Аналитическая система ProjectExpert

Аналитическая система ProjectExpert

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

высшего профессионального образования

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ (МИИТ)

Институт экономики и финансов

Кафедра «Финансы и кредит»

Курсовая работа

по дисциплине: «Инновационный менеджмент»

на тему: «сОК»

Введение

Аналитическая система ProjectExpert - программа, позволяющая прожить планируемые инвестиционные решения без потери финансовых средств, предоставить необходимую финансовую отчетность потенциальным инвесторам и кредиторам, обосновать для них эффективность участия в проекте. Незаменим для создания и выбора оптимального плана развития бизнеса, проработки финансовой части бизнес-плана, оценки инвестиционных проектов.

Позволяет моделировать деятельность различных отраслей и масштабов - от небольших венчурных компаний до холдинговых структур. Программа широко используется для бизнес-планирования производства и оказания услуг в банковском бизнесе, телекоме, строительстве, нефтедобычи и нефтепереработки, транспорте, химии, перерабатывающей и легкой промышленности, машиностроении, аэрокосмической отрасли, энергетике.

Разработка инвестиционного проекта, составление перспективного бизнес-плана компании, предприятия, технико-экономического обоснования (ТЭО) - ProjectExpertнезаменим для решения этих задач и существенно оптимизирует работу финансовых менеджеров. Программа позволяет детально проработать финансовую часть бизнес-плана на основе финансовой модели:

·Формировать прогнозную финансовую и управленческую отчетность планируемого бизнеса

·Рассчитать прогнозные финансовые показатели и интегральные показатели эффективности инвестиций

·Создавать и сравнивать различные варианты развития компании для выбора оптимального решения

·Разрабатывать качественный бизнес-план: формировать структуру, готовить и форматировать текст, мгновенно обновляя готовые отчеты при изменении исходный данных.

Все это сложно реализовать без адекватной планируемому бизнесу финансовой модели, легко и удобно создаваемой на ProjectExpert. Финансовая модель на ProjectExpert эффективна для разработки и экспертизы бизнес-плана, оцени инвестиционных проектов. Программа обеспечивает финансовое регулирование отдельно проекта, компании «с проектом», группы проектов, финансового холдинга:

·Моделирование операционной деятельности (закупки, производства, сбыта)

·Моделирование инвестиционной деятельности (капиталовложение)

·Описание экономического окружения и налоговой системы, учетной политики и структуры компании, имеющихся на начало проекта активов и пассивов

·Учет специфики бизнеса, включая ключевые факторы финансовой модели, сезонность, особенности расчета с поставщиками и покупателями, использование полуфабрикатов, основные статьи издержек и базы разнесения

Привлечение инвестиций для финансирования проекта предполагает оценку необходимых для его реализации капиталовложений и оборотного капитала. ProjectExpert обеспечивает разработку стратегии финансирования и позволяет:

·Определять потребность в инвестициях и кредитах, подбирая их для каждого периода реализации проекта

·Моделирует различные варианты финансирования и его источники (собственный или заемный капитал, структура, стоимость, сроки и условия привлечения)

·Готовить обоснования эффективности проекта для потенциальных участников его финансирования.

1. Формирование проекта

В данном проекте мы рассмотрим возможность создания бизнеса -сОК.

В качестве необходимых элементов наша компания имеет основное помещение в виде четырех цехов (производственный, консервированный, разливочный).

Для функционирования нашего предприятия мы используем импортное оборудование и собственный автопарк.

План по персоналу предусматривает:

üДиректор

üПодсобные

üВодители

üПогрузчики

üРазливочники

Наша компания занимается производством химического моющего средства, которое реализуется на продажу оптом по 20 пакетов в ящике.

. Рассмотрение текущей деятельности

В данном разделе рассмотрим текущую деятельность компании по производству сока «СОК», не предусматривая никаких изменений.

Рис. 1

Начало работы в среде Project Expert предполагает создание проекта и сохранение его на компьютере. В этом же окне вводим название проекта и его длительность. В нашем случае длительность 2 года.

Далее появляется главное окно программы, содержащее все необходимые вкладки и все доступные функции и параметры (рис. 2.1 и 2.2). Выберем отображение данных по месяцам до конца проекта.

Рис. 2.1

Рис. 2.2

Далее составляем список предполагаемой продукции (рис. 3)

Рис. 3

Открываем закладку «Окружение» и зададим ставки налога% на прибыль - 20%, НДС - 18%, наимущество - 2,2%,ставка социальных отчислений - 30% (рис.4).

Рис. 4

3. Операционный план

Приступим к рассмотрению плана сбыта нашей продукции.

Задаем цену нашей продукции, а также предполагаемый объем продаж и сезонные колебания (рис 5,6)

Рис. 5

В нашем случае задержки об оплате и продажи в кредит оставим нулевыми.

Далее переходим к плану производства. Зададим издержки необходимые для производства нашей продукции.

Так для сОКа мы добавляем в списке материалов и комплектующих вода, фрукты, сахар, упаковка, этикетка, а так же указываем расход каждого элемента на один сок. Таким образом суммарные издержки составят 21,30 руб.

Рис. 6

Отразим общие издержки, которые будут выплачиваться регулярно: коммунальные услуги, сервисное оборудование и расходы на рекламу.

Рис. 8

Список необходимых комплектующих приведем ниже (рис. 9)

Рис. 9

Составим план по персоналу, где отобразим всех работников, зададим порядок выплаты заработной платы (рис. 10)

Рис. 10

. Инвестиционная деятельность

Далее мы начинаем рассматривать проект с точки зрения внедрения инвестиций в процесс производства. Мы предполагаем развитие нашего бизнеса путем организации доставки сока в магазины, для этого нам необходима покупка автомобиля. Отметим введенную ставку дисконтирования, которая была рассчитана методом WACC. При этом норма доходности собственного капитала 15,3%, была взята из доходности аналогичных проектов.

Рис. 11

Рис. 12

Далее заходим в инвестиционную деятельность и выбираем календарный план. В календарном плане мы отражаем последовательность действий, в которой этот план реализуется.

Рассмотрим создание этапов на примере производственного цеха. Основная информация по длительности, стоимости и ресурсов данного этапа производится в подэтапах, расположенных ниже и объединенных с ним (приобретение оборудования и монтаж)

Рис. 13

Далее рассмотрим создание одного из подэтапов - приобретение оборудования.

Рис. 14

На рисунке 16 мы видим, что в этапе производственный цех длительность равна сумме двух подэтапов, даты начала и конец этапов.

Рис. 16

Внеся все подготовительные этапы, переходим к отражению производства. Оно предполагает начало производства моющего средства после покупки автомобилей, поэтому эти процессы зависимы друг от друга.

Рис.17

Т.е. производство моющего средства начинает свою работу только после того, как будет куплен автомобиль, отобразим это в календарном плане.

Рис. 18

После проведения всех предполагаемых расчетов, связанных с инвестициями и созданием календарного плана, начинаем создавать операционную деятельность. Отобразим производство и продажу сока в плане сбыта и производства (рис.19).

Рис.19

Отобразим объем продажи сока

Рис. 20

Переходим к анализу проекта.

.Финансовая деятельность

Следующим разделом является финансовая деятельность и отчеты о прибыли, кэш-фло и оценки эффективности. Мы заполняем акционерный капитал, который будет представлен одним акционером на сумму 20 000000 руб. (рис. 21)

Рис. 21

Рассмотрим необходимость получения кредита. Исходя из результатов по кэш-фло, нам необходимо взять займ в шестом месяце, т.к. наблюдается отрицательный итог наличности (рис. 22), задаем параметры и наблюдаем результаты подбора кредита (рис.23).

Рис. 22

Рис. 23

Мы видим, что в месяцах, где были минусы, до того, как мы взяли кредит, теперь остаток денежных средств равен десять тысяч рублей, это говорит о том, что мы смогли покрыть все затраты. В следующих периодах так же положительный результат.

Ожидаемый баланс наличности на конец периода составляет 235554260,76 руб. (рис. 24,25).

Рис. 24

Рис. 25

Баланс предприятия на конец периода составил 235554260,76 руб.

Рис. 26

Оцениваемая эффективность проекта, используя рассчитанную ранее ставку дисконтирования, получаем NPV =181307972 руб. период окупаемости проекта составил 28 месяцев, дисконтированный 12 месяцев, это свидетельствует о том, что проект эффективен и окупится в пределах горизонта планирования; индекс PIпоказывает эффективность вложений, прибыльность проекта составляет 7,28 что > 1, следовательно, проект эффективен; внутренняя норма рентабельности отражает максимальную ставку платы за привлекаемые ресурсы и гарантированный уровень рентабельности инвестиционных затрат и составляет 774,70% (рис. 27).

Рис. 27

Чистую прибыль проект за весь период принесет и составит 138028219,78 (рис. 28)

Рис. 28

Программа ProjectExpert позволяет пользователю самостоятельно настраивать необходимые расчетные показатели с помощью таблиц пользователя. На данном этапе рассчитываем эффективность проекта с точки зрения всех его участников (банка и акционеров). Формулы и окно настройки таблиц (рис. 29, 30).

Рис. 29

Рис. 30

По встроенным функциям и формулам рассчитываем NPV и IRR для банка (рис. 31, 32).

Рис. 31

Рис. 32

Итоговые строки представлены в таблице (рис. 33).

Рис. 33

Таким образом NPV положителен, следовательно, помимо процентов на вложенный капитал проект может принести 4827390,34 рублей, внутренняя норма доходности составляет 325,40%.

В расчете кэш-фло для акционеров используем формулу для акционеров (рис.34,35).

Рис. 34

Рис. 35

NPV положителен, следовательно, помимо процентов на вложенный капитал, проект может принести 156971817,58 руб. внутренняя норма доходности составляет 803,30%.

. Анализ рисков проекта

Анализ рисков проекта будет включать в себя анализ чувствительности, анализ безубыточности и сценарный анализ. Все эти параметры с помощью ProjectExpert позволяют отразить детали изменений проекта в различных условиях, критериях, графически изобразить отклонения основных значений.

Для расчета анализа чувствительности проекта мы выбираем 3 показателя, которые могут оказать серьезное влияние на весь проект в целом. Во-первых, объем сбыта, с которым связаны большие риски, в связи с внедрением инновационных составляющих. Во-вторых, объем инвестиций. При недостатке минимальной суммы инвестиций в начале проекта, будет трудно реализовать его в дальнейшем.

Рис. 36

Данный анализ показал, что NPV не будет оставаться положительным, если снижении объема сбыта будет на 20% и, следовательно, не будет эффективен. При снижении объема инвестиций на 20% NPV остается положительным. (рис. 37).

Рис. 37

Рассмотрим анализ безубыточности (рис. 38, 39). Он является определяющим анализом в управлении прямыми и постоянными издержками. С их помощью определяется точка безубыточности по формуле:

Тб=У/ВП*Vшт, где

Е-постоянные издержки

ВП - вклад в покрытие

V - объем продаж в штуках.

Вклад в покрытие

ВП=V-C,

где V - объем продаж, С- суммарные переменные издержки в основной валюте.

Анализ безубыточности проводился по точке безубыточности (рис. 44, 45), где видно, что точка безубыточности достигается в 5 месяце 2014 года. Там же отражается уровень всех издержек и поступлений от продаж, необходимые для определения уровня безубыточности.

Рис. 40

Рис. 41

Сводные таблицы показывают все необходимые показатели пи определении безубыточности. Точка безубыточности определяет значение объема сбыта в натуральном или денежном выражении, при котором операционная прибыль равна 0 (рис. 42).

Рис. 42

Вкладка запас финансовой прочности показывает превышение объема продаж над точкой безубыточности. Запас финансовой прочности показывает на сколько можно снизить производство, не неся при этом убытков (рис. 43,44). Колебания в результатах связаны с сезонностью. В данном случае нужно либо отказаться от данного вида деятельности, либо изменить ценовую политику в отношении данных товаров.

Рис. 43

Рис. 44

Пакет программ ProjectExpert включает в себя приложение, позволяющее определить сценарий развития проекта при определенных, задаваемых пользователем, параметрах. Он называется сценарный анализ (what-if-анализ). рroject еxpert финансовый прибыль

Рис. 45

Оценим наш проект с точки зрения его развития по базовому варианту, где просто добавим файл проекта в поле «характеристики варианта», по пессимистичному сценарию и оптимистичному варианту.

В качестве параметров выберем значения по объему продаж (отклонение 10 и 20%), объему инвестиций (10 и 20%) с соответствующими знаками «+» или «-» (рис. 45, 46).

Рис. 46

Рассчитав значения, получим сравнение результатов NPV, PB, IRR. Соответственно заданным сценариям значение будет либо больше, либо меньше базового (рис.47, 48, 49).

График чистого дисконтированного дохода

Рис. 47

Рис. 48

График внутренней нормы рентабельности

Рис. 49

Результаты.

Рассмотрим 2 варианта развития событий и сравним их с реальным вариантом: Баланс. Базисный сценарий.

Рис. 50

Баланс. Оптимистичный сценарий.

Рис. 51

Баланс. Пессимистичный сценарий.

Рис. 52

Кэш-фло. Базисный сценарий.

Рис. 53

Кэш-фло. Оптимистичный сценарий.

Рис. 54

Кэш-фло. Пессимистичный сценарий.

Рис. 55

Финансовые показатели. Оптимистичный сценарий.

Рис. 56

Финансовые показатели. Пессимистичный сценарий.

Рис. 57

Эффективность инвестиций. Базисный сценарий.

Рис. 58

Эффективность инвестиций. Оптимистичный сценарий.

Рис. 59

Эффективность инвестиций. Пессимистичный сценарий.

Рис. 60

Эффективность инвестиций при всех сценариях показывает, что проект является эффективным. Так как NPV положительно, период окупаемости меньше, чем срок проекта. Таким образом, все параметры проекта можно оставить без изменений.

Заключение

В данном проекте мы рассмотрели создание бизнес-плана в программе ProjectExpert на примере создания и развития чистящего средства «сОК».

Нами была проанализирована деятельность предприятия. Программа рассчитывает важнейшие финансовые показатели, которые помогают пользователю определить эффективность проекта в целом.

Таким образом, проанализировав данные, можно сказать, что создание нашего проекта в целом было эффективным.

В ходе работы также было выяснено, что при рассмотрении различных сценариев проект все так же остается эффективным и изменение.