Анализ и меры по улучшению финансового состояния предприятия на примере ООО 'Эдем'

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

.1 Сущность и назначение финансового анализа

.2 Методы и инструменты финансового анализа

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «Эдем»

.1 Краткая характеристика ООО «Эдем»

.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Эдем»

.3 Анализ деловой активности ООО «Эдем»

.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «Эдем» и определение типа финансовой устойчивости

.5 Анализ прибыли и рентабельности ООО «Эдем»

.6 Сравнительный анализ показателей ООО «Эдем» со среднеотраслевыми

ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ СОСТОЯНИЯ ООО «Эдем»

.1 Оптимизация запасов сырья и готовой продукции в ООО «Эдем»

.2 Анализ прогнозного баланса ООО «Эдем»

.3 Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия и определение типа его финансовой устойчивости

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список литературы

Приложение

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время, высокая самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Таким образом, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. А кредиторы с помощью анализа финансового состояния могут оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли и т.д.

Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Актуальность исследования избранной темы обусловлена тем, что анализ финансовой деятельности предприятия является важным аспектом эффективности функционирования любого современного предприятия и его дальнейшего развития.

В качестве объекта анализа данной курсовой работы выступает общество с ограниченной ответственностью «Эдем». ООО «Эдем» образовано в 2000 году. Учредителями общества с ограниченной ответственностью являются физические лица. Оно занимается производством и продажей женской и мужской обуви.

Предметом исследования является финансовое состояние ООО «Эдем».

Цель данной работы - проанализировать финансовое состояние предприятия ООО "Эдем" и наметить пути его улучшения.

Исходя из поставленных целей, можно сформулировать задачи:

·        изучить теоретические основы финансового анализа

·        проанализировать финансовое состояние ООО «Эдем»

·        разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Цель и задачи написания работы определили ее структуру, которая состоит из введения, трех глав и заключения. Первая глава раскрывает теоретические основы анализа финансового состояния предприятия, дает описание методов проведения финансового анализа. Вторая глава построена на данных ООО «Эдем» и содержит в себе анализ динамики показателей рентабельности и прибыли, оценку имущественного положения, оценку финансового состояния, а также оценку ликвидности баланса и оценку вероятности банкротства. Третья глава является проектной. В ней разрабатываются и обосновываются конкретные предложения (рекомендации) по улучшению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «Эдем».

Анализ основан на данных баланса (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2) общества с ограниченной ответственностью «Эдем» за 2009-2010 годы.

В качестве источников написания работы послужили нормативные документы: Гражданский Кодекс РФ; Налоговый Кодекс РФ; Федеральный Закон РФ «О бухгалтерском учете», так же были использованы учебные пособия по экономическому анализу, таких авторов как Шеремет А.Д., Савицкая Г.В., Ефимова О.В., Гаврилова А.Н. и многих других, а также статьи в профессиональной периодической печати: Грачев А.В Основы финансовой устойчивости предприятий // Финансовый менеджмент; Ефимова О.В. Анализ собственного капитали и т.д., так же данные бухгалтерской отчетности ООО «Эдем».

Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Без качественного и тщательно проведенного анализа финансового состояния хозоргана невозможно принятие грамотных и экономически обоснованных управленческих решений. Результаты финансового анализа позволят выявить недостатки управления предприятием, требующие особого внимания. Выявленные недостатки и проведенный анализ позволят разработать рекомендации по улучшению эффективности финансовой деятельности предприятия.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

.1 Сущность и назначение финансового анализа

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых показателей. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Финансовый анализ необходим для:

·        выявления изменений показателей финансового состояния;

·        выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

·        оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;

·        оценки финансового положения предприятия на определенную дату;

·        определения тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ необходим следующим группам его потребителей:

1.       Менеджерам предприятий и, в первую очередь, финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важным является: оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.

2.       Собственникам, в том числе акционерам. Им важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов.

.        Кредиторам и инвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, а также возможность предприятия реализовать инвестиционную программу.

.        Поставщикам. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы.

Основными источниками информации для финансового анализа являются данные бухгалтерского и управленческого учета:

. Данные об имуществе предприятия (активах) и источниках его образования (пассивах) на начало и конец исследуемого периода в виде аналитического баланса.

. Данные о результатах деятельности предприятия за исследуемый период в виде аналитического отчета о прибылях и убытках.

Существует множество подходов к проведению финансового анализа предприятия. Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Так, согласно методике анализа А.Д. Шеремета и А.И. Бужинского финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования.

Основными показателями для оценки финансового состояния являются:

·        уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;

·        степень соответствия фактических запасов активов нормативным и величине, предназначенной для их формирования;

·        величина иммобилизации оборотных средств;

·        оборачиваемость оборотных средств и платежеспособность.

По мнению авторов данной методики, важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде. В методике анализа финансового состояния под редакцией С.Б. Барнгольц и Б.И. Майданчика подход к анализу несколько глубже. Во главе исследования ставится непосредственное изучение баланса предприятия. Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся в балансе, путем ее сопоставления с другими источниками информации.

Основными критериями устойчивости финансового состояния являются:

· платежеспособность хозяйствующего субъекта,

·        соблюдение финансовой дисциплины,

·        обеспечение собственными оборотными средствами.

В отличие от них методика анализа финансового состояния О.В. Ефимовой значительно расширяет рамки информационной базы, что позволяет углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ. Согласно методике О.В. Ефимовой, анализ баланса и рассчитанных на его основе коэффициентов следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением предприятия. В дальнейшем при внутреннем анализе должны широко привлекаться данные аналитического учета.

Методика оценки финансового состояния предприятия Ковалева В.В. предполагает проведение экспресс-анализа финансового состояния и детализированного анализа финансового состояния.

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

В процессе анализа В.В.Ковалев, предлагает расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

В качестве объекта анализа рассмотрим ООО «Эдем». Анализ финансового состояния данного предприятия проведем по методике Ковалева В.В., включающей проведение экспресс и детализированного анализа финансового состояния.

1.2 Методы и инструменты финансового анализа

Финансовый анализ необходимо начинать с анализа структуры баланса компании и расчета коэффициентов, которые обычно интересуют кредиторов или потенциальных инвесторов, а именно - ликвидности. Их анализ поможет понять менеджменту, насколько компания соответствует ожиданиям кредиторов и какие у нее возможности по привлечению финансирования.

Под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации.

Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (норматив > 2), дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:

Кт.л=ТА:ТО (1)

Где, ТА - текущие активы;

ТО - текущие обязательства.

Предполагается, что чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем надежнее положение кредитора, поскольку в случае невыполнения кредитного соглашения заемщик сможет удовлетворить претензии кредиторов за счет превышения текущих активов над краткосрочной задолженностью. Однако слишком высокая текущая ликвидность с точки зрения менеджмента и руководителя компании может быть признаком недостаточно оперативного управления. Она может сигнализировать о денежных средствах, которые праздно осели на счете, об уровне запасов, который стал излишним по сравнению с потребностями компании, о неправильной кредитной политике. Значение коэффициента текущей ликвидности 2 к 1 близко к нормальному для большинства видов деятельности.

Коэффициент срочной ликвидности, характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко - и средне ликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения).

К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов. Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств:

Кср.л=(ДС+КФВ+ДЗ):ТО; (2)

Где, ДС - Денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ - дебиторская задолженность;

ТО - текущие обязательства.

Это один из важных финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8 что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. Для повышения уровня ликвидности организациям следует принимать меры, направленные на рост собственных оборотных средств и привлечение долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент абсолютной ликвидности, финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства, формула расчета имеет ви

Кабс.л=(ДС+КФВ):ТО; (3)

Где, ДС - Денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ТО - текущие обязательства.

Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Иными словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена за пять дней. Вышеуказанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских организаций величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов, не имеется.

Отдельной позицией агрегированного Баланса является чистый оборотный капитал (ЧОК). Экономический смысл чистого оборотного капитала - определение величины текущих активов (оборотного капитала), финансируемых за счет инвестированного капитала - собственных и приравненных к ним средств. Иными словами, чистый оборотный капитал показывает, какая доля оборотных активов финансируется за счет собственного капитала компании. Величина чистого оборотного капитала характеризует степень ликвидности предприятия и является одним из показателей финансовой устойчивости, что придает данному показателю особую важность.

Величина чистого оборотного капитала (ЧОК) организации рассчитывается по формуле:

ЧОК = Текущие Активы - Текущие Пассивы; (4)

Сгруппированные по степени ликвидности активы представлены на рисунке ниже.

Рис. 1 - Классификация активов предприятия

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность); П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы); П3 - долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.; П4 - постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Классификация активов и пассивов баланса, которая разработана Шереметом А.Д. и другими, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:

 (5)

Где, Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

- нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца).

Формула расчета следующая:

 (6)

Где, Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

- нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

При наличии оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, но в случае выявления реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в установленные сроки, принимается решение отложить признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным на срок до 6 месяцев.

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.

Анализ динамики изменения показателей оборачиваемости позволяет получить информацию, характеризующую эффективность работы предприятия. Однако, абсолютная величина коэффициента оборачиваемости трудно интерпретируема. С точки зрения экономической интерпретации, более информативными являются периоды оборота активов (текущих и постоянных) и текущих пассивов, которые рассчитываются в днях.

Деловая активность предприятия проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта.

. Оборачиваемость активов (Об.а), при помощи данного коэффициента оценивается эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов не зависимо от источников их привлечения. Расчет этого коэффициента производится по формуле:

Об.а = Выр. : срА, (7)

Где, Выр. - выручка;

ср.А - среднегодовая стоимость активов.

Рост коэффициента оборачиваемости в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования имущества с точки зрения извлечения дохода (прибыли). Скорость оборота активов находится в прямой связи с показателями рентабельности.

. Оборачиваемость запасов, показывает скорость реализации запасов:

Об.з = с/с реал.пр. : ср.запас, (8)

Где, с/с реал.пр - себестоимость реализованной продукции;

ср.зап - средняя стоимость запасов.

. Оборачиваемость запасов сырья, показывает какова скорость реализации запасов сырья;

Об.з.с. = с/с реал.пр. : ср.зап.с., (9)

Где, с/с реал.пр - себестоимость реализованной продукции;

ср.зап.с. - средняя стоимость запасов сырья.

Для повышения оборачиваемости запасов можно использовать следующие методы:

·        снижение запасов продукции на складе.

·        снижение ставки по заемным средствам, льготирование кредитов под оборотные средства и т.д.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

. Оборачиваемость запасов готовой продукции, показывает какова скорость реализации продукции:

Об.з.ГП. = с/с реал.пр : ср.зап ГП (10)

Где, с/с реал.пр - себестоимость реализованной продукции;

ср.зап ГП - средний запас готовой продукции.

. Оборачиваемость дебиторской задолженности. По этому коэффициенту судят, сколько раз в среднем в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства, т. е. погашается. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается путем деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности за товары, работы, услуги.

. Оборачиваемость кредиторской задолженности. Данный коэффициент дополняет предыдущий. Для его расчета необходимо разделить <http://sy6.ru> себестоимость реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности. Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам "дает" предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования.

. Оборачиваемость собственного капитала. Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Формула расчета показателя выглядит так:

Об.СК = В : ср.СК, (11)

Где, В - выручка от реализации;

ср. СК - средняя стоимость собственного капитала.

Скорость оборота данных показателей в днях рассчитывается путем деления периода равного 360 дням на данный показатель, по которому необходимо узнать время одного оборота.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

Анализ финансовой устойчивости предприятия и определение типа финансовой устойчивости.

. Коэффициент автономии (норма …>0,5), чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Кавт. = СК : Вал.бал., (12)

Где, СК - собственный капитал;

Вал.бал. - валюта баланса

Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше единицы. С экономической точки зрения это означает, что в случае если кредиторы потребуют свои средства одновременно, предприятие, реализовав активы, сможет расплатиться по обязательствам и сохранить за собой права владения предприятием. Методика расчетов показателя автономии, допустимого для предприятия, основывается на общеизвестном экономическом принципе: для обеспечения финансовой устойчивости необходимо, чтобы за счет собственных средств была профинансирована наименее ликвидная часть активов. К наименее ликвидной части активов в классическом случае относятся основные средства, запасы материалов и незавершенное производство. Для различных предприятий и организаций состав наименее ликвидной части активов может изменяться.

. Коэффициент заемного капитала (норма …<0,5).

Кз.к. = ЗК : Вал.бал., (13)

Где, ЗК - заемный капитал;

Вал.бал. - валюта баланса

. Коэффициент финансовой зависимости (норма …<0,7). Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

Кф.з. = ЗК : СК, (14)

4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости

Кд.ф.з. = СК + ДЗК : Вал.бал%, (15)

Где, ДЗК - долгосрочный заемный капитал.

5.       Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (норма …>0,1, чем выше показатель тем лучше финансовое состояние предприятия).

Кобесп.СОС = СОС : обор.А, (16)

Где, СОС - собственные оборотные средства.

. Коэффициент маневренности, характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Рекомендуемое значение 0,2 - 0,5.

Кман. = СОС : СК, (17)

Финансовая устойчивость предприятия бывает:

. Абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС), то есть нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством: ЗЗ < СОС.

. Нормальная устойчивость предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗЗ + Расчеты с кредиторами за товар.

. Неустойчивое состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным. СОС < ЗЗ < НИП.

. Кризисное состояние предприятия. НИП < ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Анализ прибыли и рентабельности предприятия Экономическая целесообразность, результативность и рентабельность деятельности хозяйствующей организации измеряются абсолютными и относительными показателями. Переоценить важность анализа финансовых результатов сложно, поскольку именно они (а точнее, прибыль предприятия) являются в конечном итоге основной целью деятельности любой организации. В процессе анализа требуется определить абсолютное отклонение, рассчитать темпы роста прибыли, оценить ее структуру. Важный элемент анализа финансовых результатов - расчет показателей рентабельности, позволяющий оценить уровень прибыли в сопоставлении с ростом активов, капитала организации и объемами продаж продукции.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

· Рентабельности активов - важнейший показатель здесь является рентабельность активов (иначе - рентабельность имущества). Этот показатель может быть определен по следующей формуле:

Rа = Прибыль до налогообложения / cр.Активы * 100%, (18)

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия <http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/predpriyatie.html> в данном периоде.

· Рентабельность собственного капитала - характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал. Рентабельность собственного капитала выражается такой формулой:

Rск = Прибыль до налогообложения / срСК * 100%, (19)

где, срСК - средняя величина собственного капитала.

· Рентабельность продаж - одним из наиболее распространенных показателей рентабельности. Этот показатель определяется по такой формуле:

Rпрод. = Прибыль от продаж / выручка от продаж *100%, (20)

Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности.

Если рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению, то это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию.

Анализ рентабельности продаж должен также проводится по отдельным товарам и товарным группам с использованием данных потоварного учета валового дохода и издержек обращения. Это позволяет установить высокорентабельные, низко рентабельные и убыточные товары и принять меры к расширению закупки и реализации товаров с высокой рентабельностью. В условиях рыночной экономики следует определять рентабельность каждой партии закупаемых товаров. При изучении целесообразности и эффективности закупки и реализации отдельных партий товаров необходимо учитывать их оборачиваемость.

·          Рентабельность текущих затрат, показывает эффективность затрат осуществленных на производство продукции.

Rт.з. = валовая прибыль / себестоимость релиз. продукции * 100%, (21)

· Рентабельность исп. капитала, отражает эффективность использования собственного капитала и долгосрочного заемного капитала.

Rи.к. = Прибыль до налогообложения/ собственный капитал + долгосрочный заемный капитал * 100%, (22)

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «Эдем»

.1 Краткая характеристика предприятия

Объектом исследования данной курсовой работы является общество с ограниченной ответственностью «Эдем».

Общество с ограниченной ответственностью «Эдем» является частным коммерческим предприятием и осуществляет свою деятельность в соответствии с Уставом предприятия, Конституцией РФ и действующим законодательством РФ.

ООО «Эдем» является самостоятельным юридическим лицом, зарегистрировано во Владимирской области за регистрационным номером 1023404961062 в Едином государственном реестре юридических лиц 21 августа 2000 года. ООО «Эдемс» имеет самостоятельный баланс и расчетный счет.

Расположено по адресу: 602200, Россия, Владимирская область, г. Муром, ул. Совецкая, д. 84.

Учредителями ООО «Эдем» являются граждане Российской Федерации, действующие от своего имени:

Рябов Евгений Анатольевич;

Хамин Иван Владимирович.

Отношения между учредителями регулируются Учредительным договором о создании и деятельности общества с ограниченной ответственностью «Эдем» от 19 августа 2000 года.

Уставный капитал ООО «Эдем» составляет 350 тыс.руб.

Главной задачей предприятия, отраженной в Уставе, является создание необходимых условий для удовлетворения потребности предприятий и населения в получении качественных услуг по изготовлению обуви. На текущий момент предприятие осуществляет следующие виды продукции: туфли, полусапожки, ботинки, сапоги (кожа).

На данный момент, численность работников ООО «Эдем» составляет 273 человек

директор - 1 чел.;

заместитель директора - 1 чел.;

производственный персонал - 250 чел.;

секретарь - 1 чел.;

служащие бухгалтерии - 2 чел.;

специалисты - 7 чел.

Управление предприятием осуществляется на основе централизованного руководства, объединяющего всех работников. Непосредственное управление предприятием осуществляет Директор, назначаемый и освобождаемый от занимаемой должности Советом Учредителей в соответствии с действующим законодательством.

Организационная структура ООО «Эдем» построена по линейно-функциональному принципу. Руководство предприятием осуществляет директор, в линейном подчинении к нему находится заместитель по общим вопросам, контролирующий нижеприведенные функциональные блоки.

Предприятие является коммерческим и его целью является извлечение прибыли. ООО «Эдем» занимается производством обуви, а так же закупает сырье и материалы для ее изготовления. Затем готовую продукцию размещают на продажу в розницу. Новые идеи и современный подход к делам в сочетании с профессионализмом и опытом производственного персонала фирмы в сфере производства обуви ООО «Эдем» за короткий период времени позволили завоевать доверие партнеров.

Остановимся подробнее на характеристиках финансово-хозяйственной деятельности рассматриваемого предприятия.

Таблица 1 - Горизонтальный и вертикальный анализ статей баланса ООО «Эдем» 2010 год

Анализ таблицы 1, показал, что, в анализируемом периоде валюта баланса увеличилась на 2188 тыс.руб. или 8,01% по сравнению с началом периода, основной рост получен за счет увеличения оборотных активов на 2247 тыс.руб.или на 10,21% при этом существенно возросла дебиторская задолженность на 53,83% или на 1790 тыс.руб., что является нежелательным изменением, и требует тщательно следить за платежеспособностью дебиторов, могут ли они погасить свои задолженности. Внеоборотные активы уменьшились на 59 тыс.руб. или на 1,11% за счет уменьшения нематериальных активов на 14,1% или на 22 тыс.руб. и основных средств на 37 тыс.руб. или на 1,72%

Стоимость основных средств снизилась на 37 тыс.руб., за счет списания устаревшей и износившейся техники.

Следует отметить увеличение собственного капитала на 2219 тыс.руб., что составило 18,85%, при этом очень сильно выросла нераспределенная прибыль предприятия на 2219 тыс.руб. или на 37,74%, что говорит о положительных результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Положительной тенденцией является уменьшение краткосрочных обязательств на 31 тыс.руб., что говорит о увеличении собственных средств для финансирования текущей деятельности. Это вызвано снижением кредиторской задолженности на 221 тыс.руб. или на 2,21%, так же снизились прочие краткосрочные обязательства, задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам и задолженность перед прочими кредиторами, но произошло увеличение задолженности по кредитам и займам на 505 тыс.руб., или на 9,89. Выросла задолженность предприятия перед персоналом организации на 150 тыс.руб., или на 4,28%.

Можно сделать вывод что предприятие за год увеличило свои способности по оплате своих обязательств, но существует отрицательная тенденция роста дебиторской задолженности, что может в дальнейшем отрицательно повлиять на платежеспособность организации, но это так же свидетельствует о повышении спроса на данную продукцию, это можно увидеть так же в увеличения нераспределенной прибыли предприятия, а за счет этого и увеличения собственного капитала предприятия.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение Предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности организации ООО «Эдем» рассчитаем в два этапа. На первом этапе произведем анализ ликвидности баланса, он заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На втором этапе анализа - рассчитаем коэффициенты ликвидности, которые рассчитываются путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится сопоставление с нормативным значением соответствующего показателя.

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса ООО «Эдем»

Данные таблицы 2 сопоставим с нормативными показателями:

год: А1(1693)<П1(10011)- не соответствует;

А2(3325)<П2(5312)- не соответствует;

А3(14823)>П3(0)- соответствует;

А4(5325)<П4(11956)- соответствует.

год: А1(1498)<П1(9790)- не соответствует;

А2(5115)<П2(5651)- не соответствует;

А3(15379)>П3(0)- соответствует;

А4(5266)<П4(14076)- соответствует.

А1 < П1; А2 < П2 - это означает что у предприятия могут возникнуть проблемы с платежеспособностью в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся рассчитаться по срочным обязательствам.

В 2009 и 2010 годах баланс не является абсолютно ликвидным, не выполняется первое и второе условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием в третьей группе, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Соблюдение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывают третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек, т.е организация сможет в рассчитаться по своим обязательствам. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности и чистый оборотный капитал ООО «Эдем» (формулы 1,2,3,4):

Кт.л09=22004:15557=1,41

Кт.л10=24251:15526=1,56

Кабс.л09=(1567+125):15557=0,11

Кабс.л10=(1368+130):15526=0,1

Кср.л09=(1368+130+3325):15557=0,32

Кср.л10=(1368+130+5115):15526=0,43

ЧОК09=22004-15557=6447

ЧОК10=24251-15526=8725

Сведем полученные показатели в таблицу, для дальнейшего анализа.

Таблица 3 - Показатели ликвидности ООО «Эдем»

Из данных таблицы 3 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период сократился на 0,01. Это можно объяснить сокращением в динамике денежных средств и увеличением в этот же период кредиторской задолженности. Это снижение коэффициента говорит о сокращении той части текущей задолженности, которая может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. Как видно из данных таблицы 1 ни значение коэффициента на начало 2009 года, ни на конец 2009 года не удовлетворяет нормативному значению. Так, например, если поддерживать остаток денежных средств на уровне отчетной даты имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена не менее чем через 10 дней (1: 0,1), в то время как нормой считается 2- 5 дней.

Коэффициент средней ликвидности за этот же период увеличился на 0,11. Это связано с более низкими темпами роста займов и кредитов, по сравнению с темпами роста денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился в динамике на 0,15, так как темпы роста кредиторской задолженности ниже, чем темпы роста запасов, краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Показатель говорит о том, что на каждый рубль краткосрочных обязательств организации приходится не меньше 1,56 руб. ликвидных средств (на конец 2010 года). Норматив в свою очередь предполагает соотношение не менее 2 рублей ликвидных средств. Невыполнение этого норматива создает угрозу финансовой нестабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Рассчитаем вероятность утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца (формула 6):

Ку = (1,56 + 0,25 * (1,56 - 1,41)) : 2 = 0,8

Рассчитаем вероятность утраты платежеспособности в ближайшие полгода:

Коэффициент восстановления платежеспособности (формула 5)

Кв = (1,56 + 0,5 * (1,56 - 1,41)) : 2 = 0,82.

Оба коэффициента свидетельствуют о наличии угрозы платежеспособности предприятия в ближайшие пол года, так как они не соответствуют норме (норма =1) на 0,2, но это не признает предприятие полностью не платежеспособным, это связано с задержкой наличности, или денежных переводов на расчетный счет от покупателей и заказчиков, что не позволяет вовремя погасить задолженности предприятия.

2.3 Анализ деловой активности предприятия

Относительные показатели деловой активности характеризуются эффективностью использования финансовых ресурсов предприятия. Показатели деловой активности представлены в таблице 3.

Оборачиваемость активов (Выручка : ср.А):

год: 45545 : 27329 = 1,67;

год: 47076 : 29517 = 1,6.

Период оборачиваемости активов:

год: 360 : 1,67 = 215

год: 360 : 1,6 = 225.

Оборачиваемость запасов (с/с реал.пр. : ср.запас):

год: 33534 : 14823 = 2,3;

год: 33808 : 15379 = 2,2.

Средний возраст запасов:

год: 360 : 2,3 = 156;

год: 360 : 2 ,2 = 163

Оборачиваемость запасов сырья (с/с реал.пр. : ср.зап.сырья):

год: 33534 :12025 = 2,8;

год: 33808 : 12552 = 2,7.

Средний возраст запасов сырья:

год: 360 : 2,8 = 128;

год: 360 : 2,7 = 133.

Оборачиваемость запасов готовой продукции (с/с реал.пр : зап ГП)

год: 33534 : 2251 = 14,9;

год: 33808 : 2503 = 13,5.

Средний возраст запасов готовой продукции:

год: 360 : 14,9 = 24;

год: 360 : 13,5 = 27.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (Выручка : ДЗ):

год: 45545 : 3325 = 13,7;

год: 47076 : 5115 = 9,2

Период оборачиваемости дебиторской задолженности:

год: 360 : 13,7 = 26;

год: 360 : 9,2 = 39

Оборачиваемость кредиторской задолженности (с/с реал.пр : КЗ):

год: 33534 : 10011 = 3,3;

год: 33808 : 9790 = 3,5.

Период оборачиваемости кредиторской задолженности:

год: 360 : 3,3 = 109;

год: 360 : 3,5 =103.

Оборачиваемость собственного капитала (Выручка : ср.СК):

год: 45545 : 11772 = 3,9;

год: 47076 : 13991 = 3,4

Период оборачиваемости собственного капитала:

год: 360 : 3,9 = 92

год: 360 : 3,4 = 106

Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что коэффициенты деловой активности ООО «Эдем» недостаточно высокие, а сроки оборачиваемости активов и обязательств колеблются от 103 до 225 дней. В 2010 году наблюдается увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Это свидетельствует о повышении активности деятельности организации. На конец периода коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вырос на 0,2 , что говорит об уменьшении срока погашения кредиторской задолженности со 109 до 103 дней, что свидетельствует об улучшении платежной дисциплины предприятия.

Таблица 4 - Показатели деловой активности ООО «Эдем»

В отчетном периоде наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости активов и коэффициента оборачиваемости запасов, что свидетельствует о увеличении продолжительности цикла, в течение которого активы и запасы превращаются в денежные средства. Анализируя коэффициент оборачиваемости активов и запасов можно сказать, что деловая активность снизилась, так как оба коэффициента уменьшились. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует о увеличении запасов и НЗП и об снижении спроса на продукцию, о чем также свидетельствует коэффициент оборачиваемости готовой продукции.

Срок оборота кредиторской задолженности, как правило, выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит. При сравнении коэффициентов оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности видно, что период оборачиваемости дебиторской задолженности снижается, а период оборачиваемости кредиторской задолженности растет, что говорит о улучшению способности предприятия быстро расплачиваться с кредиторами. В нашем случае оборачиваемость «дебиторки» ниже, значит покупатели и заказчики рассчитываются позже, нежели чем ООО «Эдем» рассчитывается со своими кредиторам. Но увеличение период оборачиваемости дебиторской задолженности говорит о снижении платежеспособности заказчиков, что в дальнейшем может негативно повлиять на компанию.

Также уменьшилась оборачиваемость собственного капитала на 0,5. Экономический эффект в результате уменьшения оборачиваемости капитала выражается в относительном вовлечении средств в оборот.

По запасам готовой продукции наблюдается увеличение срока хранения на 3 дня. Данный показатель говорит о том, что увеличился рок хранения товаров до момента их продажи. Увеличение периода оборота запасов свидетельствует о увеличении средств связанных в этом наименее ликвидном виде оборотных средств, что ухудшает финансовое положение организации.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия и определение типа финансовой устойчивости

Мнение о финансовой устойчивости ООО «Эдем» складывается за счет восприятия самых разнообразных аспектов его деятельности: от его финансового состояния до применяемых им технических средств, технологий, проводимой социальной политики, имиджа и корпоративной культуры. Однако, наиболее существенным из всех компонентов принято считать финансовое положение. Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Она формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости ООО «Эдем» необходимо провести анализ структуры капитала. Для этого необходимо рассчитать следующие показатели:

Возможности предприятия отвечать по обязательствам напрямую зависят от структуры активов, точнее, от степени ликвидности активов. В связи с этим рекомендуется расчетным путем определять коэффициент автономии, допустимый для данной конкретной организации (воспользуемся формулами 12- 17).

Кавт.09 = 11772 : 27329 = 0,43; Кавт.10 = 13991 : 29517 = 0,47.

Кз.к09 = 15557 : 27329 = 0,57 Кз.к.10 = 15526 : 29517 = 0,53

Кф.з09 = 15557 : 11772 = 1,32; Кф.з10= 15526 : 13991 = 1,11.

Кд.ф.з.09 = 11772 : 27329 = 0,43; Кд.ф.з.10 = 13991 : 29517 = 0,47.

Кобесп.СОС09 = 11772 - 5325 : 22004 = 0,29;

Кобесп.СОС10 = 13991 - 5266 : 24251 = 0,36.

Кман.09 = 6447 : 11772 = 0,55;

Кман.10 = 8725 : 13991 = 0,62.

Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

Из анализа таблицы 5, можно сделать вывод о не устойчивом финансовом положении ООО «Эдем» как на 2009, так и на 2010 год. При этом необходимо отметить, что положение организации незначительно улучшилось к концу периода.

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель уровня веса общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике этот относительный показатель получил название коэффициент автономии (концентрации собственного капитала).

Коэффициент автономии (независимости) характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств предприятия и показывает степень независимости ООО «Эдем» от внешних источников финансирования. Нормативное значение данного коэффициента в 2010 году немного вырос, но все же не достиг нормы на 0,03. Это говорит о том, что в настоящее время предприятие на 47% финансирует свою деятельность собственными средствами, что при увеличивающейся тенденции можно оценить положительно. Значение коэффициента финансовой зависимости является обратным показателю автономии и подтверждает сделанные ранее выводы.

Производными от коэффициента автономии являются показатель финансовой зависимости. По существу он является обратным к коэффициенту автономии. Уменьшение этого показателя в динамике означает уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия. Эти два коэффициента в сумме равны единице (100%). Таким образом в 2009 г. в каждом 1 рубле вложенном ООО «Эдем» в активы, 57 копеек были заемными, а 2010 году зависимость от заемных средств снизилась и составила 53 копейки.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует соотношение собственного и заемного капитала и также является показателем степени присутствия в производственно-хозяйственной деятельности предприятия различных источников финансирования. Значение показателя в 2009 - 1,32 и 2010 - 1,11, что говорит о значительном превышении размера заемных средств предприятия.

Все показатели, характеризующие степень использования собственных оборотных средств предприятия, в периодах 2009 - 2010 равны 0,29 и 0,36.

Кроме этого, необходимо отметить, что и на конец отчетного 2010 года практически все нормативные значения показателей, в расчете которых принимает участие показатель собственных оборотных средств, не выполняются. Это также свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для финансирования производственной деятельности в полном объеме. Так, текущие активы обеспечены собственными средствами лишь на 29%.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

В нашем случае значение данного показателя: в 2009 - 0,55 и 2010 году - 0,62, а норматив составляет от 0,2 до 0,5. Таким образом и данный показатель подтверждает выводы о неустойчивом финансовом положении предприятия в настоящий момент.

Все вышеперечисленное свидетельствует, что, несмотря на высокую долю собственного капитала, в общей сумме активов в текущем году произошли негативные изменения. Величина заемных средств предприятия весьма велика и даже ее незначительно уменьшение к концу анализируемого периода не позволяет сделать вывод об относительной независимости предприятия от внешних источников финансирования. Недостаточность собственных оборотных средств предприятия также отрицательно характеризует степень финансовой устойчивости ООО «Эдем».

Финансовое состояние предприятия (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а так же от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Определим тип финансовой устойчивости:

год 2010 год

) СОС = 6447 < 14823; СОС > 0; 1) СОС = 8725 < 15379; СОС > 0;

) СДОС = 6447 + 0; 6447 < 14823; 2) СДОС = 8725 + 0; 6447 < 15379;

) СЗС = 22054; 22054 > 14823; 3) СЗС = 24251; 24251 > 15379

Анализ финансовой устойчивости показал, что анализируемое предприятие можно отнести к группе предприятий с неустойчивым финансовым положением.

2.5 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса.

Таблица 6 - Горизонтальный анализ прибыли ОАО «ФАЗА»

Из данных таблицы 6 можно сделать вывод, что прибыль от реализации продукции на 2009 год составила 11961 тыс.руб., а на 2010 год 13218 тыс.руб., что превышает на 1257 тыс.руб.. Прибыль от продажи продукции выросла на 110%.

Прибыль от реализации продукции находится под влиянием ряда факторов - изменения в уровне отпускных цен, объеме производимой продукции, себестоимости, структуре производимой продукции. Однако наиболее значительно на прибыль от реализации воздействуют два фактора - изменения отпускных цен и изменение себестоимости продукции.

По данным таблицы 6, проведём факторный анализ прибыли предприятия за 2009 и 2010 годы методом цепной подстановки. Первым делом посмотрим как изменяется валовая прибыль (показатель объема выпуска продукции выражен в тыс.шт):

Вал.пр пл =(2050*7,07)+(7250*1,49)+(3100*3,87)+(8450*0,98)-33534 =12011

Вал. пр ф = (2250*6,9)+(7500*1,53)+(3300*3,879)+(8650*0,84)-33808=13268

Вал.прусл1=(2250*7,07)+(7250*1,49)+(3100*3,87)+(8450*0,98)-33534 =13428,5

Вал.пр усл2 =(2250*6,9)+ (7250*1,49)+(3100*3,87)+(8450*0,98)-33534=13046

Вал.пр усл3= (2250*6,9)+(7500*1,49)+(3100*3,87)+(8450*0,98)-33534=13421

Вал.пр усл4 =(2250*6,9)+(7500*1,53)+(3100*3,87)+(8450*0,98)-33534=13721

Вал.пр усл5 =(2250*6,9)+(7500*1,53)+(3300*3,87)+(8450*0,98)-33534=14480

Вал.пр усл6 =(2250*6,9)+(7500*1,53)+(3300*3,879)+(8450*0,98)-33534=14510

Вал.пр усл7 =(2250*6,9)+(7500*1,53)+(3300*3,879)+(8650*0,98)-33534=14744

Вал.пр усл8 =(2250*6,9)+(7500*1,53)+(3300*3,879)+(8650*0,84)-33534=13542

пр(VРП1) = усл1-пл = 13428,5 - 12011 = 1417,5

∆Вал пр(Ц1) = усл2-усл1 = 13046 - 13428,5 = -382,5

∆Вал пр(VРП2) = усл3-усл2 = 13421 - 13046 = 375

∆Вал пр(Ц2) = усл4-усл3 = 13721 - 13421 = 300

∆Вал пр пр(VРП3) = усл5-усл4 = 14480 - 13721 = 759

∆Вал пр(Ц3) = усл6-усл 5= 14510 - 14480 = 30

∆Вал пр(VРП4) = усл7-усл6 = 14744 - 14510 = 234

∆Вал пр(Ц4) = усл8-усл7 = 13542 - 14744 = -1202

∆Вал пр(С/с ) = ф-усл8 = 13268 - 13542 = -274

Итог влияния всех факторов равен -382,5+375+300+759+30+234+(-1202)+(-274)= 1257 тыс.руб., что соответствует отклонению фактической валовой прибыли от плановой.

Проанализировав влияние всех факторов на валовую прибыль, можно сделать вывод, что наибольшее влияние на неё оказывает изменение цен продукции. Изменение цены 1го и 4го вида продукции оказывает самое большое отрицательное влияние на сумму валовой прибыли.

На втором этапе проверим как изменится прибыль от продаж 9произведем расчет показателей в тыс.руб.):

Пр от пр пл=12011-20-30=11961

Пр от пр ф=13268-20-30=13218

Пр от пр усл1=13268-20-30=13218

Пр от пр усл2=13268-20-30=13218

∆Пр от пр(вал.пр)=усл1-пл=13218-11961=1257

∆Пр от пр(ком.р.)=усл2-усл1=13218-13218=0

∆Пр от пр(упр.р)=факт-усл2=13218-13218=0

,5+375+300+759+30+234+(-1202)+(-274)= 1257 тыс.руб.

Итог влияния всех факторов равен 1257 тыс.руб., что соответствует отклонению фактической прибыли от продаж от плановой.

Из данных расчётов можно сделать вывод, что на прибыль от продаж большее влияние окажет изменение валовой прибыли. Это изменение приведёт к увеличению прибыли от продаж на 1257 тыс.руб.

Далее необходимо изучить изменение прибыли до налогообложения под влияние на неё факторов (произведем расчет показателей в тыс.руб.):

Пр до н.о пл=11961 +650 =12611

Пр до н.о ф=13218+650-20=13848

Пр до н.о усл1=13218+650=13868

Пр до н.о усл2=13218+650=13868

∆Пр до н.о(пр от продаж)=усл1-пл=13868-12611=1257

∆Пр до н.о(прочие доходы)=усл2-усл1=13868-13868=0

∆Пр до н.о(прочие расходы)=факт-усл2=13848-13868=-20

Итог влияния всех факторов 1237 тыс.руб., что соответствует отклонению фактической прибыли до налогообложения от плановой.

На прибыль до налогообложения большее влияние окажет изменение прочих расходов, если в 2009 году их небыло то в 2010 году они составили 20000 руб.

Проведём факторный анализ чистой прибыли (произведем расчет показателей в тыс.руб.):

ЧПпл=12611 - 2522=10089

ЧПф=13848 - 2769 =11079

ЧПусл1=13848 - 2522= 11326

∆ЧП(пр до н.о)=усл1-пл=11326-10089=1237

∆ЧП(налог на прибыль)=ф-усл1=11079 - 11326=-247

Итог влияния всех факторов равен 1237+(-247)=990 тыс.руб., что соответствует отклонению фактической чистой прибыли от плановой.

Проанализировав влияние всех факторов на изменение чистой прибыли можно заметить, что наибольшее влияние оказывает изменение прибыли до налогообложения. А наибольшее отрицательное влияние окажет изменение налога на прибыль, чистая прибыль при таком снизится возрастёт на 247000 руб.

Показатели рентабельности являются важнейшими для оценки рыночной активности фирмы, эффективности использования экономического потенциала и финансовых ресурсов предприятия.

Определим показатели рентабельности деятельности пекарни ООО «Эдем» за 2009-2010 гг.

Рентабельности активов, (формула 18):

год: 12611 :22004 * 100% = 57,3%;

2010 год: 13848 : 24251 * 100% = 57,1%

Рентабельность собственного капитала (формула 19):

год: 12611 : 11772 * 100% = 107,13%;

год: 13848 : 13991 * 100% = 98,98%.

Рентабельность продаж (формула 20):

год: 11961 : 45545 * 100% = 26,3%;

год: 13218 : 47076 * 100% = 28,01%.

Рентабельность текущих затрат (формула 21):

год: 12011 : 33534 * 100% = 35,8%;

год: 13268 : 33808 * 100% = 39,2%.

Рентабельность исп. капитала (формула 22):

год: 12611 : 11772 * 100% = 107,13%;

год: 13848 : 13991 * 100% = 98,98%.

Полученные данные сведем в таблицу.

Таблица 7 - Показатели рентабельности ООО «Эдем»

По данным таблицы 7, можно сделать следующие выводы:

Рентабельность активов в период с 2009 по 2010 годы уменьшалась. Если в 2009 году она составляла 57,3%, то уже к 2010 году она составляла 57,1%. Уменьшение этого показателя в динамике это отрицательная тенденция. Так как этот коэффициент показывает на сколько эффективно предприятие использует свои активы. В данном случае в 2010 году они используются не эффективно.

Рентабельность собственного капитала также резко снизилась с 107,13% в 2009 году до 98,98% в 2010 году.

Рентабельность продаж увеличилась с 26,3% в 2000 году до 28% в 2010 году. Она показывает, что увеличивается доля прибыли в составе выручки от продажи продукции. Так как рентабельность продаж имеет тенденцию к возрастанию, это свидетельствует о повышении конкурентоспособности продукции на рынке, и говорит о увеличении спроса на продукцию.

Рентабельность текущих затрат заметно выросла с 35,8% в 2009 году до 39,2% в 2010 году. Это также является положительным результатом и зависит от снижения себестоимости и выручки продукции, а также от уменьшения разницы между этими показателями.

Рентабельность используемого капитала снизилась с 107,13% в 2009 году до 98,98% в 2010 году. Это является отрицательной тенденцией. Этот коэффициент показывает, что собственный капитал и долгосрочный заёмный капитал используются не эффективно. И, конечно же, его резкое снижение также зависит от снижения прибыли.

Следующим этапом будет факторный анализ рентабельности продаж:

Rпр пл=11961/((2050*7,07)+(7250*1,49)+(3100*3,87)+(8450*0,98))=26,25%

Rпр ф=13218/((2250*6,9)+(7500*1,53)+(3300*3,879)+(8650*0,84))=28,08%

Rпрусл1=13218/((2050*7,07)+(7250*1,49)+(3100*3,87)+(8450*0,98))=29 %

Rпр усл2=13218/((2250*7,07)+(7250*1,49)+(3100*3,87)+(8450*0,98))=28,13%

Rпр усл3=13218/((2250*6,9)+(7250*1,49)+(3100*3,87)+(8450*0,98))=28,36%

Rпр усл4=13218/((2250*6,9)+(7500*1,49)+(3100*3,87)+(8450*0,98))=28,14%

Rпр усл5=13218/((2250*6,9)+(7500*1,53) +(3100*3,87)+(8450*0,98))=27,96%

Rпр усл6=13218/((2250*6,9)+(7500*1,53)+(3300*3,87)+(8450*0,98))=27,46%

Rпр усл7=13218/((2250*6,9)+(7500*1,53)+(3300*3,879)+ (8450*0,98))=27,49%

Rпр усл8=13218/((2250*6,9)+(7500*1,53)+(3300*3,879)+(8650*0,98))=27,38%

∆Rпр(пр от продаж)=усл1-пл=29 - 26,25 = 2,75;

∆Rпр(VРП1)=усл2-усл1=28,15 - 29,02 = -0,87;

∆Rпр(Ц1)=усл3-усл2=28,36 - 28,13 = 0,23;

∆Rпр(VРП2)=усл4-усл3= 28,14 - 28,36 = -0,22;

∆Rпр(Ц2)=усл5-усл4=27,96 - 28,14 = -0,18

∆Rпр(VРП3)=усл6-усл5=27,46 - 27,96 = -0,5;

∆Rпр(Ц3)=усл7-усл6=27,49 - 27,46 = -0,07;

∆Rпр(VРП4)=усл8-усл7=27,38 - 27,49 = -0,13;

∆Rпр(Ц4)=факт-усл8=28,08 - 27,38 = 0,7.

Итог влияния всех факторов равен 2,75-0,87+0,23-0,22-0,18-0,5-0,7-0,13+0,7 = 1,71%, что соответствует отклонению фактической рентабельности от продаж от плановой.

По данным расчётам видно, что на рентабельность продаж в большей степени влияет изменение прибыли от продаж. При этом рентабельность продаж снизится на 6,9%. А наименьшее влияние оказывает объём продукции 1го вида, при этом рентабельность продаж снизится на 0,03%.

И наконец, на последнем этапе найдём влияние факторов на рентабельность собственного капитала:

Rск пл = 12611000/11772000 = 107,13%

Rск ф = 13848000/13991000 = 98,98%

Rск усл1 = 13848000/11772000 = 117,64%

∆Rск(пр до н.о) = усл1-пл = 117,64-107,13 = 10,51%

∆Rск(ск) = факт-усл1 = 98,98-117,64 = -18,66%

Итог влияния всех факторов равен -8,15%, что соответствует отклонению фактической рентабельности СК от плановой.

Можно сделать вывод, что на рентабельность собственного капитала в большей степени влияет изменение прибыли до налогообложения. При этом рентабельность собственного капитала снизится на 18,66%.

2.6 Сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и среднеотраслевых

Сравним коэффициенты деятельности ООО «Эдем» с среднеотраслевыми показателями. Обзор финансовых коэффициентов по отрасли "Производство кожи, изделий из кожи и производство обуви" содержит информацию по 41 финансовому коэффициенту с 2000 по 2010 годы рассчитанные на основе бухгалтерской отчетности 125 предприятий всех регионов России.

Таблица 8 - Коэффициенты краткосрочной ликвидности среднеотраслевых и ООО «Эдем»

По данным таблицы 9, можно сделать вывод, что у нашего предприятии более ликвидные активы, чем среднеотраслевые.

Коэффициент абсолютной ликвидности в два раза больше, чем среднеотраслевой показатель, что говорит о том, что предприятие может при необходимости быстрее погасить часть краткосрочных заемных обязательств.

Что касается коэффициента срочной ликвидности, то он показывает, что у ООО «Эдем» возможности погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности ниже, чем среднеотраслевые и разница составляет 0,16.

Таблица 9 - Сравнение коэффициентов структуры капитала

Проанализировав показатели структуры капитала (таблица 10), можно сказать о том, что коэффициент автономии выше, и более приближен к норме ООО «Эдем», что говорит о более устойчивом финансовом положении предприятия, показывает его стабильность и независимость от внешних кредиторов предприятие, в сравнении со среднеотраслевым показателем.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0,1, а чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, в ООО «Эдем» он выше на 0,02, чем среднеотраслевой, что говорит о достаточно не плохом финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент маневренности почти в два раза больше среднеотраслевых, что говорит о том, что у предприятия высокая доля источников собственных средств находится в мобильной форме.

Таблица 10 - Показатели деловой активности среднеотраслевых и ООО «Эдем»

Подведем итог сравнительного анализа среднеотраслевых показателей, деловой активности с показателями ООО «Эдем» (таблица 11). Так как показатель оборачиваемости активов организации выше среднеотраслевых, то и скорость одного оборота быстрее, чем по отрасли на 60 дней.

Что касается оборачиваемости запасов, скорость одного оборота запасов на 26 дней быстрее, а оборачиваемость запасов сырья на 38 дней дольше чем по отрасли.

Оборачиваемость дебиторской задолженности почти в 2 раза больше чем среднеотраслевые, это говорит о том, что предприятие в более короткие сроки получает денежные средства от дебиторов, но период оборота кредиторской задолженности дольше на 26 дней, высокая доля оборачиваемости кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам "дает" предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования.

Оборачиваемость собственного капитала на 0,51 больше отражает более низкую активность использования денежных средств предприятием, чем в среднем по отрасли. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств.

Таблица 11 - Коэффициенты рентабельности среднеотраслевых и ООО «Эдем»

Из таблицы 12 видно, что у предприятия очень высокая рентабельность по сравнению с среднеотраслевыми, это может быть связано с большим разбросом уровня цен на продукцию в разных областях страны.

Рентабельность активов выше среднеотраслевых на 53,16%, почти в 14 раз больше. Также очень высокая рентабельность собственного капитала 98,98%, очень близкая к 100%, тогда как рентабельность собственного капитала по отрасли равна 12,04%. Так же и рентабельность продаж выше среднеотраслевого показателя на 22,88% и составила 28%.

После анализа структуры баланса можно сделать вывод, что предприятие за год увеличило свои способности по оплате своих обязательств, но существует отрицательная тенденция роста дебиторской задолженности, что может в дальнейшем отрицательно повлиять на платежеспособность организации, но это так же свидетельствует о повышении спроса на данную продукцию, это можно увидеть так же в увеличения нераспределенной прибыли предприятия, а за счет этого и увеличения собственного капитала предприятия.

Анализ ликвидности и платежеспособности показал, что структура баланса на начало и на конец 2009 года является неликвидной. Этому способствовал, большой удельный вес займов и кредитов, в общей сумме обязательств 5109 тыс.руб. на начало 2009 года и увеличившись на 9,8% к началу 2010 года составили 5611 тыс.руб. и низкое значение ликвидных активов. Рост кредиторской задолженности и почти отсутствие абсолютно ликвидных активов характеризуют низкую платежеспособность предприятия. Значения показателей ликвидности говорят о том, что предприятие не может за счет своих активов погасить все имеющиеся у нее обязательства. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, отражает некоторый платежный излишек, т.е. организация сможет в рассчитаться по своим обязательствам.

При проведении оценки деловой активности рассчитаны коэффициенты оборачиваемости и периоды оборота. В отчетном периоде наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости активов и коэффициента оборачиваемости запасов, что свидетельствует о увеличении продолжительности цикла, в течение которого активы и запасы превращаются в денежные средства. Анализируя коэффициент оборачиваемости активов и запасов можно сказать, что деловая активность снизилась, так как оба коэффициента уменьшились. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует о увеличении запасов и НЗП и об снижении спроса на продукцию, о чем также свидетельствует коэффициент оборачиваемости готовой продукции.

Наибольшее изменение в отчетном периоде претерпели коэффициенты оборачиваемости готовой продукции и дебиторской задолженности. Увеличение этих показателей свидетельствует о повышении активности предприятия. Увеличение срока погашения дебиторской задолженности свидетельствует об ухудшении платежеспособности покупателей, а снижение срока погашения кредиторской задолженности - об улучшении финансового состояния предприятия.

В целом по показателям финансовой устойчивости, можно сделать вывод о не устойчивом финансовом положении ООО «Эдем» как на 2009, так и на 2010 год. При этом необходимо отметить, что положение организации незначительно улучшилось к концу периода.

Все вышеперечисленное свидетельствует, что, несмотря на высокую долю собственного капитала, в общей сумме активов в текущем году произошли негативные изменения.

Величина заемных средств предприятия весьма велика и даже ее незначительно уменьшение к концу анализируемого периода не позволяет сделать вывод об относительной независимости предприятия от внешних источников финансирования. Недостаточность собственных оборотных средств предприятия также отрицательно характеризует степень финансовой устойчивости ООО «Эдем».

Анализ показателей рентабельности показал что, рентабельность продаж увеличилась в 2010 году. Она показывает, что увеличивается доля прибыли в составе выручки от продажи продукции. Так как рентабельность продаж имеет тенденцию к возрастанию, это свидетельствует о повышении конкурентоспособности продукции на рынке, и говорит о увеличении спроса на продукцию.

Результаты финансового анализа показали, что ООО «Эдем» находится в неустойчивом финансовом состоянии. К концу 2009 года положение предприятия еще больше ухудшилось.

Об этом свидетельствуют значения рассчитанных коэффициентов, которые еще в большей степени отклоняются от нормативного уровня. Предприятию требуется пополнить собственный капитал. Еще одним негативным фактором является невозможность предприятия вовремя погашать свои обязательства.

Это связано с неравномерным погашением дебиторской задолженности со стороны других предприятий.

Кроме того, для осуществления своей деятельности предприятие должно провести ряд мер по оптимизации уровня запасов предприятия и снизить свои текущие обязательства. Улучшением финансового состояния ООО «Эдем» мы займемся в 3 главе данной работы, где рассчитаем оптимальный запас сырья и готовой продукции.

ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ СОСТОЯНИЯ ООО «Эдем»

.1 Оптимизация запасов сырья и готовой продукции в ООО «Эдем»

Предприятие ООО «Эдем», занимается производством обуви из четырех видов сырья. Рассчитаем оптимальный запас сырья для ООО «Эдем»:

.Оптимальный запас кожи за год = 5100 м.кв. Затраты на транспортировку составляют 2 руб./м.кв., стоимость хранения равна 1,5 руб./м.кв. Рассчитаем оптимальный размер кожаной ткани для нашего предприятия, он составит:

Оп.р.К = 2 * 5100 * 2: 1,5 = 116,62 м.кв.

Затем нужно рассчитать оптимальный запас кожаной ткани в денежном выражении:

Оп.р.К ,руб = 116,62 * 840 = 97960,8 руб.

.Оптимальный запас ткани для внутренней обработки за год = 6300 м.кв. Затраты на транспортировку составляют 1,5 руб./м.кв., стоимость хранения равна 1 руб./м.кв. Рассчитаем оптимальный ткани для нашего предприятия, он составит:

Оп.р.Т = 2 * 6300* 1,5 : 1 = 137,48 шт.

Затем нужно рассчитать оптимальный запас ткани в денежном выражении:

Оп.р.Т,руб = 137,48 * 630 = 86610,68 тыс.руб.

.Обьем запаса меховой ткани за год = 4795 м.кв.. Затраты на транспортировку составляют 2,5 руб./шт., стоимость хранения равна 2,5 руб./шт. Рассчитаем оптимальный размер меховой ткани для нашего предприятия, он составит:

Оп.р.М = 2 * 4795 * 3,5 : 3,5 = 97,92 м.кв.

Затем нужно рассчитать оптимальный запас меховой ткани в денежном выражении:

Оп.р.М,руб = 97,92 * 830 = 81274 руб.

Предприятие ООО «Эдем», занимается производством обуви четырех видов. Рассчитаем оптимальный запас готовой продукции для ООО «Эдем»:

.Обьем производимых туфель за год = 6900 шт. Затраты на транспортировку составляют 8 руб./шт., стоимость хранения равна 12 руб./шт. Рассчитаем оптимальный размер готовой продукции для нашего предприятия, он составит:

Оп.р.Т = 2 * 6900 * 8 : 12 = 96 шт.

Затем нужно рассчитать оптимальный запас готовой продукции «Туфли» в денежном выражении:

Оп.р.Т ,руб = 96 * 2250 = 216 тыс.руб.

. Обьем производимых ботильонов за год = 1530 шт. Затраты на транспортировку составляют 10 руб./шт., стоимость хранения равна 13 руб./шт. Рассчитаем оптимальный размер готовой продукции для нашего предприятия, он составит:

Оп.р.Б = 2 * 1530 * 10 : 13 = 49 шт.

Затем нужно рассчитать оптимальный запас готовой продукции «Ботильоны» в денежном выражении:

Оп.р.Б,руб = 49 * 7500 = 367,5 тыс.руб.

. Обьем производимых ботинок за год = 3879 шт. Затраты на транспортировку составляют 8 руб./шт., стоимость хранения равна 12 руб./шт. Рассчитаем оптимальный размер готовой продукции для нашего предприятия, он составит:

Оп.р.Б-к = 2 * 3879 * 8 : 12 = 72 шт.

Затем нужно рассчитать оптимальный запас готовой продукции «Ботинки» в денежном выражении:

Оп.р.Б-к,руб = 72 * 3300 = 237,6 тыс.руб.

4. Обьем производимых сапог за год = 1005 шт. Затраты на транспортировку составляют 12 руб./шт., стоимость хранения равна 14 руб./шт. Рассчитаем оптимальный размер готовой продукции для нашего предприятия, он составит:

Оп.р.С. = 2 * 840 * 12 : 14 = 38 шт.

Затем нужно рассчитать оптимальный запас готовой продукции «Сапоги» в денежном выражении:

Оп.р.С,руб = 38 * 8650 = 328,7 тыс.руб.

За счёт оптимизации запасов сырья высвободилось:

тыс.руб. - 265,85 тыс.руб. = 12286.15 тыс.руб.

Так как уменьшились запасы уменьшился и НДС по ним, и составил 48 тыс.руб., высвободилось 2211тыс.руб.

За счёт оптимизации запасов готовой продукции высвободилось:

тыс.руб. - 1149,8 тыс.руб. = 1353,2 тыс.руб.

Итого за счет оптимизации запасов высвободилось:

.15 тыс.руб. + 1353,2тыс.руб. + 2211 тыс.руб. = 15850,35 тыс.руб.

Проведем анализ дебиторской задолженности она составляет 5115 тыс.руб. Для её погашения организации необходимо провести факторинг. Факторинговая компания готова выплатить ООО «ФАЗА» 75% от суммы задолженности это составит:

,75 * 5115 тыс.руб. = 3836,25 тыс.руб.

Факторинговой компании за обслуживание мы должны будем заплатить:

·        Комиссионные вознаграждения, которое составляет 2% от полученной суммы, то есть:

3836,25 тыс.руб. * 0,02 = 76,73 тыс.руб.

·        Плата по факторинговому кредиту составит:

3836,25 тыс.руб. * 0,16 * 39дн / 360дн = 66,5 тыс.руб.

Итого факторинговой компании необходимо заплатить:

,73 тыс.руб. + 66,5 тыс.руб. = 143,23 тыс.руб.

Следовательно от сотрудничества с факторинговой компанией ООО «Эдем» получит 3693,03тыс.руб.

За счёт оптимизации запасов сырья, готовой продукции и погашения части дебиторской задолженности организация высвободила 19543 тыс.руб.руб.

На погашение кредиторской задолженности нужно потратить:

·        Задолженность по налогам и сборам - 636 тыс.руб.;

·        Задолженность перед гос. внебюджетными фондами - 1643 тыс.руб.;

·        Задолженность перед персоналом организации - 3656 тыс.руб.

·        Поставщики и подрядчики - 3746 тыс.руб.

Итого: 9682 тыс.руб.

То есть за счёт оптимизации сырья и готовой продукции мы покрываем

тыс.руб. кредиторской задолженности. Оставшиеся средства 9861тыс.руб., мы направим в краткосрочные финансовые вложения, для дальнейшего получения дополнительного дохода, 65% этой суммы мы направим в банковский депозит, а оставшиеся 35% на покупку акций.

% которые мы отправим на депозитный счет под 6,5% годовых, составят:

тыс.руб. * 0,65 = 6410 тыс.руб.

Прибыль которую в дальнейшем мы планируем получить составит:

тыс.руб. * 0,065 = 417 тыс.руб.

Оставшиеся 35% направленные на покупку акций - 3451 тыс.руб. На них мы купим 40 тыс. акций «Сбербанка» по 80,72 руб., на это мы потратим 3229 тыс.руб.

Вознаграждение за брокерское обслуживание 4,3%, то есть мы должны будем заплатить:

тыс.руб. * 0,043 = 139 тыс.руб.

По прогнозам «Финнам» акции «Сбербанка» будут стоить 7,78$ или 145,7 руб.

То есть планируемый доход по акциям составит:

(145,7 - 80,72) * 40000 = 2599 тыс.руб.

После всех проведенных операций с высвобожденными денежными средствами получился остаток 83 тыс.руб. а так же планируемая прибыль составила 3016 тыс.руб.

3.2 Анализ прогнозного баланса ООО «Эдем»

Таблица 12 - Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «Эдем» прогноз

Горизонтальный анализ активов и пассивов, таблица 13, показал, что в прогнозном году сумма оборотных активов в снизилась на 58,23 % и составила 14121тыс. руб. Сумма запасов в прогнозном году по сравнению с 2010 годом снизилась на 11,31 % и составила 1740тыс.руб. Это произошло за счёт оптимизации запасов сырья и запасов готовой продукции.

Сумма НДС по приобретенным ценностям снизилась на 97,8 % и составила 48 тыс. руб. Так же в прогнозном году произошло снижение дебиторской задолженности на 75% и к концу года она составила 1279 тыс. руб. Это произошло за счёт проведения факторинга.

В пассиве баланса произошли следующие изменения: за прогнозный год по сравнению с 2010 годом уменьшение пассивов произошли за счет уменьшения сумм кредиторской задолженности на 62,36%. Это произошло за счёт погашения кредиторской задолженности.

Доля внеоборотных активов осталась на том же уровне.

Таким образом баланс предприятия по сравнению с 2010 годом снизился на 34,32% и составил 19387тыс.руб.

3.3 Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения, такие данные приведены в таблице 13.

ликвидность платежеспособность устойчивость предприятие

Таблица 13 - Анализ ликвидности прогнозного баланса ООО «Эдем»

Прогноз: А1(11054)>П1(108)- соответствует;

А2(1279)<П2(5611)- не соответствует;

А3(1740)>П3(0)- соответствует;

А4(5266)<П4(13458)- соответствует.

А2 < П2 - это означает что у предприятия могут возникнуть проблемы с платежеспособностью в среднесрочной перспективе.

Сопоставление второго неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени у организации не удастся рассчитаться по срочным обязательствам.

В прогнозный баланс не является абсолютно ликвидным, не выполняется второе условие. Соблюдение первого, третьего, четвертого неравенства свидетельствует о платежеспособности в настоящий момент, в долгосрочной перспективе и соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Ссылаясь на формулы (1, 2, 3 ,4) рассчитаем коэффициенты ликвидности активов предприятия:

Прогнозный год

Ктл = 14121 / 5844 = 2,42

Кср.л = (1451 + 9603 + 1279) / 5844 = 2,11

Каб.л = (1451 + 9603) / 5844 = 1,89

ЧОК = 14121 - 5844 = 8277

Таблица 14 - Коэффициенты ликвидности активов предприятия за 2010 и прогнозный год

Из таблицы 15 видно что, прогнозный коэффициент текущей ликвидности больше на 0,86, по сравнению с 2010годом, что свидетельствует о положительной тенденции. Показатель говорит о том, что на каждый рубль краткосрочных обязательств организации приходится не меньше 2,42 руб. ликвидных средств (прогнозный год). Норматив в свою очередь предполагает соотношение не менее 2 рублей ликвидных средств. Выполнение этого норматива создает положительную обстановку финансовой стабильности организации ввиду возможности срочной реализации средств, в случае одновременного обращения кредиторов.

Из данных таблицы 1 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности за прогнозный период увеличился на 1,79. Это можно объяснить увеличением в динамике денежных средств и уменьшении в этот же период кредиторской задолженности. Это увеличение коэффициента говорит о увеличении той части текущей задолженности, которая может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. Так, например, если поддерживать остаток денежных средств на уровне отчетной даты имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена не менее чем через 1 день (1: 1,89), в то время как нормой считается 2- 5 дней.

Коэффициент средней ликвидности увеличился на 1,68. Это связано с более низкими темпами роста займов и кредитов, по сравнению с темпами роста денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

3.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия и определение типа его финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости ООО «Эдем» необходимо провести анализ структуры капитала. Для этого необходимо рассчитать следующие показатели:

Кавт. = 13543 : 19387 = 0,7; Кз.к = 5844 : 19387 = 0,3

Кф.з = 5844 : 13543 = 0,43; Кд.ф.з. = 13543 : 19387 = 0,7;

Кобесп.СОС09 = (13543-5266) : 14121 = 0,59; Кман.09 =8277: 13543 = 0,61

Таблица 15 - Анализ финансовой устойчивости прогнозного баланса ООО «Эдем»

Анализ таблицы 16 позволяет сделать следующие выводы. В целом можно сделать вывод о устойчивом финансовом положении ООО «Эдем» согласно расчетам по прогнозному году. При этом необходимо отметить, что положение организации значительно улучшилось по сравнению с 2010 годом.

Значение коэффициента автономии в прогнозном году выросло, и достигло нормы 0,7. Это говорит о том, что в настоящее время предприятие на 70% финансирует свою деятельность собственными средствами, что можно оценить положительно.

Производными от коэффициента автономии являются показатель финансовой зависимости. По существу он является обратным к коэффициенту автономии. Уменьшение этого показателя в динамике означает уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия. Таким образом в прогнозном году в каждом 1 рубле вложенном ООО «Эдем» в активы, 30 копеек были заемными, а 2010 году зависимость от заемных средств составила 53 копейки.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует соотношение собственного и заемного капитала. Значение показателя в 2010 - 1,11,а в прогнозном году 0,43 -, что говорит о значительном превышении размера собственных средств предприятия.

Все показатель, характеризующий степень использования собственных оборотных средств предприятия, в прогнозном году составил 0,59.

Кроме этого, необходимо отметить, что и на конец отчетного 2010 года практически все нормативные значения показателей, в расчете которых принимает участие показатель собственных оборотных средств, не выполняются. Это также свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для финансирования производственной деятельности в полном объеме. Так, текущие активы обеспечены собственными средствами лишь на 29%.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

В нашем случае значение данного показателя: в 2009 - 0,55 и 2010 году - 0,62, а норматив составляет от 0,2 до 0,5. Таким образом и данный показатель подтверждает выводы о неустойчивом финансовом положении предприятия в настоящий момент.

Все вышеперечисленное свидетельствует, о высокой доли собственного капитала, в общей сумме активов. Величина собственного капитала предприятия весьма велика можно сделать вывод об относительной независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Определим тип финансовой устойчивости:

прогнозный год

) СОС = 8277 > 1740; СОС > 0;

) СДОС = 8277 > 1740;

) СЗС = 13822 > 1740;

год

) СОС = 8725 < 15379; СОС > 0;

2) СДОС = 8725 + 0; 6447 < 15379;

) СЗС = 24251; 24251 > 15379.

Анализ финансовой устойчивости показал, что анализируемое предприятие можно отнести к группе предприятий с абсолютно устойчивым финансовым положением.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение курсовой работы следует отметить следующие основные моменты.

Анализ финансовой деятельности предприятия занимает значительное место в управлении предприятием в развитых странах. Написав данную курсовую работу мною было проанализировано финансовое состояние предприятия ООО "Эдем", выявлены основные проблемы финансовой деятельности и намечены пути его улучшения.

В ходе написания курсовой работы мною были решены многие задачи:

·        изучены теоретические основы финансового анализа

·        проанализировано финансовое состояние ООО «Эдем»

·        разработаны рекомендации по улучшению финансовых показателей предприятия

Решив поставленные задачи в начале курсовой работы, была достигнута цель работы, проанализировано финансовое состояние ООО «Эдем» и намечены пути его улучшения.

Анализ ликвидности и платежеспособности показал, что структура баланса на начало и на конец 2009 года является неликвидной. Этому способствовал, большой удельный вес займов и кредитов, в общей сумме обязательств 5109 тыс.руб. на начало 2009 года и увеличившись на 9,8% к началу 2010 года составили 5611 тыс.руб. и низкое значение ликвидных активов. Рост кредиторской задолженности и почти отсутствие абсолютно ликвидных активов характеризуют низкую платежеспособность предприятия. Значения показателей ликвидности говорят о том, что предприятие не может за счет своих активов погасить все имеющиеся у нее обязательства. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, отражает некоторый платежный излишек, т.е. организация сможет в рассчитаться по своим обязательствам.

При проведении оценки деловой активности рассчитаны коэффициенты оборачиваемости и периоды оборота. В отчетном периоде наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости активов и коэффициента оборачиваемости запасов, что свидетельствует о увеличении продолжительности цикла, в течение которого активы и запасы превращаются в денежные средства. Анализируя коэффициент оборачиваемости активов и запасов можно сказать, что деловая активность снизилась, так как оба коэффициента уменьшились. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует о увеличении запасов и НЗП и об снижении спроса на продукцию, о чем также свидетельствует коэффициент оборачиваемости готовой продукции.

Наибольшее изменение в отчетном периоде претерпели коэффициенты оборачиваемости готовой продукции и дебиторской задолженности. Увеличение этих показателей свидетельствует о повышении активности предприятия. Увеличение срока погашения дебиторской задолженности свидетельствует об ухудшении платежеспособности покупателей, а снижение срока погашения кредиторской задолженности - об улучшении финансового состояния предприятия.

В целом по показателям финансовой устойчивости, можно сделать вывод о не устойчивом финансовом положении ООО «Эдем» как на 2009, так и на 2010 год. При этом необходимо отметить, что положение организации незначительно улучшилось к концу периода.

Все вышеперечисленное свидетельствует, что, несмотря на высокую долю собственного капитала, в общей сумме активов в текущем году произошли негативные изменения. Величина заемных средств предприятия весьма велика и даже ее незначительно уменьшение к концу анализируемого периода не позволяет сделать вывод об относительной независимости предприятия от внешних источников финансирования. Недостаточность собственных оборотных средств предприятия также отрицательно характеризует степень финансовой устойчивости ООО «Эдем».

Анализ показателей рентабельности показал что, рентабельность продаж увеличилась в 2010 году. Она показывает, что увеличивается доля прибыли в составе выручки от продажи продукции. Так как рентабельность продаж имеет тенденцию к возрастанию, это свидетельствует о повышении конкурентоспособности продукции на рынке, и говорит о увеличении спроса на продукцию.

На российских предприятиях функция анализа внедряется еще достаточно слабо, хотя в последнее время необходимость его внедрения объективна.

Анализ финансовой деятельности позволяет существенно повысить эффективность управления, конкурентоспособность фирмы на рынке и обеспечить перспективы ее развития.

В работе рассмотрены поставленные цели и задачи. Был подробно рассмотрен и раскрыт порядок расчета основных финансовых показателей предприятия.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.       Федеральный закон Российской Федерации от 21.11.1996 N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с последующими изменениями и дополнениями).

.         Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть первая, вторая, третья. - М.: ТК Велби «Проспект», 2009.

3.       Налоговый кодекс Российской Федерации Часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и Часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ <http://www.finanalis.ru/codex/559/>.

.        iRatios - Финансовые коэффициенты по отраслям Российской экономики; http://www.sibprice.ru

.        Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 2003. c. 197.

.        Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2008. с. 45.

7.       Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): Учеб. пособие. - М.: КНОРУС, 2008. с. 105.

8.       Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2009. с. 210.

9.       Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2004. с. 121.

.        Ковалев В.В., Волкова О.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2009. с. 204.

.        Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. с. 213.

.        Кодраков Н.П. Основы финансового анализа: Учеб. пособие. - М.: Главбух, 2003. с. 98.

.        Майданчик Б.И. Межзаводский экономический анализ. М., «Экономика», 2008, 193 с.

.        Миронов М.Г., Замедлина Е.А., Жарикова Е.В. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. - М.: Издательство «Экзамен», 2004. с. 102.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. с. 206.

.        Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2004. с. 234.

17.     Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: "ИНФРА - М", 2009, с. 280.

18.     Хорин, А.Н. Стратегический анализ: Учеб. пособие / А.Н. Хорин, В.Э. Керимов. М.: Эксмо, 2006. - 288 с.

.         Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. // Финансы и кредит, №12, 2008.

20.     Грачев А.В. Основы финансовой устойчивости предприятий // финансовый менеджмент. - 2008 №4 с. 25.

21.     Гурышев А.П., Оценка эффективности деятельности предприятия через использование финансовых и нефинансовых показателей // Менеджмент - 2009 №5 - с. 121.

.         Ефимова О. Анализ финансовых результатов и эффективности использования имущества // Бух. Учет. - 2008 - №2 с. 26.

23.     Климова Н.В. Методические основы финансового анализа // финансы - 2009 - №3 - с. 32.

.        Крейнина М.Н. Система финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия // я - бухгалтер. - 2008 - №8 - с. 143.

25.     ИКФ «Альт <http://www.altrc.ru>» статья «Анализ баланса».

26.     Корнеева Е., Как оценить состояние бизнеса на основе анализа коэффициентов. // Финансовый директор. <http://gaap.ru/magazines/76673/> 2008 - №12 - с. 56.

27.     Крейнина М.Н., Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент . 2009 - №4 - с. 124.

28.     Кринкина М. Методы оценки платежеспособности предприятия // Экономика и жизнь. - 2009. - №11 - с. 10.

29.     Плотников Д., Анализ финансовых результатов // Финансовый директор. 2009 - №9 - с. 28.

Приложение

Приложение к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н (с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)

Бухгалтерский баланс

Приложение к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н (с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)

прогнозный бухгалтерский баланс