оборачиваемост активов				-		-0,002654		-0,04839		0,00573
Влияние мультипликатора собственного капитала				-		0,0371624		0,085366		-0,0075

Рентабельность активов с первого по четвертый период уменьшается от 17% до 6,7%. Такая же отрицательная динамика наблюдается в показателях: рентабельность собственного капитала уменьшается от 39% до 23,8%, рентабельность реализации уменьшается от 40% до 30%, рентабельность текущих затрат от 67,4% до 44%.

В третьем и четвертом периодах отрицательные значения, а с первого по второй наблюдается положительная динамика, где рентабельность увеличивается от 140% до 250%.

Следовательно, наиболее эффективным периодом является 1 период по всем показателям кроме рентабельности инвестированного капитала.

Согласно модели Дюпона рентабельность продаж в первом периоде равнялась 25%, и с каждым периодом показатель рентабельности продаж уменьшался и составил в четвертом периоде 12%. Оборачиваемость активов с 1 по 3 период уменьшилась от 68% до 54% и в 4 увеличилась до 55%. Мультипликатор собственного капитала с первого по третий период увеличилась от 230% до 370% и снизился в последнем периоде до 358%.

Наилучший показатель рентабельности собственного капитала наблюдается в 1 периоде 39%, во втором периоде рентабельность собственного капитал снизилась до 35%, отрицательное влияние оказала рентабельность продаж (-7%). В третьем периоде рентабельность снизилась до 28%, в этом периоде наибольшее влияние оказало, как и во втором периоде рентабельность продаж (-10%). И в четвертом периоде показатель уменьшился до 24%, влияние оказал показатель рентабельности продаж (-4%).

Таким образом, во всех периодах наибольшее отрицательное влияние на изменение рентабельности собственного капитала оказывает рентабельность продаж.

2.9 Оценка финансовой прочности и характеристика финансового состояния предприятия

Запас финансовой прочности компании является одним из основных показателей анализа финансовой устойчивости предприятия. Расчет запаса финансовой прочности позволяет оценить возможности дополнительного снижения выручки от продаж в границах точки безубыточности. Иными словами, повышение реального производства над порогом рентабельности есть запас финансовой прочности фирмы.

В абсолютном выражении, расчет представляет разницу между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности, т.е. запас финансовой прочности показывает на сколько рублей можно сократить реализацию продукции, не неся при этом убытков.

Таблица 2.11

Общая оценка прочности финансового положения предприятия

Финансовые источники больше запасов (стр.490+ стр. 610 + стр.621 + стр.622 + стр627)> стр.210				Запас прочности имеется
Финансовые источники равны величине запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622+ стр.627)= стр.210				Нет прочности
Финансовые источники меньше величины запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627)< стр.210				Состояние неудовлетворительное
Показатели	Периоды
Финансовые источники	13815	17437	18326		16513
Запасы	615	766	183		247
Ваше положение	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется		Запас прочности имеется

Из таблицы 2.11 видно, что во всех периодах имеется запас финансовой прочности, так как финансовые источники больше запасов.

Таблица 2.12 Характеристика финансового состояния предприятия

Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов: стр. 210<(стр490-стр.190+стр.610)				Абсолютная устойчивость
Запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов: стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610)				Нормальная устойчивость
Запасы равны сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность: стр210.= (стр.490- стр.190+ стр.610+ стр.650+ превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью + стр.640)				Минимальная Неустойчивость
Запасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов : стр.210>(стр.490-стр.190+стр.610)				Состояние предкризисное
Показатели	Периоды
Запасы	615	766	183		247
Финансовые составляющие	-5654	-7220	-12395		-18548
Превышение кредиторской задолженности на дебиторской	581	1570	1479		943
Ваше положение	Сост. предкризисное	Сост. предкризисное	Сост. предкризисное		Сост. предкризисное

Из таблицы 2.2 видно, что во всех четырех периодах предкризисное состояние, так как запасы больше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов.

2.10 Анализ вероятности банкротства

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятий, проводится интегральная балльная оценка.

Сущность методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от "набранного" количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.

Таблица 2.13 Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости

Показатель	Период исследования
	1		2		3		4
	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2838	20	0,4790	20	0,6982816	20	0,5845082	20
2.Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8250	12	0,8929	15	0,9954251	15	1,0398639	18
3.Коэффициент текущей ликвидности	0,9466	1,5	1,0004	1,5	1,0143941	1,5	1,0784314	1,5
4.Коэффициент автономии	0,4334	6	0,3877	0	0,2704524	0	0,2789985	0
5.Коэффициент обес-печенности собственными оборотными средствами	-1,7721	0	-1,4732	0	-1,936621	0	-3,234694	0
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	0,0653	0	0,0704	0	0,0184643	0	0,022619	0
ИТОГО:		39,5		36,5		36,5		39,5
Степень финансового риска	IV класс		IV класс		IV класс		IV класс

Из таблицы 2.13 видно, что степень финансового риска во всех четырех периодах принадлежит к IV классу. Это означает, что предприятие с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты по ним.

2.11 Операционный анализ

Операционный анализ - это анализ результатов деятельности предприятия на основе соотношения объемов производства, прибыли и затрат, позволяющий определить взаимосвязи между издержками и доходами при разных объемах производства. Его задачей является нахождение наиболее выгодного сочетания переменных и постоянных издержек, цены и объёма реализации. Этот вид анализа считается одним из наиболее эффективных средств планирования <http://afdanalyse.ru/publ/operacionnyj_analiz/teorija/ispolzovanie_marzhinalnogo_analiza/25-1-0-111> и прогнозирования деятельности предприятия.

Таблица 2.14 Операционный анализ

Показатели	Периоды
	1		2		3		4
	Факт	Доля	Факт	Доля	Факт	Доля	Факт	Доля
1. Фактическая выручка от реализации	14729	1	18856	1	19764	1	21612	1
2. Переменные затраты	5984,68	0,40632	7738,4	0,4104	8906,64	0,4506	10210,88	0,4725
3. Постоянные затраты	2816,32	0,19121	3641,6	0,1931	4191,36	0,2121	4805,12	0,2223
4. Валовая маржа	8744,32	0,59368	11117,6	0,5896	10857,36	0,5494	11401,12	0,5275
5. Прибыль	5928	0,4025	7476	0,3965	6666	0,3373	6596	0,3052
6. Сила воздействия операционного рычага	1,4750877	-	1,4871054	-	1,6287668	-	1,72849	-
7. Порог рентабельности	4743,8311	-	6176,3338	-	7629,667	-	9108,60	-
8. Запас финансовой прочности	9985,168	-	12679,666	-	12134,33	-	12503,39	-

Выручка имеет положительную динамику во всех четырех периодах с 14729 тысяч рублей до 21612 тысяч рублей. Анализируя переменные затраты видно, что с первого по четвертый период увеличиваются от 5984,68 тыс. рублей до 10210,88 тыс. рублей. Доля переменных затрат в выручке с 1 периода по 4 увеличивается от 0,4 до 0,47.

Постоянные затраты также увеличиваются с первого по четвертый период от 2816,32 тыс. рублей до 4805,12тыс. рублей. Доля постоянных затрат в выручке минимально в первом периоде и составляет 0,19, а максимальное значение в четвертом периоде и равно 0,22. Валовая маржа с первого по второй период увеличивается от 8744,32 тыс. рублей до 11117,6 тыс. рублей, в третьем уменьшается до 10857,36 тыс. рублей и в четвертом вновь увеличивается до 11401,12 тыс. рублей. Доля валовой маржи с первого по четвертый период уменьшается от 0,59 до 0,52. Интервал прибыли от продаж колеблется от 5928 тыс. рублей до 7476 тыс. рублей, с первого по четвертый период прибыль увеличивается, в третьем уменьшается и в четвертом вновь увеличивается. Доля прибыли в выручке с течением времени уменьшается от 0,4 до 0,3.

Сила воздействия операционного рычага с течением времени увеличивается от 1,47 до 1,73. Порог рентабельности с 2008 год по 2011 год увеличивается от 4743,8 до 9108,6. Положительная динамика запаса финансовой прочности в случае роста, в данном случает с первого по второй период от 9985,17 тыс. рублей до 12679,6 тыс. рублей и с третьего периода по четвертый от 12134,3 тыс. рублей до 12503,4 тыс. рублей.

В 1 периоде доля прибыли в выручке по сравнению с 2, 3 и 4 периодами больше и составляет 0,4. А доля затрат по этому периоду, меньше чем в остальных. Сила операционного рычага в первом периоде меньше, чем в остальных периодах, следовательно, является лучшим показателем. Таким образом, 1 период является наилучшим.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе мы проводили анализ финансового состояния Общества с Ограниченной Ответственностью «Березка», которое занимается лесозаготовкой.

Проанализировав данные бухгалтерской отчетности по основным направлениям финансового анализа, можно сделать следующие выводы по предприятию:

1. При проведение вертикально анализа было выяснено, что основную долю в структуре активов занимают внеоборотные активы во всех четырех периодах, их значения колеблются от 75,16% до 82,97%. Минимальное значение принимает в третьем периоде, максимальное - в четвертом.

. Наибольший удельный вес в структуре пассива баланса в 1 и 2 периодах занимает капитал и резервы и составляет 43,34% и 38,77%, соответственно. В 3 и 4 периодах наибольшую долю в структуре пассива занимают долгосрочные обязательства и составляют 43,64% и 50,46%, соответственно. В 1 и 2 периодах доля долгосрочных обязательств занимает второе место и составляет 31,6% и 33,5% соответственно.

. Проводя горизонтальный анализ по активу баланса базисным методом, можно сделать вывод, что валюта баланса во втором периоде по сравнению с первым увеличивается до 129,1%, в третьем до 168,56%, а в четвертом увеличился до 180,03%. Наибольшее влияние на динамику изменения валюты баланса оказывает во втором и третьем периодах второй раздел, а в четвертом - первый раздел.

. Проводя горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах, делаем вывод, что выручка на протяжение всего исследуемого периода увеличивается с каждым годом и принимает максимальное значение в четвертом периоде 147%.

. Проводя вертикальный анализ отчета о финансовых результатах, можно сделать вывод, что наибольшую долю от выручки занимают общие затраты, которые с первого периода по четвертый увеличиваются от 60 % до 69%. А на втором месте занимает прибыль от продаж, которые уменьшаются от 40% до 31%.

. Баланс является не ликвидным, так как ни в одном из периодов не соблюдаются одновременно все четыре пропорции.

. Вывод о платежеспособности предприятия по количественной оценке платежеспособности: текущая, промежуточная и абсолютная. В первом периоде предприятие является частично платежеспособным, так как не обладает текущей платежеспособностью, а другими двумя обладает. А в остальных трех периодах предприятие является платежеспособным, так как обладает всеми платежеспособностями.

. На основе проведенного анализа финансовой устойчивости делаем вывод о том, что предприятие на протяжение всего исследуемого периода является финансово неустойчивым, так как собственный капитал во всех периодах составляет в источниках финансирования менее 50%, но тем не менее из четырех периодов наилучшим является первый, где доля собственного капитала в источниках финансирования равна 43,3%, а заемный капитал составляет 56,7%.

. Наибольшей деловой активностью обладает 3 период, т. е. наиболее активным, в этом году хорошие значения по следующим показателям: оборачиваемость запасов, средний возраст запасов, оборачиваемость готовой продукции, оборачиваемость собственного капитала, оборачиваемость общей задолженности, оборачиваемость привлеченного финансового капитала.

. Наиболее эффективным периодом является 1 период по всем показателям кроме рентабельности инвестированного капитала. По модели Дюпона во всех периодах наибольшее отрицательное влияние на изменение рентабельности собственного капитала оказывает рентабельность продаж.

. Во всех периодах имеется запас финансовой прочности, так как финансовые источники больше запасов и во всех четырех периодах наблюдается предкризисное состояние, так как запасы больше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов.

. Анализ вероятности банкротства проводился по интегральной балльной оценке финансовой устойчивости. Степень финансового риска во всех четырех периодах принадлежит к IV классу. Это означает, что предприятие с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты по ним.

. В 1 периоде доля прибыли в выручке по сравнению с 2, 3 и 4 периодами больше и составляет 0,4. А доля затрат по этому периоду, меньше чем в остальных. Сила операционного рычага в первом периоде меньше, чем в остальных периодах, следовательно, является лучшим показателем. Таким образом, 1 период является наилучшим.

Для данного предприятия можно предложить несколько рекомендаций по улучшению финансового состояния.

. Необходимо увеличение собственного капитала. Главным источником прироста собственного капитала фирмы является чистая прибыль. Кроме того, увеличить собственный капитал организации возможно в результате следующих операций:

¾      переоценка основных средств в сторону увеличения их балансовой (остаточной) стоимости. Коммерческая организация может не чаще одного раза в год (на начало отчетного года) переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости. При принятии решения о переоценке по таким основным средствам следует учитывать, что в последующем они переоцениваются регулярно. Переоценка производится на первое число отчетного года и её результаты появятся в балансе только в отчетном году (а не на конец предыдущего года). Кроме того, нужно учесть, что увеличение остаточной стоимости основных средств ведет к увеличению налога на имущество организаций, но не включается в базу по налогу на прибыль;

¾      увеличение уставного капитала;

¾      взнос учредителей в имущество общества (без изменения уставного капитала).

2. Прослеживается тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Для стабилизации финансового состояния предприятия предлагается провести следующие мероприятия:

¾      необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством;

¾      осваивать новые методы и технику управления;

¾      усовершенствовать структуру управления;

¾      самосовершенствоваться и обучать персонал;

¾      совершенствовать кадровую политику;

¾      продумывать и тщательно планировать политику ценообразования;

¾      изыскивать резервы по снижению затрат на производство;

¾      активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

. Для расширения и развития деятельности предприятия необходимо увеличение прибыли, например, сдача в аренду не использующегося оборудования или помещения.

платежеспособность рентабельность ликвидность баланс

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика интерпритация / под ред. И.И. Елисеевой - М.: Финансы и статистика. 2009г. 163 с.

. Грязнова А. Г. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под ред. А.Г. Грязновой. - М.: «Финансы и статистика». - 2010.

. Ефимова О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимов // Учебник М.: Бухгалтерский учет, 2008. - 189 с.

. Кармен Т.Р. Анализ финансовых отчетов / Т.Р. Кармен // Учебник. М.: ИНФРА-М, 2010. - 112 с.

. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций. Анализ отчетности/ В.В. Ковалев // М.: Финансы и статистика, 2008. - 246с.

. Костин А.Я. Управление финансовой устойчивостью / А.Я. Костин // ЭКО, №11, 2009.

. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: учебник для вузов / Л.И.Кравченко.- 7-е изд., перераб.- Минск: Новое знание, 2007.- 544с.

. Макарьян Э.А.Финансовый анализ / Э.А. Макарьян // М.ПРИОР, 2008. - 333 с.

. Макурина А.А. Финансовый анализ: методические указания к выполнению курсовой работы / А.А. Макурина. 3-е издание, переработанное. Братск: филиал ФГБОУ ВПО БГУЭП в г. Братске, 2013. -30с.

. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка / Е.В. Негашев //Учеб.пос. М.: Высш.шк. 2010. - 510 с.

. Сурков А.Б. Управление финансовыми результатами предприятия/ А.Б. Сурков // Аудит и финансовый анализ.2011. №4

12. Уткин О.В. Новые технологии системного анализа деятельности компаний / О.В.Уткин // Экономист. 2011. №8.

13. Хелферет Э. Техника финансового анализа / Э. Хелферет // М.: ЮНИТИ, 2008г. -226 с.

. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремент // М.: Инфра-М, 2009. - 264 с.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс, тыс. руб.

Наименование статей	код	1	2	3	4
1	2	3	4	5	6
АКТИВ
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05)	110	56	37	37	30
в том числе : организационные расходы	111	56	37	37	30
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными правами и активами	112	0	0	0	0
деловая репутация организации	113	0	0	0	0
Основные средства (01,02,03)	120	6037	8304	9375	9658
в том числе : земельные участки и объекты природопользования	121	0	0	0	0
здания, машины и оборудование	122	6037	8304	9375	9658
Незавершенное строительство (07,08,16,61)	130	3856	3462	2484	2195
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135	40	36	33	30
в т.ч. имущество для передачи в лизинг	136	40	36	33	30
имущество, рпедоставляемое по договору проката	137	0	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	5244	6947	12924	15554
в том числе: инвестиции в дочерние общества	141	5244	6947	12924	15554
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие организации	143	0	0	0	0
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150	2064	2332	2689	5009
ИТОГО по разделу 1	190	17297	21118	27542	32476
11. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	615	766	183	247
в том числе :
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)	211	311	624	77	124
животные на выращивании и откормке (11)	212	0	0
затраты на незавершенном производстве (издержки обращения) (20,21,23,29,30,36,44)	213	45	4	1	1
готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41)	214	208	117	92	113
товары отгруженные (45)	215	0		0	0
расходы будущих периодов (31)	216	51	21	13	9
прочие запасы и затраты	217	0	0	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	428	173	32	15
Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	1838	2337	2246	2219
покупатели и заказчики (62,76,82)	231	1838	2337	2246	2219
векселя к получению (62)	232	0	0	0	0
задолженность дочерних и зависимых обществ 78)	233		0	0	0
авансы выданные (61)	234		0	0	0
прочие дебиторы	235	0	0	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которым ожилаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	240	0	0	0	0
в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82)	241
векселя к получению (62)	242	0	0	0	0
задолженность дочерних и зависимых обществ 78)	243	0	0	0	0
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал(75)	244		0	0	0
авансы выданные (61)	245		0	0	0
прочие дебиторы	246	0	0	0	0
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	1147	2882	4153	2647
в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251	1147	2882	4153	2647
собственные акции, выкупелнные у акционеров	252	0	0	0	0
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	0	0	0	0
Денежные средства	260	170	435	2105	960
в том числе : касса (50)	261	170	435	2105	960
расчетный счет (51)	262				0
валютный счет (52)	263	0	0	0	0
прочие денежные средства (55,56,57)	264	0	0	0	0
Прочие обротные активы	270	246	356	385	576
ИТОГО по разделу 11.	290	4444	6949	9104	6664
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	21741	28067	36646	39140
ПАССИВ
111. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	19	19	19	20
Добавочный капитал (87)	420	1645	1735	1079	1073
Резервный капитал (86)	430	2	2	2	2
в том числе:
резервные фонды, образованные в соотвествии с законодательством	431	2	2	2	2
резервы, образованные в соотвествии с учредительными документами	432	0	0	0	0
Фонд социальной сферы (88)	440	0	0	0	0
Целевые финансирования и поступления (96)	450	0	0	0	0
Нераспределнная прибыль прошлых лет (88)	460	7756	5148	5603	7083
Непокрытый убыток прошлых лет (88)	465			0	0
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	0	3977	3208	2742
Непокрытый убыток отчетного года (88)	475	0	0	0	0
ИТОГО по разделу 111	490	9422	10881	9911	10920
1V. ДОЛГОСРОНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемы и кредиты(92,95)	510	6795	9315	15774	19498
в том числе:
кредиты банков, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511	6795	9315	15774	19498
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512	0	0	0	0
Прочие долгосрочные обязательства	520	85	88	220	251
ИТОГО по разделу 1V.	590	6880	9403	15994	19749
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемы и кредиты (90,94)	610	2221	3017	5236	3008
в том числе:
кредиты банков, подлежащих погашению в течении 12 месяцев после отчетнй даты	611	2221	3017	5236	3008
займы, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты	612	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	620	2419	3907	3725	3162
в том числе:
поставщики и подрядчики (60,76)	621	1284	2542	1936	1532
векселя к уплате (60)	622	0	0	0	0
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами 978)	623	0	0	0	0
задолженность перед персоналом организации (70)	624	147	189	192	176
задолженность перед государственными внебюджетными фондами(69)	625	11	16	22	1
задолженность перед бюджетом (68)	626	59	157	320	340
авансы полученные (64)	627	888	997	1243	1053
прочие кредиторы	628	30	6	12	60
Задолженность участникам(учредителям) по выплате доходов (75)	630	1	1	1	1
Доходы будущих периодов (83)	640	67	42	126	253
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)	650	731	816	1653	2047
Прочие краткосрочные пассивы	660	0	0	0	0
ИТОГО по разделу VI.	690	5439	7783	10741	8471
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	21741	28067	36646	39140

Приложение 2

Отчет о финансовых результатах, тыс. руб.

Наименование показателя	Код строки	1	2	3	4
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	0 10	14729	18856	19764	21612
Себестоимость от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обяхательных платежей)	0 20	5722	7508	8643	9795
Валовая прибыль	029	9007	11348	11121	11817
Коммерческие расходы	0 30	1664	2137	2512	3308
Управленческие расходы	0 40	1415	1735	1943	1913
Прибыль (убыток) от продажи (строки 010-020-030-040)	0 50	5928	7476	6666	6596
11. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	0 60	164	253	621	438
Проценты к уплате	0 70	557	513	1540	1958
Доходы от участия в других организациях	0 80	12	59	82	817
Прочи операционные доходы	0 90	706	290	214	485
Прочие операционные расходы	100	1052	2148	2057	2678
111. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120	0	0	0	0
Внереализационные расходы	130	0	0	0	0
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки(050+060-070+080+090-100+120-130))	140	5201	5417	3986	3700
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	1526	1582	1188	1095
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	3675	3835	2798	2605
4. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170	133	249	549	180
Чрезвычайные расходы	180	103	106	0	40
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки ( 160+170-180))	190	3705	3978	3347	2745
СПРАВОЧНО:
Дивиденды, приходящиеся на одну акцию:
по привилегированным	201
Окончание таблицы
по обычным	202
Предполагаемый в следующим отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акции:
по привилегированным	203
по обычным	204
Переменные затраты		5984,68	7738,4	8906,64	10210,88
Постоянные затраты		2816,32	3641,6	4191,36	4805,12