Динамика ликвидности предприятия. Кредиторско-дебиторская задолженность

Ответ: Сравнивая расположенные в колонках балансограмм значения расчетных показателей динамики ликвидности предприятия на начало периода (рис. а) с расположением одноименных показателей на конец периода (рис. б), мы видим следующие изменения, произошедшие в структуре показателей актива:

к концу анализируемого периода возросла доля "Дебиторской задолженности" - ДЗ - (колонка А рис. б),

за счет роста доли дебиторской задолженности со сроком погашения менее года - ДЗ<1 - (колонка Б рис. а и рис. б) увеличились доля "кредиторской задолженности" - А2 - (колонка А рис. а и рис. б),

увеличилась доля прочих обязательств в месте с краткосрочными кредитами и займами - на конец периода (колонка В рис. б) по сравнению с ее величиной на начало периода (колонка В рис. а).

Задание 2-2. Выявить основные причины увеличения выручки за анализируемый период табличным способом финансового анализа, если известны следующие показатели:

Решение. Расчет темпа прироста финансовых показателей производится по формуле:

ИA_i

ИС_i = - -------- - * 100%

åИA_i

где ИA_i - изменение абсолютного значения показателя за период,

åИA_i - сумма изменений абсолютных показателей за период,

через изменения в их абсолютных величинах за анализируемый период, которые определяются по формуле:

ИС_i = A_i^К - A_i^Н

где A_i^К - абсолютное значение показателя на конец периода,

A_i^Н - абсолютное значение показателя на начало периода.

В целях удобства и наглядности расчет представим в табличной форме:

Таблица

Расчет темпа прироста финансовых показателей

Ответ. В результате расчета максимальный темп прироста выявлен по статье "Прибыль от продаж" (118,3%), минимальный - по статье "Управленческие расходы" (-50%).

Задание 3-5. Оценить финансовую самостоятельность предприятия в динамике коэффициентным способом, если известны показатели:

Решение. Рассчитаем, применив расчетные формулы, коэффициенты финансового состояния предприятия.

Коэффициент автономии:

П₃

Ка = - ------,

ИБ

где П₃ - капитал и резервы;

ИБ - итог баланса.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

П₄+ П₅

Кз/с = - -----------,

П₃

где П₄ - долгосрочные обязательства; П₅ - краткосрочные обязательства; П₃ - капитал и резервы.

Коэффициент маневренности:

П₃+П_{4 -} А₁

Км =-----------------,

П₃

где П₃ - капитал и резервы;

П₄ - долгосрочные обязательства;

А₁ - внеоборотные активы.

Обобщая полученные результаты, можно сказать, что у предприятия не хватает ликвидных активов для погашения обязательств, текущая кредитоспособность низкая.

Оценка кредитоспособности табличным способом

Для анализа и оценки кредитоспособности составляется таблица расчетных данных.

Таблица

Расчетные данные для анализа ликвидности баланса

Если на начало периода текущая ликвидность была избыточной (+500), т.е. активы превышали обязательства на 500 тыс. руб., то к концу периода ощущался недостаток ликвидных активов в размере 2300 тыс. руб., соответственно перспективная ликвидность в начале периода была ивов =Прибыль от продаж / средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов

Средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов= (6000*40%/100%) /1,2=2000

Коэффициент фондоотдачи = Выручка от продаж/среднегодовое значение стоимости основных фондов

Среднегодовое значение стоимости основных фондов=6000/4=1500

К обор = Выручка / среднее за период значение собственного капитала предприятия

Собственный капитал=6000/3=2000

Коэф автономии =Итог по разделу III <Капитал и резервы>/Баланс

Баланс=2000/0,4=5000

Задачи типа 6.

Задание 6-1. В рамках разработки финансовой стратегии предприятия оценить нижеперечисленные предложения, если в качестве основного критерия совершенствования финансового состояния выбрана оптимизация состояния кредиторско-дебиторской задолженности, и предприятие имеет следующие показатели:

Предложения.

1. Увеличение выручки за счет освоения новых регионов сбыта на сумму 200 млн. руб.

2. Сокращение кредиторской задолженности на 10% за счет снижения закупок “Сырья и материалов” сверх нормативных запасов.

3. Перевод 20% дебиторской задолженности менее года в векселя высокой ликвидности.

Решение.

1. Оценим влияние предложений на состояние баланса предприятия при неизменности остальных показателей.

А) Реализация первого предложения предполагает увеличение “Внеоборотных активов" и соответствующее увеличение “Долгосрочных пассивов” на сумму 200 млн. руб. А сама выручка составит 1700 млн. руб.

Б) Реализация второго предложения уменьшит величину “Кредиторской задолженности" на 375*0,1 = 37,5 млн. руб. и увеличит величину “Заемных средств" в “краткосрочных пассивах” на 37,5 млн. руб.

В) Реализация третьего предложения повышение эффективности управления дебиторской задолженностью, то есть создаст финансовый актив = 250*0,2=50 млн. руб.

Список литературы

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс изд. Эльга, Ника-Центр 2007

2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности (фрагмент книги) // Финансовый менеджмент. - 2003. - № 1. - с.122.

3. Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005.

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд. / Г.В. Савицкая - Минск.: ООО "Новое знание", 2004. - 688 с.

5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. "Методика финансового анализа", Москва, "ИНФРА-М", 2001 - 176с.