В настоящее время ипотечный кредит выдается ипотечными банками. Ипотечный кредит берется для покрытия крупных капитальных затрат. Особо эффективно использовать его при кредитовании нового строительства. При этом объект строительства является предметом залога. Залог может оформляться поэтапно, по мере строительства объекта. Тогда соответственно по частям выделяется кредит.
Государственный кредит. Заемщиком (кредитором) выступают государство или местные органы власти, а кредит приобретает вид государственного займа, реализуемого через кредитно-финансовые институты, прежде всего через Центральный банк. Этот вид кредита следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других финансово-кредитных институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население, юридические лица.
Межбанковский кредит предоставляется банками друг другу, когда у одних банков возникают свободные ресурсы, а у других их недостает. Следует отметить, что размеры кредитов одних банков (кредиторов), предоставляемых другим банкам (дебиторам), довольно существенны.
Субъектами кредитных отношений межхозяйственного кредита выступают различные предприятия и организации, дающие средства взаймы друг другу. Этот вид кредита имеет сходство с коммерческим кредитом. Однако, в отличие от коммерческого кредита, который носит в основном товарный характер, когда продаются товары с рассрочкой платежа, межхозяйственный кредит предполагает предоставление денежных средств взаймы. Такие ссуды в порядке оказания финансовой помощи могут получать предприятия при временных финансовых затруднениях от корпорации, в которую они входят, для выполнения, к примеру, совместных производственных программ.
Международный кредит охватывает экономические отношения между государством и международными экономическими организациями. Он имеет как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений. Международный кредит существует в форме как коммерческого, так и банковского кредита[3].
2. Кредит как причина возникновения Мирового Финансового Кризиса
Мировой финансовый кризис 2008-го года - это финансово-экономический кризис, проявившийся в 2008 году в форме очень сильного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.
Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов (англ. subprime). Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики. Постепенно кризис из ипотечного стал трансформироваться в финансовый и затронул не только США[5].
Причина ипотечного кризиса в США - стремление масс народа к «лёгким» деньгам. Любой человек желает обладать собственным жильём и банки обеспечивали эту основную человеческую потребность при помощи ипотечных кредитов. Со стороны персонала банка, отвечающего за объём выданных кредитов, большее количество заключенных договоров ипотечного кредитования означало получение большего дохода от процента с каждой сделки.
Кредиты, вероятность нарушения договоров по которым изначально оценивалась как высокая, получили название subprime. Такие кредиты выдавались под повышенный процент, но с использованием различных стимулирующих схем, например - 2/28, когда заёмщик платил первые два года по ставке 1-2%, а остальные годы по обычной (повышенной) ставке.
Защитой от нарушений условий кредитного договора является CDS - CDS (англ. credit default swap, CDS, си-ди-эс) - кредитно-дефолтный своп, страхование ростовщика от дефолта своего заёмщика; обычно один американский ростовщик (CDS - американская практика) страхуется у другого, отсюда - своп (обмен)., или кредитно-дефолтный своп [4] - это инструмент финансового страхования, страхующий банки и корпорации от дефолта по своим обязательствам. Это договор, согласно которому одна сторона за плату обязуется заменить другую сторону в случае неисполнения определенного (названного) обязательства. Если кто-то хочет повысить надежность купленных облигаций или выданных кредитов, он покупает на них CDS, что согласно принятой практике корпоративной отчетности, позволяет оценивать эти активы на балансе не по рыночным ценам, основанным на ценах реальных сделок, а по ценам моделей ценообразования, или даже произвольно - страховщик, в случае чего, платит.
Если у вас есть неликвидный актив, достаточно купить на него CDS, чтобы оценивать его вне контекста ситуации на рынке - ответственность за такую оценку покрывается страховкой.
Заёмщики и банки рассчитывали на постоянный рост стоимости ипотечной недвижимости. Таким образом, заёмщик мог рассчитывать не выплачивать кредит полностью, а только первые два года, после чего продать объект и выплатить всю сумму долга с прибылью в свою пользу.
Банки, выдававшие кредиты, проводили их секьюритизацию - создавали ценные бумаги, обеспеченные выданными кредитами, и выпускали их на фондовый рынок. В портфель входили как кредиты с низкими рисками, так и с высокими. Так как на тот момент наблюдалась стабильность рынка кредитования и его рост, считалось, что данные ценные бумаги имеют низкие риски и высокую доходность, в том числе из-за непрерывного роста цен на недвижимость.
Таким образом, расширялся круг лиц, получающих доход от выданного кредита, банк снижал свои риски, продавая выданные кредиты третьей стороне. В качестве владельцев таких ценных бумаг могли выступать компании и государства за пределами США. Таким образом, сторона не участвующая в выдаче кредита, его страховании и оценке, зависела от ситуации на рынке недвижимости США через владение такими ценными бумагами. Если владельцем ценных бумаг в большом объёме становился государственный фонд отдельной страны, в случае кризиса этот фонд терпел убытки, что влияло на экономику целой страны.
По ряду причин (высокие цены на сырьевые товары, остановка роста цен на недвижимость, инфляция) снизился объём выдаваемых кредитов. Одновременно с этим, образовалась волна нарушений кредитных договоров заёмщиками, однако банки, выдававшие кредиты под залог недвижимости, не могли продать недвижимость, взятую у заёмщика за нарушение условий договора, так как другие кредитные организации, столкнувшиеся с нарушениями договоров, резко снизили количество выдаваемых кредитов. Так как количество выдаваемых кредитов снизилось, уменьшился спрос на недвижимость, а вместе со спросом, уменьшилась и цена на недвижимость.
Страховые организации, страховавшие просроченные кредиты, не смогли выплатить страховку по всем страховым случаям и объявили себя банкротами.
Одна из причин, по которой страховые компании не смогли выполнить своих обязательств - завышенные рейтинги банков перед страховщиками, в результате чего страховка продавалась по низкой цене, которая не смогла обеспечить выполнение всех обязательств страховых компаний в случае массового предъявления требований о страховом возмещении.
В качестве примера [6,7] рассмотрим компанию American International Group, Inc. (AIG) - крупнейшая американская страховая компания. Штаб-квартира - в Нью-Йорке. Компания занимает 2-е место в мире по страхованию недвижимости и от несчастных случаев и 1-е место в США по страхованию жизни. Помимо страхования и перестрахования, в сферу деятельности AIG входят финансовые услуги, пенсионные накопления и управление активами. Также компания работает в сфере потребительского финансирования (компания American General Finance). AIG принадлежит компания по ипотечному страхованию United Guaranty и перестраховочный холдинг Transatlantic Holdings, Inc..
Чистые убытки AIG в I полугодии 2008 года составили $13,162 млрд. За аналогичный период годом ранее компания получила чистую прибыль в размере $8,407 млрд.
Крупные убытки компании в условиях банкротства банка Lehman Brothers стали причиной негативных ожиданий в отношении будущего компании AIG, сформировавшихся на рынке к сентябрю 2008 года. В этих условиях правительство США приняло решение о выделении страховому гиганту кредита в $85 млрд (а в целом - около $182,5 млрд), взамен чего государству будут переданы 79,9 % акций страховой компании. Как ожидается, это спасет компанию от банкротства.
После вышеописанных событий компания реструктуризируется и отдельные направления страхования будут осуществлять отдельные самостоятельные компании.
Ситуация с банкротством крупнейших ипотечных компаний США затрагивала интересы ведущих мировых банков. Компании Countrywide Financial - крупнейший кредитор ипотечного рынка, который помог миллионам семей найти путь к получению жилья в собственность.
Сорок ведущих мировых банков представили в 2007 году совместный экстренный заем в размере 11,5 млрд долларов крупнейшему кредитору американского ипотечного рынка - инвестиционной корпорации Countrywide Financial, ликвидировав таким образом опасность немедленного банкротства лидера рынка жилой недвижимости США.
В последние годы Countrywide Financial, как и описанные компании в начале настоящей главы, активно предоставляла кредиты на покупку домов, в том числе социальным группам с низкими доходами (subprime).
3. Потребительское кредитование в России. Состояние и перспективы
Потребительский кредит предоставляется, как правило, торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Потребительский кредит может предоставляться как в денежной, так и в товарной формах: товар приобретается в кредит или в рассрочку в розничной торговле. Денежную ссуду получают в банке с использованием средств в потребительских целях. С помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования (автомобили, мебель, холодильники, бытовая техника). Срок кредита составляет до трех лет, процент - от 10 до 25%. Население промышленно развитых стран тратит от 10 до 20% своих ежегодных доходов на покрытие потребительского кредита. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредиторами [8].
Заемщиком является физическое лицо (потребитель). На практике, потребительские кредиты предоставляют в основном банки.
Потребительские кредиты по целевому характеру делятся на 2 вида: целевые и нецелевые. Целевые кредиты оформляются, как правило, в месте покупки товара (в магазине). Нецелевой кредит оформляется непосредственно в банке. По признаку наличия (отсутствия) залога потребительские кредиты бывают залоговые и беззалоговые. В зависимости от сроков рассмотрения кредитной заявки потребительские кредиты подразделяются на экспресс-кредиты (решение принимается за короткий срок, от 15 минут до 1 часа) и так называемые "классические" потребительские кредиты (решение принимается в срок от 2 до 14 дней). Существуют и иные классификации потребительских кредитов.
Потребительский кредит может получить физическое лицо, имеющее постоянный источник дохода. Основным источником доходов для большинства заемщиков является заработная плата. Однако есть банки, которые предоставляют кредиты неработающим пенсионерам. Существуют и иные источники доходов: дивиденды от ценных бумаг, доходы от сдачи недвижимости в аренду и др. Иные источники доходов банки в основном учитывают только при наличии постоянного источника доходов в виде заработной платы. Альтернативные источники доходов обязательно должны быть подтверждены документально (например, при сдаче недвижимости в аренду должна быть представлена налоговая декларация, подтверждающая уплату налога на доходы физического лица)[9].
Потребительское кредитование в РФ начало активно развиваться в конце 1990-х годов. Первопроходцем отечественного потребительского кредитования стал банк «Русский стандарт», который вышел с программами по предоставлению кредитов «на месте». Наряду с высокими процентными ставками (суммарные переплаты за кредит составляли порядка 70-80% в год), «Русский стандарт» предложил покупателю совершенно новый способ предоставления кредитов. Кредит предоставлялся быстро (в течение 30 минут), не требовалось дополнительных поручителей для заемщиков и сбора большого количества документов. Несмотря, на большую стоимость таких кредитов, желающих было много, что помогало стремительно увеличивать объемы продаж торговым организациям, а банку получать солидные прибыли. Единственной отличительной особенностью таких кредитов являлся целевой характер предоставления кредитов, т.е. кредиты выдавались только под покупку определенного товара.
Клиентами этой банковской услуги, по информации самого банка, стали около 800 тыс. человек, а суммы выданных кредитов оцениваются более чем в 300 млн. долларов. Вскоре банк распространил свои услуги на большую часть крупнейших розничных сетей Москвы, а затем и тех регионов, где есть представительства банка. Число компаний - партнеров банка исчисляется тысячами.
Постепенно, потребительское кредитование в России приобрело массовый характер. Так, по итогам 2004 года объем рынка потребительского кредитования России вырос почти вдвое по сравнению с 2003 годом и достиг 535,8 млрд рублей. К началу 2005 года, по оценкам различных аналитических агентств, товары, продаваемые в кредит, составляли порядка 60% от суммарного объема продаж крупных сетевых магазинов. Лидерами среди них являлись такие торговые сети, как «М-Видео», «Эльдорадо», «МИР». На территории данных организаций в среднем представлено по 5-10 банков, которые готовы предложить рынку свои уникальные условия.
В 2007 году темпы роста рынка составляли 60%. По данным Центрального банка, на начало 2008 года просроченная задолженность граждан по банковским кредитам составила более 100 млрд. рублей. По экспертным оценкам, в действительности она выше официальной статистики в 2,5 раза. Страдают от мошенников не только банки, но и добросовестные заемщики - банкиры заранее закладывают риски в стоимость кредитов и повышают процентные ставки. В судах неплательщиков, как правило, обязывают погасить лишь сумму основного долга, не принимая во внимание многочисленные проценты, пени и штрафы.
Отношения между кредиторами и заемщиками никаким специальным документом до сих пор не регулируются. Применяются лишь некоторые нормы Гражданского кодекса РФ и закона "О защите прав потребителей".
Минэкономразвития подготовило и направило на рассмотрение в правительство законопроект «О банкротстве физических лиц». Согласно документу россиянин, столкнувшийся с невозможностью вернуть банковский кредит, имеет право объявить себя несостоятельным. Согласно документу несостоятельным может быть признан заёмщик, который в течение полугода не смог расплатиться с долгами перед банками на сумму не менее 100 тыс. рублей. Причём инициировать процедуру банкротства могут как сам должник, так и кредитное учреждение. И если в суде заёмщик докажет, что не является преднамеренным банкротом, то есть что невыплата долга действительно связана с какими-либо уважительными причинами, а не просто с нежеланием платить по кредиту, суд примет решение о его реструктуризации. Законопроект предусматривает, что выплата долга может быть растянута на пять лет, при этом все штрафные проценты и пени «замораживаются» - аналогично тому, как это происходит при процедуре банкротства юридических лиц.
Потребительское кредитование стало одним из приоритетных направлений розничного бизнеса, поскольку его основой являются короткие деньги и диверсификация рисков невозврата за счет распределения маленьких кредитов на большое количество заемщиков. Банкротство одного крупного корпоративного клиента для банка можно приравнять к банкротству сотен тысяч заемщиков - физических лиц. Считается, что последнее - менее вероятно.
Ужесточаются требования к заемщику - в целях уменьшения потенциальных рисков роста просроченной задолженности.
В период кризиса большее внимание уделяется качеству, то есть надежности заемщика. Ужесточатся требования к количеству документов, подаваемых для оформления займа, повысятся требования к уровню дохода.
Программа банка, в зависимости от запрашиваемой суммы кредитования, позволяет оформить кредит либо без обеспечения, либо с предоставлением поручительства физических лиц или залога, притом в качестве последнего могут выступать самые различные материальные ценности. Таким образом, клиенту банка предоставляется возможность выбрать условия кредитования, подходящие именно ему, в зависимости от индивидуальных потребностей и возможностей.
Последствием кризиса для простых заемщиков является рост процентных ставок по кредитам. Вызвано это общими рыночными тенденциями - повышением стоимости денег для самих кредитных организаций. Рост процентной ставки отражает не только увеличение рисков на рынке кредитования, но и ускорение инфляции.
Первостепенные и очевидные для всех последствия экономического кризиса (рост инфляции и процентных ставок в банках) уже проявили себя.
Перспективы развития рынка потребительского кредитования в России эксперты оценивают следующим образом.
Потребительское кредитование наряду с ипотечным кредитованием и кредитованием малого бизнеса является в России одним из приоритетных направлений развития банковского сектора.
С августа 2008 года в России происходит сокращение портфеля кредитования. Первоначально банки практически остановили выдачу кредитов.
Первая половина 2009 года прошла для банков под знаком реструктуризации задолженностей и дефицита хороших заемщиков. Кроме того, во всех отраслях от третьего квартала ждали второй волны кризиса, что сдерживало и желание банков кредитовать, и потребности клиентов в получении новых заемных средств.
Положительными факторами, способствующими развитию рынка кредитования, эксперты называют относительно незначительный рост просроченной задолженности, положительную динамику пассивов банковской системы (в частности, рост объема депозитов на 20 %), зафиксированное начало роста денежной массы, динамика которой является опережающим показателем относительно динамики кредитования.
С 28 декабря 2010 года ставка рефинансирования составляет 8,75% (против 13% на начало года).
Возрождение потребительского кредитования в 2011 году начнется с роста потребительского кредитования, которое является наиболее технологически простым и легко продаваемым кредитным продуктом.
Тем не менее, по мнению экспертов, либерализация условий автокредитования продолжится и в 2011 году. К весне могут появиться программы автокредитования с минимальным первоначальным взносом в виде срочных специальных акции в рамках совместных предложений с некоторыми дилерами. Продолжится осторожное снижение процентных ставок, по некоторым оценкам, среднерыночным уровнем будет 11% в валюте и 14% в рублях.
Во втором случае банки продолжат сдержанную кредитную политику при сохранении текущего объема потребительского кредитования. Это будет краткосрочное кредитование с тщательной оценкой заемщиков. Восстановление рынка и активный рост кредитования в этом случае откладывается на долгосрочную перспективу.
По мнению других экспертов [10], ситуация не настолько оптимистична. Например, в третьем квартале 2010 года объем кредитов, выданных 200 крупнейшими банками населению, снизился на 75 млрд руб. Сумма не слишком большая - всего 2,3%. Но этот показатель падает на протяжении всего 2009 года. Единственной позитивной тенденцией можно назвать тот факт, что если в первых двух кварталах снижение показателя составляло около 200 млрд руб. в каждом, то теперь - менее 100 млрд руб.
Тройка лидеров среди банков по росту объемов денежных средств, предоставленных населению:
На первом месте МДМ Банк - 23 млрд руб. Вторым идет ВТБ 24: объем выданных им потребительских кредитов вырос почти на 5 млрд руб. И замыкает тройку Россельхозбанк с ростом в размере 3 млрд руб. Тройка лидеров по падению объемов кредитования населения оказалась довольно плотной: Банк Москвы (7,7 млрд руб.), Сбербанк (7,3 млрд руб.) и Росбанк (7,1 млрд руб.).
На фоне общего объема выданных потребкредитов - более 3 трлн руб.- суммы как в плюс, так и в минус относительно невелики. Да и для самих банков они не критичны. Так, Сбербанк выдал кредитов физлицам более чем на 1,1 трлн руб., ВТБ 24 - более 300 млрд руб., Росбанк - более 100 млрд руб. Сворачивание программ кредитования населения идет быстрее, чем уменьшение объемов кредитования юридических лиц. И это несмотря на то, что за третий квартал общая просрочка по кредитам выросла более чем на 150 млрд руб., а просрочка по потребительским кредитам - чуть более чем на 20 млрд руб. В относительных величинах заметно различие: если общий рост просрочки за квартал составил 20%, то просрочка по кредитам населению выросла лишь на 10%.
Фактор, отмеченный многими исследователями и упоминаемый практически во всех статьях: отсутствие денег у потенциальных заемщиков на оплату кредитов. Сразу после кризиса банки ужесточили условия отбора клиентов и отсекли ту категорию заемщиков, которая не собиралась, возвращать кредит или не беспокоилась о том, сможет ли вернуть долг.
капитал кредит россия кризис
Заключение
В зарубежной литературе исследование кредитных систем по понятным причинам осуществляется на более высоком уровне. Для новых видов кредитных отношений и околокредитных финансовых операций даже не существует адекватного русского перевода, не говоря уже об их применении на практике, что говорит о слабой проработанности темы среди российских экономистов.
Для преодоления отставания России от западных стран необходимо обучать современных студентов всем актуальным процессам, происходящим в экономике западных стран и, желательно, - из первоисточника, то есть статей и книг зарубежных авторов.
Версия о начале Мирового финансового Кризиса с развитием кризиса ипотечного кредитования США многие эксперты считают состоятельной. Механизмы кредитования, страхования рисков и злоупотребления банками на волне роста рынка потребительского кредитования в США, когда банки захотели получить прибыль от кредитов и от продажи этих кредитов третьей стороне привели сначала к резкому росту объемов кредитования, а затем, когда рынок насытился, а все самые неблагонадёжные заемщики были обеспечены кредитами, которые они и не планировали отдавать. В добавок к этому, банки не могли реализовать заложенное имущество, изъятое у неплательщиков, что по цепочке привело к развитию кризиса и в других отраслях экономики.
Обращение на фондовых рынках ценных бумаг, являвшихся производными инструментами от выданных кредитов, привело к тому, что все негативные последствия ипотечного кризиса сказались на владельцах этих ценных бумаг. Многие страны, в том числе и Россия, вкладывавшие деньги в ценные бумаги США ощутили это на себе.
Потребительское кредитование в России - относительно новое явление: на момент наступления кризиса ему исполнилось около десяти лет. По оценкам экспертов, ситуация на этом рынке на данный момент на уровне ниже среднего, но стабильная.
Однако, на мой взгляд, если обратить внимание на экономическую модель запада, являющуюся как бы будущим отражением нашей экономики с разницей в приблизительно 20 лет, на подтвержденные слухи о «жизни в кредит», рынок потребительского кредитования в России будет расти. Появление потребительских кредитов - закономерный этап в любой рыночной экономике. На такую услугу есть спрос, и эта услуга позволяет развиваться экономике, производственным предприятиям и предприятиям торговли, вдобавок повышая уровень жизни населения.
Отсутствие потребительского кредитования не позволяет увеличивать объем продаж предприятий и делает невозможным покупку отдельных товаров для потребителя по ряду психологических и экономических причин.
Проработка законодательства Российской Федерации на тему кредитов и потребительского кредитования позволит банкам уменьшить кредитные риски и снизить стоимость кредита для потребителя за счёт исключения из его стоимости заложенных сумм компенсаций банку на случай невозврата кредита и других нарушений кредитного договора. Таким образом банк сможет лучше определять качество кредитуемого лица и облегчить получение и выплату кредита благонадёжным клиентам, не перекладывая на них финансовую ответственность за недобросовестных клиентов.
Список использованной литературы
1.Финансовый словарь. [Электронный ресурс] Режим доступа: #"justify">.Википедия. [Электронный ресурс] Режим доступа: #"justify">3.Банковское дело: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В.И. Колесникова. - М: Финансы и статистика, 2005. - 464 с.
4.CDS - страховка от дефолта. Некоммерческий проект «Стокми» 2010.
.Коротаев А.В., Халтурина Д.А. Современные тенденции мирового развития. М.: Либроком, 2009
.Википедия. [Электронный ресурс] Режим доступа: #"justify">7.Countrywide Financial Corporation [Электронный ресурс] Режим доступа: #"justify">8.Смирнов, В.Т. Основы экономической теории [Текст]: учебное пособие/В.Т. Смирнова, В.Ф. Бондарев, В.И. Романчин, Ф.Б. Власов.- Орел : ОрелГТУ, 2004
.Максим Буйлов, статья "Никто не хотел занимать", 23.11.09 Источник: Журнал «Коммерсантъ ДЕНЬГИ» №11 за 2009 г.
.Исследование «Рынок потребительского кредитования России в условиях кризиса». AnalyticResearchGroup. 2010 г.