Анализ финансового результата деятельности предприятия (на примере ТОО 'Шинремзавод')

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский социально технический университет

имени академика З. Алдамжар

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Анализ финансового результата деятельности предприятия (на примере ТОО «Шин ремзавод»)

Шляхтунова О.А.

специальность 5В050800 - «Учет и аудит»

Научный руководитель  К.К. Сисембаев

к.э.н., доцент

Костанай 2013

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты анализа финансовой деятельности предприятия

.1 Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа в современных условиях

.2 Виды, методы и приемы финансового анализа

.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

. Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ТОО «Шин ремзавод»

.1 Анализ имущественного положения предприятия ТОО «Шин ремзавод»

.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

.3 Анализ финансовой устойчивости

.4 Анализ деловой активности предприятия

3. Пути оптимизации финансовой деятельности ТОО «Шин ремзавод»

3.1 Использование информационных технологий при анализе финансового состояния предприятия

3.2 Оптимизация показателей оборачиваемости оборотных средств предприятия

Заключение

Список использованных источников

Приложение

Введение

Рыночная экономика в Республике Казахстан набирает всё большую силу. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

Цель данной дипломной работы заключается в изучении методов финансового анализа, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Основными задачами, поставленными для достижения цели дипломной работы можно считать:

изучение теоретических и методологических основ осуществления финансового анализа деятельности предприятий. В рамках решения этой задачи необходимо рассмотреть понятийный аппарат финансового анализа; инструментарий осуществления финансового анализа, подразумевающий под собой совокупность методов, приемов и способов осуществления анализа финансового состояния предприятия, а также совокупность основных экономических показателей, позволяющих описать текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

проведение финансового анализа деятельности предприятия на основании бухгалтерской отчетности;

разработка рекомендаций по оптимизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В соответствии с поставленными задачами дипломная работа состоит из введения, трех основных глав, каждая из которых посвящена решению одной из поставленных выше задач, заключения, списка использованных источников и приложений.

Объектом дипломного исследования является частное коммерческое предприятие ТОО «Шин ремзавод», осуществляющее реализацию резинотехнических изделий на территории г. Костанай.

Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.

Анализируемый период охватывает три года работы предприятия: с 2010 г. по 2012 г. включительно.

В процессе подготовки дипломной работы использовались материалы бухгалтерской, финансовой отчётности а также различные методические источники (бухгалтерский баланс с приложениями, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности по В. В. Ковалёву, Н.А. Никифоровой, П.И. Вахрину, Е.С. Стояновой, О.В. Ефимовой и А.Д. Шеремету).

1. Теоретические аспекты финансового анализа деятельности предприятия

1.1 Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа в современных условиях

Финансовый анализ в своем традиционном понимании представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании финансовый анализ - это метод научного исследования (познания) и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы [1]. Экономическая сущность финансового анализа лучше всего отражается в следующем определении: «Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем» [2].

В экономике, составным элементом которой являются финансы, анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций и оценки экономических и социальных процессов, изучения финансово-хозяйственной деятельности на всех уровнях и в разных сферах воспроизводства [3].

В данной работе мы остановимся на определении финансового анализа деятельности конкретно взятого предприятия.

С этой точки зрения цель финансового анализа - определить состояние финансового здоровья предприятия, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые предприятие может сделать ставку [4].

Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных и информационных возможностей проведения анализа [5].

Если рассматривать финансовый анализ как процесс оценки финансового состояния предприятия на основе изучения его бухгалтерской отчетности, то в качестве его основных целей мы можем выделить следующие:

1)      Отслеживание текущего состояния предприятия;

2)      Анализ способности предприятия финансировать инвестиционные проекты;

)        Анализ способности возврата кредитов;

)        Предупреждение банкротства;

)        Формирование прогнозов финансовой деятельности предприятия;

)        Оценка стоимости предприятия при его продаже или слиянии;

)        Отслеживание динамики финансового состояния.

При оценке финансового положения предприятия к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о его деятельности. К ним относятся:

) Внутренние - менеджмент, акционеры, учредители, ликвидационная или ревизионная комиссия.

) Внешние - госорганы, кредиторы, инвесторы, аудиторы.

Целью финансового анализа, инициатива которого не принадлежит предприятию, могут быть определение и оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия. Так, представителя банка может заинтересовать вопрос о ликвидности или платежеспособности предприятия. Потенциальный инвестор хочет знать, насколько рентабельно предприятие и какова степень риска потери вклада при его инвестировании. Существует методика, позволяющая при помощи финансово-отчетной документации и анализа различных финансовых показателей спрогнозировать возможность банкротства предприятия или же убедиться в его стабильности [6].

Финансовый анализ является частью общего экономического анализа организации, а также частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: внешнего финансового анализа и внутрихозяйственного управленческого анализа. Приблизительная схема финансового анализа выглядит следующим образом (см. рисунок 1).

Рисунок 1- Приблизительная схема финансового анализа

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. В интересах дела оба вида анализа дополняют друг друга информацией [7].

Внутренний финансовый анализ - анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, - направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятие позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы [8].

Структура рыночной экономики содержит обособленную внутреннюю характеристику, называемую инфраструктура. Это совокупность связанных между собой институтов, призванных обслуживать основное производство или движение товаров, услуг от производителя до потребителя. К институтам следует отнести торговлю, транспорт, связь, систему коммуникаций, бытовое обслуживание, банковские услуги, биржевую деятельность, рекламные и консультационные службы и т.п. Институты инфрастуктуры делятся на организационную, материальную и кредитно-расчетную базы. К организационной базе инфраструктуры относятся снабжен- ческо-сбытовые, брокерские и другие посреднические организации, коммерческие фирмы крупных предприятий. Транспортная система, склады, информационная система, средства связи следует отнести к материальной базе инфраструктуры. Банки, страховые системы, крупные самостоятельные банки, кредитно-сберегательные учреждения, средние и мелкие коммерческие банки формируют кредитно-расчетную базу инфраструктуры. Инфраструктура, включающая государственные и коммерческие системы и организации, обслуживает и потребности рынка.

Секторы и виды рынка прямым или косвенным образом связаны между собой, их взаимодействие призвано обеспечивать удовлетворение растущих потребностей людей, улучшать благосостояние всего общества. Для этого необходим общий координатор, роль которого выполняет государство.

Динамика развития экономики определяется рыночной конъюнктурой. Конъюнктура (от лат. сопщпёеге - связывать) - складывающаяся на рынке экономическая ситуация, характеризуемая конкретными показателями изменения цен, соотношения спроса и предложения, деловой активности в определенный период времени.

Конъюнктура рынка может быть благоприятной, вялой, устойчивой. Благоприятная конъюнктура рынка характеризуется наличием активного, устойчивого спроса на рыночные товары и услуги, превышением спроса над предложением, положительной тенденцией динамики цен на наиболее представительные товары. Вялая конъюнктура рынка характеризуется низким уровнем спроса и деловой активности, небольшим количеством сделок, тенденцией к снижению цен на определенные виды товаров и услуг. Устойчивая конъюнктура характеризуется стабильным уровнем сделок купли-продажи и установлением цен, близких к равновесным ценам. В более широком понимании рыночная конъюнктура включает в себя уровень экономической активности, характеризуемый движением цен на обособленных рынках, процентных ставок, валютного курса, дивидендов, а также динамикой производства и потребления.

Современная рыночная экономика требует признания системы особых социальных, экономических, политических принципов, определяющих модель рыночной экономики в разных государствах.

Рыночная экономика доказала жизненную состоятельность при решении главных экономических задач, к которым следует отнести:

•              Экономическую эффективность. По своей природе рыночная экономика направлена на получение максимальных прибылей при соизмерении результатов и затрат с использованием прогрессивных технологий.

•              Экономическую справедливость. Законы спроса и предложения позволяют давать справедливую общественную оценку всякой целесообразной деятельности человека, его способностям. Поэтому она естественным образом допускает личное обогащение и высокий уровень жизни.

•              Экономическую стабильность. Рыночная экономика основана на действии своих естественных законов, поэтому многие вопросы между производством и потребностями в обществе регулируются сами по себе. Она наиболее полно выражает свои преимущества, если развивается стабильными, устойчивыми темпами под воздействием эффективного государственного регулирования.

Углубленный анализ конкретизирует, расширяет или дополняет отдельные процедуры экспресс-анализа.

Подавляющая часть коэффициентов рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках; причем расчет может выполняться либо непосредственно по данным отчетности, либо при помощи уплотненного.

Жизнь предприятия составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.д. Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности [12].

Таким образом, финансовый анализ для управленческого персонала предприятий, финансово-бухгалтерских работников и специалистов-аналитиков - это важнейший инструмент определения финансового состояния предприятия, выявления резервов роста рентабельности, улучшения всей финансово-хозяйственной деятельности и повышения ее эффективности. Он служит исходной отправной точкой прогнозирования, планирования и управления экономическими объектами [13].

1.2 Виды, методы и приемы финансового анализа

По содержанию процесса управления выделяют:

ü  перспективный (прогнозный, предварительный) анализ;

ü  оперативный анализ;

ü  текущий (ретроспективный);

ü  анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

На рисунке 2 представлена классификация видов финансового анализа.

Рисунок 2- Классификация видов финансового анализа

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы [14].

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

Преимущества рыночной экономики как системы проявляются через выполняемые ею функции.

Регулирующая функция. Экономика во многом саморегулируема, действует стихийная рыночная сила "невидимой руки". Предложение и спрос взаимозависимы. В частности, рост цен на товары, услуги сдерживается ограничением их потребления, а снижение цен стимулируется ростом потребления. Саморегулирующий механизм рынка позволяет избегать такие негативные явления, как товарный дефицит и перепроизводство в массовых масштабах. Поэтому рыночная экономика принципиально отрицает необходимость государственного планирования производства товаров, услуг, а также планирования цен.

Стимулирующая функция. Посредством действия таких принципов рынка, как экономическая свобода, свободное ценообразование и конкуренция стимулируются внедреним в производственный процесс достижений научно-технического прогресса в целях повышения производительности труда и улучшения качества выпускаемой продукции, ее ассортимента. Стремление товаропроизводителя максимально удовлетворить потребности потребителя ведет к максимизации прибыльности и конкурентоспособности его бизнеса. Именно данная функция позволяет человеку наиболее полно раскрыть свои способности, обеспечить свое личное, семейное благосостояние, стать богатым и материально независимым.

Информационная функция. Рынок является источником информации, знаний, сведений, необходимых действующим экономическим субъектам. Информация о динамике цен, количестве, ассортименте, качестве товаров и услуг позволяет принять экономически рациональные и обоснованные решения. Это широко отражается в средствах массовой информации, рекламе, в организации ярмарок, выставок, аукционов и других мероприятиях, которые призваны делать рыночную конъюнктуру для заинтересованных экономических субъектов наиболее доступной.

Санирующая функция. Рынок, с одной стороны, очищает общественное производство от экономически слабых, неконкурентоспособных хозяйствующих субъектов, но, с другой стороны, поощряет эффективных, предприимчивых. Для первых санирующая функция во многом регулируется через существующую процедуру банкротства, для вторых - посредством предоставления налоговых льгот. Тем самым, товаропроизводители, как конкуренты, дифференцируются, что позволяет достигать экономической справедливости.

Но вместе с тем свободная по характеру рыночная экономика неидеальна. В ней имеются потенциальные недостатки, которые могут проявляться в той или иной степени. Острые противоречия капитализма, как общества рыночной экономики, стали проявляться начиная со второй половины XIX века, с эпохи бурного роста промышленного производства и индустриальных городов, отменой крепостной зависимости крестьян и массового оттока сельского населения в города, научно-технической революции и широкого внедрения высокомеханизированных технологий. Процесс интенсивного экономического роста сопровождался концентрацией капиталов и образованием монополий, кризисами перепроизводства и увеличением безработицы, резкой дифференциацией доходов между богатыми и бедными. В результате рыночная экономика без активного государственного вмешательства не в состоянии решать ряд значимых для общества проблем.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и другие вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

К традиционным методам относятся основные методы анализа финансовой отчётности:

Ø  горизонтальный анализ;

Ø  вертикальный анализ;

Ø  трендовый;

Ø  метод финансовых коэффициентов;

Ø  сравнительный анализ;

Ø  факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности за текущий период с предыдущим периодом.

Для реформирования собственности в экономике переходного периода в первую очередь требовалось осуществить разгосударствление и приватизацию собственности Приватизация призвана была создать слой частных собственников и предпринимателей как социальной базы формирования рыночной экономики.

Приватизация в Казахстане имела следующие основные варианты:

-              аукционная продажа государственных объектов и имущества (предприятий, магазинов, зданий, транспортных средств и т.д.);

-              создание акционерных обществ закрытого типа, что предусматривало продажу акций или бесплатное их распределение работникам предприятия;

-              передача крупных предприятий под иностранное управление;

-              так называемая массовая приватизация путем бесплатного распределения жилищных и приватизационных инвестиционных купонов.

Наиболее успешным вариантом была аукционная продажа, так как она отвечала требованиям рыночного механизма. Посредством передачи крупных предприятий под временное управление с использованием иностранных капиталов удалось спасти ведущие промышленные объекты от разорения и банкротства. Учитывая переход к новой экономической системе и неопытность руководства страны, при проведении политики разгосударствления и приватизации ошибки были неизбежны, и это особенно касалось варианта массовой приватизации. В конечном итоге цели приватизации были достигнуты. В результате заработал рыночный механизм, потребительские рынки заполнились товарами и услугами, стремительно вырос частный предпринимательский сектор, который становится все более эффективным и организованным.

Под руководством первого Президента независимого Казахстана Н.А. Назарбаева была разработана и поэтапно осуществляется программа Стратегии развития страны «Казахстан-2030». В ней выделено семь долгосрочных приоритетов, которые поэтапно реализуются на практике. Одним из важных приоритетов является "экономический рост, базирующийся на открытой рыночной экономике с высоким уровнем иностранных инвестиций и внутренних сбережений". Формирование казахстанской модели рыночной экономики, начиная с принципа "сначала - экономика, затем - политика", отличается динамичными и устойчивыми темпами роста в условиях политической стабильности и консолидации многонационального общества. Казахстан получил международное признание как страна с рыночной экономикой открытого типа, как лидер среди государств Центральной Азии и имеющий по темпам, результатам экономических и социальных реформ передовые достижения на постсоветском пространстве.

Индустриально-инновационное развитие и построение постиндустриального общества с достойным уровнем жизни населения является главным направлением современного развития Республики Казахстан. Осуществляются программы приоритетного развития наукоемких производств, перерабатывающих отраслей для выпуска конечной продукции, создания казахстанских кластеров, вхождения страны в число 50-и наиболее конкурентоспособных стран мира. Высокие достижения в экономике позволяют успешно проводить реформы в социальной сфере: реализация государственной программы жилищного строительства, стимулирование роста рождаемости и охраны материнства, перевод системы образования и науки на международные стандарты, организация страховой медицины, создание пенсионных накопительных фондов, поэтапное повышение заработной платы работникам бюджетных организаций, проведение молодежной политикиВертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом [22].

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т.п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель [23].

Такими критериями являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности [24].

В этот период разрабатывались экономические программы, направленные на ускорение социально-экономического развития страны. Они были направлены на переход от административных к экономическим методам управления, реформы планирования и ценообразования, перевод предприятий на хозяйственный расчет и самофинансирование. Реализация программ не привела к ожидаемым результатам, более того, положение ухудшилось: плановая экономика становилась все более затратной и менее прибыльной, произошел значительный спад производства, обострились явления товарного дефицита на потребительском рынке, произошел существенный рост цен, ухудшался уровень жизни населения. Объективной причиной тому явились историческая обреченность и несостоятельнось всей системы. Невозможно было осуществлять рыночные преобразования внутри совершенно противоположной экономической системы - командно-административной.

Однако, несмотря на многообразие методов финансового анализа (см. приложение А), процесс финансового анализа осуществляется исходя из общих принципов, применение которых является важной предпосылкой обеспечения его высокого уровня [25].

Общими принципами финансового анализа являются:

ü  последовательность;

ü  комплексность;

ü  сравнение показателей;

ü  использование научного аппарата (инструментария);

ü  системность.

Последовательность анализа предполагает использование двух приемов: дедуктивного и индуктивного.

Дедукция - один из принципов анализа, означающий последовательность его проведения от общего к частному. В процессе анализа последовательно выявляются сначала общие показатели, затем частные.

Индукция - принцип анализа, означающий последовательность его проведения от частного к общему, от причин к следствию [26].

Комплексность анализа предполагает выполнение финансового анализа во взаимосвязи всех финансовых процессов (комплексный анализ).

Сравнение показателей - способ изучения динамики финансовых показателей. Сравнение позволяет дать оценку любому финансовому показателю за фактический (отчетный) период по отношению к базисному периоду или другому предприятию, или совокупность предприятий.

Однако, следует отметить, что не все из перечисленных методов экономического анализа могут найти применение во всех случаях финансового анализа, поскольку их применение во многом зависит от аналитика.

.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

Финансовые показатели характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа [27].

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы [28].

Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

балансовая прибыль;

рентабельность активов = балансовая прибыль в процентах к стоимости активов;

рентабельность реализации = балансовая прибыль в процентах к выручке от реализации;

балансовая прибыль на тенге средство на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т.е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия можно подразделить на три основные составляющие:

Ø  Оценка имущественного положения организации ;

Ø  Оценка финансового положения организации;

Ø  Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Необходимо отметить, что эти составные части тесно взаимосвязаны межу собой и их дифференциация необходима лишь для более четкого разделения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственной деятельности организации в целом.

Оценка имущественного положения складывается из следующих компонентов:

ü  Анализа интегрированного уплотненного баланса - нетто;

ü  Оценки динамики имущества;

ü  Анализа формализованных показателей имущественного положения.

К показателям имущественного положения относятся:

1.      «Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий» - это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

2.      «Доля активной части основных средств». Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

.        «Коэффициент износа» - обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является «коэффициент годности».

.        «Коэффициент обновления» - показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

.        «Коэффициент выбытия» - показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Анализ интегрированного уплотненного баланса - нетто основывается на построении упрощенной модели баланса, в которой интегрируются абсолютные и относительные (структурные) показатели статей. Этим достигается интеграция «горизонтального» и «вертикального» анализа баланса, что позволяет более полно проследить динамику по статьям баланса. Многие специалисты предлагают проводить «вертикальный» и «горизонтальный» анализ обособленно. Однако некоторые из них признают целесообразность проведения и такого интегрированного анализа статей баланса [29].

При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения) [30].

Оценка финансового положения состоит из двух основных составляющих:

Ø  Анализ ликвидности и платежеспособности фирмы

Ø  Анализ финансовой устойчивости.

Для оценки ликвидности и платежеспособности фирмы применяют следующие показатели:

1.      «Величина собственных оборотных средств» - характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

2.      «Манёвренность функционирующего капитала» - характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

.        «Коэффициент покрытия» (общий) - даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько тенге текущих активов предприятия приходится на один тенге текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.

.        «Коэффициент быстрой ликвидности» по смыслу аналогичен «коэффициенту покрытия», однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

.        «Коэффициент абсолютной ликвидности» (платёжеспособности) - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

.        В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0, 2 - 0, 25

.        «Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов» - характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

.        «Коэффициент покрытия запасов» - рассчитывается соотношением величин

нормальных источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

Для оценки финансовой устойчивости фирмы применяют следующие показатели:

1.      «Коэффициент концентрации собственного капитала» - характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.

2.      «Коэффициент финансовой зависимости» - является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

.        «Коэффициент манёвренности собственного капитала» - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

.        «Коэффициент структуры долгосрочных вложений» - коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

.        «Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств» - характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

.        «Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств» - он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и другие [31].

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило, которое «работает» - владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью [32].

Анализ деловой активности характеризует результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности фирмы. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся следующие показатели:

ü  ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) - характеризует объём реализованной продукции на тенге средств, вложенных в деятельность предприятия;

ü  коэффициент устойчивости экономического роста - показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие.

Качественными критериями для анализа деловой активности являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

ü  степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

ü  уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

В частности, оптимально следующее соотношение:

Тнб > Тр > Так > 100%, (1)

где: Тнб - темп изменения финансовой прибыли;

Тр, темп изменения реализации;

Так, - темп изменения авансированного капитала.

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал возрастает;

б) объём реализации возрастает более высокими темпами;

в) прибыль возрастает опережающими темпами.

Это - «золотое правило экономики предприятия» [33].

Важнейшей частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ рентабельности. К основным показателям этого блока, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Могут быть рассчитаны и другие аналогичные показатели.

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса [34].

Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды [35].

Таким образом, в этой главе были рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды, приёмы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния, то есть основные показатели оценки финансового состояния, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых зависят данные показатели.

2. Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ТОО «Шин ремзавод»

2.1 Анализ имущественного положения предприятия ТОО «Шин ремзавод»

Объектом исследования данной дипломной работы является товарищество с ограниченной ответственностью «Шин ремзавод».

Товарищество с ограниченной ответственностью «Шин ремзавод». (далее по тексту ТОО «Шин ремзавод») является частным коммерческим предприятием и осуществляет свою деятельность в соответствии с Уставом предприятия, Конституцией РК и действующим законодательством РК.

Главной задачей предприятия, отраженной в Уставе, является создание необходимых условий для удовлетворения потребности предприятий и населения в получении качественных услуг по ремонту автомашин, промышленной и сельскохозяйственной техники

На текущий момент предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

ремонт автокранов;

ремонт сельскохозяйственной техники;

ремонт дорожно-строительной техники;

ремонт дорожного покрытия;

реализация автозапчастей.

Остановимся подробнее на характеристиках финансово-хозяйственной деятельности рассматриваемого предприятия.

Новые идеи и современный подход к делам в сочетании с профессионализмом и опытом производственного персонала предприятия в сфере ремонта сельхозтехники и прочей промышленной техники позволили ТОО «Шинремзавод» за короткий период завоевать доверие партнеров в Костанайской области.

Анализ финансовой деятельности ТОО «Шинремзавод» за период 2010-2012г.г. проводится по данным бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах. Эти документы представлены в Приложениях А, Б.

Экономический потенциал предприятия может быть охарактеризован

двояко: с позиции имущественного положения и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, ее некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения. Необходимым звеном в системе рыночной экономики является институт несостоятельности (банкротства) хозяйственных субъектов. Поэтому особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как по неудовлетворительной структуре баланса принимается решение о несостоятельности предприятия. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру баланса, так и динамику отдельных ее показателей.

Ниже в Таблице 1 приведен вертикальный анализ показателей структуры актива баланса, а в Таблице 2 приведен вариант горизонтального анализа актива баланса по номенклатуре статей.

Таблица 1

Вертикальный анализ актива баланса за 2010-2012гг.

Судя по данным Таблиц 1 и 2, доля основных средств в активах предприятия уменьшилась на 3, 9% в 2011 году и сократилась еще на 12, 4% в 2012 году. При этом доля основных средств по остаточной стоимости в активах баланса за анализируемый период не изменилась и составила 59, 4%. В денежном выражении сумма основных средств в активах предприятия постепенно снижалась в течение последних трех лет. Так, в 2010 году основные средства предприятия оценивались в 19297 тыс. тенге. В 2011 году произошло уменьшение их стоимости до 18549 тыс. тенге. В 2012 году они были равны уже 16253 тыс. тенге, сократившись еще на 12, 4%. Такая ситуация происходит в связи с тем, что предприятие практически не производит вложения в обновление основных средств, при этом имеющиеся ежегодно уменьшаются в стоимости в связи с начислением материального износа.

В процессе функционирования предприятия, и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия, и их источников. Преимущество вертикального анализа по сравнению с горизонтальным, является использование в нем относительных показателей, которые в определенной степени сглаживают негативное влияние информационных процессов, которые могут существенно искать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их составление в динамике.

Оборотные средства предприятия снизились на 480 тысяч тенге в 2011 году, и эта тенденция снижения продолжается, так как уже в 2012 году оборотные средства уменьшились на 1609 тысяч тенге по сравнению с 2011 годом. Все же происходит рост доли товарно-материальных запасов в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 1%. Необходимо при этом отметить, что в течение 2011 года сумма товарно-материальных запасов увеличилась с 9218 тысяч тенге на начало года до 10220 тысяч тенге на его конец. Увеличение составило 10, 9% или 1002 тысяч тенге. В 2011 году произошло снижение данной статьи баланса на 21, 2% или 2162 тысяч тенге до 8058 тысяч тенге по состоянию на 01.01.2011г. Доля дебиторской задолженности уменьшилась на 3, 2% в 2011 году по сравнению с 2010 годом. Также уменьшилась и сумма дебиторской задолженности в денежном выражении. Если 2010 году она составляла 3610 тысяч тенге, то уже в 2011 снизилась на 31, 9% до 2457 тысяч тенге. В 2012 году произошло увеличение суммы дебиторской задолженности на 23, 2% или 569 тысяч тенге. На конец анализируемого периода ее сумма составила 3026 тыс. тенге.

Таблица 2

Горизонтальный анализ показателей структуры актива баланса на примере ТОО «Шинремзавод»

Графически изменение структуры активов баланса ТОО «Шин ремзавод» отражено на Рисунке 3.

Рисунок 3. Структура активов баланса

Структура пассивов показывает состояние собственного капитала и других фондов и ресурсов с заемными источниками средств, а также виды заемных средств. Все это имеет большое значение для оценки финансового состояния предприятия и возможностей его улучшения.

От структуры пассивов и активов непосредственно зависят показатели ликвидности, платежеспособности, а также финансовой устойчивости предприятия. Детализированный анализ применяется не только при анализе активов баланса, но и при анализе пассива баланса.

Важное значение для расчетов ряда аналитических коэффициентов имеет показатель величины собственных оборотных средств, который характеризует ту часть собственного капитала предприятия, являющаяся источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательными по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая применения в составе источников его образования.

Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия

Ниже в Таблицах 3, 4 приведены варианты вертикального и горизонтального анализа пассива баланса.

Таблица 3

Структура пассива баланса за период с 2010г. по 2012г.

Таблица 4

Горизонтальный анализ показателей структуры пассива баланса

Анализируя данные Таблиц 3, 4 можно сделать следующие выводы: в 2010-2012 годах предприятие было сформировано как за счет собственного капитала, так и за счет заемного капитала. В течение анализируемого периода наблюдается увеличение суммы собственного капитала. Так, в 2011 году собственный капитал предприятия увеличился на 26, 4% или 1468 тыс. тенге и составил 7033 тыс. тенге. В 2012 году произошло его дальнейшее увеличение на 31, 3% до 9237 тыс. тенге. Привлеченный капитал же сократился. В 2011 году его падение составило 10% или 2696 тыс. тенге. В 2012 году привлеченный капитал снизился еще на 25, 2% и составил на конец года 18125 тыс. тенге. В 2011 году доля собственного капитала возросла на 5, 4% по сравнению с 2010 годом и составила 22, 5%. Это было вызвано увеличением доли нераспределенного дохода (убытка) прошлых лет на 5% в 2011 году по сравнению с 2010 годом. В 2012 году происходит увеличение использования собственного капитала, его доля в 2012 году увеличилась на 11, 3% по сравнению с 2011 годом и составила 33, 8%, а доля заемного капитала снизилась на 12%, т. е. она составила 66%. Эта тенденция была вызвана уменьшением доли краткосрочной кредиторской задолженности на 13, 7%. Хотя происходит снижение доли задолженности по налогам в 2012 году на 1, 5% по сравнению с 2011 годом. Увеличение доли собственного капитала было вызвано за счет роста доли нераспределенного дохода (убытка) на 9, 8% по сравнению с предыдущим годом.

На рисунке 4 графически отражена структура источников финансирования предприятия.

Рисунок 4. Структура источников финансирования

Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства своевременно возрастают. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения. Если говорить о некоторых убытках, то они скорей всего, покрываются за счет заемных средств.

Анализ источников формирования имущества предполагает расчет наличия собственных оборотных средств.

Оборотными средствами (текущими активами) по определению из теории бухгалтерского учета являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года. Управление оборотными средствами включает в себя управление денежными средствами, рыночными ценными бумагами, дебиторской задолженностью, товарно-материальными запасами и краткосрочными обязательствами.

Чем больше доля оборотных средств в общей сумме активов, тем менее рискованна политика компании в отношении оборотных средств. Фирма будет иметь достаточно денежных средств или их эквивалентов, чтобы оплатить счета. С другой стороны, чем меньше доля оборотных средств, тем более агрессивной и рискованной является политика фирмы по оборотным средствам. При любом объеме продаж, чем больше доля оборотных средств фирмы, тем меньше ее относительная прибыльность. Получается, что часть денежных средств не задействована в производстве. В итоге прибыльность фирмы не так высока, как могла бы быть, если бы средства инвестировались в активы, обеспечивающие большую прибыль.

Исходные данные и методика расчета наличия собственных оборотных средств представлены в Таблице 5.

Таблица 5

Расчет и динамика наличия собственных оборотных средств, тысяч тенге

Показатель наличия собственных оборотных средств характеризует долю собственных средств, направленных на финансирования оборотных средств. Исходя из результатов таблицы 5 видно, что на протяжение всего анализируемого периода наличие собственных оборотных средств имеет отрицательное значение, т. е. в 2010 году -6106 тысяч тенге, а в 2011 году -5757 тысяч тенге. В 2012 году этот показатель имеет меньшее значение, т. е. -867 тысяч тенге. Это означает, что собственные средства не направлялись на финансирование оборотных средств - это является недостатком финансовой дисциплины, в силу того, что финансирование оборотных средств производилось за счет более дорогих заемных источников финансирования (только лишь за счет заемных, долгосрочных и краткосрочных средств). Следствие этого является недостаток собственных оборотных средств. Однако необходимо иметь в виду, что тенденция изменения размера собственных оборотных средств положительная. Происходит погашение банковских кредитов при одновременном росте собственного капитала, что позволяет сделать прогноз о наличии собственных оборотных средств у предприятия в обозримом будущем.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Финансовое состояние предприятия можно оценить с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния - ликвидность и платежеспособность предприятия, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого - либо актива понимают возможность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Ликвидность предприятия - это наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения.

Дж. К. Ван Хорн в своей книге «Основы управления финансами» дал свое определение ликвидности. Ликвидность - способность ценностей превращаться в деньги, является абсолютно ликвидными средствами. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: 1) как время, необходимое для обращения актива в денежную форму; 2) как вероятность продать актив по определенной цене. В этой мере, в которой выручка от реализации дебиторской задолженности столь же предсказуема, что и выручка от реализации запасов, дебиторская задолженность будет относительно более ликвидным активом, чем запасы. Это происходит за счет того, что первая гораздо быстрее по времени обращения в деньги. Если же вероятность реализовать по определенной цене выше для дебиторской задолженности по сравнению с запасами, то дебиторскую задолженность можно считать даже еще более ликвидной.

Преимущества рыночной экономики как системы проявляются через выполняемые ею функции.

Регулирующая функция. Экономика во многом саморегулируема, действует стихийная рыночная сила "невидимой руки". Предложение и спрос взаимозависимы. В частности, рост цен на товары, услуги сдерживается ограничением их потребления, а снижение цен стимулируется ростом потребления. Саморегулирующий механизм рынка позволяет избегать такие негативные явления, как товарный дефицит и перепроизводство в массовых масштабах. Поэтому рыночная экономика принципиально отрицает необходимость государственного планирования производства товаров, услуг, а также планирования цен.

Стимулирующая функция. Посредством действия таких принципов рынка, как экономическая свобода, свободное ценообразование и конкуренция стимулируются внедреним в производственный процесс достижений научно-технического прогресса в целях повышения производительности труда и улучшения качества выпускаемой продукции, ее ассортимента. Стремление товаропроизводителя максимально удовлетворить потребности потребителя ведет к максимизации прибыльности и конкурентоспособности его бизнеса. Именно данная функция позволяет человеку наиболее полно раскрыть свои способности, обеспечить свое личное, семейное благосостояние, стать богатым и материально независимым.

Информационная функция. Рынок является источником информации, знаний, сведений, необходимых действующим экономическим субъектам. Информация о динамике цен, количестве, ассортименте, качестве товаров и услуг позволяет принять экономически рациональные и обоснованные решения. Это широко отражается в средствах массовой информации, рекламе, в организации ярмарок, выставок, аукционов и других мероприятиях, которые призваны делать рыночную конъюнктуру для заинтересованных экономических субъектов наиболее доступной.

Но вместе с тем свободная по характеру рыночная экономика неидеальна. В ней имеются потенциальные недостатки, которые могут проявляться в той или иной степени. Острые противоречия капитализма, как общества рыночной экономики, стали проявляться начиная со второй половины XIX века, с эпохи бурного роста промышленного производства и индустриальных городов, отменой крепостной зависимости крестьян и массового оттока сельского населения в города, научно-технической революции и широкого внедрения высокомеханизированных технологий. Процесс интенсивного экономического роста сопровождался концентрацией капиталов и образованием монополий, кризисами перепроизводства и увеличением безработицы, резкой дифференциацией доходов между богатыми и бедными. В результате рыночная экономика без активного государственного вмешательства не в состоянии решать ряд значимых для общества проблем.

В более конкретном виде идеальная рыночная система имеет следующие недостатки:

•              Образование монополий может создавать искусственные препятствия для справедливой конкуренции, ведет к неоправданному диктованию цен, что негативно отражается на интересах потребителей.

•              Возможность экономических кризисов и резких циклических колебаний. Перепроизводство или недопроизводство товаров (например, в связи с ограниченностью ресурсов) способствует массовым разорениям предприятий и безработице.

•              Возможность значительной дифференциации общества по доходам.. Рыночная система, с одной стороны, позволяет определенному числу обладателей ресурсов накапливать капиталы и богатства, с другой стороны, способствует росту числа безработных и бедных.

•              Невозможность поддержания неприбыльных отраслей. Рыночные силы естественным образом не заинтересованы или не призваны содержать такие важные общественные сферы, как оборона, национальная безопасность, правопорядок, фундаментальная наука, всеобщее начальное или среднее образование.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательными по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости обращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность

А3. Медленно реализуемые - товарно-материальные запасы и долгосрочные финансовые вложения.

А4. Трудно реализуемые - статьи раздела I актива, за исключением статей включенных ранее.

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные - кредиторская задолженность и ссуды не погашаемые в срок.

П2. Краткосрочные - краткосрочные кредиты и займы.

П3. Долгосрочные - долгосрочные кредиты и займы.

П4. Постоянные - I раздел пассива.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ³ П1  А3 ³ П3

А2 ³ П2  А4 £ П4

В Таблице 6 представлен сгруппированный баланс предприятия для оценки ликвидности предприятия.

Таблица 6

Сгруппированный баланс для оценки ликвидности предприятия

год                2011 год                     2012 год  

< 6730               41 < 8879                   25 < 4028

< 12574               2457 < 9596               3026 < 7948

9218 > 7626               10220 > 5759              8058 > 6149

> 5565              18549 > 7033                   16253 > 9237

Из таблицы 6 можно сделать следующие выводы, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются выше приведенные соотношения. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе. Большую долю в активах в период с 2010 года по 2011 год занимают долгосрочные активы, но уже в 2012 году их доля заметно сократилась. А наименьшая доля приходится на группу наиболее ликвидные активы. По пассиву наибольшая часть приходится на краткосрочные кредиты и займы, но уже в 2012 году их доля также сократилась. Наименьшая доля по пассиву баланса приходится на группу - долгосрочные пассивы.

Для оценки перспективной платежеспособности рассчитываются следующие показатели:

. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными активами, его наличие признается достаточным, если К>0, 1-0, 2.

Каб. л = ДС/КЗ,  (2)

где Каб. л - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС - денежные средства;

КЗ - кредиторская задолженность.

. Коэффициент критической ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия) показывает, какая часть краткосрочных пассивов может быть покрыта денежными средствами и дебиторской задолженностью, если К >0, 7-0, 8.

Ккр. л = (ДС+ДЗ)/КЗ, (3)

где Ккр. л - коэффициент критической ликвидности;

ДЗ - дебиторская задолженность.

. Коэффициент текущей ликвидности характеризует, что для покрытия краткосрочных обязательств используются все текущие активы. Нормативное значение коэффициента -1, 5-3.

Ктек.л = (ДС+ДЗ+ТМЗ+КП)/КЗ, (4)

где Ктек.л - коэффициент текущей ликвидности;

ТМЗ - товарно-материальные запасы;

КП - краткосрочные пассивы.

. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

 ,  (5)

где Д- доля собственных оборотных средств в покрытии запасов;

СК - собственный капитал;

ДП - долгосрочные пассивы;

И - итог 1 актива баланса;

У - убытки;

З - запасы.

. Коэффициент покрытия запасов:

, (6)

где К - коэффициент покрытия запасов;

СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства;

ДА - долгосрочные активы;

ЗС - заемные средства;

ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность;

У - убытки;

З - запасы.

Рекомендуемое значение для этого коэффициента 1, если он ниже рекомендуемого значения, то финансовое состояние является неустойчивым.

. Маневренность функционирующего капитала:

, (7)

где М - маневренность функционирующего капитала;

ДС - денежные средства;

ДК - долгосрочный капитал.

Если значение этого показателя находится в пределах от 0 до 1, то можно говорить о том, что предприятие функционирует нормально.

Хотя в международной практике установлены нормативные значения этих коэффициентов, каждая отрасль имеет свои определенные значения, которые зависят от финансового положения страны и ее экономики.

Поскольку различные выводы оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности:

1.    Абсолютный коэффициент ликвидности

На 2010г. Каб. л = 370/19304 = 0, 019

На 2011г. Каб. л = 41/ 18475 = 0, 002

На 2012г. Каб. л = 25/11976 = 0, 002

2.    Критический коэффициент ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия)

На 2010г. Ккр. л = (370+3610)/19304 = 0, 21

На 2011г. Ккр. л = (41+2457)/18475 = 0, 14

На 2012г. Ккр. л = (25+3026)/11976 = 0, 25

.Текущий коэффициент ликвидности (коэффициент общего покрытия)

На 2010г. Ктек.л = (370+3610+9218)/19304 = 0, 68

На 2011г. Ктек.л = (41+2457+10220)/18475 = 0, 69

На 2012г. Ктек.л = (25+3026+8058)/11976 = 0, 68

Для удобства анализа ликвидности данные расчета занесем в Таблицу 7.

Из полученных расчетов Таблицы 7 можно сделать следующие выводы: в 2010 году сумма ликвидных средств (текущие активы) составляла 13198 тысяч тенге, а неликвидные активы составляли 19297 тысяч тенге, т. е. на 1 тенге неликвидных активов приходится 0, 68 тенге ликвидных активов. В 2011 году произошло снижение ликвидных активов на 480 тысяч тенге, а неликвидных активов на 748 тысяч тенге. При этом соотношение ликвидных и неликвидных активов существенно не изменилось и составило на 1 тенге неликвидных активов 0, 69 тенге ликвидных активов. В 2012 году произошло незначительное сокращение ликвидных средств и поэтому на 1 тенге неликвидных активов приходится те же 0, 68 тенге ликвидных активов. Рациональным считается такое соотношение, при котором на 1 тенге неликвидных активов приходится 4-5 ликвидных. Нарушение этого соотношения ярко выражено и подтверждает наши прежние выводы о наличии иммобилизации оборотных средств. Сопоставляя рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности с расчетными их значениями можно констатировать следующее. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в течение анализируемого периода ниже рекомендуемого значения, так как нижняя граница для производственных предприятий возможна на уровне 0, 2. Исходя из этого, можно сказать, что денежных средств на счетах в кассе недостаточно, так как при расчете коэффициента быстрой ликвидности мы получили значение ниже рекомендуемого, т.е. 0, 25 в 2012 году. Это говорит о недостаточной платежеспособности предприятия. В отличии же от 2012 года, в 2010-2011г.г. предприятие являлось ограничено кредитоспособным. Предприятие является платежеспособным, если выполняется следующее условие: на 1 тенге текущих обязательств необходимо иметь как минимум 1 тенге текущих активов. На данном предприятии в 2010 году на 1 тенге текущих обязательств приходилось 68 тиын текущих активов, но постепенно этозначение стало увеличиваться и уже в 2012 году на 1 тенге текущих обязательств стало приходиться 93 тиын текущих активов. Коэффициент критической ликвидности имеет разнонаправленную тенденцию. Так, в 2011 году он составил 0, 14, а уже в 2012 году 0, 25. Он показывает, какая часть краткосрочных пассивов может быть покрыта денежными средствами и дебиторской задолженностью. Коэффициент текущей ликвидности, согласно общепринятым международным стандартам должен находиться в пределах от 1, 5 до 3. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Для данного предприятия этот показатель в 2010 году составляет 0, 68, в 2011 году 0, 69, а уже в 2012 году 0, 93.

Таблица 7

Расчет и динамика показателей ликвидности

Значение коэффициента покрытия запасов в анализируемом периоде имеет выше нормативного значения и это говорит об устойчивом финансовом положении данного предприятия. Хотя значение данного показателя постепенно снижается. Так в 2011 году он снизился по сравнению с 2010 годом на 0, 19 и составил 1, 24. В 2012 году по сравнению с 2011 годом он увеличился на 0, 13 и составил 1, 38.

Значение показателя маневренности функционирующего капитала в 2010 году и в 2011 году находится в пределах норматива, что говорит о нормальном функционировании капитала. Хотя следует отметить, что значение коэффициента находится на достаточно низком уровне и руководство предприятия должно задуматься об увеличении собственных долгосрочных средств. В 2012 году значение показателя ниже рекомендуемого и составляет -0, 002. В целом можно отметить достаточно стабильные показатели ликвидности предприятия в среднесрочных и долгосрочных параметрах. Соответствующая нормативам абсолютная ликвидность является довольно редким явлением в условиях казахстанской экономики.

Ниже на рисунке 5 приведена динамика основных показателей ликвидности ТОО «Шин ремзавод». График показывает динамику показателей за анализируемый период, т.е. за последние 3 года. С его помощью можно очень быстро сделать общий вывод об изменении ликвидности предприятия.

Рисунок 5. Динамика показателей ликвидности

В анализируемом периоде все показатели ликвидности имеют тенденцию уменьшаться, что свидетельствует о недостаточной платежеспособности предприятия в 2012 году по сравнению с 2010 годом. Чтобы в дальнейшем предприятие не было объявлено банкротом, оно должно восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности рассчитывается по формуле:

  (8)

где Кв(у) - коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности;

Кпбкп - коэффициент покрытия баланса на конец периода;

Кпбнп - коэффициент покрытия баланса на начало периода;

Т - анализируемый период измеряемый количеством месяцев в нем;

, 5 - рекомендуемое значение для покрытия баланса.

Коэффициент покрытия баланса:

,  (9)

где Кп - коэффициент покрытия баланса;

ТА - текущие активы;

ТП - текущие пассивы.

Значения коэффициента покрытия баланса:

г. Кпб = 13198 / 19304 = 0, 68;

г. Кпб = 12718 / 18475 = 0, 69;

г. Кпб = 11109 / 11976 = 0, 93.

Таким образом, по истечению 6 месяцев, уровень платежеспособности предприятия возможно вырастет и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности снизится до уровня 0, 93, что будет практически соответствовать рекомендуемому значению 1.

Анализируя расчетные значения показателя доли собственных оборотных средств в покрытии запасов можно отметить следующее. Поскольку в начале анализируемого периода его значение имело положительную величину, но постепенно оно стало уменьшаться и уже в 2012 году его значение имеет отрицательную величину (-0, 11), собственные средства в этом году не направлялись, подтверждается ранее сделанными выводами. Маневренность собственного оборотного капитала или маневренность функционирующего капитала показывает дефицит собственных оборотных средств. На примере данного предприятия можно сказать, что данный показатель имеет в 2012 году отрицательное значение, значит необходимо увеличить ликвидные активы за счет устранения иммобилизации в размере 2367 тысяч тенге, чтобы обеспечить ликвидность и платежеспособность предприятия.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

В самом общем виде финансовую устойчивость можно охарактеризовать как отражение стабильного превышения доходов над расходами предприятия, обеспечивающего свободный оборот его денежных потоков. Это такое состояние процесса формирования и использования финансовых ресурсов экономического субъекта, которое обеспечивает его развитие на основе увеличения прибыли и стоимости капитала при сохранении соответствующего уровня платежеспособности и кредитоспособности. Платежеспособность может считаться внешним проявлением финансовой устойчивости или неустойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости - это стабильная деятельность предприятия в долгосрочной перспективе. Оценка финансовой устойчивости дается исходя из результатов предыдущих этапов анализа: анализа имущественного состояния, динамика и структура источников его формирования, наличия собственных оборотных средств, анализа ликвидности и платежеспособности. Окончательные выводы с учетом анализа коэффициентов финансовой независимости и устойчивости.

С помощью показателей, входящих в данную группу, оценивается состав источников формирования и динамика соотношения между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются по уровню себестоимости, степени доступности, уровню надежности, степени риска и др.

1.      Коэффициент концентрации собственного капитала

Кк.с.к.=  (10)

где Кк.с.к- коэффициент концентрации собственного капитала;

СК - собственный капитал;

ХС - итог баланса.

Характеризует независимость предприятия от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Рекомендуемое значение показателя - более 0, 5 (или 50%). Превышение рекомендуемого значения указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.

.        Коэффициент финансовой зависимости

 Кф.з.=   (11)

где Кф.з.- коэффициент финансовой зависимости.

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше данный показатель, тем больше займов у предприятия и тем рискованней ситуация, которая может привести к банкротству. Считается, что данный коэффициент не должен превышать 1.

.        Коэффициент маневренности собственного капитала

 Кман.с.к =  (12)

где Кман.с.к - коэффициент маневренности собственного капитала;

СОС - собственные оборотные средства.

Характеризует способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия. Рекомендуемое значение показателя ≥0, 2 - 0, 5.

4.      Коэффициент концентрации заемного капитала

 Ккон.з.к.=  (13)

где Ккон.з.к. - коэффициент концентрации заемного капитала;

ЗК - заемный капитал.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же, фактически, частицу заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов предприятия. Коэффициент концентрации заемного капитала положительно оценивается в случае его снижения, а сумма коэффициента концентрации заемного капитала и коэффициента концентрации собственного капитала равняется единице. Чем ниже этот показатель, тем меньшей считается задолженность холдинговой компании или ее дочернего предприятия и тем более стойким будет его финансовое состояние. Рекомендуемое значение показателя не более 0, 5 (50%).

5.      Коэффициент структуры долгосрочных вложений

 Кстр.дол.вл.= (14)

где Кстр.дол.вл. - коэффициент структуры долгосрочных вложений;

ДП - долгосрочный заемный капитал;

ВА - всего вложений.

Данный коэффициент характеризует ту часть актива баланса, которая покрывается за счет наиболее устойчивых источников. Рекомендуемое значение коэффициента 0, 7 - 0, 8 (70%-80%).

6.      Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

 Кдол.пр.з.с.= (15)

где Кдол.пр.з.с. - коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

Данный коэффициент показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.

.        Коэффициент структуры заемного капитала

 Кстр.з.к.= (16)

где Кстр.з.к. - коэффициент структуры заемного капитала.

Показывает, какая часть привлеченного капитала сформирована за счет долгосрочных источников. Уменьшение показателя означает, что нагрузка по погашению задолженности предприятием распределена неравномерно и основную ее часть предстоит погасить в течение 1 года.

.        Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

 Кс/з= (17)

В Таблице 8 представлены данные финансовой устойчивости ТОО «Шин ремзавод» за анализируемый период.

Коэффициент концентрации собственного капитала, характеризующий достаточно стабильное финансовое положение, при прочих равных условиях, в глазах инвесторов и кредиторов является отношение собственного капитала к итогу средств. Для данного предприятия этот коэффициент в 2010 году составил 0, 17, в 2011 году он возрос до 0, 22, после чего произошло его дальнейшее повышение на 0, 11 до 0, 34. Предприятие считается нессудозаемное, так как на конец анализируемого периода значение показателя ниже рекомендуемого, т.е. на каждую тенге авансированного капитала приходится 34 тиын собственных средств. Однако следует учесть положительную динамику изменения значения коэффициента.

Таблица 8

Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости предприятия

Структура рыночной экономики содержит обособленную внутреннюю характеристику, называемую инфраструктура. Это совокупность связанных между собой институтов, призванных обслуживать основное производство или движение товаров, услуг от производителя до потребителя. К институтам следует отнести торговлю, транспорт, связь, систему коммуникаций, бытовое обслуживание, банковские услуги, биржевую деятельность, рекламные и консультационные службы и т.п. Институты инфрастуктуры делятся на организационную, материальную и кредитно-расчетную базы. К организационной базе инфраструктуры относятся снабженческо-сбытовые, брокерские и другие посреднические организации, коммерческие фирмы крупных предприятий. Транспортная система, склады, информационная система, средства связи следует отнести к материальной базе инфраструктуры. Банки, страховые системы, крупные самостоятельные банки, кредитно-сберегательные учреждения, средние и мелкие коммерческие банки формируют кредитно-расчетную базу инфраструктуры. Инфраструктура, включающая государственные и коммерческие системы и организации, обслуживает и потребности рынка.

Динамика развития экономики определяется рыночной конъюнктурой. Конъюнктура (от лат. сопщпёеге - связывать) - складывающаяся на рынке экономическая ситуация, характеризуемая конкретными показателями изменения цен, соотношения спроса и предложения, деловой активности в определенный период времени.

Конъюнктура рынка может быть благоприятной, вялой, устойчивой. Благоприятная конъюнктура рынка характеризуется наличием активного, устойчивого спроса на рыночные товары и услуги, превышением спроса над предложением, положительной тенденцией динамики цен на наиболее представительные товары. Рыночная экономика доказала жизненную состоятельность при решении главных экономических задач, к которым следует отнести:

•              Экономическую эффективность. По своей природе рыночная экономика направлена на получение максимальных прибылей при соизмерении результатов и затрат с использованием прогрессивных технологий.

•              Экономическую справедливость. Законы спроса и предложения позволяют давать справедливую общественную оценку всякой целесообразной деятельности человека, его способностям. Поэтому она естественным образом допускает личное обогащение и высокий уровень жизни.

2.4 Анализ деловой активности предприятия

Анализ и оценка деловой активности и эффективности деятельности предприятия является завершающим этапом финансового анализа.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, позволяющих определить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложены в активы, превращаются в реальные деньги.

Отдельные виды активов имеют различную скорость оборота, т. е. скорость превращения их денежную форму. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера.

К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов предприятия оказывает экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий.

В зависимости от применяемой ценовой политики, сформированной структуры актива, используемой методики оценки товарно-материальных запасов предприятия имеют большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

Анализ и оценка деловой активности производится на качественном и количественном уровне. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформализованным критериям: широта рынка сбыта продукции, репутация предприятия, известность и надежность клиентов, пользующихся услугами предприятия, наличия долгосрочных договоров купли-продажи, имидж, торговая марка и прочие.

Анализ на количественном уровне предполагает расчет ряда показателей, характеризующих деятельность предприятия.

Группа показателей деловой активности позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Эти показатели дают возможности определить тенденции изменения скорости оборота средств, от которой зависит насколько быстро вложенные средства, вернутся к владельцу.

Оценку оборачиваемости целесообразно осуществлять не по всем оборотным активам, а по отдельным их элементам: оборачиваемость запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности, а также денежных средств. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность.

Значительно большую информацию дает сопоставление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Уплата долгов дебиторами - это практически источник средств для погашения кредиторской задолженности. Если оборачиваемость дебиторской задолженности медленнее, чем кредиторской, это означает, что у предприятия неблагоприятные условия расчетов с покупателями. И наоборот, если дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, в размере, соответствующем разнице числа дней оборота кредиторской и дебиторской задолженностей.

Рассмотрим состояние оборачиваемости оборотных средств на анализируемом предприятии. Здесь необходимо сделать оговорку, что для расчета оборачиваемости выручка от реализации сопоставляется не со стоимостью названных статей баланса на определенную дату, а с их средней величиной, которая представлена в Таблице 9.

Таблица 9

Средние величины собственных и заемных средств, тысяч тенге

На основании таблицы 9 произведем расчеты следующих показателей оборачиваемости:

1. Оборачиваемость текущих активов (ресурсоотдача):

где Об.тек.ак.- оборачиваемость текущих активов;

ВР - выручка от реализации;

 - средняя величина текущих активов.

на 2010г. Об тек. ак. = 12643 / 13198 = 0, 96 кол. раз

на 2011г. Об тек. ак. = 16883 / 12718 = 1, 33 кол. раз

на 2012г. Об тек. ак. = 26894 /11109 = 2, 42 кол. раз

Продолжительность оборота текущих активов, дни:

, (19)

где Поб.- продолжительность текущих активов.

На 2010г. Поб = 360 / 0, 96 = 376 дней

На 2011г. Поб = 360 / 1, 33 = 271 день

На 2012г. Поб = 360 / 2, 42 = 149 дней

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

 ,  (20)

где Об.д.з. -оборачиваемость дебиторской задолженности;

 - среднегодовая дебиторская задолженность.

На 2010г. Об.д.з. = 12643 / 3610 = 3, 50 кол. раз

На 2011г. Об.д.з. = 16883 / 2457 = 6, 87 кол. раз

На 2012г. Об.д.з. = 26894 / 3026 = 8, 89 кол. раз

Период дебиторской задолженности, дни:

На 2010г. Пд.з. = 360 / 3, 50 = 103 дня

На 2011г. Пд.з. = 360 / 6, 87 = 52 дня

На 2012г. Пд.з. = 360 / 8, 89 = 41 день

1. Оборачиваемость товарно-материальных запасов:

 , (21)

где Об.тмз. - оборачиваемость товарно-материальных запасов;

С - себестоимость реализованной продукции;

 - среднегодовая величина товарно-материальных запасов.

На 2010г. Об.тмз = 5162 / 9218 = 0, 56 кол. раз

На 2011г. Об.тмз = 6223 / 10220 = 0, 61 кол. раз

На 2012г. Об.тмз = 11246 / 8058 = 1, 40 кол. раз

Срок хранения запасов:

На 2010г. П = 360 / 0, 56 = 643 дня

На 2011г. П = 360 / 0, 61 = 591 дня

На 2012г. П = 360 / 1, 40 = 258 дня

1. Оборачиваемость кредиторской задолженности:

  (22)

где Об.к.з.- оборачиваемость кредиторской задолженности;

 - среднегодовая кредиторская задолженность.

На 2010г. Об.к.з. = 12643 / 6730 = 1, 88 кол. раз

На 2011г. Об.к.з. = 16883 / 8879 = 1, 90 кол. раз

На 2012г. Об.к.з. = 26894 / 4028 = 6, 68 кол. раз

Период погашения кредиторской задолженности, дни:

На 2010г. Пк.з. = 360 / 1, 88 = 192 дней

На 2011г. Пк.з. = 360 / 1, 90 = 189 дней

На 2012г. Пк.з. = 360 / 6, 68 = 54 дней

Для наглядности оформим полученные расчеты в Таблице 10.

Таблица 10

Анализ оборачиваемости

На основе данных Таблицы 10 можно сделать следующие выводы. Оборачиваемость текущих активов в 2012 году составила 2, 42. По сравнению с 2011 годом этот показатель увеличился на 1, 09. Это говорит о том, что количество оборотов текущих активов имеет тенденцию к увеличению, поэтому продолжительность одного оборота текущих активов в 2012 году составила 149 дня, что на 122 дня меньше, чем в 2011 году. Период погашения дебиторской задолженности показывает, сколько дней требуется для возврата дебиторской задолженности. В 2010 году период погашения дебиторской задолженности составил 103 дня, а в 2012 году этот показатель сократился на 62 дня. Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает среднее время, необходимое для осуществления оплаты поставщикам и кредиторам предприятия за приобретенные товары и оказанные услуги. Для рассматриваемого предприятия этот показатель составил 1, 90, но в 2012 году он вырос на 4, 78. В днях это составляет в 2010 году 792, а в 2012 году - 54. Сравнивая два показателя - период погашения дебиторской и кредиторской задолженности - можно сказать о том, что предприятие для погашения кредиторской задолженности не прибегает к дополнительным источникам финансирования, т.е. к кредитам и займам для погашения дебиторской задолженности. Оборачиваемость товарно-материальных запасов в 2010 году составила 0, 56, а в 2012 году она увеличилась до 1, 40. Срок хранения запасов в 2012 году составил 258 дней, это на 333 дня меньше, чем в 2009 году. Предприятие заинтересовано, чтобы срок хранения товарно-материальных запасов был минимальным.

Следует сказать, что на оборачиваемость текущих активов оказывает большое влияние движение денежных средств. Одно из направлений управления финансами предприятия - это эффективный контроль над потоками денежных средств. Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа его денежных потоков. Одна из задач управления денежными потоками заключается в выявлении взаимосвязей между потоками денежных средств и прибылью, т.е. является ли полученная прибыль результатом эффективности денежных потоков или это результат каких-либо иных факторов.

Одним из факторов, влияющих на денежные потоки предприятия, является величина так называемого финансового цикла. Время финансового цикла можно рассчитать по формуле:

ФЦ = ВОЗ + ВОД - ВОК, (23)

где ФЦ - время финансового цикла;

ВОЗ - время обращения товарно-материальных запасов;

ВОД - время обращения дебиторской задолженности;

ВОК - время обращения кредиторской задолженности.

Финансовый цикл - это то время, в течении которого денежные средства, вложенные в создаваемые запасы (с момента их оплаты), незавершенное производство, готовую продукцию и дебиторскую задолженность, с учетом обращения кредиторской задолженности, так как она компенсирует отвлеченные средства в дебиторскую задолженность.

Еще одним фактором является операционный цикл. Он равен сумме времени обращения товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности. В Таблице 11 приведены расчеты данных показателей.

Таблица 11

Показатели, характеризующие основные этапы денежных средств

Результаты расчетов, приведенные в Таблице 11, позволяют судить о том, что на анализируемом предприятии произошло существенное снижение как величины операционного цикла, так и финансового. Падение величин циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция, так как данный фактор, прежде всего, отразится на величине получаемой прибыли, которая отражается на росте эффективности всего производства.

Обобщив данные проведенного анализа можно сказать, что тенденция повышения финансовой устойчивости прогрессирует. Факт положительный, поэтому руководству компании следует придерживаться своей политики в отношении управления финансами, чтобы довести предприятия до стабильного финансового положения.

3. Пути оптимизации финансовой деятельности ТОО «Шин ремзавод»

3.1 Использование информационных технологий при анализе финансового состояния предприятия

Анализ организации финансовой деятельности ТОО «Шинремзавод» и оценка управления финансово-экономической деятельности изучаемого объекта во время прохождения преддипломной практики и написания дипломного проекта, позволяет сделать следующий выводы:

бухгалтерский и финансовый учет на предприятии не автоматизирован и производится «вручную», что замедляет процесс оперативного учета и увеличивает риск допущения ошибок в расчетах (учитываем человеческий фактор);

на предприятии не осуществляется финансового планирования и финансовый анализ носит весьма поверхностный характер - просмотр бухгалтерской отчетности руководителями компании;

для осуществления функции финансового планирования и управления финансовыми потоками не выделено штатной единицы, и в должностных инструкциях данная функция никому не вменена в обязанность.

На основании вышеперечисленных выводов руководству ТОО «Шин ремзавод» можно было бы порекомендовать следующее:

рассматривая воображаемую "линию жизни" любого предприятия, можно обнаружить на ней чередование пологих отрезков с крутыми поворотами, изломами, ветвлениями. Каждый нелинейный участок пути отражает глубокие перемены в бизнесе, осуществляемые в моменты реформирования предприятия: обновление производства, отказ от каких-либо видов деятельности, выход на новые рынки. Каждый такой поворот связан со стратегическими решениями, которые принимают руководители предприятия в критические моменты его развития. Поэтому руководитель любой компании многое бы дал за то, чтобы предвидеть последствия своих стратегических решений. Во многом данную проблему может решить оперативный, регулярно проводимый, финансовый анализ деятельности предприятия. В последнее время появилось много программных продуктов, позволяющих осуществлять регулярный текущий анализ финансовой деятельности предприятия. Руководству ТОО «Шинремзавод» можно предложить следующие программные продукты:

Структура рыночной экономики содержит обособленную внутреннюю характеристику, называемую инфраструктура. Это совокупность связанных между собой институтов, призванных обслуживать основное производство или движение товаров, услуг от производителя до потребителя. К институтам следует отнести торговлю, транспорт, связь, систему коммуникаций, бытовое обслуживание, банковские услуги, биржевую деятельность, рекламные и консультационные службы и т.п. Институты инфрастуктуры делятся на организационную, материальную и кредитно-расчетную базы. К организационной базе инфраструктуры относятся снабжен- ческо-сбытовые, брокерские и другие посреднические организации, коммерческие фирмы крупных предприятий. Транспортная система, склады, информационная система, средства связи следует отнести к материальной базе инфраструктуры. Банки, страховые системы, крупные самостоятельные банки, кредитно-сберегательные учреждения, средние и мелкие коммерческие банки формируют кредитно-расчетную базу инфраструктуры. Инфраструктура, включающая государственные и коммерческие системы и организации, обслуживает и потребности рынка.

Секторы и виды рынка прямым или косвенным образом связаны между собой, их взаимодействие призвано обеспечивать удовлетворение растущих потребностей людей, улучшать благосостояние всего общества. Для этого необходим общий координатор, роль которого выполняет государство.

Динамика развития экономики определяется рыночной конъюнктурой. Конъюнктура (от лат. сопщпёеге - связывать) - складывающаяся на рынке экономическая ситуация, характеризуемая конкретными показателями изменения цен, соотношения спроса и предложения, деловой активности в определенный период времени.

Конъюнктура рынка может быть благоприятной, вялой, устойчивой. Благоприятная конъюнктура рынка характеризуется наличием активного, устойчивого спроса на рыночные товары и услуги, превышением спроса над предложением, положительной тенденцией динамики цен на наиболее представительные товары. Вялая конъюнктура рынка характеризуется низким уровнем спроса и деловой активности, небольшим количеством сделок, тенденцией к снижению цен на определенные виды товаров и услуг. Устойчивая конъюнктура характеризуется стабильным уровнем сделок купли-продажи и установлением цен, близких к равновесным ценам. В более широком понимании рыночная конъюнктура включает в себя уровень экономической активности, характеризуемый движением цен на обособленных рынках, процентных ставок, валютного курса, дивидендов, а также динамикой производства и потребления.

Современная рыночная экономика требует признания системы особых социальных, экономических, политических принципов, определяющих модель рыночной экономики в разных государствах.

Рыночная экономика доказала жизненную состоятельность при решении главных экономических задач, к которым следует отнести:

•              Экономическую эффективность. По своей природе рыночная экономика направлена на получение максимальных прибылей при соизмерении результатов и затрат с использованием прогрессивных технологий.

•              Экономическую справедливость. Законы спроса и предложения позволяют давать справедливую общественную оценку всякой целесообразной деятельности человека, его способностям. Поэтому она естественным образом допускает личное обогащение и высокий уровень жизни.

•              Экономическую стабильность. Рыночная экономика основана на действии своих естественных законов, поэтому многие вопросы между производством и потребностями в обществе регулируются сами по себе. Она наиболее полно выражает свои преимущества, если развивается стабильными, устойчивыми темпами под воздействием эффективного государственного регулирования.

Преимущества рыночной экономики как системы проявляются через выполняемые ею функции.

Регулирующая функция. Экономика во многом саморегулируема, действует стихийная рыночная сила "невидимой руки". Предложение и спрос взаимозависимы. В частности, рост цен на товары, услуги сдерживается ограничением их потребления, а снижение цен стимулируется ростом потребления. Саморегулирующий механизм рынка позволяет избегать такие негативные явления, как товарный дефицит и перепроизводство в массовых масштабах. Поэтому рыночная экономика принципиально отрицает необходимость государственного планирования производства товаров, услуг, а также планирования цен.

Стимулирующая функция. Посредством действия таких принципов рынка, как экономическая свобода, свободное ценообразование и конкуренция стимулируются внедреним в производственный процесс достижений научно-технического прогресса в целях повышения производительности труда и улучшения качества выпускаемой продукции, ее ассортимента. Стремление товаропроизводителя максимально удовлетворить потребности потребителя ведет к максимизации прибыльности и конкурентоспособности его бизнеса. Именно данная функция позволяет человеку наиболее полно раскрыть свои способности, обеспечить свое личное, семейное благосостояние, стать богатым и материально независимым.

Информационная функция. Рынок является источником информации, знаний, сведений, необходимых действующим экономическим субъектам. Информация о динамике цен, количестве, ассортименте, качестве товаров и услуг позволяет принять экономически рациональные и обоснованные решения. Это широко отражается в средствах массовой информации, рекламе, в организации ярмарок, выставок, аукционов и других мероприятиях, которые призваны делать рыночную конъюнктуру для заинтересованных экономических субъектов наиболее доступной.

Санирующая функция. Рынок, с одной стороны, очищает общественное производство от экономически слабых, неконкурентоспособных хозяйствующих субъектов, но, с другой стороны, поощряет эффективных, предприимчивых. Для первых санирующая функция во многом регулируется через существующую процедуру банкротства, для вторых - посредством предоставления налоговых льгот. Тем самым, товаропроизводители, как конкуренты, дифференцируются, что позволяет достигать экономической справедливости.

Но вместе с тем свободная по характеру рыночная экономика неидеальна. В ней имеются потенциальные недостатки, которые могут проявляться в той или иной степени. Острые противоречия капитализма, как общества рыночной экономики, стали проявляться начиная со второй половины XIX века, с эпохи бурного роста промышленного производства и индустриальных городов, отменой крепостной зависимости крестьян и массового оттока сельского населения в города, научно-технической революции и широкого внедрения высокомеханизированных технологий. Процесс интенсивного экономического роста сопровождался концентрацией капиталов и образованием монополий, кризисами перепроизводства и увеличением безработицы, резкой дифференциацией доходов между богатыми и бедными. В результате рыночная экономика без активного государственного вмешательства не в состоянии решать ряд значимых для общества проблем.

В более конкретном виде идеальная рыночная система имеет следующие недостатки:

•              Образование монополий может создавать искусственные препятствия для справедливой конкуренции, ведет к неоправданному диктованию цен, что негативно отражается на интересах потребителей.

•              Возможность экономических кризисов и резких циклических колебаний. Перепроизводство или недопроизводство товаров (например, в связи с ограниченностью ресурсов) способствует массовым разорениям предприятий и безработице.

•              Возможность значительной дифференциации общества по доходам.. Рыночная система, с одной стороны, позволяет определенному числу обладателей ресурсов накапливать капиталы и богатства, с другой стороны, способствует росту числа безработных и бедных.

•              Невозможность поддержания неприбыльных отраслей. Рыночные силы естественным образом не заинтересованы или не призваны содержать такие важные общественные сферы, как оборона, национальная безопасность, правопорядок, фундаментальная наука, всеобщее начальное или среднее образование.

• Неспособность рыночного механизма решать проблемы регулирования внешних, побочных эффектов производства. К наиболее актуальным внешним отрицательным эффектам относятся: загрязнение окружающей среды от промышленных выбросов, исчерпание природно- экономических ресурсов, межотраслевые и внутриотраслевые диспропорции в производстве, незаконная эксплуатация труда, наркомания, алкоголизм.

Недостатки свободной рыночной экономики, казалось бы, свидетельствуют о несостоятельности и бесперспективности всей рыночной системы. Но это далеко не так. Государственное регулирование экономики призвано создавать условия для наиболее полной реализации "природных" преимуществ и минимизировать недостатки рынка, защищая интересы государства и решая социальные проблемы общества.

Помимо описанных программных продуктов существует порядка 200-300 русифицированных программ оценки и анализа финансового состояния предприятия, но далеко не все предприятия используют на текущий момент возможность оперативного управления своей финансовой деятельностью на базе программного компьютерного обеспечения.

Рассчитаем бюджет внедрения программного обеспечения на предприятии ТОО «Шинремзавод» (см. таблицу 17).

Таблица 17

Расчет бюджета внедрения программного обеспечения на ТОО «Шин ремзавод»

Как показывают результаты расчетов, бюджет автоматизации бухгалтерской и финансовой деятельности предприятия составит по максимальным расчетам около 145 000 тенге.

Из-за отсутствия функции финансового контроля на предприятии произошло увеличение как дебиторской, так и кредиторской задолженности, что повлекло за собой снижение коэффициентов оборачиваемости, характеризующих деловую активность предприятия и коэффициента финансовой устойчивости предприятия, что может серьезно повлиять на его дальнейшие финансовое состояние. При регулярном анализе финансового состояния предприятия, этого могло бы и не произойти.

3.2    Оптимизация показателей оборачиваемости оборотных средств предприятия

При проведении анализа финансового состояния ТОО «Шинремзавод» во второй главе данного дипломного проекта была обнаружена тенденция к уменьшению показателей оборачиваемости, что является негативным моментом, характеризующим снижение деловой активности предприятия.

ТОО «Шинремзавод» в этом аспекте не является исключением, для многих предприятий при решении задач оперативного управления, планирования и перепланирования производства узким местом является дефицит оборотных средств. Основным внутрипроизводственным фактором дефицита оборотных средств является их низкая оборачиваемость. Возникает задача управления процессом оборачиваемости с целью увеличения скорости возврата вложенных в производство и оказание услуг средств.

Необходимость реализации систем управления оборачиваемостью в ритме с процессом оказания услуг для возможно большого класса предприятий и производственных объединений, обуславливает создание универсальной относительно структуры предприятия методологии разработки системы управления оборачиваемостью.

Предлагаемая методология состоит из следующих этапов:

1 этап - Для ТОО «Шинремзавод» выделяется перечень задач, решение которых позволит управлять оборачиваемостью.

2 этап - Проводится системный анализ характеристик ТОО «Шин ремзавод».

этап - Разрабатываются математические модели производственной и финансовой деятельности объекта управления, прогноза показателей оборачиваемости.

этап - Проводится идентификация математических моделей.

этап - Производится постановка задач оптимального управления оборачиваемостью.

этап - Разрабатываются алгоритмы принятия решений.

этап - Производится синтез алгоритмов многоуровневой системы управления оборачиваемостью.

На первом этапе предлагаемой методологии для ТОО «Шинремзавод» выделяется перечень задач, решение которых позволит управлять оборачиваемостью. Известно, что на верхнем уровне управления предприятием (руководство) решаются следующие задачи:

ü  формирование портфеля заказов;

ü  технико-экономическое планирование;

ü  оперативное управление производством.

С целью управления оборачиваемостью оборотных средств предприятия необходимо выполнить следующие процедуры:

. Прогноз показателей оборачиваемости производственных фондов предприятия при перспективном планировании. Для составленного варианта перспективного плана определяются натуральные показатели оборачиваемости групп материальных ресурсов по единицам оборудования; определяются интегральные стоимостные показатели оборачиваемости производственных фондов; на основании полученного прогноза показателей оборачиваемости вырабатывается качественная рекомендация на утверждение или доработку варианта перспективного плана для руководства.

. Прогноз оборачиваемости фондов обращения предприятия при перспективном планировании. На основании анализа предшествующей финансовой деятельности предприятия (по периодам - год, месяц, декада, сутки) дается прогноз динамики оборотных фондов обращения в течение заданного периода времени и, соответственно, показателей оборачиваемости оборотных фондов обращения за тот же период; оценивается экономическая целесообразность стратегий использования оборотных фондов обращения (производство изделий повышенного спроса, инвестиционная деятельность, авансированная уплата налогов, налоговые кредиты, выпуск или приобретение ценных бумаг и т.д.) и на ее основе выработать качественную рекомендацию на утверждение или доработку варианта перспективного плана для руководства.

В экономической теории существует различное понимание создания новой стоимости. Так, теория прибавочной стоимости К.Маркса основана на том, что новую стоимость создают наемные рабочие. Она частично достается рабочему в виде зарплаты, а остальную часть присваивает капиталист, что лежит в основе противоположности экономических интересов. Рабочий день работника делится на две части: необходимый труд, то есть на свою зарплату, и прибавочный труд, в течение которого он производит прибавочный продукт, тем самым создавая прибавочную стоимость для капиталиста.

Альтернативная теория предельной производительности утверждает, что новая стоимость создается посредством использования всех факторов производства, прежде всего, таких как труд, земля, капитал, предпринимательские способности. Каждый из факторов производства в процессе создания стоимости имеет определенные границы своего производительного эффекта. При этом на образование новой стоимости влияет действие закона убывающей предельной производительности. Если добавлять в процессе производства какой-либо один фактор, сохраняя неизменность всех других факторов, то дальнейшее использование добавленного фактора приведет к снижению его производительности. Закон убывающей предельной производительности не будет действовать, если на производстве эффективно и оптимально сочетаются все факторы производства.

Вопросы организации предпринимательской деятельности, соотношения ценообразования и объемов производства являются предметом изучения курса микроэкономики.

Планирование дебиторской и кредиторской задолженности - важный этап формирования бюджета движения денежных средств и прогнозного баланса.

Неточности в планировании расчетов с контрагентами могут негативно повлиять на финансовую устойчивость компании. Планы погашения дебиторской и кредиторской задолженности являются частью маркетинговой и кредитной политики компании. К сожалению, на рассматриваемом предприятии не ведется планирование и анализ дебиторской и кредиторской задолженности, что отражается на динамике этих показателей. Не смотря на то, что существует множество распространенных методик. Можно порекомендовать наиболее простую.

Основой для планирования дебиторской и кредиторской задолженности служит организация системы оперативного и бухгалтерского учета на предприятии, отражающего полную информацию по клиентам, видам деятельности, конкретным продуктам, материалам или услугам в разрезе каждого заключенного контракта.

Для определения задолженности необходимо:

оперативно отслеживать состояние расчетов с дебиторами и кредиторами;

анализировать своевременность погашений и выплат, прогнозировать штрафные санкции.

Прогноз дебиторской и кредиторской задолженности включает:

определение суммы погашения задолженности на начало прогнозного периода - задолженность прошлых лет;

планирование состояния по расчетам с контрагентами на конец периода - текущая задолженность.

Сумма текущей дебиторской задолженности зависит от прогноза продаж, составляемого по контрактам на год с разбивкой по месяцам, с учетом условий оплаты (отсрочки платежа) и от укрупненного плана продаж и прогнозируемых коэффициентов инкассации, отражающих темпы погашения дебиторской задолженности в текущий период времени.

Коэффициент позволяет установить, когда и в какой сумме ожидается поступление денежных средств от продаж данного периода и рассчитывается по формуле:

Кинк = Изменение ДЗ / Объем продаж, где Кинк - коэффициент инкассации; ДЗ - дебиторская задолженность;

Коэффициенты инкассации выражают процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени от момента реализации. Для их определения используются статистические методы, основанные на информации за прошлые годы и анализы реестра старения дебиторской задолженности. Планируя дебиторскую задолженность, необходимо также учитывать и безнадежные долги. При постоянных объемах отгрузки и равномерном поступлении денег увеличение дебиторской задолженности происходит за счет безнадежных к взысканию долгов.

Данные о состоянии дебиторской задолженности рассчитываются:

ДЗ на конец периода = ДЗ на начало периода + Объем отгрузки текущего периода - Объем денежных поступлений в текущем периоде - Сумма списания

Для многих российских предприятий дебиторская задолженность составляет значительную часть в структуре оборотных активов и требует эффективного управления.

Планирование кредиторской задолженности можно проводить аналогично расчету дебиторской задолженности. В тоже время, необходимо учитывать, что бюджетные платежи и банковские кредиты, характеризующиеся большими штрафными санкциями, погашаются в первую очередь.

План погашения позволяет определить ежемесячное распределение платежей по погашению кредиторской задолженности.

КЗ на конец периода = КЗ на начало периода + Объем закупки текущего периода - Сумма оплаты в текущем периоде - Сумма списания.

Планируя и заключая контракты с контрагентами, организация определяет баланс дебиторской и кредиторской задолженности для обеспечения оптимальной платежеспособности компании.

Путем регулирования сроков оплаты в договорах о покупке и продаже, корректировки погашения дебиторской и кредиторской задолженности составляются варианты бюджета движения денежных средств, согласовываются платежи по обязательствам и денежные поступления от погашения дебиторской задолженности, прогнозируется необходимость привлечения заемных средств.

Для осуществления планирования и управления дебиторской и кредиторской задолженностью также существуют продукты программного обеспечения. Но можно и своими силами на базе Excel создать информационную систему «Оперативное управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия».

Информационная система «Оперативное управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия предназначена для оперативного, структурированного учета договоров, контрактов, доходов, расходов и обязательств на предприятии, служит инструментом финансового планирования и анализа, реализует функции управленческого учета, использует наряду с информацией об уже свершившихся фактах, информацию, имеющую характер прогноза, плана или норматива.

Информационная система может состоять из следующих функциональных модулей:

·              управление дебиторской задолженностью;

·              управление кредиторской задолженностью;

·              управление заемными средствами;

·              финансовое планирование.

Функциональные возможности информационной системы:

ведение учета договоров, доходов, расходов, обязательств, планирование доходов и расходов в разрезе статей доходов/расходов, категорий получения/списания, источников финансирования, центров ответственности (подразделений - инициаторов);

формирование Бюджета предприятия на любой период с учетом корректировок контрольных цифр, контроль и анализ фактического исполнения бюджета, контроль соответствия лимитам вновь поступающих договоров, счетов, заявок на платежи и прочих финансовых документов;

сопоставление, оценка и прогнозирование движения финансовых потоков предприятия;

автоматизация процессов оперативного планирования и управления финансовыми средствами;

формирование прогнозного отчета о движении денежных средств:

план поступлений денежных средств;

план денежных выплат.

Заключение

Главная цель коммерческого предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

В первой главе данной работы был показан механизм проведения финансового анализа деятельности предприятия и его значение в современных условиях хозяйствования. Рассмотрены основные теоретические методы проведения финансового анализа деятельности предприятия, раскрыта экономическая сущность коэффициентов, применяемых при проведении анализа финансового состояния предприятия.

В главе второй, занимающей большую часть работы, было обследовано действующее предприятие и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.

В третьей главе были предложены рекомендации, позволяющие оптимизировать финансово-экономическую деятельность рассматриваемого предприятия.

В течение анализируемого периода (2010-2012г.г.) финансовое состояние предприятия улучшилось, на что указывает ряд показателей. В целом доля основных средств в активах предприятия уменьшилась на 3, 9% в 2011 году и сократилась еще на 12, 4% в 2012 году. При этом доля основных средств по остаточной стоимости в активах баланса за анализируемый период не изменилась и составила 59, 4%. В денежном выражении сумма основных средств в активах предприятия постепенно снижалась в течение последних трех лет.. Оборотные средства предприятия снизились на 480 тысяч тенге в 2011 году, и эта тенденция снижения продолжается, так как уже в 2012 году оборотные средства уменьшились на 1609 тысяч тенге по сравнению с 2009 годом. Также уменьшилась и сумма дебиторской задолженности в денежном выражении. Если 2010 году она составляла 3610 тысяч тенге, то уже в 2011 снизилась на 31, 9% до 2457 тысяч тенге. В 2012 году произошло увеличение суммы дебиторской задолженности на 23, 2% или 569 тысяч тенге. На конец анализируемого периода ее сумма составила 3026 тыс. тенге.

В 2010-2012 годах предприятие было сформировано как за счет собственного капитала, так и за счет заемного капитала. в 2011 году собственный капитал предприятия увеличился на 26, 4% или 1468 тыс. тенге и составил 7033 тыс. тенге. В 2012 году произошло его дальнейшее увеличение на 31, 3% до 9237 тыс. тенге.

Коэффициента абсолютной ликвидности в течение анализируемого периода ниже рекомендуемого значения, исходя из этого, можно сказать, что денежных средств на счетах в кассе недостаточно, так как при расчете коэффициента быстрой ликвидности мы получили значение ниже рекомендуемого, т.е. 0, 25 в 2012 году. Это говорит о неплатежеспособности предприятия. В отличии же от 2012 года, в 2010-2011г.г. предприятие являлось ограничено кредитоспособным. Коэффициент критической ликвидности имеет разнонаправленную тенденцию. Так, в 2011 году он составил 0, 14, а уже в 2012 году 0, 25.

Коэффициент текущей ликвидности для данного предприятия в 2010 году составляет 0, 68, в 2011 году 0, 69, а уже в 2012 году 0, 93.

В анализируемом периоде все показатели ликвидности имеют тенденцию к повышению, что свидетельствует об увеличении платежеспособности предприятия в 2012 году по сравнению с 2010г.

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия, а следовательно соотношение интересов собственника предприятия и кредиторов. Для данного предприятия этот коэффициент в 2010 году составил 0, 17, в 2011 году он возрос до 0, 22, после чего произошло его дальнейшее повышение на 0, 11 до 0, 34. Предприятие считается нессудозаемное, так как в анализируемом периоде значение показателя ниже рекомендуемого, т.е. на каждую тенге авансированного капитала приходится 34 тиын собственных средств. Однако следует учесть положительную динамику изменения значения коэффициента.

Коэффициент финансовой зависимости на данном предприятии в 2010 году данный показатель был равен 5, 84, в 2011 году он снизился до 4, 45, а на конец анализируемого периода составил 2, 96%. Высокий уровень коэффициента может привести к потенциальной опасности возникновения у предприятия дефицита денежных средств и в дальнейшем к банкротству.

Коэффициент маневренности собственного капитала для анализируемого предприятия в 2010 году он составил -1, 10, в 2011 году - -0, 82, на конец анализируемого периода -0, 09. Это говорит о том, что в 2010-2012 годах собственный капитал не использовался для финансирования текущей деятельности, т.е. в оборотные средства не был вложен собственный капитал.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2010 году составил 4, 84, в 2011 году сократился до 3, 45, а в 2012 году он уменьшился еще на 1, 48 и составил 1, 96. Заемные средства практически в два раза превышают собственные средства предприятия.

финансовый имущественный ликвидность оборачиваемость

Список использованных источников

1.       Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.:ДИС, 1998. - 256 с.

2.      Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.:ДИС, НГАЭиУ, 1999. - 128 с.

.        Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: ФиС, 1997. - 327 с.

.        Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 1997 - 300 с..

.        Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 208 с.

.        Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. - М.:ФиС, 1996. - 624 с.

.        Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. - М, ИКФ «Альф», 2009 - 50 с.

.        Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. - М.:ИКЦ «Маркетинг», 2001. - 320 с.

.        Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики- М: ИКФ «Альф», 2003 - 25 с.

.        Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. - М.:ДИС., 2002. - 208 с.

.        Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия //Финансы, 2003., № 3

12.     Донцова А.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности // Финансовый менеджмент - 2003 № 1

13.         Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2001 - 526 с.

14.    Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М. :ФиС, 1996. - 432 с.

15.     Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: ФиС, 2002. - 560 с.

16.    Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия - Спб: Бизнес-пресса, 1999. - 448 с.

.        Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. - М. :ЮГИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.

18.         Моляков Д.С., Шохин А.С. Теория финансов предприятий. М - 2000г.

19.     Никифорова Н.А. Анализ и мониторинг хозяйственной конъюнктуры. - М, 1998. - 144 с.

20.    Попова Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И. Финансы предприятий, - СПб: Питер, 2002. - 224 с.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2001 - 336 с.

22.    Савчук В.П. Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы), vps@a-teleport.com <mailto:vps@a-teleport.com>.

.        Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. - М.: Юнити, 2002. - 479 с.

.        Справочник финансиста предприятия. Под ред. Уткина З.А. - М, 1998. - 268 с.

25.         Тренев Н.Н. Управление финансами. - М.: ФиС, 2002. - 496 с.

26.     Финансы. Под ред. Ковалевой А.М Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 1998. - 654 с.

27.         Хелферт Э. Техника финансового анализа. - М.: «Юнити», 1996. - 405 с.

28.    Черногорский С.А. Основы финансового анализа, М.: Герда, 2002. - 176 с.

29.     Черненко А.В. Об использовании показателя объема продаж в финансовом анализе // Аудитор, 2002, № 11, с. 38-40

.         Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов, М.:Дело, 1995. - 320 с.

.         Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий, М.: ИНФРА-М, 1998.

32.    Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.:ИНФРА-М, 1998. - 328 с.

.        Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негалиев Е.В. Методика финансового анализа предприятий - М.:ИНФРА-М, 2001.

34.     Шишкин А.К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях - М.:ИНФРА-М, 1996, 235 с.

35.    Лоханина И.М., Золкина З.К. Основы анализа финансового состояния предприятия: Учебное пособие - Алматы - 2012г.

Приложение

Приложение А

Классификация методов финансового анализа

Приложение Б

Бухгалтерский баланс ТОО «Шин ремзавод» за период с 2010-2012гг.

Приложение В

Отчет о прибылях и убытках ТОО «Шин ремзавод» за период с 2010-2012гг., тысяч тенге