Формирование эффективной системы управления инвестиционной деятельностью предприятия на материалах Закрытое акционерное общество 'Металлургическая компания Сталькрон'
МИНИСТЕРСТВО
ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
МЦЕНСКИЙ
ФИЛИАЛ ФГБОУ ВПО «ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ -
УЧЕБНО-НАУЧНО-ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ
КОМПЛЕКС»
Кафедра
«Экономика и менеджмент»
КОМПЛЕКСНАЯ
КУРСОВАЯ РАБОТА
Тема:
Формирование эффективной системы управления инвестиционной деятельностью
предприятия
на материалах
Закрытое акционерное общество «Металлургическая компания Сталькрон»
Галкин С.И.
(фамилия, имя, отчество)
2012
Содержание
ВВЕДЕНИЕ
. ТЕОРИЯ И
ПРАКТИКА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ НА МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИХ
ПРЕДПРИЯТИЯХ
.1
Современное состояние и тенденции развития инвестиционной деятельности на
предприятиях металлургической промышленности России
.2 Анализ
состояния и тенденции развития инвестиционной деятельности на металлургических
предприятиях Орловской области
.3 Основные
принципы и этапы управления инвестиционной деятельностью на металлургических
предприятиях в системе менеджмента
2. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ И ОЦЕНКА финансово-хозяйственной и
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «сталькрон» ЗА 2009 - 2011 ГОДЫ
2.1 Общая характеристика деятельности ЗАО «Сталькрон»
2.2 Анализ
внешней среды предприятия
.3 Анализ
финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Сталькрон»
2.4 Оценка системы управления ЗАО «Сталькрон»
.5 Анализ организационной структуры предприятия
.6 Анализ инвестиционной деятельности ЗАО «Сталькрон»
3.
ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО
«СТАЛЬКРОН»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЕ А
- Бухгалтерские балансы ЗАО «Сталькрон» за 2009 - 2011 годы
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
- Отчеты о прибылях и убытках ЗАО «Сталькрон» за 2010 - 2011 годы
ПРИЛОЖЕНИЕ В
- Организационная структура ЗАО «Сталькрон»
ПРИЛОЖЕНИЕ Г
- Структурная матрица смежности и матрица расстояний
ВЕДЕНИЕ
Одним из факторов экономического и инновационного развития государства
является высокая инвестиционная активность, способствующая обеспечению
экономического роста и, как следствие, повышению благосостояния общества. Она
находит свое выражение в инвестиционной деятельности предприятий. [1]
Актуальность настоящего исследования определяется насущной потребностью в
научно-методических материалах и практических рекомендациях по построению
инвестиционной деятельности предприятий в условиях ограниченности финансовых
ресурсов. [1]
Инвестиционная деятельность, в той или иной степени, присуща любому
предприятию, поскольку она представляет собой один из наиболее важных аспектов
его функционирования. Круг вопросов, решаемых этим видом функционального
управления предприятием обширен, так как инвестиционные решения неразрывно
связаны со всеми остальными видами деятельности предприятия и всеми стадиями
его жизненного цикла, формируют его перспективную организационную структуру и
инвестиционную культуру.
Российский рынок относится к числу развивающихся рынков, для которых, как
правило, характерны повышенные инвестиционные риски. По мере того, как такого
рода рынки структурируются и на них стабилизируются правила игры, приток
инвестиционных капиталов увеличивается. Во многом этому способствуют
мероприятия по улучшению инвестиционного климата на макроуровне, с одной
стороны, а с другой - постепенно нарабатываются новые методы современной
инвестиционной деятельности на микроуровне. [1]
Зарубежными и отечественными учеными проведена значительная работа в
области создания фундаментальных основ и практического решения задач
стратегического управления инвестиционной деятельностью. Среди зарубежных
ученых следует выделить работы Г. Александера, В. Беренса, Г. Бирмана, Г.
Бэйли, Л. Гитмана, М. Джонка, А. Зеля, Д. Норкотта, Н. Ордуэй, К. Рэдхэда, Д.
Фридмана, П. Хавранека, Р. Холта, Дж. К. ван Хорна, С. Хьюиса, У. Шарпа, С.
Шмидта. Из отечественных авторов ведущее место занимают исследования СИ.
Абрамова, Ю.П. Анисимова, И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, Л.Т.
Гиляровской, Ю.В. Журавлева, Д.А. Ендовицкого, А.Б. Идрисова, В.В. Ковалева,
М.А. Лимитовского, И.В. Липсица, Я.С. Мелкумова, А.И. Хорева, Е.М. Четыркина.
Несмотря на большой вклад ученых в формирование теории стратегического
управления инвестиционной деятельностью в выполненных исследованиях не нашли
достаточного отражения вопросы, связанные со спецификой управления
инвестиционной деятельностью предприятий в условиях ограниченности финансовых
ресурсов, отсутствует четкость в определении последовательности действий по
разработке инвестиционной стратегии и программ реализации данной стратегии.
Цель курсовой работы заключается в исследовании особенностей
инвестиционной деятельности предприятия и ключевых направлений повышения ее
эффективности на современном этапе развития.
Для достижения сформулированной цели были поставлены и решены следующие
задачи:
определить содержание и место инвестиционной стратегии в системе
стратегий предприятия;
выявить факторы, определяющие инвестиционную привлекательность
предприятия при ограниченности финансовых ресурсов, и оценить их
приоритетность;
выделить ключевые принципы и этапы управления инвестициями предприятия;
проанализировать инвестиционную деятельность предприятия,
функционирующего на металлургическом рынке;
проанализировать основные финансово-экономические показатели деятельности
предприятия за 2009-2011 гг.;
разработать направления и пути совершенствования инвестиционной
деятельности предприятия.
Объектом настоящего исследования является металлургическое предприятие г.
Мценска, Орловской области - ЗАО МК «Сталькрон», осуществляющие активную
инвестиционную деятельность на региональном металлургическом рынке.
В качестве предмета исследования выступают экономические отношения,
возникающие в процессе разработки инвестиционной деятельности предприятий в
условиях ограниченности финансовых ресурсов.
Теоретической и методологической базой курсовой работы явились труды
отечественных и зарубежных ученых, работающих в области управления
инвестиционной деятельностью предприятий, а также материалы и рекомендации
научно-практических конференций и семинаров. В процессе работы применялись
приемы системного исследования, абстрактно-логического, сравнительного,
экономического и инвестиционного анализа. В качестве инструментов исследования
использованы методы сравнения, экспертных оценок, статистического анализа.
ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ НА
МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЯХ
.1 Современное состояние и тенденции развития инвестиционной деятельности
на предприятиях металлургической промышленности России
Металлургическая промышленность является одной из отраслей специализации
России в современном международном разделении труда. На сегодняшний день по
производству стали Россия занимает 4-е место в мире (уступая Китаю, Японии и
США), по производству стальных труб - 3 место в мире, по экспорту
металлопродукции - 3 место в мире (экспорт стального проката в 2007 году
составил около 27,6 млн. т; из Китая - 52,1 млн. т, из Японии - 35,6 млн. т).
По производству алюминия Россия занимает 2-ое место в мире (после Китая), его
экспорту - 1-ое место; по производству и экспорту никеля - первое место в мире;
по производству (отгрузкам) титанового проката - второе место. [1]
Тем не менее, несмотря на адаптацию металлургической промышленности к
рыночным условиям, его технико-технологический уровень и конкурентоспособность
ряда видов металлопродукции нельзя считать удовлетворительными. [1]
Основной продукцией черной металлургии является сталь. За последние десятилетия
объемы производства стали в мире росли из года в год. При этом в 2008-2009 гг.
под влиянием сложившейся экономической ситуации произошло сокращение выпуска. В
2009 году в мире было выпущено 1 231 млн. тонн стали, относительно 2008 года
данный показатель сократился на 7,3%. В 2010 году производство стали не только
увеличилось, но и превысило показатели предыдущих лет.
На рисунке 1 представлена динамика производства стали в мире в 2001-2011
гг., млн. тонн.
Рисунок 1 - Динамика производства стали в мире в 2001-2011 гг., млн. тонн
Оживления инвестиционной активности в металлургической
отрасли ожидает в 2010 году Минпромторг РФ. По его прогнозам, инвестиции
основной капитал в черной металлургии по сравнению 2009 годом вырастут на 19% -
до 95 млрд. рублей, в цветную - на 11%, до 50 млрд. рублей. Данные расчеты
содержатся в скорректированной с учетом кризиса программе развития
металлургической отрасли РФ до 2020 года. [2]
В целом по металлургии объем инвестиций в 2010 году
вырастет на 16% - до 145 млрд. рублей. По данным министерства, в 2009 году, по
сравнению с прошлым годом падение инвестиций в черной металлургии составит 43%
(до 80 млрд. рублей), в цветной - 22,5% (45 млрд. рублей). Падение в отрасли
составит 37% - до 125 млрд. рублей. Инвестиционный уровень 2006 года, по
прогнозам министерства, будет достигнут отраслью только в 2011 году: инвестиции
в черную металлургию составят 115 млрд. рублей, в цветную - 65 млрд. рублей.
[2]
По мнению авторов программы, в условиях финансово-экономического
кризиса компании отрасли будут вынуждены ограничивать привлечение кредитных
средств в период 2009-2011 гг. Прогнозируется, что доля кредитных средств в
общем объеме финансирования снизится примерно с 35% в 2005-2006 гг. до 20% в 2009-2011
гг. с увеличением в последующие периоды: 2012-2015 гг. - до 22% и 2016-2020 гг.
- до 23%.
В таблице 1 представлен анализ инвестиций на 1 тонну стали ср. в
2006-2011гг.,$/тн.
Таблица 1 - Инвестиции на 1 тонну стали ср. в 2006-2011гг.,$/тн
|
Показатели
|
2006г.
|
2007г.
|
2008г.
|
2009г.
|
2010г.
|
2011г.
|
|
НЛМК
|
120
|
130
|
145
|
152
|
167
|
180
|
|
ММК
|
125
|
136
|
147
|
155
|
170
|
198
|
|
Евраз
|
134
|
149
|
168
|
173
|
184
|
195
|
|
Северсталь
|
140
|
157
|
177
|
183
|
193
|
200
|
На рисунке 2 представлен анализ инвестиций на 1 тонну стали ср. в
2006-2011гг.,$/тн.
Рисунок 2 - Инвестиции на 1 тонну стали ср. в 2006-2011гг.,$/тн.
В таблице 2 представлен анализ затрат на приобретение и строительство
основных средств в 2006-2011гг. в расчете на 1 т произведенной стали, $/тн.
Таблица 2 - Затраты на приобретение и строительство основных средств
среднее в 2006-2011гг. в расчете на 1 т произведенной стали, $/тн
|
Показатели
|
2006г.
|
2007г.
|
2008г.
|
2009г.
|
2010г.
|
2011г.
|
|
НЛМК
|
120
|
130
|
145
|
152
|
167
|
180
|
|
ММК
|
125
|
136
|
147
|
155
|
170
|
198
|
|
Евраз
|
134
|
149
|
168
|
173
|
184
|
195
|
|
Северсталь
|
140
|
157
|
177
|
183
|
193
|
200
|
Рисунок 3 - Затраты на приобретение и строительство основных средств
среднее в 2006-2011гг. в расчете на 1 т произведенной стали, $/тн
Годовой объем инвестиций в российскую металлургическую промышленность к
2020 году вырастет на 12% по сравнению с 2007 годом - до 220 миллиардов рублей,
отмечается в стратегии развития металлургической промышленности до 2020 года,
разработанной Минпромторгом.
"В 2009 году прогнозируется дальнейшее сокращение инвестиций на
36,2% - до 125 миллиардов рублей - по сравнению с 2007 годом", -
отмечается в документе, опубликованном на сайте министерства.
В частности, министерство поясняет, что предполагаемый объем инвестиций,
необходимых для развития предприятий металлургической промышленности в
перспективе до 2020 года, базируется на прогнозном спросе на металлопродукцию
на внутреннем и внешнем рынках при ускоренном техническом перевооружении
предприятий, необходимости повышения конкурентоспособности продукции и
производств в условиях открытости экономики России, а также инвестиционных
возможностях металлургических компаний. [2]
Как отмечается в документе, среднегодовые инвестиции в целом
металлургической промышленности, учитывающие инвестиции в металлургическое
сырье, кокс, огнеупоры и подготовку лома с разделением также на производство
черных и цветных металлов, прогнозируются в следующем объеме: среднегодовые в
2009-2011 годах - 150 миллиардов рублей (в том числе в черной металлургической
промышленности - 96 миллиардов рублей и в цветной металлургической
промышленности - 53 миллиарда рублей - ред.), в 2012-2015 годах - 190
миллиардов рублей (в т.ч. 117 миллиардов рублей и 75 миллиардов рублей
соответственно - ред.), в 2016-2020 годах - 210 миллиардов рублей (в т.ч. 125
миллиардов рублей и 90 миллиардов рублей соответственно). [3]
При этом инвестиции будут формироваться, в основном, за счет собственных
средств компаний: амортизационных отчислений и прибыли, а также привлекаемых
средств - кредитов отечественных и иностранных банков, облигационных займов,
лизинга оборудования и продажи акций.
Минпромторг прогнозирует, что доля кредитных средств в общем объеме
финансирования снизится примерно с 35% в 2005-2006 годах до 20% в 2009-2011
годах с увеличением в последующие периоды: 2012-2015 годах - до 22% и 2016-2020
годах - до 23%.
Кроме того министерство отмечает, что за счет собственных источников
финансирования - амортизационных отчислений и прибыли - инвестиции будут
составлять в период 2009-2011 годов в среднем примерно 120 миллиардов рублей в
год, в 2012-2015 годов - 150 миллиардов рублей и в 2016-2020 годов - 162
миллиарда рублей. [4]
Минпромторг отмечает, что увеличение инвестиций в металлургическую
отрасль к 2020 году обусловлено тем, что в перспективе черная и цветная
металлургия останутся доминирующим поставщиком конструкционных материалов для
экономики России, поскольку более 90% всей массы конструкционных материалов,
используемых предприятиями различных отраслей промышленности и строительства, будут
изделия из металлов. [3]
В таблице 3 проведен анализ инвестиций в модернизацию предприятий черной
металлургии, млрд. руб.
Таблица 3 - Инвестиции в модернизацию предприятий черной металлургии,
млрд. руб.
|
Показатель
|
2006г.
|
2007г.
|
2008г.
|
2009г.
|
2010г.
|
2011г.
|
2015г. Оценочно
|
|
Объем инвестиционных вложений
|
122,3
|
128,0
|
199,0
|
159,0
|
135,0
|
160,0
|
200,0
|
Рисунок 4 - Инвестиции в модернизацию предприятий черной металлургии,
млрд. руб.
Кроме того, в стратегии предусмотрено бюджетное финансирование за счет
средств Инвестфонда в рамках инфраструктурных инвестиционных проектов, а
финансирование НИОКР осуществляется исходя из финансовых возможностей
федеральных органов исполнительной власти - главных распорядителей средств
федерального бюджета. При этом дополнительных средств бюджета на указанные цели
стратегией не предусматривается.
Цветная металлургия является одной из наиболее конкурентоспособных
отраслей промышленности России, причем, российские компании в ряде подотраслей
(алюминиевой, никелевой, титановой) входят в группу мировых лидеров. Достижения
участников рынка в мировом масштабе стало возможным, благодаря активной
инвестиционной политики предприятий отрасли. [4]
Так, например, объем инвестиций в 2006 году по сравнению с показателями
2000 года увеличился в 2,5 раза, и составляет 80 млрд. руб., а объем
иностранных инвестиций вырос почти в 10 раз, достигнув 4,5 млрд. долл. При этом
суммарный объем инвестиций в строительство и реконструкцию металлургических
мощностей, по оценкам экспертов ИА "ИНФОЛайн", только по заявленным в
настоящее время проектам составит в 2007-2010 гг. более 220 млрд. руб. [5]
Специалисты ИА "ИНФОЛайн" в исследовании "Цветная
металлургия РФ. 2006-2011гг." проанализировали текущее состояние
российских предприятий, перспективы развития металлургических мощностей и
разработки месторождений. А также выявили ряд факторов, оказывающих наиболее
существенное влияние на перспективы инвестиционной деятельности предприятий
цветной металлургии.
Эксперты ИА "ИНФОЛайн" выделили ряд негативных фактора, первым
из которых является: рост цен на электроэнергию в России, доля которой в
структуре себестоимости продукции ряда подотраслей значительна (алюминиевая -
31%, цинковая - 25%, медная - 10%), и перспективы его ускорения. Второй
негативный фактор заключается в отсутствии свободных генерирующих мощностей,
необходимых для обеспечения деятельности новых и модернизированных
металлургических мощностей. Усиление роли государства в металлургическом
секторе, ограничивающее инвестиционную активность крупных холдингов,
способствующей наращиванию выплат в форме дивидендов и выкупа акций
мажоритарным частным акционерам - является третьим негативным фактором.
Приобретение крупнейшими российскими металлургическими холдингами активов за
рубежом приводит к перераспределению инвестиций и снижению доли финансовых
вложений в развитие российских предприятий, что, соответственно, также
негативно влияет на развитие инвестиционной деятельности российских компаний.
[5]
Несмотря на наличие факторов, тормозящих развитие отрасли, аналитики ИА
"ИНФОЛайн" прогнозируют значительный рост производственных мощностей
в течение 2007-2011 годах. Эта станет возможным благодаря ряду показателей:
сохранение мировых цен на высоком уровне способствует аккумулированию средств
для строительства и модернизации производственных мощностей. Развитие
собственной сырьевой базы позволяет российским предприятиям не только снизить
уровень зависимости от импорта. Снизить капиталоемкость и, соответственно, срок
окупаемости проектов возможно за счет привлечения средств Инвестиционного
фонда. Отсутствие значимых таможенных барьеров существенно снижают
эффективность экспорта российских цветных металлов, и перспектив их появления в
странах-импортерах. Консолидации российской металлургической отрасли позволяет
мобилизовать дополнительные финансовые ресурсы для реализации инвестиционных
проектов на территории РФ. [5]
В целом перспективы российской цветной металлургии представляются
достаточно благоприятными, что подтверждается планами российских производителей
по наращиванию мощностей и повышению уровня их загрузки, а также перспективами
привлечения прямых иностранных инвестиций в сферу добычи руд цветных металлов
и, возможно, металлургический сектор (в первую очередь, в алюминиевой
промышленности). [5]
.2 Анализ состояния и тенденции развития инвестиционной деятельности на
металлургических предприятиях Орловской области
Инвестиционная политика в Орловской области строится в нескольких
направлениях, главными из которых являются:
формирование благоприятного инвестиционного климата, обеспечивающего
привлекательность региона для инвесторов всех категорий,
выработка приоритетов и стратегических зон инвестиционной деятельности.
На протяжении ряда лет в Орловской области осуществляется
широкомасштабная работа по привлечению отечественных и иностранных инвестиций в
экономику региона. Объём инвестиций в основной капитал ежегодно увеличивается.
По итогам 2009 года их объём составил 19,9 млрд. рублей. [6]
Сегодня задача региональной власти - максимально использовать возможности
благоприятного инвестиционного климата для увеличения деловой активности
хозяйствующих субъектов. Для дальнейшей активизации инвестиционной деятельности
внимание Правительства Орловской области будет сконцентрировано на развитии
следующих направлений:
формирование земельных участков для последующей реализации инвестиционных
проектов;
инженерное обустройство инвестиционных площадок для размещения новых
производств;
организация частно-государственного партнёрства путём бюджетного
финансирования строительства инфраструктурных объектов, необходимых для
реализации инвестиционных проектов, которые в последующем будут находиться в
областной собственности;
осуществление оперативного взаимодействия с собственниками неэффективно
работающих предприятий для вовлечения их в инвестиционный процесс в рамках
антикризисных мероприятий;
взаимодействие с предприятиями по повышению их инвестиционной
привлекательности и разработке краткосрочной стратегии развития производства,
рассчитанной на немедленную реализацию проектов с демонстрацией результатов,
которые будут исследоваться инвестором в режиме реального времени;
модернизация законодательства Орловской области с целью расширения
перечня финансово-правовых инструментов стимулирования инвестиционной
деятельности.
Инвестиционное законодательство
Для плодотворной инвестиционной деятельности создана законодательная
база. Предусмотренные в Законе «Об инвестиционной деятельности в Орловской
области» условия одинаково выгодны как для отечественных, так и для иностранных
инвесторов, позволяют активизировать деятельность предприятий малого и среднего
бизнеса, рост промышленного и сельскохозяйственного производства. В реализации
приоритетных инвестиционных проектов участвуют как крупные российские, так и
зарубежные компании. [7]
Осенью 2009 года был принят Закон «О государственной поддержке
инвестиционной деятельности в Орловской области», который направлен на
стимулирование и развитие инвестиционной деятельности, а также устанавливает
формы и методы государственной поддержки инвестиционной деятельности на
территории Орловской области. [7]
Общие принципы государственной поддержки инвестиционной деятельности в
Орловской области:
равноправие инвесторов, унифицированность и гласность публичных процедур;
доступность и открытость информации, необходимой для осуществления
инвестиционной деятельности;
сбалансированность государственных и частных интересов;
законность, объективность, экономическая обоснованность, неизменность и
обязательность исполнения принимаемых решений;
срочность, возвратность, платность и доходность. [7]
Главным
инструментом презентации инвестиционных возможностей Орловской области на
протяжении многих лет оставалась ежегодная Ярмарка инвестиций
<#"585081.files/image005.gif">
Рисунок 5 - Инвестиции в основной капитал по видам экономической
деятельности, млрд. руб.
Влияние инфляции заключается в возможном снижении реальных доходов
предприятий в связи с инфляционными процессами в экономике в целом, так как
инфляция приводит к повышению затрат на производство и реализацию продукции.
Данный риск подразумевает и риск повышения тарифов естественных монополий и
рост стоимости энергоресурсов. [15]
Возможные проводимые действия по снижению инфляционного риска:
оптимизация затрат на производство и реализацию продукции, исключение
непроизводительных затрат;
осуществление политики по реализации непрофильных активов;
постепенное индексирование цены реализации на продукцию в соответствии с
уровнем инфляции в России.
По результатам статистических исследований имеются следующие данные по
использованию среднегодовой производственной мощности организаций Орловской
области по выпуску отдельных видов продукции. Данные представлены в таблице 6 и
на рисунке 6.
Таблица 6 - Уровень использования среднегодовой производственной мощности
организаций Орловской области по выпуску отдельных видов продукции, %
|
Металлургическое производство и производство готовых
металлических изделий
|
2005 г.
|
2006г.
|
2007г.
|
2008г.
|
2009г.
|
2010г.
|
2011г.
|
|
Чугун
|
70
|
86
|
89
|
93
|
92
|
86
|
85
|
|
Сталь
|
67
|
77
|
86
|
90
|
91
|
83
|
73
|
|
Прокат черных металлов готовый
|
66
|
72
|
86
|
85
|
88
|
83
|
74
|
|
Стальные трубы
|
36
|
47
|
66
|
74
|
76
|
67
|
54
|
Рисунок 6 - Уровень использования среднегодовой производственной мощности
организаций Орловской области по выпуску отдельных видов продукции, %
По результатам статистических исследований была получена информация о
числе промышленных предприятий Орловской области по отдельным видам
экономической деятельности, в том числе металлургических предприятий.
Данные представлены в таблице 7 и на рисунке 7.
Таблица 7 - Число промышленных предприятий Орловской области по отдельным
видам экономической деятельности
|
Показатель
|
2007г.
|
2008г.
|
2009г.
|
2010г.
|
2011г.
|
|
металлургическое производство и производство готовых
металлических изделий
|
32783
|
31091
|
34229
|
36179
|
38211
|
Для снижения отрицательного влияния инфляции предприятиям необходимо
периодически проводить индексацию отпускных цен на продукцию. Вместе с тем
возможности повышения цен на продукцию на текущий момент ограничены уровнем цен
российских и зарубежных конкурентов на рынке производства и реализации
металлопродукции. [16]
.3 Основные принципы и этапы управления инвестиционной деятельностью на
металлургических предприятиях в системе менеджмента
Процесс разработки системы управления инвестиционной деятельностью
предприятия должен базироваться на принципах стратегического менеджмента.
Стратегическое управление инвестициями предприятия охватывает следующие
основные этапы, представленные на рисунке 8. [7].
Рисунок 8 - Этапы стратегического управления
инвестициями
Анализ инвестиционной деятельности предприятия в предшествующем периоде.
Основной целью такого анализа является всесторонняя оценка внутреннего
инвестиционного потенциала предприятия и эффективности его инвестиционной
деятельности.
На первой стадии анализа изучаются общий объем инвестиционной
деятельности предприятия по отдельным этапам рассматриваемого периода, темпы
динамики этого показателя в сопоставлении с темпами развития совокупной суммой
операционных активов, собственного капитала и объема реализации продукции.
На второй стадии анализа исследуются соотношение отдельных направлений
инвестиционной деятельности предприятия - объемов его реального и финансового
инвестирования. Темпы динамики этих объемов инвестирования сопоставляются между
собой, определяется удельный вес каждого из направлений инвестирования,
исследуются их роль в развитии предприятия. [17]
На третьей стадии анализа рассматривается уровень диверсификации
инвестиционной деятельности предприятия в отраслевом и региональном разрезах,
определяется степень соответствия этого уровня отраслевой и региональной
политике развития операционной его деятельности.
На четвертой стадии анализа определяется эффективность инвестиционной
деятельности предприятия в рассматриваемом периоде. С этой целью используется
система показателей рентабельности инвестиционной деятельности в целом, в том
числе по направлениям инвестирования; производится сравнение этих показателей с
рентабельностью активов и собственного капитала; рассматриваются показатели
оборачиваемости инвестиционных ресурсов; методами факторного анализа
устанавливается степень влияния отдельных показателей эффективности
инвестиционной деятельности на рост рыночной стоимости предприятия. [18]
Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры
инвестиционного рынка. В процессе такого исследования изучаются правовые
условия инвестиционной деятельности в целом и в разрезе отдельных форм
инвестирования ("инвестиционный климат"); анализируются текущая
конъюнктура инвестиционного рынка и факторы ее определяющие; прогнозируется
ближайшая конъюнктура инвестиционного рынка в разрезе отдельных его сегментов,
связанных с деятельностью предприятия. В процессе исследования конъюнктуры
инвестиционного рынка следует учесть, что он состоит не только из отдельных
видов финансового рынка, но также из отдельных видов рынка объектов реального
инвестирования. Исследование внешней инвестиционной среды и конъюнктуры
инвестиционного рынка осуществляется методами стратегического, технического и
фундаментального анализа.
Учет стратегических целей развития предприятия, обеспечиваемых его
предстоящей инвестиционной деятельностью. Характер целей корпоративной и
финансовой стратегий предприятия, требующих инвестиционной поддержки, следует
рассматривать как систему стратегических целей инвестиционной деятельности,
которая должна быть отражена в его инвестиционной политике. При этом следует
иметь в виду, что объективным фактором, определяющим направленность
инвестиционной политики предприятия, выступает стадия жизненного цикла, в
которой находится предприятие. Характер дифференциации целей инвестиционной
стратегии предприятия в зависимости от конкретных стадий его жизненного цикла
может быть проиллюстрирован данными таблицы 8.
Обоснование определяющего типа инвестиционной политики по целям вложения
капитала с учетом рисковых предпочтений. На этом этапе формирования
инвестиционной стратегии предприятия определяется целевая функция его
инвестиционной деятельности по критерию соотношения уровня ее доходности и
риска.
Такой критерий базируется на общей философии финансового управления
предприятием, входящей в состав его стратегического набора. В теории
стратегического финансового менеджмента выделяют обычно три типа инвестиционной
политики предприятия по критерию рисковых предпочтений инвестора -
консервативную, умеренную и агрессивную.
Консервативная инвестиционная политика направлена на минимизацию
инвестиционного риска как приоритетной цели. При осуществлении этой политики
инвестор не стремится ни к максимизации размера текущего дохода от инвестиций,
ни к максимизации прироста капитала (и соответственно к максимизации рыночной
стоимости предприятия), а заботится лишь о безопасности вложений капитала.
Формой реализации такой политики является формирование консервативной
инвестиционной программы (консервативного инвестиционного портфеля). [19]
Таблица 8 - Дифференциация стратегических целей инвестиционной стратегии
в зависимости от стадий жизненного цикла предприятия
|
Стадии жизненного цикла предприятия
|
Основные стратегические цели
|
|
1. "Детство"
|
обеспечение высоких темпов реального инвестирования;
|
|
обеспечение безубыточности инвестиционной деятельности;
|
|
2. "Юность"
|
расширение объемов реального инвестирования;
|
|
диверсификация направлений реального инвестирования;
|
|
обеспечение минимальной нормы текущей инвестиционной
прибыли.
|
|
3. "Ранняя зрелость"
|
обеспечение выхода на "критическую массу
инвестиций";
|
|
диверсификация форм реального инвестирования;
|
|
формирование портфеля финансовых инвестиций;
|
|
обеспечение необходимых темпов прироста инвестируемого
капитала.
|
|
4. "Окончательная зрелость"
|
поддержание "критической массы инвестиций";
|
|
обширная диверсификация форм реального и финансового
инвестирования;
|
|
обеспечение средней нормы инвестиционного дохода
|
|
развитие реальных инвестиций, преследующих внеэкономические
цели.
|
|
5. "Старение"
|
обеспечение своевременной реновации амортизируемых активов;
|
|
"сжатие" портфеля финансовых инвестиций с целью
повышения уровня его доходности;
|
|
дезинвестирование капитала из низкорентабельных
инвестиционных объектов с обеспечением минимальных его потерь.
|
|
реинвестирование капитала с целью поддержания необходимого
объема операционной деятельности.
|
На рисунке 9 представлены стадии жизненного цикла предприятия с возможным
уровнем продаж.
Рисунок 9 - Фазы жизненного цикла предприятия и соответствующий им объем
продаж
Умеренная (компромиссная) инвестиционная политика направлена на выбор таких
объектов инвестирования, по которым уровень текущей доходности, темпы роста
капитала и уровень риска в наибольшей степени приближены к среднерыночным.
При реализации этой политики предприятие не стремится к максимизации
своего инвестиционного дохода и избегает вложений капитала в высоко рисковые
объекты инвестирования, одновременно отвергая низкодоходные инвестиционные
проекты и финансовые инструменты инвестирования. Формой реализации такой
политики является создание умеренной инвестиционной программы (умеренного
инвестиционного портфеля). [20]
Агрессивная инвестиционная политика направлена на максимизацию текущего
дохода от вложений капитала в ближайшем периоде. При осуществлении этой
политики оценке и учету уровня инвестиционного риска и возможностям роста
рыночной стоимости предприятия в отдаленной перспективе отводится
вспомогательная роль. Соответственно, при такой инвестиционной политике
предприятие избегает вложений капитала в реальные проекты с большим
инвестиционным циклом, в акции с низким уровнем дивидендов, в облигации с
отдаленным периодом погашения и т. п.
Такая политика реализуется путем формирования агрессивной инвестиционной
программы (агрессивного инвестиционного портфеля).
Формирование инвестиционной политики предприятия по основным направлениям
инвестирования. На этом этапе формирования инвестиционной стратегии предприятия
определяется соотношение объемов реального и финансового инвестирования в
процессе предстоящей его инвестиционной деятельности.
Формирование инвестиционной политики предприятия в отраслевом и
региональном разрезе служит основой распределения инвестиционных ресурсов в
разрезе его стратегических центров хозяйствования. В основе этого формирования
лежит оценка инвестиционной привлекательности отдельных отраслей и регионов
страны.
Достижение взаимосвязи основных направлений инвестиционной стратегии
предприятия. В процессе этого этапа обеспечивается согласованность отдельных
направлений инвестиционной стратегии предприятия по объемам, срокам реализации
и другим параметрам.
Таким образом, процесс разработки инвестиционной стратегии предприятия
включает в себя определение общего периода формирования инвестиционной
стратегии; формирование стратегических целей инвестиционной деятельности;
обоснование стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности;
определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов;
формирование инвестиционной политики по основным направлениям инвестиционной
деятельности и оценку результативности разработанной инвестиционной стратегии.
При больших объемах инвестиционной деятельности предприятия его
инвестиционная стратегия дифференцируется в разрезе реального и финансового
инвестирования. [21]
2. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ И ОЦЕНКА
финансово-хозяйственной и ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «сталькрон» ЗА 2009 -
2011 ГОДЫ
.1 Общая характеристика деятельности ЗАО «Сталькрон»
Закрытое акционерное общество «Сталькрон» является структурным
подразделение ПК «Втормет» и образовано в 2008 году на базе ЗАО «ЭКО-МАЛ».
Вторичная металлургия алюминия в нашей стране
характерна тем, что образующиеся при плавке алюминиевого лома шлаки вывозились
в открытые отвалы. Так, за 30 лет работы Мценского завода «Вторцветмет», в
таком отвале скопилось 3,5 млн. тонн шлаков на площади 10 га. Проникновение с отвала
в почву солей натрия и калия привело к массовой гибели деревьев в заповедном
урочище «Горелый лес». Кроме того, проведенные в 1988 году Орловским комитетом
по охране природы исследования показали существование угрозы проникновения
солей в горизонт подземных грунтовых вод.
Изучая мировой опыт переработки и захоронения шлаков,
было обращено внимание на технологию, существующую в ряде западноевропейских
стран (Австрия, Италия). Результатом этого стало создание в 1990 году
совместного российско-австрийского предприятия «ЭКО-МАЛ», учредителями которого
стали Мценский завод «Вторцветмет» и австрийская фирма «Алфер Холдинг ГМБХ».
Целью создания предприятия стала переработка алюминий содержащих шлаков;
строительство и эксплуатация специализированного полигона захоронения отходов,
образующихся после переработки шлаков; переработка шлакового отвала
«Думчинский».
Для этой цели в 1990-1992 годах были построены две
линии переработки шлаков: «Реметалл» и «Студимпианти». Одновременно строился
полигон захоронения отходов переработки шлаков.
В настоящее время в своей структуре предприятие имеет
три основных подразделения: шлаковый отвал «Думчинский», цех переработки
шлаков, полигон захоронения отходов после переработки шлаков «Воинский». Таким
образом, предприятие внутри себя замыкает весь технологический цикл - поставка
сырья, его переработка и захоронение отходов после переработки.
Закрытое акционерное общество «Сталькрон»
специализируется на переработке алюминий содержащих шлаков и захоронении
отходов после переработки на специально построенном полигоне. Технология
переработки шлаков, принятая на предприятии, позволяет перерабатывать как
солевые, так и отвальные шлаки.
Солевые шлаки поступают на переработку со следующих
промышленных предприятий: ОАО «Мценский литейный завод», ЗАО
«Межгосметиз-Мценск», ОАО «Коммаш» и перерабатываются на импортных установках
(с получением алюминиевого концентрата идущего на продажу) и отсевов шлака
(идущих на захоронение).
Отвальные шлаки Думчинского шлакового отвала
перерабатываются на индивидуальной отечественной установке и установке
«РЕМЕТАЛЛ» с получением алюминиевого концентрата (идущего на реализацию) и
глиноземсодержащего продукта, ранее используемого на захоронении.
На полигоне были построены две карты и, с этого
времени, началось захоронение отходов. Полигон был построен по австрийскому
проекту фирмы Б. Дресслера по технологии, существующей на захоронениях в
Западной Европе, и рассчитан на строительство 32 карт захоронения, общей
емкостью 10 млн. тонн.
С 1998 года предприятие нашло применение шлакам
Думчинского отвала в цементной промышленности, в качестве добавок продукта
переработки при производстве цемента. Кроме того, ЗАО «Сталькрон»
перерабатывает и привозные шлаки, аналогичные по своему химическому составу
шлакам Думчинского отвала, что позволяет перерабатывать их по безотходной
технологии.
Все поступающие на предприятие шлаки проходят
дозиметрический и пиротехнический контроль. Предприятие имеет лицензию Донского
межрегионального территориального округа Госатомнадзора России на право
обращения с радиоактивными веществами. Объем переработки шлаков 130000 тонн в
год, в том числе: шлаки Думчинского отвала - 60000 тонн в год; привозные шлаки
- 50000 тонн в год. Выпуск продукции 100000 тонн в год. В том числе:
- лом черных металлов - 6000 тонн в
год;
- алюминиевый концентрат - 12000 тонн в
год;
- продукт глиноземсодержащий - 82000
тонн в год.
В связи с увеличением объемов переработки шлаков ЗАО
«ЭКО-МАЛ» в 2001 году разработало проект совершенствования технологии
переработки шлаков с увеличением объемов переработки до 130000 тонн в год. В
2007 году данный проект был реализован. Были введены в эксплуатацию еще две
линии: «Алтек» и «Тамблер».
С этого периода предприятие поставило перед собой
цель: поиск и внедрение безотходной технологии переработки шлаков, исключающей
процесс захоронения отходов переработки. Для этого в 2003 году был выполнен
проект опытно-экспериментального участка по безотходной переработке обедненных
шлаковых отсевов, который был реализован в 2004 году путем ввода в эксплуатацию
прессового участка. С этого момента предприятие практически перешло на
безотходную переработку шлаков.
Постоянно занимаясь проблемами переработки шлаков ЗАО
«Сталькрон» подошло к идее внедрения на предприятии полного цикла переработки и
утилизации шлаков. С этой целью в 2009 году был выполнен и реализован проект
участка плавки алюминий содержащего сырья, для чего был реконструирован бывший
главный литейный цех АМО «ЗИЛ». В 2010 году данный участок был расширен путем
ввода в эксплуатацию еще одного плавильного комплекса и прессового участка.
Таким образом, на предприятии работает полностью замкнутый цикл переработки и
утилизации шлаков.
В настоящее время предприятие ведет реконструкцию
производства с мощностей переработки шлаков по безотходной технологии.
Захоронение отсевов солевых шлаков производится на
специально построенном полигоне. Проект строительства полигона выполнен
австрийской фирмой «Техническое бюро экологии водного хозяйства и техники
защиты окружающей среды» инженера Дресслера и рассчитан на строительство 32
карт захоронения емкостью 10 тонн. Проект выполнен на уровне мировых стандартов
в области защиты окружающей среды и не имеет аналогов в России, строительство
полигона ведется в тайной части известнякового карьера и не изымает из оборота
сельхозугодья. После заполнения отходами производится рекультивация земель с
вводом их в сельскохозяйственный оборот.
В 2010 году ЗАО «Сталькрон» запустило производственный комплекс по
выпуску арматуры (500 тыс. тонн в год), катаной проволоки (200 тыс. тонн),
ферротитана (10 тыс. тонн) и пластика (15 тыс. тонн). В строительство новых
линий было вложено 4,4 млрд. рублей, которые предприятие планирует окупить в
течение 3 лет.
.2 Анализ внешней среды предприятия
Сущность анализа состояния внешней среды и деятельности предприятия - в
систематическом изучении и оценке контролируемых и неконтролируемых факторов
(объектов и событий), относящихся к предприятию. Главной целью такого анализа
является получение необходимой планово-прогнозной информации, а дополнительная
цель - выявить сильные и слабые стороны самого предприятия, а также и
возможностей и рисков, связанных с его внешней средой. [22]
Предприятие должно ограничивать негативные воздействия внешних факторов,
наиболее существенно влияющих на результаты его деятельности или, наоборот
более полно использовать благоприятные возможности. Под факторами внешней среды
понимается сила, с которой изменения одного фактора воздействуют на другие
факторы.
В научной литературе существует достаточно много точек зрения по поводу
структуры внешней среды, но наиболее широко распространен подход, согласно
которому во внешней среде любых организаций выделяют два уровня: микро- и
макросреду. В состав компонентов макроокружения входят: экономическая,
политическая, правовая, социальная, технологическая, природно-географическая
компонента.
Изучив экономические показатели за 2009 - 2011г. в Орловской области и
стране в целом, которые характеризуют экономическую компоненту макроокружения
ЗАО «Сталькрон» можно сделать вывод, что на данном этапе времени существующие
тенденции оказывают неблагоприятное влияние на организацию в целом. [23]
Внешняя среда - окружение, охватывающее большое количество различных
факторов, которые могут, так или иначе, воздействовать на функционирование, как
в текущем периоде, так и в перспективном.
При рассмотрении влияния на организацию внешнего окружения важно
понимать, что характеристики среды отличны, но в то же время связаны с ее
факторами. Характеристики взаимосвязанности, сложности, подвижности и
неопределенности внешней среды описывают факторы как прямого, так и косвенного
воздействия.
Внешняя среда организации включает такие элементы как потребители. Целью
анализа внешней среды является получение необходимой планово-прогнозной
информации, а также выявление сильных и слабых сторон самого предприятия,
возможностей и рисков, связанных с его внешней средой.
Внешние факторы делятся на две основные группы: микросреду и макросреду.
Микросреду еще называют непосредственным деловым окружением
организации. Это окружение формирует такие субъекты среды, которые
непосредственно влияют на деятельность организации. К ним относят следующие
субъекты: поставщики, потребители, конкурентыпосредники, рынок рабочей силы, инфраструктура, законы и государственные органы.
Элементы микросреды ЗАО «Сталькрон» представлены на рисунке 10.
Рисунок 10 - Элементы микросреды ЗАО «Сталькрон»
Основными потребителями выпускаемой продукции являются производители
различных отраслей народного хозяйства: ООО НПП «Трост», г. Калуга; «Дорожная
компания», г. Щёково; ООО «Технический союз», г. Санкт-Петербург; ЗАО
«ПродмашОрел», г. Орел; ОАО «АОМЗ», г.Азов и др.
Фирмы посредники ЗАО «Сталькрон» представлены: ООО «Дормашкомплект», г.
Брянск; ООО «Белдоркомплект», г. Белгород; ЗАО «Кординвест», г. Орел; ООО
«ЛИС», г. Москва и др.
К поставщикам ЗАО «Сталькрон» можно отнести: МТС «Резерв», «КРАФТ», ООО
«Завод Уралпрокат», ООО «МЕТСНАБТРЕЙД», ВИТА ТД. В 2008 году предприятие имело
партнерские отношения приблизительно со 100 предприятиями и организациями. На
текущий год завод заключил более 60 договоров на поставку продукции.
Следующей компонентой микроокружения является рынок рабочей
силы. В связи с кризисом 2008-2009 гг. был оптимизирован кадровый состав ЗАО
«Сталькрон». Рынок рабочей силы в Орловской области достаточно насыщен кадрами
и при необходимости набор кадров производится без особых затруднений. Каждая
организация имеет определенный правовой статус, являясь единоличным владением,
компанией, корпорацией или некоммерческой корпорацией, и именно это определяет,
как организаций может осуществлять свою хозяйственную деятельность и какие
налоги должна платить. Как бы ни относилось руководство к законам страны, ему
приходится придерживаться их или пожинать плоды отказа от законопослушания в
форме штрафов или даже полного прекращении бизнеса.
Выделяют следующие факторы макроокружения: экономические, политические,
правовые, социальные, технологические.
Анализируя экономические показатели по Орловской области и
стране в целом за 2008 - 2010 гг., можно сделать вывод, что в данный период
времени имеющиеся тенденции развития экономики оказывают неблагоприятное
влияние на организации. Завод ЗАО «Сталькрон» снизил издержки по
энергопотреблению. Кроме того, проведена плодотворная работа в плане
сотрудничества с крупными предприятиями РФ на ближайшие годы.
Политический фактор макроокружения организации на данный этап
времени в целом по стране можно охарактеризовать как стабильную. В настоящее
время проводится не только грамотная внешняя политика, но и внутренняя, которая
оказывает положительное воздействие на предприятия металлургической отрасли.
Правовой фактор, составляющий ЗАО «Сталькрон» включает в себя
Конституцию РФ, законы и подзаконные акты как федерального, так и областного
значения, которые регулируют деятельность юридических и физических лиц, а также
их объединений на всей территории страны. [24]
Социальный фактор ЗАО «Сталькрон» характеризуется следующими
тенденциями. Минимальный размер оплаты труда, применяемый для регулирования
оплаты труда и определения размеров пособий в России в 2012 году составляет 4611 рублей.
Величина прожиточного минимума в Орловской области в среднем
составляет 4145 руб., а
среднемесячная заработная плата по области составляет 11468 руб., что ниже на
15% этого же показателя по России. ИПЦ составляет 7% , что говорит о
нестабильности инфляционных процессов. На ЗАО «Сталькрон» достойная заработная
плата, превышающая средние показатели по Орловской области. На предприятии
проводится обучения персонала с целью повышения уровня подготовки.
За успехи в работе на предприятии установлены следующие меры
поощрения: объявление благодарности, выдача премии, награждение ценным
подарком, награждение почетной грамотой и др.
В технологии производства продукции на ЗАО «Сталькрон»
большое внимание уделяется повышению качества отливок и успешное освоение новой
видов продукции. Изготовление продукции осуществляется с использованием
компьютерного моделирования и высокоточного оборудования для разработки и
совершенствования литейных технологий, которое позволяет в кратчайшие сроки
добиваться поставленных целей. В состав завода входит лаборатория стандартных
образцов, которая обеспечивает всю металлургию России и стран СНГ стандартными
образцами металлов и сплавов (медь, латунь, никель), без которых невозможен
контроль качества выпускаемой продукции.
В завершение анализа определим, какое воздействие оказывает сложившаяся
ситуация во внешней среде на деятельность предприятия. Профиль внешней среды ЗАО «Сталькрон» представлен в таблице 9. [25]
Таблица 9 - Профиль внешней среды организации
|
Факторы среды
|
Важность для отрасли, А (от 1 до 3)
|
Влияние на организацию, В (от 1 до 3)
|
Направленность влияния, С (от -1 до +1)
|
Степень важности, D=А*В*С
|
|
Политические факторы
|
2
|
2
|
+1
|
+4
|
|
Правовые факторы
|
2
|
2
|
-1
|
-4
|
|
Экономические факторы
|
3
|
3
|
-1
|
-9
|
|
Социокультурные факторы
|
1
|
1
|
-1
|
-1
|
|
Технологические факторы
|
3
|
3
|
+1
|
+9
|
|
Уровень развития страны
|
3
|
3
|
-1
|
-9
|
|
Поставщики
|
3
|
3
|
+1
|
+9
|
|
Конкуренты
|
3
|
3
|
+1
|
+9
|
|
Покупатели
|
3
|
2
|
-1
|
-6
|
|
Рынок рабочей силы
|
3
|
3
|
+1
|
+9
|
Общая сумма баллов составляет +9, что говорит об общем неблагоприятном
влияние внешней среды на ЗАО «Сталькрон».
Данный показатель невелик и результаты функционирования организации в
большей степени зависят от правильно принятых стратегических решений, а это
можно сделать, только проведя SWOT -
анализ (таблица 10).
Таблица 10 - SWOT - анализ деятельности ЗАО «Сталькрон»
|
Угрозы
|
Балл
|
Возможности
|
Балл
|
|
Захват рынка сторонними производителями
|
5
|
Разработка и освоение новых видов продукции
|
5
|
|
Высокие экономические риски
|
4
|
Привлечение новых потребителей, в том числе иностранных
|
5
|
|
Снижение доходности продукции
|
4
|
Увеличение рентабельности, контроль над затратами
|
5
|
|
Совершенствование технического потенциала конкурентов
|
5
|
Оптимизация ассортимента для удовлетворения потребностей
различных сегментов рынка
|
5
|
|
Рост объемов производства конкурентов за счет возможности
изготовления технически сложного литья
|
5
|
Возможность снижения издержек за счет большего количества
продаваемой продукции
|
5
|
|
Итого
|
23
|
Итого
|
25
|
|
Недостатки
|
Балл
|
Преимущества
|
Балл
|
|
Отсутствие единой концепции ресурсосбережения
|
4
|
Использование современных технологий
|
5
|
|
Большая длительность подготовки производства
|
4
|
Продукция предприятия хорошо известна из-за высокого
качества
|
5
|
|
Отношение работников предприятия к возложенным на них
обязанностям
|
4
|
Отдельные виды оборудования соответствуют самому передовому
мировому уровню
|
5
|
|
Несовершенства ОСУ
|
4
|
Снижение экономических рисков за счет приобретения
надежного оборудования
|
5
|
|
Слабый менеджмент
|
4
|
Налаженная работа коллектива, имеющая преимущества перед
возможными конкурентами
|
5
|
|
Высокий уровень производственных издержек
|
4
|
Итого
|
25
|
|
Итого
|
24
|
|
Таким образом, SWOT - анализ деятельности ЗАО «Сталькрон»
показал, что преимущества
и возможности занимают лидирующее положение. Данное явление является положительным моментом в развитии
предприятия, так как происходит повышение привлекательности продукции ЗАО «Сталькрон» и увеличивается интерес со стороны
потребителей.
Как видно из анализа, преимущества и возможности на предприятии занимают
лидирующее положение, это в значительной степени повышает его привлекательность
как при выборе заказчиком потенциального партнера, так и для потенциальных
инвесторов. Усилия предприятия должны быть направлены на усиление ориентации
производства на потребителя. [26]
2.3 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Сталькрон»
изменяющихся экономических условиях, финансовой стабильности и
экономического роста, усиливается роль управления в повышении эффективности
производства. Важная роль в реализации этих целей отводится анализу хозяйственной
деятельности предприятия. Роль анализа как средства управления производством c
каждым годом возрастает.
Анализ хозяйственной деятельности позволяет выявить внутрихозяйственные
резервы и разработать мероприятия по их реализации. [23] Анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятия (таблица 11) проводится за период с 2009 по 2011 гг. и
основывается на данных формы №1 «Бухгалтерский баланс» (приложение А) и формы №
2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение Б).
Данные финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Сталькрон» представлены
в таблице 11.
Проанализировав таблицу 11, можно сделать вывод об уменьшении выручки от
реализации продукции в анализируемом периоде. Выручка от реализации продукции в
2010 по сравнению с 2009 - 26,95%, а в 2011 г. по сравнению с 2010 г. данный
показатель снизился на 0,50%. Это вызвано сокращением большого количества
работников, а также ростом цен на сырье и материалы. Изменение совокупных и
оборотных активов имело отрицательную тенденцию в 2010 г. (-60,57% и -42,22%,
соответственно). К концу 2011 г. данные показатели также имеют тенденцию к
снижению на 19,38% и 15,54%.
Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки от реализации продукции
в 2010 г. составил 84,16%, что на 0,10% меньше, 2011 г. по сравнению с 2010 г.
удельный вес увеличился на 11,34%.
Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на
промышленных предприятиях является обеспеченность их основными фондами в
необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование.
Основным показателем эффективности использования основных фондов является
фондоотдача, характеризующая выпуск продукции на 1 рубль стоимости основных
фондов. Показатель фондоотдачи в анализируемом периоде имел тенденцию к
увеличению и в 2011 году принял значение 42,78, т.е. на 1 рубль основных
производственных фондов стало реализовываться продукции на 42 рубля 78 копеек.
Таблица 11 - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ЗАО
«Сталькрон» за 2009 - 2011 годы
|
Показатель
|
Годы
|
Темп прироста, %
|
|
2009
|
2010
|
2011
|
2010/ 2009
|
2011/ 2010
|
|
Выручка (нетто) от реализации продукции, тыс. руб.
|
29780
|
21755
|
21647
|
-26,95
|
-0,50
|
|
Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки от
реализации продукции, %
|
85,01
|
84,16
|
93,70
|
-0,10
|
11,34
|
|
Совокупные активы, тыс. руб.
|
22455
|
8855
|
7139
|
-60,57
|
-19,38
|
|
Доля основных средств в активах, %
|
40,13
|
6,37
|
6,28
|
-84,13
|
-1,41
|
|
Оборотные активы, тыс. руб.
|
10512
|
6074
|
5130
|
-42,22
|
-15,54
|
|
Фондоотдача (по реализов. продукции), руб./руб.
|
3,11
|
4,54
|
42,78
|
45,98
|
842,29
|
|
Доля материальных затрат в себестоимости продукции, %
|
56,61
|
57,22
|
57,98
|
1,08
|
1,33
|
|
Материалоотдача (по реализованной продукции), руб./руб.
|
2,08
|
2,08
|
1,84
|
0
|
-11,54
|
|
Среднесписочная численность работников (ППП), чел.
|
129
|
107
|
94
|
-17,05
|
-12,15
|
|
Производительность труда (по реализованной продукции) в
расчете на одного работника (ППП), тыс. руб./чел.
|
230,85
|
203,31
|
230,29
|
-11,23
|
13,27
|
|
Среднемесячная оплата труда одного работника (ППП), тыс.
руб.
|
7,31
|
9,25
|
10,46
|
26,54
|
13,08
|
|
Валовая прибыль, тыс. руб.
|
4465
|
3445
|
1363
|
-22,84
|
-60,44
|
|
Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб.
|
1181
|
572
|
-2657
|
-51,57
|
-364,51
|
|
Чистая прибыль, тыс. руб.
|
1260
|
482
|
-3334
|
-61,75
|
-591,70
|
|
Продолжение таблицы 11
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Норма чистой прибыли, %
|
4,23
|
2,22
|
-15,40
|
-47,52
|
-593,69
|
|
Рентабельность продаж (оборота), %
|
3,97
|
2,63
|
-12,27
|
-33,75
|
-366,54
|
|
Рентабельность продукции, %
|
4,67
|
3,12
|
-13,10
|
-33,19
|
-319,87
|
|
Рентабельность активов, %
|
5,68
|
3,08
|
-41,69
|
-45,77
|
-1253,57
|
|
Продолжительность одного оборота оборотного капитала, дни
|
127,08
|
100,51
|
85,31
|
-20,91
|
-15,12
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами
|
-0,94
|
-0,20
|
-0,25
|
78,72
|
-25
|
|
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным
активам
|
0,45
|
0,23
|
0,22
|
-48,89
|
-4,35
|
|
Показатель отношения дебиторской задолженности к кредиторской
задолженности
|
0,33
|
0,27
|
0,32
|
-18,18
|
18,52
|
|
Коэффициент автономии (финанс. независимости)
|
-0,06
|
0,09
|
0,18
|
50
|
100
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
0,74
|
0,43
|
0,98
|
-41,89
|
127,91
|
|
Показатель обеспеченности обязательств активами
|
1,58
|
1,70
|
1,46
|
7,59
|
-14,12
|
На рисунке 11 представлены данные о выручке от реализации, а также
активах и чистой прибыли за 2009 - 2011 гг.
Рисунок 11 - Динамика изменения выручки от реализации продукции, активов
и чистой прибыли
Материалоотдача в 2011 г. уменьшилась на 11,54%, что свидетельствует о
негативной работе предприятия в этом направлении. Доля материальных затрат в
себестоимости продукции за анализируемый период имеет тенденцию к увеличению.
Это также является негативным моментом в деятельности предприятия.
На протяжении исследуемого периода, на ЗАО «Сталькрон» наблюдается
снижение среднесписочной численности работников в 2009 г. по сравнению с 2010
г. на 17,05%, в 2011 г. по сравнению с 2010г. на 12,15%. Основная причина
снижения данного показателя состоит в увольнении работников предприятия по
собственному желанию.
Увеличились расходы на оплату труда, что является
положительным моментом в деятельности завода. Среднемесячная оплата труда
одного работника (ППП) имеет тенденцию к увеличению. Так в 2011 г. данный показатель возрос на
13,08% и составил 10,46 тыс. руб. Показатели производительности труда в расчете на одного
работника ППП в 2010 г. по сравнению с 2008
г. уменьшились на 11,23%, а уже в 2011 г. данный показатель составляет 230,29 тыс. руб. на человека.
Показатель валовой прибыли на протяжении анализируемого периода
сокращался. Так в 2010 г. данный показатель составил 3445 тыс. руб., что на
22,84% ниже, (4465 тыс. руб.). Данная тенденция сохранилась и в 2011 г.
Показатель валовой прибыли в 2011 г. снизился на 60,44% по сравнению с 2010 г.
и составил 1363 тыс. руб.
Чистая прибыль предприятия в 2009 г. уменьшилась на 61,75% но
уже в 2010 г. данный показатель уменьшился на 591,70%, что привело к убытку в
3334 тыс. руб.
Снижение прибыли на ЗАО «Сталькрон» произошло из-за экономического
кризиса, снижения выручки от продаж, от резких скачков цен на сырье, а также
были произведены большие затраты на ремонт кровли и оборудования.
В 2011 г. снижение прибыли в основном связано с увеличением тарифной
платы за электроэнергию.
На конец 2011 г. ЗАО «Сталькрон» является нерентабельным и
малопривлекательным для сотрудничества и вложения средств предприятием,
стремящемся к банкротству.
Показатели рентабельности представлены графически на рисунке 12.
Рисунок 12 - Динамика изменения рентабельности продаж, активов и рентабельности
продукции
Продолжительность одного оборота оборотного капитала в 2010 г.
сократилась на 20,91%, а в 2011 г. по сравнению с 2011 г. уменьшилась на
15,12%, что свидетельствует о его эффективном использовании.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на
протяжении анализируемого периода не соответствовал своему нормативному
значению.
Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей
сумме источников финансирования. Данный коэффициент за анализируемый период
увеличивался и был выше норматива. В результате снижался риск невыполнения ЗАО
«Сталькрон» своих долговых обязательств.
Показатели отношения дебиторской задолженности к совокупным активам и к
кредиторской задолженности подвергались незначительным изменениям и
соответствовали желаемому значению.
Коэффициент текущей ликвидности по состоянию на начало и конец
анализируемого периода принимал значения значительно ниже нормативного, что
свидетельствует о том, что находящиеся у предприятия оборотные средства не
позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами за
2010 - 2011 гг. далек от нормативного значения. В результате этого предприятие
считается неплатежеспособным.
Динамику коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости можно
проследить на диаграмме, представленной ниже (рисунок 13).
Проведенный анализ хозяйственной деятельности дал подробную
характеристику результатов работы предприятия и показал, что основные
технико-экономические показатели ЗАО «Сталькрон» в 2010 - 2011 годах имеют
тенденцию к снижению, что, несомненно, является отрицательным моментом в
деятельности ЗАО «Сталькрон».
Производительность труда на период 2010 - 2011 гг. имеет тенденцию к
увеличению, оказывая этим положительное влияние на результаты хозяйственной
деятельности предприятия. Однако происходит снижение материалоотдачи, что
отрицательно влияет на работу ЗАО «Сталькрон».
Рисунок 13 - Динамика изменения коэффициентов ликвидности и финансовой
устойчивости
В 2011 гг. снижение спроса на продукцию вызвало кризис на ЗАО
«Сталькрон», и предприятие закончило финансовый год с убытком в 3334 тыс. руб.,
соответственно рентабельность продукции, активов и оборота снизилась.
Все это свидетельствует о том, что к данному предприятию как к партнеру и
заемщику в деловом мире будут относиться с большой осторожностью.
2.4 Оценка системы управления ЗАО «Сталькрон»
Управление предприятием в современных экономических условиях, когда
происходят достаточно быстрые и не всегда прогнозируемые изменения во внешней
среде - это искусство. По мнению некоторых российских специалистов в области
управления, эффективность деятельности многих предприятий России в современных
экономических условиях остается низкой или даже убыточной. Причиной этого может
быть не полное осознание высшим менеджментом предприятий структуры современной
системы управления.
Анализ системы управления ЗАО «Сталькрон» проводился с помощью
экспертного метода путем балльной оценки в диапазоне от 0 до 5 по критериям,
характеризующим элементы системы. В роли экспертов выступали ведущие
специалисты ЗАО «Сталькрон» в составе 5 человек. Главный бухгалтер - Иванова
Ирина Николаевна, бухгалтер - Дороднова Элина Владимировна, экономист - Некрасов
Дмитрий Анатольевич, начальник отдела кадров - Колесникова Юлия Дмитриевна,
менеджер по подбору персонала - Мельников Анна Владимировна.
Основой системы управления является линейно-функциональная
организационная структура предприятия, которая выражает форму разделения и
кооперации труда в сфере управления и оказывает активное воздействие на процесс
функционирования хозяйствующего субъекта. Все подчиняются одному руководителю,
но наблюдается распределение полномочий между заместителями структурных подразделений
и каждый отдел обладает своими функциями.
В таблице 12 представлены данные интегральной оценки рациональности
структуры управления и ее технико-организационного уровня.
Таблица 12 - Интегральная оценка рациональности структуры управления и ее
технико-организационного уровня
|
Критерий оценки
|
Вес (значимость)
|
Балл, n-экспертов
|
Взвешенный балл
|
|
Соответствие структуры объекту управления
|
0,2
|
3,4,4,5,4
|
0,80
|
|
Степень централизации (децентрализации)
|
0,1
|
4,5,5,4,5
|
0,46
|
|
Соответствие численности и состава работников объему и
сложности работ
|
0,2
|
0,64
|
|
Соответствие средней норме управляемости
|
0,1
|
5,3,4,3,3,
|
0,36
|
|
Сбалансированность распределения прав и ответственности
|
0,1
|
3,2,3,4,4
|
0,32
|
|
Уровень специализации и функциональной замкнутости
|
0,1
|
3,3,2,4,2
|
0,28
|
|
Итого: интегральная оценка
|
∑= 1
|
|
3,66
|
Анализируя таблицу 12, можно сделать вывод о том, что эксперты оценивают
структуру управления как достаточно рациональную. Об этом свидетельствует
взвешенный балл, который равен 3,66. Следовательно, наиболее значимыми
элементами организационной структуры ЗАО «Сталькрон» являются соответствие
структуры объекту и принципам управления, так как именно эти критерии оценки
отражают объем выпускаемой продукции, сложность, номенклатуру предприятия,
масштаб производства. Соблюдение принципов управления подтверждает целостность
и эффективность применения системы менеджмента в организации. Самый низкий
взвешенный балл (0,28) имеет уровень специализации и функциональной
замкнутости. Средневзвешенная оценка критерия определялась по формуле:
(1)
где
- n - количество экспертов, чел.;
ni -
оценка эксперта (от 0 до 5);
v - вес
(значимость) критерия.
Ниже (таблица 13) приведен расчет показателей
эффективности структуры управления, которые показывают, что коэффициент
звенности в 2010 и 2011 гг. снизился по сравнению с 2009 г.
Это свидетельствует об отдалении количества звеньев
организационной структуры ЗАО «Сталькрон» от оптимального значения.
Коэффициент дублирования функций в 2011 г. составил
0,23. Это говорит о том, что в 2011 г. дублирование функций осуществляется на
9,5% больше, чем в 2010 г. Соотношение численности линейного и функционального
персонала за анализируемый период сокращается.
Таблица 13 - Показатели, характеризующие эффективность структуры
управления
|
Показатель эффективности
|
2009 г.
|
2010 г.
|
2011 г.
|
|
Коэффициент звенности
|
1,18
|
1,14
|
1,14
|
|
Коэффициент дублирования функций
|
0,18
|
0,21
|
0,23
|
|
Степень централизации функций
|
0,58
|
0,52
|
0,49
|
|
Соотношение численности линейного и функционального
персонала
|
0,64
|
0,60
|
0,58
|
Интегральная оценка эффективности системы целей организации представлена
в таблице 14.
Таблица 14 - Интегральная оценка эффективности системы целей организации
|
Критерий оценки
|
Вес (значимость)
|
Балл, n-экспертов
|
Взвешенный балл
|
|
Наличие и уровень миссии
|
0,3
|
4,3,5,4,4
|
1,20
|
|
Наличие сформированной системы целей («дерева целей»
организации)
|
0,3
|
4,5,5,3,3
|
1,20
|
|
Соответствие целей предъявляемым к ним требованиям
|
0,2
|
3,4,3,5,4
|
0,76
|
|
Соответствие целей структуре организации
|
0,2
|
4,5,5,4,5
|
0,92
|
|
Итого: интегральная оценка
|
∑= 1
|
|
4,08
|
Анализируя таблицу 14 можно сделать вывод о том, что эксперты оценивают
систему целей как эффективную. Из таблицы 14 видно, что система целей ЗАО
«Сталькрон» выше, чем структура управления. Взвешенный балл равен 4,08.
Наибольший вес имеют уровень миссии и дерево целей организации (1,20 и 1,20),
но малое место занимает соответствие целей предъявляемым к ним требованиям, что
негативно влияет на корректировку и изменение организационной структуры
предприятия. Это свидетельствует о том, что система целей предприятия
эффективна, так как значение близко к максимальному 1,5.
В таблице 15 рассмотрена стратегия организации, состоящая из четырех
компонентов.
Таблица 15 - Интегральная оценка эффективности стратегии организации
|
Критерий оценки
|
Вес (значимость)
|
Балл, n-экспертов
|
Взвешенный балл
|
|
Наличие и уровень работы подразделения стратегического
планирования и управления организацией
|
0,3
|
3,3,4,2,3
|
0,90
|
|
Согласованность существующей стратегии с требованиями
внешней среды
|
0,25
|
3,5,4,4,3
|
0,95
|
|
Согласованность существующей стратегии с
внутриорганизационными процессами
|
0,25
|
4,4,3,3,4
|
0,90
|
|
Осуществимость и гибкость стратегии
|
0,2
|
3,3,4,3,4
|
0,68
|
|
Итого: интегральная оценка
|
∑= 1
|
|
3,43
|
По данным таблицы 15 можно сделать вывод, что наибольшую значимость имеет
согласованность существующей стратегии с требованиями внешней среды, наименьшую
- осуществимость и гибкость стратегии. Гибкость характеризуется устойчивостью
деятельности организации по отношению ко всем возможным внешним влияниям. В
результате этого предприятию следует уделить больше внимания гибкости стратегии
и ее осуществимости.
Интегральная оценка эффективности работы аппарата управления ЗАО
«Сталькрон» представлена в таблице 16. В таблице 16 самую высокую оценку
получили профессиональные и личные качества управленческих работников, что
является наиболее важным показателем для эффективности работы аппарата
управления ЗАО «Сталькрон». Наименьшее значение в исследуемой организации имеет
гибкость аппарата управления, которая характеризует свойство органов управления
изменять в соответствии с возникающими задачами свои роли в процессе принятия
решений и налаживать новые связи.
Таблица 16 - Интегральная оценка эффективности работы аппарата управления
ЗАО «Сталькрон»
|
Критерий оценки
|
Вес (значимость)
|
Балл, n-экспертов
|
Взвешенный балл
|
|
Профессиональные и личные качества управленческих
работников
|
0,3
|
5,5,4,5,4
|
1,38
|
|
Надежность аппарата управления
|
0,2
|
4,3,4,5,3
|
0,76
|
|
Оперативность принятия управленческих решений
|
0,2
|
4,3,3,4,4
|
0,72
|
|
Уровень квалификации работников
|
0,2
|
5,4,4,3,5
|
0,84
|
|
Гибкость аппарата управления
|
0,1
|
4,3,2,2,3
|
0,28
|
|
Итого: интегральная оценка
|
∑= 1
|
|
3,98
|
Оценка информационной системы ЗАО «Сталькрон» (таблица 17) показала
высокий уровень документооборота, который осуществляется в виде
документопотоков, циркулирующих между пунктами переработки информации пунктами
технической обработки документов. На низком уровне развития находится
информационная осведомленность, т.е. наличие сведений, поступающих от
вышестоящего руководства ко всем подразделениям.
Таблица 17 - Интегральная оценка эффективности системы информации
организации
|
Критерий оценки
|
Вес (значимость)
|
Балл, n-экспертов
|
Взвешенный балл
|
|
Наличие системы информационного обеспечения в организации
|
0,2
|
4,3,3,2,3
|
0,60
|
|
Уровень документооборота
|
0,2
|
5,4,5,5,4
|
0,92
|
|
Уровень достоверности информации
|
0,15
|
4,3,5,5,4
|
0,63
|
|
Наличие и уровень системы информационной безопасности
|
0,15
|
5,5,5,4,5
|
0,72
|
|
Уровень информационной осведомленности
|
0,1
|
4,3,4,4,5
|
0,40
|
|
Уровень технической оснащенности информационных процессов
|
0,2
|
4,3,5,4,5
|
0,84
|
|
Итого: интегральная оценка
|
∑= 1
|
|
4,11
|
Оценка эффективности организационной культуры организации показана в
таблице 18.
Таблица 18 - Интегральная оценка эффективности (уровня) организационной
культуры
|
Критерий оценки
|
Вес (значимость)
|
Балл, n-экспертов
|
Взвешенный балл
|
|
Наличие системы общеорганизационных ценностей
|
0,2
|
3,4,4,3,4
|
0,72
|
|
Уровень социально-психологического климата
|
0,2
|
4,5,3,4,3
|
0,76
|
|
Наличие элементов корпоративного стиля
|
0,15
|
3,4,5,3,4
|
0,57
|
|
Уровень трудовой этики
|
0,15
|
4,3,3,4,3
|
0,51
|
|
Определение «толщины» организационной культуры
|
0,1
|
3,3,4,3,4
|
0,34
|
|
Осознание сотрудниками себя и своего места в организации
|
0,1
|
4,3,3,4,3
|
0,34
|
|
Наличие системы коммуникаций
|
0,1
|
3,3,4,3,3
|
0,32
|
|
Итого: интегральная оценка
|
∑= 1
|
|
3,56
|
Анализируя таблицу 18 можно сказать, что уровень системы коммуникаций,
малая «толщина» организационной культуры, а также осознание сотрудниками себя и
своего места в организации имеют наименьший взвешенный балл (0,32, 0,34, 0,34
соответственно). Это приводит к более медленному выполнению своих функций
подразделениями и отделами. Наивысший балл приходится на уровень трудовой этики
ЗАО «Сталькрон». Корпоративная культура предприятия является недостаточно
выраженной. Высшее руководство обязано определить свои долгосрочные ориентиры и
дать толчок формированию крепкой корпоративной культуры.
По данным оценки уровня организации процесса управления в таблице 19
можно сделать следующие выводы. Наиболее полно выполняются функции планирования
и контроля, в меньшей степени - мотивация и использование современных методов
при принятии управленческих решений.
Эффективность процесса управления характеризуют показатели,
представленные в таблице 20. В 2011 г. происходит снижение коэффициента
использования средств механизации и оргтехники в управлении во времени, что
свидетельствует о нехватке, устаревании и выбытии технических средств в
управлении.
Таблица 19 - Интегральная оценка уровня организации процесса управления
|
Критерий оценки
|
Вес (значимость)
|
Балл, n-экспертов
|
Взвешенный балл
|
|
Планирование
|
0,15
|
5,4,5,5,5
|
0,72
|
|
Организация
|
0,15
|
4,3,4,4,5
|
0,60
|
|
Координация
|
0,15
|
3,3,4,4,3
|
0,51
|
|
Активизация (мотивация)
|
0,15
|
3,2,3,4,4
|
0,48
|
|
Контроль
|
0,15
|
5,4,3,5,4
|
0,63
|
|
Аналитическая функция
|
0,15
|
3,3,4,3,4
|
0,51
|
|
Использование современных методов, инструментов при
принятии решений
|
0,1
|
4,5,3,4,4
|
0,40
|
|
Итого: интегральная оценка
|
∑= 1
|
|
3,85
|
Коэффициент качества выполнения управленческих функций близок к единице и
имеет положительную тенденцию. Коэффициент рациональности управленческой
документации показывает уровень унификации, стандартизации, типизации и
трафаретизации документации, который увеличивается в исследуемом периоде.
Таблица 20 - Показатели, характеризующие эффективность процесса
управления
|
Показатель эффективности
|
2009 г.
|
2010 г.
|
2011 г.
|
|
Коэффициент использования средств механизации и оргтехники
в управлении во времени
|
0,85
|
0,89
|
0,80
|
|
Коэффициент качества выполнения управленческих функций
|
0,93
|
0,97
|
0,94
|
|
Коэффициент рациональности управленческой документации
|
0,63
|
0,65
|
0,68
|
Данные, полученные при анализе системы управления предприятием,
представим на рисунке 14.
Анализируя систему управления, эксперты пришли к выводу, что ее состояние
далеко от оптимального и нуждается в корректировке.
Следовательно, состояние системы управления ЗАО «Сталькрон» можно
охарактеризовать как неблагополучное, так как все показатели далеки от
оптимального значения - 5 баллов.
Предприятию следует обратить на это свое внимание и предпринять меры по
улучшению ситуации.
В довершение анализа системы управления ЗАО «Сталькрон» рассчитаем
показатели, характеризующие её эффективность (таблица 21).
Рисунок 14 - Интегральная оценка системы управления ЗАО «Сталькрон»
Анализируя данные таблицы 21 можно сделать следующие выводы. В 2011 г. по
сравнению 2009 г. численность управленческих работников, в результате
увеличения общей численности сотрудников, возросла на 4 человека, что в
процентном соотношении составило 17,65%. В целом на протяжении анализируемого
периода наблюдается тенденция увеличения доли управленческих работников в общей
численности персонала.
Управленческие расходы в 2011 г. возросли по сравнению с 2010 г. на
39,92%, это произошло в результате увеличения численности управленцев.
Негативным моментом является увеличение за анализируемый период процента
эффективности системы управления и эффективности системы управления повышенной
«чувствительности», так как чем ниже эти величины, тем выше эффективность управления.
Таблица 21 - Показатели, характеризующие эффективность системы управления
организацией
|
Показатель
|
2009
|
2010
|
2011
|
Темп прироста, %
|
|
|
|
|
2010/ 2009
|
2011/ 2010
|
|
Численность управленческих работников, чел.
|
17
|
20
|
21
|
+17,65
|
+5,00
|
|
Общая численность сотрудников, чел.
|
132
|
137
|
151
|
+3,79
|
+10,22
|
|
Доля управленческих работников в общей численности
персонала, %
|
12,88
|
14,60
|
13,91
|
+13,35
|
-4,73
|
|
Выручка от реализации, тыс.руб.
|
29780
|
21755
|
21647
|
-26,95
|
-0,50
|
|
Управленческие расходы, тыс.руб.
|
3284
|
2873
|
4020
|
-12,52
|
+39,92
|
|
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.
|
1604
|
524
|
-2764
|
-67,33
|
-527,48
|
|
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.
|
9012
|
564
|
506
|
-93,74
|
-10,23
|
|
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.
|
10512
|
8293
|
5602
|
-21,11
|
-32,45
|
|
Эффективность системы управления, %
|
16,82
|
32,44
|
65,82
|
+92,87
|
+102,90
|
|
Эффективность системы управления повышенной
«чувствительности», %
|
0,075
|
0,20
|
0,46
|
+166,67
|
+130,00
|
|
Эффективности менеджмента по конечному результату,
тыс.руб./чел.
|
94,35
|
26,20
|
-131,62
|
-72,23
|
-502,37
|
|
Индекс роста эффективности менеджмента по конечному
результату
|
0,21
|
0,17
|
-2,28
|
-19,05
|
снизился в 13 раз
|
|
Доля управленческих расходов в выручке от реализации, %
|
11,03
|
13,21
|
18,57
|
+19,76
|
+40,58
|
|
Производительность труда управленческих работников, тыс.руб./чел.
|
1088
|
1031
|
-37,90
|
-5,24
|
Эффективность менеджмента по конечному результату в 2010 г. по сравнению
с 2009 г. уменьшилась на 72,23%, а в 2011 г. по сравнению с 2010 г. произошло
резкое сокращение данного показателя в 5 раз. Индекс роста эффективности
менеджмента по конечному результату резко снизился в 13 раз и принял
отрицательное значение в 2011 г.
Отрицательным фактором является то, что за весь анализируемый период на
ЗАО «Сталькрон» произошел значительный рост доли управленческих расходов в
выручке от реализации. За анализируемый период происходит также снижение
производительности труда управленческих работников.
Проанализировав данную таблицу необходимо отметить тот факт, что в связи
с непростой экономической ситуацией в стране, возникшей в 2009 году,
деятельность ЗАО «Сталькрон» сильно ухудшилась, вследствие чего резко снизились
практически все показатели, её характеризующие.
Поэтому достоверность прогнозирования будущего и обоснованность целей
предприятия не могут гарантировать ему достижение необходимой экономической
эффективности. Для выхода из кризисного состояния руководству ЗАО «Сталькрон»
следует принять экстренные меры по совершенствованию системы управления.
Предприятие не имеет ориентиров на долгосрочную перспективу. Неопределенность
миссии и образа ЗАО «Сталькрон» во времени делает невозможным его адекватную
реакцию на сценарий будущего развития событий. Поэтому достоверность
прогнозирования будущего и обоснованность целей предприятия не могут
гарантировать ему достижение необходимой экономической эффективности.
2.5 Анализ организационной структуры предприятия
Формирование организационной структуры предприятия базируется на
стратегических планах, поскольку именно стратегия определяет структуру, а не
наоборот. Под организационной структурой предприятия понимается весь пакет
взаимных договоренностей о разделении задач и полномочий внутри предприятия.
Таким образом, организационная структура определяет линии властных полномочий и
взаимоотношений, а также механизм реализации организационных задач и программ.
Действующая организационная структура ЗАО «Сталькрон» ориентирована на
производство продукции. Эта структура, состоящая из отдельных элементов, каждый
из которых имеет свою четко определенную, конкретную задачу и обязанности.
Организационная структура управления ЗАО «Сталькрон» представляет собой
традиционную линейно-функциональную структуру.
При данной структуре линейные руководители имеют право отдавать
распоряжения и принимать решения при участии функциональных служб (планового
отдела, бухгалтерии, отдела кадров), которые выполняют возложенные на них
функции.
Генеральному директору ЗАО «Сталькрон» подчиняются все начальники
отделов, цехов, а также обслуживающий персонал (низший уровень управления).
Каждому руководителю среднего звена подчиняются специалисты, они обеспечивают
квалификационное управление производством и выполняют функции по подготовке и
реализации управленческих решений. Все руководители отделов взаимодействуют
друг с другом.
Подобная структура является оптимальной для:
- компаний малого и среднего размера;
- для предприятий с ограниченной номенклатурой продукции.
Линейно - функциональная структура управления, присущая ЗАО «Сталькрон»,
в условиях финансового кризиса в экономике и изменившейся внешней среды, перестала
соответствовать тем экономическим реалиям, в которых оказалось предприятие. Она
не обеспечивала выполнения задач, стоящих перед ним, а именно:
- выход на новые рынки;
- создание в структуре предприятия нескольких центров прибыли;
- создание условий для развития активности и ответственности
руководителей отдельных производственных подразделений за конкретные результаты
своей работы.
ЗАО «Сталькрон» при всей широте ассортимента выпускаемой продукции
представляет собой целостную систему, отдельные элементы которой реализуют
частные (локальные) цели в рамках внутрисистемного разделения труда. Виды
деятельности, не связанные с традиционной для данной отрасли продукцией,
отсутствуют. Функциональная структура несет в себе недостатки, которые ранее не
являлись определяющими, но в изменившихся экономических условиях стали
серьезными и требующими немедленного устранения. Основными из них можно
назвать:
- ответственность за финансовые результаты предприятия в целом
несет исключительно руководитель предприятия, а критерием оценки деятельности
руководителей большинства структурных подразделений является физический объем
произведенной продукции, для непроизводственных - решение инженерно-технических
задач и т.п. При этом они стремятся дистанцироваться от ответственности за
финансово-экономические результаты деятельности подразделения, и, кроме того,
традиционная система внутрифирменного учета просто не позволяет эти результаты
объективно оценивать;
- структура «сопротивляется» расширению профильности
производства и диверсификации деятельности;
- большинство структурных подразделений ЗАО «Сталькрон» по типу
своей деятельности (внешней активности) не ориентировано на реальный рынок и не
учитывает его потребностей.
Фактологической базой дальнейшего анализа послужила
организационная структура управления ЗАО «Сталькрон» (рисунок В.1).
Для проведения структурного анализа организационной структуры предприятия
представим ее в виде графа.
G= {x;u}, (2)
где х - множество вершин, соответствует множеству структурных элементов;
u -
множество ребер, соответствует множеству связей между структурными элементами
предприятия.
На рисунке 15 представлена организационная структура ЗАО «Сталькрон» в
виде графа G.
Для описания графа G
построим матрицу смежности, которая имеет вид:
А= {aij}, (3)
aij - элементы матрицы смежности, определяемые следующим
образом:
aij= 1, при наличии связи между элементами i и j,
, при отсутствии связи между элементами i и j.
Рисунок 15 - Организационная структура ЗАО «Сталькрон» в виде графа
Матрица смежности представлена на рисунке Г.1.
По матрице смежности определим ранги каждого элемента по формуле 4:
, (4)
.
Самый
высокий ранг у элемента 12, это значит, что технический директор наиболее
сильно связан с другими элементами, и потери при плохом качестве его работы
наибольшим образом отразятся на деятельности организации.
Проверим
связность структуры. Для связных структур, не имеющих обрывов и висячих
элементов должно выполняться условие:
, (5)
.
Неравенство
справедливо, следовательно, структура является связной.
Проведем
оценку структурной избыточности (R), отражающей превышение необходимых структурных
элементов над уже существующими.
(6)
где
m - множество ребер графа;
n - количество
структурных элементов.
.
Данная
характеристика является косвенной оценкой экономичности и надежности
исследуемой структуры и определяет принципиальную возможность функционирования
и сохранения связей системы при отказе некоторых ее элементов. Система с
большей избыточностью R потенциально более надежна. Так как R=0,
организационная структура ЗАО «Сталькрон» обладает минимальной избыточностью,
дублирующих связей нет.
Определим
структурную компактность (Q), которая отражает структурную близость элементов
между собой. Для этого строим матрицу расстояний (D), которая
представлена в таблице Г.2:
D= {dij}, (7)
где
dij - минимальное число связей, соединяющих элементы i и j.
Для
количественной оценки структурной компактности рассчитаем относительную
компактность и диаметр структуры:
(8)= n* (n - 1), (9)=
max dij . (10)
Qmin = 29* (29-1) = 812,
Qотн =
(2627/812) - 1 = 2,24,
d = 6.
С увеличением Qотн
и d увеличиваются средневременные задержки при объеме информации между
подразделениями, что вызывает снижение общей надежности. Структура исследуемого
предприятия имеет средний уровень надежности, следовательно, при обмене
информацией между подразделениями возникают временные задержки, что вызывает
снижение общей надежности.
Охарактеризуем степень
централизации системы. Для этого используем показатель центральности
структурного элемента (формула 11):
. (11)
В исследуемом случае наиболее
центральным является элемент 2 -
«Генеральный директор», т.е.
коэффициент центральности этого элемента будет максимальным. Это предъявляет
самые высокие требования к пропускной способности 2-ого элемента, т.к. через
него устанавливается наибольшее число связей по приему и переработке информации.
Отказ центрального элемента ведет к полному разрушению структуры.
Основными направлениями,
способствующими совершенствованию структуры управления ЗАО «Сталькрон» можно
назвать следующие:
- повышение профессионализма в управлении;
- автоматизация управленческого процесса;
- контроль за выполнением принятого решения;
- применение современных технологий управления;
- создание структурных предпосылок разработки эффективной
стратегии приспособления предприятия к условиям внешней среды.
2.6 Анализ инвестиционной деятельности ЗАО «Сталькрон»
Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление
практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного
полезного эффекта. [27]
Инвестиционная деятельность - совокупность осуществляемых действий по разумному вложению
средств в эффективные программы и проекты, способные принести достаточную
выгоду.
Основные аспекты инвестиционной деятельности предприятия показаны далее
на рисунке 16.
|
инвестиционная информация
|
|
|
инвестиционная активность
|
|
|
источники инвестиций
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
инвесторы
|
|
|
Инвестиционный проект
|
|
|
объекты инвестиций
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
инвестиционная территория
|
|
|
инвестиционная культура
|
|
|
инвестиционные ресурсы
|
|
|
|
|
|
|
|
Рисунок 16 - Компоненты инвестиционной деятельности
Стержневым или центральным звеном осуществления инвестиционной
деятельности ЗАО «Сталькрон» является разработанный проект или соответствующая
программа вложения средств.
Инвестиционная информация - все материалы и исходные данные, по которым отыскиваются и
изучаются источники инвестиций, привлекаются инвесторы, формируются необходимые
ресурсы, определяется заказчик, выбирается исполнитель инвестиционного проекта.
Инвестиционная активность - базирующаяся на предприимчивости и коммерческом расчёте
многогранная, инициативная, наступательно построенная деятельность в сфере
инвестиций, предполагающая эффективное взаимодействие всех элементов
инвестиционного процесса с целью успешного осуществления разработанных проектов
и достижения намеченного социально-экономического эффекта.
Источники инвестиций - где можно найти денежные средства и другие ресурсы для реализации
разработанных программ и проектов.
Потенциально источниками инвестирования являются государство, органы
местного самоуправления, юридические и физические лица, в т.ч. иностранные, кто
имеет специально выделяемые или временно свободные денежные средства в
кругообороте капитала, определённые накопления и сбережения, а также резервные
и страховые фонды и могут их куда-то с выгодой вкладывать.
Инвестор -
субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение средств в тот или
иной объект. В принципе любой орган власти и управления, субъект хозяйствования
и гражданин являются потенциальными инвесторами и объективно вынуждены рано или
поздно, в той или иной форме заниматься инвестированием.
Инвестиционный объект - основной и оборотный капитал во всех сферах экономики, недвижимое и
движимое имущество, интеллектуальные ценности, на разработку, освоение,
внедрение и обновление которых направляются средства в рамках реализации
инвестиционных программ и проектов.
Объектами инвестиционной деятельности обычно выступают: вновь создаваемые
и модернизируемые основные фонды и оборотные средства, научно-техническая
продукция, товары и оказываемые услуги, различные объекты собственности,
имущественные права и интеллектуальные наработки.
Инвестиционная территория - местность (страна, регион, район, город, небольшое
поселение), в административных границах которой производится разработка,
внедрение, освоение и реализация инвестиционных программ и проектов. [28]
Инвестиционная культура - совокупность цивилизованных способов, методов и приёмов организации
инвестиционного процесса, включая грамотное обоснование проекта, выбор
оптимальных управленческих решений и инновационных подходов, установление
взаимоотношений между субъектами инвестиционной деятельности на основе правовых
и социально-нравственных ценностей для получения максимальной эффективности
вкладываемых средств.
Инвестиционные ресурсы - денежные средства, ценности, запасы, возможности осуществления
инвестиционной деятельности.
Организация инвестиционной деятельности - комплекс мероприятий, направленных на создание,
принятие и эффективную реализацию разработанных инвестиционных программ и
проектов в установленные сроки с меньшими затратами ресурсов.
Обоснованная и рациональная организация инвестиционного процесса
предполагает эффективную реализацию разработанных программ и проектов с учётом
всего комплекса факторов, способствующих развитию инвестиционной деятельности.
Анализ выполнения плана капитальных вложений следует
начать с изучения общих показателей. Рассмотрим эти показатели по всем трём
периодам - за 2009, 2010 и 2011 гг. (Таблицы 22,23,24).
Таблица 22 - Показатели выполнения плана капитальных
вложений предприятия за 2009 год
|
Вид капитальных вложений
|
2009 г.
|
|
По плану, тыс. руб.
|
Фактически по сметной стоимости, тыс. руб.
|
Выполнение плана, %
|
|
Строительно-монтажные работы
|
1660
|
1660
|
100,0
|
|
Приобретение основных средств
|
1390
|
1410
|
101,4
|
|
Прочие капитальные работы и затраты
|
1500
|
1500
|
100,0
|
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
250
|
250
|
100,0
|
|
Всего инвестиций
|
4800
|
4820
|
101,4
|
По данным Таблицы 22 видно, что по всем пунктам
капитальных вложений, кроме приобретения основных средств, план выполнен на
100%. План по приобретению основных средств перевыполнен на 1%. В связи с этим,
предприятие вынуждено было выделить средств на капитальные вложения больше, чем
планировалось на 20 тыс. руб.
Таблица 23 - Показатели выполнения плана капитальных
вложений предприятия за 2010 год
|
Вид капитальных вложений
|
2010 г.
|
|
По плану, тыс. руб.
|
Фактически по сметной стоимости, тыс. руб.
|
Выполнение плана, %
|
|
Строительно-монтажные работы
|
2870
|
2760
|
96,2
|
|
Приобретение основных средств
|
1380
|
1490
|
107,9
|
|
Прочие капитальные работы и затраты
|
190
|
190
|
100,0
|
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
410
|
410
|
100,0
|
|
Всего инвестиций
|
4850
|
4850
|
100,0
|
В 2010 году также произошел перерасход средств на
приобретение основных средств, в связи, с чем был не довыполнен план по
строительно-монтажным работам на 3,8%.
Таблица 24 - Показатели выполнения плана по
капитальным вложениям предприятия за 2011 год
|
Вид капитальных вложений
|
2011 г.
|
|
По плану, тыс. руб.
|
Фактически по сметной стоимости, тыс. руб.
|
Выполнение плана, %
|
|
Строительно-монтажные работы
|
3150
|
2980
|
94,6
|
|
Приобретение основных средств
|
1500
|
1620
|
108
|
|
Прочие капитальные работы и затраты
|
250
|
300
|
120,0
|
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
500
|
500
|
100,0
|
|
Всего инвестиций
|
5400
|
5400
|
100,0
|
Анализируя данные Таблиц 22, 23 и 24, можно сделать
выводы, что по все трём периодам существуют отклонения от плана капитальных
вложений. Наиболее существенные отклонения произошли в 2011 году, а именно:
план по строительно-монтажным работам не довыполнен на
5,4%;
план по приобретению основных средств перевыполнен на
8%;
план по капитальным затратам (в том числе приобретение
основных средств) перевыполнен на 20%;
план по долгосрочным финансовым вложениям выполнен на
100%;
Рассмотрим выполнение плана инвестирования по каждому
субъекту строительно-монтажных работ и причины отклонения от плана (Таблица
24).
По данным Таблицы 25, можно сделать вывод, что не довыполнен план по
вводу в действие склада и цеха из-за недостатка средств финансирования
строительства. Затягивание сроков строительства приводит к увеличению остатков
незавершенного строительства, что расценивается, как нерациональное
использование капитала. [29]
Таблица 25 - Выполнение плана строительно-монтажных
работ предприятия за 2009-2011 год
|
Объект строительства
|
Полная сметная ст-ть объекта
|
Незавершённое строительство на начало 2009-2011гг.
|
Объём строительных работ в 2009-2011 гг.
|
Ввод в действие объектов
|
Незавершенное строительство на конец 2009-2011гг.
|
|
|
|
план
|
факт
|
план
|
факт
|
план
|
факт
|
|
Цех
|
900
|
480
|
900
|
820
|
310
|
-
|
-
|
310
|
|
Склад
|
1320
|
120
|
1320
|
1300
|
280
|
-
|
-
|
280
|
|
Гараж
|
379
|
-
|
379
|
330
|
182
|
180
|
-
|
-
|
|
Прочие
|
551
|
-
|
551
|
530
|
430
|
430
|
-
|
-
|
|
Итого:
|
3150
|
600
|
3150
|
2980
|
1202
|
610
|
-
|
590
|
В связи с этим выясним, какие изменения произошли в
остатках незавершенного строительства. Для этого фактическую сумму затрат по
незавершенному строительству на конец 2009 года сравним с плановой суммой на
начало этого же года (Таблица 25). Она увеличилась на 10 млн. руб., в связи с
невыполнением плана сдачи в эксплуатацию склада для хранения сырья и нового
цеха.
Рассмотрим причины перерасхода или экономии средств по
каждой статье затрат на строительно-монтажные работы. Результаты анализа
представлены в таблице 26.
Таблица 26 - Анализ состава затрат на строительство за
2011 г
|
Статья затрат
|
Сумма затрат
|
|
план
|
факт
|
+,-
|
%
|
|
Материалы
|
280
|
285
|
+5
|
101,0
|
|
Заработная плата
|
65
|
67
|
+2
|
103,0
|
|
Содержание и эксплуатация машин и механизмов
|
130
|
133
|
+3
|
102,0
|
|
Накладные
|
125
|
125
|
-
|
100,0
|
|
Итого:
|
600
|
610
|
+10
|
101,6
|
Из Таблицы 26 делаем вывод, что произошло отклонение
от плановых норм расхода материалов. Это связано с изменением цен на строительно-монтажные
материалы в конце 2011 года и инфляцией.
Также произошёл перерасход заработной платы, это
связано с тем, что на предприятии темпы роста производительности труда
опережают темпы оплаты труда (как было рассчитано в пункте 2.3).
Затраты на содержание машин и механизмов включают в себя амортизацию,
затраты на ремонт, эксплуатационные расходы (нефтепродукты, электроэнергия). В
данном случае перерасход произошел потому, что сумма начисленной амортизации
напрямую зависит от объёма выпущенной продукции. В 2011 году объем производства
продукции увеличился на 3936 тыс. тонн по сравнению с 2009 г., и на 1240 тыс.
тонн по сравнению с 2010 г., следовательно, возросли и амортизационные затраты.
[30]
Большой удельный вес в общей сумме капитальных вложений
занимают инвестиции на приобретение основных средств. Согласно данным Таблиц
21,22 и 23, план приобретения основных средств перевыполнен на протяжении всех
трёх периодов. Поэтому необходимо более подробно остановиться именно на этой
проблеме.
Проанализировав выполнение плана капитальных вложений
предприятия, можно дать оценку управлению инвестициями. Управление инвестициями
на предприятии осуществляет Отдел инвестиций. Из Таблиц 21, 22 и 23 можно
увидеть, что в целом управление инвестициями осуществлялось успешно, и
отклонение от плана на протяжении трёх лет происходило при приобретении
основных средств. Это происходило по причине неизбежного их удорожания с каждым
годом.
Рассмотрев основные показатели результатов
производственно-хозяйственной деятельности ЗАО МК «Сталькрон» за 2009 - 2011
гг., можно сделать вывод, что предприятие на протяжении рассматриваемого
периода работало стабильно, наращивая свой производственный потенциал.
3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «СТАЛЬКРОН»
Стратегические цели инвестиционной деятельности предприятия - это
описанные в формализованном виде прогнозные параметры состояния его
инвестиционной деятельности, позволяющие управлять ею в долгосрочной
перспективе и оценивать ее результаты.
. Классификация стратегических целей инвестиционной деятельности
предприятия:
По виду ожидаемого эффекта:
экономические цели - обеспечивают получение инвестиционного дохода или
иных экономических результатов;
внеэкономические цели - обеспечивают решение социальных задач, повышение
имиджа предприятия, экологическую безопасность и тому подобное.
. По направлениям инвестиционной деятельности:
цели реального инвестирования - определяются по отраслевой и региональной
направленности реальных инвестиций;
цели финансового инвестирования - перспективы приобретения контрольных
пакетов акций других предприятий, параметры формирования портфеля финансовых
инвестиций;
цели формирования инвестиционных ресурсов - темпы формирования
собственных инвестиционных ресурсов, структура формируемых ресурсов и их
стоимость.
3. По объектам стратегического управления:
цели предприятия - определяющие в системе стратегических целей;
цели отдельных стратегических зон хозяйствования - обеспечивают
эффективную деятельность стратегических объектов в структуре предприятия;
цели отдельных стратегических хозяйственных центров - обеспечивают
инвестиционную поддержку формирования и развития "центров
ответственности".
По направленности инвестиционной деятельности:
внутренние цели - определяют направления развития внутренних инвестиций
предприятия (развитие производственной деятельности, решение социальных проблем
коллектива и тому подобное);
внешние цели - направления и ожидаемые результаты внешних инвестиций
предприятия (отечественных и иностранных).
По приоритетному значению:
главная цель - максимизация благосостояния собственников предприятия;
основные цели - обеспечивают реализацию главной цели;
вспомогательные цели - все прочие цели.
По характеру влияния на результат:
прямые цели - прямо связаны с конечными результатами инвестиционной
деятельности (главная цель, ряд основных целей);
поддерживающие цели - обеспечивают реализацию прямых стратегических целей
(использование новых технологий, совершенствование организационной структуры
управления и другие).
По направленности воспроизводственного процесса:
цели развития - направлены на обеспечение прироста активов или
собственного капитала предприятия;
реновационные цели - обеспечивают своевременную замену амортизируемых
основных средств и нематериальных активов в рамках простого их воспроизводства.
Основные требования к формированию стратегических целей инвестиционной
деятельности предприятия:
Подчиненность главной цели инвестиционной деятельности - максимизации
благосостояния собственников предприятия;
Ориентация на высокий результат инвестиционной деятельности,
обеспечивающий наиболее полное использование инвестиционного потенциала;
Реальность - ограничение по критерию реальной достижимости с учетом
факторов внешней среды и внутреннего потенциала;
Измеримость - выражение в конкретных количественных показателях;
Однозначность трактовки - одинаковость и ясность воспринимаемости всеми
менеджерами и исполнителями;
Научная обоснованность - учет объективных экономических законов,
использование современного методологического аппарата, установление системы
взаимосвязей отдельных целей;
Гибкость - возможность корректировки системы и отдельных стратегических
целей при изменении факторов внешней среды ила или параметров внутреннего
потенциала.
Этапы формирования стратегических целей инвестиционной деятельности
предприятия:
Анализ тенденций основных показателей инвестиционной деятельности с целью
выявления закономерностей и особенностей развития параметров инвестиционной
деятельности и определения степени влияния на них внешних и внутренних
факторов. При стабильном состоянии инвестиционной среды анализ выполняется за
два-три года, в условиях ее нестабильности он должен соответствовать
стратегической перспективе.
Формулирование главной стратегической цели инвестиционной деятельности
предприятия. Главная цель конкретизируется в определенном показателе и
определяется количественно (например, обеспечить за 3 года рост собственного
капитала в 3 раза за счет реконструкции производства).
Определение желательных и возможных тенденций показателей инвестиционной
деятельности, обеспечивающих достижение главной цели. Выявляются основные
параметры инвестиционной деятельности предприятия, обеспечивающие реализацию
главной цели. Определяется, какие из них могут быть получены за счет
благоприятных условий внешней и внутренней среды.
Определение нежелательных, но возможных тенденций результатов
инвестиционной деятельности, препятствующих достижению главной цели. Выявление
неблагоприятного влияния отдельных внешних и внутренних факторов на реализацию
главной цели инвестиционной деятельности для разработки мероприятий по их
нейтрализации. [30]
Учет объективных ограничений в достижении желаемых параметров
стратегической инвестиционной позиции предприятия. К таким ограничениям
относятся:
размер предприятия;
возможный объем инвестиционных ресурсов;
стадия жизненного цикла предприятия.
Формирование системы основных стратегических целей инвестиционной
деятельности, обеспечивающих достижение ее главной цели. К таким целям можно
отнести:
темп роста объема инвестиций в развитие предприятия;
минимально приемлемая доходность инвестиция;
предельно допустимый уровень инвестиционного риска;
структура инвестируемого капитала предприятия и др.
Формирование системы поддерживающих целей, включаемых в инвестиционную
стратегию предприятия. В качестве таких целей могут быть установлены:
уровень отраслевой диверсификации инвестиций;
уровень региональной диверсификации инвестиций;
соотношение объемов внешних и внутренних инвестиций;
предельный уровень ликвидности объектов инвестирования;
предельный уровень средневзвешенной стоимости инвестиционных ресурсов и
другое.
Построение "дерева целей" инвестиционной стратегии предприятия.
Это позволит увязать главную, основные и поддерживающие цели инвестиционной
стратегии предприятия с учетом их приоритетности и ранговой значимости.
На основе системы целей инвестиционной стратегии предприятия
разрабатываются стратегические направления его инвестиционной деятельности. При
этом решаются следующие задачи: определение соотношения различных форм
инвестирования, определение отраслевой и региональной направленности
инвестиционной деятельности.
Факторы, определяющие соотношение форм инвестирования:
Функциональная направленность деятельности предприятия. Институциональные
инвесторы осуществляют инвестиционную деятельность преимущественно на рынке
ценных бумаг, поэтому основной формой их долгосрочной инвестиционной
деятельности будет инвестирование в акции, облигации, сберегательные
сертификаты и тому подобное, так называемые финансовые вложения. Для
производственных предприятий преимущественной формой инвестирования будут
вложения в форме капитальных вложений, покупки недвижимости и т.п., так
называемые реальные вложения.
Стадия жизненного цикла предприятия. На стадиях "детства",
"юности" "ранней зрелости" преобладают реальные инвестиции,
лишь на стадии "окончательной зрелости" предприятие может увеличить
долю финансовых инвестиций.
Размеры предприятия. Инвестиционная деятельность небольших и средних
производственных предприятий осуществляется преимущественно в форме реальных
инвестиций, поскольку для финансового инвестирования у них отсутствуют
свободные ресурсы. Крупные предприятия имеют доступ к внешним источникам
финансирования, что позволяет им осуществлять финансовое инвестирование в
больших объемах.
Характер стратегических изменений производственной деятельности. В
современной литературе выделяются две характеристики стратегических изменений
производственной деятельности предприятия - постепенные и прерывистые
изменения. Постепенные стратегические изменения связаны с относительно
незначительными объемами изменения производственной деятельности по периодам. В
этом случае формируемые предприятием инвестиционные ресурсы потребляются, как
правило, на реальное инвестирование. Прерывистые стратегические изменения
характеризуются скачкообразными существенными отклонениями объемов
производственной деятельности от традиционной тенденции. При этом у предприятий
накапливается значительный объем временно не используемых инвестиционных ресурсов,
который может быть использован на финансовое инвестирование. [31]
Прогнозируемая ставка процента на финансовом рынке определяет соотношение
доли реального и финансового инвестирования предприятия. В реальном
инвестировании рост ставки процента увеличивает стоимость инвестиционных
ресурсов и снижает их объем. В финансовом инвестировании с ростом ставки
процента норма чистой прибыли по финансовым инструментам растет, вызывая рост
объемов финансовых инвестиций.
Прогнозируемый темп инфляции. Прогнозируемый рост темпов инфляции
повышает долю реального инвестирования, поскольку цены на объекты реального
инвестирования, как правило, возрастают пропорционально инфляции. Объемы
финансового инвестирования в этом случае будут снижаться, так как инфляция
обесценивает не только размер ожидаемой инвестиционной прибыли, но и стоимость
самих финансовых инструментов.
Па втором этапе исследуется целесообразность различных форм отраслевой
диверсификации инвестиционной деятельности в рамках определенных отраслей,
например в строительстве, и промышленности строительных материалов, в сельском
хозяйстве и пищевой промышленности и т.п. Это позволяет существенно снизить инвестиционные
риски. Основной недостаток этой стратегии заключается в том, что смежные
отрасли имеют одинаковый отраслевой жизненный цикл, усиливающий инвестиционный
риск в отдельные периоды (периоды спада). [32]
На третьем этапе исследуется целесообразность различных форм
диверсификации инвестиционной деятельности в рамках не связанных между собой
отраслей. За счет выбора отраслей с различными стадиями жизненного цикла
существенно снижается уровень инвестиционных рисков. [33]
Определение региональной направленности инвестиционной деятельности
предприятия связано с двумя основными условиями.
Размер предприятия. Небольшие и средние предприятия осуществляют
деятельность в пределах одного региона. Для них возможности региональной
диверсификации инвестиционной деятельности ограничены недостаточным объемом
инвестиционных ресурсов и усложнением управления инвестиционной и хозяйственной
деятельностью.
Продолжительность функционирования предприятия. На первых стадиях
жизненного цикла хозяйственная и инвестиционная деятельность осуществляется,
как правило, в рамках одного региона. По мере развития предприятие может
распространить свою деятельность на ряд регионов.
Параметры оценки результативности инвестиционной стратегии предприятия:
Согласованность инвестиционной стратегии с общей стратегией развития
предприятия.
Экономическая эффективность реализации инвестиционной стратегии.
По данным таблиц 22, 23 и 24, наибольшее отклонение от
плана капитальных вложений происходило при приобретении основных средств.
В 2009 г. план приобретения основных средств был
перевыполнен на 20 тыс. руб.
В 2010 г. - на 110 тыс. руб. В 2011 г. - на 120 тыс.
руб.
Так как в 2010 и 2011 гг. отклонение от плана было
наиболее значительным, подробнее следует остановиться именно на этих двух
периодах, и рассмотреть возможные отклонения от плана.
Таблица 27 - Анализ выполнения плана приобретения
основных средств предприятием за 2010 год
|
Вид оборудования
|
Количество, шт.
|
Средняя цена единицы, тыс. руб.
|
Стоимость, тыс. руб.
|
Отклонение от плана, тыс. руб.
|
|
план
|
факт
|
план
|
факт
|
план
|
факт
|
|
|
Фрезерный станок
|
40
|
40
|
80
|
95
|
320
|
380
|
+60
|
|
Дробильный станок
|
30
|
30
|
176
|
180
|
528
|
540
|
+12
|
|
Транспортёр
|
20
|
20
|
266
|
285
|
532
|
570
|
+38
|
|
Итого:
|
-
|
-
|
-
|
-
|
1380
|
1490
|
+110
|
Таблица 28 - Анализ выполнения плана приобретения
основных средств предприятием за 2011 год
|
Вид оборудования
|
Количество, шт.
|
Средняя цена единицы, тыс. руб.
|
Стоимость, тыс. руб.
|
Отклонение от плана, тыс. руб.
|
|
план
|
факт
|
план
|
факт
|
план
|
факт
|
|
|
Фрезерный станок
|
2
|
2
|
195
|
205
|
390
|
410
|
+20
|
|
Дробильный станок
|
2
|
2
|
270
|
290
|
540
|
580
|
+40
|
|
Транспортёр
|
2
|
2
|
285
|
315
|
570
|
630
|
+60
|
|
Итого:
|
-
|
-
|
-
|
-
|
1500
|
1620
|
+120
|
Для того, чтобы снизить затраты на приобретение
основных средств, можно предложить предприятию не закупать оборудование, а
обновлять его при помощи лизинга, т.е., эксплуатировать на условиях аренды.
Заключать лизинговую сделку лучше на условиях
оперативного лизинга, т.к. при этом виде лизинга лизингодатель берёт на себя
обязанности по техническому обслуживанию и ремонту оборудования.
Рассчитаем возможные затраты при заключении лизинговой
сделки по формуле:
(12)
где Eo -
предоплата (авансовые платежи), тыс. руб.;
CFLi - периодический лизинговый платёж;
F - ставка налога на прибыль;- ставка дисконтирования;
i - номер периода;
В нашем случае лизинг будет заключаться на следующих
условиях: предоплата будет равна 0 (Eo = 0); ставка налога на прибыль в настоящее время составляет 20% (F =
20%); ставка дисконтирования равна 12% (r =12%); сделка будет заключена на 2
года (i =2);
Плановые капитальные вложения в 2010 г. - 1380 тыс.
руб.; в 2011 г. - 1500 тыс. руб.
PVLi2010 = 0 + 1380 (1-0,2) : (1 + 0,12)1
=1104 : 1,12 = 986 тыс. руб.
PVLi2011 = 0 + 1500 (1-0,2) : (1 + 0,12)2
=1200 : 1,25 = 960 тыс. руб.
PVLi2010, 2011 = PVLi 2010 + PVLi 2011 = 986 + 960 = 1946 тыс. руб.
Таким образом, экономия средств составит: (1500 +
1380) - 1946 = 2880 - 1946 = 934 тыс. руб., или 67,6% ((1946 : 2880)*100).
Кроме того, положительными сторонами лизинга, в данном
случае, являются:
уменьшение риска морального и физического износа
оборудования, так как имущество не приобретается в собственность, а берётся во
временное пользование;
лизинговое имущество не числится у
предприятия-лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и
освобождает от уплаты налога на это имущество;
- лизинговое соглашение достаточно гибко, что позволяет обеим сторонам
выбрать удобную схему выплат, ставки платежей могут быть фиксированными и
плавающими. [34]
Согласованность инвестиционной стратегии предприятия с факторами внешней
инвестиционной среды.
Согласованность инвестиционной стратегии предприятия с его внутренним
потенциалом.
Внутренняя сбалансированность инвестиционной стратегии: согласованность
целей и целевых стратегических нормативов; соответствие целей и нормативов
содержанию инвестиционной политики; согласованность мероприятий инвестиционной
стратегии по направлениям и периодам.
Реализуемость инвестиционной стратегии: достаточность инвестиционных
ресурсов, технологичность инвестиционных проектов, наличие на фондовом рынке
необходимых финансовых инструментов и тому подобное. [35]
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Под инвестициями понимают денежные средства государства, предприятий и
физических лиц, направляемые на создание, обновление основных фондов, на
реконструкцию и техническое перевооружение предприятий, а так же на
приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг и активов. [36]
"Инвестиции" - более широкое понятие, чем капитальные вложения.
Они охватывают так называемые реальные инвестиции (капитальные вложения) и
портфельные (финансовые) инвестиции. Инвестиции играют очень важную роль в
экономике любого государства. Они являются основой для:
расширенного воспроизводственного процесса;
ускорения НТП (технического перевооружения и реконструкции действующих
предприятий, обновления основных производственных фондов, внедрение новой
техники и технологии);
повышения качества продукции и обеспечения её конкурентоспособности,
обновления номенклатуры и ассортимента выпускаемой продукции;
снижения издержек на производство и реализацию продукции, увеличения
объема продукции и прибыли от её реализации.
Инвестирование - процесс пополнения или добавления капитальных фондов.
Это приток нового капитала в данном году. Капитальные фонды
"снашиваются" в производстве. Запасы материалов и полуфабрикатов
уменьшаются и используются во время производственного процесса, а машины
стареют физически или морально и должны заменяться.
Фирмы производят инвестиции, поскольку новый капитал позволяет им
увеличивать свои прибыли. При инвестировании фирма должна решить, будет ли за
определенное выбранное время увеличение прибылей, приносимое инвестициями,
больше стоимости издержек. Альтернативной стоимостью инвестирования некоторого
количества долларов будет рыночный процент с капитала, взятый по сумме средств,
необходимых для приобретения нового капитала.
Большинство инвестиций, производимых фирмами, долгосрочны. Типичное
увеличение капитала фирмы будет продолжаться долгие годы. Инвестиции в капитал
различаются по горизонту их времени. Полезный срок службы капитальных активов -
это число лет, в течение которых они будут приносить фирме доходы или сокращать
издержки.
Эффективность развития экономики страны, её отдельных регионов, отраслей
и новых форм собственности во многом зависит от характера инвестиционной
политики, её направленности на наиболее полное и рациональное использование
всех видов ресурсов. Основная цель современной инвестиционной политики -
перевод экономики на интенсивный путь развития с последующим сокращением затрат
на экстенсивный рост производственного потенциала и увеличение вложений в
интенсификацию использования уже задействованных основных производственных
фондов. [37]
Принятие решения на основе тщательного экономического обоснования о
целесообразности вложения инвестиций на развитие производства является важным,
но не окончательным моментом в эффективном использовании капитальных вложений,
так как впереди предстоит капитальное строительство, то есть реализация
выбранного проекта.
Проектирование и непосредственное сооружение объекта, то есть капитальное
строительство, самым существенным образом влияют на эффективность использования
капитальных вложений.
Повышение эффективности капитальных вложений капитального строительства
на предприятии может быть достигнуто за счет разработки хорошего проекта и
сокращения сроков проектирования; сокращения срока строительства; широкого
применения там, где это возможно и целесообразно, хороших типовых проектов,
которые оправдали себя на практике и т.п.
Выбор тех или иных направлений и путей повышения эффективности
капитальных вложений (инвестиций) зависит от специфики предприятия и конкретных
условий.
Планированию инвестиций должен предшествовать глубокий анализ их
экономического обоснования с учетом риска и инфляционных процессов.
При выполнении данной курсовой работы мной были
выполнены следующие задачи:
Изложены основные подходы к реализации и управлению
инвестиционной деятельностью. Можно сделать следующие выводы: инвестирование
представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любого
динамично развивающегося предприятия (организации). Инвестиции обеспечивают
динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:
- расширение собственной предпринимательской
деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
приобретение новых предприятий;
диверсификация (освоение новых областей бизнеса,
стратегическая ориентация на создание многопрофильного производства).
Из определений инвестиционной политики мы видим, что
каждый автор трактует его по-разному, но главная идея одна: инвестиционная
политика необходима для повышения производственного потенциала.
При разработке направлений инвестиционной деятельности рекомендуется
определить общий объем инвестиций, способы рационального использования
собственных средств возможности привлечения дополнительных денежных ресурсов с
кредитного и фондового рынков. [38]
В расчетах показателей финансовой эффективности
используются чистый приведенный доход (NPV) и внутренняя норма доходности (IRR).
Инвестиционная политика играет ключевую роль в развитии предприятия и
влияет на финансовые результаты деятельности компании. [39]
Используя данные предприятия (ЗАО МК «Сталькрон») проведен анализ
производственно-хозяйственной и инвестиционной деятельности. Были сделаны
выводы, что предприятие в течение рассматриваемого периода работало стабильно,
экономические показатели работы предприятия постоянно повышались. В
осуществлении инвестиционной деятельности были выявлены недостатки, а именно:
происходило отклонение от плана капитальных вложений, наблюдался перерасход
средств при приобретении основных средств. [40]
3 Были разработаны рекомендации по совершенствованию
инвестиционной деятельности - приобретение основных средств на условиях
лизинговой сделки. По формуле (4) были рассчитаны возможные затраты при
заключении лизинговой сделки и размеры сэкономленных средств.
Таким образом, была выполнена главная задача курсовой
работы - овладение навыками проведения анализа инвестиционной деятельности
предприятия и изучение вопроса её улучшения.
инвестиционный управление финансовый
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Аникин,
Б.А. Высший менеджмент для руководителей: Учебное пособие для вузов / Б.А.
Аникин. - 2-е изд. перераб.- М.: ИНФРА-М, 2010.- 124 с.
2 Бреддик У.
Менеджмент организации./ У. Бреддик. - М.: ИНФРА. - М, 2007. - 344 с.
3 Бирман, Г.,
Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ. / Под ред.
Белых Л.П. - М.: «ЮНИТИ», 2007. - 345 с.
4 Богатин,
Ю.В. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов/ Ю.В. Богатин, В.А.
Швандар. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 286 с.
Бочаров, В.В.
Инвестиции: учебник для вузов/ В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2007. - 176 c.
6 Большаков,
А.С. Современный менеджмент: теория и практика/ А.С. Большаков, В.И. Михайлов.-
СПб: Питер, 2008.- 528 с.
7 Бурков
В.Н., Коргин Н.А., Новиков Д.А. Введение в теорию управления организационными
системами / Под ред. чл.-корр. РАН Д.А. Новикова. - М.: Либроком, 2009. - 264
с.
8 Выварец, А.Д. Экономика предприятия: учебник для вузов / А.Д. Выварец.
- М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007. - 543с.
9 Вахрушина,
М.А. Менеджмент: Учебник для вузов/ М.А. Вахрушина.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- 584
с.
10 Вершигора
Е.Е. Менеджмент: Учебное пособие. / Е.Е. Вершигора. - М.:ИНФРА-М,2008. - 256 с.
11 Герчикова,
И.Н. Анализ предприятия : учебник / И.Н. Герчикова. - М.: ЮНИТИ, 2010.- 288с.
Гончаров,
В.И. Менеджмент: учеб. Пособие/ В.И. Гончаров.- Мн.: Мисанта, 2007. - 624с.
13 Герчикова
Н.И. Менеджмент: Учебник./ Н.И. Герчикова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009. -
685 с.
14 Гелета, И.В. Экономика организации: учеб пособие / И.В. Гелета, Е.С.
Калинская, А.А. Кофанов. - М.: Магистр, 2007. - 303с.
15 Драчёва,
Е.Л. Финансовый менеджмент: учеб. Пособие для вузов / ЕЛ. Драчёва, Л.И. Юликов.
- М: Мастерство, 2008. - 440с.
16 Елизаров, Ю.Ф. Экономика организаций: учебник для вузов / Ю.Ф.
Елизаров. - М.: Экзамен, 2006. - 495с.
Зайцев, Н.И. Экономика организаций: учебник / Н.И. Зайцев. - М.: Экзамен,
2006. - 607с.
18 Зайцева,
О.А. Основы менеджмента: учеб. Пособие для вузов/ О.А. Зайцева, А.А. Радугин,
К.А. Радугин. - М.: Центр, 2005.- 432с.
19 Измалкова,
С.А. Управление инвестиционной деятельностью: учебное пособие/ С.А. Измалкова,
М.А. Власова, И.А. Тронина. - Орел: ОрелГТУ, 2008. - 232 с.
20 Кондраков,
Н.П. Менеджмент организации: Учебник / Н.П. Кондраков, М.А. Иванова.- М.:
ИНФРА-М, 2009. - 720 с.
21 Карташова, В.Н. Экономика организаций: учеб пособие / В.Н. Карташова,
А.В. Приходько. - М.: Примор-издат, 2008. - 160с.
22 Коротков
Э.М. Концепция менеджмента./ Э.М. Коротков - М.: Издательство - консалтинговая
компания «ДеКа», 2007. - 304 с.
23 Комаров,
А.Г. Современный менеджмент: теория и практика / А.Г. Комаров, А.Р. Кудашев,
А.А. Брандукова.- СПб.: Питер , 2007. - 216с.
Лафта, Дж.К.
Менеджмент: учебник/ Дж.К. Лафта, А.Ф. Григорян - М.: ПБЮЛ, 2007. - 264с.
Лихачёва,
О.Н. Финансовое планирование на предприятии: учебное пособие / О.Н. Лихачёва. -
М.: Проспект, 2007. - 264с.
Менеджмент:
учебник / под ред. Ф.М. Русинова, М.Л. Разу. - М: ИД «ФБК-Пресс», 2008. - 504с.
27 Менеджмент
организации. Учебное пособие./ Под ред. З.П. Румянцевой и др. - М.: ИНФРА -
М,2008. - 432 с.
Менеджмент:
Учебник для вузов / М.М. Максимцов, А.В. Игнатьева и др./ Под ред. М.М.
Максимцова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008. - 343с.
Мескон М.Х.
Основы менеджмента./ М.Х. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури: Пер. с англ. - М.:
Дело, 2007. - 800 с.
30 Максютов, А.А. Экономика предприятия / А.А. Максютов. - М.: Альфа -
Пресс, 2008. - 528с.
31 Поршнев,
А.Г. Управление организацией: учебник/ А.Г. Поршнев, З.П. Румянцева, Н.А.
Соломатин.- М.: ИНФРА-М, 2007.- 699с.
Румянцева,
З.П. Общее управление организацией. Теория и практика: учебник / З.П.
Румянцева.- М.: ИНФРА-М, 2007. - 304с.
Смолкин, А.М.
Менеджмент: основы организации: учебник / А.М. Смолкин. - М.,2007. - 248с.
34 Сергеев, И.В. Экономика организаций (предприятий): учебник / И.В.
Сергеев, И.И. Веретенникова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект,2007. -
560с.
Скляренко, В.К. Экономика предприятия: учебник / В.К. Скляренко, В.М.
Прудников. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 528с.
Слепнова, Т.А. Экономика предприятия: учебник для студ. вузов/ Т.А.
Слепнова, Е.В. Яркин. - М.: ИНФРА - М, 2007. - 458с.
Управление организацией: учебник / под ред. А.Г. Поршнева, З.П.
Румянцевой, Н.А. Саломытина. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2008.
- 736с.
38 Федцов,
В.Г. Менеджмент в предпринимательской деятельности: учебное пособие / В.Г.
Федцов. - М.: Издательство РДЛ, 2007.- 256с.
39 Экономика организаций (предприятия): учебник/ под ред. Н.А. Сафронова.
- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономистъ, 2006. - 618с.
Экономика предприятия: учебник для вузов/ под ред. В.Я. Горфинкеля В.А.
Швайдара. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007. - 670с.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
(обязательное)
Бухгалтерские балансы ЗАО «Сталькрон» за 2009 - 2011 годы
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
(обязательное)
Отчеты о прибылях и убытках ЗАО «Сталькрон» за 2010 - 2011 годы
ПРИЛОЖЕНИЕ В
Организационная структура ЗАО «Сталькрон»
Рисунок В.1
ПРИЛОЖЕНИЕ Г
Структурная матрица смежности и матрица расстояний
Таблица Г.1 - Матрица смежности
|
ij
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
12
|
13
|
14
|
15
|
16
|
17
|
18
|
19
|
20
|
21
|
22
|
23
|
24
|
25
|
26
|
27
|
28
|
29
|
rj
|
|
1
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
2
|
1
|
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.20
|
|
3
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.05
|
|
4
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
1
|
1
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.089
|
|
5
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.03
|
|
6
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
7
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
8
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
9
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
10
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
11
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.053
|
|
12
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
13
|
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
14
|
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
1
|
1
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
15
|
|
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
1
|
|
|
|
0.018
|
|
16
|
|
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
17
|
|
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
18
|
|
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
19
|
|
|
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
20
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
21
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
22
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
23
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
24
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
25
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.018
|
|
26
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
1
|
1
|
0.071
|
|
27
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
|
|
|
0.018
|
|
28
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
|
29
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
|
|
|
0.018
|
Таблица Г.2 - Матрица расстояний
|
ij
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
12
|
13
|
14
|
15
|
16
|
17
|
18
|
19
|
20
|
21
|
22
|
23
|
24
|
25
|
26
|
27
|
28
|
29
|
Σ
|
|
1
|
|
1
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
5
|
5
|
5
|
79
|
|
2
|
1
|
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
56
|
|
3
|
2
|
1
|
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
1
|
1
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
2
|
2
|
2
|
4
|
4
|
5
|
5
|
5
|
73
|
|
4
|
2
|
1
|
2
|
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
3
|
3
|
1
|
1
|
1
|
1
|
3
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
2
|
2
|
3
|
3
|
3
|
65
|
|
5
|
2
|
1
|
2
|
2
|
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
1
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
5
|
5
|
5
|
81
|
|
6
|
2
|
1
|
2
|
2
|
2
|
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
5
|
5
|
5
|
74
|
|
7
|
2
|
1
|
2
|
2
|
2
|
1
|
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
5
|
5
|
5
|
78
|
|
8
|
2
|
1
|
2
|
2
|
2
|
1
|
2
|
|
2
|
2
|
2
|
2
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
5
|
5
|
5
|
79
|
|
9
|
2
|
1
|
2
|
2
|
2
|
1
|
2
|
2
|
|
2
|
2
|
2
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
5
|
5
|
5
|
82
|
|
10
|
2
|
1
|
2
|
2
|
2
|
1
|
2
|
2
|
2
|
|
2
|
2
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
5
|
5
|
5
|
82
|
|
11
|
2
|
1
|
2
|
2
|
2
|
1
|
2
|
2
|
2
|
2
|
|
2
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
5
|
5
|
5
|
82
|
|
12
|
2
|
1
|
2
|
2
|
2
|
1
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
5
|
5
|
5
|
82
|
|
13
|
3
|
2
|
1
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
76
|
|
14
|
3
|
2
|
1
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
2
|
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
1
|
1
|
1
|
5
|
5
|
6
|
6
|
6
|
98
|
|
15
|
3
|
2
|
3
|
1
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
2
|
4
|
|
2
|
2
|
2
|
4
|
4
|
4
|
5
|
5
|
5
|
1
|
1
|
6
|
6
|
6
|
92
|
|
16
|
3
|
2
|
3
|
1
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
2
|
4
|
2
|
|
2
|
2
|
3
|
4
|
4
|
5
|
5
|
5
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
89
|
|
17
|
3
|
2
|
3
|
1
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
2
|
4
|
2
|
2
|
|
2
|
4
|
4
|
4
|
5
|
5
|
5
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
90
|
|
18
|
3
|
2
|
3
|
1
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
2
|
4
|
2
|
2
|
2
|
|
4
|
4
|
4
|
5
|
5
|
5
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
90
|
|
19
|
3
|
2
|
3
|
3
|
1
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
2
|
4
|
4
|
3
|
4
|
4
|
|
4
|
4
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
6
|
6
|
6
|
100
|
|
20
|
3
|
2
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
2
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
|
2
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
6
|
6
|
6
|
106
|
|
21
|
3
|
2
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
2
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
2
|
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
6
|
6
|
6
|
106
|
|
22
|
4
|
3
|
2
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
3
|
1
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
|
2
|
2
|
6
|
6
|
7
|
7
|
7
|
121
|
|
23
|
4
|
3
|
2
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
3
|
1
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
2
|
|
2
|
6
|
6
|
7
|
7
|
7
|
121
|
|
24
|
4
|
3
|
2
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
3
|
1
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
2
|
2
|
|
6
|
6
|
7
|
7
|
7
|
121
|
|
25
|
4
|
3
|
4
|
2
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
3
|
5
|
1
|
3
|
3
|
3
|
5
|
5
|
5
|
6
|
6
|
6
|
|
2
|
1
|
1
|
1
|
103
|
|
26
|
4
|
3
|
4
|
2
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
3
|
5
|
1
|
3
|
3
|
3
|
5
|
5
|
5
|
6
|
6
|
6
|
2
|
|
1
|
1
|
1
|
88
|
|
27
|
5
|
4
|
5
|
3
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
4
|
6
|
6
|
4
|
4
|
4
|
6
|
6
|
6
|
7
|
7
|
7
|
1
|
1
|
|
2
|
2
|
132
|
|
28
|
5
|
4
|
5
|
3
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
4
|
6
|
6
|
4
|
4
|
4
|
6
|
6
|
6
|
7
|
7
|
7
|
1
|
1
|
2
|
|
2
|
130
|
|
5
|
4
|
5
|
3
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
4
|
6
|
6
|
4
|
4
|
4
|
6
|
6
|
6
|
7
|
7
|
7
|
1
|
1
|
2
|
2
|
|
130
|