Диплом персонал Центр туризма

Вид работы:

Дипломная (ВКР)
Предмет:

Другое
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

199,65 kb
Опубликовано:

2012-03-28

Все дипломные работы по другим направлениям

Скачать дипломную работу Читать текст online Заказать дипломную
*Помощь в написании! Посмотреть все дипломные работы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Диплом персонал Центр туризма

Министерство образования Российской Федерации

государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования

«Удмуртский государственный университет»

Институт экономики и управления

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: «Оценка современного состояния и перспективы развития предприятия»

Выполнил студент

гр.

Руководитель:

Допущен к защите в ГАК « » 2004 г.

Зам. директора ИЭиУ Г.Ю. Галушко

зав. кафедрой ЭМУ О.Д. Головина

Ижевск, 2004

Содержание

Введение 3

1. характеристика объекта исследования 5

1.1. История создания 5

1.2. Структура предприятия и виды предоставляемых услуг 8

1.3. Характеристика персонала 12

1.4. Конкурентная среда 18

1.5. Основные экономические показатели деятельности предприятия 24

2. Анализ современного состояния предприятия 26

2.1. Анализ финансового состояния и финансовых результатов АНО «РЦТО» 26

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 39

2.3. Анализ деловой активности предприятия 44

2.4. Анализ состава и динамики финансовых результатов 47

2.5. Оценка системы показателей рентабельности предприятия 51

3. Предложения по дальнейшему развитию предприятия 59

3.1. Специфические особенности туристической фирмы как объекта управления 59

3.2. Стратегия развития предприятия 67

Заключение 85

Список литературы 87

Введение

В настоящее время туризм во многих странах мира превратился в бурно развивающуюся отрасль народного хозяйства. Экономически это обусловлено тем, что туризм стал крупным сектором экономики. Его доля во внутреннем валовом национальном продукте постоянно растет. В мировом экспорте санаторно-курортный комплекс занимает третье место после доходов от экспорта нефти и нефтепродуктов, вооружений, автомобилей. В настоящее время каждое шестнадцатое рабочее место приходится на туристический бизнес. Мировые доходы от туризма составляют около 620 млрд. долларов.

Результаты обобщения зарубежного и отечественного опыта управления туристической отраслью позволяют сделать вывод о ней как о высоколиквидной отрасли. Однако вклад туризма в отечественную экономику до сих пор недостаточен, что обусловлено не столько слабыми инвестиционными возможностями, сколько состоянием существующей системы стратегического управления туристическими компаниями.

Проблемой, поставленной перед данной работой является то, что в Российской Федерации в настоящее время нуждается в дальнейшем уточнении организационно-экономический механизм стратегического управления предприятиями туризма, требуют решений проблемы качества и сервисного обслуживания, поэтому избранную тему следует считать актуальной.

Целью дипломной работы является проанализировать современное состояние автономной некоммерческой организации «Центр туризма» и представить предложения по совершенствованию ее деятельности. Поставленную цель конкретизируют следующие задачи:

- исследование и анализ современного состояния организации;

- разработка и обоснование методических подходов и положений по стратегическому планированию деятельности туристических организаций, разработке программ ценообразования, созданию рекламных программ;

- разработка рекомендаций предприятиям туристического комплекса по использованию организационно-экономического механизма стратегического управления их деятельностью.

Предметом исследования явились организационно-экономический механизм стратегического управления туристическими предприятиями, стратегический маркетинг и менеджмент, разработка и обоснование методических подходов и положений по формированию социально-экономических основ деятельности.

Теоретической базой и методической основой дипломной работы явились труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по вопросам стратегического управления, маркетинга и менеджмента, таких, как Кабушкин Н.И. Бондаренко Г.А. «Менеджмент гостиниц и ресторанов», Калинкин Л.Д., Шкляев Н.Д., Жолдак В.И. «Маркетинговые аспекты развития туризма», Картер Г. «Реклама в туристическом бизнесе», Ланкар Р., Оллье Р. «Туристический маркетинг», Новаторов Э.В. «Международные модели маркетинга услуг», Папирян Г.А. «Международные экономические отношения: маркетинг в туризме», Розенталь Д.Э., Кохтев Н.Н. «Туристический маркетинг», «Современный маркетинг» под редакцией Хруцкого В.Е., Уокер Д. «Введение в гостеприимство», Хромов Л.Н. «Туристический маркетинг» и ряд других авторов.

В качестве инструментов исследования использовались методы системного, предметно-логического анализа, экспертных оценок, элементы теории измерений, статистической обработки исходной информации.

1. характеристика объекта исследования

1.1. История создания

Автономная некоммерческая организация «Республиканский центр туризма и отдыха», именуемая в дальнейшем АНО «РЦТО», была создана в феврале 2002 г.

АНО «РЦТО» является автономной некоммерческой организацией, учрежденной на основе добровольных имущественных взносов в целях предоставления услуг в области туризма, образования, науки, иных услуг. Учредители Центра могут пользоваться его услугами только на равных условиях с другими лицами.

АНО «РЦТО» осуществляет свою деятельность в соответствии с Конституцией Российской Федерации, законами Российской Федерации, указами и распоряжениями Президента Российской Федерации, постановлениями и распоряжениями Правительства Российской Федерации, ФЗ «О некоммерческих организациях», иными нормативно-правовыми актами.

Автономная некоммерческая организация является новой формой некоммерческих организаций для нашего правопорядка. До введения в действие Закона «О некоммерческих организациях» эта форма некоммерческих организаций ни в одном законе (в т.ч. и в ГК РФ) не предусматривалась и не определялась. Названная некоммерческая организация не имеет членства и создается на основе добровольной передачи ей имущества юридическими и (или) физическими лицами. Формирование имущественной базы автономной некоммерческой организации ее учредителями путем передачи имущества во многом схожи с созданием учреждения. С той лишь разницей, что имущество учредителями передается в собственность автономной некоммерческой организации.

В соответствии с целями создания в форме автономной некоммерческой организации могут создаваться учебные заведения, спортивные клубы, лечебно-оздоровительные заведения, научные центры, приюты и другие заведения, оказывающие услуги в области образования, культуры здравоохранения, науки, спорта и иных областях общественно полезной деятельности.

Закон не устанавливает ограничений по составу учредителей, т.е. любое физическое лицо, полностью дееспособное, и юридическое лицо вправе учредить автономную некоммерческую организацию. Поскольку в настоящее время не существует других законов, которые регулировали бы порядок создания и деятельности отдельных видов автономных некоммерческих организаций и могли бы сузить круг возможных учредителей, то можно констатировать, что ограничений по составу учредителей названной некоммерческой организации пока нет.

Предоставление услуг автономной некоммерческой организацией может потребовать получения разрешения на предоставление определенных видов услуг (медицинских, юридических, аудиторских и т.п.). Совсем не обязательно, что предоставление услуг осуществляется автономной некоммерческой организацией на безвозмездной основе.

Автономная некоммерческая организация является собственником переданного ей учредителями имущества, а также всего самостоятельно приобретенного имущества, полученного в дар от других организаций. Передавая имущество в качестве взноса, учредители теряют все права на это имущество, и новые права у них не возникают. При выходе из числа учредителей последние не вправе претендовать на часть имущества автономной некоммерческой организации. При ликвидации этой организации ее имущество не распределяется между учредителями, а передается в соответствии с учредительными документами или на цели, для достижения которых была создана организация, либо на благотворительные цели. Наличие обособленной имущественной базы, которой автономная некоммерческая организация может распоряжаться самостоятельно, определяет и самостоятельную имущественную ответственность организации. Учредители не привлекаются к ответственности по обязательствам автономной некоммерческой организации в случае недостаточности ее имущества.

Учитывая то обстоятельство, что автономная некоммерческая организация самостоятельно распоряжается своим имуществом, очевидно, что она вправе участвовать в хозяйственных обществах и в товариществах на вере в качестве вкладчика. Ограничения этих действий по каким-либо основаниям законодательством не установлены. Предпринимательская деятельность автономной некоммерческой организации должна соответствовать целям ее создания. Ближе всего этим целям такая предпринимательская деятельность, как возмездное оказание услуг.

Как и любая другая, автономная некоммерческая организация при осуществлении своей деятельности должна использовать принадлежащее ей имущество в соответствии с целями ее создания. Контроль за деятельностью автономной некоммерческой организации возлагается Законом на ее учредителей. Порядок осуществления этого контроля должен быть определен в учредительных документах организации.

Согласно ст. 14 Закона учредительным документом автономной некоммерческой организации является устав, утвержденный учредителями. По их желанию учредители могут заключить и учредительный договор. Обязательным учредительным документом считается только устав. В нем и должен быть предусмотрен порядок осуществления надзора за деятельностью организации.

Здесь возможны различные варианты, но единственное, что неизменно, - это обязанность учредителей осуществлять этот надзор. Для его реализации учредители могут образовать надзорный орган, например, такой, как попечительский совет в фондах (см. ст. 7 Закона и комментарий к ней), или сформировать ревизионную комиссию. Более того, надзор за деятельностью автономной некоммерческой организации со стороны учредителей может быть установлен через всю структуру управления этой организации. Учредители, войдя в орган управления, также в состоянии осуществлять в определенной мере возложенный на них законом надзор за деятельностью автономной некоммерческой организации. Формы надзора не определены и не ограничены Законом, здесь учредители вправе проявить находчивость и мудрость в выборе формы надзора с тем, чтобы проводимый надзор не мешал эффективной деятельности автономной некоммерческой организации.

Поскольку целью создания автономной некоммерческой организации является предоставление услуг в определенных сферах, то положение п. 4 ст. 10 Закона лишает учредителей каких-либо льгот при получении услуг. Оказание услуг должно проводиться на равных условиях с другими лицами. Однако в случае, если автономная некоммерческая организация при предоставлении услуг устанавливает различный порядок их предоставления для разных категорий потребителей, то это вовсе не означает установление льгот для учредителей, если они попадают в ту или иную категорию потребителей, пользующихся какими-то льготами. В статье речь идет о недопустимости адресного установления преимуществ для учредителей, а не о различном порядке оказания услуг разным категориям потребителей или пользователей этими услугами.

1.2. Структура предприятия и виды предоставляемых услуг

Организационная структура АНО «РЦТО», приведенная на рис.1, представлена следующими сотрудниками: генеральный директор, заместитель генерального директора, главный бухгалтер, три менеджера по туризму.

Рис.1. Организационная структура предприятия

Управление АНО «РЦТО» осуществляют: Коллегиальный высший орган управления – Конференция, исполнительный орган – Дирекция в составе Генерального директора и заместителя Генерального директора. Конференция является коллегиальным высшим органом управления АНО «РЦТО». Конференция действует в составе не менее трех членов, назначаемых учредителем.

Текущее руководство деятельностью АНО «РЦТО» осуществляет исполнительный орган – Дирекция, утверждаемый по решению учредителя на неограниченный срок. К компетенции исполнительного органа АНО «РЦТО» относится решение всех вопросов, которые не составляют исключительной компетенции других органов управления, определенную Уставом.

Целью создания АНО «РЦТО» является содействие развитию массовых видов детского и молодежного туризма и повышение уровня образованности населения путем оказания образовательных, туристических, информационных и иных услуг. Для достижения основной цели АНО «РЦТО» осуществляет:

- организацию республиканских научно-практических и учебно-методических конференций и семинаров;

- проведение конкурсов, олимпиад, фестивалей по различным направлениям творческой деятельности;

- развитие массовых видов молодежного туризма;

- организацию детского молодежного, семейного отдыха и досуга как в рамках России, так и за рубежом;

- организацию профильных и малозатратных форм организации отдыха и оздоровления молодежи;

- организацию отдыха для детей-сирот и детей, оставшихся без попечения родителей;

- организацию профильных смен для подростков с девиантным поведением;

- предоставление социальных услуг молодежи;

- проведение мероприятий в целях социальной адаптации и реабилитации молодежи;

- организацию работы с лидерами детских, молодежных организаций;

- оказание консультативных и информационных услуг родителям и детям;

- организацию обучения школьников и студентов за рубежом;

- защиту и представительство интересов обучающихся.

Известность деятельности фирмы достигается путем личного контакта с потенциальными клиентами, ознакомление их с каталогами предоставляемых услуг, вывешиванием рекламных плакатов, информационных листов в местах скопления народа. Также реклама представлена в средствах массовой информации, т.е. телевидение, радио, газеты.

Таким образом, АНО «РЦТО» имеет очень мощную рекламную поддержку, используя все основные виды размещения рекламы.

Туристский продукт формируется исходя из конъюнктуры туристского рынка или по конкретному заказу туриста. Туроператор приобретает право на услуги, входящие в тур, на основании договоров с лицами, предоставляющими отдельные услуги, или с туроператором по приему туристов, обеспечивающим предоставление всех видов услуг, входящих в тур.

Конкретный заказ туриста или лица, уполномоченного представлять группу туристов, на формирование туристского продукта туроператору оформляется в письменной форме как соглашение, имеющее характер предварительного договора.

При продвижении туристского продукта туроператор и турагент несут ответственность за достоверность информации о туристском продукте в порядке, установленном законодательством Российской Федерации. Если письменная информация о туристском продукте содержит все существенные условия договора, предусмотренные Гражданским кодексом Российской Федерации, а также настоящим Федеральным законом, и оформлена как предложение, из которого усматривается воля туроператора или турагента заключить договор на указанных в предложении условиях с любым, кто отзовется, такое предложение признается офертой (публичная оферта).

Реализация туристского продукта осуществляется на основании договора. Договор заключается в письменной форме и должен соответствовать законодательству Российской Федерации, в том числе законодательству в области защиты прав потребителей.

К существенным условиям договора относятся:

- информация о туроператоре или турагенте (продавце), включая данные о лицензии на осуществление туроператорской или турагентской деятельности, его юридический адрес и банковские реквизиты;

- сведения о туристе (покупателе) в объеме, необходимом для реализации туристского продукта;

- информация о туроператоре, включая данные о лицензии на осуществление туроператорской деятельности, его юридический адрес и банковские реквизиты;

- достоверная информация о потребительских свойствах туристского продукта, включая информацию о программе пребывания и маршруте путешествия, об условиях безопасности туристов, о результатах сертификации туристского продукта;

- дата и время начала и окончания путешествия, его продолжительность;

- порядок встречи, проводов и сопровождения туристов;

- права, обязанности и ответственность сторон;

- розничная цена туристского продукта и порядок его оплаты;

- минимальное количество туристов в группе, срок информирования туриста о том, что путешествие не состоится по причине недобора группы;

- условия изменения и расторжения договора, порядок урегулирования возникших в связи с этим споров и возмещения убытков сторон;

- порядок и сроки предъявления претензий туристом.

Иные условия договора определяются по соглашению сторон. Турист вправе требовать от туроператора или турагента оказания ему всех услуг, входящих в тур, независимо от того, кем эти услуги оказываются.

Каждая из сторон вправе потребовать изменения или расторжения договора в связи с существенными изменениями обстоятельств, из которых стороны исходили при заключении договора.

К существенным изменениям обстоятельств относятся:

- ухудшение условий путешествия, изменение сроков совершения путешествия;

- недобор указанного в договоре минимального количества туристов в группе, необходимого для того, чтобы путешествие состоялось;

- непредвиденный рост транспортных тарифов;

- введение новых или повышение действующих ставок налогов и сборов;

- резкое изменение курса национальных валют.

Конкретные условия путешествия, розничная цена туристского продукта указываются в туристской путевке, выдаваемой туристу туроператором или турагентом. Туристская путевка является письменным акцептом оферты туроператора или турагента на продажу туристского продукта и неотъемлемой частью договора, а также документом первичного учета туроператора или турагента.

Урегулирование взаиморасчетов между туроператором или турагентом, направляющим туриста, и туроператором по приему или лицами, предоставляющими конкретные услуги, входящие в тур, осуществляется на основании туристского ваучера.

Дополнительные требования к организации путешествий лиц с ограниченной дееспособностью устанавливаются Правительством Российской Федерации.

1.3. Характеристика персонала

Внутрифирменные отношения – это поистине достижение организации. Между сотрудниками налажены дружеские связи, коллектив сплочен вокруг общих целей, а также широко применяется взаимозаменяемость, что отражается на всей работе компании. Имиджевые характеристики сотрудников содержат общие признаки делового этикета. При общении с клиентами выработан доброжелательный, тактичный стиль, с учетом удовлетворения индивидуальных потребностей каждого клиента.

По данным на 2003 год в АНО «РЦТО» работает 68% – женщины и 32% – мужчины (рис.2).

Рис. 2. Распределение работников по половому признаку

В коллективе 46% трудящихся имеют возраст от 20 до 30 лет, 17% в возрасте от 30 до 40 лет, 28% в возрасте от 40 до 50 лет. Работники этих трех возрастных категорий составляют костяк всего коллектива. Меньше всего работников в возрасте от 50 до 60 лет - 9% (рис.3).

Рис. 3. Распределение работников по возрастному признаку

Уровень образования работников на предприятии достаточно высокий: 57% - имеют высшее образование, 26% - среднее, 14% - среднее-специальное и 3% - среднее-профессиональное (рис.4). Это обусловлено высокими требованиями, предъявляемыми к персоналу на предприятии.

Рис. 4. Образовательная структура коллектива

Анализируя всю собранную информацию можно сделать вывод, что АНО «РЦТО» обладает достаточно квалифицированным и опытным персоналом, на который может рассчитывать в любой ситуации. Если учесть, что средний возраст работников предприятия составляет 35 лет, то можно сказать, что предприятие не будет испытывать особой потребности в квалифицированном персонале в связи с текучестью кадров.

Следует отметить, что АНО «РЦТО» работает над улучшением качественного состава специалистов. В настоящее время 2 специалиста обучаются без отрыва от производства в высших учебных заведениях. Кроме того, в течение года принимались меры по повышению квалификации работающих, всего обучено на курсах и семинарах 4 специалиста, в том числе 3 человека прошли обучение непосредственно в Комитете по культуре по Удмуртской Республике.

В АНО «РЦТО» выплаты заработной платы, обычно производятся два раза в месяц 1 и 15 - го числа месяца. 15-го числа производится расчет с работником по суммам начисленным авансом, а 1-го числа месяца следующего за отчетным, соответственно окончательный расчет. Задержки с выплатой зарплаты, явление достаточно редкое.

При планировании и организации работ руководитель определяет, что конкретно должна выполнить данная организация, когда, как и кто, по его мнению, должен это сделать. Если выбор этих решений сделан эффективно, руководитель получает возможность координировать усилия многих людей и сообща реализовывать потенциальные возможности группы работников. К сожалению, руководители часто ошибочно полагают, что если некоторая организационная структура или некий род деятельности прекрасно “работает” на бумаге, то они также будут “работать” и в жизни. Но это далеко не так. Руководитель, чтобы эффективно двигаться навстречу цели, должен координировать работу и заставлять людей выполнять ее. Менеджеров часто называют исполнительными руководителями, потому что главный смысл их деятельности состоит в том, чтобы обеспечит исполнение работы данной организации.

Руководители воплощают свои решения в дела, применяя на практике основные принципы мотивации.

Мотивация – это процесс побуждения себя и других к деятельности для достижения личных целей или целей организации.

Рассмотрим систему мотивации труда персонала АНО «РЦТО».

Система мотивации заключается в следующем:

- премирование работников АНО «РЦТО»;

- надбавки за высокие достижения в труде или за выполнение особо важной работы;

- ежемесячная надбавка к должностному окладу за выслугу лет работниками;

- обеспечение служебными помещениями, транспортом, вычислительной техникой, другими материально-техническими средствами, а их работников жильем, дошкольными и школьными учреждениями;

- обязательное государственное личное страхование сотрудников ;

- выплата единовременных пособий и возмещение материального ущерба сотрудникам;

- дополнительные льготы для работников;

- обеспечение обучения и переподготовки.

А теперь рассмотрим более подробно каждый из пунктов системы мотивации работников АНО «РЦТО»:

а) премирование работников производится исходя из размера двухмесячной заработной платы по должностным окладам с учетом соответствующих доплат. Конкретные размеры премий работникам и руководителям всех уровней определяются в соответствии с их личным вкладом в общие результаты работы и максимальными размерами не ограничиваются.

б) руководители могут устанавливать работникам надбавки за высокие достижения в труде или за выполнение особо важной работы в размере до пятидесяти процентов должностного оклада из фонда, исчисленного в размере месячного фонда заработной платы по должностным окладам. Эти надбавки отменяются или уменьшаются при несвоевременном выполнении заданий, ухудшении качества работы, а также нарушении трудовой дисциплины.

в) выплаты ежемесячных надбавок за выслугу лет производятся дифференцировано в зависимости от общего стажа работы и определяются в следующих размерах:

Выплата ежемесячных надбавок за выслугу лет в зависимости от стажа работы

Таблица 1

Ежемесячные надбавки

Руководителям и специалистам	размер надбавки (в процентах к месячному должностному окладу)
1	2
При стаже работы:
от 1 до 5 лет	10
от 5 до 10 лет	20
от 10 до 15 лет	30
от 15 и выше	40
Служащим:
При стаже работы:
от 3 до 8 лет	10
от 8 до 13 лет	15

Продолжение табл. 1

1	2
от 13 до 18 лет	20
от 18 до 23 лет	25
от 23 лет и выше	30

Ежемесячная надбавка за выслугу лет выплачивается с момента возникновения права на назначение или изменение размера этой надбавки.

Назначение надбавки производится на основании приказа руководителя территориального органа, принятого по представлению комиссии по установлению трудового стажа.

Предельный размер средств, направляемых на материальное стимулирование работников культуры не может превышать 25% общей суммы средств фонда. Работники АНО «РЦТО» получали премию по результатам работы из этого фонда только один раз, что снижает эффективность работы.

д) выделение целевым назначением ассигнований на строительство объектов непроизводственного назначения, приобретения вычислительной и копировальной техники, оборудования и инвентаря, а также капитальный ремонт служебных помещений. Выделение служебных помещений из расчета не менее 10 кв. метров не одного работника.

е) директор АНО «РЦТО» проводит мероприятия по профессиональной подготовке и переподготовке кадров. Проводится аттестация сотрудников не реже одного раза в два года.

Какие-то нетрадиционные вознаграждения в АНО «РЦТО» не применяются, т.к. это некоммерческая организация.

Из рассмотренных выше мотивирующих факторов мы видим, что это в основном денежные вознаграждения. Деньги – это наиболее очевидный способ, которым организация может вознаградить сотрудников. Деньги удовлетворяют многие потребности различного типа – физиологические, потребности в будущем и признании. Но также есть несколько факторов мотивации, удовлетворяющие социальные потребности людей. Такой фактор, как обучение и переподготовка кадров, который повышает уровень компетентности, удовлетворяет потребность в самовыражении. Для одних более важным являются вознаграждения материально-экономического характера. У других сотрудников социальные потребности ведут к усилению мотивации.

1.4. Конкурентная среда

Основными конкурентами АНО «РЦТО» являются в организации детского летнего отдыха:

- МДС-Тур;

- Ижевск-Тур;

- Республика-Тур.

В организации внутреннего туризма:

- «Визит»;

- «Туристический мир».

На территории Удмуртской Республики осуществляет деятельность 53 турфирмы. Все они пытаются продвигать свой турпродукт. В рамках данной работы было проведено социологическое исследование «Пути продвижения турпродукта».

В исследовании участвовали следующие фирмы:

- Партнер-тур, ул. Советская, 13, офис 13, тел. 513-513.

- АНО «Республика-тур», ул. М. Горького, 79, к. 326, т. 78-67-45.

- АНО «Солнечный круг», ул. Советская, 2, т.51-11-69.

- Турагентство «Тройка тур», ул. Бородина, 21, к. 231, т. 75-28-16.

- Туристический мир, ул. К. Маркса, 219а, к. 427, т. 56-09-27.

- АНО «Фортуна», ул. Красная, 156, т. 78-68-27.

Полученные в ходе анкетирования результаты позволили сделать следующие выводы. Лишь одна из исследованных фирм – АНО «Республика тур» работает на рынке более 5 лет. 2 фирмы работают по 4 года, 1 фирма – 3 года, и 2 фирмы – лишь второй год.

Рекламу в печатных изданиях используют все исследуемые фирмы, рекламу на радио – пять из шести, рекламу на телевидении – четыре из шести, рекламные вывески и плакаты – лишь две, кроме того, ТА «Тройка тур» занимается имиджевой рекламой, а «Партнер-тур» – рекламой в Интернете.

Стимулирование сбыта в той или иной мере используют все исследуемые фирмы. Так, скидки на стоимость туров предоставляют пять из шести фирм, подарки клиентам – две фирмы, зачетные талоны – три фирмы, купоны – одна фирма, а создание собственного сайта в Интернете – две фирмы.

Личные продажи используют четыре из шести фирм.

В выставках участвуют лишь четыре из шести фирм, причем все они принимали участие в региональных выставках, одна из фирм – в российской, и одна – в международной.

Купонажем пользуются пять фирм. Из них купоны на покупку туров размещают в печатных изданиях две фирмы, купоны на скидку при повторной покупке дают четыре фирмы, а купоны при покупке товаров и услуг в других фирмах используют две фирмы.

Анализируя указанную респондентами эффективность различных методов продаж можно отметить, что наиболее эффективным признали личную продажу, на втором месте – реклама, затем в порядке убывания предпочтений указаны стимулирование сбыта, купонаж, Интернет и участие в выставках.

Высокую эффективность фирмы личных продаж обосновали тем, что они дают быстрый результат и отличаются низкими затратами.

Обратную связь с потребителями осуществляют четыре из шести фирм. Две из них используют для этого звонки после путешествий, три фирмы направляют именные письма, три фирмы используют поздравления к праздникам и две фирмы приглашают ознакомиться с новинками турпродуктов.

Далее рассмотрим наиболее нестандартные и оригинальные методы продвижения, используемые в Ижевских турфирмах.

Так, АНО «Солнечный круг» является уполномоченным агентством по Удмуртии лауреата всероссийской ежегодной премии за достижения в области туризма «Хрустальный глобус» в номинации «Лучший туроператор года» турфирмы «Нева» и, соответственно, все программы продвижения турпродуктов разрабатываются и проводятся непосредственно турфирмой «Нева», а АНО «Солнечный круг» принимает в них активное участие.

Регулярно проводятся различные конкурсы для всех желающих (не только клиентов фирмы). Например, конкурс «Найди спрятанную фразу», которую необходимо найти в рекламных проспектах фирмы. Как показала практика, найти ее может только человек, самым внимательным образом изучивший рекламные проспекты и в результате узнавший практически все о предлагаемых фирмой турах, ценах и условиях.

В качестве призов предлагаются путевки в Испанию, в Египет, в Чехию, сумки путешественников (с фирменной символикой турфирмы – как дополнительный элемент продвижения), фирменные футболки.

Характерной особенностью фирмы «Партнер-тур» является активное продвижение своих турпродуктов через Интернет с помощью информационного туристического портала www.mayakinfo.ru.. Принцип работы сводится к следующему: клиенты, прошедшие информационный портал, в отличие от других средств рекламы, обращаясь в турфирму, уже знакомы с программами, ценами, и доп. условиями. Это экономит время, снимает нагрузку с телефонных линий. В идеале, при грамотном представлении информации, клиент задает один вопрос: "Как за все это заплатить?"

Администратор сайта помещает фирму в базу сервера, и формирует стандартную страничку фирмы. Здесь помещен логотип и баннер фирмы. На этой странице находятся ссылки на все программы, размещенные на сервере. Основная "рабочая" часть системы, - это таблицы предложений в разделе "Тур-магазин" на страницах "Туры", "Горящие", "Визы", "Билеты". Здесь начинается поиск и сортировка предложений от турфирм. Это самые популярные и посещаемые страницы сервера.

Посетитель сервера может сортировать предложения по следующим критериям:

- сроки поездки

- страна

- профиль тура

- стоимость.

Эти же таблицы автоматически генерируются в список предложений по стране со страниц описания стран (Раздел "Тур-атлас" - "Выбор страны").

Ко всем программам добавлены подробное описание, которое включает в себя текстовые материалы, таблицы с ценами и фотографии объектов. Подробная информация интересует клиентов и необходима для эффективного продвижения турпродукта на сервере.

Для привлечения внимания посетителей к самых интересным и выгодным турам, используется функция строки - "специальное предложение". Эти строки с программами выделяются другим цветом и публикуются с пометкой "SUPER!" По ним осуществляется отдельный поиск.

Возможности продвижения Турпродукта в сети ИНТЕРНЕТ далеко не исчерпаны. Впереди большая, перспективная и интересная работа. Однако уже сейчас ясно, что используемая фирмой «Партнер-тур» система работает, и работает весьма эффективно.

Одна из рассмотренных фирм прелагает следующую акцию: при покупке комплекта рабочего кабинета в мебельном салоне «Фронда» покупатель получает в подарок поездку в Италию и наоборот, при покупке туров в фирме покупатель получает скидки при покупке мебели в салоне «Фронда».

Таким образом, как видим из результатов исследования, все представленные фирмы в той или иной мере используют различные методы продвижения турпродукта на рынке г. Ижевска, причем используются как традиционные – реклама, так и нетрадиционные – такие, как конкурсы в АНО «Солнечный круг». Тем не менее совершенствование форм и методов продвижения в ижевских турфирмах открывает большой простор для деятельности специалистов.

В современных условиях особенно возрастает роль внедрения социально-психологических методов управления в туризме, отражающих эффективность управления. К этой группе факторов относятся: повышение квалификации и образовательного уровня работников, улучшение условий труда, подъем жизненного уровня, развитие сферы обслуживания, улучшение социально-психологического климата в трудовых коллективах, развитие методов мотивации и психологического воздействия, рост творческого характера труда. Работа в ижевских турфирмах в указанном направлении ведется в форме конкретных социологических исследований, проводимых менеджером по персоналу и находит свое отражение в разработке рекомендаций и во внедрении их в практику.

В 20-ти ижевских турфирмах мной был проведен анкетный опрос, и на основе собранной информации можно провести оценку организационных аспектов управления. В результате анкетного опроса получены следующие данные.

Рис. 5. Результаты анкетного опроса

70% руководителей турфирм – женщины, соответственно 30% - мужчины. Возраст руководителей составил: до 25 лет – 4%, 25-30 лет – 18%, 31-40 лет – 52%, 41-50 лет – 20%, старше 50 лет – 6%. Образование руководителей – 88% - высшее, 8% - неоконченное высшее, оставшиеся 4% - среднее специальное. Специальное туристическое образование есть лишь у 36% опрошенных. Применяемые методы управления оценили как организационные – 20%, административные – 18%, экономические – 62%, и ни один из руководителей не отметил социально-психологических методов управления, в то время как именно они, как уже отмечалось выше, должны являться основными при системном подходе к управлению в туристической фирме.

Рис. 6. Методы управления в турфирмах

Условия работы в турфирме плохо отвечают запросам работников в 4% турфирм, удовлетворительно в 36%, хорошо в 52% и отлично в 18%. Размер заработной платы плохо удовлетворяет работников в 12% опрошенных турфирм, удовлетворительно в 44%, хорошо в 40% и отлично в 4%. Внутренняя структура плохо приспособлена к меняющимся условиям в 20% турфирм, удовлетворительно в 22%, хорошо в 38% и отлично в 20%. В 14% опрошенных турфирм плохо сочетаются цели общие и цели работников, в 36% - удовлетворительно, в 26% - хорошо и в 24% - отлично. Неэффективную систему отбора имеет 16% турфирм, удовлетворительную – 28%, хорошую – 30%, отличную – 26%. Неэффективную систему стимулирования имеет 10% турфирм, удовлетворительную – 28%, хорошую – 42%, отличную – 20%.

1.5. Основные экономические показатели деятельности предприятия

Основными экономическими показателями деятельности предприятия являются выручка от реализации услуг, себестоимость реализованных услуг, прибыль от реализации, среднесписочная численность рабочих, производительность труда, фондоотдача, фондоёмкость и другие. Данные показатели приведены в таблице 2.

Таблица 2

Основные экономические показатели деятельности АНО «РЦТО»

за 2001-2003 гг.

				Изменение в абсолютной величине		Темп роста
Показатель	Период			Изменение в абсолютной величине		%

	2001	2002	2003	2002	2003	2002	2003
Объем реализации услуг, тыс.руб.	11540	8155,5	13844,9	-3384,1	2304,9	70,7	379,9
Затраты на реализацию,
тыс.руб.	8534,6	9526,5	9562,7	991,9	1028,1	111,6	102,1
Прибыль (убыток) от реализации, тыс.руб.	2774,3	-538	1100,9	-3312,3	-1673,4	-19,4	39,7
Производительность труда,
тыс.руб./чел.	67,3	42,7	205,8	-24,6	138,5	63,5	305,8
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс.руб.	698,7	414,8	3367,9	-283,9	2669,2	59,4	В 4,8 р.
Фондоотдача	16,5	19,7	13	3,2	-3,5	119,4	78,8
Фондоёмкость	0,06	0,05	0,08	-0,01	0,02	83,3	133,3
Рентабельность ОПФ, %	3,97	0	1,03	0	-2,94	-	25,9

Пропорционально увеличению объёмов реализации услуг и выручки увеличиваются и затраты. В 2002 году фирма получила убыток от реализации 538,0 тыс.руб., так как в этом периоде себестоимость больше, чем выручка на 1371,0 тыс.руб. или на 16,7%, что связано с ростом затрат на приобретение материалов и арендной платы. В 2003 году ситуация улучшилась и предприятие получило прибыль 1100,9 тыс.руб. Отмечается увеличение производительности труда на конец анализируемого периода. Повышение стоимости основных фондов по отношению к 2001 году произошло в 2003г. на 2669,2 тыс. руб., или в 4,8 раза. В 2002 году данный показатель был ниже на 40,6%. Таким образом, используя рассчитанные данные, можно сказать, что эффективность использования основных средств в 2003 году снизилось по сравнению с 2001 годом.

Главной проблемой деятельности предприятия являются высокие издержки производства и, как следствие, неконкурентоспособные цены. Несмотря на это, в настоящее время спрос на услуги нашей фирмы стал выше. Этому способствует авторитет компании, заработанный за время ее деятельности. Поэтому существуют перспективы дальнейшего развития АНО «РЦТО».

Также предприятие намерено решить проблему повышения эффективности использования своих активов, повышение рентабельности, погашение долгов перед кредиторами и другие не менее важные задачи.

Повышение объема реализации услуг – не самоцель. На сегодняшний день объем реализации в АНО «РЦТО» в первую очередь зависит от потребностей внутренних и внешних рынков сбыта, предполагаемого спроса и планируемых объемов продаж. И увеличивать объемы реализации возможно только тогда, когда будет на нее спрос, увеличится количество клиентов и заключенных договоров.

2. Анализ современного состояния предприятия

2.1. Анализ финансового состояния и финансовых результатов АНО «РЦТО»

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “возмутителем” определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Наиболее полную и глубокую информацию о финансовом состоянии и его динамике можно получить при помощи построения на основе бухгалтерского баланса предприятия специального сравнительно-аналитического баланса. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статистику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Горизонтальный (временной) анализ заключается в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущим периодом (годом, кварталом). Проведение горизонтального (временного) анализа дает картину относительных темпов роста (снижения) значения каждой статьи по отношению к показателю базисного периода. В этих целях составляется несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования (детализации) показателей устанавливает аналитик. Как правило, изучаются базисные темпы роста за ряд смежных периодов, что позволяет анализировать динамику отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения на будущий период.

Аналогом горизонтального анализа является трендовый анализ (исследование тенденции развития), при котором каждая статья баланса сравнивается с рядом истекших периодов и устанавливается тренд, т.е. ключевая тенденция динамики показателя, исключающая влияние случайных факторов. Подобный анализ важен для прогнозирования будущих показателей отчетности (например, для составления бюджета по балансовому листу, прогноза отчета о прибылях и убытках и т.д.). Однако информации для его существования за два года недостаточно. Целесообразно использовать динамические ряды показателей за ряд лет (с поквартальной разбивкой). Один из вариантов горизонтального баланса представлен в табл.3.

Таблица 3

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АНО «РЦТО»

Показатели	2001г.		2002г.		2003г.
	Сумма, твс.руб.	%	Сумма,тыс.руб.	%	Сумма тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	0,5	100	-	-	-	-
Основные средства	95,6	100	738	772	5997,7	6273,7
Незавершенное строительство	-	-	3433,4	100	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу I	96,1	100	4171,4	4340,7	5997,7	6241,1
II. Оборотные активы
Запасы	6283,7	100	4712,4	75	10873,3	173
НДС	91,3	100	469,4	514,1	1721,3	1885,3
Дебиторская задолженность	2672,4	100	6115,4	228,8	22021,5	824
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	141,3	100	21,1	14,9	192,7	136,4
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	164,8	100
Итого по разделу II	9188,7	100	11318,3	123,2	34973,6	380,6
БАЛАНС	9284,8	100	15489,7	166,8	40971,3	441,3
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	119	100	119	1	6744	5667,2
Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Фонд социальной сферы	-	-	-	-	-	-
Целевые финансирование и поступления	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	258,2	100	3032,5	1174,5	3032,5	1174,5

Продолжение табл. 3

1	2	3	4	5	6	7
Непокрытый убыток прошлых лет	-	-	-	-	-538	100
Нераспределенная прибыль отчетного периода	2774,3	100	-	-	1100,9	39,7
Непокрытый убыток отчетного года	-	-	-538	100	-	-
Итого по разделу III	3151,5	100	2613,5	82,9	10339,4	328,1
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	-	-	-	-	10012,5	100
Кредиторская задолженность	6133,3	100	12876,2	209,9	20619,4	336,2
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	6133,3	100	12876,2	209,9	30631,9	499,4
БАЛАНС	9284,8	100	15489,7	166,8	40971,3	441,3

Из данных, приведенных в табл. 3 следует, что за последние два года валюта баланса выросла на 399,4%. На рост валюты актива баланса оказало увеличение значений І, и ІІ разделов как в 2002 году, так и в 2003 году.

В І разделе наибольшее влияние в 2002 году проявило увеличение статьи «Основные средства» на 672%, а так же наличие статьи «Незавершенное производство» в сумме 3433,4 тыс.руб. В 2003 году прирост по статье «Основные средства» составил 6173,7%. Во ІІ разделе в 2002 году прошло увеличение статьи «Дебиторская задолженность» на 128,8%, а так же повышение статьи НДС в 5,1 раза. В 2003 году наблюдается повышение запасов на 30,7%. Дебиторская задолженность увеличилась на 724%. Повышение статьи НДС составило 1785,3%. Так же наблюдается прирост по статье «Денежные средства» на 36,4%.

Увеличение по статье «Денежные средства» свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватило для погашения всех первоочередных платежей. В сравнении с суммой кредиторской задолженности на конец 2002 года и 2003 года получается, что денежные средства ниже на 99,8% и 99,1% соответственно. Это является негативным моментом в деятельности предприятия, т.к. ликвидность предприятия в данном случае очень низкая.

Повышение в 2003 году стоимости запасов и , по причине этого, итоговой стоимости оборотных активов положительно повлияло на объемы реализации. Наблюдается динамика понижения низко ликвидных активов – это нематериальные активы. И, наоборот повышение высоко ликвидных активов – дебиторской задолженности, денежных средств. Краткосрочные финансовые вложения отсутствуют как на начало, так и на конец анализируемого периода.

В пассиве баланса наблюдается увеличение по ІІІ и ІV разделу. Наблюдается наличие заемного капитала в 2003 году ( при его отсутствии в предыдущих периодах) в сумме 10012,5тыс.руб. Статья «Кредиторская задолженность» в 2002 году увеличилась на 109,9%, в 2003 году на 236,2%.

В ІІІ разделе пассива баланса статья «Уставный капитал» в 2002 осталась без изменения, но в 2003 году наблюдается значительное повышение в 56,7 раз, что связано со сменой состава учредителей и решением собрания акционеров данного общества, в связи с увеличением производственных фондов предприятия, внесением их в уставный капитал, как собственность акционеров. Данный момент имеет положительную характеристику финансового состояния предприятия. Т.к. собственный капитал является основой самостоятельности и независимости. На увеличение данного раздела баланса на конец 2003 года повлияло наличие прибыли, хотя в предыдущем периоде образовался убыток.

Вертикальный (структурный) анализ дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. Относительные показатели нивелируют отрицательные последствия влияния инфляционных процессов на величину балансовых статей. Вертикальный анализ дополняет данные горизонтального анализа. В табл.4 представлен вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Таблица 4

Вертикальный анализ баланса АНО «РЦТО»

Показатели	2001г.		2002г.		2003г.		Изменение в удельных весах от 2001г. %
	Сумматыс.руб	Уд. вес,%	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес,%	Сумма тыс.руб.	Уд. вес,%	2002	2003
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	0,5	0,01	-	-	-		-0,01	-0,01
Основные средства	95,6	1,03	738	4,76	5997,7	14,64	+3,73	+13,61
Незавершенное строительство	-	-	3433,4	22,17	-	-	+22,17	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу I	96,1	1,04	4171,4	26,93	5997,7	14,64	+25,89	+13,6
II. Оборотные активы
Запасы	6283,7	67,68	4712,4	30,42	10873,3	26,54	-37,26	-41,14
НДС	91,3	0,98	469,4	3,03	1721,3	4,2	+2,05	+3,22
Дебиторская задолженность	2672,4	28,78	6115,4	39,48	22021,5	53,75	+10,7	+24,97
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	141,3	1,52	21,1	0,14	192,7	-1,38	-1,05
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	164,8	0,4	-	+0,4
Итого по разделу II	9188,7	98,96	11318,3	73,07	34973,6	85,36	-25,89	-13,6
БАЛАНС	9284,8	100	15489,7	100	40971,3	100	-	-
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	119	1,28	119	0,77	6744	16,46	-0,51	+15,18
Нераспределенная прибыль прошлых лет	258,2	2,78	3032,5	19,58	3032,5	7,4	+16,8	+4,62
Непокрытый убыток прошлых лет	-	-	-	-	-538	-1,31	-	-1,31
Нераспределенная прибыль отчетного периода	2774,3	29,88	-	-	1100,9	2,69	-29,88	-27,19
Непокрытый убыток отчетного года	-	-	-538	-3,48	-	-	-3,48	-
Итого по разделу III	3151,5	33,94	2613,5	16,87	10339,4	25,24	-17,07	-8,7
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-	-	-
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	-	-	-	-	10012,5	24,44	-	+24,44
Кредиторская задолженность	6133,3	66,06	12876,2	83,13	20619,4	50,32	+17,07	-15,74
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	6133,3	66,06	12876,2	83,13	30631,9	74,76	17,07	8,7
БАЛАНС	9284,8	100	15489,7	100	40971,3	100	-	-

Из данных табл.4 следует, что произошло изменение структуры активов АНО «РЦТО» ввиду уменьшения доли оборотных средств за анализируемый период на 13,6% (85,36%-98,96%), что свидетельствует о снижении их оборачиваемости, об отвлечении части оборотных активов на кредитование покупателей и заказчиков, что связано с иммобилизацией в дебиторскую задолженность. Так как наибольшую долю в активе баланса занимает именно дебиторская задолженность, которая увеличилась в 2002 году на 10,7% по отношению к базовому периоду и в 2003 году на 24,97%.

Доля запасов в активе баланса снижается на протяжении анализируемого периода. Их доля снизилась на 37,26% в 2002 году (30,42%-67,68%) и в 2003 году на 41,14% (26,54%-67,68%). Такое положение свидетельствует о наращивании производственного потенциала предприятия, об эффективности выбранной экономической стратегии.

Анализируя структуру пассива баланса АНО «РЦТО», отмечу, что в 2003 году наблюдается увеличение доли собственных источников на 15,18% (16,46%-1,28%), что как правило свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемных и привлеченных средств. При этом наблюдается наличие нераспределенной прибыли, которая так же может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств. Но доля данной статьи в 2003 году снизилась на 27,19% по сравнению с 2001 годом, где оно составляла 29,88%. На снижение доли данной статьи отразился убыток, полученный в 2002 году. Для финансовой устойчивости доля капитала и резервов низкая 33,94%-16,87%-25,4%.

Наибольший удельный вес в структуре пассива баланса занимают краткосрочные обязательства. Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли кредиторской задолженности на 17,07% в 2002 году (83,13%-66,06%).В 2003 году наблюдается снижение на 15,74% (50,32%-66,06%).

Высокая доля дебиторской задолженности в структуре актива баланса привела к наличию займов и кредитов в 2003 году, удельный вес которых в структуре пассива баланса составил 24,44%, свидетельствует о том, что фирма вынуждена была брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности, увеличивая тем самым собственную кредиторскую задолженность.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Наглядно состояние собственных и заёмных средств показано на рис. 7.

Рис.7. Соотношение собственных и заемных средств

Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы. Рассмотрим изменение собственных оборотных средств по данным, приведенным в табл. 5.

Таблица 5

Динамика собственных оборотных средств

	Период			Изменения
Показатель	Период			Абсол.		%
	на конец 2001 г.	На конец 2002 г.	на конец 2003 г.	2002	2003	2002	2003
1.Уставной капитал	119	119	6744	0	6625	-	в 56,6рз
2.Нераспредел.прибыль
прошлых лет	258,2	3032,5	3032,5	2774,3	2774,3	1174,5	1174,5
3.Непокрытый убыток
прошлых лет	Х	Х	-538,0		-538,0
4.Нераспред.прибыль
отчётного года	2774,3	-	1100,9	-2774,3	-1673,4	-	39,7
5.Непокрытый убыток
отчётного года	-	-538	-	-	-538-	-	-
Итого собственных
средств (раздел III)	3151,5	2613,5	10339,4	-538	7187,9	82,9	328,1
6.Доходы будущих периодов (стр.640)	-	--	-	-	-	-	-
7.Резервы предстоящих расходов (стр.650)	-	-	-	-	-	-	-
Исключается:
1.Основные средства	96,1	738	5997,7	641,9	5901,6	В7,6р	в 62,4р.
2.Незавершенное
строительство	-	3433,4	-	3433,4	-3433,4
Итого внеоборотных
активов (раздел I )	96,1	4171,4	5997,7	4075,3	5906,1	В43р	6241,1
Итого исключается	96,1	4171,4	5997,7	4075,3	5906,1	в43,4р	6241,1
Итого собственных оборотных средств	3055,4	-1557,9	4341,7	-4613,3	1286,3	-51	142,1

Из приведенных данных можно сделать вывод о том, что наблюдается некоторое увеличение собственных оборотных средств в 2003 году по сравнению с 2001 годом. Изменение произошло за счет увеличения статей, которые при расчете включаются в стоимость собственных средств предприятия. В идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счет увеличения собственных средств, а не за счет уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений, что мы и наблюдаем в данном случае, и, что можно расценить как положительную тенденцию в деятельности предприятия.

На конец анализируемого периода кредиторская задолженность увеличилась на 236,2%, по сравнению со 100% в 2001 году. С одной стороны, кредиторская задолженность – наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставщиками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

- наличие собственных оборотных средств (СОС):

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.

Чистый оборотный капитал представляет собой разницу собственных средств и внеоборотных активов, или разницу оборотного капитала и заемных обязательтсв предприятия (исходя из принципа равенства валюты баланса, итог при обоих вариантах будет одним).

СОС = (стр. 490 “Итого по разделу III баланса” + стр. 640 “Доходы будущих периодов” + стр. 650 “Резервы предстоящих расходов и платежей ) – стр. 190 “Итого I раздела актива баланса” (1)

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД):

СД = СОС + IVр.пассива баланса “Долгосрочные обязательства” (2)

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ = СД + КЗС (3)

где КЗС – краткосрочные заемные средства (стр. 610 + стр. 620 V раздела пассива баланса)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

- излишек или недостаток СОС:

D СОС = СОС – ЗЗ (4)

где З – запасы (стр. 210 + стр. 220 - стр.216 II раздела актива баланса)

- излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

D СД = СД – ЗЗ (5)

- излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов:

D ОИ = ОИ – ЗЗ (6)

Состояние источников формирования запасов рассмотрим в табл. 6.

Таблица 6

Состояние источников формирования запасов (тыс. руб.)

Показатель	Период			Абсолютные изменения к 2001г.
Показатель	На конец 2001 года	На конец 2002 года	На конец 2003 года	2002	2003
1	2	3	4	5	6
1.Общая величина запасов и затрат (33)	6375,1	5181,6	12562	-1193,5	+6186,9

Продолжение табл. 6

1	2	3	4	5	6	3055,4	-1557,9	4341,7	-4613,3	+1286,3
3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (СД)	3055,4	-1557,9	4341,7	-4613,3	+1286,3
4. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)	9188,7	11318,3	34973,6	2129,6	+25784,9
5. Излишек (+) или недостаток (-) СОС	-3319,7	-6,739,5	-8220,3	-3419,8	-4900,6
6. Излишек (+) или недостаток (-) СД	-3319,7	-6,739,5	-8220,3	-3419,8	-4900,6
7. Излишек (+) или недостаток (-) ОИ	2813,6	6136,7	22411,6	3323,1	+19598

Анализ проводится на основании данных табл. 6, где путем сопоставления наличия запасов и затрат и их источников выделяют четыре группы внутренней финансовой устойчивости.

По состоянию на конец 2001 года предприятие имеет недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости. Такое положение сохранялось на протяжении 2002,2003г.г. Она характеризуется такой ситуацией, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

На протяжении всего анализируемого периода прослеживается наличие недостатка собственных оборотных средств. В свою очередь, данное повышение произошло из-за увеличения стоимости внеоборотных активов на 4075,3 тыс.руб. в 2002г. и на 5901,6 тыс.руб. в 2003г.по отношению к базовому 2001 году.

Что касается общей величины источников формирования запасов и затрат ОИ, то их динамика аналогична изменениям СОС, в связи с повышением кредиторской задолженности увеличивается и ОИ на 2129,6 тыс.руб. в 2002г., на 25784,9 тыс.руб. в 2003г.

Отрицательным фактором является равенство СОС и СД, следовательно, DСОС = DСД. Предприятие не привлекает долгосрочные заемные источники, а осуществляет деятельность в основном только за счет собственных источников и кредиторской задолженности.

Кроме абсолютных показателей финансовой устойчивости вычисляются относительные показатели – это коэффициенты финансовой устойчивости. Для оценки относительных показателей финансовой и рыночной устойчивости АНО «РЦТО» составим таблицу 7.

Таблица 7

Оценка относительных показателей финансовой и рыночной устойчивости

Показатель	Норма	Период
Показатель	Норма	2001г	2002г	2003г
Финансовой устойчивости:
1.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс)	≥ 0,1	0,33	0	0,12
2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз)	0,6-0,8	0,48	0,30	0,35
Рыночной устойчивости:
1.Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)	0,2-0,5	0,97	0	0,42
2.Индекс постоянного актива (Кпа)	®1	0,03	1,6	0,58
3.Коэффициент автономии (КА)	³0,5	0,34	0,17	0,25
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (Ксзс)	£1	1,95	4,93	2,96
5.Коэффициент самофинансирования (Ксф)	≥1	0,51	0,2	0,34
6.Коэффициент финансовой напряженности (Кфн)	0,5	0,66	0,83	0,75

Анализируя данные таблицы 7 можно заключить, что финансовая устойчивость АНО “РЦТО” недостаточна.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2001г. имеет достаточно высокое значение (0,33), превышающее рекомендуемое значение. В 2003г. составил 12% по сравнению с предыдущим 2002 годом , где наблюдается недостаток в собственных оборотных средствах, ввиду увеличения стоимости основных средств и незавершенного строительства. Таким образом, на период 2003 года предприятие достаточно обеспечено собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами в 2001г. ниже нормы (0,6-0,8). Такое состояние сохраняется на протяжении последующих лет, где происходит снижение показателя. Т.е. в период с 2001 по 2003 год все запасы были обеспечены заемными источниками формирования.

Показатели рыночной устойчивости характеризуют состояние источников капитала предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2001 году имеет очень высокое значение, и составил 97%. В течение последующих лет наблюдается тенденция снижения значений данного коэффициента в виду того, что в 2002 году предприятие получило убыток от реализации работ, услуг, что привело к уменьшению собственных источников. На период 2003 года значение коэффициента составило 42%, что соответствует нормативному значению (0,2-0,5), т. е достаточная часть собственного капитала закреплена в денежных средствах, позволяющая маневрировать ими в течение года.

Три показателя, рассмотренные выше, определяют состояние оборотных средств. Последующие коэффициенты определяют состояние основных средств.

Индекс постоянного актива в 2001г. составляет 3%. Это значит, что только 3% собственного капитала в 2001 году представлено внеоборотными активами. В течение 2-х последующих лет данный показатель увеличивался и в 2003 году составил 58%.

Коэффициент автономии составил 34% в 2001 году. В течение 2-х последующих лет его значение снижается до 25%. Это свидетельствует о большой концентрации заемного капитала и финансовой зависимости предприятия. Все обязательства предприятия покрываются заемными средствами. В 2003 году наблюдается тенденция повышения значения коэффициента по отношению к предыдущему году.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен при критерии оценки не больше 1. Заёмные средства в 2002г. превышают собственные в 4,93 раза, т.е на каждый руб. собственных средств, вложенных в активы 4,93 руб. приходится заёмных. Т.е. зависимость предприятия от привлеченного капитала максимальна по сравнению с базисным 2001 годом (1,95 раза). В 2003 году степень зависимости предприятия от заёмных средств снизилась, по сравнению с предыдущим периодом, но становится выше на 1,01пункта по отношению к базовому 2001 году.

Коэффициент самофинансирования указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств. На протяжении 3-х лет наблюдается стремительное снижение данного показателя, значение которого находится на уровне ниже нормативного (≥1).

Коэффициент финансовой напряженности (зависимости) в 2001г. он составил 66%. В течение последующих 2-х лет наблюдается увеличение значения коэффициента. Таким образом, в течение всего анализируемого периода доля заемных средств превышает норму (0,5), что свидетельствует о большой зависимости данной фирмы от внешних финансовых источников. Это отрицательная тенденция в деятельности предприятия.

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления в финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченность) оборотных активов долгосрочными источниками.

На практике платежеспособность выражается через ликвидность его баланса.

Расчет ликвидности баланса представлен в таблице 8.

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса АНО “РЦТО” за 2001 – 2003 гг.

Показатели группировки активов баланса	Группировки активов баланса	Данные бухг. баланса(№ строки)	Сумма тыс. руб			Показатели группировки пассивов баланса	Группировки пассивов баланса	Данные бухг. баланса(№ строки)	Сумма тыс. руб
Показатели группировки активов баланса	Группировки активов баланса	Данные бухг. баланса(№ строки)	2001	2002	2003	Показатели группировки пассивов баланса	Группировки пассивов баланса	Данные бухг. баланса(№ строки)	2001	2002	2003
А1	Наиболее ликвидные активы	250+260	141,3	21,1	192,7	П1	Наиболее срочные обязательства	620	6133,3	12876,2	20619,4
А2	Быстрореализуемые активы	240+270	2672,4	6115,4	22186,3	П2	Краткосрочные пассивы	610+660	0	0	10012,5
А3	Медленнореализуемые активы	210+220+230+140	6375	5181,8	12594,6	П3	Долгосрочные пассивы	590	0	0	0
А4	Труднореализуемые активы	190-140	96,1	4171,4	5997,7	П4	Постоянные пассивы	490+630+640+650	3151,5	2613,5	10339,4
Баланс		300	9284,8	15489,7	40971,3	Баланс		700	9284,8	15489,7	40971,3

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения представленные в таблице 9.

Таблица 9

Состояние активов и пассивов баланса АНО «РЦТО»

Абсолютно ликвидный баланс

Соотношение активов и пассивов баланса

2001г.

2002г.

2003г.

А1≥ П1

А2≥ П2

А3≥ П3

А4≤П4

А1< П1

А2> П2

А3> П3

А4< П4

А1< П1

А2> П2

А2> П3

А4< П4

А1< П1

А2> П2

А3> П3

А4< П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса АНО “РЦТО” как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени фирме не удастся поправить свою платёжеспособность. Причём, за отчётный 2003 год вырос платежный недостаток с 6742,9 тыс.руб. (6133,3-12876,2) до 7743,2 тыс.руб. (12876,2-20619,4).

Несмотря на то, что итоги показателей А2 и П2 соответствуют условию абсолютной ликвидности, текущая ликвидность предприятия отрицательна.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатёжеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

А1+А2 ≥ П1+П2

В нашем случае данное условие не соблюдается. Т.е. даже при погашении предприятием краткосрочной дебиторской задолженности, оно не может погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платёжеспособности при помощи финансовых коэффициентов, которые рассчитаны в таблице 10.

Таблица 10

Расчёт финансовых коэффициентов АНО “РЦТО”

Показатель	Норма	Период			Изменения к 2001г.
Показатель	Норма	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2002г.	2003г.
1 Коэффициент общей ликвидности (Кол)	1-2	1,48	0,84	1,08	-0,64	-0,4
2 Коэффициент срочной ликвидности (Ксл)	0,7-0,8	0,46	0,48	0,73	+0,02	+0,27
3 Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ)	0,2-0,7	0,02	0,002	0,01	-0,018	-0,01

Данные таблицы 10 указывают на следующее.

Коэффициент общей ликвидности в 2001 году находится в пределах нормы, но за анализируемый период снизился до 108%. Т.е. в 2003 году, при условии реализации абсолютно ликвидных средств, быстрореализуемых активов и медленно реализуемых активов предприятие сможет покрыть только 8% обязательств в порядке их срочности, хотя в 2001 году АНО “РЦТО” могло погасить в порядке срочности 48 % обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности на протяжении 2001-2002г.г. находится на уровне ниже нормы (0,7-0,8). В 2003 г. значение коэффициента составило 73%. Т.е. за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, АНО “РЦТО” сможет погасить 73% краткосрочных обязательств. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. Т.е. практически соотношение на конец 2003 года можно считать удовлетворительным, но в дальнейшем может ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платёжеспособности дебиторов. Нужно отметить рост данного показателя за отчётный период на 0,27 пунктов по отношению к базовому 2001 году, что является позитивным моментом.

Коэффициент абсолютной ликвидности в течение всего анализируемого периода снижается и к концу 2003 года составило 1%. Это значит, что только 1% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 20 раз ниже нормативного, что может вызвать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет 65,6% от общей суммы кредиторской задолженности).

В целом, судя по относительным показателям ликвидности, уровень платежеспособности предприятия неудовлетворительный (лишь коэффициент общей ликвидности за анализируемый период находится в пределах нормы, причем наблюдается повышение значения данного показателя). В общую картину вносят негативный эффект полученные значения показателя абсолютной ликвидности. Они говорят о невозможности предприятия погасить краткосрочную задолженность имеющимися денежными средствами на момент окончания периода. Т.е. свободные денежные средства временно отсутствуют. Отрицательным моментом является то, что такая тенденция имеет в оцениваемом периоде характер постоянства.

Платежеспособность предприятия низкая, т.к. у него не хватает средств для покрытия собственных обязательств, особенно кредиторской задолженности. В целом же, на конец анализируемого периода, наблюдается тенденция к улучшению финансового положения, к его стабилизации.

На основании только этих показателей нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, т.к. финансовый процесс очень сложный и дать ему полную характеристику 2 – 3 показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности – показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают и числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение может за это время существенно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и т.д.

2.3. Анализ деловой активности предприятия

Капитал предприятия находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую: Д – Т… П … Т – Д¢.

Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Оценка деловой активности позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала организации.

Рассмотрим показатели, характеризующие деловую активность АНО «РЦТО» (табл. 11).

Таблица 11

Показатели оборачиваемости средств АНО “РЦТО”(тыс.руб.)

№		Значение показателей			Абсолютное отклонение к 2001г.
п/п	Показатель	по годам			%
		2001г.	2002г.	2003г.	2002г.	2003г.
1	2	3	4	5	6	7
1	Выручка от реализации без НДС	11539,6	8155,5	43844,9	-3384,1	+32305,3
2	Себестоимость реализованных работ, услуг	8534,6	9526,5	39562,7	+991,9	+31028,1

Продолжение табл. 11

1	2	3	4	5	6	7
3	Средняя стоимость совокупных активов	5997,7	12387,2	28230,5	+6839,5	+22232,8
4	Средняя стоимость оборотных активов	5903,9	10253,5	23145,9	+4349,6	+17242
5	Средняя стоимость дебиторской задолженности	2117,8	4393,9	14068,5	+2276,1	+11950,7
6	Средняя стоимость кредиторской задолженности	4243,9	9504,7	16747,8	+5260,8	+12503,9
7	Средняя стоимость материальных запасов	3627,9	5498	7792,8	+1870,1	+4164,9
8	Средняя стоимость собственного капитала	1733,8	2882,5	6476,4	+1148,7	+4742,6
Расчетные показатели
9	Коэффициент оборачивае-
	мости совокупных активов (КобСА)	1,92	0,66	1,55	-1,26	-0,37	Продолжительность одного
	оборота в днях (ПобСА)	187	545	232	+358	+45
11	Коэффициент оборачивае
	мости оборотных активов (КобА)	1,95	0,79	1,89	-1,16	-0,06
12	Продолжительность одного
	оборота в днях (ПобА)	185	456	190	+271	+5
13	Коэффициент оборачивае-
	мости дебиторской задолжен-
	ности (КобДЗ)	5,45	1,86	3,12	-3,59	-2,33
14	Продолжительность одного
	оборота в днях (ПобДЗ)	66	193	115	+127	+49
15	Коэффициент оборачивае-
	мости кредиторской задол-
	женности (КобКЗ)	2,72	0,86	2,62	-1,86	-0,1
16	Продолжительность одного
	оборота в днях (ПобКЗ)	132	419	137	+287	+5
17	Коэффициент оборачивае-
	мости материальных запасов (КобМЗ)	2,35	1,73	5,08	-0,62	+2,73
18	Продолжительность одного
	оборота в днях (ПобМЗ)	153	208	71	+55	-82
19	Коэффициент оборачивае-
	мости собственного капитала (КобСК)	6,65	2,83	6,77	-3,82	+0,12
20	Продолжительность одного
	оборота в днях (ПобСК)	54	127	53	+73	-1

В целом, приведенные в таблице 11 коэффициенты характеризуют противоречивую деловую активность общества.

Отдача всех активов за анализируемый период снижается на 1,26 пункта в 2002 году и на 0,37 пункта в 2003 году, что привело к замедлению их оборачиваемости на 358 (545-187) дней и 45 (232-187) дней соответственно по отношению к базовому 2001 году. В нашем случае снижение коэффициента означает снижение кругооборота средств, т.е. в течение оцениваемого периода предприятие использовало свой капитал с небольшой эффективностью.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов так же снижается в анализируемом периоде, что привело к замедлению их оборачиваемости в 2002 году на 271 день и в 2003 году только на 5 дней. Отразилось значительное уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Одним из «больных» мест в финансовой политике предприятия является дебиторская задолженность, оборачиваемость которой снижается на протяжении всего анализируемого периода. Продолжительность её оборота в 2002 году в 2 ,2раза (419/193) меньше, чем кредиторской задолженности, в 2003 году в 1,2 раза (137/115). Снижение оборачиваемости данного коэффициента заслуживает отрицательной оценки. Таким образом, приток денежных средств от дебиторов значительно менее интенсивен, чем отток к кредиторам.

Замедление оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,86 пунктов (или на 287 дней) в 2002 году и на 0,1 пунктов (или на 5 дней) в 2003 году, по отношению к 2001 году отрицательно сказалось на укреплении платежеспособности данного общества. Рост показателя означает снижение скорости оплаты задолженности.

На оборачиваемость капитала предприятия, вложенного в текущие активы, сильное влияние оказало уменьшение оборачиваемости материальных запасов в 2002 году и увеличение в 2003 году. Скорость их реализации (использования) составляла в 2002 году 208 дней, а в 2003 году 71 день по сравнению с 153 днями в 2001 году, что свидетельствует об относительном уменьшении производственных запасов.

Оборачиваемость собственного капитала снизилась в 2002 году на 3,82 пункта, что соответствует 127 дням, что связано с наличием на конец данного периода убытка. Рост показателя в 2003 году на 0,12 пунктов по сравнению с 2001 годом заслуживает отрицательной оценки, что связано с увеличением уставного капитала и наличием в конце отчетного года нераспределенной прибыли.

Анализируя деловую активность предприятия за 3 смежных периода, можно заключить, что отрицательно на его деятельность влияет значительное снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и, за счет этого снижается коэффициент оборачиваемости оборотных активов (мобильных средств). Судя по коэффициентам оборачиваемости за 2003 год, наблюдается повышение деловой активности АНО «РЦТО» по сравнению с предыдущим годом, где деловая активность снижается. Предприятие должно стремиться увеличивать коэффициенты оборачиваемости.

2.4. Анализ состава и динамики финансовых результатов

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 “Отчет о прибылях и убытках”. К ним относятся:

- прибыль (убыток) от реализации продукции;

- прибыль (убыток) от прочей реализации;

- доходы и расходы от внереализационных операций;

- балансовая прибыль;

- налогооблагаемая прибыль;

- чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счет прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия – это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:

- изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (“горизонтальный анализ” показателей финансовых результатов за отчетный период);

- исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (“вертикальный анализ” показателей);

- исследование влияние факторов на прибыль (“факторный анализ”);

- изучение в обобщенном виде динамики изменения финансовых показателей за ряд отчетных периодов (то есть “трендовый анализ” показателей).

Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем табл.12, используя данные отчетности предприятия из формы №2.

Таблица 12

Состав и динамика финансовых результатов (тыс. руб.)

Наименование показателя	код стр.	2001		2002		2003		Абсолют. изменения к 2001г.		Темп прироста к 2001г.
Наименование показателя	код стр.	Тыс .руб	Уд .вес.%	Тыс. руб.	Уд. вес,%	Тыс. руб.	Уд. Вес %	2002	2003	2002	2003
Выручка от реализации товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных бязательных платежей (В)	010	11539,6	100	8155,5	100	13844,9	100	-3384,1	2305,3	-29,3	+279,9
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (С)	020	8534,6	74	9526,5	116,8	9562,7	90,2	-991,9	1028,1	+11,6	+363,5
Коммерческие расходы (КР)	030	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы (УР)	040	-	-	-	-	2106,8	4,8	-	2106,8	-	-
Прибыль (убыток) от реализации (стр. 010-020-030-040) (Пр)	050	3005	26	-1371,0	-16,8	2175,4	5	-4376	-829,6	-145,6	-27,6
Проценты к получению	060	-	-	0,9	0,01	-	-	0,9	-	-	-
Проценты к уплате	070	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Доходы от участия в других организациях (ДрД)	080	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие операционные доходы (ПрД)	090	-	-	7963,5	97,6	884,5	27,1	7963,5	884,5	-	-
Прочие операционные расходы (ПрР)	100	230,6	2	7032,4	86,2	13178,3	30,1	4726,4	12947,7	В 29,5р.	+5614,8
Прочие внереализационные доходы	120	1,8	0,02	-	-	289,9	0,7	-1,8	288,1	0	+16005,5
Прочие внереализационные расходы (ВнР)	130	1,9	0,02	73,5	0,9	33,7	0,1	71,6	31,8	В 37,7р.	+1673,7
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.(050+060-070+080+090-100+120-130)) (Пб)	140	2774,3	24	-512,5	-6,3	1137,8	2,6	-3286,8	-1636,5	-118,5	-59
Налог на прибыль (НП)	150	-	-	25,5	0,3	36,9	0,1	25,5	36,9	-	-
Прибыль (убыток) от обычной деятельности (стр.( 140-150))	160	2774,3	24	-538	-6,6	1100,9	2,5	-3312,3	-1673,4	-119,4	-60,3
Чрезвычайные доходы	170	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Чрезвычайные расходы	180	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток)) отчетного периода (стр. 160+170-180)	190	2774,3	24	-538	-6,6	1100,9	2,5	-3312,3	-1673,4	-119,4	-60,3

Проанализировав табл.12, можно выявить, что в 2001 и 2003 году фирма получила балансовую (налогооблагаемая) прибыль в размере 2744,3 тыс.руб. и 1137,8 тыс.руб. соответственно. Вычитая налоги на прибыль получаем чистую прибыль в размере 2774,3 тыс.руб. и 1100,9 тыс.руб. в 2001 и 2003 году , с удельным весом 24% и 2,5% соответственно. Чистая прибыль 2003 года в конце года (во время реформации баланса) пойдет на погашение убытка 2002 года, поэтому фирма ни каких фондов денежных средств не образует (отсутствуют фонды накопления, потребления, резервный фонд).

Увеличению балансовой прибыли способствует наличие следующих элементов. Прибыль от реализации работ, услуг в размере 3005 тыс.руб. и 2175,4 тыс.руб. в 2001 и 2003 году соответственно.

Операционные доходы в 2003 году выросли на 884,5 тыс.руб. при их отсутствии в 2001 году.

Нужно отметить, что уменьшению балансовой прибыли в 2003 году на 1636,5 тыс.руб. по отношению к 2001 году способствовало увеличение прочих операционных расходов. Абсолютное изменение данной статьи превышает абсолютное изменение прочих операционных доходов на 1063,2 тыс. руб. (12947,7-11884,5).Так увеличение объемов производства, среднесписочной численности влечет за собой увеличение налогооблагаемой базы по налогам, рассчитываемым по этим показателям, следовательно, увеличение начисленных сумм, учитываемых в статье «Операционные расходы».

Если бы, в 2003 году по отношению к базовому периоду, не было увеличения управленческих расходов на 2106,8тыс.руб. (2106,8-0), операционных расходов на 12947,7 тыс.руб. (13178,3-230,6) и внереализационных расходов на 31,8 тыс.руб. (33,7-1,9), то прибыль до налогообложения (балансовая прибыль) стала бы в отчетном периоде на 15086,3 тыс.руб., или 1325,9% больше (15086,3/1137,8*100).

В 2002 году наблюдается снижение результатов хозяйственной деятельности по сравнению с предыдущим годом. Об этом свидетельствует уменьшение общей суммы прибыли на 3286,8 тыс.руб. или на 118,5% и полученный конечный убыток в размере 538 тыс.руб.

Уменьшению балансовой прибыли в 2002 году способствовало снижение прибыли от реализации работ, услуг на 4376 тыс.руб. или на 145,6% от показателя 2001 года. Такое снижение обусловлено снижением выручки от реализации работ, услуг на 3384,1 тыс.руб. или на 29,3%, что в свою очередь связано с увеличением себестоимости выполненных работ и услуг на 11,6% с одновременным подъемом их удельного веса в сумме выручки от реализации до 116,8%. Увеличение прочих операционных расходов на 4726,4 тыс. руб. или в 29,5 раза

Таким образом, на предприятии в 2003 году наметилась положительная тенденция изменения величины балансовой прибыли.

2.5. Оценка системы показателей рентабельности предприятия

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризирующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

- рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

- рентабельность производственной деятельности (окупаемость) издержек производства;

- рентабельность вложений предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

- рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от ее реализации (без НДС);

- общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

- рентабельность продаж по чистой прибыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

Расчет данных показателей по АНО “РЦТО” представлен в таблице 11.

Показатели рентабельности продукции на 2002 год не рассчитываются ввиду полученных убытков.

Рентабельность всей реализованной продукции в базовом периоде составила 26,04% и к концу 2003г. 4,96%. На конец 2003г. каждый рубль реализации стал приносить на 21,08 коп. меньше прибыли от реализации по сравнению с 2001 годом.

Таблица 13

Показатели рентабельности продукции (тыс. руб.)

Показатели	Код стр.	Период			Изменения к 2001г. (+/-)
Показатели	Код стр.	2001	2002	2003	2002	2003
1. Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010 (ф.1)	11539,6	8155,5	43844,9	-3384,1	+32305,3
2. Прибыль (убыток) от реализации	050 (ф.1)	3005	-1371	2175,4	-4376	-829,6
3. Балансовая прибыль	140 (ф.1)	2774,3	-512,5	1137,8	-3286,8	-1636,5
4. Чистая прибыль	140-150	2774,3	-538	1100,9	-3312,3	-1673,4
Расчетные показатели (%)
1. Рентабельность всей реализованной продукции.	050/010	26,04	0	4,96	-26,04	-21,08
2. Общая рентабельность.	140/010	24,04	0	2,6	-24,04	-21,44
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.	(140-150)/010	24,04	0	2,51	-24,04	-21,53

Показатель общей рентабельности в 2001 году составил 24,04% и упал до 2,6% в 2003 году, т.е. каждый рубль реализации приносил в среднем около 3 копеек балансовой прибыли. Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли в 2001 году так же составил 24,04%, а в 2003 году снизился на 21,53 пункта. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос по сравнению с прошлым годом. Таким образом, в 2003 году на 1 рубль реализованной продукции предприятие имеет лишь 2,51 коп. чистой прибыли.

В 2002 году вследствие снижения спроса на услуги предприятия, а также вследствие получения убытка от внереализованных операций; убытков от реализации показатели рентабельности продукции существенно снизились. На конец анализируемого периода предприятие имеет низкую доходность по сравнению с базовым периодом, т. к. проценты по рентабельности продукции находятся на уровне 2%-5%. Эти показатели свидетельствуют о сумме прибыли, не достаточной для функционирования предприятия. Получает ли данную прибыль предприятие, можно выяснить сравнивая суммы балансовой прибыли и прибыли от реализации с дебиторской задолженностью на конец каждого года. На конец 2001 года дебиторская задолженность 2672,4тыс.руб.< 2774,3тыс.руб. Т.е. балансовая прибыль на 3,8 % превышает сумму дебиторской задолженности. Поэтому предприятие имело достаточную прибыль для функционирования. На конец 2003 года дебиторская задолженность 2021,5тыс.руб. > 1137,8тыс.руб. Отсюда возникает задолженность предприятия перед работниками, поставщиками и другими организациями, т.к. оно не может полностью обеспечить свои обязательства на момент их возникновения в связи с отсутствием абсолютно ликвидных активов.

Наглядно изменение показателей рентабельности услуг АНО “РЦТО” можно рассмотреть на рис. 8.

Рис.8. Изменение показателей рентабельности продаж

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Рассчитывается как отношение балансовой прибыли к затратам по реализованной продукции. Показатели расчета данного показателя приведены в табл.14

Таблица 14

Показатели рентабельности (окупаемости) издержек производства, тыс. руб.

Показатели	Код стр.	Период			Изменения (+/-)
Показатели	Код стр.	2001	2002	2003	2002	2003
1. Балансовая прибыль	140 (ф.1)	2774,3	-512,5	1137,8	-3286,8	-1636,5
2. Себестоимость реализованной продукции	020 (Ф.2)	8534,6	9526,5	39562,7	-4501,6	+31028,1
Расчетный показатель (%)
1. Рентабельность (окупаемость) издержек производства	140/020	32,51	0	2,88	-32,51	-29,63

Наблюдается уровень изменения издержек производства. Общая сумма затрат на выполнение работ, услуг растет на протяжении 2002 и 2003 года, что влечет за собой изменение балансовой прибыли. Соответственно, данный фактор оказал влияние и на уменьшение показателя рентабельности всей производственной деятельности. В виду полученных убытков в 2002 году расчет данного показателя не производится.

Окупаемость издержек в 2001 году составляла 32,51%, т.е. с 1 рубля затрат предприятие имеет 32,51 коп. прибыли. Снижение значения на 29,63 пункта в 2003 году году принесло прибыли 2,88 коп. с 1 рубля затрат. Положительное влияние оказало повышение балансовой прибыли по отношению к прибыли от реализации продукции, это обеспечило ее повышение на 1650,3тыс.руб. в отличие от 3546,4 тыс.руб.увеличения прибыли от реализации.

Рентабельность вложений предприятия – это показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют пять основных:

Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 рубль имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется. Определяется как отношение балансовой прибыли к валюте баланса.

Рентабельность вложений по чистой прибыли равна отношению чистой прибыли к валюте баланса.

Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования. Определяется как отношение чистой прибыли к собственному капиталу.

Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций. Представляет собой отношение доходы от участия в других организациях к балансовой прибыли.

Рентабельность перманентного капитала, показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок. Определяется как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных заемных средств.

Необходимая информация для расчета представлена в таблице 15.

Таблица 15

Показатели для расчета рентабельности (тыс. руб)

Показатели	Код стр.	2001	2002	2003
1. Прибыль балансовая	140 (Ф.2)	2774,3	-512,5	1137,8
2. Прибыль чистая	140-150 (Ф.2)	2774,3	-538	1100,9
3. Среднегодовая стоимость имущества	300 (Ф.1)	5977,8	12387,3	28230,3
4. Собственные средства	490 (Ф.1)	1733,9	2882,5	6476,4
5. Доходы от участия в других организациях	080 (Ф.2)	-	-	-
6. Долгосрочные финансовые вложения	140 (Ф.1)	-	-	-
7. Долгосрочные заемные средства	590 (Ф.1)	-	-	-

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице 16.

Таблица 16

Показатели рентабельности вложения (%)

Показатель	Расчет (код стр.)	Период			Изменения к 2001г.
Показатель	Расчет (код стр.)	2001	2002	2003	2002	2003
1. Общая рентабельность вложений	140 (Ф.2) 300	46,41	0	4,03	-46,41	-42,38
2. Рентабельность вложений по чистой прибыли	140-150 (Ф.2) 300	46,41	0	3,9	-46,41	-42,51
3. Рентабельность собственных средств	140-150 (Ф.2) 490	160	0	17	-160	-143
4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений	080 (Ф.2) 140 (Ф1)	-	-	-	-	-
5. Рентабельность перманентного капитала	140-150 (Ф.2) 490+590	160	0	17	-160	-143

На основе данных таблицы 16 можно сделать вывод о том, что все показатели рентабельности вложений АНО “РЦТО” в 2001 году находятся на достаточно высоком уровне. В течение последующих 2-х лет происходит стремительное снижение значений показателей.

На 2002 год в связи с полученным убытком по балансовой и чистой прибыли показатели рентабельности вложений не рассчитываются.

Общая рентабельность вложений в 2001 году составила 46,41%, в 2003 году она снижена на 42,37% и составила 4,03 %. Т.е. на 1 рубль стоимости имущества предприятия в отчетном году приходится 4,03коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя по сравнению с базовым периодом невелико для данного предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в период 2002 – 2003 г.г. Данный фактор, так же, отразился на рентабельности вложений по чистой прибыли , где он снижается с 46,41% в 2001 году до 3,9% в 2003 году.

Рентабельность собственных средств в 2001 году составила 160% , что свидетельствовало об эффективном инвестировании собственных средств в производство. В 2003 году рентабельность собственных средств снизилась на 143% . Динамика этого показателя за последние годы позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат, по сравнению с базовым анализируемым периодом.

Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, ввиду отсутствия долгосрочных заемных средств.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия за 2002 и 2003 год находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств АНО “РЦТО”.

3. Предложения по дальнейшему развитию предприятия

3.1. Специфические особенности туристической фирмы как объекта
управления

В недавнем прошлом критика туристской системы управления (менеджмента) была одним из популярных видов состязания в стране. Участники этой игры обычно оперировали четырьмя специфическими требованиями:

- туристская индустрия постоянно теряет свою долю в мировом туристском рынке из-за недостатка энергичных продаж, слабой производительности, высоких цен и чрезмерной приверженности внутреннему рынку.

- туристская деятельность, слабо связанная с Западом, не так быстро растет, как в странах континента.

- туристская деятельность и ее распространенность излишне фрагментарна во многих направлениях, что требует для удовлетворения спроса, а также для эффективного обслуживания внутреннего рынка затрат, крупного иностранного участия (например, в системе авиадоставок, использования компьютеров).

- туристский менеджмент не полностью осознал важность обязательного обучения предпринимательству[1].

Очевидно, что значимость этих требований будет варьироваться из года в год, от одного туристского периода к другому. Меры, предпринимаемые корпоративными объединениями и компаниями, отраслевыми группами и местными правительствами, направлены на учет каждого пункта этих требований. Общественное мнение вокруг этих исправительных мер выступает в поддержку определенного риска, в частности по проблемам социального туризма, что может скорректировать основные проблемы туристского менеджмента.

Многие годы туристские организации (в общем-то с участием других компонентов туристских связей страны) не осознавали, что они должны управлять своим туристским бизнесом, а не он управлять ими. Очень часто менеджмент видит свою рабочую задачу в решении проблем по мере из возникновения, а не в ожидании проблем, идя им навстречу и готовясь решать их заранее.

Под давлением увеличивающейся конкуренции в мире многие крупные туристские фирмы осознают необходимость базовых перемен в философии управления. Соответственно, их правления не только начали мощную атаку на симптомы, но и стали планомерно осуществлять фундаментальные перемены в методах управления своими компаниями. Итак, пока корпорации продолжают стимулировать экспорт российского туризма, руководящие органы общероссийских общественных объединений туризма (Всероссийское народное туристское общество, Туристско-спортивный союз России.) пусть медленно, но все же осознают необходимость кардинальных перемен в управленческой практике.

Они установили более напряженные задания по квотам внутреннего туризма; делегировали основную ответственность среднему руководящему составу; потребовали улучшения практики принятия обоснованных решений; поддержали философию конструктивной неудовлетворенности.

До недавнего времени несколькими крупными туристскими компаниями были выдвинуты следующие задачи: покрыть возврат инвестиций, поделить рынок, улучшить технологию туризма и т. д. Если бы они это сделали, то необходимо было только сохранение статус кво и соответственно перед управлением не ставилась задача достижения большего. В этом отношении их можно сравнить с бегунами, встретившимися в соревнованиях на треке, чья единственная задача - улучшить прежний рекорд. Управление, подобно атлетике, нуждается в постоянной поддержке усилий по улучшению прошлых достижений, если есть цель стать чемпионами. Хотя целью может быть получение прибыли и обеспечение эффективности туристской деятельности.

Пример: две одинаково известные крупные туристские корпорации. Обе постоянно достигают своих финансовых целей, но одна далеко опережает другую по прибыльности потому, что поставила задачу возврата вложенного капитала в размере 25 процентов до оплаты налогов в противовес 12,5 процентов у другой. Благодаря более вызывающей задаче руководитель первой организации становится весьма преуспевающим в своем использовании вкладываемого капитала. Он гордится более высоким управленческим мастерством каждого менеджера и большим оборотом каждой денежной единицы вложенного капитала.

И еще в качестве примера. Туристская корпорация "American Express" (США) рассматривала возможность инвестиций в систему подготовки среднего управленческого звена кадров туризма, занятых туристской деятельностью в представительствах и агентских структурах, вовлеченных в формирование туристского потока из России в США. Целью нового проекта было иметь доход не менее чем 25 процентов. В проекте придавалось большое значение, казалось бы, несущественным моментам: открытию учебных программ, новых образовательных структур, дополнительному оснащению офисов, в частности "American Express" в России, нужным оборудованием и т. д. Реализация проекта дала планируемый результат: 25-процентный возврат по инвестициям был достигнут[2].

Так как многие высшие руководители теперь осознали важность требований к их исполнительным органам, формирование более напряженных задач стало жизненно необходимым для многих туристских компаний.

Туристские организации Санкт-Петербурга, столкнувшись с угрожающим ростом конкуренции малого туристского предпринимательства, когда были введены низкие тарифы на пребывание индивидуалов, проживающих на частном секторе, снизили на 50 процентов тарифы на размещение в гостиницах города.

Кроме того, успешно защищая свой внутренний рынок, гостиничные предприятия туристского класса создали действенную конкуренцию малому бизнесу туризма, повысив комфортабельность обслуживания в гостиницах "Енисей", "Мир", "Гавань", "Виктория" и др.

Туристские структуры управления туризмом в России в меньшей степени имеют тенденции к делегированию ответственности среднему звену руководства, нежели компании США и Западной Европы. Очень часто кажется, что это остаточное явление для компаний с автократическими характеристиками на начальной стадии роста. Во многих компаниях, где директора чувствуют себя всезнающими, среднее и начальное звенья менеджеров имеют мало возможности руководить и вынуждены исполнять политику, определенную свыше.

Противодействуя в течение ряда лет неконкурентным издержкам, руководство туристского комплекса АТК "Измайлово" решило провести серьезное исследование. Это позволило вскрыть примину и выявить следствие: руководство мудро отменило резерв в 30 процентов мощностей комплекса на случай непредвиденного рывка в спросе на размещение посетителей комплекса в активный сезон. С тех пор условия рынка на гостиничный спрос изменились, отпала необходимость в наличии свободной квоты мест на всякий случай. Указанная квота была передана для реализации среднему и низовому звеньям менеджеров по загрузке комплекса[3].

В последние годы прекратился скрытый рост прибыли в организациях автократического типа. Многие правления теперь осознают, что высокий процент их управленческих ресурсов был растрачен. Тем не менее, они пришли к пониманию, что первичное звено управления, а не высшее руководство, в действительности ежедневно чувствует уменьшаются ли издержки, реализованы ли туры и увеличилась ли продажа. Такая логика привела к крупным организационным переменам в системе управления туристскими компаниями, поставила перед ними цель делегировать большую ответственность низовому уровню управления.

Опыт одной крупной многопрофильной предпринимательской компании иллюстрирует ценность такого подхода. Совет директоров и правление вначале разделили компанию на несколько секторов, или центров прибыли. Каждый сектор был выделен в отдельное предпринимательство со своей собственной туристской продукцией, магазинами, потребительскими товарами туризма, обслуживанием и конкурентами. Руководитель исполнительной дирекции полностью отвечал за прибыль каждого сектора и возврат инвестиций. Как только сектор сформировался, вторым шагом было определить ответственность каждого высшего исполнительного лица в рамках единых условий специфического конечного результата, на который было рассчитано его исполнение. Например, успех коммерческого директора оценивался по его работе в условиях объема продаж, процента реализации на рынке, цен и целевых затрат на рекламу. И этот процесс повторялся на всем пути достижения самого низшего звена управления.

Как следствие, большое число менеджеров по всей вертикали сверху вниз сами проявляли заботу по всем существенным проблемам туристского бизнеса. И стало намного легче выделять талантливых исполнителей от посредственности на ранней стадии их карьеры.

До недавнего времени многие туристские организаторы-исполнители гордились способностью быстро принимать решение, хватаясь за дела большого значения. Такие решения обычно оправдываются высокими, но пустыми фразами: "По нашему суждению...", "Жизненно необходимо поддержать наше дело...", "Наш опыт подсказывает..." и тому подобное. Фактически такой метод оправдан только при решениях незначительного уровня, в соответствии с "законом тривиальности": "Время, затраченное на каждый пункт, обратно пропорционально суммам затрат". С ростом конкуренции и текущих затрат на технологические перемены туризма плохие решения непредвиденно больше влияют на базовые суждения, чем на факты. Эти решения касаются многих проблем туристской индустрии: перенасыщения рынка, излишек предложений, потери рынка сбыта, неэффективного использования людских ресурсов и низкой рентабельности.

И все-таки принятие практических решений не требует использования компьютеров или соответствующих математических методов. Большинство ошибочных решений может выявить отсутствие некоторых простых, но жизненных фактов. Чтобы исключить такие ошибки, опытные руководители следуют пяти простым принципам:

Остерегайтесь бухгалтеров. Годами расчетчики со своим жаргоном оказывают гипнотический эффект на лиц, принимающих управленческие решения. Например, выражение "поверхностные домыслы" обескураживает некоторые правления, когда им оперируют как фактурой, чтобы обеспечить "впечатляющие домыслы", вместо того, чтобы выработать механизм для получения прибыли. В течение ряда лет крупный туристский концерн содержал большое технологическое управление для поддержания современного имиджа туристского инжиниринга. Управление постоянно теряло деньги, но продолжало функционировать, так как казалось весомым звеном в основной цепи деятельности, но когда объективный анализ показал, что это управление убыточно, компания приняла меры и ликвидировала его, высвободив действующий капитал.

Остерегайтесь заказчика. Во время дефицита гостиничных и туристских услуг в 70-80-х гг. туристская индустрия СССР приобретала все, что она желала. Туристские, управленческие и стоимостные решения могли приниматься без глубокого изучения запросов покупателя. Но в 90-е г. в России возник широкий рынок продаж. И правления гостиничных комплексов должны теперь считаться с возрастающей оценкой потребностей покупателя, чтобы скорректировать предложения и спрос[4].

Туристская индустрия России оказалась в замешательстве от постоянного падения внутреннего туризма, одного из ведущих направлений, которое может быть восстановлено только с момента создания Всероссийского народного туристского общества (ВНТО) и принятия проекта Закона РФ "О социальном туризме". Естественно, что падение внутрироссийских показателей туризма выявило основную проблему социального туризма- поиск экономического и управленческого механизмов регулирования социального туризма как средства конституционного права граждан России на отдых, передвижение, образование и культуру. В изменившихся условиях бывшие организаторы социального туризма ОАО "ЦСТЭ-Интур" и PACT не смогли выступить в качестве заказчиков данного приоритетного направления туризма в силу своей корпоративности.

История не повторяется. Слишком часто, как подсказывает история, руководители в качестве базы своего предпринимательства делают ставки на продолжение роста объемов. И все же исторически рост одного и того же туристского продукта не может быть автоматически повторен, особенно на всемирном рынке туристских продаж. Так как только несколько компаний осознают это, то в ряде стран и по ряду корпораций возникает момент избытка предложений, за которым следует замедление объема развития. Например, в России расширенная программа 1994-1997 гг. морских круизных путешествий была рассчитана на рост в объеме 8 процентов годовых. Но к моменту, когда планируемая программа была завершена, изменение экономических и политических условий дало снижение спроса, а конкуренция новых круизных компаний вызвала замедление роста индустрии круизных путешествий до 3 процентов. Это могло быть спрогнозировано, если бы был. предпринят анализ рынка продаж по данному виду путешествий.

Присматривайтесь к конкурентам. Многие правления не учитывают возможную реакцию конкурентов на их решения. Новые пакеты туров вводятся зачастую на основе предположения, что они завоюют рынок, но к удивлению руководства конкуренты быстро перехватывают замысел и вскоре сами восстанавливают свою долю на рынке.

Экономь рубли, но не копейки. Многие туристские компании затрачивают усилия, чтобы дотошно контролировать все незначительные статьи расходов, ставя в один ряд правила для тех, кто должен путешествовать первым классом и одновременно детально наблюдая за статьями основных расходов ниже уровня 25 тысяч рублей. Наоборот же, большинство правлений не установили эффективного контроля над крупными расходами, оценивая ситуацию, при которой их крупные капитальные затраты достигнут запланированных результатов. Правления, требуя фактических данных для решений, которые вызовут крупные затраты, очень часто получают неожиданное вознаграждение в виде быстро принятого решения. Прежние методы оставили много возможностей для дискуссий, так как каждый исполнитель имел свое собственное мнение. Упрямство фактов требует быстрого обсуждения выходов и отбивает охоту к бесконечным дебатам, основанным на индивидуальном опыте исполнителей.

Одним из наиболее фундаментальных изменений, вызванных "тихой" революцией, является отказ от сложившейся у части высшего управления привычки удовлетворяться состоянием прошлых лет, вместо активного поощрения конструктивной неудовлетворенности у исполнительного аппарата компании.

Различие между двумя подходами может быть подтверждено опытом двух американских компаний. В первом случае, система управления - от низового менеджера по продаже до управляющих предприятиями - потратила много времени в поисках того, что может быть улучшено и как спланировать то или иное действие. Было выявлено широкое разнообразие новых идей, включая адвертайзинг, рынок, технологию и ресурсы. Поиски средств улучшения технологии туризма продолжались даже тогда, когда предприятие стало одним из самых современных и эффективных в туристском бизнесе, а рыночная ситуация была исключительно благоприятной.

Наоборот, управление второй компании проводило свое время, описывая в деталях текущие методы оперативного воздействия и поясняя, почему они самые лучшие. Некоторые менеджеры защищали свою текущую практику, заявляя о ее эффективности: "Мы руководим этим делом, используя сложившуюся методику в течение 20 лет, следовательно, это должно быть верно". Было мало явных свидетельств того, что действующее руководство обращает внимание на здравость текущей политики и практики. Обе компании представляли собой резкий контраст. На одном из брифингов руководства второй компании новые предложения были раскритикованы детально и, как обычно, отвергнуты. На другой "кухне" новые предложения были с интересом проанализированы и улучшены в ходе дискуссии. В этом разница между упадком и жизнеспособностью.

Многие компании идут на крайние меры с целью поддержки творчества и новаторства по каждому аспекту туристского бизнеса. Некоторые делают это практически осознанно, что помогает им в построении базовой философии управления. И все-таки переход к постоянству конструктивной неудовлетворенности характеризует успех многих компании. В практике управления таких компаний отношение к данному аспекту более значимо для долгосрочной рентабельности, нежели собственно к продукту, процессу или рынку.

Атмосфера конструктивной неудовлетворенности может на первых порах возникать на стадии академической концепции. Это можно проиллюстрировать на опыте наиболее жизнеспособных двух гостиничных комплексов, например АТК "Измайловское" (Москва) и гостиницы "Красноярск" (г. Красноярск). Каждый год управление этих предприятий готовит программу улучшения эффективности работы. Экономия, возникающая в ходе реализации этого плана, покрывающая все аспекты бизнеса, позволяет предприятиям преодолевать давление по уровню заработной платы и выравнивать материальный рост цен в течение ряда лет, а также обходить своих конкурентов в росте доходов и прибыли, возвращаемой на воспроизводство уставной деятельности[5].

3.2. Стратегия развития предприятия

Планирование деятельности фирмы основано на том, что во внутренней среде каждой фирмы механизм цен почти полностью вытеснен сознательными действиями и авторитетными решениями предпринимателей и менеджеров. Предприниматель осознанно определяет основные направления внутрифирменной деятельности. То есть, внутренняя природа фирмы в целом основывается на системе плановых решений. Работники как участники внутрифирменной деятельности теряют свободу действий, характерную для самостоятельных и независимых друг от друга субъектов рынка, их поведение оказывается под контролем управляющих предприятием.

Финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Выполнение плановых показателей оценивается путем их периодического сравнения с фактическими значениями по заранее установленным контрольным точкам. Выполнение плана производства необходимо оценивать за декаду, месяц, квартал и год. Сравнение таких показателей, как соотношение доходов и расходов, состояние денежной наличности, уровень материальных запасов, следует осуществлять регулярно. Например, простой оперативный контроль расходов для каждого предприятия может быть ежедневным сколько денег выплачено и по каким счетам, какая наличность имеется т.д.

В ходе анализа и контроля выполнения плановых показателей в условиях изменяющейся конъюнктуры рынка может возникнуть необходимость корректировки системы планов. При, изменении как внешних, так и внутренних факторов корректировка отдельных показателей плана дает возможность предприятию без изменения общей цели находить оптимальные пути их достижения, способствует улучшению использования ограниченных экономических ресурсов и повышению на этой основе эффективности производства.

На Западе, даже в относительно стабильных условиях хозяйствования значительное внимание уделяется проблеме исследования рисков. В переходной же экономике нестабильность текущей ситуации ведет к усложнению этой проблемы. Естественным в данной ситуации является желание применить западный опыт исследования рисков в российских условиях, что, однако, затруднено ввиду специфики исследования рисков в переходной экономике.

Уровень риска зависит от множества факторов, как связанных с деятельностью компании, так и не зависящих от нее. Рискообразующие факторы воздействуют на конкретные риски как избирательно, так и способны оказывать комплексное влияние на целые группы рисков. Любая деятельность в условиях неопределенности характеризуется соответствующими этой деятельности видами рисков. Существующие риски разнообразны и могут быть разделены на множество категорий. Многогранность понятия риска обусловлена разнообразием факторов, характеризующих как особенности конкретного вида деятельности, так и специфические черты неопределенности, в условиях которой эта деятельность осуществляется. Такие факторы принято называть рискообразующими, понимая под ними сущность процессов или явлений, способствующих возникновению того или иного вида риска и определяющих его характер.

Количество учитываемых рискообразующих факторов достаточно велико. Как следствие, их классификация несоизмеримо сложнее классификации рисков. Так, разработчики системы управления рисками "Mark To Future" компании Algorithmics приводят таблицу, демонстрирующую соотношение отдельных групп рисков и воздействующих на них факторов. Согласно этой таблице, рыночные риски являются производными от 50 до 1000 факторов риска, на кредитные риски оказывают воздействие от 50 до 200 рискообразующих факторов, 20 – 500 факторов риска влияют на риски управления активами компании.

Исходя из определения риска, все рискообразующие факторы можно разделить на 2 группы:

- внутренние факторы, возникающие в процессе деятельности предприятия;

- внешние факторы, существующие вне компании.

Наиболее полное представление о риске дает так называемая кривая распределения вероятностей потери или графическое изображение зависимости вероятности потерь от их уровня, показывающее, насколько вероятно возникновение тех или иных потерь.

АНО «РЦТО» в виду своей специфики, как и многие другие предприятия на рынке, часто сталкивается с проблемой финансовых рисков.

Рассмотрим лишь некоторые из них.

Имели место некоторые финансовые потери при транспортировке наличных денежных средств, а также авансовых платежах. Можно отметить, что затраты в результате привлечения, например, одного охранника-инкассатора для сопровождения наличных денежных средств, при его заработной плате в 3,0 тыс. руб. (и отчислениях социального характера в 1,155 тыс. руб. в месяц) составят 49,860 тыс. руб. в год.

Таким образом, для предприятия необходимо было определить наиболее оптимальный способ снижения затрат при минимизации издержек на их проведение.

В табл. 17 представлены затраты предприятия при использовании различных способов доставки денежных средств до их конечных потребителей.

Таблица 17

Варианты движения денежных средств

Способ движения денежных средств	Степень риска	Временной период	Затраты на операцию
Безналичный расчет, через отделения банка	Минимальная	Максимальный 3-5 дней	До 0,5 % от суммы обналичивания
Наличный расчет	Очень высокая	Максимальный 1-3 дней	5% - налог с продаж
При получении векселя	Минимальная	Максимальный 1-3 дней	-

По оценкам специалистов, финансовый риск при использование перевозки наличных денежных средств составляет около 15 %. Поэтому предлагается использовать для минимизации денежных потерь векселя Сберегательного банка.

Таким образом, при осуществлении оплаты продукции при использовании векселей минимизируются финансовые риски без дополнительных затрат.

Рассматривая возможности вложения средств, мы сталкивается с проблемой финансовых рисков в инвестиционных проектах. Оценивая тот или другой проект, мы исходим из уже сложившегося годами опыта.

Рассмотрим следующую ситуацию. АНО «РЦТО» рассматривает возможность заключения договора на приобретение путевок для летнего отдыха детей для предприятий г. Ижевска.

На основании имеющихся данных, смоделируем экономическую ситуацию, построим имитационную модель и рассчитаем ожидаемый доход и риск проекта.

Таблица 18

Исходные данные по проекту

Показатель	Значение	Ед. изм.
1	2	3
Объем приобретаемых путевок	100	шт.
Переменные затраты	80,0	тыс. руб.

Продолжение табл. 18

1	2	3
Постоянные затраты	15,0	тыс. руб..
Себестоимость путевок	10,5	Тыс. руб.
Цена реализации	15,0	Тыс. руб.
Доля затрат	7,5	Тыс. руб.

Таблица 19

Исходные данные по ситуации на рынке

Вид ситуации на рынке	Вероятность	Цена путевое, тыс. руб.
Хороший спрос	0,3	15,5
Прежний спрос	0,4	10,5
Падение спроса	14,5

Таблица 20

Исходные данные по затратам

Изменения цены	Вероятность	Изменения, %
Возрастает	0,5	10
На прежне уровне	0,3	-
Падает	0,2	5

Для каждой ситуации найдем следующие показатели:

- Выручка (В) - В = объем товарной партии х цена реализации;

- Вероятность (р) - р = рi*pj ;

- Стоимость сырья (Сс) - Сс = х * коэффициент изменения;

- Затраты на сырье (Зс) - Зс= Сс * объем торговой партии;

- Переменные затраты (Пз) - Пз = переменные затраты – фактические затраты + факт. ожид.

1. Хороший спрос:

В = 100 х 15500 = 1550000 руб.;

а) р = 0,3*0,5 =0,15;

Сс = 75 *1,1 = 82,5 руб.;

Зс = 82,5*10000 = 825000 руб.;

Пз = 800000 – (10000*75) + 825000 = 875000 руб.

Расчеты по остальным ситуациям приведены в таблице 21

Таблица 21

Расчет показателей по каждой ситуации

Ситуация	Вероятность (р)	Выручка (В), тыс. руб.	Стоимость сырья(Сс ), руб.	Затраты на сырье (Зс ), тыс. руб.	Переменные затраты (Пз), тыс. руб.
Ситуация	А	Б	В	Г	Д
1а	0,15	1550	82,5	825	875
1б	0,09	1550	75	750	800
	А	Б	В	Г	Д
1с	0,06	1550	78,75	787,5	837,5
2а	0,2	1050	82,5	825	875
2б	0,12	1050	75	750	800
2с	0,08	1050	78,75	787,5	837,5
3а	0,1	1450	82,5	825	875
3б	0,06	1450	75	750	800
3с	0,04	1450	78,75	787,5	837,5

Используя полученные результаты произведем расчет ожидаемого дохода используя формулу:

ЕR = å рi * Е, где

i=1

рi – вероятность дохода;

Е – доход проекта.

Таблица 22

Расчет ожидаемого дохода

Ситуация	Вероятность (р)	Выручка (В), тыс. руб.	Постоянные затраты(ПСз), тыс. руб.	Переменные затраты(Пз), тыс. руб.	Итого затраты, тыс. руб. ПСз+Пз	Доход, тыс. руб. Е=В-(ПСз+Пз)	Ожидаемый доход, тыс. руб. ЕR=p*E	(Е-åЕR)2р
Ситуация	А	Б	В	Г	Д	Е	Ж	З
1а	0,15	1550	150	875	1025	525	78,75	9040,54
1б	0,09	1550	150	800	950	600	54	9244,82
1с	0,06	1550	150	837,5	987,5	562,5	33,75	4805,34
2а	0,2	1050	150	875	1025	25	5	12954,05
2б	0,12	1050	150	800	950	100	12	3866,43
2с	0,08	1050	150	837,5	987,5	62,5	5	3767,12
3а	0,1	1450	150	875	1025	425	42,5	2117,03
3б	0,06	1450	150	800	950	500	30	2917,22
3с	0,04	1450	150	837,5	987,5	462,5	18,5	1339,56
Итого:							279,5	50052,10

Ожидаемый доход проекта составит 279,5 тыс. руб.

Теперь перейдем к среднеквадратичного отклонения расчету риска проекта и будем использовать формулу:

d=Öå(Е-åЕR)2р;

d=Ö50052,10 = 223,72;

(223,72/279,5)*100 = 80 %;

степень риска очень велика для данного проекта, т.е. велика вероятность того, что АНО «РЦТО» может понести значительные убытки в результате реализации данного проекта и ее финансовое состояние значительно ухудшится.

В практике АНО «РЦТО» встречались ситуации, когда имеющиеся финансовые ресурсы предприятия можно было бы инвестировать в предлагаемые коммерческие проекты.

Рассмотрим одну из подобных инвестиционных возможностей.

Определим:

- чистую стоимость проекта в настоящее время;

- внутреннюю норму доходности;

- период окупаемости;

- индекс рентабельности;

Определим стоимость проекта при дальнейшем реинвестировании денежных потоков, если банковская ставка составит 18%.

Таблица 23

Исходные данные

Год	Денежные поступления (тыс. руб.)	Первоначальное капиталовложение (тыс. руб.)	Год переналадки и ее стоимость (тыс. руб.)	Ставка дисконта %
1	170	950		10
2	150
3	290		150
4	300
5	420
6	480

Чистую стоимость проекта в настоящее время можем определить по формуле:

Ч_ст = П_ст – П_пз – П_зат ,где

П_ст – приведенная стоимость;

П_пз – приведенные поточные затраты;

П_зат – первоначальные затраты.

Для определения приведенной стоимости используем формулу:

_Т

П_ст = å Н_д / (1+r)^t , где

^t=1

Н_д – номинальный доход в соответствующий период;

r – ставка дисконта;

t – количество периодов.

Расчет приведенной стоимости представлен в таблице 24.

Таблица 24

Приведенная стоимость

Год	Денежные поступления (тыс. руб.)	Коэффициент дисконтирования 1/(1+r)^t	Приведенная стоимость (тыс. руб.)
1	170	0,9091	155
2	150	0,8264	124
3	290	0,7513	218
4	300	0,6830	205
5	420	0,6209	261
6	480	0,5645	271
Итого:	1810		1233

т.е. приведенная стоимость (П_ст) составляет 1233 (тыс. руб.)

Для определения приведенных поточных затрат используем тоже метод:

П_пз = 150/(1+0,1)³ = 113 (тыс. руб.)

Теперь можем произвести расчет чистой стоимости проекта:

Ч_ст = 1233 –113 – 950 = 170 (тыс. руб.)

Полученная сумма говорит о том, что внедрение проекта позволит повысить стоимость предприятия, улучшив тем самым его финансовое состояние. Однако в свое время предприятие отказалось от этого проекта, посчитав его внедрение экономически невыгодным. Как показывают проведенные расчеты, использование теории рисков могло бы изменить принятое решение.

Определим внутреннюю норму доходности проекта. Для расчета будем использовать формулу:

В_нд = q_в = r₁ + (Ч_{ст r1}/(Ч_ст
r1 – Ч_ст_r2))*(r₂ – r₁), где

r₁ – ставка дисконта, при которой Ч_ст соответсвует %;

r₂ – ставка дисконта, при которой Ч_ст не соответсвует %;

Ч_ст
r1 – Ч_ст при ставке дисконта r₁, тыс. руб.;

Ч_ст_r2 – Ч_ст при ставке дисконта r₂, тыс. руб.;

Предварительные расчеты для определения q_в приведены в таблице 25.

Таблица 25

Предварительные расчеты для определения нормы доходности

Денежные поступления (тыс. руб.)	Дисконт r₁ = 14%	Чст r₁, тыс. руб.	Дисконт r₂ =15 %	Чст r₂, тыс. руб.
-950	1.0000	-950	1.0000	-950
170	0.8772	149.12	0.8696	147.83
150	0.7695	115.42	0.7561	113.42
290	0.6750	195.74	0.6575	190.68
-150	0.6750	-101.25	0.6575	-98.63
300	0.5921	177.62	0.5718	171.53
420	0.5194	218.13	0.4972	208.81
480	0.4556	218.68	0.4323	207.52	23.48	-8.84

q_в = 14+ (23,48/23,48-(-8,84))*(15-14) =14+0,73*1 = 14,73 %

полученное значение больше значения r, это означает что существует запас надежности проекта и составляет 4,73 %.

Период окупаемости – определяет срок, когда проект покроет затраты и начнет приносить прибыль. Предварительные расчеты для определения срока окупаемости проекта приведены в таблице 26.

Таблица 26

Предварительные расчеты

Год	Денежные поступления и вложения (тыс. руб.)	Денежные потоки по нарастающей (тыс. руб.)	Приведенные денежные потоки и в вложения (тыс. руб.)	Приведенные потоки по нарастающей (тыс. руб.)
1	2	3	4	5
0	-950	-950	-950	-950

Продолжение табл. 26

1	170	-780	155	-795
2	150	-630	124	-671
3	290	-340	218	-454
3	-150	-490	-113	-567
4	300	-190	205	-362
1	2	3	4	5
5	420	230	261	-101
6	480		271	170

Номинальный показатель периода окупаемости составит 4+190/420 = 4,45 года, а с учетом приведенной стоимости проекта составит соответственно 5+101/271 = 5,37 года.

Индекс рентабельности представляет собой отношение нынешней стоимости проекта к приведенным затратам, расчет можно произвести по формуле:

IR = Ч_ст / П_пз + П_зат

IR = (170/113+950)*100 = 16%

Проект имеет рентабельность и его следует внедрить. Данный показатель намного выше принятого среднего показателя (5-7%).

Как и многие другие предприятия, АНО «РЦТО» получает часть доходов от краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений.

Используя теорию финансовых рисков, по трем разным видам вложений А, В, С рассчитаем соответствующий коэффициент корреляции и риск этих вложений.

Таблица 27

Исходные данные

Состояние экономики	Вероятность	Норма прибыли, %
Состояние экономики	Вероятность	А	В	С
Значительное повышение	0,1	16	32	8
Незначительное повышение	0,2	14	16	7
Стагнация	0,3	7	12	10
Незначительная рецессия	0,3	0	2	12
Значительная рецессия	0,1	-11	1	14

Определение коэффициента корреляции.

Первоначально необходимо вычислить ожидаемые нормы прибыли:

m= å P_iR_i , где

ⁱ⁼¹

P_i – вероятность i-й величины нормы прибыли (i=i,n);

R_i – i-е возможное значение нормы прибыли (i=i,n);

n – количество возможных для наблюдения величин норм прибыли.

m₁ = 0.1*16+0.2*14+0.3*7+0.3*0+0.1+(-11) = 5,4 %;

m₂ = 0.1*32+0.2*16+0.3*12+0.3*2+0.1*1 = 10,7 %;

m₃ = 0.1*8+0.2*7+0.3*10+0.3*12+0.1*14 = 10,2 %;

Теперь произведем вычисление среднеквадратичного отклонения норм прибыли вложений:

d = Ö å P_i(R_i-m)²

ⁱ⁼¹

Предварительные расчеты приведены в таблице 28

Таблица 28

Предварительные расчеты

R_1t-m₁	R_2t-m₂	R_3t-m₃	(R_1t-m₁)²	(R_2t-m₂)²	(R_3t-m₃)²	(R_1i-m₁)* (R_2i-m₂)	(R_1i-m₁)* (R_3i-m₃)	(R_2i-m₂)* (R_3i-m₃)
10,6	21,3	-2,2	112,36	453,69	4,84	225,78	-23,32	-46,86
8,6	5,3	-3,2	73,96	28,09	10,24	45,58	-27,52	-16,96
1,6	1,3	-0,2	2,56	1,69	0,04	2,08	-0,32	-0,26
-5,4	-8,7	1,8	29,16	75,69	3,24	46,98	-9,72	-15,66
-16,4	-9,7	3,8	268,96	94,09	14,44	159,08	-62,32	-36,86

По имеющимся предварительным расчета рассчитаем среднеквадратичное отклонение норм:

d₁ = Ö0,1*112,36+0,2*73,96+0,3*2,56+0,3*29,16+0,1*268,96 =7,9%;

d₂ = 9,14 %;

d₃ = 2,23 %;

Чем выше коэффициент среднеквадратичного отклонения, тем выше степень риска данного вложения.

Следующим этапом произведем расчет корреляции, между нормами прибыли двух вложений:

r_k,_L = å P_i(R_ki-m_k)(R_Li-m_L)/ d_к d_L, где

ⁱ⁼¹

К, L – номера вложений.

å= 0,1*225,78+0,2*45,58+0,3*2,08+0,3*46,98+0,1*159,08 = 62,32;

коэффициент корреляции А и В r_1,2 = 62,32/(7,9*9,14) = 0,86;

å= 0,1*(-23,32)+0,2*(-27,52)+0,3*(-0,32)+0,3*(-9,72)+0,1*(-62,32) = -17,08;

r_1,3 = -17,08/(7,9*2,23) = -0,97 (А и С);

å= -16,54;

r_2,3 = -16,54/(9,14*2,23) = -0,81 (В и С).

Знаки «+», «-» определяют характер взаимосвязи вложений между собой.

2. Определим риск вложений используя формулу:

_{n
n n}

V_p = å x_i² d_i² + å å x_i x_jd_i d_j r_ij , где

^{i=1 i=1 j=1}

ⁱ^¹^j

x_i – доля вложения;

d_i – степень риска;

r_ij – коэффициент кореляции между вложениями.

Состав акций в портфеле приведен в таблице 29.

Таблица 29

Состав вложений

Вид	А	В	С	Сумма
Число	26	63	51	140
% вложений (х_i)	18,6	45,0	36,4	100

Таблица 30

Предварительный расчет

x₁²d₁²	X₂²d₂²	x₃²d₃²	Сумма	x₁ x₂d₁ d₂ r_1,₂	x₁ x₃d₁ d₃ r_1,₃	x₂ x₃d₂ d₃ r_2,₃	Сумма
2,15	16,93	0,66	19,74	5,21	-1,16	-2,71	1,34

V_p = 19.74+1.34 = 21,08

Вложения имеют достаточно невысокий уровень риска, поэтому АНО «РЦТО» в целях сохранения и улучшения своего финансового состояния следует планировать свои финансовые вложения рассчитанным выше способом.

Также в деятельности АНО «РЦТО» возникают ситуации, когда необходимо выбрать из двух имеющихся возможностей покупки туров у различных туроператоров одного, который принесет наибольшую прибыль и даст возможность улучшить финансовое состояние предприятия.

Например, рассчитывая оценку двух проектов покупки туристских путевок (условно обозначим их «А» и «В» соответственно) приходим к выводу, что распределение вероятностей их ожидаемой доходности можно представить следующим образом:

Таблица 31

Распределение вероятностей доходности рассматриваемых
инвестиционных проектов

Варианты прогноза	Вероятность		Доходность, %
Варианты прогноза	Туроператор А	туроператор Б	Туроператор А	туроператор Б
1	2	3	4	5
Оптимистический	0,3	0,3	100	20
Реалистический	0,4	0,4	15	15

Продолжение табл. 31

1	2	3	4	5
Пессимистический	0,3	0,3	-70	10

Рассчитаем среднеарифметическую ожидаемой доходности (математическое ожидание), взвешенную по вероятности каждого варианта:

для проекта «А» ;

для проекта «Б» .

То есть, с точки зрения ожидаемой доходности нам безразлично, какой именно проект финансировать – любой из них должен принести 15% дохода. Однако, данная логика рассуждений ошибочна. Прежде всего нам необходимо оценить величину риска, сопряженного с каждым из сравниваемых проектов. Для этого следует рассчитать стандартные отклонения доходности σ по каждому проекту. Выполним эти расчеты в табл. 32.

Таблица 32

Расчет среднего квадратического отклонения

проект	r_i	p_i
«А»	100	0,3	15	85	2167,5
	15	0,4	15	0	0
	-70	0,3	15	-85	2167,5
Итого «А»:		1		0	4335
σ_А
«Б»	20	0,3	15	5	7,5
	15	0,4	15	0	0
	10	0,3	15	-5	7,5
Итого «Б»:		1		0	15
σ_Б

Разброс значений ожидаемой доходности по проекту «А» почти в 20 раз больше, чем по проекту «Б». Очевидно, что первое вложение является более рискованным, поэтому предлагаемая по нему компенсация риска в виде 15%-ой доходности абсолютно недостаточна. Точно такую же среднюю ожидаемую доходность способен принести менее рискованный проект «Б». На рис.9 наглядно иллюстрируется разброс ожидаемых значений доходности по двум проектам: он значительно шире по первому (А). На этом рисунке изображено распределение вероятностей. В данном случае оно является дискретным, прерывистым, поэтому данные представлены в форме столбцов (гистограмма). В случае непрерывного распределения, график представлял бы собой плавную кривую.

Когда инвестиционные проекты взаимосвязаны друг с другом, т.е. являются портфельными, нам требуется определить тесноту их связи. Используем для примера те же два проекта «А» и «Б», с уже имеющимися у нас исходными данными из табл. 31 и 32.

Коэффициент ковариации в нашем случае равен:

Тогда коэффициент корреляции составит:

Проект «А» Проект «Б»

Вероятность Вероятность

0,4 0,4

0,3 0,3

0,2 0,2

0,1 0,1

-70 0 15 100 0 10 15 20

Доходность Доходность

Рис.9. Ожидаемые значения доходности

То есть, “поведение” проектов абсолютно идентично, поэтому они не могут быть использованы для диверсификации несистематического риска инвестиционного портфеля. С увеличением доходов в проекте «А» будет возрастать доход и в проекте «Б», соответственно падение доходов в первом обусловливается влиянием тех же факторов, что и во втором. В случае положительного влияния факторов, наше предприятие вложив финансовые средства в данные портфельные проекты будет богатеть значительно быстрее, однако в противоположном случае, убытки в этих проектах также будут возрастать опережающими темпами.

Всегда, рассматривая какой либо инвестиционный проект или другую операцию, связанную с вложением финансов мы принимаем решение, учитывая отношение величины максимально возможных убытков к величине собственных средств. В том случае когда полученный коэффициент равен или больше единицы, дальнейшее рассмотрение проекта или операции снимается с повестки дня как не целесообразное. АНО «РЦТО» имеет правило рисковать только собственными средствами.

Заключение

В дипломной работе рассмотрено современное состояние АНО «РЦТО» на основе данных последних трех лет, а так же организационное устройство, производственная политика, тип предприятия по взаимодействию с внешней средой, рассмотрены возможности дальнейшего развития.

Предварительная оценка финансового состояния АНО «РЦТО» на основе горизонтального (временного) и вертикального (структурного) баланса говорит о нестабильности в работе рассматриваемого объекта. Об этом свидетельствуют границы колебаний абсолютных значений и удельных весов. Такая оценка дана для общей картины, т.к., конечно, есть исключения (например, денежные средства и дебиторская задолженность), но их доля очень мала.

В анализируемом периоде существенные изменения произошли в наименее ликвидной части оборотного капитала – дебиторской задолженности. Ее увеличение оказывает влияние на снижение остатков денежных средств.

Финансовый анализ показал, что в рассматриваемом периоде наблюдается снижение деловой активности предприятия. Это оказало свое влияние на результативность деятельности АНО «РЦТО» и его финансовое состояние.

Показатели финансовой устойчивости предприятия не удовлетворяют необходимым значениям. Поэтому фирма находится в неустойчивом финансовом положении. Это подтверждается низкими значениями коэффициентов финансовой независимости (автономии) и самофинансирования (соотношения собственных и заемных средств), а так же высокой величиной коэффициента задолженности (соотношения заемных и собственных средств). Это объясняется нехваткой собственных средств и высокой долей заемного капитала. Нужно отметить, что большую долю всех средств занимают привлеченные источники, в основном это кредиторская задолженность.

Предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, и неудовлетворительную структуру баланса.

Актуальной проблемой для предприятия является разработка политики заимствований в целях обеспечения гибкого финансирования текущей деятельности. Привлечение заемных средств на принципах возвратности, срочности и платности имеет свои преимущества перед увеличением собственных средств, так как кредиторы не получают права на участие в управлении фирмой; имеется возможность выбирать параметры заимствования с целью снижения нагрузки на предприятие; предприятие, используя заемный капитал, экономит на налоговых платежах. Однако крупные заимствования увеличивают риск невыполнения обязательств, риск потери ликвидности заемщиком.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами в АНО «РЦТО». Управлению финансами на предприятии отводится слишком малая роль. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями. Предложенные мероприятия по укреплению платежеспособности будут способствовать развитию предприятия и позволят повысить его конкурентоспособность.

Каждое предприятие должно искать свой путь развития в соответствии с требованиями рынка. Иными словами, чтобы процветать, нужно расти, изыскивать новые формы применения капитала, новые экономически эффективные технологии производства, новые формы доведения продукции до рынка.

Список литературы

1. Бадаш Х.З. Экономика предприятия. – Ижевск, УдГУ, 2003.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2003.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие.- М.: Финансы и статистика, 2004.

4. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2004.

5. Валаева Т.Ф., Коростелёва Е.М., Хруцкий Е.А. Экономика, организация и планирование производства. - М: Экономика, 2004.

6. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: пер. с англ. (под редакцией И.И. Елисеевой – М., Финансы и статистика, 2004.

7. Грабовой П.Г., Петрова С.Н., Полтавцев С.И., Романова К.Г., Хрусталев Б.Б., Яровенко С.М. Риски в современном бизнесе. М.:Аланс, 2004.

8. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов - М.: Финансы и статистика, 2004.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ - М.:, Финансы и статистика, 2003.

10. Кузнецова Е.В. Финансовое управление компанией - М.: Правовая Культура, 2003.

11. Моделирование и Анализ Безопасности, Риска и Качества в Сложных Системах: Сборник. СПб. - НПО "Омега", 2002.

12. Никитина Т.В. Страхование коммерческих и финансовых рисков. – СПб.: Питер, 2003.

13. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и анализ - М.: Инфра-М, 2004.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск, ИП «Экоперспектива», 2004.

15. Стоянова Е.С. Финансовое искусство предпринимателя - М.: Перспектива, 2004.

16. Финансовый анализ деятельности фирм - М.: Ист-Сервис, 2003.

17. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой. - М.: Перспектива, 2004.

18. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - М.: Экономика, 2003.

19. Шеремет А.Д. Экономический анализ в управлении производством - М.: Экономика, 2004.

[1] Кабушкин Н.И. Менеджмент туризма. - Мн.: БГЭУ, 1999. С. 184.

[2] Легорнев С.Ф. Туризм в экономике открытого типа. // Вестник московского Университета. – 1999. – № 2. – с.35.

[3] Папирян Г.А. Менеджмент в индустрии гостеприимства (отели и рестораны). - М.: ОАО "НПО Изд-во Экономика", 2000 с. 169.

[4] Кабушкин Н.И. Бондаренко Г.А. Менеджмент гостиниц и ресторанов. - Мн.: АНО Новое знание, 2000. С. 225.

[5] Гостиничный и туристический бизнес. / Под ред. проф.Чудновского А.Д. – М.: ЭКМОС, 1998. С. 99.

Диплом персонал Центр туризма

Диплом персонал Центр туризма

1. характеристика объекта исследования

1.1. История создания

Таблица 1

Продолжение табл. 1

3.2. Стратегия развития предприятия

Таблица 20

Таблица 31

Похожие работы на - Диплом персонал Центр туризма