Анализ финансового состояния СРЗ "Южный Севастополь"
Расчётно-графическая задание
По дисциплине «Антикризисное управление»
На тему
«Анализ финансового состояния СРЗ «Южный Севастополь»
Характеристика
предприятия
СРЗ
«Южный Севастополь» - судоремонтное предприятие, расположенное на юго-западе
Крымского полуострова, на берегу незамерзающего Черного моря в Камышовой бухте.
Завод специализируется на ремонте, модернизации и пероборудовании судов всех
типов и классов, реклассификации судов типа река-море. Благоприятные
климатические условия, изолированность бухты от штормов и сильного волнения
моря позволяют осуществлять ремонтные работы круглый год, независимо от
погодных условий.
Для
ремонта судов завод располагает двумя плавучими доками грузоподъемностью 8500 и
4500 тонн, плавучим краном грузоподъемностью 100 тонн. Длина причальной линии
составляет более 1000 метров, а глубина акватории у берега - до 6 метров. Причалы оборудованы четырьмя портальными кранами грузоподъемностью до 20 тонн.
СРЗ
«Южный Севастополь» оказывает услуги по техническому снабжению судов, а также
осуществляет технический менеджмент судов в эксплуатации. Одно из направлений
деятельности судоремонтного завода «Южный Севастополь» - полный комплекс
достройки судов после поставки необорудованных корпусов, а также
переоборудование судов в паромы, способные перевозить железнодорожные составы.
Оценка
экономического потенциала субъекта хозяйствования
Таблица
2.1 – Структура и динамика активов предприятия
|
Показатели АКТИВА
|
На начало отчетного
периода
|
На конец отчетного
периода
|
Отклонения
|
|
тыс. грн
|
%
|
тыс. грн
|
%
|
тыс. грн
|
%
|
|
1. Необоротные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы:
|
|
|
|
|
|
|
|
-остаточная стоимость
|
|
|
|
|
|
|
|
-первоначальная
стоимость
|
|
|
|
|
|
|
|
-износ
|
|
|
|
|
|
|
|
Незавершенное
строительство
|
69
|
2,02%
|
63,2
|
1,87%
|
-5,8
|
-8,41%
|
|
Основные средства:
|
|
0,00%
|
|
0,00%
|
0
|
|
|
-остаточная стоимость
|
1395
|
40,87%
|
1358,6
|
40,11%
|
-36,4
|
-2,61%
|
|
-первоначальная
стоимость
|
3231
|
94,67%
|
2833,4
|
83,66%
|
-397,6
|
-12,31%
|
|
-износ
|
1836
|
53,79%
|
1474,8
|
43,55%
|
-361,2
|
-19,67%
|
|
Отсроченные налоговые
активы
|
1
|
0,03%
|
0,8
|
0,02%
|
-0,2
|
-20,00%
|
|
Всего по разделу 1
|
1465
|
42,92%
|
1422,6
|
42,00%
|
-42,4
|
-2,89%
|
|
2.Оборотные активы
|
|
0,00%
|
|
0,00%
|
0
|
|
|
Запасы:
|
|
0,00%
|
|
0,00%
|
0
|
|
|
-производственные
запасы
|
97
|
2,84%
|
102,6
|
3,03%
|
5,6
|
5,77%
|
|
-незавершённое
производство
|
32
|
0,94%
|
25,4
|
0,75%
|
-6,6
|
-20,63%
|
|
-готовая продукция
|
594
|
17,40%
|
774,8
|
22,88%
|
180,8
|
30,44%
|
|
-товары
|
|
0,00%
|
|
0,00%
|
0
|
|
|
Дебиторская
задолженность за товары:
|
|
0,00%
|
|
0,00%
|
0
|
|
|
-первоначальная
стоимость
|
711
|
20,83%
|
623,8
|
18,42%
|
-87,2
|
-12,26%
|
|
Дебиторская
задолженность по расчетам:
|
|
0,00%
|
|
0,00%
|
0
|
|
|
-с бюджетом
|
|
0,00%
|
|
0,00%
|
0
|
|
|
-по выданным авансам
|
|
0,00%
|
|
0,00%
|
0
|
|
|
-по внутренним
расчетам
|
|
0,00%
|
|
0,00%
|
0
|
|
|
Прочая текущая
дебиторская задолженность
|
323
|
9,46%
|
215,4
|
6,36%
|
-107,6
|
-33,31%
|
|
Денежные средства в
нац. вал.
|
16
|
0,47%
|
19,6
|
0,58%
|
3,6
|
22,50%
|
|
Прочие оборотные
активы
|
175
|
5,13%
|
202,6
|
5,98%
|
27,6
|
15,77%
|
|
Всего по разделу 2
|
1948
|
57,08%
|
1964,2
|
58,00%
|
16,2
|
0,83%
|
|
3.Расходы будущих
периодов
|
|
0,00%
|
|
0,00%
|
0
|
|
|
БАЛАНС
|
3413
|
100,00%
|
3386,8
|
100,00%
|
-26,2
|
-0,77%
|
Общая
величина активов за текущий год снизилась на 0,77% - это неблагоприятный
фактор:
·
Основные средства - уменьшились на 2,61%, т. е. В течении года могли быть
списаны с баланса машины, оборудование, или здания.
·
Оборотные активы - в общем увеличились на 0,83%. В целом наибольший удельный
вес в структуре совокупных активов приходился на оборотные активы, это
свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов,
способствующей ускорению оборачиваемости средств Предприятия
·
Денежные средства - выросли на 3,6тыс.грн., следовательно оборот вырос.
Рис.2.1
– Структура активов на начало года
Рис.2.2
– Структура активов на конец года
Таблица 2.2 - Производственная мощность предприятия
|
Показатели Актива
|
На начало отчетного
периода
|
На конец отчетного
периода
|
Отклонения
|
|
тыс. грн
|
%
|
тыс. грн
|
%
|
тыс. грн
|
%
|
|
Производственная
мощность:
|
|
|
|
|
|
|
|
-необоротные активы
|
1465
|
91,91%
|
1422,6
|
91,75%
|
-42,4
|
-2,89%
|
|
-производственные
запасы
|
97
|
6,09%
|
102,6
|
6,62%
|
5,6
|
5,77%
|
|
-незавершенное
производство
|
32
|
2,01%
|
25,4
|
1,64%
|
-6,6
|
-20,63%
|
Рис.2.3
– Структура производственной мощности на начало периода
Рис.2.4
– Структура производственной мощности на конец периода
Таблица
2.3 - Структура пассивов предприятия
|
Показатели ПАССИВА
|
На начало отчетного
периода
|
На конец отчетного
периода
|
Оклонения
|
|
Тыс. грн
|
%
|
тыс. грн
|
%
|
тыс. грн.
|
%
|
|
1.Собственный капитал
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставной капитал
|
0,1
|
0,00%
|
0,1
|
0,00%
|
0
|
0,00%
|
|
Прочий дополнительный
капитал
|
1780
|
52,15%
|
1771
|
52,29%
|
-9
|
-0,51%
|
|
Резервный капитал
|
1
|
0,03%
|
1,4
|
0,04%
|
0,4
|
40,00%
|
|
Нераспределенная
прибыль
|
28
|
0,82%
|
18
|
0,53%
|
-10
|
-35,71%
|
|
Всего по разделу1:
|
1809
|
53,00%
|
1790,4
|
52,86%
|
-18,6
|
-1,03%
|
|
2. Обеспечение будущих
затрат и платежей
|
|
0,00%
|
|
0
|
0
|
|
|
Целевое финансирование
|
246
|
7,21%
|
149
|
4,40%
|
-97
|
-39,43%
|
|
Всего по разделу 2:
|
246
|
7,21%
|
149
|
4,40%
|
-97
|
-39,43%
|
|
3. Долгосрочные
обязательства
|
|
0,00%
|
|
0
|
0
|
|
|
Другие долгосрочные
обязательства
|
166
|
4,86%
|
169
|
4,99%
|
3
|
1,81%
|
|
Всего по разделу 3
|
166
|
4,86%
|
169
|
4,99%
|
3
|
1,81%
|
|
4. Текущие
обязательства
|
|
0,00%
|
|
0,00%
|
0
|
|
|
Краткосрочные кредиты
банков
|
780
|
22,85%
|
920,4
|
27,18%
|
140,4
|
18,00%
|
|
Текущие обязательства
по расчетам:
|
|
0,00%
|
|
0,00%
|
0
|
|
|
по полученным авансам
|
241
|
7,06%
|
175
|
0,051671
|
-66
|
-27,39%
|
|
с бюджетом
|
52
|
1,52%
|
99,2
|
2,93%
|
47,2
|
90,77%
|
|
по страхованию
|
1
|
0,03%
|
1
|
0,03%
|
0
|
0,00%
|
|
по оплате труда
|
46
|
1,35%
|
34,2
|
1,01%
|
-11,8
|
-25,65%
|
|
с участниками
|
72
|
2,11%
|
48,6
|
1,43%
|
-23,4
|
-32,50%
|
|
Всего по разделу4
|
1192
|
1278,4
|
37,75%
|
86,4
|
7,25%
|
|
БАЛАНС
|
3413
|
100,00%
|
3386,8
|
100,00%
|
-26,2
|
-0,77%
|
Выводы
по структуре источников средств предприятия:
1.
Стоимость источников на конец года снизилась на 26,2 тыс.грн.
2.
Собственный капитал в период анализируемого года снизился на 18,6 тыс.грн
(1,03%).
3.
Дополнительный капитал снизился на 9тыс.грн (0,51%).
4.
Нераспределенная прибыль на конец года уменьшилась на 10 тыс.грн (35,71%), что
может быть результатом неэффективной работы.
5.
Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, увеличилась,
что может свидетельствовать об усилении финансовой зависимости предприятия и
повышении степени его финансовых рисков, что является неблагоприятным фактором.
Рис.2.5
– Структура пассивов на начало года
Рис.2.6
– Структура пассивов на конец года
Анализ
финансового состояния
Таблица 2.4 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
|
№ п/п
|
Показатели
|
Условное обозначение
|
На начало отчетного
периода
|
На конец отчетного
периода
|
Изменение за период,
тыс. грн
|
|
1
|
Источники собственных
средств
|
Ис
|
1809
|
1790,4
|
-18,6
|
|
2
|
Необоротные активы (к
080)
|
F
|
1465
|
1422,6
|
-42,4
|
|
3
|
Наличие собственных
оборотных средств (п.1-п.2)
|
Ec
|
344
|
367,8
|
23,8
|
|
4
|
Обеспечение следующих
затрат и платежей и долгосрочные обязательства (к 430+ к480)
|
K-1
|
412
|
318
|
-94
|
|
5
|
Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат
|
Er
|
510
|
536,8
|
26,8
|
|
6
|
Краткосрочные кредиты
и займы
|
K-1
|
780
|
920,4
|
140,4
|
|
7
|
Общая величина
основных источников средств для формирования запасов и затрат
|
Ee
|
1290
|
1457,2
|
167,2
|
|
8
|
Общая величина запасов
и затрат
|
Z
|
723
|
902,8
|
179,8
|
|
9
|
Излишек (+),
недостаток (-) собственных оборотных средств
|
dEc
|
-379
|
-535
|
-156
|
|
10
|
Излишек (+),
недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для
формирования запасов и затрат
|
dEr
|
-213
|
-366
|
-153
|
|
11
|
Излишек (+), недостаток
(-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и
затрат
|
dEe
|
567
|
554,4
|
-12,6
|
|
12
|
Трехкомпонентный
показатель типа финансовой устойчивости
|
|
-25
|
-346,6
|
-321,6
|
Наблюдается
неустойчивое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при
этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения
источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств: (dEc<0, dEr<0, dEe>=0);
Рис.2.7
– Структура источников для формирования запасов и затрат на начало года
Рис.2.8
– Диаграмма обеспечения запасов и затрат источниками средств для их
формирования на конец года
Таблица 2.5 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
|
№
|
Показатели
|
Обозначение
|
Ограничения
|
На начало периода
|
На конец периода
|
Изменения за период,
тыс. грн.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
1
|
Имущество предприятия
|
|
|
3413
|
3386,8
|
-26,2
|
|
2
|
Собственные средства
(капитал и резервы)
|
|
|
1809
|
1790,4
|
-18,6
|
|
3
|
Заемные средства всего
|
|
|
1604
|
1596,4
|
-7,6
|
|
3.1
|
Долгосрочные
обязательства
|
|
|
166
|
169
|
3
|
|
3.2
|
Краткосрочные кредиты
и займы
|
|
|
780
|
920,4
|
140,4
|
|
3.3
|
Кредиторская
задолженность и прочие пассивы
|
|
|
|
|
0
|
|
4
|
Необоротные активы
|
|
|
1465
|
1422,6
|
-42,4
|
|
4.1
|
Основные средства
|
|
|
1395
|
1358,6
|
-36,4
|
|
4.2
|
Незавершенное
строительство
|
|
|
69
|
63,2
|
-5,8
|
|
5
|
Собственные оборотные
средства
|
|
|
344
|
367,8
|
23,8
|
|
6
|
Запасы и затраты
|
|
|
723
|
902,8
|
179,8
|
|
6.1
|
Производственные
запасы
|
|
|
97
|
102,6
|
5,6
|
|
6.2
|
Затраты в
незавершенном производстве
|
|
|
32
|
25,4
|
-6,6
|
|
7
|
Денежные средства,
расчеты и прочие активы
|
|
|
191
|
222,2
|
31,2
|
|
8
|
Коэффициент автономии
|
Ка
|
>=0.5
|
0,53
|
0,53
|
0,00
|
|
9
|
Коэффициент
соотношения заемных и собственных средств
|
Кзс
|
<=1
|
0,89
|
0,89
|
0,00
|
|
10
|
Коэф. соотношения
мобильных и иммобилизованных средств
|
Кми
|
>=п.9
|
1,33
|
1,38
|
0,05
|
|
11
|
Коэффициент
маневренности
|
Км
|
>=0,5
|
0,31
|
0,33
|
0,02
|
|
12
|
Коэф. обеспеченности
запасами и затрат собственными источниками
|
Ко
|
>=0,6-0,8
|
0,71
|
0,59
|
-0,11
|
|
13
|
Коэффициент имущества
производственного назначения
|
Кпи
|
>=0,5
|
0,47
|
0,46
|
-0,01
|
|
14
|
Коэффициент стоимости
основных средств в имуществе
|
Кf
|
|
0,41
|
0,40
|
-0,01
|
|
15
|
Коэф. стоимости
материальных оборотных средств в имуществе
|
Кz
|
|
0,21
|
0,27
|
0,05
|
|
16
|
Коэф. автономии
источников формирования запасов и затрат
|
Каз
|
<=0,6
|
0,27
|
0,25
|
-0,01
|
|
17
|
Коэф. долгосрочного
привлечения заемных средств
|
Кд
|
|
0,10
|
0,10
|
0,00
|
|
18
|
Коэффициент
краткосрочной задолженности
|
Кк
|
|
1,00
|
0,98
|
-0,02
|
|
19
|
Коэффициент
кредиторской задолженности
|
Ккз
|
|
|
|
0,00
|
|
20
|
Коэффициент прогноза
банкротства
|
Кпб
|
|
0,17
|
0,16
|
-0,01
|
Коэффициент
автономии больше 0,5. Такое значение показателя дает основание полагать, что
все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.
Коэффициент
соотношения заемных и собственных средств не превышает нормы.
На
предприятии сохраняется финансовая стабильность, т.к. Коэф. соотношения
мобильных и иммобилизованных средств больше Коэффициента соотношения заемных и
собственных средств
Коэффициент
маневренности меньше нормы. Это говорит о том, что слишком малая доля
собственных средств предприятия находится в мобильной форме
Коэф.
обеспеченности запасами и затрат собственными источниками на начало года
находится в норме, а на конец года ниже нормы. Это говорит о том что
собственными источниками нельзя покрыть необходимые размеры запасов и затрат,
Коэффициент
имущества производственного назначения ниже нормы.
Коэффициент
стоимости основных средств в имуществе снизился на конец года на 0,01.
Коэффициент
стоимости материальных оборотных средств в имуществе увеличился на 0,05.
Коэф.
автономии источников формирования запасов и затрат ниже нормы. Доля собственных
оборотных средств для формирования запасов и затрат слишком мала.
Коэффициент
краткосрочной задолженности снизился на 0,02.
Коэффициент
прогноза банкротства на конец года снизился на 0,01. Это говорит о том что
предприятие испытывает финансовые затруднения.
Рис.2.9
– Анализ динамики показателей финансовой устойчивости
Анализ
платежеспособности и ликвидности
Таблица 2.6 - Анализ платежеспособности предприятия
|
|
На 01.01 пред. года
|
На 01.01 отчет. года
|
|
Общая сумма активов
|
3250
|
3413
|
|
Внешние обязательства
|
1500
|
1775
|
|
Превышение активов над
внешними обязательствами
|
1750
|
1638
|
Таблица 2.7 – Анализ ликвидности предприятия
|
|
На 01.01 пред. года
|
На 01.01 отчет. года
|
|
Текущие активы
|
1750
|
1948
|
|
Краткосрочные
обязательства (текущие пассивы)
|
1500
|
1192
|
|
Чистый оборотный
капитал
|
250
|
756
|
Предприятие считается платежеспособным, т.к. его общие
активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие
ликвидно, т.к. его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Таблица 2.8 - Анализ ликвидности баланса
|
Актив
|
На 01.01
пред. года
|
На 01.01
отчет. года
|
Пассив
|
На 01.01
пред. года
|
На 01.01
отчет. года
|
Платежный
излишек
|
В % к величине итога
группы баланса
|
|
На 01.01
пред. года
|
На 01.01
отчет. года
|
На 01.01
пред. года
|
На 01.01
отчет. года
|
|
1.Наиболее
ликвидные активы А1
|
175
|
191
|
Наиболее
срочные обязательства П1
|
500
|
780
|
325
|
589
|
185,7%
|
308,4%
|
|
2.Быстро
реализуемые активы А2
|
1000
|
1034
|
Краткосрочные
пассивыП2
|
1000
|
658
|
0
|
-376
|
0,0%
|
-36,4%
|
|
3.Медленно
реализуемые активы А3
|
700
|
723
|
Долгосрочные
пассивы П3
|
0
|
166
|
-700
|
-100,0%
|
-77,0%
|
|
4.Трудно
реализуемые активы А4
|
1375
|
1465
|
Постоянные
пассивы П4
|
1750
|
1809
|
375
|
344
|
27,3%
|
23,5%
|
|
5.Баланс
|
3250
|
3413
|
Баланс
|
3250
|
3413
|
*
|
*
|
*
|
*
|
Баланс
не считается абсолютно ликвидным, т.к. имеет место следующее соотношение: А1<П1
как для предыдущего, так и для отчетного годов.
Рис.2.10
– Анализ ликвидности за предыдущий год
Рис.2.11
– Анализ ликвидности за отчетный период
Относительные
показатели платежеспособности и ликвидности
Таблица
2.9 – Анализ показателей ликвидности
|
№
п/п
|
Статьи баланса и
коэффициенты ликвидности
|
Нормальные ограничения
|
На 01.01 пред. года
|
На 01.01 отчет. года
|
Изменение за период,
тыс. грн.
|
|
1.
|
Оборотные активы
|
|
1875
|
1948
|
73,00
|
|
2.
|
Расходы будущих
периодов
|
|
|
|
0,00
|
|
3.
|
Запасы
|
|
700
|
723
|
23,00
|
|
4.
|
ИТОГО оборотные активы
за исключением запасов
|
|
1225
|
1061,4
|
-163,60
|
|
5.
|
Денежные средства
|
|
20
|
16
|
-4,00
|
|
6.
|
Текущие финансовые
инвестиции
|
|
|
|
0,00
|
|
7.
|
ИТОГО денежных средств
и ценных бумаг
|
|
20
|
16
|
-4,00
|
|
8.
|
Текущие обязательства
|
|
1500
|
1192
|
-308,00
|
|
9.
|
Доходы будущих
периодов
|
|
|
|
0,00
|
|
10.
|
Коэффициент текущей
ликвидности (покрытия)
|
>=2
|
1,25
|
1,63
|
0,38
|
|
11.
|
Коэффициент быстрой
ликвидности
|
>0,7-0,8
|
0,82
|
0,89
|
0,07
|
|
12.
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности
|
>0,2-0,25
|
0,01
|
0,01
|
0,00
|
Коэффициент
текущей ликвидности меньше нормы, однако оборотные активы превышают текущие
обязательства, предприятие считается успешно функционирующим.
Коэффициент
быстрой ликвидности в норме.
Коэффициент
абсолютной ликвидности значительно меньше нормы, что говорит о том что лишь
малая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена
немедленно.
Рис.2.17
– Динамика показателей ликвидности
Анализ
деловой активности (1.20)
Таблица 2.10- Темпы роста на предприятии
|
На 01.01 пред. Года
|
На 01.01 отчет. года
|
Обозначение
|
% соотношение
|
|
Балансовая прибыль,
тыс. грн
|
868,50
|
1214,25
|
ТPБ
|
139,81%
|
|
Выручка от реализации,
тыс. грн
|
2071,88
|
2750
|
TQP
|
132,73%
|
|
Активы, тыс. грн
|
3250
|
3413
|
TB
|
105,02%
|
Имеется
соотношение ТPБ>TQP>Tв>100%, данное соотношение является оптимальным.
Рис.2.18
– Диаграмма критерия оптимальности экономических показателей
Анализ эффективности использования
ресурсов (1.21).
Таблица 2.11- Коэффициент оборачиваемости вложенного капитала
|
На 01.01 пред. года
|
На 01.01 отчет. года
|
Отклонения
|
|
Ресурсоотдача, тыс. грн
|
0,64
|
0,81
|
0,17
|
|
|
|
|
Тенденция
в сторону увеличения ресурсоотдачи свидетельствует об увеличении эффективности
использования экономического потенциала.
Таблица 2.12- Факторный анализ фондоотдачи основных фондов
|
Показатели
|
Обозначения
|
На 31.12
пред. года
|
На 31.12
отчет. года
|
Отклонение
|
|
сумма
|
%
|
|
Выручка от реализации
продукции, тыс.грн (без НДС)
|
-
|
2750
|
3650
|
900
|
32,73%
|
|
Среднесписочная
численность работников, чел
|
-
|
450
|
450
|
0
|
0,00%
|
|
Среднегодовая
стоимость основных производственных средств, тыс.грн
|
-
|
1250
|
1443,8
|
193,8
|
15,50%
|
|
Среднегодовая
выработка продукции на 1 работника, грн
|
WR
|
6,11
|
8,11
|
2,00
|
32,73%
|
|
Фондовооруженность
труда 1 работника, грн
|
Ф
|
2,78
|
3,21
|
0,43
|
15,50%
|
|
Фондоотдача,
грн
|
f
|
2,20
|
2,53
|
0,33
|
14,91%
|
В
отчетном периоде на 32,73% увеличилась выработка одного рабочего, фондовооруженность
при этом увеличилась на 15,5%, а фондоотдача возросла на 14,91%.
Анализ
эффективности использования оборотных средств (1.22-1.24).
Таблица 2.13 - Показатели эффективности использования оборотных средств
|
Показатели
|
На 01.01 пред. года
|
На 01.01 отчет. года
|
Отклонение
|
Темп роста, %
|
|
Объем реализации
продукции, тыс. грн
|
2071,88
|
2750,00
|
900,00
|
32,73%
|
|
Средние остатки
материальных оборотных средств, тыс. грн
|
225,00
|
241,00
|
16,00
|
7,11%
|
|
Коэффициент опережения
темпов роста объема реализации продукции над темпами роста остатков
материальных оборотных средств
|
|
4,60
|
|
|
|
Объем реализации
продукции на 1 грн оборотных средств
|
8,29
|
9,88
|
1,59
|
19,24%
|
|
Относительная
экономия, тыс. грн (-) Дополнительное привлечение оборотных средств, тыс.грн
(+)
|
|
-53,54
|
|
|
Объем
реализации на гривну оборотных средств увеличился на 19,24%, высвобождение оборотных средств связанное со
снижением длительности оборота составило 53,54тыс.грн.
Таблица 2.14 - Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств
|
Показатели
|
На 01.01 пред. года
|
На 01.01 отчет. года
|
Отклонение
|
|
сумма
|
%
|
|
Объем реализации
продукции, тыс. грн
|
2071,88
|
2750
|
678,12
|
32,73%
|
|
Средние остатки всех
оборотных средств, тыс. грн
|
250
|
278,29
|
28,29
|
11,31%
|
|
В том числе:
|
|
|
0,00
|
|
|
Материальных оборотных
средств
|
225,00
|
241,00
|
16
|
7,11%
|
|
Дебиторской
задолженности
|
500
|
517
|
17
|
3,40%
|
|
Оборачиваемость всех
оборотных средств, дни
|
43
|
36
|
-7
|
-16,13%
|
|
В том числе:
|
|
|
0
|
|
|
Материальных оборотных
средств
|
39
|
32
|
-8
|
-19,30%
|
|
Дебиторской
задолженности
|
87
|
68
|
-19
|
-22,10%
|
|
Коэффициент
оборачиваемости всех оборотных средств, раз
|
8
|
10
|
2
|
19,24%
|
|
В том числе:
|
|
|
0
|
|
|
Материальных оборотных
средств
|
9
|
11
|
2
|
23,92%
|
|
Дебиторской
задолженности
|
4
|
5
|
1
|
28,37%
|
Длительность
оборота всех оборотных средств сократилась на 7 дней. Для материальных
оборотных средств она сократилась на 7 дней, а для дебиторской задолженности на
8 дней.
Анализ
устойчивости экономического роста предприятия
Таблица 2.15 – Факторный анализ устойчивости экономического роста
|
Показатели
|
Условн. обознач.
|
На 01.01 пред. года
|
На 01.01 отчет. года
|
Изменение (+,-), тыс.
грн
|
|
в абс. вел.
|
в %
|
|
Чистая прибыль, тыс.
грн
|
Pr
|
868,5
|
1214,25
|
345,75
|
39,81%
|
|
Дивиденды, тыс. грн
|
Д
|
|
|
0,00
|
|
|
Прибыль, направленная
на развитие предприятия, тыс. грн
|
Ррп
|
|
|
0,00
|
|
|
Выручка от реализации
(работ, услуг) без НДС, тыс. грн
|
Qp
|
2071,88
|
2750
|
678,12
|
32,73%
|
|
Среднегодовая сумма
всех средств предприятия, тыс. грн
|
B
|
3250
|
3331,5
|
81,50
|
2,51%
|
|
Среднегодовая сумма
собственных средств, тыс. грн
|
Ис
|
1500
|
1779,5
|
279,50
|
18,63%
|
|
Среднегодовая сумма
оборотных средств, тыс. грн
|
Ra
|
1800
|
1911,5
|
111,50
|
6,19%
|
|
Среднегодовая сумма
собственных оборотных средств, тыс. грн
|
Ec
|
50
|
359,5
|
309,50
|
619,00%
|
|
Среднегодовая сумма
краткосрочных обязательств, тыс. грн
|
Rp
|
750
|
829
|
79,00
|
10,53%
|
|
Коэффициент,
характеризующий долю реинвестированной в производство прибыли
|
Kpп
|
|
|
0,00
|
|
|
Рентабельность
(доходность) реализованной продукции (работ, услуг), %
|
КQ
|
41,92%
|
44,15%
|
2,24%
|
|
|
Оборачиваемость
собственных оборотных средств
|
КОБ
|
41,44
|
7,65
|
-33,79
|
-81,54%
|
|
Коэффициент
обеспечения собственными оборотными средствами
|
Кс
|
0,07
|
0,62
|
0,55
|
770,70%
|
|
Коэффициент текущей
ликвидности
|
Ки
|
1,25
|
1,63
|
0,38
|
|
Коэффициент,
характеризующий долю краткосрочных обязательств в капитале предприятия
|
Кк
|
0,23
|
0,25
|
0,02
|
7,83%
|
|
Коэффициент финансовой
зависимости
|
КФЗ
|
2,16666667
|
1,8721551
|
-0,29
|
-13,59%
|
|
Коэффициент
устойчивости экономического роста, %
|
Кур
|
|
|
0,00
|
|
Коэффициент
обеспечения собственными оборотными средствами значительно вырос на 0,55.
Оборачиваемость
собственных оборотных средств снизилась на 81,54%.
Текущая
ликвидность возросла на 30,4%.
Рентабельность
продукции снизилась на 1,21%.
Доля
краткосрочных пассивов в структуре источников сократилась на 7,83%.
Финансовое
прогнозирование. Модель
Альтмана (1.25-1.30)
Таблица 2.16 - Расчет показателя Альтмана
|
Показатели
|
На 01.01 пред. года
|
На 01.01 отчет. года
|
Изменения (+,-)
|
|
Всего активов
|
3250
|
3413
|
163
|
|
Сумма заемных средств
по балансу
|
1500
|
1604
|
104
|
|
Собственные оборотные
средства
|
375
|
344
|
-31
|
|
Выручка от реализации
|
2071,88
|
2750
|
678,12
|
|
Балансовая прибыль
|
868,5
|
1214,25
|
345,75
|
|
Нераспределенная
прибыль
|
20
|
28
|
8
|
|
Рыночная стоимость
акций
|
|
|
0
|
|
Х1
|
0,12
|
0,10
|
-0,01
|
|
Х2
|
0,01
|
0,01
|
0,00
|
|
Х3
|
0,27
|
0,36
|
0,09
|
|
Х4
|
|
|
0,00
|
|
Х5
|
0,64
|
0,81
|
0,17
|
|
Показатель Альтмана С
|
1,67
|
2,11
|
0,45
|
На
01.01 базисного периода С<1,8, что говорит о высокой вероятности
банкротства, на 01.01 отчетного года 1,9 до 2,7- вероятность банкротства средняя.
Рис.2.19
– Диаграмма вероятности банкроства
Анализ
финансовых результатов. Анализ
рентабельности производственных фондов
Таблица 2.17 - Расчет показателей и факторов рентабельности
производственных фондов
|
Показатели
|
Обознач.
|
На 01.01 пред. года
|
На 01.01 отчет. года
|
Отклон.,
|
|
абс.
|
|
Прибыль, тыс. грн
|
Pq
|
868,5
|
1214,25
|
345,75
|
|
Объем реализации
продукции, тыс. грн
|
Q
|
2071,88
|
2750
|
678,12
|
|
Средняя стоимость
основных производственных средств, тыс. грн
|
F
|
1000
|
1250
|
250,00
|
|
Средняя стоимость
материальных оборотных средств, тыс. грн
|
E
|
500
|
711,5
|
211,50
|
|
Рентабельность
реализованной продукции, %
|
Kq
|
41,92%
|
44,15%
|
2,24%
|
|
Коэффициент
фондоотдачи, грн
|
f
|
2,07
|
2,20
|
0,13
|
|
Коэффициент
оборачиваемости материальных оборотных средств, раз
|
Kоб
|
4,14
|
3,87
|
-0,28
|
|
Коэффициент общей рентабельности
производственных фондов, %
|
Кр
|
57,90%
|
61,90%
|
4,00%
|
Коэффициент
оборачиваемости мат.оборотных средств снизился на 1,7.
Фондоотдача
повысилась на 0,13
Общая
рентабельность производственных фондов снизилась на 4
1.
Изменение доли прибыли на 1 грн. реализованной продукции:
∆КQp=0,4415: (1/2,07+1/4,14) – 0,4192 : (1/2,07+1/4,14)
= 0,03088613
2.
Изменение фондоотдачи основных производственных фондов:
∆Кfp=0,4415: (1/2,2+1/4,14) – 0,4415: (1/2,07+1/4,14)
= 0,02463479
3.
Изменение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств:
∆Кобp=0,4415: (1/2,2 + 1/3,87) – 0,4415:
(1/2,2 + 1/ 4,14) =-0,01547938
Рентабельность
вложений (1.35).
Таблица
2.18 - Расчет показателей рентабельности вложений
|
Показатели
|
На 01.01 пред. года
|
На 01.01 отчет. года
|
Изменение (+,-), тыс.
грн
|
|
в абс. вел.
|
в %
|
|
Прибыль отчетного
периода, тыс. грн
|
1158
|
1619
|
461
|
39,81%
|
|
Чистая прибыль, остающаяся
в распоряжении предприятия, тыс. грн
|
868,5
|
1214,25
|
345,75
|
39,81%
|
|
Прибыль от реализации
(работ, услуг), тыс. грн
|
1158
|
1619
|
461
|
39,81%
|
|
Доходы от ценных бумаг
и вложений, тыс. грн
|
|
|
|
|
|
Среднегодовая сумма
всех средств, тыс. грн
|
3250
|
3331,5
|
81,5
|
2,51%
|
|
Среднегодовая сумма
собственных средств, тыс. грн
|
1500
|
1779,5
|
279,5
|
18,63%
|
|
Среднегодовая сумма
финансовых вложений, тыс. грн
|
|
|
|
|
|
Среднегодовая сумма
незавершенного строительства, тыс. грн
|
50
|
75
|
25
|
50,00%
|
|
Среднегодовая сумма
функционирующих средств, тыс. грн
|
|
|
|
|
|
Рентабельность всех
средств, %:
|
26,72%
|
36,45%
|
9,72%
|
36,39%
|
|
Рентабельность
собственных средств, %:
|
295,18%
|
225,71%
|
-69,47%
|
-23,53%
|
|
Рентабельность
функционирующих средств, % Кр7
|
|
|
|
|
|
Рентабельность
финансовых вложений, % Кр8
|
|
|
|
|
Рентабельность
всех средств повысилась на 9,72%, а рентабельность собственных средств
повысилась на 10,34%.
Таблица 2.19 - Расчет показателей и факторов рентабельности вложений
|
Показатели
|
Обознач.
|
На 01.01 пред. года
|
На 01.01 отчет. года
|
Абс. откл.
|
|
Чистая прибыль, тыс.
грн
|
Рr
|
868,5
|
1214,25
|
345,75
|
|
Объем реализации
продукции, тыс. грн
|
Q
|
2071,88
|
2750
|
678,12
|
|
Среднегодовая сумма
всех вложений, тыс. грн
|
Вср
|
3250
|
3331,5
|
81,5
|
|
Рентабельность
реализованной продукции, %
|
КQ
|
41,92%
|
44,15%
|
2,24%
|
|
Оборачиваемость всех
средств предприятия, раз
|
О
|
0,63750154
|
0,825454
|
0,18795246
|
|
Рентабельность
вложений, грн
|
Кр2
|
26,72%
|
36,45%
|
9,72%
|
Рентабельность
вложений изменяется в связи с воздействием следующих факторов:
1.
Изменение чистой
прибыли на 1 грн реализованной продукции:
ΔКр2
= (44,15– 41,92)*0,6375 =0,014
2.
Изменение
оборачиваемости всех средств предприятия:
ΔКр2
= 44,15*(0,18795)=0,083
Таблица 2.20 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала
предприятия
|
Показатели
|
Обознач.
|
На 01.01 пред. года
|
На 01.01 отчет. года
|
Абс. откл.
|
|
Чистая прибыль, тыс.
грн
|
Рr
|
868,5
|
1214,25
|
345,75
|
|
Объем реализации
продукции, тыс. грн
|
Qp
|
2071,88
|
2750
|
678,12
|
|
Среднегодовая сумма
всех вложений, тыс. грн
|
Вср
|
3250
|
3331,5
|
81,5
|
|
Среднегодовая сумма
собственных средств, тыс. грн
|
Исср
|
1500
|
1779,5
|
279,5
|
|
Рентабельность
реализованной продукции, %
|
КQ
|
41,92%
|
44,15%
|
2,24%
|
|
Коэффициент ресурсоотдачи
(фондоотдачи), грн
|
f
|
3,25
|
2,7304
|
-0,5196
|
|
Коэффициент финансовой
зависимости, грн
|
Кфз
|
2,16666667
|
1,8721551
|
-0,294511567
|
|
Коэффициент
рентабельности собственного капитала, %
|
Кр2
|
295,18%
|
225,71%
|
-69,47%
|
Рентабельность
собственного капитала изменяется в результате воздействия следующих факторов:
1. Изменение чистой прибыли на 1 грн. реализованной
продукции:
ΔКр5
= 2,24%*3,25*2,17= 0,158
2.
Изменение ресурсоотдачи:
ΔКр5
= 44,15%*(-0,5196)*2,17=-0,497
3.
Изменение коэффициента финансовой зависимости:
ΔКр5
= 44,15%*2,73*(-0,295)=-0,355
Рис.2.20
– Аналитическая диаграмма показателей рентабельности
Комплексный
подход к диагностике несостоятельности предприятия.
Таблица 2.21 – Оценка состояния
производства и реализации продукции предприятия
|
Показатели
|
За 01.01 пред. года
|
За 01.01 отчет. года
|
Отклонения
|
|
Абс, грн
|
Относит, %
|
|
Товарная продукция
|
|
|
|
|
|
Реализованная
продукция (по отгрузке)
|
2100
|
2800
|
700
|
33,33%
|
|
Себестоимость
реализованной продукции
|
|
|
0
|
|
|
Оплаченная продукция
|
2071,88
|
2750
|
678,12
|
32,73%
|
|
Коэффициент оплаты
отгруженной продукции
|
0,986609524
|
0,982143
|
-0,00447
|
-0,45%
|
Таблица 2.22 – Структура доходов предприятия
|
Показатели
|
На пред. год
|
На отчет. год
|
Горизонтальный анализ
(отклонение, тыс. грн)
|
Относительное
отклонение, %
|
Вертикальный анализ
|
|
На пред. год
|
На отчет. год
|
|
Чистый доход от
реализации продукции
|
1619
|
2263,6
|
644,6
|
39,81%
|
100%
|
100%
|
|
Прочие операционные
доходы
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовые результаты
от операционной деятельности (прибыль)
|
1619
|
2263,6
|
644,6
|
39,81%
|
100%
|
100%
|
|
Прочие финансовые
доходы
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие доходы
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовые результаты
от обычной деятельности
|
1619
|
2263,6
|
644,6
|
39,81%
|
100%
|
100%
|
|
Всего доходов
|
1619
|
2263,6
|
644,6
|
39,81%
|
100%
|
100%
|
Показатели
|
На пред. год
|
На отчет. год
|
Горизонтальный анализ
(отклонение, тыс. грн)
|
Относительное
отклонение, %
|
Вертикальный анализ
|
|
На пред. год
|
На отчет. год
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
Материальные расходы
|
762,9
|
914,7
|
151,8
|
19,90%
|
67%
|
67%
|
|
Расходы на оплату
труда
|
190,2
|
266,7
|
|
|
17%
|
19%
|
|
Отчисления на
социальные мероприятия
|
0
|
22,7
|
22,7
|
|
0%
|
2%
|
|
Амортизация
|
109,3
|
99,9
|
|
|
10%
|
7%
|
|
Прочие операционные
расходы
|
68,6
|
82,4
|
|
|
6%
|
6%
|
|
Всего затрат
|
1131
|
1386,4
|
255,4
|
22,58%
|
100%
|
100%
|
Рис.2.21
– Структура затрат за 2009 год
Рис.2.22
– Структура затрат за 2008 год
Доля
материальных затрат в структуре является наибольшей и составляет 67% в 2008 и
66% в 2009 году. Прирост мат. Затрат составил 16,6%, что в абсолютном выражении
составило 151,8 тыс.грн. На втором месте по доле в структуре идут затраты на
оплату труда: 17% в 2008 и 19% в 2009 году. Затраты на оплату труда в текущем году
возросли на 76,5 тыс.грн, что в процентном выражении составило 28,68%. В
наибольшей мере увеличение по данным статьям затрат обусловило увеличение
совокупных затрат.
Таблица
2.24 - Показатели деятельности предприятия за 3 года, тыс.грн
|
Услуга
|
|
|
|
|
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
|
Пескоструйная очистка
|
70
|
172
|
189
|
|
|
Обмыв водой
|
125
|
224
|
246
|
|
|
Окраска корпуса
|
100
|
100
|
100
|
|
|
Замена корпусных
конструкций
|
75
|
80
|
88
|
|
|
Донно-забортная
арматура в цехе
|
175
|
272
|
280
|
|
|
Замена стальных труб
|
210,88
|
320
|
448
|
|
|
Гребной винт
|
204
|
180
|
234
|
|
|
Гребной вал
|
380
|
480
|
624
|
|
|
Разделка и наплавка
коррозионных участков
|
180
|
192
|
288
|
|
|
Центробежные насосы
|
392
|
480
|
720
|
|
|
Электрооборудование
|
160
|
250
|
384
|
|
|
Замена цинковых
протекторов (введ)
|
|
|
49
|
|
|
итого
|
2071,88
|
2750
|
3650
|
|
Рис.2.23
– Структура производства за 2007г.
Рис.2.24
– Структура производства за 2008 г.
Рис.2.25
– Структура производства за 2009г
Таблица 2.25 – Показатели рентабельности предприятия
|
Показатели
|
Обозначения
|
Предыдущий год, %
|
Отчетный
|
Абс.
|
|
год, %
|
откл.
|
|
Рентабельность всего
капитала
|
Рвк
|
37,36%
|
50,96%
|
13,60%
|
|
Рентабельность
продукции
|
Рпрд
|
75,00%
|
75,00%
|
0,00%
|
|
Рентабельность
основной деятельности
|
Род
|
75,00%
|
75,00%
|
0,00%
|
|
Рентабельность
реализации
|
Рр
|
44,15%
|
46,51%
|
2,36%
|
|
Рентабельность
собственного капитала
|
Рск
|
68,24%
|
94,33%
|
26,10%
|
|
Рентабельность основных
фондов
|
Роф
|
97,14%
|
117,59%
|
20,45%
|
Рис.2.26
– Динамика рентабельности за 2008-2009гг.
Восстановление
финансовой устойчивости
Максимально быстрое и радикальное снижение
неэффективных расходов. Хотя неплатежеспособность предприятия может быть
устранена в течении короткого периода за счет осуществления продажи
"ненужных" активов, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут
оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня
финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства
не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке
времени.
Остановка
нерентабельных производств - первый шаг, который необходимо совершить. Если убыточное производство
нецелесообразно или его невозможно продать, то его нужно остановить, чтобы
немедленно исключить дальнейшие убытки. Исключение составляют объекты,
остановка которых приведет к остановке всего предприятия. Критерии ранжирования
производств здесь те же, что и при их ликвидации.
Выведение
из состава предприятия затратных объектов является еще одним способом снять непроизводительные
издержки на объекты, которые пока не удалось продать. Оно осуществляется в
форме учреждения дочерних обществ (см. пример выше). Всякое дальнейшее
финансирование выведенных объектов исключается, что стимулирует
предпринимательскую инициативу персонала последних.
Совершенствование
организации труда и оптимизация численности занятых на предприятии. В докризисной ситуации на
большинстве предприятий наблюдается избыточная численность персонала, и в
период кризиса сокращение персонала становится острой необходимостью, а это
нелегкая задача. Если на основном производстве работников можно сокращать
пропорционально объему выпускаемой продукции, то персонал вспомогательных
подразделений и сферы управления менее пластичен (охранять предприятие, к
примеру, необходимо независимо от объема выпускаемой продукции).
Вместе
с тем экономия фонда зарплаты при ее умелом проведении может стать действенным
фактором антикризисного управления. Многие внешние управляющие пользуются
сейчас тем, что на большинстве предприятий существуют долги по заработной плате
перед работниками и выплаты ее происходят не регулярно. Так, в первый же месяц
объявляется, что всем рабочим уменьшается заработная плата, но с условием ее
регулярной выплаты. Такая политика помогает избегать противостояния между
трудовым коллективом и новым управляющим.
Уменьшение
текущей финансовой потребности на практике оно осуществимо только через те или иные формы
реструктуризации долговых обязательств, что зависит от доброй воли кредиторов
предприятия. Сама по себе реструктуризация долгов не является специфическим
инструментом антикризисного управления, так как может применяться и при
относительно благополучном состоянии предприятия-должника. Однако кризисная
ситуация, с одной стороны, несколько облегчает реструктуризацию долгов, а с
другой - оправдывает такие его формы, которые в нормальном состоянии
неудовлетворительны.
Выкуп
долговых обязательств с дисконтом - одна из наиболее желательных мер. Кризисное состояние
предприятия-должника обесценивает его долги, поэтому и возникает возможность
выкупить их со значительным дисконтом.
Конвертация
долгов в уставный капитал
. Она может быть осуществлена как путем расширения уставного фонда (при
отсутствии формальных ограничений), так и через уступку собственниками
предприятия части своей доли (пакета акций). Строго регламентированных методов
принятия такого решения нет, все определяется во время переговоров с
кредиторами.
Форвардные
контракты на поставку продукции предприятия по фиксированной цене могут стать еще одним способом
реструктуризации долгов. Если кредитор заинтересован в данной продукции, ему
можно предложить засчитать долг предприятия перед ним в качестве аванса на
долгосрочные поставки последней. При этом контрактная цена не должна быть ниже
некоторой прогнозируемой себестоимости продукции.
Похожие работы на - Анализ финансового состояния СРЗ "Южный Севастополь"
|