Портфельное инвестирование

Портфельное инвестирование

Введение

Современное финансовое инвестирование непосредственно связано с формированием «инвестиционного портфеля». Оно базируется на том, что большинство инвесторов избирают для осуществления финансового инвестирования более одного финансового инструмента, т.е. формируют определенную их совокупность. Целенаправленный подбор таких инструментов представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель представляет собой целеустремленно сформированную совокупность финансовых инструментов, которые предназначены для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой. Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации основных направлений политики финансового инвестирования путем подбора наиболее доходных и безопасных финансовых инструментов. Этими аспектами обуславливается актуальность исследования в данном направлении. Актуальность изложенных аспектов, их теоретическое исследование обусловили цель и основные направления исследования.

Основной целью данной работы является комплексная характеристика портфеля финансовых инвестиций и его видов. Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

раскрыть теорию инвестиционного портфеля;

дать понятие портфеля финансовых инвестиций;

охарактеризовать виды и типы портфеля финансовых инвестиций;

Объектом исследования выступает система формирования инвестиционного портфеля. Предметом исследования избраны виды и типы портфеля финансовых инвестиций.

Глава 1. Инвестиционный портфель, его сущность

.1 Инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель (англ. investment portfolio) - совокупность ценных бумаг и других активов, собранных вместе для достижения определенных целей. Составляющими инвестиционного портфеля могут быть любые активы, от золота и недвижимости, до акций <#"514555.files/image001.gif">

Рис. 2.1

Заключение

Портфельное инвестирование направлено на улучшение возможностей инвестирования путем придания определенной комбинации объектов инвестирования заданных инвестиционных качеств, которые не могут быть достигнуты с позиций отдельных инвестиционных объектов. Под инвестиционным портфелем понимают целенаправленно сформированную в соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты. Основной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. В качестве специфических целей выступают: максимизация роста капитала, максимизация роста дохода, минимизация инвестиционных рисков, обеспечение требуемой ликвидности инвестиционного портфеля. В связи с альтернативностью специфических целей при формировании инвестиционного портфеля определяются приоритеты или предусматривается его сбалансированность. Таким образом, можем сделать следующие выводы. При формировании портфеля не представляется возможным найти фондовый инструмент, который одновременно был бы высоко доходным и ликвидным, но малорискованным. Каждый фондовый инструмент может обладать, как правило, двумя свойствами. Однако качественно составленный портфель из различных ценных бумаг помогает разрешить это противоречие. Основной вопрос, который возникает при управлении портфелем: как определить пропорции между различными видами ценных бумаг с неодинаковыми свойствами? Определение пропорций между сегментами фондового рынка и между ценными бумагами, входящими в портфель конкретного инвестора, базируется на следующих принципах: диверсификация портфеля, консервативность, достаточная ликвидность и безопасность. Стратегической целью при работе на фондовом рынке должно быть освоение технологий получения дополнительной прибыли путем эффективного реинвестирования денежных средств в более доходные активы.

Список используемой литературы

1.       Ирина Никонова «Ценные бумаги для бизнеса: Как повысить стоимость компании с помощью IPO, облигационных займов и инвестиционных операций» <http://www.alpinabook.ru/>. - М.: «Альпина Бизнес Букс», «Альпина Паблишерз», 2006.

.        Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И.Басова - 2-е издание, перераб.и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001.

.        Марковиц Г. Выбор портфеля. //Финансы. - 1999.

.        Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: Инфра М., 2001.

.        Инвестиции / У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александер, Дж.В. Бэйли.: пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 1028 с.

.        Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. - М. Филинъ, 1998.