Депонування коштів. Вибір інвестора. Беззбитковий обсяг виробництва

Депонування коштів. Вибір інвестора. Беззбитковий обсяг виробництва

Задача № 1є

Розрахуйте нарощену суму з вихідної суми PV=1200 тис. грн. при розміщенні її підприємством на депозитному банківському рахунку на умовах нарахування простих і складних відсотків, якщо річна процентна ставка дорівнює і=8%, періоди нарощення різні: 30 днів, 90 днів, 180 днів (при щомісячному нарахуванні відсотків), 1 рік, 3 роки, 10 років, 20 років, 50 років (при щорічному нарахуванні відсотків).

Прийняти рік рівним 360 днів. Зробити висновки про те, нарахування яких відсотків вигідніше для підприємства залежно від строку депонування коштів

Розв’язання

Майбутня вартість внеску з урахуванням нарахованої суми простих відсотків розраховується за формулою:

де PV - початкова сума вкладу, тис.грн.;- ставка складного відсотка у коефіцієнтах;- загальний строк вкладу, років.

Майбутня сума внеску при нарахуванні складних відсотків 1 раз на рік визначається за формулою:

Майбутня сума внеску при частішому, ніж 1 раз на рік нарахуванні складних відсотків, розраховується за формулою:

де k - кількість інтервалів, по яких здійснюється кожен процентний платіж по періодичній процентній ставці протягом року.

Отже, майбутня сума вкладу на 30 днів (n=1/12 року) при щомісячному нарахуванні відсотків (k=1) становитиме:

-      при нарахуванні простих відсотків:

-       при нарахуванні складних відсотків:

Майбутня сума вкладу на 90 днів (n=1/4 року) при щомісячному нарахуванні відсотків (k=3) становитиме:

-      при нарахуванні простих відсотків:

-      при нарахуванні складних відсотків:

Майбутня сума вкладу на 180 днів (n=1/2 року) при щомісячному нарахуванні відсотків (k=6) становитиме:

-      при нарахуванні простих відсотків:

-      при нарахуванні складних відсотків:

Майбутня сума вкладу на 1 рік при щорічному нарахуванні відсотків становитиме:

-      при нарахуванні простих відсотків:

-      при нарахуванні складних відсотків:

Майбутня сума вкладу на 3 роки при щорічному нарахуванні відсотків становитиме:

-      при нарахуванні простих відсотків:

-      при нарахуванні складних відсотків:

Майбутня сума вкладу на 10 років при щорічному нарахуванні відсотків становитиме:

-      при нарахуванні простих відсотків:

-      при нарахуванні складних відсотків:

Майбутня сума вкладу на 20 років при щорічному нарахуванні відсотків становитиме:

-      при нарахуванні простих відсотків:

-      при нарахуванні складних відсотків:

Майбутня сума вкладу на 50 років при щорічному нарахуванні відсотків становитиме:

-      при нарахуванні простих відсотків:

-      при нарахуванні складних відсотків:

Висновок.

Найбільш вигідним для підприємства є нарахування складних відсотків, адже зі збільшенням термінів вкладу і збільшенням кількості нарахувань відсотків збільшується і майбутня сума вкладу.

Задача № 2

Фінансовий менеджер планує розмістити PV=1200 тис. грн. на депозитний рахунок строком на 2 роки з нарахуванням складних відсотків. Один банк пропонує йому щоквартальне нарахування відсотків за ставкою j₁=8% річних, другий - нарахування один раз в 4 місяці за ставкою j₂=9%, третій - два рази на рік виходячи з j₃=10% річних, четвертий - j₄=10% один раз на рік. Обґрунтувати вибір інвестора за допомогою розрахунку ефективної процентної ставки

Розв’язання

Визначення ефективної процентної ставки в процесі нарощення вартості за складними відсотками проводиться за формулою:

,

де j - ставка складного відсотка у коефіцієнтах;- кількість інтервалів, по яких здійснюється кожен процентний платіж по періодичній ставці протягом року.

Отже, ефективна процентна ставка:

-    першого банку (j₁=0,08, k₁=4):

-    другого банку (j₂=0,09, k₂=3):

-    третього банку (j₃=0,10, k₃=2):

-    четвертого банку (j₄=0,10, k₄=1):

Отже, виходячи з розрахунку ефективної процентної ставки, найбільш вигідною пропозицією є пропозиція третього банку, оскільки його ефективна процентна ставка є найбільшою. З урахуванням ефективної відсоткової ставки третього банку майбутня сума внеску у розмірі 1200тис. грн. становитиме:

1.     Виручка від реалізації продукції з ПДВ - ВР= 3456 тис. грн.

2.      Середньорічний залишок виробничих запасів - З = 450 тис. грн.

.        Середньорічний залишок незавершеного виробництва - НВ = 324 тис. грн.

.        Середньорічний залишок готової продукції - ГП = 456 тис. грн.

.        Середньорічний залишок грошових коштів - ГК = 98 тис. грн.

.        Середньорічна вартість дебіторської заборгованості - ДЗ =324 тис. грн.

.        Середньорічна вартість кредиторської заборгованості - КЗ =456 тис. грн

Розв’язання

Тривалість операційного циклу включає період часу від моменту витрачання грошових коштів на придбання виробничих запасів до отримання грошей від дебіторів за реалізовану продукцію і визначається за формулою:

Топ = Тгк + Твз + Тгп + Тдз, днів

де Т_гк - тривалість обігу грошових активів, днів;

Т_вз - тривалість обігу виробничих запасів, днів;

Т_гп - тривалість обігу готової продукції, днів;

Т_дз - тривалість обігу дебіторської заборгованості, днів.

Тривалість обігу оборотних активів розраховується за формулою:

Ті = 360/Коб_і = 360*ОА_і / В, днів

де К_обі - швидкість обороту i-го виду оборотних активів, об.;

ОА_i - середньорічний залишок i-го виду оборотних активів, тис.грн.;

В - виручка від реалізації продукції без ПДВ, тис.грн.

Виручка від реалізації без ПДВ розраховується за формулою:

де ВР - виручка від реалізації продукції з ПДВ, тис.грн.

Тривалість виробничого циклу - період повного оберту матеріальних елементів обігових активів, що використовуються у виробничому процесі:

Твц = Твз + Тнв + Тгп, дні

де Тнв - тривалість обігу незавершеного виробництва, днів.

Тривалість фінансового циклу - період повного обороту грошових коштів, інвестованих у оборотні активи, починаючи від моменту погашення кредиторської заборгованості за отриману сировину, матеріали та закінчуючи інкасацією дебіторської заборгованості за поставлену готову продукцію:

Тфц = Твц + Тдз - Ткз, дні

де Ткз - тривалість погашення кредиторської заборгованості, дні.

Розрахуємо виручку від реалізації продукції без ПДВ:

В = 3456/1,2 = 2880 тис. грн.

Визначимо тривалість обігу кожного виду оборотних активів:

Тгк = 360*98 / 2880 = 12 днів;

Тдз = 360*324 / 2880 = 41 днів;

Твз = 360*450 / 2880 = 57 днів;

Тнв = 360*324 / 2880 = 41 днів;

Тгп = 360*456 / 2880 = 57 днів;

Ткз = 360*456 / 2880 = 57 днів;

Визначимо тривалість операційного циклу

Топ = 12 +57 + 57 + 41 = 167 днів

Визначимо тривалість виробничого циклу

Твц = 57 + 41 + 57 = 155 днів

Визначимо тривалість фінансового циклу

Тфц = 155 + 41 - 57 = 139 днів

Висновок: тривалість операційного циклу становить 167 днів, тривалість виробничого циклу становить 155 днів, тривалість фінансового циклу становить 139 днів.

депозитний інвестор процентний фінансовий

Задача №4

Підприємство виготовляє продукцію і реалізує її за ціною 600 грн. (Ц), за тону. На виробництво 1 т продукції необхідно 370грн. (ЗВ₁), сировини і матеріалів. Заробітна плата виробничого персоналу, який працює за відрядною формою оплати праці, дорівнює 23 грн. за 1 т (ЗВ₂). Місячний фонд оплати праці адміністративно-управлінського персоналу дорівнює 43 тис. грн. (ПВ₁). Щомісячні амортизаційні відрахування − 54 тис. грн. (ПВ₂).

Розрахувати:

1)      скільки тон продукції необхідно виготовити за місяць для досягнення порогу рентабельності;

2)      як зміниться беззбитковий обсяг виробництва при підвищенні ціни на продукцію на 15%;

3)      як зміниться беззбитковий обсяг виробництва, якщо змінні витрати збільшаться на 20 грн. за тону;

4)      скільки тон продукції необхідно щомісячно виробляти для отримання прибутку в сумі 25 тис. грн.

Розв’язання

1) скільки тон продукції необхідно виготовити за місяць для досягнення порогу рентабельності;

ПР_нат = ПВ: (Ц₁ - ЗВ₁),тонн

де Ц₁ - ціна одиниці продукції;

ЗВ₁ - змінні витрати на одиницю продукції;

ПР_нат = 97000: (600-393)=468 тонн

2)      як зміниться беззбитковий обсяг виробництва при підвищенні ціни на продукцію на 15%;

ПР_нат = ПВ: (Ц₁ - ЗВ₁*К),тонн

ПР_нат = 97000: (600-393*1,15)=655 тонн

3)      як зміниться беззбитковий обсяг виробництва, якщо змінні витрати збільшаться на 20 грн. за тону;

ПР_нат = 97000: (600-393+20)=519 тонн

4)      скільки тон продукції необхідно щомісячно виробляти для отримання прибутку в сумі 25 тис. грн.

, тонн

тонн

Задача №5

У зв'язку зі зниженням попиту обсяг реалізації продукції підприємства знижується. У попередньому році виручка від реалізації продукції складала4,4 млн. грн.(РП), сума постійних витрат 360 тис. грн. (ПВ), а рівень змінних витрат 0,6 грн/грн. (РЗВ). Розрахувати:

) скільки продукції необхідно виготовити за місяць для досягнення порогу рентабельності;

2)  який відсоток скорочення доходу (запас фінансової міцності) є для підприємства безпечним, тобто не викличе збитків;

1)  скільки продукції необхідно виготовити за місяць для досягнення порогу рентабельності;

ПР=ПВ/(1-РЗВ),тис.грн.

ПР=360/(1-0,6) = 225 ,тис.грн.

2)  який відсоток скорочення доходу (запас фінансової міцності) є для підприємства безпечним, тобто не викличе збитків;