Анализ деятельности предприятия оптовой торговли
МИНИСТЕРСТВО
ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
УДМУРТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
УНИВЕРСИТЕТ
ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему: «Анализ деятельности предприятия оптовой торговли на
примере общества с ограниченной
ответственностью «Энергетик»
Выполнил
студент гр.
Руководитель:
Допущен к
защите в ГАК « »__________2005 г.
Зам. директора ИЭиУ Г.Ю.Галушко
Зав. кафедрой ФиУ С.Ф.Федулова
Ижевск, 2005
СОДЕРЖАНИЕ
Введение....................................................................................................................................... 3
1. Характеристика предприятия................................................................................. 6
1.1. История создания и развития............................................................................................. 6
1.2. Цели и задачи деятельности............................................................................................... 9
1.3. Персонал и оплата труда................................................................................................... 14
1.4. Маркетинг на предприятии............................................................................................... 17
1.5. Основные экономические показатели......................................................................... 20
2. Теоретические аспекты анализа финансового состояния......... 23
3. Анализ финансового состояния предприятия......................................... 44
3.1. Анализ состояния и использования оборотных фондов.......................................... 44
3.2. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса..................................................... 47
3.3. Анализ формирования и распределения прибыли........................................................ 53
3.4. Оценка рентабельности.................................................................................................... 55
3.5. Ликвидность баланса........................................................................................................ 60
3.6. Коэффициенты деловой активности.............................................................................. 63
3.7. Коэффициенты структуры капитала............................................................................... 67
4. Предложения по укреплению финансового состояния................... 69
Заключение............................................................................................................................. 93
Список литературы........................................................................................................... 97
Переход к рыночной
экономике требует от предприятия повышения эффективности производства,
конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений
научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления
производством, активизации предпринимательства и т.п. Важная роль в реализации
этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его
помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются
планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением,
выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты
деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Под анализом понимается
способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении
целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и
зависимостей. Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций
является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей
и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях
предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих
решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа -
поиск резервов повышения эффективности деятельности предприятия на основе
изучения передового опыта и достижений науки и практики. И, наконец, разработка
мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной
деятельности.
Основную массу
материальных благ, используемых для удовлетворения личных потребностей,
население получает через торговлю. Торговля является конечным звеном,
замыкающим цепь хозяйственных связей в процессе товародвижения от изготовителей
к потребителям. В торговле материальные ресурсы переходят из сферы обращения в
сферу коллективного, индивидуального, личного потребления, т.е. становятся
собственностью потребителей. Это происходит путем купли-продажи, поскольку
потребители приобретают нужные ему товары в обмен на свои денежные доходы.
Здесь создаются стартовые возможности для нового цикла производства и
обращения, так как товар превращается в деньги.
Основной источник доходов
в торговле - это торговая деятельность, т.е. реализация товаров. Степень
эффективности торговой деятельности измеряется показателем ее рентабельности,
который непосредственно связан с доходом и характеризует его относительный
уровень. Главная цель анализа деятельности торгового предприятия - решить, где,
когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития и
получения максимума прибыли.
Целью настоящей дипломной
работы является анализ деятельности предприятия оптовой торговли ООО
«Энергетик», оценка существующих проблем в деятельности предприятия и выработка
мероприятий по совершенствованию деятельности предприятия.
Первая глава посвящена
характеристике деятельности ООО «Энергетик». Здесь представлены виды
деятельности предприятия, даны организационно-правовые аспекты деятельности
предприятия, приведены особенности структуры управления предприятием,
рассмотрены организация и оплата труда, а также приведена характеристика
маркетинговой деятельности предприятия.
Вторая глава содержит
анализ состояния ООО «Энергетик» в динамике за 3 года по следующим этапам:
-
анализ динамики
основных экономических показателей предприятия, необходимый для наглядной и
простой оценки динамики его развития;
-
общая оценка
динамики и структуры баланса;
-
отдельные
процедуры экспресс-анализа и детализированного анализа;
-
анализ и оценка
уровня и динамики показателей прибыли и рентабельности.
В третьей главе сформулированы предложения по
решению некоторых проблем ООО «Энергетик»: снижение издержек, повышение
конкурентоспособности продукции, снижение кредиторской и дебиторской
задолженности. Данные мероприятия могут способствовать улучшению финансово-экономического
состояния предприятия.
В заключении подведены
итоги по проделанной работе, обозначены перспективы развития предприятия.
Настоящее исследование
базируется на теоретических положениях, научных принципах в области анализа
экономических и финансовых процессов товарного обращения, коммерции и
технологии производственных процессов. Для решения задач, рассматриваемых в
работе, использованы классификации, статистические группировки, логический,
сравнительный анализ и другие методы.
Информационной базой исследования
являются практические материалы работы предприятия. Практическая значимость
результатов исследования состоит в обосновании направлений и содержания работы
предприятия, улучшении его экономических и финансовых показателей. Эти
мероприятия могут быть использованы не только в работе данного, но и других
предприятий такого типа.
1.1. История
создания и развития
ООО «Энергетик» было
образовано в 1996 г. Как и большинство существовавших в то время коммерческих
предприятий, в качестве основного вида деятельности была выбрана торговля.
Однако с самого начала в ООО «Энергетик» отказались от розничной торговли, хотя
в то время почти все начинали свою деятельность именно с розницы. Возможно, это
была первая попытка предприятия жить не только сегодняшним днем, но и
определить свои перспективы. Главная задача для любого предпринимателя
заключается в поиске товара. Так и для коммерческого директора встал этот
вопрос. Был период поиска наиболее подходящего ассортимента. Из них один-два
задерживались на некоторое время (бытовая химия, автомобильные запчасти). Со
временем в ООО «Энергетик» поняли необходимость работы с изготовителями, минуя
посредников, поскольку это сказывается на конечных результатах деятельности предприятия.
В конце 90-х годов перед
руководством предприятия встала острая необходимость в специализации – слишком
большое количество торговых предприятий, в совокупности с огромным
ассортиментом предлагаемых на рынке товаров по любой из товарных групп, не
позволял вести эффективную коммерческую деятельность, занимаясь сразу несколькими
товарными группами. Выбор пал на нефтяное оборудование и электрокабель. Исходили
из следующего: пока существует нефтедобыча, потребность в нефтяном оборудовании
будет всегда.
Вскоре руководитель фирмы
понял, что в рамках одного города предприятию работать тесно, появилась
необходимость выхода на удаленных заказчиков. Через некоторое время
определились основные покупатели – руководство нефтедобывающих предприятий.
Основной формой общения с удаленными заказчиками был избран метод телефонной
связи, а помогали искать заказчиков, предлагали товар – инвалиды, которые работали
на дому, диспетчерами. Желание уменьшить транспортные издержки, поставлять «со
склада на склад», привело к формированию транспортно–экспедиционного метода.
Как я уже отметила, в ООО
«Энергетик» с самого начала отказались от розничной торговли. За основу взяли
оптовую продажу нефтяного оборудования и кабеля, т.е. осуществление полного
комплекса закупочно–сбытовых операций с переходом права собственности на товар
к оптовому звену. Выполняя самый обширный комплекс операций по обработке
товарной массы, ООО «Энергетик» замыкает на себя очень широкий спектр розничных
торговых предприятий, большинство из которых представляет крупные розничные
структуры. ООО «Энергетик» является удобным партнером для нефтедобывающих
предприятий и крупных производителей нефтяного оборудования.
Общество с ограниченной
ответственностью «Энергетик» создано в соответствии с Гражданским кодексом
Российской Федерации и Указом Президента РФ «Об упорядочении регистрации
предприятий и предпринимателей на территории Российской Федерации». Общество
создано для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг.
ООО «Энергетик» является юридическим
лицом с момента госрегистрации и имеет в собственности обособленное имущество,
учитываемое на самостоятельном балансе; может осуществлять имущественные и
личные неимущественные права; может быть истцом и ответчиком в суде; несет обязанности,
необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом;
может заниматься лицензируемыми видами деятельности при наличии лицензии;
вправе открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами; имеет
круглую печать; имеет штампы, бланки, эмблему, зарегистрированный товарный
знак.
Общество в установленном
порядке осуществляет на территории Российской Федерации и за ее пределами любые
виды деятельности, не противоречащие действующему законодательству. Виды
деятельности, требующие согласно законодательству специального лицензирования,
осуществляются обществом на основании получаемых в установленном порядке
лицензий и разрешений и только после их получения.
Всего в ООО «Энергетик»
работает четырнадцать человек: коммерческий директор, бухгалтер, помощник
бухгалтера, два специалиста по маркетингу, два экспедитора (один из них
ответственный за безопасность транспорта), два водителя, два диспетчера, кладовщик,
сторож, уборщица.
Формы разделения и
кооперации труда, обусловленные именно малой численностью работников, -
расширение трудовых функций и совмещение профессий, взаимозаменяемость
работников, - находят широкое применение в ООО «Энергетик».
В ООО «Энергетик»
функциональное разделение труда соответствует схеме, приведенной на рис.1.
Рис.1. Функциональное разделение труда в
ООО «Энергетик»
Основным видом
деятельности ООО «Энергетик» является оптовая торговля, поскольку «Энергетик»,
фактически, является посредником между предприятиями - производителями
нефтяного оборудования и нефтедобывающими предприятиями - их потребителями.
Предприятие заключает с промышленными предприятиями, коммерческими фирмами
договоры о поставке товаров, закупает товары, контролирует их качество,
формирует торговый ассортимент и обеспечивает товарами предприятия, нуждающиеся
по роду своей деятельности в различных запасных частях.
Оптовая торговля может
осуществляться оптовыми организациями путем поставки товаров предприятиям со
склада оптовых баз (складской оборот) или непосредственно со складов предприятий-изготовителей
(транзитный оборот).
Для обеспечения
непрерывного процесса товарного обращения, наиболее полного удовлетворения
спроса, необходимо постоянно иметь достаточное количество товаров. Товары,
которые находятся в сфере обращения с момента их поступления из производства до
реализации, представляют собой товарные запасы. Размер товарных запасов по каждому
их виду в ООО «Энергетик» определяется особенностями данного товара, сложностью
ассортимента, условиями транспортировки, хранения, характером спроса и рядом
других факторов.
Любое предприятие в
условиях рыночной экономики постоянно осуществляет планирование своей
деятельности. Результатом проведения плановой работы ООО «Энергетик» является
постоянно обновляемый документ — бизнес-план предприятия.
В разделах бизнес-плана
представлены прогнозные величины основных показателей его деятельности —
прибыли, продаж, издержек и т.п. Методология и подходы для их расчета в
розничной и оптовой торговле одинаковы, но имеются особенности, обусловленные
различием функций опта и розницы в сфере обращения.
Показатель оптового
товарооборота — важнейший среди планируемых предприятием в бизнес-плане. От
него зависят все остальные — доходы, издержки, чистая прибыль и в конечном
итоге развитие предприятия.
В то же время
прогнозируемый объем продаж является результирующим показателем, который
отражает различные аспекты деятельности предприятия — стратегические,
маркетинговые, финансовые,
технологические и т.д.
Как отмечают авторы американского издания практического курса «Основы оптовой
торговли», прогнозирование продаж — это управленческий инструмент для
планирования и разработки политики принятия решений».
Прогнозирование и
планирование продаж являются необходимым и обязательным элементом деятельности
каждого предприятия в условиях рыночной экономики.
Первым этапом разработки прогноза
продаж является всесторонний экономический анализ предыдущей деятельности.
Результаты анализа, обнаруженные тенденции и выводы служат основой составления
прогнозов.
На втором этапе
определяются факторы, которые в прогнозируемом периоде будут влиять на развитие
того сектора рынка, где работает оптовое предприятие. Отбираются и оцениваются
количественно важнейшие факторы и с их помощью рассчитываются варианты прогноза
продаж.
При прогнозировании
применяются различные методы — экономико-статистические, сравнения, индексные,
графические, экономико-математические.
Возможны два основных
варианта рыночной конъюнктуры, в которой может оказаться оптовое предприятие в
будущем периоде. Первый характеризуется относительной стабильностью состояния
рынка, а второй — значительными колебаниями спроса и продаж.
Экономический анализ
оптовых продаж за предшествующий период позволяет выявить характер изменений и
возможность применения экономико-статистических и экономико-математических
методов и моделей при расчете вариантов прогноза
оптового товарооборота на плановый период. В зависимости от формы связи могут
быть использованы различные уравнения регрессии — линейной, гиперболы,
полулогарифмической, показательной, степенной.
После определения прогнозируемых валовых объемов оптовых продаж необходимо
подразделить их на продажу через склады предприятия (складской оборот) и
транзитом непосредственно от производителя (транзитный оборот).
Соотношение складского и
транзитного оборотов зависит от множества факторов — конъюнктуры рынка,
финансово-экономических интересов поставщика и покупателя, уровня цен, тарифов
на складские и транзитные услуги, объемов и частоты поставок, вида реализации товаров, минимальной партии отгрузки
производителем и т.п. Но в любом случае целевой функцией в планировании
соотношения складского и транзитного оборотов для оптового предприятия является
величина прибыльности проводимых оптовых операций в целом.
На следующем этапе
планируется структура оптовых продаж. Следует отметить, что процесс прогнозных
расчетов по общему объему, формам товародвижения и структуре оборота
представляет собой единое целое, а методику и порядок планирования выбирает
само предприятие. Так, в ООО «Энергетик» плановые расчеты продаж ведутся по
видам товаров и покупателям, предваряющие прогнозы
валового объема оптового оборота. Данная методика планирования применима, когда
в состав продаж входят товары, удовлетворяющие различные потребности, и изменения в спросе на одни товары не влияют на спрос
на остальные группы товаров.
Ассортиментный перечень
продукции, реализуемой ООО «Энергетик», приведен в таблице 1.
Таблица 1
Ассортиментный перечень продукции
|
№
|
Наименование продукции
|
Доля в общем объеме, %
|
|
1
|
Электродвигатели, в т.ч.
а) взрывозащищенные (ВАО, 2ВР, ВАР,
СТДМ, СТД)
б) общепромышленные (АИР, 4АРМ, КО,
ДАЗО, АЗО)
|
16,2
4,5
|
|
2
|
Трансформаторы (ТМ, ТМГ, ТМН)
|
7,7
|
|
3
|
Подстанции комплектные трансформаторные
(КТП, КТПн)
|
6,9
|
|
4
|
Кабель (АВВГ, ААБЛУ, ВВГ и др.)
|
11,8
|
|
5
|
Провод (А, АС, ПВ)
|
10,7
|
|
6
|
Насосы (ЦНС) с/без электродвигателя
|
8,4
|
|
7
|
Разъединитель (РЛНД)
|
2,6
|
|
8
|
Разрядники (РВО)
|
4,8
|
|
9
|
Центральные трансформаторные
станции (ЦТС)
|
6,9
|
|
10
|
Задвижки с/без электроприводом в комплекте
|
12,8
|
|
11
|
Контакторы вакуумные (КВТ)
|
6,7
|
Основные поставщики
предприятия приведены в таблице 2. Поставляемые изделия соответствуют номерам,
приведенным в таблице 1.
Таблица 2
Основные поставщики ООО «Энергетик»
|
№
|
Наименование поставщика
|
Поставляемые изделия (таблица 1)
|
|
1
|
ООО «УралЭнергоСнаб»
|
1а; 1б; 2; 6; 10; 11
|
|
2
|
АО «Трансформатор»
|
2
|
|
3
|
ЗАО «Электротехпром»
|
4; 5
|
|
4
|
ЗАО «Привод»
|
1а
|
|
5
|
ООО «Сатурн-Электро»
|
5; 4
|
|
6
|
ОАО «Курганский электромеханический
завод»
|
3; 7
|
|
7
|
ОАО «Алтранс»
|
2
|
|
8
|
ООО «Пермэлектрооборудование»
|
1а; 1б
|
|
9
|
ОАО «Камкабель»
|
4
|
|
10
|
ООО «УдмуртЭнергоИзоляция»
|
7; 8; 11; 10
|
Основные потребители ООО
«Энергетик» и потребляемая ими продукция приведена в таблице 3.
Таблица 3
Основные потребители ООО «Энергетик»
|
№
|
Наименование потребителя
|
Потребляемые изделия (таблица 1)
|
|
1
|
ОАО «Удмуртнефть» НГДУ «Ижевскнефть»
|
1а; 2; 3; 6; 11; 10
|
|
2
|
ОАО «Белкамнефть»
|
1а; 2; 3; 4; 5; 7; 8; 9
|
|
3
|
ОАО «Уральская нефть»
|
11; 7; 8; 4; 5
|
|
4
|
ОАО «Удмуртская нефтяная компания»
|
3; 2; 7; 8; 10
|
|
5
|
ООО «Промысловое оборудование»
|
1а; 1б; 9; 6
|
|
6
|
ЗАО «АСПЭК»
|
2; 1а; 4; 5
|
|
7
|
АНК «Башнефть» Нефтекамское УБР
|
2; 9; 3
|
|
8
|
ОАО «Удмуртнефтепродукт» Ижевская
нефтебаза
|
5; 7; 8
|
1.3. Кадровая политика. Организация оплаты труда
В настоящее время
трудовые отношения работников и работодателей регулируются Кодексом законов РФ
о труде и жестко не регламентируются. Предприятиям предоставлены большие права
в выборе форм и условий оплаты труда, установлении режима работы и т.д.
Государством установлен механизм социальной защиты работников. Законодательно
регламентируются минимальный размер оплаты труда, минимальная продолжительность
отпуска, максимальная продолжительность рабочего дня. Данные положения
распространяются на предприятия всех организационно-правовых форм собственности.
Внутри ООО «Энергетик»
трудовые отношения между работником и предприятием, как и на большинстве
предприятий, строятся на основе трудовых договоров (контрактов) и договоров
подряда. Первые регулируются КЗОТом, вторые Гражданским Кодексом РФ. До начала
2002 года около 50% работников работало по договорам подряда, в настоящее время
их численность сократилась до 25%. Это явилось следствием политики предприятия
по уменьшению привлечения работников по договорам подряда. Договор подряда облегчает
для предприятия взаимоотношения с работником. Например, в случае увольнения
работника могут возникнуть определенные трудности со стороны работодателя в
случае “неподатливости” сотрудника. Однако, как правило, работа по договору
подряда обходится дороже при выполнении, но дешевле при формировании начислений
на оплату труда, так как на выплаты по договорам подряда не начисляются взносы
в фонд социального страхования (экономия 5,4%).
Учетом личного состава
работников занимается коммерческий директор предприятия. Первичными документами
по учету численности персонала и его движения являются приказы о приеме на
работу, увольнении или переводе на другую работу, о предоставлении отпусков.
Учет использованного времени ведется в табелях учета использования рабочего
времени, открываемых ежемесячно. На основании табеля производится оплата труда
работников с повременной оплатой труда.
Весь персонал предприятия
работает по стандартному графику – 8 часов в неделю с двумя выходными.
Предусмотрен перерыв на отдых в середине рабочего дня. В ООО «Энергетик» не
практикуется выплачивать доплаты служащим за переработку согласно действующего
законодательства. Ненормированный рабочий день для них компенсируется
значительными размерами премиальных.
На предприятии действует повременно-премиальная
система оплаты труда. Для всех работников установлены «вилки» окладов. В рамках
вилки оплата труда работника может меняться ежемесячно. Изменение размера
оплаты труда в рамках вилки и изменение самой вилки - прерогатива руководителя
предприятия. Тем самым руководитель предприятия получает действенный рычаг регулировать
оплату труда своих подчиненных в зависимости от отношения его к работе и вклада
в деятельность без прохождения долгой процедуры изменения штатного расписания.
Соотношение максимального предела к минимальному – 1,2–1,5, т.е. оплата труда
может быть снижена (увеличена) от 20 до 50% к базовому размеру. В зависимости
от результатов деятельности ООО «Энергетик» – по выполнению плановых
показателей, норм, нормативов, соблюдении смет расходов – выплачивается премия.
Премиальные выплаты составляют до 150% к окладу у работников администрации и до
60% у других категорий работников.
За последние два года
в структуре выплат заметно изменилась соотношение премии и оплаты согласно
штатного расписания в пользу первой (Рис.2.).
Рис.2. Структура выплат персоналу фирмы
Все это явилось
следствием целенаправленных действий по развитию системы материального
стимулирования на фирме. Применение такого механизма оплаты труда дает фирме
возможность экономить на расходах на оплату труда при неблагоприятных финансовых
результатах, появляется рычаги в реальном управлении заработной платой работников.
Внутри
коллектива премиальный фонд распределяется директором. У данной системы оплаты
труда есть ряд недостатков: стимулирующая функция выполняется не полностью, так
как нет четкой взаимосвязи между полученными результатами и размером вознаграждения.
Наступает такой предел, когда независимо от полученного объема продаж
дополнительное вознаграждение не выплачивается. Кроме того, сама шкала
начисления премии узка и различия в оплате успешно сработавших коллективов и не
очень хорошо выполнивших плановые показатели мала.
Для устранения
перечисленных упущений необходимо создание сдельных систем оплаты труда.
Отдельные подразделения уже около года работают на сдельной системе оплаты
труда, где размер оплаты привязан к объему продаж и полученному доходу с учетом
срока оборачиваемости оборотных средств и понесенных расходов. Данная система
несмотря на ряд недоработок, касающихся прежде всего тарифа оплаты, доказала
свою эффективность.
В настоящий момент
ведется работа по внедрению сдельных форм оплаты труда для работников
предприятий торговли. Оплата труда будет напрямую увязана с выручкой от
реализации (товарооборотом) и будет составлять определенный процент от нее или
прогрессивную шкалу расценок за каждый полученный миллион товарооборота.
Работники будут заинтересованы в максимально возможном объеме выручки. В месте
с тем у них будут определенные ограничения в ресурсном обеспечении:
лимитирование расходов, централизованная ценовая политика, корректирование ФОТ
с учетом получаемой прибыли. В рамках коллектива вознаграждение будет
распределяться по аккордному принципу в зависимости от вклада работника
(коэффициента трудового участия) и отработанного времени. Аккордная система
ограничивает раздувание штатов магазинов, она позволяет избежать уравниловки
при распределении денежных средств между отделами (секциями) магазинов и
отдельными работниками. Для ухода от возможного субъективизма при определении
премии конкретным работникам закладываются четкие нормы, регламентирующие порядок
поощрения и наказания человека.
Работники ООО «Энергетик»
имеют достаточно комфортные условия труда. Обеспеченность площадями составляет
в расчете на одного человека – 6-8 кв..м. Техническая оснащенность выше, чем у
аналогичных предприятий торговли.
Достаточная
обеспеченность предприятия нужными трудовыми ресурсами, их рациональное
использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение
для увеличения объемов товарооборота и повышения эффективности торговли.
Таблица 4
Численность
работающих, чел.
|
2000
|
2001
|
2002
|
2003
|
2004
|
|
Продавцы
|
3
|
3
|
3
|
4
|
4
|
|
Складские рабочие
|
-
|
2
|
2
|
2
|
3
|
|
Технический персонал
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
|
Служащие
|
2
|
2
|
2
|
3
|
4
|
|
Административно-управленческий
персонал
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
|
Всего
|
5
|
10
|
10
|
12
|
14
|
Прежде
всего, в табл.4 приведем динамику численности работающих ООО «Энергетик».
Источниками информации для анализа служат план по труду, статистическая отчетность
«Отчет по труду», данные табельного учета и отдела кадров. Обеспеченность предприятия
трудовыми ресурсами определяется сравнением фактического количества работников
и по категориям и профессиям с плановой потребностью. Для оценки соответствия квалификации
рабочих сложности выполняемых работ сравнивают средние тарифные разряды работ и
рабочих, рассчитанных по средневзвешенной арифметической:
ТР = SТРi х ЧРi : SЧРi (1)
ТР = SТРi х VРi : SVРi , (2)
где ТР – тарифный разряд;
ЧР – численность рабочих;
VРi – объем
работ каждого вида.
Административно-управленческий
персонал необходимо проверить на соответствие фактического уровня образования
каждого работника занимаемой должности и изучить вопросы, связанные с подбором
кадров, их подготовкой и повышением квалификации.
В процессе анализа
изучают изменения в составе рабочих по возрасту, стажу работы, образованию,
которые характеризуют движение рабочей силы.
В таблице 5 приведены
данные, полученные в результате расчета соответствия квалификации рабочих
сложности работ по различным категориям.
Таблица 5
Соответствие квалификации рабочих сложности работ
по различным категориям (на 2004 год)
|
Категория работников
|
Плановый тарифный
разряд
|
Фактический тарифный
разряд
|
|
Продавцы
|
5
|
5,12
|
|
Складские работники
|
3
|
2,97
|
|
Технический персонал
|
6
|
5,95
|
|
Служащие
|
4
|
3,72
|
|
Административно-управленческий
персонал
|
5
|
5,15
|
Для характеристики
движения рабочей силы рассчитаем и проанализируем динамику следующих
показателей:
Коэффициент оборота по
приему рабочих (Кпр) = Количество принятого на работу персонала :
Среднесписочную численность персонала;
Коэффициент оборота по
выбытию (Кв) = Количество уволившихся работников : Среднесписочную численность
персонала;
Коэффициент текучести
кадров (Кт) = Количество уволившихся по собственному желанию и за нарушение
трудовой дисциплины : Среднесписочную численность персонала;
Коэффициент постоянства
состава персонала предприятия (Кпс) = Количество работников, проработавших весь
год : Среднесписочную численность персонала.
Полученные в результате
расчета данные сведем в табл.6.
Таблица 6
Динамика
показателей движения рабочей силы
|
Показатель
|
2000
|
2001
|
2001
|
2003
|
2004
|
|
Коэффициент оборота по
приему рабочих (Кпр)
|
3,15
|
8,22
|
9,11
|
4,16
|
6,10
|
|
Коэффициент оборота по
выбытию (Кв)
|
4,6
|
1,8
|
2,6
|
2,2
|
2,0
|
|
Коэффициент текучести
кадров (Кт)
|
2,13
|
2,04
|
1,98
|
1,71
|
1,68
|
|
Коэффициент постоянства
состава персонала предприятия (Кпс)
|
96,7
|
93,2
|
94,8
|
94,1
|
94,9
|
Как видно из приведенных
данных, в течение последних 5 лет на предприятии наблюдается тенденция к
увеличению приема персонала и снижению их увольнений, что положительно
характеризует перспективы развития предприятия.
Таблица 7
Состав
работающих (в % на 2004 г.)
|
ИТР, служащие и прочие
категории
|
18
|
|
Рабочие,
в том числе:
|
82
|
|
Технологический
персонал
|
29
|
|
Транспортный персонал
|
26
|
|
Прочие категории
|
12
|
Полноту использования трудовых ресурсов
можно оценить по количеству отработанных дней и часов одним работником за
анализируемый период времени, а также по степени использования фонда рабочего
времени. Такой анализ проводится по каждой категории работников, по каждому
производственному подразделению и в целом по предприятию.
Фонд рабочего времени
(ФРВ) зависит от численности рабочих (ЧР), количества отработанных дней одним
рабочим в среднем за год (Д) и средней продолжительности рабочего дня (П):
ФРВ = ЧР х Д х П (3)
Таблица 8
Использование
трудовых ресурсов предприятия
|
Показатель
|
2003 г.
|
2004 г.
|
Отклонение
|
|
План
|
Факт
|
От 2003 г.
|
От плана
|
|
Среднегодовая численность рабочих
(ЧР)
|
13
|
14
|
14
|
+1
|
-
|
|
Отработано за год одним рабочим
Дней (Д)
Часов (Ч)
|
222
1770
|
218
1740
|
215
1686
|
-7
-84
-54
|
|
Средняя продолжительность рабочего
дня (П), ч
|
7,97
|
7,98
|
7,84
|
-0,13
|
-0,14
|
|
В том числе сверхурочно отработанное
время, ч
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Как
видно из приведенных данных, имеющиеся трудовые ресурсы использует недостаточно
полно. В среднем одним рабочим отработано по 215 дней вместо 218, в связи с чем
сверхплановые целодневные потери рабочего времени составили на одного рабочего
3 дня, а на всех 5592 дней, или 44624 часов.
Эффективность
использования трудовых ресурсов на предприятии выражается в изменении
производительности труда, результирующего показателя работы предприятия, в
котором отражаются как положительные стороны работы, так и недостатки.
Рассчитаем основные показатели
по труду по предприятию. Формулы для расчета:
ПТ=Q/N, (4)
где Q – объем
товарооборота за каждый отдельный год,
N - численность основных
рабочих по годам,
ПТ - производительность
труда.
Таблица
9
Расчет
производительности труда
|
Годы
|
Объем товарооборота,
тыс. руб.
|
Численность основных
рабочих, чел.
|
Производительность
труда, тыс. руб.
|
|
2000
|
24213
|
5
|
414,6
|
|
2001
|
26245
|
10
|
382,6
|
|
2002
|
27450
|
10
|
296,1
|
|
2003
|
27036
|
12
|
237,4
|
|
2004
|
27469
|
14
|
242,9
|
Рассматривая результаты
выполненных расчетов, сделаем некоторые заключения. В целом по предприятию
производительность труда с 2000 по 2004 гг. упала с 414,6 до 242,9 тыс. руб.
Однако в основном это объясняется структурной перестройкой предприятия,
происходившей в 2000-2002 гг., что подтверждает тот факт, что после завершения
структурных преобразований, в 2004 г., производительность труда имеет тенденцию
к росту.
Специфика торговой
деятельности состоит в том, что вся она построена на тех или иных элементах
маркетинга. Основные функции маркетинга – изучение спроса, формирование
товарного ассортимента, регулирование цен, стимулирование продажи товаров.
Маркетинг характеризуется системным подходом к производственно-сбытовой деятельности
с четко поставленной задачей – выявление и превращение покупательной способности
потребителя в реальный спрос на определенный товар и полное удовлетворение
этого спроса, обеспечение намеченных фирмой прибылей.
Маркетинг предполагает
гибкость организационных форм управления, активную предприимчивость, постоянный
поиск путей эффективного приспособления к рынку и воздействия на потребителя.
Маркетинговая
деятельность ООО «Энергетик» начиналась с глубокого анализа рыночных
возможностей, который становился источником информации для принятия эффективного
управленческого решения по любому аспекту сбытовой деятельности предприятия.
Исследование рынка предполагает сбор и анализ необходимой информации о
потребностях, спросе и предложении. Специалисты по маркетингу ООО «Энергетик»
для эффективной реализации товаров изучают спрос покупателей.
Для изучения
покупательского спроса использовалось два основных метода: наблюдение и опрос.
Наблюдение – один из
возможных способов сбора первичных данных, на основании статистических отчетов
и других оперативных данных.
Опрос – один из важнейших
методов выявления и фиксирования факторов и мнений, характеризующих процессы
формирования и развития спроса, товарного предложения от всей конъюнктуры
рынка. Опросы могут быть интервьюированными и анкетными. В ООО «Энергетик»
используются анкетные опросы.
Для изучения
покупательского спроса в ООО «Энергетик» введен количественно–суммовой учет
реализации товаров в разрезе товарных групп и разновидностей. Это оперативная
информация, позволяющая специалистам по маркетингу быстро ориентироваться в
закупке того или иного товара. А также этот метод позволяет видеть увеличения и
падения реализации того или иного товара в зависимости от сезона, ситуации на
рынке и т.д., это позволяет поддерживать нужное количество товарных запасов.
Второй этап управления
маркетингом обуславливает сегментацию рынка.
Как уже говорилось выше,
ООО «Энергетик» выбрало в качестве направлений деятельности реализацию
нефтяного оборудования и электрокабеля. Эта товарная группа наиболее
привлекательна в коммерческом плане, как с позиции краткосрочных, так и
долгосрочных целей.
Товарная диверсификация
позволяет сглаживать сезонные всплески и падения объемов продаж, переводить
капитал на операции, дающие максимальный текущий эффект. Рынок, где действует
предприятие, имеет свои особенности.
Рынок нефтяного
оборудования уже можно назвать сформировавшимся. Число предприятий, как и число
потребителей, действующих на нем, достаточно велико. Потенциальные резервы для
роста объема продаж значительны. Электрокабель потребляют различные виды
потребителей, однако, поскольку ставка сделана именно на оптовую торговлю,
основными потребителями являются предприятия. Сегментацию можно производить по
уровню дохода предприятия, эксплуатируемой технике, району расположения. ООО
«Энергетик» ведет такую ассортиментную политику, чтобы максимально удовлетворить
потребности различных потребителей.
Немаловажное значение в
управлении маркетингом имеет стимулирование сбыта. Реклама в нашей стране
является основным методом стимулирования сбыта. Рекламная кампания ООО
«Энергетик» направлена преимущественно на создание имиджа надежной фирмы по
бесперебойному снабжению полным ассортиментом нефтяного оборудования.
В зависимости от
характера используемых технических средств ООО «Энергетик» применяет следующие
виды рекламы: рекламу в прессе, печатную рекламу, радио и телерекламу.
Реклама в прессе включает
в себя самые различные рекламные материалы, опубликованные в периодической
печати. Рекламные материалы в прессе можно условно разделить на две одинаковые
группы: рекламные объявления и публикации обзорно-рекламного характера, к
которым относятся различные статьи, репортажи, обзоры, несущие иногда прямую, а
иногда косвенную рекламу. В ООО «Энергетик» наиболее часто используются
рекламные объявления.
Рекламное объявление –
платное, размещенное в периодической печати рекламное сообщение. В силу своей
оперативности, повторяемости и широкого распространения реклама в прессе, на
наш взгляд, является одним из самых эффективных средств рекламы.
Печатная реклама – одно
из основных средств рекламы, рассчитанное исключительно на зрительное
восприятие. Печатные рекламные материалы подразделяют на две основные группы:
рекламно – каталожные издания и рекламно-подарочные издания, из которых в ООО
«Энергетик», в основном, используются первые.
Радио и телереклама
являются, пожалуй, самыми массовыми по охвату средствами рекламы, которые также
регулярно используются в маркетинговой деятельности анализируемого предприятия.
Также в качестве методов стимулирования сбыта имеются распродажи и
лотереи–розыгрыши товаров; выставки–продажи на соответствующих профилю
предприятия выставках.
Несмотря на то, что ООО
«Энергетик» использует различные виды рекламных средств, рекламные расходы
предприятия постепенно сокращаются, частота и объем рекламы уменьшается. Это
связано с тем, что у предприятия сложился собственный, достаточно стабильный
круг постоянных покупателей, которые не нуждаются в постоянной рекламе. Однако
в современных рыночных условиях совсем отказаться от рекламы не сможет,
пожалуй, ни одно предприятие.
Немаловажное значение для
стимулирования сбыта имеет ценовая политика предприятия. Цены на реализуемые
товары определяются соответствующими специалистами по группам товаров. В основе
формирования цен лежат уровень издержек обращения (средний на данную товарную
группу); цены конкурентов на соответствующие товары. По согласованию с
руководителем предприятия, цены могут быть специально изменены для отдельных
клиентов с учетом оборачиваемости товара, специфики данного покупателя.
Динамика основных показателей ООО
«Энергетик» в 2003-2004 гг. отражена в таблице 1. Как видно из таблицы, объем
товарооборота в 2004 г. возрос более чем на 25%.
Таблица
1
Динамика основных показателей ООО
«Энергетик» в 2003 –2004 гг.
|
Показатель
|
Ед. изм.
|
2002 г.
|
2003 г.
|
2004 г.
|
2004 /
2002,%
|
|
План
|
Факт
|
План
|
Факт
|
|
Численность работающих
|
Чел.
|
12
|
12
|
14
|
14
|
15
|
125
|
|
В т.ч. рабочих
|
10
|
10
|
11
|
11
|
11
|
110
|
|
- руководителей и специалистов
|
2
|
2
|
3
|
3
|
4
|
200
|
|
ФОТ работающих
|
Тыс.
руб.
|
418,61
|
526,92
|
648,23
|
744,86
|
918,30
|
174
|
|
Средняя заработная плата
|
Руб.
|
1155,1
|
1900,9
|
1922,4
|
2342,3
|
2772,6
|
146
|
|
В т.ч. рабочих
|
869,8
|
1499,1
|
1907,5
|
2152,9
|
2824,6
|
188
|
|
- руководителей и специалистов
|
2727,3
|
3919,5
|
3262,6
|
4061,7
|
4495,4
|
115
|
|
Объем
товарооборота в сопоставимых ценах
|
Тыс. руб.
|
10000
|
10240
|
12500
|
14570
|
18440
|
180
|
|
Себестоимость
|
8000
|
8560
|
10000
|
10020
|
14080
|
164
|
|
Прибыль от реализации товаров
|
1500
|
1420
|
2003
|
2640
|
3120
|
220
|
|
Чистая прибыль, %
|
|
15,0
|
13,9
|
16,0
|
18,1
|
16,9
|
122
|
|
Рентабельность, %
|
|
20,0
|
16,4
|
20,0
|
31,2
|
23,6
|
144
|
|
Издержки обращения, %
|
|
46,2
|
45,6
|
62,0
|
60,2
|
68,0
|
149
|
|
Текущая ликвидность
|
|
0,78
|
0,77
|
0,75
|
0,73
|
0,70
|
91
|
В
2004 году план по товарообороту был составлен на основе фактических данных за
2003 год. Однако фактические данные превзошли ожидания, и выполнение плана по товарообороту
составило 108%. В целом за 2003-2004 гг. наблюдается постепенное сближение
плановых и фактических показателей. В то же время плановые данные по объему
товарообороту и ее себестоимости на 2004 г. превышают показатели 2004 г. в среднем
на 30-40 %, а прибыль планируется на 21,6 % меньше, чем в 2004 г.
Итак,
рассмотрев основные показатели экономической деятельности предприятия, можно прийти к выводу об
определенной стабильности положения предприятия и планируемом росте.
Переход
к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности
производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения
достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и
управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в
реализации этой задачи отводится финансовому анализу предприятий. С его помощью
вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и
управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются
резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты
деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Под
анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды,
основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем
многообразии связей и зависимостей.
Содержание
анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера
действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций
экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая
функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за
экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов
повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений
науки и практики. Другая функция анализа - оценка результатов деятельности
предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию
имеющихся возможностей. И, наконец, разработка мероприятий по использованию
выявленных резервов в процессе деятельности.
Финансовый
анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием
средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основными
факторами, определяющими финансовое состояния предприятия, являются, во-первых,
выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности
собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости
оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется
финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой
подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать
кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализ
финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского баланса, пассив
и актив, их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка
финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности
предприятия и т.д.
Существует несколько групп людей,
которые должны или хотят знать информацию о деятельности предприятия:
1) Руководство компании: это люди,
назначаемые владельцами компании для осуществления оперативного управления ее
деятельностью. Им необходима информация о финансовом состоянии компании - как о
текущем, так о об ожидаемом. Имея такую информацию, они обеспечивают
эффективное управление предприятием и принимают действенные управленческие и
плановые решения.
2) Акционеры компании, т.е. ее
владельцы. Они оценивают, насколько эффективно администрация выполняет свои
функции. Им необходимо знать, насколько прибыльно менеджеры ведут дела компании
и сколько прибыли они могут себе позволить изъять из дела для собственных нужд.
3) Коммерческие партнеры: поставщики,
у которых компания приобретает товары в кредит, и потребители, которые покупают
у компании товары и услуги. Поставщикам необходимо иметь информацию о том,
способна ли компания оплатить свои долги; клиенты должны быть уверены в том,
что компания является надежным источником поставок и ей не грозит крах.
4) Кредиторы компании: это может быть
банк, позволяющий компании иметь овердрафт и представляющий долгосрочную ссуду.
Банку необходимо быть уверенным в том, что компания сможет выплачивать проценты
и в конечном итоге погасить ссуду.
5) Налоговое управление: ему
необходимо иметь информацию о прибыли компании для определения сумм налогов, которые
компания обязана уплатить.
6) Служащие компании: они должны
иметь право на информацию о финансовом положении компании, так как от него
зависят и карьера и размер заработной платы.
7) Финансовые аналитики и консультанты,
которым необходима информация для их клиентов и публики. Например, торговцам
фондовыми ценностями необходима информация для консультирования инвесторов по
вопросам приобретения акций и других ценных бумаг; агентствам кредитной
информации необходимы данные для консультирования потенциальных поставщиков компании;
журналистам - для их читателей и т.д.
8) Общественность имеет законное
право на информацию о компании, так как деятельность последней влияет на членов
общества - налогоплательщиков, потребителей, местных жителей - в вопросах
экологии, занятости и т.д.
В большей или меньшей степени
учетно-бухгалтерская информация оформляется в виде финансовых отчетов для
удовлетворения информационных потребностей этих групп. Руководителям
предприятия необходима наиболее полная информация для принятия
планово-управленческих решений - естественно, они имеют особый доступ к информации
предприятий, так как одной из их функций является организация подготовки всех
необходимых внутренних отчетов.
Основной информационной базой для
проведения финансового анализа являются отчетные документы, характеризующие
финансовую деятельность предприятия – в первую очередь это баланс и приложения
к нему. Бухгалтерский баланс предприятия строится по данным бухгалтерского
учета и представляет собой основной финансовый отчет предприятия,
характеризующий его финансовое состояние на определенный период времени. Этот
отчет делится на две части, одна из которых характеризует определенный вид
хозяйственных средств - актив, другая - их источники - пассив.
Основными статьями актива являются:
-
основные
фонды (земля, строения, здания, станки и оборудование)
-
инвестиции
(долгосрочные)
-
нематериальные
и правовые ценности ( неосязаемые активы)
-
производственные
запасы, товары
-
расходы
будущих периодов.
-
денежные
средства
Противоположностью
статьям актива являются статьи пассива, из которых выделяют следующие:
-
основной
капитал, выделенный учредителями
-
дополнительный
капитал
-
резервы
-
нераспределенная
прибыль
-
банковские
кредиты
-
облигации,
долговые обязательства
-
фактурные
обязательства (оплачиваемые счета);
-
задолженность
по зарплате;
-
задолженность
перед бюджетом и другими внебюджетными фондами (выплачиваемые налоги);
-
вексельные
обязательства (оплачиваемые векселя);
-
кредиторская
задолженность;
Отчет финансовых результатов (отчет о
прибыли и убытках) показывает доходы или убытки, а также затраты и прибыль,
достигнутые предприятием в течение определенного периода (чаще всего года). Как
правило, этот расчет имеет ступенчатую форму, исходным пунктом которого является
прибыль, полученная от реализации товаров, выполненных работ, оказанных услуг -
брутто, а заключением - прибыль-нетто.
Следует отметить, что баланс и учет
финансовых результатов показывают соответствующую связь с остальными
финансовыми отчетами (отчеты о движении денежной наличности, об источнике и
использовании фондов). Увеличение или уменьшение прибыли по отношению к
прошедшему периоду, как и вовлечение в деятельность предприятия, оказывает
существенное влияние на развитие и дальнейшее упрочнение его финансового положения.
Оценка финансового
состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости
от цели анализа, имеющейся информации и т.д.
Как
отмечается
в литературе[1],
содержание
и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния
и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего
субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние
хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности
(т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых
ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими
хозяйствующими субъектами.
В традиционном
понимании[2]
финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового
состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять
два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ
проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ
проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия
(например, аудиторами).
Анализ финансового
состояния предприятия преследует несколько целей:
-
определение
финансового положения;
-
выявление
изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
-
выявление
основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
-
прогноз
основных тенденций финансового состояния.
Эти цели
достигаются с помощью различных методов и приемов. Существуют различные
классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа
выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Можно
выделить основные:
Горизонтальный
анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим
периодом.
Вертикальный анализ
(структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с
выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ -
сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и
определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя. С помощью
тренда ведется перспективный прогнозный анализ.
Анализ
относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными
позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям
фирмы, определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный
анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по
отдельным показателям фирмы, подразделений, так и межхозяйственный анализ
показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и
средними хозяйственными данными.
В условиях рыночной
экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным
средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового
анализа[3].
Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках
финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных
инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово-
хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой
отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты,
показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия,
настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.
Основное требование
к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была
полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать
для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация
должна отвечать соответствующим критериям[4]:
Уместность
означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение,
принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает
возможность перспективного и ретроспективного анализа.
Достоверность
информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания
над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.
Информация
считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также
не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.
Нейтральность
предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение
интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.
Понятность
означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной
профессиональной подготовки.
Сопоставимость
требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной
информацией о деятельности других фирм.
В ходе формирования
отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию,
включаемую в отчетность:
Оптимальное
соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности
должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от
представления этих данных заинтересованным пользователям.
Принцип
осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны
допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.
Конфиденциальность
требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести
ущерб конкурентным позициям предприятия.
Пользователи
информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны.
Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена
различными способами , однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы:
пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия
(точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.
В соответствии со
статьей 13 III главы Федерального закона РФ “О бухгалтерском учёте” от 21
ноября 1996 г. №129-ФЗ все организации “... обязаны составлять на основе
данных синтетического и аналитического учёта бухгалтерскую отчётность.
Бухгалтерская отчётность организаций, за исключением отчётности бюджетных
организаций, состоит из:
-
бухгалтерского
баланса;
-
отчёта о
прибылях и убытках;
-
приложений к
ним, предусмотренных нормативными актами;
-
аудиторского
заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчётности, если она в
соответствии c Федеральным законом подлежит обязательному аудиту;
-
пояснительной
записки”.
В том же Законе
отмечено, что пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчётности должна
содержать существенную информацию об организации, её финансовом положении,
сопоставимости данных за отчётный период и предшествующий ему году и т.д.
Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной
стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также
различных факторов информационного, временного и методического обеспечения.
Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной
структуры:
-
экспресс-анализ
финансового состояния,
-
детализированный
анализ финансового состояния.[5]
Целью
экспресс-анализа финансового состояния является наглядная и простая оценка
финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В
процессе анализа В.В.Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и
дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. Автор
считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:
подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое
чтение и анализ отчетности.
Цель первого этапа
- принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться
в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная
проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие
всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется
правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все
промежуточные итоги. Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской
к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном
периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также
качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего
субъекта. Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная
оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния. Такой
анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных
пользователей (таблица 1).
Таблица
2
Совокупность
аналитических показателей для экспресс-анализа. [6]
|
Направление
анализа
|
Показатели
|
|
1
|
2
|
|
1. Оценка экономического потенциала
субъекта хозяйствования.
|
|
1.1. Оценка имущественного положения
|
Величина основных средств и их доля в
общей сумме активов.
Коэффициент износа основных средств.
Общая сумма хозяйственных средств,
находящихся в распоряжении предприятия.
|
|
1.2. Оценка финансового положения.
|
Величина собственных средств и их доля
в общей сумме источников.
Коэффициент покрытия (общий).
Доля собственных оборотных средств в
общей их сумме.
Доля долгосрочных заемных средств в
общей сумме источников.
Коэффициент покрытия запасов.
|
|
1.3. Наличие “больных” статей в отчетности.
|
Убытки.
Ссуды и займы, не погашенные в срок.
Просроченная дебиторская и
кредиторская задолженность.
Векселя выданные (полученные) просроченные.
|
|
2. Оценка результатов
финансово-хозяйственной деятельности.
|
|
2.1. Оценка прибыльности.
|
Прибыль.
рентабельность общая.
рентабельность основной деятельности.
|
Продолжение
таблицы 2
|
1
|
2
|
|
2.2. Оценка динамичности.
|
Сравнительные темпы роста выручки,
прибыли и авансированного капитала.
Оборачиваемость активов
Продолжительность операционного и
финансового цикла.
Коэффициент погашаемости дебиторской
задолженности.
|
|
2.3. Оценка эффективности использования
экономического потенциала.
|
Рентабельность авансированного капитала.
Рентабельность собственного капитала.
|
В.В. Ковалев
предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по вышеизложенной
методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или
необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и
финансового положения.
Цель
детализированного анализа финансового состояния - более подробная характеристика
имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его
деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития
субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные
процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желание
аналитика.
В.В. Ковалев
предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия:
1. Предварительный
обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.
-
характеристика
общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;
-
выявление
«больных» статей отчетности.
2. Оценка и анализ
экономического потенциала субъекта хозяйствования.
-
оценка
имущественного положения;
-
построение
аналитического баланса-нетто;
-
вертикальный
анализ баланса;
-
горизонтальный
анализ баланса;
-
анализ
качественных сдвигов в имущественном положении;
-
оценка
финансового положения;
-
оценка
ликвидности;
-
оценка
финансовой устойчивости;
3. Оценка и анализ
результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.
-
оценка
основной деятельности;
-
анализ
рентабельности;
-
оценка
положения на рынке ценных бумаг;
Характеристика
основных показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной
деятельности будет проведена в практической части данной работы.
Рассмотрим далее
методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т. Балабановым в его
книге “Основы финансового менеджмента”.[7]
Движение любых ТМЦ,
трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием
денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает
все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристику
финансового состояния И.Т.Балабанов предлагает провести по следующей схеме:
-
анализ
доходности (рентабельности);
-
анализ
финансовой устойчивости;
-
анализ
кредитоспособности;
-
анализ
использования капитала;
-
анализ
уровня самофинансирования;
-
анализ
валютной самоокупаемости.
Анализ доходности
хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными
показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или
доходов.
Относительный
показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой
доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина
измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих
субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг),
определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к
себестоимости продукции.
В процессе анализа
изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и
факторы, их определяющие.
Финансово
устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств
покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные
средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности
и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой
деятельности, считает И.Т. Балабанов, являются правильная организация и
использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового
состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет
основное внимание.
Характеристика
финансовой устойчивости включает в себя анализ:
-
состав
и размещение активов хозяйствующего субъекта;
-
динамики
и структуры источников финансовых ресурсов;
-
наличия
собственных оборотных средств;
-
кредиторской
задолженности;
-
наличия
и структуры оборотных средств;
-
дебиторской
задолженности;
-
платежеспособности.
Под
кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него
предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок.
Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по
ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами
изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из
различных источников.
При анализе
кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них
являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на
вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива
по балансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро
погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности
и ликвидных средств. Более подробно показатели характеризующие ликвидность
будут рассмотрены во второй главе данной работы.
Вложение капитала
должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается
величина прибыли, приходящаяся на 1 (один) рубль вложенного капитала.
Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование
оборотных средств, основных фондов и НМА. Поэтому анализ эффективности капитала
проводится по отдельным частям.
1. Эффективность
использования оборотных средств характеризуются, прежде всего, их
оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность
прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость
оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или
количеством оборотов за отчетный период
2. Эффективность
использования капитала в целом. Капитал в целом представляет собой сумму
оборотных средств, основных фондов и НМА. Эффективность использования капитала
лучше всего измеряется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала
измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.
Самофинансирование
означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных
отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от
удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно
определить с помощью коэффициента самофинансирования.
Однако
хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными
финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные
денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирование.
Принцип валютной
самоокупаемости заключается в превышении поступлений валюты над его расходами.
Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не “проедает”
свой валютный фонд, а постоянно накапливает его.
Следующий источник
по рассматриваемой проблеме - это учебник под редакцией Е.С.Стояновой
“Финансовый менеджмент: теория и практика”. Данный автор особое внимание
уделяет использованию специфических методов анализа: это расчеты эффекта финансового
рычага и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов.
Важнейшими
коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении являются:
-
коэффициенты
ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый
оборотный капитал);
-
коэффициенты
деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость
активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально
- производственных запасов и длительность операционного цикла);
-
коэффициенты
рентабельности (рентабельность всех активов предприятия, рентабельность
реализации, рентабельность собственного капитала);
-
коэффициенты
структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой
зависимости, коэффициент защищенности кредиторов);
-
коэффициенты
рыночной активности (прибыль на одну акцию, балансовая стоимость одной акции,
соотношение рыночной цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и
доля выплаченных дивидендов).
Эффект финансового
рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое
благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего. Предприятие,
использующее только собственные средства, ограничивает их рентабельность
примерно двумя третями экономической рентабельности. Предприятие, использующие
кредит, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственных средств, в
зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве и от
величины процентной ставки. Тогда и возникает эффект финансового рычага.[9]
То есть для того,
чтобы повысить рентабельность собственных средств, предприятие должно
регулировать соотношение собственных и заемных средств.
Большое внимание
Е.С. Стоянова уделяет операционному анализу, называемому также анализом
"издержки-объем-прибыль", - отражающим зависимость финансовых результатов
бизнеса от издержек и объемов производства / сбыта.
Ключевыми
элементами операционного анализа служит: операционный рычаг, порог
рентабельности и запас финансовой прочности.
Действие
операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от
реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. В практических
расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют
отношение валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных
затрат) к прибыли.[10]
Порог
рентабельности – эта такая выручка от реализации, при которой предприятие уже
не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Вычислив порог рентабельности, получаем
пороговое (критическое) значение объема производства – ниже этого количества
предприятию производить не выгодно: обойдется себе дороже. Пройдя порог
рентабельности, фирма имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую
очередную единицу товара. Наращивается и масса прибыли.
Разница между достигнутой
фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас
финансовой прочности.
Так как в данной
работе не используются элементы операционного анализа, то нет смысла более
подробно останавливаться на выше описанном методе.
В статье КЭН
М.И.Литвина[11],
рассматриваются некоторые возможности применения матричных методов оценки и
анализа финансовых показателей, увязанных с действующей формой бухгалтерского
баланса.
Как известно,
матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой
отражают взаимосвязь объектов. Она очень удобна для финансового анализа,
поскольку является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но
взаимосвязанных экономических явлений.
Бухгалтерский
баланс предприятия можно представить как матрицу, где по горизонтали
расположены статьи актива (имущество), а по вертикали – статьи пассива (источники
средств). Размерность матрицы бухгалтерского баланса может соответствовать количеству
статей по активу и пассиву баланса 42х35, но для практических целей вполне достаточно
размерности 10х10 по сокращенной форме баланса
В матрице баланса
необходимо выделить четыре квадранта по следующей схеме:
Таблица
3
Схема
матрицы баланса
|
Актив
|
Пассив
|
|
Внеоборотные средства
|
Собственный капитал
|
|
Оборотные средства
|
Обязательства
|
При составлении
сокращенной формы баланса следует не только сгруппировать его статьи, но и
исключить из сумм уставного и добавочного капитала статьи актива баланса
"Расчеты с учредителями" и "Убытки прошлых лет и отчетного
года". Понадобятся также данные из отчета о финансовых результатах и их
использовании. На основе выше перечисленных отчетных данных, надо составить
четыре аналитические таблицы:
-
матричный
баланс на начало года;
-
матричный
баланс на конец года;
-
разностный
(динамический) матричный баланс за год;
-
баланс
денежных поступлений и расходов предприятия.
Матричный балансы
предприятия составляются по единой методике. Первые два баланса носят
статический характер и показывают состояние средств предприятия на начало и
конец года. Третий баланс отражает динамику – изменение средств предприятия за
год (наиболее пригоден для аналитических и прогнозных расчетов).
Правила составления
матричной модели для первых трех балансов не сложны. Выбирается размер
матрицы, статьи актива отражаются по горизонтали матрицы, статьи пассива – по
вертикали. Заполняется балансовая строка и графа матрицы в точном соответствии
с данными бухгалтерского баланса.
Последовательно,
начиная с первой строки актива баланса, подбираются источники средств, находящиеся
в распоряжении предприятия (см. табл. 1).
Проверяются все
балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы. (таблица 4).
Таблица
4
Порядок
составления матричного баланса
|
Статьи актива баланса
|
Источники средств (статьи пассива)
|
|
1
|
2
|
|
Внеоборотные средства.
|
|
1. Основные средства и нематериальные
активы.
|
Уставный и добавочный капитал.
Долгосрочные кредиты и займы
Фонды накопления и нераспределенная прибыль
|
|
2. Капитальные вложения.
|
Долгосрочные кредиты и займы
Уставный и добавочный капитал
Фонды накопления и нераспределенная прибыль
|
|
3. Долгосрочные финансовые вложения.
|
Уставный и добавочный капитал
Фонды накопления и нераспределенная прибыль
|
|
Оборотные средства.
|
|
1. Запасы и затраты.
|
Уставный и добавочный капитал (остаток)
Резервный капитал
Фонды накопления и нераспределенная
прибыль (остаток)
Краткосрочные кредиты и займы.
Кредиторы
Фонды потребления и резервы
|
|
2. Дебиторы.
|
Кредиторы
Краткосрочные кредиты и займы.
|
|
3. Краткосрочные финансовые вложения.
|
Резервный капитал
Кредиторы
Фонды потребления и резервы
|
|
4. Денежные средства.
|
Резервный капитал
Фонды накопления и нераспределенная прибыль
Кредиты и займы
Фонды потребления и резервы
|
Наиболее
ответственным является третий этап составления матрицы – подбор источников
средств, находящихся в распоряжении предприятия. Здесь следует исходить из
круга финансовых прав и полномочий предоставленных предприятию, экономической
природы внеоборотных и оборотных, собственных и заемных средств, хозяйственной
целесообразности.
Можно предложить
следующий вариант подбора средств (таблица 5).
Подбор источников
средств проводится в названной последовательности и в пределах остатка средств.
Таблица
5
Матричный
баланс предприятия
|
Актив
Пассив
|
УК и добавочный капитал
|
Резервный капитал
|
Фонды накопления и прибыли
|
Итого собственный капитал
|
Долгосрочные кредиты
|
Кредиторы
|
Фонды потребления и резервы
|
Итого обязательств
|
БАЛАНС
|
|
ОС и НМА
|
х
|
|
|
х
|
|
|
|
|
х
|
|
Кап. вложения
|
х
|
|
х
|
х
|
х
|
|
|
х
|
х
|
|
Долгосрочные фин. вложения.
|
х
|
|
|
х
|
|
|
|
|
х
|
|
Итого внеоборотные активы
|
х
|
|
х
|
х
|
х
|
|
|
х
|
х
|
|
Запасы и затраты
|
х
|
х
|
х
|
х
|
|
х
|
|
х
|
х
|
|
Дебиторы
|
|
|
|
|
|
х
|
|
х
|
х
|
|
Краткосрочные фен. вложения
|
|
|
|
|
|
х
|
|
х
|
х
|
|
Денежные средства
|
|
|
|
|
|
х
|
х
|
х
|
х
|
|
Итого оборотные активы
|
х
|
х
|
х
|
х
|
|
х
|
х
|
х
|
х
|
|
БАЛАНС
|
х
|
х
|
х
|
х
|
х
|
х
|
х
|
х
|
х
|
Матричные балансы
существенно расширяют информационную базу для финансового анализа. С их помощью
можно: определить увязку статей актива (имущества предприятия) и статей пассива
баланса (источники средств); рассчитать структуру и определить качество активов
по балансу предприятия и достаточность источников их финансирования; рассчитать
весь набор показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой
устойчивости, платежеспособности, использования ресурсов предприятия; объективно
оценить финансовое состояние предприятия, выяснить причины его изменения за
отчетный период; установить параметры, характеризующие приближение предприятия
к порогу неплатежеспособности (банкротству).
Баланс денежных
поступлений и расходов предприятия увязывает бухгалтерский баланс с финансовыми
результатами работы, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотом
денежных средств. Он позволяет реально оценить, сколько денежных средств и на
каком этапе требуется предприятию, а также дает наглядное представление о
составе и структуре денежных доходов и расходов, факторах, повлиявших на
изменение денежных остатков на счетах.
При необходимости
информация о доходах и расходах может быть расширена и детализирована по
каждой статье. Все перечисленные выше методики имеют свои достоинства и
недостатки.
Развитие и углубление экономического
анализа является необходимым условием стабильной работы предприятия и позволяет
предвидеть хозяйственную и коммерческую ситуацию для достижения конечной цели
предприятия, как правило, получение максимальной прибыли. Методику анализа
целесообразно переориентировать на исследование таких сторон деятельности
предприятия, которые приобретают особую важность в условиях рынка, конкуренция
и обострение проблемы выживаемости, финансовой устойчивости при надежности
предприятия как партнера. В условиях рыночной экономики приобретут вес методы,
направленные на прогнозирование производственно-хозяйственной деятельности, на
выработку рекомендаций для принятия продуманных и обоснованных решений.
Удельный вес собственных
средств предприятия несколько уменьшался в течение периода, однако в конце 2003
года он практически не изменился с начала 2001 года, что вызвано ростом доли
заемных средств. Несмотря на это, собственные средства в среднем за период
составляют около 40%, т.е. у предприятия собственных средств ненамного меньше,
чем заёмных. Однако необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно
считать что, продав принадлежащую предприятию
часть активов, оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.
В данном случае это соотношение не выполняется.
Для оценки данных пассива баланса составляется
аналитическая таблица 6.
Таблица 6
Структура
собственных и заёмных средств, руб.
|
Показатель
|
|
Отклонения
|
|
2001 г.
|
2002 г.
|
2003 г.
|
2004 г.
|
Абсолют.
|
%
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
1.Всего средств предприятия. (стр.699);
- в том числе:
|
19650
|
21030
|
22560
|
23320
|
+3670
|
118,7
|
|
2.Собственные средства предприятия,
руб. (строка 490);
|
8820
|
9460
|
10250
|
11900
|
+3080
|
134,9
|
|
-то же в % к имуществу
|
44,9
|
45,0
|
45,4
|
51,0
|
+6,1
|
|
|
из них:
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1.Наличие собственных оборотных
средств, руб. (490-190-390)
|
-4270
|
-4350
|
-4390
|
-4490
|
-220
|
95,1
|
Продолжение таблицы 6
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
-то же в % к собственным средствам.
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
3.Заёмные средства, руб.(590+690)
|
10830
|
10980
|
11240
|
11420
|
590
|
105,4
|
|
-то же в % к имуществу;
|
55,1
|
52,2
|
49,8
|
49,0
|
-6,1
|
88,9
|
|
из них:
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1.Долгосрочные займы,
руб.(строка 590);
|
1860
|
1750
|
1620
|
1480
|
-380
|
79,6
|
|
- в % к заёмным средствам.
|
17,2
|
15,9
|
14,4
|
13,0
|
-4,2
|
75,6
|
|
3.2. Краткосрочные кредиты и
займы, руб.(610);
|
-
|
|
|
-
|
-
|
-
|
|
- в % к заёмным средствам.
|
-
|
|
|
-
|
-
|
-
|
|
3.3.Кредиторская задолженность,
руб. (620);
|
6150
|
6010
|
5890
|
5870
|
-280
|
95,4
|
|
- в % к заёмным средствам.
|
56,8
|
54,7
|
52,4
|
51,4
|
-5,4
|
90,5
|
В начале 2001 года
наличие собственных оборотных средств составило 8820 руб. и за счёт этого
источника покрывалось 44,9% материальных оборотных
средств, при нормативе в 50% и более. На конец 2003
года стоимость собственных оборотных средств увеличилась и составила 11900
руб., что покрывает уже 51% материальных оборотных средств, что несколько выше
норматива и говорит о достатке собственных оборотных средств.
Поскольку большое
значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных
оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.
Рассмотрим изменение
собственных оборотных средств.
Таблица 7
Динамика собственных
оборотных средств, тыс. руб.
|
Показатель
|
|
Отклонения
|
|
2001 г.
|
2002 г.
|
2003 г.
|
2004 г.
|
Абсолют.
|
%
|
|
1. Уставный капитал
|
550
|
550
|
550
|
550
|
0
|
100
|
|
2. Добавочный капитал.
|
163
|
168
|
175
|
186
|
+23
|
114,1
|
|
3.Резервный капитал
|
34
|
35
|
38
|
40
|
+6
|
117,6
|
|
4.Фонды накопления
|
114
|
147
|
155
|
168
|
+54
|
147,4
|
|
5. Фонд социальной сферы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
6.Нераспределённая прибыль прошлых
лет
|
21
|
25
|
49
|
63
|
+42
|
300
|
|
7.Нераспределённая прибыль отч.
года
|
Х
|
Х
|
Х
|
183
|
-
|
-
|
|
Итого собственных средств (раздел
4)
|
882
|
946
|
1025
|
1190
|
308
|
134,9
|
|
Исключается:
|
|
|
|
|
|
|
|
1. Нематериальные активы
|
29
|
32
|
34
|
37
|
+8
|
127,6
|
|
2. Основные средства
|
1214
|
1226
|
1441
|
1525
|
311
|
125,6
|
|
3. Незавершённое строительство
|
|
|
-
|
-
|
-
|
|
4. Долгосрочные финансовые вложения
|
12
|
12
|
13
|
14
|
+2
|
116,7
|
|
Итого внеоборотных активов (раздел
1)
|
1309
|
1459
|
1587
|
1639
|
330
|
125,2
|
|
Итого собственных оборотных средств
|
-427
|
-435
|
-439
|
-449
|
-22
|
|
Из таблицы видно, что на
увеличение собственных оборотных средств на 34,9% в наибольшей степени повлияло
увеличение фонда накопления и нераспределенной прибыли прошлых лет. В то же
время наблюдается увеличение стоимости основных средств в течение анализируемого
периода на 25,6%.
Из приведённых данных
можно сделать вывод о том, что наблюдается некоторое увеличение собственных
оборотных средств, изменение произошло за счёт увеличения статей, которые при
расчёте включаются в стоимость собственных средств предприятия. В идеале рост
собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных
средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и
долгосрочных финансовых вложений, что мы и наблюдаем в данном случае и что можно
расценить как положительную тенденцию в деятельности предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием
средств и источников их формирования.
В процессе функционирования предприятия и величины активов и их структуры
претерпевают постоянные изменения. Наиболее общие представления об имевших
место, качественных изменениях в структуре средств их источников, можно
получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятий и их источников.
Преимуществом вертикального анализа по сравнению с горизонтальным, является использование
в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают
негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать
абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их
сопоставление в динамике. Ниже привожу вариант вертикального анализа актива и
пассива баланса по трансформированной номенклатуре статей.
Вертикальный анализ баланса за 2003 - 2004 гг.
Таблица 8
Структура активов баланса
Статьи баланса
|
2003 г.
|
2004 г.
|
Прирост (+)
Снижение (-)
|
|
Сумма, тыс. руб.
|
Уд.вес, %
|
Сумма, тыс. руб.
|
Уд.вес, %
|
Сумма, тыс. руб.
|
Уд.вес, %
|
|
1. Нематериальные активы
|
34
|
0,2
|
37
|
0,2
|
+3
|
0
|
|
Основные средства
|
1441
|
6,3
|
1525
|
6,5
|
+84
|
+0,2
|
|
Незавершённые капитальные вложения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
 Итого по внеоборотным активам
|
1475
|
6,5
|
1562
|
6,7
|
+87
|
+0,2
|
|
2. Запасы
|
5325
|
23,6
|
6427
|
27,6
|
+1102
|
+4,0
|
|
НДС
|
1942
|
8,6
|
1612
|
6,9
|
-330
|
-1,7
|
|
Дебиторская задолженность до 12 месяцев
|
5170
|
22,9
|
4962
|
21,3
|
-208
|
-1,6
|
|
Дебиторская задолженность более 12 месяцев
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
8624
|
38,2
|
8726
|
37,4
|
+102
|
-0,8
|
|
Денежные средства
|
24
|
0,1
|
31
|
0,1
|
+7
|
0
|
|
Итого по оборотным активам
|
21085
|
93,7
|
21758
|
93,5
|
+673
|
-0,2
|
|
Баланс
|
22560
|
100
|
23320
|
100
|
+760
|
-
|
Таблица 9
Структура пассива баланса за 2003 - 2004 гг.
Статьи баланса
|
2003 г.
|
2004 г.
|
Прирост (+)
Снижение (-)
|
|
Сумма, тыс. руб.
|
Уд.вес, %
|
Сумма, тыс. руб.
|
Уд.вес, %
|
Сумма, тыс. руб.
|
Уд.вес, %
|
|
Уставный капитал
|
550
|
2,4
|
550
|
2,4
|
0,0
|
0
|
|
Добавочный капитал
|
175
|
0,8
|
186
|
0,8
|
+11
|
0
|
|
Резервный капитал
|
38
|
0,2
|
40
|
0,2
|
+2
|
0
|
|
Фонды накопления
|
155
|
0,7
|
168
|
0,7
|
+13
|
0
|
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет
|
49
|
0,2
|
63
|
0,3
|
+14
|
+0,1
|
|
Прибыль отчетного периода
|
479
|
21,2
|
674
|
28,9
|
+195
|
+7,7
|
|
Итого по капиталу и резервам
|
5757
|
25,5
|
7748
|
33,2
|
+1991
|
+7,7
|
|
Кредиторская задолженность
|
5890
|
26,1
|
5870
|
25,2
|
-20
|
-0,9
|
|
Долгосрочные займы
|
1620
|
7,2
|
1480
|
6,3
|
-140
|
-0,9
|
|
Итого заемных средств
|
11240
|
49,8
|
11420
|
49,0
|
+180
|
-0,8
|
|
Баланс
|
22560
|
100
|
23320
|
100
|
+760
|
-
|
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга. Поэтому
на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру
баланса так и динамику отдельных её показателей. Приведем аналитическую таблицу
– вариант горизонтального анализа.
Горизонтальный анализ баланса.
Таблица 10
Показатели структуры активов
Статьи баланса
|
2003 г.
|
2004 г.
|
Изменение,
%
|
|
Сумма, тыс. руб.
|
Уд.вес, %
|
Сумма, тыс. руб.
|
Уд.вес, %
|
|
1. Нематериальные активы
|
34
|
100
|
37
|
108,8
|
+8,8
|
|
Основные средства
|
1441
|
100
|
1525
|
105,8
|
+5,8
|
|
Незавершённые капитальные вложения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Итого по внеоборотным активам
|
1475
|
100
|
1562
|
105,9
|
+5,9
|
|
2. Запасы
|
5325
|
100
|
6427
|
120,7
|
+20,7
|
|
НДС
|
1942
|
100
|
1612
|
83,0
|
-17,0
|
|
Дебиторская задолженность до 12 месяцев
|
5170
|
100
|
4962
|
96,0
|
-4,0
|
|
Дебиторская задолженность более 12 месяцев
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
8624
|
100
|
8726
|
101,2
|
+1,2
|
|
Денежные средства
|
24
|
100
|
31
|
129,2
|
+29,2
|
|
Итого по оборотным активам
|
21085
|
100
|
21758
|
103,2
|
+3,2
|
|
Баланс
|
22560
|
100
|
23320
|
103,4
|
+3,4
|
Таблица 11
Показатели структуры пассива
Статьи баланса
|
2003 г.
|
2004 г.
|
Изменение, %
|
|
Сумма, тыс. руб.
|
Уд.вес, %
|
Сумма, тыс. руб.
|
Уд.вес, %
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Уставный капитал
|
550
|
100
|
550
|
100
|
0,0
|
|
Добавочный капитал
|
175
|
100
|
186
|
106,3
|
+6,3
|
|
Резервный капитал
|
38
|
100
|
40
|
105,3
|
+5,3
|
Продолжение таблицы 11
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Фонды накопления
|
155
|
100
|
168
|
108,4
|
+8,4
|
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет
|
100
|
63
|
128,6
|
+28,6
|
|
Прибыль отчетного периода
|
479
|
100
|
674
|
140,7
|
+40,7
|
|
Итого по капиталу и резервам
|
5757
|
100
|
7748
|
134,6
|
+3,6
|
|
Кредиторская задолженность
|
5890
|
100
|
5870
|
99,7
|
-0,3
|
|
Долгосрочные займы
|
1620
|
100
|
1480
|
91,4
|
-8,6
|
|
Итого заемных средств
|
11240
|
100
|
11420
|
101,6
|
+1,6
|
|
Баланс
|
22560
|
100
|
23320
|
103,4
|
+3,4
|
Проанализировав и сравнив представленные выше аналитические таблицы,
можно сделать следующее описание.
Судя по данным баланса, имущество предприятия за 2003-2004 гг. выросло на
760 тыс. руб. (с 22560 до 23320 тыс. руб.). В том числе произошло увеличение
оборотных активов с 21085 тыс. руб. до 21758 тыс. руб. на 31.12.2004 г., что в
общей стоимости имущества составило 93,5%.
Структура оборотных активов изменилась за счет следующих статей:
-
запасы
увеличились с 5325 тыс. руб. до 6427 тыс. руб.;
-
денежные средства
увеличились с 24 до 31 тыс. руб.;
-
краткосрочная
дебиторская задолженность снизилась с 5170 тыс. руб. до 4962 тыс. руб., что в
общей стоимости имущества составило 22,9% и 21,3% соответственно;
-
за счет приобретения
основных фондов доля основных средств и прочих внеоборотных активов возросла на
87 тыс. руб., в составе имущественной массы они составляют 6,7%.
Активы предприятия возросли за счет увеличения производственных запасов,
в первую очередь товаров, что не могло не сказаться на ликвидности предприятия,
поскольку произошло затоваривание складов предприятия.
Более ликвидные средства - дебиторская задолженность - по удельному весу
уменьшились в активах предприятия, составив 21,3% на конец 2004 г. по сравнению
с началом периода, когда они составляли в совокупности 22,9%.
При анализе пассивной части баланса обращают на себя внимание увеличение
доли добавочного капитала предприятия и прибыль отчетного года в сумме 674 тыс.
руб.
В течение 2003-2004 гг. предприятие не имело краткосрочных заемных
средств.
Обобщая рассмотренные показатели можно сказать, что на данном предприятии
за год произошёл рост имущественного потенциала предприятия. Чтобы говорить об
эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать данное
предприятие на ликвидность и платёжеспособность и выяснить, сможет ли
предприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков
погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей
немедленного погашения.
Для проведения анализа прибыли рассчитаем таблицу,
используя данные отчётности предприятия из формы №2.
Таблица 12
Анализ
прибыли отчётного года
(тыс. руб.)
|
Показатель
|
Код стр.
|
|
Отклонения, %
|
|
2001 г.
|
2002 г.
|
2003 г.
|
2004 г.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
1. Выручка от реализации товаров,
работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В).
|
010
|
6160
|
10240
|
14570
|
18440
|
299
|
|
2.Себестоимость реализации товаров,
продукции, работ, услуг (С).
|
020
|
4820
|
8560
|
10020
|
14080
|
292
|
|
3. Коммерческие расходы (КР).
|
030
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
4. Управленческие расходы (УР).
|
040
|
148
|
226
|
264
|
315
|
213
|
|
5.Прибыль (убыток) от реализации
(стр. 010-020-030-040) (Пр)
|
050
|
1192
|
1454
|
4286
|
4045
|
339
|
Продолжение таблицы 12
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
6. Проценты к получению.
|
060
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
7.Проценты к уплате.
|
070
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
8.Доходы от участия в других организациях
ДрД
|
080
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
9.Прочие операционные доходы (ПрД).
|
090
|
|
|
|
|
|
|
10.Прочие операционные расходы
(ПрР).
|
100
|
97
|
112
|
226
|
449
|
463
|
|
11.Прибыль (убыток) от финансово-
хозяйственной деятельности (стр050 + 060-070+080+090-100) (Пфхд).
|
110
|
1095
|
1342
|
4060
|
3596
|
328
|
|
12.Прочие внереализационные доходы
.
|
120
|
102
|
378
|
627
|
1022
|
1002
|
|
13. Прочие внереализационные расходы
|
130
|
222
|
300
|
2047
|
1498
|
674
|
|
14.Прибыль (убыток) отчётного периода
(стр. 110+120-130) (Пб).
|
140
|
975
|
1420
|
2640
|
3120
|
220
|
|
15.Налог на прибыль (НП).
|
150
|
341
|
497
|
792
|
936
|
275
|
|
16.Отвлечённые средства (ОтС).
|
160
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
17.Чистая прибыль (убыток) отчётного
периода (стр. 140-150-160) (Пн).
|
170
|
634
|
923
|
1848
|
2184
|
344
|
Из данных в первую
очередь обращает внимание тот факт, что все показатели деятельности предприятия
значительно улучшились в течение анализируемого периода. Так, выручка от
реализации товаров в конце 2004 года составила почти 300% по сравнению с
началом 2001 года, а прибыль отчетного периода в конце 2004 года выросла более,
чем в 3 раза. Также очевидным является тот факт, что несмотря на увеличение
выручки от реализации товаров в течение анализируемого периода в 3 раза,
себестоимость продукции выросла в 2,9 раза.
Анализ приведенных данных
позволяет определить, что причиной этого явилось, во-первых, уменьшение доли
себестоимости товаров, во-вторых, увеличение прочих операционных доходов, хотя
и не превышающих рост прочих операционных расходов. Также наблюдается снижение,
хотя и не столь значительное, доли управленческих расходов.
Показатель рентабельности
продукции включает в себя следующие показатели:
Рентабельность всей
реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации
продукции на выручку от её реализации (без НДС);
Общая рентабельность,
равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);
Рентабельность продаж по
чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации
(без НДС);
Рентабельность отдельных
видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его
продажной цене.
Расчёт данных показателей
представлен в таблице 13.
Таблица 13
Показатели рентабельности продукции,
тыс. руб.
|
Показатели
|
Код стр.
|
|
Отклонения 2004 к 2001, %
|
|
2001 г.
|
2002 г.
|
2003 г.
|
2004 г.
|
|
Выручка от реализации товаров,
работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В).
|
010
|
6160
|
10240
|
14570
|
18440
|
299
|
|
Прибыль (убыток) от реализации (Пр)
|
050
|
1192
|
1454
|
4286
|
4045
|
339
|
|
Балансовая прибыль (Пб).
|
140
|
975
|
1420
|
2640
|
3120
|
220
|
|
Чистая прибыль (ЧП).
|
140-150
|
634
|
923
|
1848
|
2184
|
344
|
|
Расчетные показатели, %
|
|
|
1. Рентабельность всей реализованной
продукции.
|
050
010
|
19,4
|
14,2
|
29,4
|
21,9
|
113
|
|
2. Общая рентабельность.
|
140
010
|
15,8
|
13,9
|
18,1
|
16,9
|
107
|
|
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли.
|
140-150 010
|
10,3
|
9,0
|
12,7
|
11,8
|
115
|
На основе расчётов можно
сделать следующие выводы.
Показатель рентабельности
всей реализованной продукции в течение анализируемого периода увеличился с
19,4% в 2001 г. до своего максимального значения в 29,4% в конце 2003 года, а в
2004 г. снизился до 21,9%.
Показатель рентабельности
продаж по чистой прибыли также увеличился в течение периода с 15,8% в 2001 г.
до 16,9% на конец 2004 года.
Как видно, все показатели
рентабельности продукции находятся на приемлемом уровне, а тенденция к их
увеличению позволяет сделать положительный вывод о коммерческой деятельности
предприятия, хотя и не может служить поводом останавливаться на достигнутом.
В целом можно сделать
заключение, что к концу 2004 года вследствие увеличения спроса на услуги фирмы
из-за повышения платежеспособности потребителей, а также вследствие получения
прибыли от внереализационных операций показатели рентабельности увеличились.
2.Рентабельность вложений
предприятия.
Рентабельность вложений
предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает
эффективность использования всего имущества предприятия.
Среди показателей
рентабельности предприятия выделяют 5 основных:
1.Общая
рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится
на 1 руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.
2.Рентабельность вложений
по чистой прибыли;
3.Рентабельность
собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной
инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их
использования.
4.Рентабельность
долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений
предприятия в деятельность других организаций.
5.Рентабельность
перманентного капитала. Показывает эффективность использования
капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.
Необходимая информация
для расчёта представлена в таблице 14.
Таблица 14
Показатели
для расчёта рентабельности, руб.
|
Показатели
|
Код стр.
|
|
Отклонения, %
|
|
2001 г.
|
2002 г.
|
2003 г.
|
2004 г.
|
|
1. Балансовая прибыль (Пб).
|
140 (ф.1)
|
975
|
1420
|
2640
|
3120
|
220
|
|
2. Чистая прибыль (ЧП).
|
140-150 (ф.2)
|
634
|
923
|
1848
|
2184
|
344
|
|
3. Среднегодовая стоимость имущества
|
399 (Ф №1)
|
2124
|
3457
|
5782
|
7276
|
343
|
|
4. Собственные средства
|
490 (Ф №1)
|
1374
|
1922
|
2247
|
2736
|
199
|
|
5. Доходы от участия в других
организациях
|
080 (Ф №2)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
6. Долгосрочные финансовые вложения
|
140 (Ф №1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
7. Долгосрочные заёмные средства
|
590 (Ф №1)
|
186
|
175
|
162
|
148
|
80
|
На основе данных
показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые
представлены в таблице 15.
Таблица 15
Показатели
рентабельности вложения, %.
|
Показатели
|
Код стр.
|
|
Отклонения, %
|
|
2001 г.
|
2002 г.
|
2003 г.
|
2004 г.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
1. Общая рентабельность вложений
|
140 (Ф№2) / 399
|
45,9
|
41,1
|
45,7
|
42,9
|
93,5
|
|
2.Рентабельность вложений по чистой
прибыли
|
140-150 (Ф№2) / 399
|
29,8
|
26,7
|
32,0
|
30,0
|
101
|
Продолжение таблицы 15
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
3. Рентабельность собственных
средств
|
140-150 (Ф№2) / 490
|
46,1
|
48,0
|
82,2
|
79,8
|
173
|
|
4.Рентабельность долгосрочных
финансовых вложений
|
080 (Ф№2) /
140 (Ф№1)
|
40,6
|
44,0
|
77,2
|
75,7
|
186
|
|
5. Рентабельность перманентного капитала
|
140-150 (Ф№2) /
490+590
|
16,7
|
21,9
|
32,8
|
35,2
|
210,8
|
На основе данных таблицы
можно сделать вывод о том, в течение анализируемого периода все показатели
рентабельности вложений также выросли по сравнению
с началом 2001 года. В целом за период общая рентабельность вложений
незначительно снизилась с 45,9% в начале 2001 года до 42,9%
в конце 2004 года, то есть на 1 руб. стоимости имущества предприятия в конце
2003 года приходилось 42,9 коп. балансовой прибыли.
Значение данного показателя достаточно велико для такого предприятия, что
свидетельствует о достаточно эффективном использовании активов предприятия к концу года. Рентабельность
собственных средств также высока и в течении периода выросла с 46,1% в начале
2001 года до 79,8% в конце 2004 года. Динамика этого показателя за анализируемый
период позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство
дали достаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его
динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных
заёмных средств.
В целом можно отметить,
что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на хорошем
уровне, что говорит о достаточно эффективном
вложении средств.
Ликвидность баланса
определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок
превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От
ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется
как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные
средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов
превратился в деньги, тем выше их ликвидность. В зависимости от степени
ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы
предприятия разделяются на следующие группы:
А-1). Наиболее ликвидные
активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные
финансовые вложения.
А-2). Быстро реализуемые
активы - платежи, оплата по которым ожидается в течение 12 месяцев.
А-3). Медленно
реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с
учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в
УК).
А-4). Трудно реализуемые
активы - Долгосрочные финансовые вложения.
Пассивы баланса
группируются по степени срочности их оплаты:
П-1). Наиболее срочные
обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные
в срок.
П-2). Краткосрочные
пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.
П-3). Долгосрочные
пассивы - раздел 5 баланса.
П-4). Постоянные пассивы
- 1 раздел "Источники собственных средств" пассива баланса (+) стр.
640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.
Для определения
ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и
пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие
соотношения:
А-1 > П-1 А-2
> П-2 А-3 > П-3 А-4 < П-4
Таблица 16
Исходные
данные для расчета ликвидности баланса
|
Показатели
|
Расчет,
№№ строки баланса
|
|
Отклонения
|
|
2003 г.
|
2004 г.
|
Абсолют.
|
%
|
|
А1
|
260 + 250
|
1350
|
1830
|
480
|
135,6
|
|
А2
|
230 + 240 + 270
|
1890
|
1410
|
-480
|
74,6
|
|
А3
|
210 – 217 + 140
|
1630
|
2450
|
+820
|
150,3
|
|
А4
|
190 – 140
|
12970
|
16250
|
+3280
|
125,3
|
|
П1
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
П2
|
620 + 610 + 630 + 660 + 670
|
6960
|
6800
|
-160
|
97,7
|
|
П3
|
590
|
1860
|
1480
|
-380
|
79,6
|
|
П4
|
490 + 640 +650 + 660 – 217 – 390 –
220
|
9020
|
13660
|
+4640
|
151,4
|
Исходя из приведенных
данных, неравенства будут иметь следующий вид:
Таблица 17
Ликвидность
баланса
|
Норматив
|
2003 г.
|
2004 г.
|
|
Показатель
|
Соблюдение
|
Показатель
|
Соблюдение
|
|
А1 > П1
|
1350 > 0
|
+
|
1830 > 0
|
+
|
|
А2 > П2
|
1890 < 6960
|
-
|
1410 < 6800
|
-
|
|
А3 > П3
|
1630 < 1860
|
-
|
2450 > 1480
|
+
|
|
А4 < П4
|
12970 > 9020
|
-
|
16250 > 13660
|
-
|
Выполнение первых трех
неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому
практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по
активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий"
характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение
свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости -
наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Как видим, соотношение
групп активов и пассивов несколько изменилось в течение года в лучшую сторону,
однако не соответствует условию абсолютно ликвидного баланса.
В случае, когда одно или
несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в
оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени
отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов
компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет
место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации
менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Однако в данном
случае, как видно из приведенных данных, большая часть активов представлена
четвертой, наименее ликвидной группой, что отрицательно характеризует структуру
баланса.
Коэффициенты,
характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения.
Таблица 18
Коэффициенты
ликвидности предприятия
|
Коэффициент
|
Способ расчета
|
2003 г.
|
2004 г.
|
Норматив
|
|
Текущей ликвидности L1
|
Оборотные средства / краткосрочные
обязательства
|
0,73
|
0,70
|
1-2
|
|
Срочной ликвидности
|
(Денежные средства + краткосрочные
финансовые вложения) / краткосрочные обязательства
|
0,15
|
0,18
|
0,7-1
|
|
Абсолютной ликвидности
|
Денежные средства / краткосрочные
обязательства
|
0,14
|
0,17
|
0,2-0,25
|
|
Чистый оборотный капитал
|
Оборотные средства - краткосрочные
обязательства
|
-241
|
-301
|
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности на конец периода составил 0,17, то есть несколько улучшился с
начала 2003 года. Это значит, что только 17% (из необходимых 20%) краткосрочных
обязательств предприятия может быть немедленно погашено за счёт денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель ненамного ниже
нормативного, что может вызывать доверие к данной организации со стороны поставщиков.
То есть практически
соотношение можно считать на конец года удовлетворительным, хотя в
действительности оно может ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов,
как: скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности;
платежеспособности дебиторов.
Таким образом, все
показатели, характеризующие платежеспособность предприятия, находятся на
уровне ниже нормы, кроме того при этом наблюдается снижение коэффициента
текущей ликвидности. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему
коэффициенту ликвидности (LI). Его значение на конец периода составляло 0,70,
то есть в среднем (при условии реализации абсолютно ликвидных средств, 50%
быстрореализуемых активов и 30% медленно реализуемых активов) предприятие
сможет покрыть все обязательства в порядке их срочности. По сравнению с началом
годом общая ликвидность средств предприятия незначительно уменьшилась.
В общем случае скорость
оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:
, (1)
где КОА -
коэффициент оборачиваемости активов;
ВР - выручка
от реализации;
-
средняя величина активов.
Соответственно,
оборачиваемость текущих активов будет определяться как:
, (2)
где КОТА -
коэффициент оборачиваемости текущих активов;
-
средняя величина текущих активов.
Средняя величина активов
по данным баланса определяется по формуле:
, (3)
где АН, АК
- величина активов на начало и на конец периода.
Затем определяется продолжительность
одного оборота в днях:
, (4)
где Т - продолжительность
анализируемого периода.
Если продолжительность
оборота текущих активов увеличивается, то для продолжения
производственно-коммерческой деятельности хотя бы на том же уровне необходимо
дополнительное привлечение средств в оборот (СПО), которое
рассчитывается по формуле:
, (5)
где П1 и П0
- соответственно период оборота отчетного и базисного годов.
Одним из способов оценки
достаточности денежных средств является определение длительности периода
оборота (ПДС). С этой целью используется формула:
, (6)
где 
- средние остатки денежных средств;
ОП - оборот за
период.
Для расчета средних
остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные данные (ОДn
- остатки на начало n-го месяца) и формула:
(7)
где n - количество
месяцев в периоде.
Для оценки
оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа
показателей.
1. Оборачиваемость
дебиторской задолженности (ОДЗ).
, (8)
где 
- средняя дебиторская задолженность,
, (9)
где ДЗН и ДЗК
- соответственно дебиторская задолженность на начало и на конец периода.
В том случае, если в
течение периода величина выручки от реализации значительно изменялась по
месяцам, то применяют уточненный способ расчета средней величины дебиторской
задолженности, основанный на ежемесячных данных. Тогда:
(10)
где ОДЗn - величина
дебиторской задолженности на конец n-го месяца.
2. Период погашения
дебиторской задолженности (ППДЗ).
(11)
Следует иметь в виду, что
чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск её непогашения.
3. Доля дебиторской
задолженности в общем объеме текущих активов (ДДЗ).
(12)
4. Доля сомнительной
задолженности в составе дебиторской задолженности (ДСЗ):
, (13)
где СДЗ - сомнительная
дебиторская задолженность.
Этот показатель
характеризует "качество" дебиторской задолженности. Тенденция к его
росту свидетельствует о снижении ликвидности.
Срок хранения запасов
(СХ) определяется по формуле:
(14)
Используя приведенные
формулы, рассчитаем коэффициенты деловой активности, а результаты расчетов
сведем в таблицу.
Таблица 19
Коэффициенты
деловой активности
|
Показатель
|
2003 г.
|
2004 г.
|
Отношение
|
|
1. Коэффициент оборачиваемости активов
|
4,26
|
3,92
|
0,92
|
|
2. Продолжительность одного
оборота, дней
|
46
|
49
|
1,08
|
|
3. Длительность периода оборота
денежных средств
|
0,95
|
1,50
|
1,58
|
|
4. Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
|
1,57
|
1,97
|
1,25
|
|
5. Период погашения дебиторской
задолженности
|
172
|
137
|
0,79
|
|
6. Доля дебиторской задолженности в
общем объеме текущих активов
|
0,58
|
0,59
|
1,02
|
|
7. Скорость оборота
товарно-материальных запасов
|
4,03
|
3,99
|
0,99
|
|
9. Срок хранения запасов
|
67
|
67,7
|
1,01
|
Как видно из результатов
таблицы, период погашения дебиторской задолженности в конце года уменьшился по
сравнению с началом и составил 137 дней против 172, что, безусловно, является
положительной тенденцией. Скорость оборота товарно-материальных запасов в
среднем составляет около 4 дней, что является очень хорошим показателем.
К числу основных
показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся:
Коэффициент собственности
, (15)
где Исс - источники
собственных средств,
ВБ - валюта баланса.
Коэффициент финансовой
устойчивости (стабильности):
(16)
Коэффициент финансовой
зависимости:
,
(17)
где ЗК - заемный капитал,
СК - собственный капитал.
Коэффициент показывает,
какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств,
а какая - за счет заемных.
Рассчитаем показатели
структуры капитала по данным предприятия, и полученные данные сведем в таблицу
20.
Таблица 20
Коэффициенты
структуры капитала
|
Показатель
|
2003
|
2004
|
Норматив
|
|
1. Коэффициент собственности
|
0,52
|
0,58
|
0,6
|
|
2. Коэффициент финансовой зависимости
|
2,21
|
2,04
|
1-3
|
|
3. Коэффициент защищенности кредиторов
|
1,43
|
1,49
|
1,5 и выше
|
Как видим из результатов
расчетов, коэффициент собственности, равный 0,52 в начале года и увеличившийся
до 0,58 в конце года, практически соответствует норме 0,6 и, как следствие,
коэффициент финансовой зависимости, равный 2,21 в начале года и 2,04 в конце
года при норме 1-3 также практически находится в пределах нормы. Одно это говорит
о достаточно стабильном состоянии предприятия, а вместе с высоким коэффициентом
рентабельности реализации о возможности дальнейшей успешной деятельности. С
другой стороны, коэффициент защищенности кредиторов равен 1,43 в начале года и
увеличивается до 1,49 в конце года – показатели не очень высоки, но также почти
находятся в норме. На основании этих данных можно сделать вывод, что большую
долю заемных средств составляет беспроцентный кредит - кредиторская
задолженность. И если с ее выплатой возникнут какие-то трудности, у предприятия
сразу возникнут неприятности.
Одной из самых главных
задач предприятия является оценка финансового положения предприятия, которая
возможна при совокупности методов, позволяющих определить состояние дел
предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале
времени.
В конечном результате
после анализа руководство предприятия получает картину его действительного
состояния, а лица, непосредственно не работающим на данном предприятии, но
заинтересованным в его финансовом состоянии (например, кредиторам, которые
должны быть уверены, что им заплатят; аудиторам, которым необходимо распознавать
финансовые хитрости своих клиентов; вкладчикам и др.) - сведения, необходимые
для беспристрастного суждения (например, о рациональности использования вложенных
в предприятие дополнительных инвестиций и т.п. ).
В ходе выполнения
настоящей дипломной работы было рассмотрено современное состояние дел в ООО
“Энергетик”. Основным источником информации для анализа явился баланс
предприятия за 2002-2004 гг., а также отчет о прибылях и убытках за соответствующие
периоды.
Можно сделать следующие
выводы о финансово-экономической деятельности предприятия.
В целом по анализу
финансового состояния имеется пока незначительная, но в целом положительная
тенденция изменения практически всех показателей, что может со временем
привести к улучшению финансового состояния предприятия.
Собственные средства в
среднем за период составляют около 40%, т.е. у предприятия собственных средств
ненамного меньше, чем заёмных. На конец 2004 г. стоимость собственных оборотных
средств увеличилась и составила 11900 руб., что покрывает уже 51% материальных
оборотных средств. Это несколько выше норматива и говорит о достатке
собственных оборотных средств.
Судя по данным баланса, имущество предприятия за 2003-2004 гг. выросло на
16790 тыс. руб. (с 594927,0 до 611717,0 тыс. руб.). В том числе произошло
увеличение оборотных активов с 92158,0 тыс. руб. до 103026,0 тыс. руб. на конец
2004 г., что в общей стоимости имущества составило 16,84%.
Более ликвидные средства - дебиторская задолженность и денежные средства
по удельному весу возросли в активах предприятия, составив 7,24 % на конец 2004
г. по сравнению с началом периода, когда они составляли в совокупности 6,74 %.
При анализе пассивной части баланса обращают на себя внимание увеличение
доли добавочного капитала предприятия и образовавшаяся прибыль отчетного года в
сумме 5531,0 тыс. руб. Среди привлеченных средств увеличились долги на конец
года на сумму 2571,0 тыс. руб.
В течение 2003-2004 гг. предприятие не имело долгосрочных обязательств и
краткосрочных заемных средств.
Выручка от реализации
работ и услуг в конце 2004 года составила почти 300% по сравнению с началом
2001 года, а прибыль отчетного периода в конце 2004 года выросла более, чем в 3
раза.
Показатель рентабельности
всей реализованной продукции в течение анализируемого периода. Показатель
рентабельности продаж по чистой прибыли также увеличился в течение периода.
Одной из наиболее важных
задач развития ООО «Энергетик» является развитие торговой деятельности прежде
всего за счет повышения ее эффективности и более полного использования
внутрихозяйственных резервов. Для этого необходимо рациональнее использовать основные фонды и
торговое оборудование посредством:
-
приобретения
конкурентоспособных на рынке товаров;
-
покупки
современного торгово-технологического оборудования;
-
продажей товаров
в новых регионах;
-
снижения
себестоимости товаров за счет снижения торговых издержек.
Увеличение объемов
товарооборота может быть достигнуто за счет:
а) предложения новых
товарных групп;
б) улучшения
использования действующего торгового оборудования.
Улучшение использования
действующего торгового оборудования, в том числе вновь введенного в эксплуатацию,
может быть достигнуто благодаря:
а) повышению интенсивности использования основных фондов;
б) повышению
экстенсивности их нагрузки. Более интенсивное использование основных фондов
достигается прежде всего за счет технического совершенствования.
Расходы и отчисления ООО
«Энергетик» можно снизить за счет:
-
рациональной
ценовой политики;
-
оптимизации
распределения прибыли на потребление, развитие торговли;
-
оптимизации
налоговых платежей беспроцентной задержкой выплат в пенсионный фонд;
выполнением работ, необлагаемых косвенными налогами.
Необходимо также
обратить внимание на взаимоотношения с бюджетом по следующим направлениям:
-
оптимизация
распределения прибыли, включающую уменьшение размера налоговых выплат из
прибыли, подлежащей налогообложению за счет создания резервного фонда;
-
оптимизация
налоговых платежей: снижение налога на имущество за счет уменьшения имущества к
концу года.
Совершенствование
кредитных отношений также призвано улучшить финансовое состояние ООО «Энергетик»:
-
оптимизация
основных и оборотных средств, получение коммерческого краткосрочного кредита;
-
оптимизация
распределения прибыли: создание резервного фонда и страхование от риска
несвоевременной оплаты товаров.
Финансовая стабилизация в ООО «Энергетик», на мой
взгляд, последовательно должна осуществляться по таким основным этапам:
-
устранение
неплатежеспособности. В какой бы степени не оценивалось состояние предприятия,
наиболее неотложной задачей в системе мер финансовой стабилизации является
обеспечение восстановления способности платежей по своим текущим обязательствам
с тем, чтобы предупредить возникновение кризисной ситуации.
-
восстановление финансовой устойчивости. Хотя
неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение относительно
короткого периода времени за счет осуществления ряда аварийных финансовых мероприятий,
причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если
не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость
предприятия. Это позволит устранить угрозу финансового кризиса на предприятии
не только в коротком, но и в относительно продолжительном периоде.
-
изменение
финансовой стратегии с целью ускорения экономического роста. Полная финансовая
стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечивает
стабильное снижение стоимости используемого капитала и постоянный рост своей
рыночной стоимости. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития
на основе внесения определенных корректив в финансовую стратегию предприятия.
Скорректированная с учетом неблагоприятных факторов финансовая стратегия предприятия
должна обеспечивать высокие темпы его производственного развития при
одновременном увеличении финансовой устойчивости в предстоящем периоде.
Уменьшение текущих
внешних и внутренних финансовых обязательств ООО «Энергетик» может быть
достигнуто за счет следующих основных мероприятий:
а) сокращения суммы
постоянных издержек (включая сокращение управленческого персонала, расходов на
текущий ремонт и т.п.);
б) сокращения уровня
переменных издержек (включая сокращение производственного персонала основных и
вспомогательных подразделений; снижение объема закупок и реализации не
пользующейся спросом продукции, с соответствующим сокращением необходимого
объема финансовых ресурсов и т.п.);
в) продления сроков
кредиторской задолженности по товарным операциям (получаемому коммерческому
кредиту);
г) пролонгации
краткосрочных банковских кредитов и других.
Увеличение суммы
денежных активов в текущем периоде можно достигнуть за счет:
а) ускорения оборота
дебиторской задолженности, особенно по товарным операциям за счет сокращения
сроков предоставляемого коммерческого и потребительского кредита;
б) нормализации
размера текущих запасов товарно-материальных ценностей;
Увеличение объема
положительного денежного потока в предстоящем периоде достигается за счет:
а) роста суммы чистого
дохода ООО «Энергетик» за счет проведения эффективной ценовой политики;
б) осуществления
эффективной налоговой политики, направленной на возрастание суммы чистой
прибыли предприятия;
в) осуществления
ускоренной амортизации активной части основных производственных фондов с целью
увеличения размера формируемого амортизационного фонда;
г) своевременной
реализации выбывающего в связи с износом или неиспользуемого имущества;
Снижение объема
потребления инвестиционных ресурсов в предстоящем периоде достигается за счет:
а) привлечения к
использованию необходимых видов основных производственных фондов и
нематериальных активов на условиях лизинга или селенга;
б) снижения норматива
оборотных активов за счет ускорения их оборота и другие.
Цель этого этапа
финансовой стабилизации считается достигнутой, если предприятие вышло на
целевые показатели финансовой структуры капитала, обеспечивающие его высокую
финансовую устойчивость.
а) Совершенствование
организации торговли и труда. Снижение затрат ООО «Энергетик» может произойти в
результате изменения в организации торговли, формах и методах труда;
совершенствования управления и сокращения затрат на него; улучшение использования
основных фондов; сокращения транспортных расходов; прочих факторов, повышающих
уровень организации производства.
При одновременном
совершенствовании техники и организации торговли необходимо установить экономию
по каждому фактору в отдельности и включить в соответствующие группы. Если
такое разделение сделать трудно, то экономия может быть рассчитана исходя из
целевого характера мероприятий либо по группам факторов.
Значительное
уменьшение затрат живого труда может произойти при увеличении норм и зон
обслуживания торговли, сокращении потерь рабочего времени, уменьшении числа
рабочих. Эту экономию можно подсчитать, если умножить количество высвобождающихся
рабочих на среднюю заработную плату в предыдущем году (с начислениями на
социальное страхование и с учетом расходов на спецодежду, питание и т.п.).
Дополнительная экономия возникает при совершенствовании структуры управления
предприятия в целом. Она выражается в сокращении расходов на управление и в
экономии заработной платы и начислений на нее в связи с высвобождением
управленческого персонала.
При улучшении
использования основных фондов снижение себестоимости происходит в результате
повышения надежности и долговечности торгового оборудования; совершенствования
системы планово-предупредительного ремонта, содержания и эксплуатации основных
фондов. Экономия исчисляется как произведение абсолютного сокращения затрат
(кроме амортизации) на единицу оборудования (или других основных фондов) на
среднедействующее количество оборудования (или других основных фондов).
Транспортные расходы
сокращаются в результате уменьшения затрат на доставку товаров от поставщика до
складов предприятия, от складов до мест потребления.
Определенные резервы
снижения себестоимости заложены в устранении или сокращении затрат, которые не
являются необходимыми при нормальной организации торгово-технологического
процесса (сверхнормативный расход тары и упаковочных материалов, топлива,
энергии, доплаты рабочим за отступление от нормальных условий труда и
сверхурочные работы, платежи по регрессивным искам и т.п.). Выявление этих
излишних затрат требует особых методов и внимания коллектива предприятия. Их
можно выявить проведением специальных обследований и единовременного учета, при
анализе данных нормативного учета затрат, тщательном анализе плановых и
фактических затрат.
б) Изменение объема и
структуры товаров, которые могут привести к относительному уменьшению
условно-постоянных расходов, относительному уменьшению амортизационных
отчислений, изменению номенклатуры и ассортимента товаров, повышению их
качества. Условно-постоянные расходы не зависят непосредственно от объема товарооборота.
С увеличением объема товарооборота их количество на единицу товара уменьшается,
что приводит к снижению ее себестоимости. Относительная экономия на
условно-постоянных расходах определяется по формуле
ЭП = (Т х ПС) : 100%, (18)
где ЭП - экономия
условно-постоянных расходов;
ПС - сумма условно-постоянных
расходов в базисном году;
Т - темп прироста
товарооборота по сравнению с базисным годом.
Изменение номенклатуры
и ассортимента товаров является одним из важных факторов, влияющих на уровень
издержек обращения. При различной рентабельности отдельных товаров (по
отношению к себестоимости) сдвиги в составе товаров, связанные с совершенствованием
их структуры и повышением эффективности торговли, могут приводить и к
уменьшению и к увеличению затрат. Влияние изменений структуры товаров на
себестоимость анализируется по переменным расходам по статьям калькуляции
типовой номенклатуры.
Конкурентоспособность
ООО «Энергетик» можно обеспечить различными методами. Наиболее очевидным
является снижение торговых издержек ниже уровня издержек у конкурентов. Однако
это отнюдь не единственный метод. По мнению зарубежных экономистов существуют и
другие способы:
-
лидерство по минимуму затрат;
-
технические характеристики товаров;
-
надежность товаров;
-
скорость доставки;
-
гарантированное время доставки;
-
гибкое регулирование объемов.
Наиболее эффективным
методом снижения затрат является повышение объема товарооборота. Предприятие
должно всячески стремиться к этому.
На предприятии
необходимо расширить ныне небольшую службу маркетинговых исследований,
работники которой будут заниматься поисками заказов, рынками сбыта, поставщиков
качественных товаров. На эту службу можно также возложить обязанности по
проведения масштабной рекламной кампании в средствах массовой информации, организация
наружной рекламы, создание своей рекламной страницы в компьютерной сети
INTERNET, куда могла бы своевременно поступать информация о новинках.
Общие принципы и
методы маркетинга определяют конкретные направления маркетинговой деятельности
ООО «Энергетик», его функции.
К числу важнейших, на
мой взгляд, относится определение маркетинговых целей предприятия, что
желательно делать в цифровой форме, фокусирующей возможность точного контроля
результатов (например, к заданному сроку выйти с определёнными товарами на те
или иные рынки, овладеть предусмотренной их долей, и обеспечить поступление
запланированной прибыли). Не имея чётко поставленных маркетинговых целей,
нельзя продуманно планировать всю систему маркетинговых действий и определять необходимые
ассигнования на эти цели.
В основу работы
предприятия, придерживающейся стратегии и тактики маркетинга, кладётся наиболее
эффективный, с точки зрения товара, принцип: «сначала узнать, какой товар, с
какими потребительскими свойствами, по какой цене, в каких количествах, в каких
местах хочет приобретать потенциальный покупатель, а потом уже только думать об
организации закупок». Иными словами, речь идёт о том, чтобы реализовывать
товары, которые безусловно пользуются спросом.
Для повышения
эффективности своей работы ООО «Энергетик» должно разработать такую структуру
маркетинга, которая в состоянии взять на себя всю маркетинговую работу, включая
планирование. Существует много схем организации отдела маркетинга
(функциональная, организация по географическому признаку, по товарному
производству, по рыночному принципу и по товарно-рыночному принципу). Принципы
построения определяются прежде всего отношением руководства предприятия к
службе маркетинга, оценкой значимости и степенью использования маркетинговых
исследований для организации управлением предприятия.
Оптимальная структура
и форма организации маркетинга зависит от различных факторов и условий
ситуации, в котором находится предприятие. С моей точки зрения, для ООО
«Энергетик» наиболее подходит функциональная организация отдела маркетинга.
Функциональная организация отдела маркетинга является наиболее распространенной
схемой. Здесь специалисты по маркетингу руководят разными видами (функциями)
маркетинговой деятельности. Они подчиняются менеджеру по маркетингу, который
координирует их работу.
Функциональная организация
означает, что маркетинг наряду с другими функциями предприятия предполагает
стандартизацию управленческих процессов, четкое разграничение компетентности.
Все это предполагает высокую эффективность этой организационной системы.
На сегодняшний момент
на предприятии существует коммерческий отдел. Но этого для нормального
функционирования в условиях рыночной конкуренции недостаточно. Хотя
коммерческие усилия по заключению договоров с потенциальными заказчиками и
играют свою роль в деятельности предприятия, но это лишь одна из функций
маркетинга. Маркетинг сочетает в себе несколько видов деятельности,
направленных на выявление, обслуживание, удовлетворение потребительских нужд
для решения целей организации. Управление маркетингом — это анализ, планирование,
претворение в жизнь и контроль за проведением мероприятий, рассчитанных на
установление, укрепление и поддержание выгодных обменов с целевыми покупателями
ради достижения определенных целей предприятия
Цель маркетинговой
деятельности ООО «Энергетик» должна быть сведена к облегчению и стимулированию
максимального потребления, которое в свою очередь создаст условия для
максимального роста товарооборота, занятости и прибыли, так на данном этапе
существования предприятия для него необходимо увеличить объем реализации товаров.
Этого можно усилить, если все товары будут максимально удовлетворять потребности
покупателей.
Результатом реализации
мероприятий может стать финансовая и экономическая стабилизация
производственно-хозяйственной деятельности ООО «Энергетик». Для улучшения
финансового состояния предприятия необходимо:
а) увеличение объема
продаж за счет диверсификации торговли, поиска новых заказчиков, налаживанию
хозяйственных связей с поставщиками товаров;
б) ликвидация
просроченной дебиторской задолженности;
в) привлечение
инвестиционных вложений;
г) уменьшение
кредиторской задолженности перед поставщиками, по кредитным платежам,, перед
бюджетом, по социальному страхованию.
д) обеспечение
безубыточности, ритмичности производства и реализации продукции без наращивания
долгосрочных привлечённых средств.
Для дальнейшего снижения
величины коэффициента оборачиваемости текущих активов можно предложить выбор
методики их оценки – метод оценки по фактической себестоимости; LIFO; FIFO,
исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами.
ООО «Энергетик» можно
посоветовать найти пути снижения торговых издержек и переменных расходов, что
зависит от выбранных на предприятии принципов ведения учета, т.е. из принятой
учетной политики, которая дает возможность выбрать:
-
порядок отнесения
на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов (путем
непосредственного их списания на себестоимость по мере совершения затрат или с
предварительным зачислением в резерв предстоящих расходов и платежей);
-
порядок
определения состава затрат, относимых непосредственно на себестоимость
конкретного вида продукции;
-
порядок
определения состава косвенных (накладных) расходов и метода их распределения.
Снижение
рентабельности собственного капитала отрицательно сказывается на деятельности
предприятия, а снижение коэффициента финансовой маневренности говорит о том,
что предприятие не использует возможность вкладывать в финансирование текущей
деятельности часть собственных средств. Это сказывается на показателе рентабельности,
который мог бы быть и выше. Поэтому руководителю предприятия необходимо правильно
распределить свои средства.
Значение коэффициента
финансовой зависимости достаточно низкое, что говорит об уменьшении доли
заемных средств в финансировании предприятия. Коэффициент финансовой
устойчивости также показывает, что деятельность предприятия финансируется за
счет собственных средств.
Можно рекомендовать
предприятию максимально возможную реализацию товаров по качеству и количеству в
условиях наиболее эффективного использования всех средств, имеющихся в
распоряжении предприятия.
Для улучшения финансового
состояния предприятия путем снижения издержек обращения целесообразно
воспользоваться концепцией альтернативных издержек. При этом необходимо
спроектировать будущую финансовую операцию, по возможности максимально точно
оценив все возможные выгоды и потери, сопряженные именно с данной операцией.
При этом ни в коем случае не стоит отвергать уже имеющиеся “исторические”
данные, напротив, анализ финансовой отчетности входит в число важнейших задач финансового
менеджмента. Однако, для обоснования финансовых решений, нацеленных на получение
будущих результатов, необходим соответствующий инструментарий, обладающий
специфическими свойствами. Концепция альтернативных издержек формирует
теоретическую базу такого инструментария, поэтому часто она не представлена в
явной форме и многие практики, выполняя финансовые расчеты, используют эту
концепцию, даже не подозревая о ее существовании.
Можно выделить следующие
формы практического проявления данной концепции в ООО «Энергетик»:
-
при обосновании
финансовых решений следует ориентироваться прежде всего на денежные потоки,
порождаемые этими решениями. Как известно, затраты и доходы возникают только в
те моменты, когда потоки денежной наличности пересекают границы предприятия. Не
ставя под сомнение ценность и важность калькуляции полной себестоимости,
финансовый менеджмент оперирует несколько иными понятиями, центральное среди которых
– денежный поток;
-
учитываться
должны те и только те денежные потоки, которые имеют непосредственное отношение
к данному решению. Поступления и расходования средств, независимо от времени их
возникновения, не связанные с принимаемым решением, не должны браться в расчет.
Иными словами, финансовый менеджмент работает с приростными денежными потоками,
а учитываемые в нем альтернативные издержки являются предельными. Если в
результате решения о реализации новой товарной группы понадобится принять в
штат предприятия дополнительных продавцов, то предельные расходы на содержание
новых работников должны быть включены в состав издержек по осваиваемым товарам,
затраты же на содержание продавцов в прежних размерах не имеют отношения к
данному решению и в состав альтернативных издержек включаться не должны;
-
принимаемое
решение не может оказать влияния на уже понесенные расходы или полученные ранее
доходы. Поэтому, обосновывая это решение, необходимо принимать во внимание
только будущие денежные потоки. Все прошлые выплаты и поступления, в том числе
и затраты на приобретение оборудования, имеют исторический характер, их уже
невозможно избежать или предотвратить. Поэтому в финансовых расчетах не
участвует такой элемент затрат, как амортизация основных фондов.
Таким образом,
абстрактное понятие “альтернативные издержки” дает в руки мощный, достаточно
простой, понятный и очень практичный инструмент контроля эффективности работы:
реализуя решения и проекты, денежные притоки по которым превышают денежные
оттоки, он способствует росту стоимости предприятия, то есть надлежащим образом
выполняет свои функции. Эту аксиому можно сформулировать несколько иначе:
предприятие должно вкладывать средства только в такие проекты, чистая
приведенная стоимость (NPV) которых имеет положительную величину. Задача же
состоит в том, чтобы обеспечить отбор именно таких проектов и решений.
В ходе обоснования текущих решений о формировании
торговой программы предприятия, в нее должны включаться все товары, дающие
положительный вклад на покрытие постоянных расходов (маржинальный доход), а не
только те, полная себестоимость которых ниже продажной цены.
Для применения
концепции альтернативных издержек данных только традиционного бухгалтерского
учета в этом случае недостаточно. Возникает потребность в создании системы
учета, ориентированной на более полное и точное выявление альтернативных издержек
– системы управленческого учета. Краеугольным камнем такой системы является
деление всех расходов предприятия на условно-постоянную и переменную части по отношению
к объему товарооборота. Планирование и учет затрат в таком разрезе позволяет
более тесно увязывать их с последствиями конкретных управленческих решений, исключать
возможность “наложения” на финансовые результаты данного решения влияния не
связанных с ним факторов (например, накладных расходов). Другой отличительной
чертой подобных систем является широкий охват издержек предприятия
нормированием. Это позволяет более точно прогнозировать будущие денежные притоки
и оттоки.
ООО «Энергетик» не хватает оборотных средств для
нормального функционирования. Однако оборотные активы предприятия очень быстро
изменяют свою вещественную форму, превращаясь из запасов в дебиторскую задолженность,
затем принимая денежную форму и т.д. В результате этих превращений возникает
прибыль, которая увеличивает собственный капитал предприятия. Осуществляемые
предприятием хозяйственные операции обусловливают непрерывное изменение
заемного капитала – возникает и гасится кредиторская задолженность,
привлекаются новые банковские ссуды, эмитируются долгосрочные обязательства.
Внеоборотные активы не меняют своей вещественной формы, однако происходит
постоянное снижение их стоимости, отраженной в балансе. Если рассматривать все
эти изменения с точки зрения влияния, оказываемого ими на чистый денежный поток
предприятия, то их можно охарактеризовать как движение финансовых ресурсов
(фондов). Под приростом финансовых ресурсов при этом понимается возникновение
любого потенциального источника увеличения чистого денежного потока. Сокращение
такого источника называется вложением финансовых ресурсов. Например, продавая
свои запасы, предприятие получает от покупателя деньги, увеличивая тем самым
чистый денежный поток. Следовательно, уменьшение запасов означает прирост
финансовых ресурсов. Но точно к такому же результату приводит возникновение или
увеличение кредиторской задолженности перед поставщиком – предприятие получает
возможность не расходовать свои деньги в течение определенного времени, то есть
сокращает денежный отток, что равносильно увеличению притока. “Сэкономил – это
все равно, что заработал”. Поэтому, увеличение кредиторской задолженности также
равносильно приросту финансовых ресурсов. Когда придет время погашать
задолженность, предприятию придется раскошелиться, следовательно снижение
кредиторской задолженности уменьшает чистый денежный поток. Поэтому снижение
кредиторской задолженности отражает вложение финансовых ресурсов. С дебиторской
задолженностью обратная ситуация: ее увеличение равнозначно сокращению чистого
денежного потока (вложению финансовых ресурсов), а снижение долга дебиторов
означает дополнительный приток денег (прирост финансовых ресурсов).
Рис. 4. Финансовые
ресурсы предприятия и их изменения
Можно вывести общее правило: увеличение статей
собственного капитала и пассива, а также уменьшение статей актива отражают
прирост финансовых ресурсов. Увеличение активных статей и снижение статей из
правой стороны баланса свидетельствует об использовании (вложении или
инвестировании) финансовых ресурсов (рис. 4).
Еще одним важным источником финансовых ресурсов
является амортизация основного капитала, сумма которой вообще не может быть
определена из бухгалтерского баланса. Основной капитал отражается в нем по
остаточной стоимости, то есть за минусом начисленного износа. Следовательно,
стоимость основного капитала в балансе будет ежемесячно уменьшаться, даже если
в его натуральном составе не будет происходить никаких изменений. Одновременно
на эти же суммы будет увеличиваться сумма оборотного капитала. Схема отражения
в отчетности амортизационных отчислений приведена на рис. 5.
Рис. 5. Влияние
амортизации на прибыль, денежный поток и движение основного капитала
Из рисунка видно, что на
сумму амортизации увеличивается стоимость оборотных средств. Это происходит
вследствие включения амортизационных отчислений в себестоимость реализуемых
изделий (отражаемую по статье “Запасы”). В результате этого прибыль предприятия
также снижается на сумму начисленного износа (500). Однако чистый денежный
поток больше чистой прибыли на сумму амортизационных отчислений, так как
начисление износа не предполагает каких-либо денежных расходов со стороны
предприятия. Принятый порядок отражения в отчетности величины износа с одной
стороны не позволяет показывать в балансе такой важный вид финансовых ресурсов
как амортизация; с другой стороны он искажает данные о движении основного капитала,
увеличивая объем выбытия и снижая объем ввода новых объектов на сумму
начисленного износа. Для устранения этого недостатка данные о начисленной за
год амортизации должны выделяться отдельной строкой как источник прироста
финансовых ресурсов. На эту же сумму следует увеличивать остаточную стоимость
основного капитала.
Рассчитаем эффективность
предлагаемых мероприятий на примере сочетания финансового планирования с
распределением денежных потоков. ООО «Энергетик» через три года предстоит
погасить задолженность по займу в сумме 600 тыс. рублей. Для этого оно формирует
погасительный фонд путем ежемесячного размещения денежных средств на банковский
депозит под 15% годовых сложных процентов с начислением 1 раз в год.
Необходимость выплачивать
проценты кредитору на остаток банковской ссуды или коммерческого кредита ставит
перед предприятиями задачу разработки оптимального плана погашения долга. Дело
в том, что оставляя неизменной сумму основной задолженности в течение всего
срока займа, предприятие будет вынуждено выплатить максимально возможную сумму
процентов по этому займу. Если же оно периодически будет направлять часть
средств на погашение основного долга, то сможет сэкономить на процентах,
которые начисляются на остаток задолженности. Возможны различные стратегии амортизации
займов. Например, предприятие может периодически уплачивать фиксированную сумму
в погашение основной задолженности. Тогда в каждом новом периоде ему понадобится
меньше денег на оплату процентов, то есть общие расходы по обслуживанию долга
за период (срочная уплата) будут снижаться. Погашая ежегодно 200 тыс. рублей из
общей суммы 3-летнего займа 600 тыс. рублей, выданного под 20 процентов
годовых, предприятие в 1-й год выплатит 120 тыс. рублей процентов (600 * 0,2).
Срочная уплата за этот период составит 320 тыс. рублей (200 + 120). За второй год
проценты составят уже 80 тыс. рублей (400 * 0,2), срочная уплата – 280 тыс.
рублей (200 + 80) и т.д. Сумма выплачиваемых процентов будет снижаться в
арифметической прогрессии с первым членом 120 тыс. рублей (p*i) и разностью -40
тыс. рублей (-p * i / n), n означает число членов прогрессии, в данном примере
оно равно 3. Сумма этой прогрессии будет равна 240 тыс. рублей (3 * 120 – 2 * 3
* 40 / 2), а это значительно меньше суммы процентов, которую пришлось бы
уплатить предприятию в случае единовременного погашения основного долга в конце
срока ссуды – 436,8 тыс. рублей (600 * (1 + 0,2)3 - 600).
Возможен другой вариант,
когда величина срочной уплаты на протяжении всего срока займа остается
неизменной, но постепенно меняется ее структура – уменьшается доля, идущая на
погашение процентов и увеличивается доля, направляемая в уплату по основному
долгу. В этом случае сначала необходимо определить размер срочной уплаты,
которая рассчитывается как величина члена ренты, текущая стоимость которой
равна первоначальной сумме долга при дисконтировании по процентной ставке,
установленной по займу. Найдем значение R:
Для полного погашения
задолженности по ссуде понадобится произвести 3 погасительных платежа по 284,8
тыс. рублей каждый. Не вдаваясь в подробности расчета структуры срочной уплаты
по каждому году, отметим, что в сумме предприятию придется заплатить по займу
854,4 тыс. рублей, т.е. общая сумма процентов составит 254,4 тыс. рублей (854,4
– 600,0), что заметно выше, чем по первому варианту.
Сопоставление различных
вариантов погашения займа только по критерию общей величины выплаченных
процентов, не вполне корректно – сравниваются различные денежные потоки, для
которых кроме абсолютных сумм имеет значение, в каком конкретно периоде времени
деньги были уплачены или получены. Рассмотрим подробнее, что из себя
представляет каждый из этих потоков. Вследствие действия принципа временной ценности
денег сложение членов этих потоков является бессмысленной операцией – платежи,
производимые с интервалом 1 год, несопоставимы. Поэтому рассчитывается
дисконтированная по ставке 20% величина каждого из потоков. Два остальных
потока состоят из неравных членов, их дисконтирование произведено по общей
формуле. Наибольшую отрицательную величину (-647,22) имеет приведенная сумма
платежей по первому потоку, она даже превышает сумму полученного займа. То
есть, погашая долг на таких условиях, предприятие реально несет финансовые
потери. Два последних варианта не ухудшают финансового положения предприятия.
Таблица 21
Сравнение
вариантов выплаты займа
|
Члены потока
|
Варианты погашения займа, тыс. руб.
|
|
возврат основного долга в конце срока
|
фиксированная выплата основного долга
|
фиксированная срочная уплата
|
|
1. Получение займа
|
+600
|
+600
|
+600
|
|
2. Платеж в конце 1 года
|
-120
|
-320
|
-284,84
|
|
3. Платеж в конце 2 года
|
-144
|
-280
|
-284,84
|
|
4. Платеж в конце 3 года
|
-772,8
|
-240
|
-284,84
|
|
5. Приведенная к моменту получения
займа сумма выплат
|
-647,22
|
-600
|
-600
|
|
|
|
|
|
|
Сравнивая между собой приведенные величины денежных
притоков и оттоков по финансовой операции, определяют важнейший финансовый
показатель чистая приведенная стоимость (NPV – от английского net present
value). Формула расчета этого показателя:
NPV = I0 + PV, (19)
где I0 –
первоначальные инвестиции в проект (оттоки денег),
PV – приведенная
стоимость будущих денежных потоков по проекту.
При использовании этой
формулы все денежные притоки (доходы) обозначаются положительными цифрами,
оттоки денежных средств (инвестиции, затраты) – отрицательными. В нашем
примере первоначально предприятие получало приток денежных средств (сумма займа
600 тыс. рублей), а затем в течение 3 лет производило денежные расходы, т.е.
оттоки средств. Поэтому к первоначальному моменту приводились не поступления, а
затраты. Обычно при реализации инвестиционных проектов наблюдается обратная картина:
сначала предприятие вкладывает средства, а затем получает периодические доходы
от этих вложений. Поэтому, преобразуя приведенную формулу с учетом правил дисконтирования
денежных потоков, получаем:
, (20)
где n – общий срок
финансовой операции (проекта),
Rk – элемент
дисконтируемого денежного потока (член ренты) в периоде k,
k – номер периода.
Под процентной ставкой i (в данном случае ее называют
ставкой сравнения) понимается годовая сложная эффективная ставка декурсивных
процентов. Срок операции n в общем случае измеряется в годах. Если же реальная
операция не отвечает этим условиям, т.е. интервалы между платежами не равны
году, то в качестве единицы измерения срока принимаются доли года, измеренные
как правило в месяцах, деленных на 12. Например, инвестиции в сумме 500 тыс.
рублей принесут в первый месяц 200 тыс. рублей дополнительного дохода, во
второй 300 тыс. рублей и в третий – 700 тыс. рублей. Ставка сравнения равна
25%. Чистая приведенная стоимость данного проекта составит 1 млн. 147 тыс.
руб.:
Довольно распространенной
является ошибка, когда в подобных случаях пытаются рассчитать месячную
процентную ставку делением годовой ставки на 12, а срок проекта измеряют в
целых месяцах (вместо 1 / 12 года берут 1 месяц. вместо 2 / 12 – 2 и т.д.). В
этом случае будет получен неправильный результат, т.к. возникнет эффект
ежемесячного реинвестирования начисляемых сложных процентов. Чтобы получить
эквивалентный результат, для нахождения месячной ставки необходимо
предварительно пересчитать годовую эффективную ставку i в номинальную j при m =
12 по формуле j = m * ((1 + i)1/m – 1). В данном случае эквивалентной
является номинальная годовая ставка 22,52% ставка, разделив которую на 12 можно
получить значение для помесячного дисконтирования денежного потока.
|
|
 |
Если денежный поток состоит из
одинаковых и равномерно распределенных выплат (то есть представляет собой
аннуитет), можно упростить расчет NPV, воспользовавшись формулами
дисконтирования аннуитетов. Например, если бы в рассматриваемом проекте было
предусмотрено получение в течение трех месяцев по 400 тыс. рублей дохода ежемесячно
(то есть R = 4800), то следовало рассчитать приведенную стоимость аннуитета сроком
3 / 12 года и числом выплат p = 3. Получим
Положительное значение
этого показателя указывает на финансовую целесообразность осуществления
операции или реализации проекта. Отрицательная NPV свидетельствует об
убыточности инвестирования капитала таким образом. В примере с проектом
получено очень хорошее значение NPV, свидетельствующее о его инвестиционной привлекательности.
Возвратившись к данным табл. , можно видеть, что два последних варианта
погашения долга дают нулевую NPV, то есть в финансовом плане само по себе пользование
заемными средствами не принесет предприятию ни вреда ни пользы. Если же оно
изберет первый вариант (возврат основной суммы долга по окончании его срока),
то получит отрицательную NPV –472,2 тыс. рублей, следовательно такой план погашения
задолженности принесет ему финансовые потери.
Значение чистой
приведенной стоимости для улучшения финансового состояния предприятия настолько
высоко, что многократно окупает затраты труда по изучению и осмыслению всех
вышеприведенных формул финансовых вычислений. Вторым столь же важным финансовым
показателем является внутренняя норма доходности (IRR – от английского internal
rate of return). Рассмотрим еще один инвестиционный проект ООО «Энергетик».
Открытие нового торгового отдела требует единовременных затрат в сумме 120 тыс.
рублей. Затем в течение 4 лет предприятие планирует получать дополнительный денежный
поток от этих инвестиций в размере: 1-й год – 28 тыс. рублей, 2-й год – 75 тыс.
рублей, 3-й год – 100 тыс. рублей и 4-й год – 80 тыс. рублей. Рассчитаем NPV
этого проекта при ставке сравнения 30% годовых:
Реализация проекта может
принести предприятию 19,44 тыс. рублей чистой приведенной стоимости при условии
использования ставки сравнения 30%. А при какой процентной ставке проект будет
иметь нулевую NPV, то есть, какой уровень доходности приравняет
дисконтированную величину денежных притоков к сумме первоначальных инвестиций?
Взглянув на формулу расчета NPV, можно сделать вывод, что увеличение ставки i
снижает величину каждого члена потока и общую их сумму, следовательно, чем
больше будет уровень ставки, приравнивающей NPV к нулю, тем более мощным будет
сам положительный денежный поток. Иными словами, мы получаем характеристику финансовой
эффективности проекта, которая как бы заложена внутри него самого. Поэтому
данный параметр и получил название внутренняя норма доходности. Итак, IRR – это
такая годовая процентная ставка, которая приравнивает текущую стоимость
денежных притоков по проекту к величине инвестиций, т.е. делает NPV проекта
равным нулю.
Из определения IRR
следует, что для ее расчета можно использовать формулу определения NPV, решив
это уравнение относительно i. Однако данная задача не имеет прямого
алгебраического решения, поэтому найти величину IRR можно или путем подбора
значения или используя какой-либо итерационный способ. Подберем с помощью компьютера
значение i, отвечающее заданным требованиям, оно составит около 37,9%. То есть
данный инвестиционный проект обладает доходностью 37,9%. Сравнивая полученное
значение с доходностью альтернативных проектов, можно выбрать наиболее эффективный
из них.
В целях сохранения
финансовых показателей, ООО «Энергетик» следует обратить особое внимание на
поиск новых заказчиков, расширение спектра предлагаемой продукции, а также
повышению производительности труда.
В связи с постоянно меняющейся рыночной ситуацией
предприятие должно проводить анализ своей хозяйственной деятельности на
регулярной основе. Для этого эффективней всего применять компьютерные программы
для оперативного анализа хозяйственной деятельности. Для программы оперативного
анализа хозяйственной деятельности необходим, как правило баланс предприятия и
форма бухгалтерской отчетности № 2.
Финансовое состояние
является важнейшей характеристикой деятельности предприятия. Оно определяет
конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве,
является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех
участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.
Практически применяемые
сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансового состояния
предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в
бухгалтерскую и статистическую отчетности уже внесены и вносятся некоторые
изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления
предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия
не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной
оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ
предприятия не является обязательным.
Умение анализировать
финансовую отчетность необходимо прежде всего руководству и специалистам
предприятия при выработке финансовой стратегии.
Оценка финансового
состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости
от цели анализа, имеющейся информации и т.д.
Финансовая работа на
предприятии направлена, прежде всего, на создание финансовых ресурсов для
развития предприятия, обеспечение роста рентабельности, но главное - на его
привлекательность для акционеров.
Для улучшения финансового
состояния предприятия путем снижения себестоимости продукции целесообразно
воспользоваться концепцией альтернативных издержек. При этом необходимо
спроектировать будущую финансовую операцию, по возможности максимально точно
оценив все возможные выгоды и потери, сопряженные именно с данной операцией.
Для применения
концепции альтернативных издержек данных только традиционного бухгалтерского
учета в этом случае недостаточно. Возникает потребность в создании системы
учета, ориентированной на более полное и точное выявление альтернативных издержек
– системы управленческого учета.
Финансовая стабилизация в
ООО «Энергетик», на мой взгляд, последовательно должна осуществляться по таким
основным этапам, как:
-
устранение
неплатежеспособности;
-
восстановление финансовой устойчивости;
-
изменение
финансовой стратегии с целью ускорения экономического роста.
Результатом реализации
мероприятий может стать финансовая и экономическая стабилизация торговой
деятельности ООО «Энергетик».
Для улучшения финансового
состояния предприятия необходимо:
а) увеличение объема
товарооборота за счет диверсификации деятельности, поиск новых заказчиков,
налаживанию хозяйственных связей с поставщиками товаров;
б) ликвидация
просроченной дебиторской задолженности;
в) привлечение
инвестиционных вложений;
г) уменьшение
кредиторской задолженности перед поставщиками, по кредитным платежам,, перед
бюджетом, по социальному страхованию, внебюджетным фондам.
д) обеспечение
безубыточности, ритмичности и реализации товаров без наращивания долгосрочных
привлечённых средств.
Предприятию можно посоветовать
найти пути снижения себестоимости и переменных расходов, что зависит от
выбранных на предприятии принципов ведения учета, т.е. из принятой учетной
политики, которая дает возможность выбрать:
-
порядок отнесения
на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов (путем
непосредственного их списания на себестоимость по мере совершения затрат или с
предварительным зачислением в резерв предстоящих расходов и платежей);
-
порядок
определения состава затрат, относимых непосредственно на себестоимость
конкретного вида продукции;
-
порядок
определения состава косвенных (накладных) расходов и метода их распределения.
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория
экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2003.
2. Валаева Т.Ф., Коростелёва Е.М.,
Хруцкий Е.А. Экономика, организация и планирование производства. - М:
Экономика, 2001.
3. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика
фирмы. М.: Высшая школа, 2001.
4. Вуд Ф. Бухгалтерский учет для
предпринимателей. - М.: Аспери, 2001.
5. Гражданский кодекс РФ. – М:
Юридическая литература, 1994.
6. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет
и анализ финансовых активов - М.: Финансы и статистика, 1995.
7. Завгородний В.П., Савченко В.Я.
Бухгалтерский учет, контроль и аудит в условиях рынка - К.: Издательство
«Блиц-Информ», 2002.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ - М.:,
Финансы и статистика, 2003.
9. Кузнецова Е.В. Финансовое управление
компанией - М.: Правовая Культура, 2002.
10.
Новодворский
В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и
анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2003.
11.
Панкратов.
Коммерческая деятельность. - М.: ИВЦ «Маркетинг», 2003.
12.
Первозванский
А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и анализ - М.: Инфра-М, 2002.
13.
Ревенко П.,
Вольфман Б., Киселева Т. Финансовая бухгалтерия - М.: Инфра-М, 2002.
14.
Савицкая Г.В.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск, ИП «Экоперспектива»,
2003.
15.
Стоянова Е.С.
Финансовое искусство предпринимателя - М.: Перспектива, 2002.
16.
Финансовый анализ
деятельности фирм - М.: Ист-Сервис, 2002.
17.
Финансовый менеджмент:
теория и практика / Под ред. Стояновой. - М.: Перспектива, 2001.
18.
Френкель А.А.
Экономика России в 1995-2004 гг., 2004.
19.
Хруцкой.
Современный маркетинг. - М.: Финансы и статистика, 2004.
20.
Шеремет А.Д.
Анализ экономики промышленных предприятий - М.: Высшая школа, 2001.
21.
Шеремет А.Д.
Теория экономического анализа - М.: Экономика, 2002.
22.
Шеремет А.Д.
Экономический анализ в управлении производством - М.: Экономика, 2002.
23.
Шишкин А.К.,
Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на
коммерческих предприятиях - М.: Инфра-М, 2001.
[1] Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.:
Финансы и статистика, 2002.
[2]
Завгородний В.П., Савченко В.Я. Бухгалтерский учет, контроль и аудит в
условиях рынка - К.: Издательство “Блиц-Информ”, 2001.
[3] Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская
отчетность: составление и анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2002.
[4] Стоянова Е.С. Финансовый
менеджмент. - М.: Перспектива, 1996.
[5] Ковалев В.В. Финансовый
анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС,
1996, с.-85.
[6] Ковалев В.В. Финансовый
анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС,
1996, с.-94.
[7] Балабанов И.Т. Основы
финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: ФиС, 1995.
[8] Стоянова Е. С. Финансовый
менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 1996, с. 76
[9] Стоянова Е. С. Финансовый
менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 1996, с. 141
[10] Стоянова Е. С. Финансовый
менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 1996, с. 181
[11] Литвин М.И. Применение
матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия // Финансы ,
1995, №6, с. 14-17.