Управление дебиторско-кредиторской задолженностью (на примере кондитерского предприятия)
Федеральное агентство по образованию
Санкт-Петербургский государственный
университет сервиса и экономики
Институт управления и экономики в
сфере сервиса
Кафедра «Финансы и кредит»
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему «Управление
дебиторско-кредиторской задолженностью (на примере кондитерского предприятия)»
Санкт-Петербург 2008
Содержание
Введение
Глава 1. Методы управления дебиторско-кредиторской
задолженностью
.1 Определение и виды дебиторской и кредиторской
задолженности
.2 Факторинг
.3 Использование системы скидок при продаже товаров
Глава 2. Методика проведения анализа дебиторско-кредиторской
задолженности
.1 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости
.2 Анализ ликвидности дебиторско-кредиторской задолженности
Глава 3. Управление дебиторско-кредиторской задолженностью
кондитерского предприятия
.1 Финансовое состояние предприятия
.2 Финансовый цикл дебиторской задолженности
.3 Финансовый цикл кредиторской задолженности
Заключение
Список используемой литературы
Введение
Каждый день организации совершают финансово-хозяйственные операции,
которые связаны с движением материальных ресурсов, денежных средств или
принятием на себя определенных обязательств.
Настоящее время характеризуется дефицитом денежных средств в экономике и
неплатежеспособностью многих предприятий, что вызывает рост взаимных неплатежей
предприятий. В условиях развития рыночных отношений у предприятий значительно
возросло количество контрагентов - дебиторов и кредиторов. Следствием
существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями,
при которой всегда имеется разрыв времени платежа, является дебиторская и
кредиторская задолженность. Усложнились порядок учета и отражения в отчетности
дебиторской и кредиторской задолженности.
Вопросы эффективного управления дебиторской и кредиторской
задолженностью, направленные на увеличение объема реализации за счет расширения
продажи продукции в кредит надежным клиентам и обеспечение своевременного
возврата долга имеют большую актуальность и являются важной задачей финансового
менеджмента
Проблема низкой ликвидности дебиторской задолженности становится ключевой
проблемой почти каждой организации. Неправильный учет дебиторской и
кредиторской задолженности может привести к искажению бухгалтерской отчетности.
Динамика изменения дебиторской и кредиторской задолженности, их состав,
структура и качество, а также интенсивность их увеличения или уменьшения
оказывают большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие
активы, а, следовательно, на финансовое состояние предприятия.
Для того чтобы правильно выстроить взаимоотношения с клиентами,
необходимо постоянно контролировать текущее состояние взаиморасчетов и
отслеживать тенденции их изменения в средне- и долгосрочной перспективе. При
этом контроль должен быть дифференцирован по отношению к различным группам
клиентов, каналам сбыта, регионам и формам договорных отношений.
Дебиторская и кредиторская задолженность естественное явление для
существующей в России системы расчетов между предприятиями.
Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц,
поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов
и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также
дебиторов по претензиям и спорным долгам.
Кредиторская задолженность - это долги самого предприятия перед
поставщиками, заказчиками, налоговыми органами и т.д.
Основными задачами предприятия являются: формирование полной и
достоверной информации о состоянии расчетов с поставщиками и подрядчиками,
контроль за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности, своевременная
сверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной
задолженности.
Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью
представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и
маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема
реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой
задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота,
препятствует их эффективному использованию, следствием чего является
напряженное финансовое состояние предприятия. Т.е. дебиторская задолженность
характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование
их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние
предприятия, поэтому желательно сокращать сроки ее взыскания.
Вместе с тем, необходимо иметь в виду, что дебиторская задолженность, как
реальный актив, играет достаточно важную роль в сфере предпринимательской
деятельности.
Кредиторская задолженность в определенной мере полезна для предприятия,
т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства
принадлежащие другим организациям.
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество
оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.
В целях управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо
проводить их анализ.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности включает комплекс
взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения
предприятия.
Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными
составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате
несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним.
На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры
балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период
оборачиваемости каждой из них.
Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут
служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с
дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская
задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения
высокого уровня коэффициента общей ликвидности.
Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости
кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской
задолженности. В таком случае, в течение определенного периода долги дебиторов
превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы,
чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной
уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств
в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных
источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной
кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.
Дефицит денежных средств в экономике и неплатежеспособность многих
предприятий сделали вопросы работы с дебиторами одними из главных в перечне
функций финансовых менеджеров. По общему признанию руководителей и специалистов
российских фирм проблема управления дебиторской задолженностью в значительной
степени осложняется еще и несовершенством нормативной и законодательной базы в
части востребования задолженности. Эти причины привели к иному восприятию сути
управления дебиторской задолженностью в России по сравнению со странами со
стабильной рыночной экономикой: оно сведено у нас к поиску цепочек
взаимозачетов, к оценке возможностей бартера и т.п.
Актуальность темы дипломной работы: «Управление дебиторско-кредиторской
задолженностью на примере предприятия» обоснована тем, что состав, структура,
качество и интенсивность увеличения дебиторской и кредиторской задолженности
оказывают большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие
активы и в целом на финансовое состояние предприятия.
Предметом исследования дипломной работы является управление
дебиторско-кредиторской задолженностью предприятия.
Объектом изучения является кондитерское предприятие, основным видом
деятельности которого является производство и реализация кондитерских изделий.
Основной целью при написании данной дипломной работы является
формирование конкретных рекомендаций по совершенствованию бухгалтерского учета
дебиторско-кредиторской задолженности кондитерского предприятия на основании
проведенных исследований, а так же повышению коэффициентов финансовой
устойчивости предприятия.
Для достижения поставленных целей в работе были рассмотрены и решены
следующие задачи:
1. Рассмотрен и изучен общий порядок формирования
дебиторско-кредиторской задолженности на предприятиях и конкретно на
кондитерском предприятии.
2. Произведен анализ структуры дебиторско-кредиторской
задолженности кондитерского предприятия.
. Рассчитаны коэффициенты оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности и влияние данных показателей на платежеспособность и
финансовую устойчивость данного производства.
. Сделаны обобщающие выводы по деятельности кондитерского
предприятия и даны конкретные рекомендации по улучшению финансово-хозяйственной
деятельности.
При написании дипломной работы были изучены различные нормативные
документы, инструкции, письма, рекомендации, методическая литература, учебные
пособия, периодические издания.
Глава 1.
Методы управления дебиторско-кредиторской
задолженностью
1.1
Определение и виды дебиторской и кредиторской
задолженности
Любое действующее предприятие ведет расчеты с контрагентами: поставщиками
и покупателями, заказчиками и подрядчиками, с налоговыми органами, с
учредителями, банками, со своими работниками и так далее. Понятие
«обязательства» - это отношения, при которых одна сторона обязана совершить в
пользу другой стороны определенные действия.
В зависимости от того, возникают ли обязательства со стороны предприятия
или же по отношению к нему, задолженность подразделяется на дебиторскую и
кредиторскую. В Гражданском кодексе, который регулирует предпринимательские
отношения юридических и физических лиц, четко не разъясняет, что следует
понимать под задолженностью. Но в нем упоминается понятие обязательства и
основания его возникновения. Обязательство принуждает должника к действиям
(бездействию) в пользу кредитора, а задолженность говорит о том, что,
возложенные на должника обязанности не исполнены. Таким образом, задолженность
- это невыполненное обязательство, которое возникает в процессе работы
предприятия. Согласно определению, данное Гражданским Кодексом РФ «Дебиторская
задолженность - это входящие в состав имущества организации имущественные
требования к другим лицам, которые являются ее должниками в правоотношениях,
возникающих из различных оснований. При принятии к бухгалтерскому учету
дебиторская задолженность и обязательства оцениваются в суммах, установленных
договором по соглашению сторон, участвующих в сделке».
На мой взгляд, наиболее полным является следующее определение, данное
Гражданским кодексом Российской Федерации.
Дебиторская задолженность - это:
один из видов оборотных активов предприятия;
неполученная часть его выручки от продаж;
отдельный вид обязательств, возникающий из договора, а также вследствие
причинения вреда и иных оснований.
Дебиторская задолженность бывает:
Срочная (в пределах срока, установленного договором) - Возникает в
результате применения форм безналичных расчетов (инкассо) или как результат
отсрочки платежа;
Просроченная - сомнительная (более срока, установленного договором) -
Часть задолженности может оказаться безнадежной до истечения срока исковой
давности;
Безнадежная - истек срок исковой давности (более 3 лет с момента
окончания срока исполнения). Это задолженность возникает из законной
просроченной дебиторской задолженности. Списывается на убытки с уменьшением
налогооблагаемой базы. Отражается на забалансовом счете;
Находящаяся на забалансовом счете (в течение 5 лет с момента списания) -
цель - контроль за возможностью ее получения.
Предприятия, работающие на коммерческом расчете, заинтересованы в
сокращении размера дебиторской задолженности, так как это влечет за собой
ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения, а следовательно,
более эффективное использование оборотного капитала в целом. Уменьшение,
например, размеров дебиторской задолженности по товарным операциям улучшает
показатель выполнения плана поставок по договорам, планов по прибыли и
рентабельности. Сокращение оборотных средств в прочих расчетах означает более
полное использование их по назначению, так как они при этом не выбывают из
сферы производства. Таким образом, задачей каждой фирмы является использование
всех резервов максимально возможного сокращения объема оборотных средств в
сфере обращения. К этим резервам следует отнести укрепление расчетно-платежной
дисциплины, развитие прямых хозяйственных связей между предприятиями,
укрепление договорной дисциплины и соответствующее выполнение договорных
обязательств, расширение практики применения прогрессивных форм расчетов.
Важным фактором, стимулирующим сокращение средств в сфере обращения,
является банковский кредит на пополнение оборотных средств, способствующий
рациональному использованию оборотного капитала.
Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном
отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную
потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию.
Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной
действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках
в финансово-хозяйственной деятельности. В целях предотвращения потерь и
признания предприятия несостоятельным каждый хозяйствующий субъект должен
стремиться к всемерному сокращению дебиторской задолженности.
Существуют различные виды дебиторской задолженности: товары отгруженные;
расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты по полученным векселям;
расчеты с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим
операциям; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам; задолженность участников
(учредителей) по взносам в уставный капитал; расчеты с прочими дебиторами.
Средства в товарах отгруженных составляют значительную долю всей
дебиторской задолженности на предприятиях, производящих продукцию. Средства в
товарах отгруженных образуются неизбежно, так как готовая продукция,
находящаяся на складе, в установленные договорные сроки отгружается
потребителям. Однако в составе товаров отгруженных имеются неодинаковые по
значению средства. Часть из них приходится на долю товаров отгруженных, сроки
оплаты которых не наступили. Это положительное явление весьма быстротечно. По
прошествии этих сроков и наличии по-прежнему неплатежей средства предприятия
принимают форму товаров отгруженных, не оплаченных в срок покупателем, или
товаров отгруженных на ответственном хранении у покупателя. Последние две
группы свидетельствуют об отсутствии средств у покупателя или об отказе
последнего от оплаты расчетных документов.
Большой удельный вес неоплаченных счетов и других видов задолженности,
тогда как платежи дебиторов в настоящее время - один из основных источников
поступления средств фирмы, приводит к необходимости принятия соответствующих
решений по управлению дебиторской задолженностью.
Прежде всего оценивается характер существующей дебиторской задолженности,
анализируется состав дебиторов, выявляются в их составе безнадежные долги. Подобная
оценка проводится по группам дебиторов с различными сроками возникновения.
Тенденция применения дебиторской задолженности во времени показывает как
идет процесс старения задолженности и какова степень риска неплатежеспособности
покупателей.
Определение реального состояния дебиторской задолженности позволяет
оценить вероятность безнадежных долгов с учетом сроков возникновения
задолженности.
Безнадежные долги могут быть покрыты за счет специально сформированных
ресурсов, в частности за счет резерва по сомнительным долгам.
В процессе анализа и управления дебиторской задолженностью, фирма в
порядке прогноза должна разработать такую гибкую систему договоров, в которой
предусматривались бы либо предоплата продукции (полная или частичная), либо
выставление промежуточного счета, либо гибкое ценообразование в зависимости от
индекса инфляции, и оценить влияние этих мер на финансовые результаты.
Для предотвращения массовых неплатежей с 1995 г. действует Указ
Президента РФ «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по
обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)».
В соответствии с этим Указом все взаиморасчеты между поставщиками и
покупателями должны быть осуществлены в трехмесячный срок со дня фактического
получения товаров дебитором. Если образовавшаяся задолженность в этот срок не
погашена, то должник обязан добровольно в течение одного месяца перечислить эти
суммы в доход государства.
В ином случае по истечении месяца данные суммы взыскиваются в федеральный
бюджет по решению судебных органов, а у предприятия-кредитора дебиторская
задолженность превращается в убыток.
В связи с тем, что дебиторская задолженность неизбежно приводит к
возникновению кредиторской задолженности, анализ и поиск путей сокращения
первой следует дополнить аналогичным анализом кредиторской задолженности.
Неправомерное привлечение в оборот чужих средств, превышающих сумму отвлеченных
средств, подрывает финансовую устойчивость фирмы.
Кредиторская задолженность является составной частью заемных средств хозяйствующих
субъектов и означает привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств
других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих
привлеченных средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств
правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в
результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у
предприятий образуется задолженность поставщикам за полученные, но не
оплаченные товарно-материальные ценности, по векселям выданным, авансам
полученным. При нарушении сроков уплаты налоговых платежей возникает
просроченная задолженность налоговым органам.
Несвоевременные взносы во внебюджетные фонды, органам социального
страхования также приводят к возникновению незаконной кредиторской
задолженности. Наибольшую долю в современных условиях имеет кредиторская
задолженность за товары, работы и услуги, причиной чему являются взаимные
неплатежи. Кредиторская задолженность сопряжена с образованием дебиторской
задолженности и является основным источником ее покрытия. Поэтому может
возникнуть мнение, что кредиторская задолженность не должна быть меньше
дебиторской. Такое положение было бы крайне необоснованным, так как временно
отвлеченные и временно привлеченные в оборот средства отнюдь не должны
корреспондироваться по величине.
Кредиторская задолженность должна погашаться предприятием независимо от
величины дебиторской задолженности.
.2
Факторинг
При управлении дебиторской задолженностью возможно применение
факторинговой операции. Фирма заключает договор с факторинговой компанией о
продаже конкретной дебиторской задолженности. В результате фирма получает сумму
долга за минусом определенной скидки. Некоторые потери при этом (оплата услуг)
компенсируются расширением продаж, притоком денег и ускорением оборачиваемости
капитала.
Правоотношения сторон по договору факторинга регулируются гл. 43 ГК РФ.
Сторонами договора факторинга являются финансовый агент и клиент. Кроме
того, в операциях по договору участвует третье лицо - должник. В качестве
финансового агента договоры финансирования под уступку денежного требования
могут заключать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие
организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого
вида. В п. 1 ст. 824 ГК РФ сказано, что: «По договору финансирования под
уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или
обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного
требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из
предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг
третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это
денежное требование Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом
финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента
перед финансовым агентом».
Статьей 831 ГК РФ установлено следующее:
«Если по условиям договора финансирования под уступку денежного
требования финансирование клиента осуществляется путем покупки у него этого
требования финансовым агентом, последний приобретает право на все суммы,
которые он получит от должника во исполнение требования, а клиент не несет
ответственности перед финансовым агентом за то, что полученные им суммы оказались
меньше цены, за которую агент приобрел требование.
Если уступка денежного требования финансовому агенту осуществлена в целях
обеспечения исполнения ему обязательства клиента и договором финансирования под
уступку требования не предусмотрено иное, финансовый агент обязан предоставить
отчет клиенту и передать ему сумму, превышающую сумму долга клиента,
обеспеченную уступкой требования. Если денежные средства, полученные финансовым
агентом от должника, оказались меньше суммы долга клиента финансовому агенту,
обеспеченной уступкой требования, клиент остается ответственным перед
финансовым агентом за остаток долга».
Таким образом, из п. 1 ст. 824 и ст. 831 ГК РФ следует, что условия
договора могут предусматривать передачу денежных средств финансовым агентом
клиенту под уступку денежного требования путем:
покупки денежного требования;
предоставления денежных средств в долг.
Форма финансирования предопределяет различия в составе обязательств,
возникающих у финансового агента, а также различия в отражении операций
факторинга в бухгалтерском и налоговом учете.
Факторинговые отношения складываются как результат взаимоотношений между
тремя хозяйствующими субъектами:
организацией или индивидуальным предпринимателем, осуществляющими
поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг (клиентом);
организацией или индивидуальным предпринимателем, получающими от клиента
товар, работу, услугу в связи с заключенным между ними договором (должником);
банком, небанковской кредитной организацией, иной специализированной коммерческой
организацией (финансовым агентом).
По договору факторинга клиент уступает финансовому агенту право денежного
требования к должнику, вытекающее из предоставления клиентом товаров,
выполнения им работ или оказания услуг. Взамен финансовый агент выплачивает
клиенту денежную сумму (как правило, 80 - 95% от размера денежного требования).
В результате клиент теряет право денежного требования, а должник обязан
выплатить сумму долга финансовому агенту.
Полученная финансовым агентом от должника сумма поступает в его
собственность. Разница между суммой, уплаченной клиенту и полученной от
должника, составляет вознаграждение финансового агента за оказанную клиенту
услугу.
При реализации на практике данная конструкция приобретает некоторые
особенности (см. схему 1):
Схема 1. - Факторинговые отношения между тремя хозяйствующими
субъектами
- клиент осуществляет поставку товара, выполнение работ, оказание услуг
для должника;
- возникшее у клиента право денежного требования он передает финансовому
агенту в связи с заключенным договором факторинга;
- финансовый агент финансирует клиента, как правило, на 70 - 80% от
размера денежного требования;
- по наступлении срока платежа финансовый агент предъявляет платежное
требование должнику;
- должник перечисляет финансовому агенту обусловленную договором с
клиентом сумму, а также возможные проценты, сумму неустойки и т.п.;
- из перечисленной должником суммы финансовый агент удерживает
обусловленное договором вознаграждение, оставшуюся часть перечисляет клиенту.
Возможен также и другой вариант факторинга, при котором клиент уступает
финансовому агенту свое право денежного требования в качестве меры обеспечения
другого договора между ними (например, кредитного). В этой ситуации финансовый
агент вправе воспользоваться данным денежным требованием в своих интересах
только в случае, когда клиент не выполнит своих договорных обязательств перед
ним.
В этой ситуации взаимоотношения сторон строятся таким образом (см. схему
2):
Схема 2. - Уступка права денежного требования финансовому агенту
- клиент осуществляет поставку товара, выполнение работ, оказание услуг
для должника;
- возникшее у клиента право денежного требования он уступает финансовому
агенту для обеспечения исполнения своих обязательств по другому, как правило,
кредитному договору перед финансовым агентом;
- финансовый агент перечисляет клиенту денежную сумму либо выполняет иные
обязанности, обусловленные первым договором с клиентом;
- по наступлении срока клиент выполняет встречное обязательство перед
финансовым агентом;
- финансовый агент возвращает клиенту право денежного требования к
должнику;
- клиент предъявляет денежное требование к должнику и получает
обусловленную договором с ним сумму.
В соответствии со ст. 128 ГК РФ денежное требование (имущественное право)
является частью имущества организации, следовательно, уступка такого права
является продажей имущества.
Сумму НДС, предъявленную банком в составе вознаграждения по договору,
организация имеет право принять к вычету на основании пп. 1 п. 2 ст. 171 НК РФ
при наличии счета-фактуры, выставленного банком - финансовым агентом, и
документов, подтверждающих выплату вознаграждения.
Для целей налогообложения прибыли доходы от уступки банку денежного требования
(имущественного права) к покупателю признаются доходами от реализации. Согласно
п. 5 ст. 271 НК РФ дата признания дохода при уступке налогоплательщиком -
продавцом товара (работ, услуг) права требования долга третьему лицу
определяется как день подписания сторонами акта уступки права требования.
Особенности определения налоговой базы при уступке (переуступке) права
требования установлены ст. 279 НК РФ, согласно которой убытком
налогоплательщика признается отрицательная разница между доходом от реализации
права требования и стоимостью реализованного товара (работ, услуг). В
соответствии с п. 2 ст. 252 НК РФ расходы (в том числе расходы, связанные с
уступкой требования) в зависимости от их характера, а также условий
осуществления и направлений деятельности организации подразделяются на расходы,
связанные с производством и реализацией, и внереализационные расходы.
При этом п. 4 ст. 252 НК РФ установлено, что если некоторые затраты с
равными основаниями могут быть отнесены одновременно к нескольким группам
расходов, налогоплательщик вправе самостоятельно определить, к какой именно
группе он отнесет такие расходы.
Сумма вознаграждения банка по договору факторинга для целей
налогообложения прибыли, может включаться как в состав прочих расходов,
связанных с производством и реализацией на основании пп. 3 п. 1 ст. 264 НК РФ
(как суммы комиссионных сборов и иных подобных расходов за предоставленные
сторонними организациями услуги), так и в состав внереализационных расходов в
соответствии с пп. 16 п. 1 ст. 265 НК РФ (как оплата услуг банков).
1.3
Использование системы скидок при продаже товаров
С целью максимизации притока денежных средств, предприятию следует
разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы
оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты
или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.
Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях.
. Снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что
это отражается на увеличении общей прибыли от реализации данной продукции.
Другими словами, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю
постоянных затрат.
. Система скидок интенсифицирует приток денежных средств в условиях
дефицита на предприятии. При этом возможно краткосрочное критическое снижение
цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных
сделок.
. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система
штрафных санкций за просроченную оплату.
Речь вновь идет о спонтанном финансировании. В условиях инфляции оно
ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует
точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.
Рассмотрим пример сравнительной оценки двух вариантов краткосрочного
финансирования предприятием-продавцом:
) предоставление скидки ради скорейшего покрытия потребности в ДС;
) получение кредита без предоставления скидки.
Исходные данные:
инфляционный рост цен - в среднем 2% в месяц;
договорной срок оплаты - 1 месяц;
при оплате по факту отгрузки в начале месяца скидка 3%;
банковский процент по краткосрочному кредиту - 40% годовых;
рентабельность альтернативных вложений капитала - 10% годовых.
Таблица 1. - Расчет финансового результата
|
Показатель
|
Предоставление скидки
|
Кредит
|
|
1. Индекс цен
|
1,02
|
1,02
|
|
2. Коэффициент
дисконтирования
|
0,98
|
0,98
|
|
3. Потери от скидки с
каждой 1000 руб., руб.
|
30
|
|
|
4. Потери от инфляции с
каждой 1000 руб., руб.
|
|
1000-1000 * 0,98 = 20
|
|
5. доход от альтернативных
вложений капитала, руб.
|
(1000 - 30) * 0,1* 0,98 =
95,06
|
(1000*0,1)* 0,98 = 98
|
|
6. Оплата процентов, руб.
|
-
|
1000 * 0,4:12 = 20
|
|
7. финансовый результат
|
95,06 - 30 = 65,06
|
98 - 20 - 33,33 = 44,67
|
Расчет показывает, что при предоставлении скидки фирма может получить
доход больше, чем при использовании кредита.
Как уже было сказано, одним из важных моментов в управлении оборотным
капиталом является определение разумного соотношения между дебиторской и
кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только
своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита
поставщиков сырья и материалов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения
дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок.
Предположим, что поставщики сырья и материалов предоставляют скидку 5% при
оплате в момент отгрузки, либо отсрочку платежа на 45 дней. Оценим
целесообразность использования скидки с точки зрения покупателя, использующего
для досрочной оплаты кредит под 40% годовых.
Таблица 2. - Расчет финансового результата (расчет на каждую
руб.)
|
Показатель
|
Оплата со скидкой
|
Оплата без скидки
|
|
1. Оплата за сырье, руб.
|
950
|
1000
|
|
2. Расходы по выплате
процентов, руб.
|
950* 0,4*45:360=47,5
|
-
|
|
3. Итого
|
997,5
|
1000
|
Предприятию выгодно использовать скидки и совершать досрочную оплату.
Однако 5%-ный уровень скидки в данном случае является минимально допустимым,
что и показывают следующие расчеты:
Минимально допустимый уровень скидки = 40%:360*45=5%
Максимально допустимая величина скидки = 1000 * 5% = 50 руб. с каждой
1000 руб.
Таким образом, система скидок способствует защите предприятия от
инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в
денежной или натуральной форме. Таким образом, для того чтобы определить,
следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на
счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств,
получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.
Глава 2.
Методика проведения анализа дебиторско-кредиторской
задолженности
.1 Анализ
ликвидности и финансовой устойчивости
дебиторский кредиторский задолженность оборачиваемость
В целях предотвращения убытков в условиях нестабильной экономики и широко
практикуемой предоплаты продукции целесообразно проводить контроль за
оборачиваемостью средств расчетах ликвидности и финансовой устойчивости.
Показатель оборачиваемости свидетельствует о степени возврата задолженности, ее
ликвидности.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку
погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания
ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их
погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных
средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная
группа рассчитывается следующим образом:
А1 = стр. 250 + стр. 260
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = стр. 240
А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса,
включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и
прочие оборотные активы.
А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса -
внеоборотные активы
А4 = стр. 190
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская
задолженность.
П1 = стр. 620
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие
краткосрочные пассивы.
П2 = стр. 610 + стр. 670
П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI
разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих
периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660
П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса
Капитал и резервы.
П4 = стр. 490
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных
групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие
соотношения:
А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют
противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность
баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом
недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой
группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не
могут заместить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить
следующие показатели:
текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или
неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту
промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)
Таблица 3. - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
|
Наименование показателя
|
Способ расчета
|
Нормальное ограничение
|
Пояснения
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Общий показатель
ликвидности
|
L1= (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) :
(П1 +0,5П2 + 0,3П3)
|
L1 - 1
|
-
|
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности
|
L2 = А1 : (П1 + П2)
|
L2 > 0,2 - 0,7
|
Показывает, какую часть
краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за
счет денежных средств
|
|
Коэффициент критической
оценки
|
L3 = (А1 + А2) : (П1 + П2)
|
Допустимое приблизительно
0,7 - 0,8 желательно L3 - 1,5
|
Показывает, какая часть
краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет
средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также
поступлений по расчетам
|
|
Коэффициент текущей
ликвидности
|
L4 = (А1 + А2 + А3) : (П1 +
П2)
|
Необходимое значение - 1;
оптимальное - не менее - 0,2
|
Показывает, какую часть
текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все
оборотные средства
|
Расчет и
оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости.
Анализируя платежеспособность, сопоставляются состояние пассивов с
состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация
готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости
является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы
ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки
зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние
ее активов и пассивов задачам финансово - хозяйственной деятельности.
Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и
по имуществу в целом, дают возможность определить достаточно ли устойчива
анализируемая организация в финансовом отношении.
Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность
устойчивости финансового состояния.
Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются
преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и
другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие
платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах,
а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или
недостаток источников средств, для формирования запасов и затрат, который
определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и
затрат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива
баланса.
ЗЗ = стр. 210 + стр. 220
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется
несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств:
СОС = стр. 490 - стр. 190 - (390)
. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ)
КФ = (стр. 490 + стр. 590) - стр. 190
. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат
соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками
формирования:
. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
+ - Фс = СОС - ЗЗ или,
. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат:
+ - Фт = КФ - ЗЗ или,
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для
формирования Запасов и затрат:
+ - Фо = ВИ - ЗЗ
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации
встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой
устойчивости и отвечает следующим условиям:
Фс > или = 0; Фт > или = 0; Фо > или = 0.
. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует
платежеспособность:
Фс < 0; Фт > или = 0; Фо > или = 0.
. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за
счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:
Фс < 0; Фт < 0; Фо > или = 0.
. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани
банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные
ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской
задолженности:
Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0.
2.2 Анализ
ликвидности дебиторско-кредиторской задолженности
Дебиторско-кредиторская задолженность - неизбежное следствие существующей
в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой
всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности
на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их
фактической оплаты.
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные
активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает
увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления
дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и
обеспечении своевременной ее инкассации.
Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах
может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по
отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о
неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской
задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения
периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с
сокращением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой
активности предприятия.
Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается
отрицательно, а снижение - положительно. Необходимо различать нормальную и
просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения,
так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для
приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме
того, замораживание средства дебиторской задолженности приводит к замедлению
оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также
рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие
заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.
Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного
оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной
формы расчетов и т.д.
В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность
образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм,
нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой
давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию
(оформление векселей, обращение в судебные органы и др.).
Работник, занимающийся управлением дебиторской задолженностью, должен
сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания
крупным суммам задолженности;
При этом важно оценить вероятность безнадежных долгов, для чего
используется накопленный на предприятии статистический материал или заключение
опытных экспертов.
Важно изучить также качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним
из показателей, используемых для этой цели, является оборачиваемости
дебиторской задолженности.
Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и
такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме
дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о
снижении качества последней.
Эти показатели сопоставляют в динамике, со среднеотраслевыми данными,
нормативами и изучают причины увеличения периода нахождения средств в
дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов, финансовые
затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и
т.д.).
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности включает комплекс
взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения
предприятия.
Потребность в этом возникает у руководителей соответствующих служб;
аудиторов, проверяющих правильность отражения долгов дебиторов и задолженности
кредиторам; у финансовых аналитиков кредитных организаций и инвестиционных
институтов. Однако первоочередное внимание анализу долговых обязательств должны
уделять менеджеры самого предприятия.
Анализ
дебиторской задолженности на кондитерском предприятии.
Дефицит денежных средств, массовые неплатежи и обусловленный этим рост
дебиторской задолженности определяют значимость анализа расчетов с дебиторами.
Проблема анализа дебиторской задолженности и обеспечение на этой основе
эффективного управления системой взаимоотношений организации с ее контрагентами
осложняются несовершенством нормативной и законодательной базы в части
востребования задолженности.
На величину дебиторской задолженности предприятия влияют:
общий объем продаж и доля в нем реализации на условиях последующей оплаты
(с ростом объема продаж растут и остатки дебиторской задолженности);
условия расчетов с покупателями и заказчиками (увеличение сроков,
снижение требований по оценке надежности дебиторов ведут к росту дебиторской
задолженности);
политика взыскания дебиторской задолженности (чем активнее предприятие во
взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше
«качество» дебиторской задолженности);
платежная дисциплина покупателей и общее экономическое состояние тех
отраслей, к которым они относятся;
качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в
использовании его результатов. При удовлетворительном состоянии аналитической
работы на предприятии создаются предпосылки для перехода от пассивного
управления дебиторской задолженностью, сводимого, в основном, к регистрации
информации о составе и структуре задолженности, к политике активного
управления, предполагающего целенаправленное воздействие на условия
предоставления кредита покупателям.
Основной целью анализа дебиторской задолженности кондитерского
предприятия является разработка и обоснование политики кредитования
покупателей, направленной на ускорение расчетов и снижение риска неплатежей.
В этой связи в качестве главных задач анализа можно выделить:
оценку состояния дебиторской задолженности данного предприятия, ее
состава и структуры;
формирование аналитической информации, позволяющей прогнозировать
дебиторскую задолженность;
разработку политики расчетов и обоснование условий предоставления кредита
отдельным покупателям;
определение реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях
меняющейся покупательной способности;
контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностью
данного предприятия.
В общем виде изменения объема дебиторской задолженности за период могут
быть охарактеризованы данными баланса кондитерского предприятия. Для
внутреннего анализа привлекались сведения аналитического учета, раскрывающие
данные о величине и структуре дебиторской задолженности, наличии и объемах
просроченной задолженности, а также о конкретных дебиторах, задержка расчетов с
которыми создает проблемы с текущей платежеспособностью.
Анализ возрастной структуры дебиторской задолженности позволяет составить
картину состояния расчетов с покупателями, выявить просроченную задолженность,
а также оценить динамику погашения задолженности отдельными группами дебиторов.
Для анализа дебиторской задолженности данного предприятия использовались
показатели, характеризующие ее величину и структуру, сроки погашения, долю
дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, а также долю
сомнительной дебиторской задолженности. Последний показатель характеризует
«качество» задолженности.
Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации зависит
от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая
характеризует эффективность функционирования кондитерского предприятия.
Основная цель анализа заключается в определении скорости и времени
оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения на разных этапах
хозяйственной деятельности фирмы.
Оборачиваемость дебиторской и задолженности характеризуется двумя
традиционными показателями: оборачиваемость в днях и коэффициент
оборачиваемости.
Произведу расчет этих показателей в таблице 4.
Таблица 4. - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности
кондитерского предприятия (по ф. N 1)
|
Наименование показателя
|
Расчетная формула
|
Экономическое содержание
|
|
Коэффициент оборачиваемости
краткосрочной дебиторской задолженности (Кдзк), оборотов
|
стр. 010 (ф. N 2) : (стр.
240 н. г. + стр. 240 к.г.) : 2
|
Характеризует число
оборотов краткосрочной дебиторской задолженности. Погашение этой
задолженности в течение отчетного периода свидетельствует об эффективности
расчетной дисциплины в организации
|
|
Коэффициент оборачиваемости
в днях краткосрочной дебиторской задолженности (Одзк), дней
|
90 дней : Кдзк
|
Отражает продолжительность
одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности в днях. Уменьшение
дневной продолжительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности
свидетельствует о быстром высвобождении денежных ресурсов из процесса оборота
и их использовании для приобретения дополнительного имущества
|
Состояние расчетно-платежной дисциплины в организации оказывает
существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость.
Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесение ее к наиболее
ликвидным активам не гарантируют получения денежных средств со стороны
дебиторов организации. Более того, дебиторская задолженность может быть списана
в разряд задолженности, по которой истек срок исковой давности, или других долгов,
не реальных для взыскания. В том случае, если организация заранее оценила
реальность и надежность погашения такой задолженности и зарезервировала суммы
под ее списание, эти последствия могут не сказаться на ритмичности
функционирования фирмы и ее платежеспособности. Наоборот, непредвиденность
ситуации возможного погашения дебиторской задолженности, потеря значительных
денежных средств в обороте создадут серьезные проблемы с текущей
платежеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется
на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистой прибыли и
рентабельности организации.
Статьи дебиторской задолженности участвуют в расчете различных
коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, которые приведены в
таблице 5.
Кредиторская задолженность представлена общей суммой по стр. 620 и в
разрезе счетов расчетов, имеющих кредитовое сальдо.
Таблица 5. - Коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости
(по ф. N 1)
|
Наименование показателя
|
Расчетная формула
|
Экономическое содержание
|
|
Частный коэффициент
покрытия (Кпч)
|
(стр. 230 + стр. 240) :
стр. 620
|
Характеризует величину
покрытия дебиторской задолженностью текущей кредиторской задолженности. Кроме
того, показывает платежные возможности организации при условии погашения всей
суммы дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной»)Снижение данного
показателя за отчетный период свидетельствует о снижении уровня ликвидности
этого вида актива и о росте убытков организации
|
|
Общий коэффициент покрытия
текущих обязательств оборотными активами (Кпо)
|
стр. 290 : стр. 690
|
Показывает, насколько
текущие обязательства (в том числе кредиторская задолженность) покрываются
оборотными активами организации. При росте доли наиболее ликвидных активов,
возмещении дебиторской задолженности и реализации неликвидных запасов
значение показателя возрастает, что свидетельствует об улучшении его
платежеспособности и реальности погашения текущих долгосрочных и
краткосрочных обязательств
|
Таблица 6. - Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности (по ф.
N 1)
|
Наименование показателя
|
Расчетная формула
|
Экономическое содержание
|
|
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности (Ккз), оборотов
|
стр. 010 (ф. N 2) : (стр.
620 н. г. + стр. 620 к. г.) : 2
|
Характеризует число
оборотов кредиторской задолженности за отчетный период. Увеличение
оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении
погашения текущих обязательств организации перед кредиторами
|
|
Коэффициент оборачиваемости
в днях кредиторской задолженности (Окз), дней
|
90 дней : Ккз
|
Характеризует однодневную
скорость погашения кредиторской задолженности при одновременной тенденции
роста продолжительности оборота дебиторской и кредиторской задолженности у
организации могут возникнуть существенные трудности с платежеспособностью и
возможной вероятностью покрытия своих долгов
|
Таблица 7. - Коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости
(по ф. N 1)
|
Наименование показателя
|
Расчетная формула
|
Экономическое содержание
|
|
Коэффициент задолженности
другим организациям (Кз)
|
(стр. 621) : стр. 010 (ф. N
2)
|
Характеризует вероятность
расчета организации с прямыми кредиторами - контрагентами при условии
получения выручки, сумма которой будет сохраняться на уровне среднемесячной.
Уменьшение значения знаменателя приведет к проблемам с платежеспособностью
организации
|
|
Коэффициент задолженности
фискальной системе (Кф)
|
(стр. 623 + 624) : стр. 010
(ф. N 2)
|
Характеризует возможность
покрытия суммой полученной среднемесячной выручки обязательств (задолженности)
перед государственными внебюджетными фондами и бюджетом. Рост этого
показателя является отрицательной тенденцией, свидетельствующей об увеличении
обязательств перед бюджетом, не обеспеченных достаточной суммой выручки
|
|
Коэффициент внутреннего
долга (Кд)
|
(стр. 622 + 625) : стр. 010
(ф. N 2)
|
Характеризуют общую степень
платежеспособности и распределение показателя по видам задолженности,
отнесенным к среднемесячной выручке организации. Одновременно является
показателем оборачиваемости по соответствующей группе обязательств
организации. Оптимальное значение коэффициента достигается при снижении
показателя числителя и росте суммы знаменателя
|
Глава 3.
Управление дебиторско-кредиторской задолженностью
кондитерского
предприятия
3.1
Финансовое состояние предприятия
Кондитерское предприятие организованно решением учредителей 17 октября
2002 года. Основным видом деятельности данной организации является изготовление
и реализация кондитерских изделий. Ассортимент продукции составляют более 120
наименований. Такие изделия как печенье, пряники, сухари, торты, хлебобулочные
и другие изделия. Продукция изготавливается на высоко технологическом
оборудовании.
Кондитерское предприятие на данный момент не имеет собственного здания.
Помещения арендуются по договору аренды производственных помещений. Руководство
данного предприятия планирует строительство собственного производственного
здания, что позволит увеличить площади производственных помещений, что в
конечном итоге приведет к увеличению выпуска продукции, и увеличению прибыли
предприятия.
Основные средства являются не собственными, а арендованными по договору
аренды объектов основных средств. В ближайшем будущем планируется заключить
кредитный договор с банком на получение кредита для строительства собственного
здания, приобретения основных средств и собственного автотранспорта.
Учредителем данного предприятия является физическое лицо, не являющееся
работником организации.
На сегодняшний день на рынке сырья для кондитерского производства
достаточно тяжелое положение. В связи с этим поставщики реализуют свою
продукцию за достаточно высокую цену и основном за 100% предоплату. Так же
существует жесткая конкуренция на рынке по изготовлению кондитерской продукции.
Если раньше было всего несколько кондитерских монополистов, то на сегодняшний
день организовано достаточно большое количество мелких предприятий,
конкурирующих между собой.
Предприятие арендует автомобильный транспорт у физического лица по
договору аренды автотранспортных средств. Что позволяет доставлять продукцию не
только клиентам Ленинградской области и города Санкт - Петербурга, но и
клиентам таких городов как Петрозаводск, Нижний Новгород, Тверь, Мурманск,
Брянск и др. Заключено более 200 договоров поставки продукции.
Предприятие привлекает покупателей качеством своей продукции.
Оригинальный дизайн упаковки так же привлекает дополнительных клиентов.
Как видно из схемы предприятия (приложение 1) на предприятие есть отдел
снабжения и реализации, возглавляемый старшим менеджером.
Основной задачей этого отдела является непосредственная работа с
клиентами организации, то есть заключение договоров, сбор заявок, поиск новых
клиентов и др.
За каждым менеджером закреплены определенные клиенты.
В первых числах месяца, следующего за отчетным, руководителем организации
и старшим менеджером производится аттестация менеджеров. В процесс аттестации
менеджера входят следующие процедуры:
· Анализ количества заявок собранных каждым менеджером;
· Анализ объема и стоимости отгруженной продукции на основании
заявок клиентов;
· Анализ оплаты за отгруженную продукцию клиентами;
· Суммы возвратов продукции клиентами и причина этих возвратов;
· Количество договоров, заключенных с новыми клиентами и т.д.
На основании результатов аттестации делается вывод о работе каждого
менеджера за отчетный период в отдельности и группы менеджеров в целом.
На основании полученных заявок от клиентов составляется накладная на
отгрузку продукции и одновременно формируется счет-фактура. Качество
изготовленной продукции подтверждается сертификатом качества.
Дебиторская задолженность возникает в результате заключения организацией
договоров с клиентами на поставку продукции. (приложение 6)
С каждым покупателем заключается договор на поставку продукции. Помимо
договора от юридических лиц предприятие просит предоставить копии Свидетельства
о постановке на учет в налоговую службу, Свидетельства о внесение юридического
лица в единый государственный реестр, копии ИНН. Предприниматели без
образования юридического лица дополнительно к договору предоставляют копии
свидетельства о постановке на учет в налоговую службу и копию ИНН. Данные копии
документов необходимы нам для обеспечения безопасности возможных в будущем
рисков не возврата дебиторской задолженности.
На суммы за отгруженную продукцию организация предъявляет расчетные
документы покупателю или заказчику.
Оплата за продукцию покупателями производится как за наличный, так и за
безналичный расчеты. Большую долю расчетов составляют безналичные расчеты
(более 90%), путем перечисления задолженностей на расчетный счет.
Для оценки активов табличным способом используется таблица 8.
Размер активов предприятия за анализируемый период увеличился на 455 тыс.
рублей (на 3,30% в относительном выражении). Большая часть сокращения пришлась
на необоротные активы (увеличение на 217,4%). За счет этого, их доля в
структуре баланса увеличилась на 0,69% - до 1,02%. Относительно отдельных
статей активов можно сказать следующее:
Таблица 8. - Расчеты для анализа активов предприятия
|
Показатели
|
Абсолютные значения
|
Удельные веса
|
Изменения
|
|
на начало периода, тыс.
руб.
|
на конец периода, тыс. руб.
|
на начало периода
|
на конец периода
|
в абсолютном выражении
|
в удельном весе
|
темп прироста
|
|
1. Внеоборотные активы
|
46
|
146
|
0,33%
|
1,02%
|
100
|
0,69%
|
217,4%
|
|
1.1. Производственные
|
34
|
134
|
0,25%
|
0,94%
|
100
|
0,69%
|
294,1%
|
|
1.2. Незавершенное
строительство
|
0
|
0
|
0,00%
|
0,00%
|
0
|
0,00%
|
-
|
|
1.3. Финансовые
|
0
|
0
|
0,00%
|
0,00%
|
0
|
0,00%
|
-
|
|
1.4. Прочие
|
12
|
12
|
0,09%
|
0,08%
|
0
|
0,00%
|
0,00%
|
|
2. Оборотные активы
|
13747
|
14102
|
99,67%
|
98,98%
|
355
|
-0,69%
|
2,58%
|
|
2.1 Производственное
имущество
|
3155
|
2601
|
22,87%
|
18,26%
|
- 554
|
-4,61%
|
-17,56%
|
|
2.2 Средства в расчетах
|
10054
|
11380
|
72.89%
|
79,87%
|
1326
|
6,98%
|
13,19%
|
|
2.3 Финансовое имущество
|
539
|
121
|
3,91%
|
0,85%
|
- 418
|
-3,06%
|
-77,55%
|
|
2.4 Прочие
|
0
|
0
|
0,00%
|
0,00%
|
0
|
0,00%
|
-
|
|
Баланс по активам
|
13793
|
14248
|
100%
|
100%
|
455
|
0,00%
|
3,30%
|
В структуре оборотных активов доля финансового имущества практически
удвоилась - за счет существенного роста остатков денежных средств. Кроме того,
на 6,98% возросла доля средств в расчетах - за счет дебиторской задолженности.
Эти две статьи росли в абсолютном и в относительном выражении. За анализируемый
период сократилось производственное имущество - на 17,56%.
Для анализа структуры капитала кондитерского предприятия используется
таблица 9. В целом, повышение пассивов составило 3,30% (что следует из
аналогичного повышения активов).
При этом предприятие существенно изменило структуру обязательств. Общее
увеличение краткосрочных обязательств составило 323 тыс. руб. Поэтому повышение
пассивов почти полностью приходится на «Капитал и резервы» и «Кредиторская
задолженность». В итоги эти показатели увеличились на 133 тыс. руб. и на 2603
тыс. руб. и стал положительным.
Таблица 9. - Расчеты для анализа структуры капитала предприятия
|
Показатели
|
Абсолют. значения
|
Удельные веса
|
Изменения
|
|
на начало периода, тыс.
руб.
|
на конец периода, тыс. руб.
|
на начало периода
|
на конец периода
|
в абсолют. выражении
|
в удельном весе
|
темп прироста
|
|
3. Капитал и резервы
|
495
|
628
|
3.59%
|
4.41%
|
133
|
0.82%
|
26,87%
|
|
4. долгосрочные
обязательства
|
1
|
1
|
0.01%
|
0.01%
|
0
|
0,00%
|
0,00%
|
|
4.1 Долгосрочные займы и
кредиты
|
0
|
0
|
0,00%
|
0,00%
|
0
|
0,00%
|
-
|
|
4.2 Отложенные налоговые
обязательства
|
1
|
1
|
0,00%
|
0,00%
|
0
|
0,00%
|
0,00%
|
|
4.3 Прочие долгосрочные
обязательства
|
0
|
0
|
0,00%
|
0,00%
|
0
|
0,00%
|
-
|
|
5. Краткосрочные
обязательства
|
13296
|
13619
|
96,4%
|
95,59%
|
323
|
- 0,81%
|
2,43%
|
|
5.1 Займы и кредиты
|
2282
|
1
|
16.54%
|
0.01%
|
-2281
|
-16,53%
|
-99,96%
|
|
5.2 Кредиторская
задолженность
|
11015
|
13618
|
79,86%
|
95,58%
|
2603
|
15,72%
|
23,63%
|
|
Баланс по пассивам
|
13793
|
14248
|
100%
|
100%
|
455
|
0,00%
|
3,30%
|
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку
погашения обязательств.(на начало периода) = (539 + 0,5 * 10054 + 0,3 * 3154) :
(11015 + 0,5 * 2282 + 0,3 * 1) = 0,54(первый квартал) = (190 + 0,5 * 12959 +
0,3 * 3829) : (15135 + 0,5 * 1311 + 0,3 * 1) = 0,50(второй квартал) = (121 +
0,5 * 11380 + 0,3 * 2601) : (13618 + 0,5 * 1 + 0,3 * 1) = 0,48(на начало
периода) = 539 : (11015 + 2282) = 0,04(первый квартал) = 190 : (15135 + 1311) =
0,01(второй квартал) = 121 : (13618 + 1) = 0,01
Данный коэффициент очень низкий, что характеризует очень низкую
платежеспособность предприятия. Если рассмотреть ситуацию, в которой все
кредиторы потребуют возврата задолженности, предприятие не сможет быстро
рассчитаться с кредиторами, так как у предприятия очень мало наиболее ликвидных
активов - денежных средств.(на начало периода) = (539 + 10054) : (11015 + 2282)
= 0,80(первый квартал) = (190 + 12959) : (15135 + 1311) = 0,80(второй квартал)
= (121 + 11380) : (13618 + 1) = 0,84
Допустимо приблизительно значения данного коэффициента 0,7 - 0,8. При
расчете получился результат 0,8, 0,84. Больше половины краткосрочных
обязательств организация может немедленно погасить за счет средств на различных
счетах, в том числе поступивших по расчетам.(на начало периода) = (539 + 10054
+ 3154) : (11015 + 2282) = 1,03(первый квартал) = (190 + 12959 + 3829) : (15135
+ 1311) = 1,03(второй квартал) = (121 + 11380 + 2601) : (13618 + 1) = 1,04
Необходимое значение - 1; оптимальное - не менее - 0,2. При расчете
видно, что мобилизовав все оборотные средства предприятию можно полностью
погасить обязательства по кредитам и расчетам.
Общая величина запасов и затрат:
ЗЗ = стр. 210 + стр. 220
ЗЗ (на начало периода) = 2145 + 1010 = 3155 тыс. руб.
ЗЗ (на конец первого квартала) = 3322 +507 = 3829 тыс. руб.
ЗЗ (на конец второго квартала) = 2601 тыс. руб.
Наличие собственных оборотных средств:
СОС = стр. 490 - стр. 190 - (390)
СОС (на начало периода) = 495 - 46 = 449 тыс. руб.
СОС (на конец первого квартала) = 575 - 44 = 531 тыс. руб.
СОС (на конец второго квартала) = 628 - 145 = 483 тыс. руб.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ)
КФ = (стр. 490 + стр. 590) - стр. 190
КФ (на начало периода) = (495 + 1) - 46 = 450 тыс. руб.
КФ (на конец первого квартала) = (575 + 1) - 44 = 532 тыс. руб.
КФ (на конец второго квартала) = (628 + 1) - 145 = 484 тыс. руб.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190
ВИ (на начало периода) = (495 + 1 + 2282) - 46 = 2732 тыс. руб.
ВИ (на конец первого квартала) = (575 + 1 + 1311) - 44 = 1843 тыс. руб.
ВИ (на конец второго квартала) = (628 + 1 + 1) - 145 =485 тыс. руб.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат
соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками
формирования:
. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
+ - Фс = СОС - 33 или,
Фс (на начало периода) = 449 - 3155 = - 2706 тыс. руб.
Фс (на конец первого квартала) = 531 - 3829 = - 3298 тыс. руб.
Фс (на конец второго квартала) = 483 - 2601 = - 2118 тыс. руб.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат:
+ - Фт = КФ - 33 или,
Фт (на начало периода) = 450 - 3155 = - 2705 тыс. руб.
Фт (на конец первого квартала) = 532 - 3829 = - 3297 тыс. руб.
Фт (на конец второго квартала) = 484 - 2601 = - 2117 тыс. руб.
. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для
формирования Запасов и затрат:
+ - Фо = ВИ - 33
Фо (на начало периода) = 2732 - 3155 = - 423 тыс. руб.
Фо (на конец первого квартала) = 1843 - 3829 = -1986 тыс. руб.
Фо (на конец второго квартала) = 485 - 2601 = - 2116 тыс. руб.
По данным показателям можно сделать вывод, что данное предприятие имеет
кризисное финансовое состояние, которое может привести к банкротству, поскольку
денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают даже его
кредиторской задолженности: Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0.
.2
Финансовый цикл дебиторской задолженности
В договоре купли-продажи оговорен срок оплаты за отгруженную продукцию по
факту передачи товара или в течение 7 календарных дней. Рассмотрим расчет
покупателей с предприятием за отгруженную продукцию за полугодие.
Таблица 10. - Расчет дебиторской задолженности за I квартал, тыс.руб.
|
Показатели
|
месяц 1
|
месяц 2
|
месяц 3
|
Квартал
|
|
Сальдо на начало периода
|
10054,00
|
10206,01
|
11768,96
|
10054,00
|
|
Отгружено
|
Покупатель 1
|
1349,03
|
1070,33
|
1496,02
|
3915,38
|
|
Покупатель 2
|
153,52
|
162,96
|
193,04
|
509,52
|
|
Покупатель 3
|
3348,30
|
4378,29
|
4754,80
|
12481,39
|
|
Покупатель 4
|
833,79
|
1221,91
|
1061,37
|
3117,07
|
|
Покупатель 5
|
261,05
|
281,01
|
174,25
|
716,31
|
|
Прочие
|
978,79
|
1325,32
|
1202,37
|
3506,48
|
|
Поступило денежных средств
|
Покупатель 1
|
1187,00
|
1114,56
|
1053,77
|
3355,33
|
|
Покупатель 2
|
122,21
|
179,60
|
265,54
|
567,35
|
|
Покупатель 3
|
3369,06
|
3372,11
|
4315,21
|
11056,38
|
|
Покупатель 4
|
801,81
|
862,87
|
864,18
|
2528,86
|
|
Покупатель 5
|
350,85
|
360,00
|
296,75
|
1007,60
|
|
Прочие
|
941,54
|
987,73
|
896,29
|
2825,56
|
|
Сальдо на конец периода
|
10206,01
|
11768,96
|
12959,07
|
12959,07
|
Таблица 11. - Расчет дебиторской задолженности за II квартал, тыс.руб.
|
Показателимесяц 4месяц
5месяц 6II квартал
|
|
|
|
|
|
Сальдо на начало периода
|
12959,07
|
13486,85
|
11960,26
|
12959,07
|
|
Отгружено
|
Покупатель 1
|
1305,10
|
1663,60
|
1276,43
|
4245,13
|
|
Покупатель 2
|
152,54
|
211,51
|
180,68
|
544,73
|
|
Покупатель 3
|
3345,00
|
2992,81
|
2504,64
|
8842,45
|
756,14
|
1165,16
|
1047,55
|
2968,85
|
|
Покупатель 5
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Прочие
|
1018,85
|
0,00
|
1276,24
|
2295,09
|
|
Поступило денежных средств
|
Покупатель 1
|
791,52
|
2036,73
|
1493,22
|
4321,47
|
|
Покупатель 2
|
42,56
|
160,45
|
287,02
|
490,03
|
|
Покупатель 3
|
3123,85
|
3165,09
|
2966,45
|
9255,39
|
|
Покупатель 4
|
850,64
|
1225,78
|
133,07
|
2209,49
|
|
Покупатель 5
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Прочие
|
1241,28
|
971,62
|
1986,06
|
4198,96
|
|
Сальдо на конец периода
|
13486,85
|
11960,26
|
11379,98
|
11379,98
|
Из приведенного примера видно, что договора нарушаются.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка
вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления
оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской
задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при
этом использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к
услугам экспертов-консультантов.
Таблица 12. - Оценка реального состояния дебиторской задолженности
|
Дебиторы по срокам
возникновения, дней
|
Дебиторская задолженность,
тыс. руб.
|
Удельный вес, %
|
Вероятность безнадежных
долгов, %
|
Сумма безнадежных долгов,
тыс. руб.
|
Реальная величина
задолженности, тыс. руб.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
0 - 30
|
467
|
4,10
|
2
|
9
|
458
|
|
30 - 60
|
1045
|
9,18
|
4
|
42
|
1003
|
|
60 - 90
|
1547
|
13,59
|
7
|
108
|
1439
|
|
90 - 120
|
2325
|
20,43
|
15
|
349
|
1976
|
|
120 - 150
|
2363
|
20,76
|
25
|
591
|
1772
|
|
свыше 150
|
3633
|
31,92
|
50
|
1817
|
1817
|
|
Итого
|
11380
|
100
|
25,62
|
2915
|
8465
|
Цифры говорят, что предприятие не получит 2915 тыс. руб. дебиторской
задолженности (25,62% от общей ее суммы). Соответственно, именно на эту сумму
целесообразно сформировать резерв по сомнительным долгам.
На основании данных бухгалтерского баланса проанализирую изменения в
динамике и структуре дебиторской задолженности. Валюта баланса составляет: на
начало квартала 13793,0 тыс. руб., на конец первого квартала 17022,0 тыс. руб.,
на конец второго квартала 14248,0 тыс. руб.
Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе имущества и
обязательств определяет его значимость в оценке финансового состояния
организации. За отчетный период его вес в балансе возрастает, что
свидетельствует о возникших проблемах в расчетно-платежной дисциплине
организации, требующей детального анализа.
Доля краткосрочной дебиторской задолженности повысилась на 28, 89% за
квартал, а за второй квартал снизилось до - 12,18% и составила на конец первого
квартала 76,13%, на конец второго квартала - 79,87%, хотя она и относится к
быстроликвидным активам, но при изменении финансового положения должника может
создать трудности организации в ее быстром погашении.
Анализируя изменение дебиторской задолженности за рассмотренный период
можно сделать вывод о том, что дебиторская задолженность занимает основную долю
оборотных активов предприятия более чем 50% как на начало года, так и на конец
полугодия.
Таблица 13. - Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности за
первый квартал (по ф. N 1)
|
Наименование показателя
|
Код строки
|
Качественные сдвиги
|
Структурные сдвиги
|
|
|
на начало квартала, тыс.
руб.
|
на конец квартала, тыс.
руб.
|
абсолютное изменение (+, -)
(гр.4 - гр.3)
|
относительное отклонение
(+, -) (гр.4 : гр.3 - 100%)
|
в % к итогу на начало
квартала
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в % к итогу на конец
квартала
|
абсолютное отклонение (+,
-) (гр.8 - гр.7)
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
Всего в том числе
|
240
|
10054
|
12959
|
2905
|
28,89
|
72,89
|
76,13
|
3,24
|
|
покупатели и заказчики
|
241
|
9967
|
12293
|
2326
|
23,34
|
72,26
|
72,22
|
- 0,04
|
|
прочие дебиторы
|
246
|
87
|
666
|
579
|
665,52
|
0,63
|
3,91
|
3,28
|
Таблица 14. - Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности за
второй квартал (по ф. N 1)
|
Наименование показателя
|
Код строки
|
Качественные сдвиги
|
Структурные сдвиги
|
|
|
на начало II квартала тыс.
руб.
|
на конец II квартала, тыс.
руб.
|
абсолютное изменение (+, -)
(гр.4 - гр.3)
|
относительное отклонение
(+, -) (гр.4 : гр.3 - 100%)
|
в % к итогу на начало II
квартала
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в % к итогу на конец II
квартала
|
абсолютное отклонение (+,
-) (гр.8 - гр.7)
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
Всего в том числе
|
240
|
12959
|
11380
|
- 1579
|
-12,18
|
76,13
|
79,87
|
3,74
|
|
Покупатели и заказчики
|
241
|
12293
|
10258
|
- 2035
|
-16,55
|
72,22
|
72,00
|
- 0,22
|
|
прочие дебиторы
|
246
|
666
|
1122
|
456
|
68,47
|
3,91
|
7,87
|
3,96
|
Оборачиваемость
дебиторской задолженности.
Произведу расчет вышеперечисленных показателей (таблица 4) с
использованием формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».
Кдзк (в первом квартале) = 28356 : (10054 + 12959) : 2= 0,62
Кдзк (во втором квартале) = 30724 : (12959 + 11380) : 2 = 0,63
То есть краткосрочная дебиторская задолженность совершает 0,62 и 0,63
оборотов за отчетный период.
Рассчитав коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях,
получу результат:
: 0,62 = 145 дней (в первом квартале)
: 0,63 = 143 дня (во втором квартале).
Видно, что сравниваемые отчетные периоды характеризуются низкой скоростью
оборачиваемости дебиторской задолженности кондитерского предприятия. В связи с
полученными результатами можно сделать вывод, что предприятию на данный момент
нужно создавать резерв по сомнительным долгам. Увеличение дневной
продолжительности оборота дебиторской задолженности до 145 дней свидетельствует
о долгом высвобождении денежных ресурсов из процесса оборота и их использовании
для приобретения дополнительного имущества.
Произведу расчет коэффициентов по таблице 5 в первом квартале и во втором
квартале, дам им сравнительную оценку, характеризующую финансовое состояние
кондитерского предприятия.
На основании показателей бухгалтерского баланса данного предприятия
произведу расчет и сравню коэффициенты платежеспособности и финансовой
устойчивости организации.
Строка 290 баланса на начало года 13747 тыс. руб., на конец первого квартала
16978 тыс. руб., на конец второго квартала 14102 тыс. руб. Строка 690 баланса
на начало года 13296 тыс. руб., на конец первого квартала 16446 тыс. руб., на
конец второго квартала 13619 тыс. руб.
Таблица 15. - Анализ коэффициентов платежеспособности и
финансовой устойчивости кондитерского предприятия
|
Наименование показателя
|
На начало первого квартала
|
На конец первого квартала
|
Абсолютное изменение (+,-)
|
На конец второго квартала
|
Абсолютное изменение (+,-)
|
|
Частный коэффициент
покрытия
|
0,91
|
0,86
|
- 0,05
|
0,84
|
- 0,02
|
|
Общий коэффициент покрытия
|
1,03
|
1,03
|
|
1,04
|
0,01
|
Коэффициент покрытия показывает не достаточную степень обеспеченности
текущих кредиторских обязательств средствами, числящимися в дебиторской
задолженности. На один рубль обязательств приходится 0,91 руб. дебиторской
задолженности на начало первого квартала. Снижение этого показателя до 0,84 к
концу второго квартала свидетельствует об ухудшении финансового положения. На
один рубль краткосрочных обязательств приходится только 1,03 руб. и 1,04 руб.
оборотных активов в соответствии со значением общего коэффициента покрытия.
Однако это значение гораздо меньше минимально допустимого.
В связи с выше изложенным рекомендую менеджерам предприятия более
тщательно следить за соблюдением дебиторами договорных обязательств. При
наступлении срока оплаты дебитором задолженности, необходимо напомнить ему о
существующей задолженности и сроках ее погашения, произвести сверку
взаиморасчетов
3.3
Финансовый цикл кредиторской задолженности
В договоре поставки с поставщиками оговорено, что расчеты за каждую
поставленную партию товара производится на условиях 100% предоплата в течении 3
- 5 банковских дней с момента выставления счета на оплату путем перечисления
денежных средств на расчетный счет поставщика. Рассмотрим расчет предприятия с
поставщиками за I квартал и II квартал.
Таблица 16. - Расчет кредиторской задолженности по месяцам заквартал,
тыс. руб.
|
Показатели
|
месяц 1
|
месяц 2
|
месяц 3
|
Квартал
|
|
Поставщик
|
|
Сальдо на начало периода
|
10539,23
|
12567,43
|
14082,56
|
10539,23
|
|
Оприходовано материалов на
складе
|
5983,04
|
7565,74
|
7632,44
|
21181,22
|
|
оплачено денежных средств
|
3954,84
|
6050,61
|
6894,80
|
16900,25
|
|
Сальдо на конец периода
|
12567,43
|
14082,56
|
14820,20
|
14820,20
|
Таблица 17. - Расчет кредиторской задолженности по месяцам
за II квартал, тыс. руб.
|
Показатели
|
месяц 4
|
месяц 5
|
месяц 6
|
Квартал II
|
|
Поставщик
|
|
Сальдо на начало периода
|
14820,20
|
13790,61
|
14055,57
|
14820,20
|
|
Оприходовано материалов на
складе
|
4763,08
|
5789,59
|
4646,42
|
15199,09
|
|
оплачено денежных средств
|
5792,67
|
5524,63
|
5466,91
|
16784,21
|
|
Сальдо на конец периода
|
13790,61
|
14055,57
|
13235,08
|
13235,08
|
Как видно из расчета кредиторская задолженность на конец II квартала по
сравнению с началом года увеличилась на 2695,85 тыс. руб. Что говорит о
несоблюдении договора кондитерского предприятия с поставщиками.
Анализ кредиторской задолженности произведу по принципу анализа
дебиторской задолженности.
Из данных баланса видно, что кредиторская задолженность организации
составляет наибольший удельный вес в структуре пассива баланса, как на начало
первого квартала, так и на конец второго квартал.
Из расчетов данных таблиц 12 и 13 можно сделать вывод о том, что
кредиторская задолженность данного предприятия за первый квартал увеличилась на
4120,0 тыс.руб. в основном из-за увеличения задолженности перед поставщиками,
за второй квартал уменьшился на 1517 тыс. руб. В составе кредиторской
задолженности наибольшую долю занимает задолженность перед поставщиками и
подрядчиками 76,41% на начало первого квартала, 87,06% на конец первого
квартала и 92,89% на конец второго квартала.
Отсутствие достаточной суммы денежных средств, вовлекаемых в оборот,
очевидно, так как доля кредиторской задолженности практически не снижается. К
концу отчетного периода она составила 88,91% и 95,58%. Значительный вес имеет
задолженность поставщикам и подрядчикам. Значительная доля этого вида расчетов
свидетельствует о проблемах достаточного денежного оборота и платежеспособности
предприятия.
Таблица 18. - Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности за
первый квартал (по ф. N 1)
|
Наименование показателя
|
Код строки
|
Качественные сдвиги
|
Структурные сдвиги
|
|
|
на начало I квартала, тыс.
руб.
|
на конец I квартала, тыс.
руб.
|
абсолютное изменение (+, -)
(гр. 4 - гр. 3)
|
относительное отклонение
(+, -) (гр. 4 : гр. 3 - 100%)
|
в % к итогу на начало I
квартала
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в % к итогу на конец I
квартала
|
абсолютное отклонение (+,
-) (гр. 8 - гр. 7)
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
Всего в том числе
|
620
|
11015
|
15135
|
4120
|
37,40
|
79,86
|
88,91
|
9,05
|
|
поставщики и подрядчики
|
621
|
10539
|
14820
|
4281
|
40,62
|
76,41
|
87,06
|
10,65
|
|
Задолженность перед
персоналом организации
|
622
|
212
|
167
|
- 45
|
- 21,23
|
0,98
|
- 0,56
|
|
Задолженность перед
государственными внебюджетными фондами
|
623
|
61
|
72
|
11
|
18,03
|
0,44
|
0,42
|
- 0,02
|
|
Задолженность перед
бюджетом
|
624
|
175
|
49
|
- 126
|
- 72
|
1,27
|
0,29
|
- 0,98
|
|
прочие кредиторы
|
625
|
28
|
28
|
0
|
|
0.2
|
0,16
|
- 0,04
|
|
Итог баланса
|
700
|
13793
|
17022
|
3229
|
23,41
|
100
|
100
|
-
|
Таблица 19. - Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности за
второй квартал (по ф. N 1)
|
Наименование показателя
|
Код строки
|
Качественные сдвиги
|
Структурные сдвиги
|
|
|
на начало II квартала, тыс.
руб.
|
на конец II квартала, тыс.
руб.
|
абсолютное изменение (+, -)
(гр. 4 - гр. 3)
|
относительное отклонение
(+, -) (гр. 4 : гр. 3 - 100%)
|
в % к итогу на начало II
квартала
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в % к итогу на конец II
квартала
|
абсолютное отклонение (+,
-) (гр. 8 - гр. 7)
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
Всего в том числе
|
620
|
15135
|
13618
|
- 1517
|
- 10,02
|
88,91
|
95,58
|
6,66
|
|
поставщики и подрядчики
|
621
|
14820
|
13235
|
- 1585
|
- 10.70
|
87,06
|
92,89
|
5,83
|
|
Задолженность перед
персоналом организации
|
622
|
167
|
183
|
16
|
9,58
|
0,98
|
1,28
|
0,30
|
|
Задолженность перед
государственными внебюджетными фондами
|
623
|
72
|
82
|
10
|
13,89
|
0,42
|
0,58
|
0,15
|
|
Задолженность перед
бюджетом
|
624
|
49
|
53
|
4
|
8,16
|
0,29
|
0,37
|
0,08
|
|
прочие кредиторы
|
625
|
28
|
65
|
37
|
132,14
|
0,16
|
0,46
|
0,29
|
|
Итог баланса
|
700
|
17022
|
14248
|
- 2774
|
- 16,30
|
100
|
100
|
|
Произведу расчет показателей на основании таблицы 6
Ккз1 = 28356 : (11015 + 15135) : 2 = 0,54 оборотов в первом квартале.
Ккз2 = 30724 : (15135 + 13235) : 2 = 0,54 оборотов во втором квартале.
Скорость оборачиваемости кредиторской задолженности перед кредиторами
кондитерского предприятия в первом и во втором квартале осталась неизменной.
Окз1 = 90 : 0,54 = 167 дней в первом квартале
Окз2 = 90 : 0,54 = 167 дней во втором квартале.
Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам, а ее
остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на
имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы предприятия
могут потребовать погашения долгов. Если же такое произойдет, то есть кредиторы
потребуют в срочном порядке возврата задолженности за поставленные товары и услуги,
то кондитерскому предприятию не хватит средств рассчитаться полностью по своим
долгам. Организация будет неспособна отвечать по своим обязательствам, что
может привести к банкротству.
С другой стороны, кредиторскую задолженность данной организации можно
оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия
предприятия в этом случае предусматривает возможность их скорейшего вовлечения
в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов,
приносящие наибольший доход.
Статьи кредиторской задолженности участвуют в расчете различных
коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, которые приведены в
таблице 7.
На основании показателей бухгалтерского баланса рассчитаю и сравню
коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Среднемесячная выручка на конец первого квартала составила 28356 тыс. руб., на
конец второго квартала - 59080 тыс. руб.
Таблица 20. - Анализ коэффициентов платежеспособности и
финансовой устойчивости организации
|
Наименование показателя
|
На конец первого квартала
|
На конец второго квартала
|
Абсолютное изменение (+,-)
|
|
Коэффициент задолженности
другим организациям
|
0,52
|
0,23
|
- 0,29
|
|
Коэффициент задолженности
фискальной системе
|
0,004
|
0,002
|
- 0,002
|
|
Коэффициент внутреннего
долга
|
0,007
|
0,004
|
- 0,003
|
Высокий уровень показателя задолженности кондитерского предприятия другим
организациям характеризует отсутствие возможности покрытия долгов перед прямыми
кредиторами - контрагентами вследствие их непропорционального роста по
сравнению со среднемесячной выручкой от продажи.
Наличие незначительной доли задолженности фискальным органам в балансе
свидетельствует о ее покрытии суммой полученной выручки от продажи.
Данное предприятие не сможет погасить свои прочие краткосрочные
обязательства, даже, если не будут выполняться условия погашения всей остальной
задолженности, отнесенной к группе краткосрочных обязательств.
На основании вышеизложенного рекомендую финансовому директору предприятия
произвести анализ договоров с кредиторами, произвести анализ сроков оплаты за
полученное сырье и возможные штрафные санкции со стороны кредиторов за
нарушение договоров поставки. Рекомендую использовать наиболее современные
формы расчетов, такие как оплата векселем, которая в данном случае будет
представлять собой не что иное, как отсрочку платежа, выраженную в
обязательстве кондитерскому предприятию заплатить указанную сумму по истечении
определенного времени. Для сохранения взаимовыгодных отношений с кредиторами и
более скорейшего погашения кредиторской задолженности возможно привлечение
заемных средств (кредитов банков либо займов).
Заключение
При написании дипломной работы мною были изучены различные нормативные
документы, инструкции, письма, рекомендации, методическая литература, учебные
пособия, периодические издания, касающиеся порядка формирования, учета и
анализа дебиторской и кредиторской задолженности на предприятиях.
Дебиторская задолженность любого предприятия формируется исходя из рода
его деятельности. Предприятие занимается производством и реализацией
(кондитерских изделий) покупателям на основании заключенных договоров -
поставки продукции. В месяц предприятие производит более 80 тонн готовой
продукции, которая пользуется спросом не только в Ленинградской области, но и в
Республике Карелия, Новгородской, Брянской, Мурманской, Тверской и других
областях. Прочей реализацией имущества предприятие не занимается.
Погашение дебиторской задолженности в основном производится как за
наличный, так и по безналичному расчету.
Анализируя изменение дебиторской задолженности данного предприятия за
период, можно сделать вывод о том, что дебиторская задолженность занимает
основную долю оборотных активов предприятия - более 70% как на начало года, так
и на конец полугодия. На конец отчетного периода происходит уменьшение
задолженности на 12,18%, что в сумме составляет 1579 тыс.руб. Это изменение
достаточно незначительное. Хотя краткосрочная дебиторская задолженность и
относится к быстроликвидным активам, но при изменении финансового положения должника
может создать трудности организации в ее быстром погашении.
К сожалению, невозможно проверить каждого своего партнера. И у
предприятия образуются в свою очередь непогашенные вовремя обязательства других
предприятий. Например, в договоре купли-продажи продукции оговорен срок оплаты
за отгруженную продукцию по факту передачи товара или в течение 7 календарных
дней. Многие дебиторы стараются отсрочить срок платежа, ссылаясь на различные
причины. В связи с этим, при расчете коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности выяснилось, что дебиторская задолженность данной организации
совершает почти 3 оборота за год, что в днях составляет - 143 дня. Если бы все
дебиторы исполняли свои договорные обязательства, то скорость оборачиваемости
дебиторской задолженности значительно увеличилась, что в конечном итоге привело
бы к наиболее быстрому высвобождению денежных средств предприятия. В следствии
чего организация могла бы вовремя исполнять свои обязательства по кредиторской
задолженности. В связи с выше изложенным, рекомендую менеджерам более тщательно
следить за соблюдением дебиторами договорных обязательств. При наступлении
срока оплаты задолженности, необходимо дебиторам напомнить о существующей
задолженности и сроках ее погашения, произвести сверку взаиморасчетов
При расчете показателя частного коэффициента покрытия, показывающего
степень обеспеченности текущих кредиторских обязательств, средствами
числящимися в дебиторской задолженности, выяснилось, что на 1 рубль
обязательств предприятия приходится 0,91 рубля дебиторской задолженности на
начало года и не значительное уменьшение данного показателя к концу отчетного
периода до 0,84 рубля. Данный факт свидетельствует о плохом финансовом
положении организации и достаточно серьезных проблемах с платежеспособностью и
покрытием долгов. А так же велик риск банкротства, так как денежные средства и
дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторскую задолженность.
Из вышеизложенных фактов можно сделать вывод о том, что у предприятия на
сегодняшний день, достаточно кризисное финансовое состояние.
Одной из высших форм устойчивости организации должна стать способность
кондитерского предприятия развиваться в условиях внутренней и внешней среды.
Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и
при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть
кредитоспособным.
К кредиторской задолженности предприятия относится задолженность другим
организациям за товары, работы или услуги, задолженность перед работниками по
заработной плате, задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами по
налогам и сборам.
При расчетах с кредиторами организация применяет традиционные формы -
наличный и безналичный расчеты. Такие формы расчетов как уступка прав
требования долга третьему лицу, расчеты с использованием векселей (товарных и
финансовых), расчет по договору факторинга кондитерским предприятием не
используются.
Основную долю кредиторской задолженности предприятия занимает
задолженность перед поставщиками за приобретенное сырье и материалы,
необходимые для производства и реализации продукции собственного производства.
При проведении анализа кредиторской задолженности выяснилось, что
кредиторская задолженность предприятия занимает большую долю пассива баланса
(более 70%) как на начало отчетного периода так и на конец (10539 тыс. руб. -
76,41%, 13235 тыс. руб. - 92,89%). Значительная доля кредиторской задолженности
свидетельствует о проблемах достаточного денежного оборота и платежеспособности
организации. Кредиторская задолженность относится к краткосрочным
обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их
преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое
время кредиторы могут потребовать погашения долгов. Если же такое произойдет,
то есть кредиторы кондитерского предприятия потребуют в срочном порядке
возврата задолженности за поставленные товары и услуги, то организации не
хватит средств рассчитаться полностью по своим долгам. Организация будет
неспособна отвечать по своим обязательствам, что может привести к банкротству.
На основании вышеизложенного рекомендую финансовому директору произвести
анализ договоров с кредиторами, произвести анализ сроков оплаты за полученное
сырье и возможные штрафные санкции со стороны кредиторов за нарушение договоров
поставки. Рекомендую использовать наиболее современные формы расчетов, такие
как оплата векселем, которая в данном случае будет представлять собой не что
иное, как отсрочку платежа, выраженную в обязательстве предприятием заплатить
указанную сумму по истечении определенного времени. Для сохранения
взаимовыгодных отношений с кредиторами и более скорейшего погашения
кредиторской задолженности возможно привлечение заемных средств (кредитов
банков либо займов).
При произведении расчета коэффициента задолженности фискальной системе,
т.е. задолженность перед бюджетом по налогам и сборам выяснилось, что данная
задолженность не значительная в общей структуре кредиторской задолженности (135
тыс. руб.). Это говорит о том, что кондитерское предприятие вовремя исполняет
свои налоговые обязательства перед бюджетом и государством, что в свою очередь
не приводит к начислению пени и штрафных санкций.
У предприятия на данный момент нет внеоборотных активов, а собственный
капитал полностью используется на формирование оборотных средств. Собственный
капитал организации достаточно невысокий.
Из всего вышеизложенного можно сделать общий вывод о
том, что дебиторская задолженность является неотъемлемым элементом сбытовой
деятельности кондитерского предприятия. Слишком высокая доля дебиторской
задолженности в общей структуре активов (11380 тыс. руб.) и кредиторской в
пассиве (13235 тыс. руб.) снижает ликвидность и финансовую устойчивость
предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. Необходимо рациональное
использование коммерческого кредита, которое способствует росту продаж,
увеличению доли рынка и окажет положительное влияние на финансовый результат.
Главное при управлении дебиторской задолженностью создать четкие правила,
которых менеджеры должны строго придерживаться. А особенно важно, чтобы данные
правила были понятны не только работникам, но и клиентам предприятия. Таким
образом, проведенный анализ заставляет руководство предприятия срочно изменить,
отрегулировать и наладить свою финансовую политику с учетом вышеперечисленных
выводов, чтобы не привести предприятие на путь банкротства.
Список
используемой литературы
1. «Гражданский
Кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС
РФ 22.12.1995) (ред. от 26.06.2007).
. «Налоговый
кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 05.08.2000 №117-ФЗ (принят ГД ФС
РФ 19.07.2000) (ред. от 16.05.2007).
. Приказ
МНС РФ от 20.12.2002 N БГ-3-02/729 (ред. от 27.10.2003) «Об утверждении
методических рекомендаций по применению главы 25 «Налог на прибыль организаций»
части второй Налогового Кодекса Российской федерации».
4. Положение
по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утвержденное приказом
Минфина РФ от 06.05.1999 N 32н (ред. от 16.10.2006, с изм. от 05.12.2006).
. Письмо
Минфина РФ от 15.10.2003 N 16-00-14/316 «О сомнительном долге организации».
. Письмо
от 8 мая 2003 г. N 01-33/8591 «О проведении аудиторских проверок организаций,
заинтересованных в получении лицензий на учреждение таможенных складов, а также
на осуществление деятельности в качестве таможенного брокера».
. Анализ
финансового состояния предприятия: Учебное пособие / В.А. Тарасов. - М.: 2005.
. Аудит:
Учебник для вузов / В.И. Подольский, Г.Б. Поляк, А.А. Савин и др.; Под ред.
проф. В.И. Подольского. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
. Управление
современной компанией. / Под ред. Б. Мильнера и Ф. Лииса. - М.: Инфра - М,
2001.
10. Управленческий
учет: Учебное пособие/ Под ред. А.Д. Шеремета. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.
11. Финансовый
менеджмент. / Под ред. Н.Ф. Самсонова - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002.
. Финансовый
менеджмент: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. -
М.: Перспектива, 2006.
. Финансы:
Учеб. Пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - 4-е изд., перераб. и допол. -
М.: Финансы и статистика, 2003.
. Абрамова
Э.В. «Новости о «Дебиторке» и налогах.» // «Главбух» - 2006.
. Афанасьев
А.А. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью.// «Финансовый
директор» - №1 - 2004.
. Большаков
С.В. Финансы предприятий: теория и практика - учебное пособие - М. Книжный мир.
2005.
. Бороненкова
С.А. Управленческий анализ: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2002.
. Буторина
Е.К. «Дебиторская задолженность». // «Главбух» - №13 - 2006.
. Донцова
Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.:
Издательство «Дело и Сервис», 2003.
. Ермолович
Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: БРЭУ, 2003.
. Ефимова
О.В. Оборотные активы организации и их анализ.// «Бухгалтерский учет» - N 19 -
2003.
. Жилкина
А.Н. «Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник» - М.:
Изд-во «ИНФРА-М», 2005.
. Зимин
Н.Е. «Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие»
- М.: ИКФ «ЭКМОС», 2004.
. Ивашкевич
В.Б. Анализ дебиторской задолженности.// «Бухгалтерский учет» - N 6 - 2004.
. Ковалев
В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.:
Проспект, 2003.
. Ковалев
В.В. «Введение в финансовый менеджмент» - М.: «Финансы и статистика», 2001.
. Ковалева
А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. - М.: «ИНФРА-М», 2003.
. Кринина
М. «Методы оценки платежеспособности предприятия».// «АКДИ» Экономика и жизнь»
- №6 - 2002.
. Кузин
Б., Юрьев В., Шахдинаров Г. Методы и модели управления фирмой. - СПб: «Питер»,
2001.
. Макарьева
В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и
руководителя. - М.: «Книга издательства «Налоговый вестник», 2003.
. Мизиковский
Е.А. Аудит дебиторской задолженности// «Аудиторские ведомости» - N 3 - 2004.
. Николаева
О.Е. Стратегический управленческий учет. - М.: УРСС, 2003.
. Парушина
Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.// «Бухгалтерский учет» -
N 4 - 2002.
. Раицкий
К.А. «Экономика предприятия: Учебник для вузов» - 2-е изд. - М.: Информационно-внедренческий
центр «Маркетинг», 2002.
. Румянцева
Е.Е. «Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб.
пособие» - М.: Изд-во «ИНФРА-М», 2003
. Савицкая
Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятии: Учебник. - 3-е изд., исп. и
доп. - М.: ИНФРА-М, 2005.
. Семенова
О.П. «Как оценить финансовое состояние организации и угрозу банкротства».//
«Налоговый вестник» - №4 - 2003.
. Титов
А.А. Что есть сомнительный долг.// «Учет. Налоги. Право» - №46 - 2003.
. Титов
И.М. «Учет скидок при купле - продаже товара».// «Налоговый учет для
бухгалтера» - №4 - 2006.
. Тренев
Н. Н. Управление финансами. - М.: «Финансы и статистика», 2002.
. Фатхутдинов
Р.А. Организация производством. - М.: «ИНФРА-М», 2005.
. Шуляк
П.Н. Финансы предприятия. - М.: «Дашкова и К», 2005.