Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере АО 'Центр информатики')

МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

СТАВРОПОЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ПЯТИГОРСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Кафедра «Финансы и кредит»

 

  

по дисциплине

"Управленческий анализ"

Тема: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

(на примере АО "Центр информатики")

 

 ИСПОЛНИТЕЛЬ: студент 4 курса

       экономики и права факультета

КБУА-951 группы

Заграевский Михаил Маркович.

                                                                     РУКОВОДИТЕЛЬ: Егорова Галина Михайловна.   

 

 

       Пятигорск

1999

 

Содержание

стр.

Введение…………………………………………………………………………3

1 Общая характеристика анализа ФХД предприятия………………………..4

1.1  Понятие и принципы анализа ФХД…………………………………………4

1.2  Виды анализа ФХД………………………………………………………….6

1.3  Методика анализа ФХД……………………………………………………..9

2 Анализ ФХД  АО «Центр Информатики» …………………………………19

2.1Общая характеристика организации……………………………………….19

2.2Анализ имущественного положения ………………………………………20

2.3 Анализ ликвидности………………………………………………………..24

2.4 Анализ финансовой устойчивости………………………………………..26

2.5 Анализ деловой активности………………………………………………..28

2.6 Анализ рентабельности…………………………………………………….30

2.7 Резюме……………………………………………………………………….32

Заключение………………………………………………………………………33

Приложение……………………………………………………………………..34

Литература……………………………………………………………………….38

 

Введение

 

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия АО "Центр информатики", выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформулировать задачи:

·   Анализ динамики статей баланса

·   Анализ имущественного положения

·   Анализ ликвидности

·   Анализ финансовой устойчивости

·   Анализ деловой активности

·   Анализ рентабельности

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность АО "Центр информатики" за 1997 год.

Таким образом, в данной работе описаны теоретические вопросы анализа финансово-хозяйственной деятельности фирмы и проведен практический анализ предприятия.

1.Общая характеристика анализа ФХД предприятия

1.1 Понятие и принципы анализа ФХД

 

Содержание  и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.[1]

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

ü определение финансового положения;

ü выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

ü выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

ü прогноз основных тенденций финансового состояния.

Анализ финансового состояния базируется на определенных принципах.

1. Государственный подход.

При оценке экономических явлений и процессов необходимо учитывать их соответствие государственной экономической, социальной, международной политике и законодательству.

2. Научный характер.

Анализ должен базироваться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства.

3. Комплексность.

Анализ требует всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.

4. Системный подход.

Анализ должен базироваться на понимании объекта исследования как сложной динамической системы со структурой элементов.

5. Объективность и точность.

Информация, использующаяся для анализа должна быть достоверна и объективно отражать действительность, а аналитические выводы должны быть обоснованы точными расчетами.

6. Действенность.

Анализ должен быть действенным, т. е. активно воздействовать на ход производства и его результаты.

7. Плановость.

Для эффективности аналитических мероприятий анализ должен проводиться систематически.

8. Оперативность.

Эффективность анализа сильно возрастает если он проводится оперативно и аналитическая информация быстро воздействует на управленческие решения менеджеров.

9. Демократизм.

Предполагает участие в анализе широкого круга работников и, следовательно, более полное выявление внутрихозяйственных резервов.

10.   Эффективность.

Анализ должен быть эффективным, т. е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект.

1.2 Виды анализа ФХД

Ввиду многогранности анализ финансового состояния необходимо дифференцировать на виды.

Анализ хозяйственной деятельности  классифицируется:

è  по отраслевому признаку:

·   отраслевой, специфика которого учитывает особенности отдельных отраслей народного хозяйства (промышленность, сельское хозяйство, транспорт и т. д.)

·   межотраслевой, который учитывает взаимосвязи и структуру отраслей экономики и является методологической основой общего анализа хозяйственной деятельности

è  по признаку времени:

·   предварительный (перспективный), - проводится до осуществления хозяйственных операций для обоснования управленческих решений

·   оперативный, проводится сразу после совершения хозяйственных операций для оперативного выявления недостатков процесса финансово – хозяйственной деятельности. его целью является обеспечение функции управления – регулирования.

·   последующий (ретроспективный, итоговый), проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за финансово – хозяйственной деятельностью предприятия.

è  по пространственному признаку:

·   внутрихозяйственный, изучает деятельность хозяйствующего субъекта и его структурных подразделений

·   межхозяйственный, анализирует взаимодействие предприятия с контрагентами, конкурентами и т. д. и позволяет выявить передовой опыт в отрасли, резервы и недостатки организации.

è  по объектам управления

·   технико – экономический анализ, который изучает взаимодействие технологических и экономических процессов и устанавливает их влияние на экономические результаты деятельности предприятия.

·   финансово – экономический анализ, который особое место уделяет финансовым результатам деятельности предприятия, а именно, - выполнение финансового плана, эффективность использования собственного и заемного капитала, показатели рентабельности и т. п.

·   социально – экономический анализ, который изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов для повышения эффективности использования трудовых ресурсов, производительности труда и т.д.

·   экономико – статистический анализ применяется для изучения массовых общественно – экономических явлений.

·   экономико – экологический анализ исследует взаимодействие экологических и экономических процессов для более рационального и бережного использования ресурсов окружающей среды.

·   маркетинговый анализ, который применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья  и сбыта и т. п.

è  по методике изучения объектов:

·   сравнительный анализ, использует метод сравнения результатов финансово – хозяйственной деятельности по периодам хозяйственной деятельности.

·   факторный анализ, направлен на выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей.

·   диагностический, направлен на выявление нарушения в механизме функционирования организации путем анализа типичных признаков, характерных только для данного нарушения.

·   маржинальный анализ, - это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений на основе причинно – следственных взаимосвязей между объемом продаж, себестоимостью продукции и прибылью.

·   экономико – математический анализ позволяет выявить наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи с помощью математического моделирования.

·   стохастический анализ используется для изучения стохастических зависимостей между исследуемыми явлениями и процессами финансово–хозяйственной деятельности предприятия.

·   функционально – стоимостной анализ ориентирован на оптимизацию выполнения функций, которые выполняются на различных этапах жизненного цикла продукции.

è  по субъектам анализа:

·   внутренний анализ, который производится специальными структурными подразделениями предприятия для нужд управления.

·   вешний анализ, который производится государственными органами, банками, акционерами, инвесторами, контрагентами, аудиторскими фирмами на основании финансовой и статистической отчетности предприятия.

è  по содержанию программы:

·   комплексный анализ, при котором деятельность организации изучается всесторонне.

·   тематический анализ, при котором изучаются отдельные стороны деятельности, представляющие наибольший интерес в данный момент времени.

 

1.3 Методика анализа ФХД

Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности – это совокупность аналитических процедур используемых для определения финансово – хозяйственного состояния предприятия.

           Специалисты в области анализа приводят разные методики определения финансово – хозяйственной состояния  предприятия.[2] Однако основные принципы и последовательность процедурной стороны анализа являются практически одинаковыми с небольшим расхождениями.

          Детализация процедурной стороны методики анализа финансово-хозяйственной деятельности зависит от поставленных целей и различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения. Таким образом, не существует общепринятой методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, однако во всех существенных аспектах процедурные стороны похожи.

          Важное значение для анализа имеет его информационное обеспечение. Это связано с тем, что в соответствии с Законом РФ «О информатизации и защите информации» предприятие может не предоставлять информацию, содержащую коммерческую тайну. Но обычно для принятия многих решений потенциальными партнерами фирмы, достаточным является проведения экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности. Даже для проведения детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности зачастую не требуется информации составляющую коммерческую тайну. Для проведения общего детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия требуются сведения по установленным формам бухгалтерской отчетности, а именно:

форма №1 Бухгалтерский баланс

форма №2 Отчет о прибылях и убытках

форма №3 Отчет о движении капитала

форма №4 Отчет о движении денежных средств

форма №5 Приложение к бухгалтерскому балансу

          Эти сведения, в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 5 декабря 1991г. №35 «О перечне сведений которые не могут составлять коммерческую тайну» не могут составлять коммерческую тайну.

          Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится в три этапа.

На первом этапе принимается решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и проверяется ее готовность к чтению. Задачу о целесообразности анализа позволяет решить ознакомление с аудиторским заключением. Существует два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Стандартное аудиторское заключение представляет собой унифицированный кратко изложенный документ, содержащий положительную оценку аудиторской фирмы о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии  действующим нормативным документам. В этом случае  проведение анализа целесообразно и возможно, так как отчетность во всех существенных аспектах объективно отражает финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Нестандартное аудиторское заключение составляется в тех случаях, когда аудиторская фирма не может составить стандартное аудиторское заключение в силу ряда причин, а именно: некоторые ошибки в бухгалтерской отчетности фирмы, различные неопределенности финансового и организационного характера и т.п. В этом случае ценность аналитических выводов составленных по данной отчетности снижается.

Проверка готовности отчетности к чтению носит технический характер и связана с визуальной проверкой наличия необходимых отчетных форм, реквизитов и подписей на них, а также простейшей счетной проверкой промежуточных итогов и валюты баланса.

Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу, это необходимо для того, чтобы оценить условия функционирования предприятия в данном отчетном периоде и учесть анализе факторы воздействие которых повлекло изменения в имущественном и финансовом положении организации и которые нашли свое отражение в пояснительной записке.

Третий этап является основным в анализе хозяйственной деятельности. Целью этого этапа является оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояний хозяйствующего субъекта. Необходимо отметить что степень детализации анализа финансово-хозяйственной деятельности может варьировать в зависимости от поставленных целей.

В начале анализа целесообразно охарактеризовать финансово – хозяйственную деятельность предприятия, указать отраслевую принадлежность и прочие отличительные признаки.

Затем производиться анализ состояния «больных статей отчетности», а именно статей убытков (форма №1 – строки 310, 320, 390, форма №2 строки – 110, 140, 170), долгосрочных и краткосрочных кредитов банков и займов, непогашенных в строк (форма №5 строки 111, 121, 131, 141, 151) просроченной дебиторской и кредиторской задолженности (форма №5 строки 211, 221, 231, 241) а также просроченных векселей (форма №5 строка 265).

В случае наличия сумм по этим статьям необходимы изучить причины их появления. Иногда информацию в данном случае может дать лишь дальнейший анализ и окончательные выводы можно будет сделать позже.

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия состоит в общем из следующих основных компонентов:

·   Анализ имущественного положения

·   Анализ ликвидности

·   Анализ финансовой устойчивости

·   Анализ деловой активности

·   Анализ рентабельности

 Эти составные части тесно взаимосвязаны межу собой и их разделение необходимо лишь для более четкого разделения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственной деятельности организации.

Анализ имущественного положения складывается из следующих компонентов:

·   Анализа активов и пассивов баланса

·   Анализа показателей имущественного положения

При анализе активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде. Следует иметь ввиду, что в условиях инфляции ценность анализа по абсолютным показателям значительно снижается и для нейтрализации этого фактора следует проводить анализ также и по относительным показателям структуры баланса.

При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов ( II раздел баланса  - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

Анализ  показателей имущественного положения заключается в расчете и анализе следующих основных показателей:

·   Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия

·   Данный показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов числящихся на балансе предприятия.[3]

·   Доля активной части основных средств

·   Под активной частью основных средств следует понимать машины, станки, оборудование, транспортные средства и т.п. Рост данного показателя рассматривается как положительная тенденция.

·   Коэффициент износа

·   Он характеризует степень изношенности основных средств в процентах к первоначальной стоимости. Его высокое значение является неблагоприятным фактором.[4] Дополнением данного показателя до 1 выступает коэффициент годности.

·   Коэффициент обновления , -  показывает какую часть от имеющихся на конец периода основных средств составляют новые основные средства.

·   Коэффициент выбытия, - показывает какая часть основных средств выбыла из хозяйственного оборота за отчетный период по  причинам изношенности.

Анализ ликвидности предприятия базируется на расчете следующих показателей:

·   Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассма­тривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентиро­вочное значение показателя устанавливается предприятием само­стоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежед­невная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

·   Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку лик­видности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по край­ней мере теоретически). Размер превышения и задается коэф­фициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

·   Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назна­чению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликви­дности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной эко­номики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

·   Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособно­сти). Является наиболее жестким критерием ликвидности пред­приятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обяза­тельств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. В отечественной практике фактичес­кие средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидно­сти, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка от­раслевых нормативов этих коэффициентов — дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных пока­зателей, дополняя его сравнительным анализом доступных дан­ных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

·   Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет бо­льшое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае — 50%.

·   Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесени­ем величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов . Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассмат­ривается как неустойчивое.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия — стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предпри­ятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризу­ется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку фина­нсовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

·   Коэффициент концентрации собственного капитала. Характе­ризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и не­зависимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привле­ченного (заемного) капитала — их сумма равна 1 (или 100%).

·   Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение сни­жается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

·   Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

·   Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т. е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.

·   Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устой­чивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпрета­цию: его значение, равное 0,25, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, прихо­дится 25 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внеш­них инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финан­совой устойчивости, и наоборот.

Показатели  группы деловой активности характеризуют результаты и эффек­тивность текущей основной производственной деятельности.

К обобщающим показателям оценки эффективности исполь­зования ресурсов предприятия и динамичности его развития от­носятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

·   Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансирован­ного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность пред­приятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благо­приятная тенденция.

·   Коэффициент устойчивости экономического роста. Показыва­ет, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рен­табельностью производства и т.п.

При анализе рентабельности используются следующие основные показатели, используемые в стра­нах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида: рен­табельность авансированного капитала и рентабельность со­бственного капитала. Экономическая интерпретация этих показа­телей очевидна — сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль.

 

 

 

 

 

 

2. Анализ ФХД АО «Центр Информатики»

2.1 Общая характеристика организации

АО «Центр Информатики» был создан 20 марта 1993 года и зарегистрирован Постановлением Главы Администрации г. Пятигорска №235.

АО «Центр Информатики» является коммерческой организацией целью деятельности, которой является получение прибыли путем осуществления следующих видов деятельности:

·   Услуги по обучению

·   Продажа компьютеров и оргтехники

·   Ремонт оргтехники

·   Производство  программного обеспечения

2.2 Анализ имущественного положения

В начале анализа имущественного положения АО "Центр информатики" следует проанализировать динамику статей баланса фирмы.

Таблица 1 Анализ статей баланса АО "Центр информатики"

Статья	На начало, тыс. руб.	На конец, тыс. руб.	Изменение абсол., тыс.руб	Изменение относит.,%	ы
Актив
1. Внеоборотные активы
1.1 Нематериальные активы	2536	31125	28589	1127.33%
1.2 Основные средства	124300	94562	-29738	-23.92%
1.3 Незавершенное строительство	0	0	0
1.4 Долгосрочные финансовые вложения	65296	154700	89404	136.92%
1.5 Прочие внеоборотные активы	0	0	0
Итого по разделу 1	192132	280387	88255	45.93%
2. Оборотные активы
2.1 Запасы и затраты	32152	110653	78501	244.16%
2.2 Дебиторская задолженность	214	156	-58	-27.10%
2.3 Денежные средства и эквиваленты	260	85	-175	-67.31%
2.4 Прочие оборотные активы	151	201	50	33.11%
Итого по разделу 2	32777	111095	78318	238.94%
Всего активов	224909	391482	166573	74.06%
Пассив
1. Собственный капитал
1.1 Уставный и добавочный капитал	100000	100000	0	0.00%
1.2 Фонды и резервы	65123	67145	2022	3.10%
Итого по разделу 1	165123	167145	2022	1.22%
2. Привлеченный капитал
2.1 Долгосрочные пассивы	0	0	0
2.2 Краткосрочные пассивы	59786	224337	164551	275.23%
Итого по разделу 2	59786	224337	164551	275.23%
Всего пассивов	224909	391482	166573	74.06%

Увеличение валюты баланса АО "Центр информатики" свидетельствует о наращивании производственного потенциала фирмы.

Рост нематериальных активов  (с 2536 тыс. руб. до 31125 тыс. руб.)   обусловлен увеличением объема произведенного программного обеспечения для собственных нужд, а также повышением квалификации специалистов.

Основные средства несколько уменьшились (с 124300 тыс. руб. до 94562 тыс. руб. - на 24%)  (в основном из-за выбытия устаревшего компьютерного оборудования).

Долгосрочные финансовые вложения  увеличились с 65296 тыс. руб. до 154700 тыс. руб. (на 137%)  вследствие  роста вложений фирмы в перспективные направления развития программного обеспечения.

Оборотные активы АО "Центр информатики" возросли на 244% (с 32152 тыс. руб. до 110653 тыс. руб.). Данная динамика  обусловлена в основном ростом запасов (с 32152 тыс. руб. до 110653 тыс. руб.).

Анализ пассива свидетельствует о  резком увеличении краткосрочных пассивов фирмы, что значительно ослабляет  финансовую устойчивость организации. 

Для более полного анализа имущественного положения необходимо рассчитать специальные показатели.

Таблица 2  Сводная таблица аналитических показателей группы имущественного положения

Показатель	Значение		Норма
	На начало	На конец
1.1 Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации	224909	391482	Рост
1.2 Доля основных средств в активах	0.55	0.24	-
1.3 Доля активной части основных средств	0.52	0.48	Рост
1.4 Коэффициент износа основных средств	0.21	0.3	Снижение
1.5 Коэффициент износа активной части основных средств	0.13	0.32	Снижение
1.6 Коэффициент обновления	0.27		Рост
1.7 Коэффициент выбытия	0.37		снижение

В результате анализа показателей имущественного положения выявлены следующие основные тенденции:

¨ Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия увеличилась с 224909 тыс. руб. до 391482 тыс. руб. что можно квалифицировать как положительное явление.

¨ Активная часть основных средств составляет около 50% , что говорит о некоторой излишней капитализации активов

¨ Износ основных средств несколько возрос (с 21% до 30%), но тем не менее остается на нормальном уровне

¨ Коэффициент износа активной части основных средств также увеличился (с 13% до 32%)

¨ Коэффициент обновления составил 27%, а коэффициент выбытия  37% что  указывает на несколько неблагоприятную динамику величины основных средств.

2.3 Анализ ликвидности

Для анализа ликвидности АО "Центр информатики" необходимо рассчитать следующие показатели.

Таблица 3 Сводная таблица аналитических показателей группы ликвидности

Показатель	Значение		Норма
	На начало	На конец
2.1 Величина собственных оборотных средств	-27009	-113242	Рост
2.2 Маневренность собственных оборотных средств	-0.01	Рост
2.3 Коэффициент текущей ликвидности	0.55	0.50	>2
2.4 Коэффициент быстрой ликвидности	0.01	0.002	>1
2.5 Коэффициент абсолютной ликвидности	0.004	0.0004	>0.2
2.6 Доля оборотных средств в активах	0.15	0.28	-
2.7 Доля собственных оборотных средств в их общей сумме	-0.82	-1.02	>0.5
2.8 Доля запасов в оборотных активах	0.98	1.00	-
2.9 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	-0.84	-1.02	>0.5
2.10 Коэффициент покрытия запасов	0.13	-0.69	>1

Величина собственных оборотных средств АО "Центр информатики" составляет отрицательную величину (на конец анализируемого периода – 113242), что свидетельствует о крайне неликвидном положении организации.

Данное состояние подтверждают коэффициенты ликвидности.

Так коэффициент текущей ликвидности при норме больше 2 составил всего 0.5, коэффициент быстрой ликвидности при норме более 1 составил всего 0.002, а  коэффициент абсолютной ликвидности вообще близок к нулю.

Коэффициент покрытия запасов снизился с 0.13 в начале периода до –0.69 в конце, что говорит о том, что если на начало  «нормальные» источники покрывали запасы на 13%, то теперь запасы  на 69% профинансированы краткосрочной задолженностью.

Это говорит о том, что если предприятие в ближайшем будущем не изменит динамику показателей в благоприятную сторону, то у него будут серьезные проблемы в расчетах с кредиторами.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Рассчитаем аналитические показатели, характеризующие финансовую устойчивость АО "Центр информатики" .

Таблица 4 Сводная таблица аналитических показателей группы финансовой устойчивости

Показатель	Значение		Норма
	На начало	На конец
3.1 Коэффициент концентрации собственного капитала	0.73	0.43	>0.6
3.2 Коэффициент финансовой зависимости	1.36	2.34	<1.4
3.3 Коэффициент маневренности собственного капитала	-0.16	-0.68	-
3.4 Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0	0	<0.6
3.5 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0	0	-
3.6 Коэффициент структуры заемного капитала	0	0	-
3.7 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0.36	1.34	снижение

Проанализировав финансовую устойчивость АО "Центр информатики" можно констатировать, что за анализируемый период финансовая устойчивость предприятия снизилась. Об этом говорит динамика следующих показателей:

·   Коэффициент концентрации собственного капитала снизился с 0.73 до 0.43 при нормативном значении более 0.6.

·   Коэффициент финансовой зависимости возрос с 1.36 до2.34 при норме менее 1.4.

·   Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также увеличился с 0.36 до 1.34.

Предприятие АО "Центр информатики" практически не использует при финансировании активов долгосрочный заемный капитал, что также отрицательно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.

2.5 Анализ деловой активности

Для определения деловой активности рассчитаем следующие основные показатели.

Таблица 5 Сводная таблица аналитических показателей группы деловой активности

Показатель	Значение		Норма
	На начало	На конец
4.1 Выручка от реализации	200153	295447	Рост
4.2 Чистая прибыль	27553	40436	Рост
4.3 Производительность труда	4881,78	7206,02	Рост
4.4 Фондоотдача	1,61	2,70	Рост
4.5 Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	935,29	1597,01	Рост
4.6 Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	0,38	0,23	Снижение
4.7 Оборачиваемость запасов (в оборотах)	4,67	3,10	Рост
4.8 Оборачиваемость запасов (в днях)	77,09	116,13	Снижение
4.9 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	74,71	60,37	Снижение
4.10 Продолжительность операционного цикла	77,47	116,6	Снижение
4.11 Продолжительность финансового цикла	2,76	55,99	Снижение
4.12 Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,001	0,0001	Рост
4.13 Оборачиваемость собственного капитала	1,21	1,77	Рост
4.14 Оборачиваемость совокупного капитала	0,89	0,75	Рост

Анализируя рассчитанные показатели можно сделать вывод о неплохой деловой активности АО "Центр информатики". Об этом говорит динамика следующих показателей:

Ø Выручка от реализации возросла на 48% (с 200153 тыс. руб. до 295447 тыс. руб.)

Ø Чистая прибыль предприятия увеличилась на 46% (с 27553 до 40436 тыс. руб.)

Ø Отдача основных производственных фондов (фондоотдача) возросла с 1,61 до 2,70 руб.  

Ø Возросла оборачиваемость средств в расчетах с 935,29 об. на начало до 1597 об. в год на конец.

Однако, наряду с этим некоторые показатели деловой активности имеют отрицательную динамику:

·   Снизилась оборачиваемость запасов (с 4,67 об. до 3,10 об. в год)

·   Соответственно увеличился операционный цикл - с 77 дней до 116 дней.

·   Значительно возросла продолжительность финансового цикла (с 3-х до 56 дней)

Таким образом, основные показатели деловой активности являются неплохими, но отрицательная динамика вышеуказанных показателей ставит вопрос о необходимость принятия мер в данной области.

2.6 Анализ рентабельности

Для определения рентабельности фирмы рассчитаем следующие аналитические показатели.

Таблица 6 Сводная таблица аналитических показателей группы  рентабельности

Показатель	Значение		Норма
	На начало	На конец
5.1 Чистая прибыль	27553	40436	Рост
5.2 Рентабельность продукции	0.21	0.21	>0.15
5.3 Рентабельность основной деятельности	0.27	0.27	>0.20
5.4 Рентабельность совокупного капитала	0.12	0.10	>0.1
5.5 Рентабельность собственного капитала	0.17	0.24	>0.12
5.6 Период окупаемости собственного капитала	5.99	4.13	снижение

Проведя анализ рентабельности АО "Центр информатики" можно сказать, что предприятие является рентабельным.

Рентабельность обусловлена динамикой следующих показателей:

·   Чистая прибыль увеличилась с 27553 тыс. руб. до 40436 тыс. руб.

·   Рентабельность продукции составляет 21%.

·   Рентабельность основной деятельности составляет 27%.

·   Рентабельность собственного капитала возросла с 17% до 24%

·   Период окупаемости собственного капитала снизился с 6 лет до  4 лет, что является благоприятной тенденцией.

2.7 Резюме

В заключение анализа финансово-хозяйственной деятельности АО «Центр информатики» можно отметить следующее.

Имущественное положение организации вцелом нормальное. Произошло увеличение суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. АО «Центр информатики» расширяет производственно- техническую базу.  Можно отметить некоторое снижение объема основных средств, что впрочем не является в данном случае негативным явлением, так как вскоре состав основных средств будет пополнен.

Особую опасность для финансового положения АО «Центр информатики» представляет значительный перекос в структуре активов и пассивов фирмы. Так в активах чрезмерно большой удельный вес занимают запасы, а в пассивах – кредиторская задолженность, что отрицательно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости организации.

Анализируя показатели деловой активности можно сделать вывод о нормальной деловой активности. Небольшим отрицательным моментом здесь является некоторое снижение показателей оборачиваемости запасов и увеличение операционного и финансового циклов, что впрочем носит временный и переходящий характер.

Показатели рентабельности АО «Центр информатики» находятся на нормальном уровне – соответственно снизился период окупаемости собственного капитала, что однозначно является положительным моментом.

Таким образом, основной рекомендацией по улучшению финансового состояния предприятия является устранение дисбаланса в активах и пассивах фирмы, что несомненно повысит финансовую устойчивость АО «Центр информатики». Так же необходимо в будущем сохранить положительную динамику показателей деловой активности и рентабельности.

Заключение

В заключение курсовой работы следует отметить следующие основные моменты.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности занимает значительное место в управлении предприятием в развитых странах.

Анализ ФХД позволяет решать многие важные задачи:

Ø Определить реальное финансовое состояние предприятия

Ø Выявить резервы повышения эффективности производства

Ø Разработать мероприятия по наиболее полному выявлению выявленных резервов

Ø Информационно обосновать принимаемые решения в области экономики и финансов и другое.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности затрагивает многие стороны экономической жизни фирмы. Этим обусловлена значительная варьиативность  процедурной стороны анализа. В зависимости от поставленных целей зависит методическое и информационное обеспечение анализа.

На российских предприятиях функция анализа внедряется еще достаточно слабо, хотя в последнее время необходимость его внедрения объективна.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет существенно повысить эффективность управления, конкурентоспособность фирмы на рынке и обеспечить перспективы ее развития. 

Приложение

Таблица 8 Система показателей оценки финансово-хозяйственного положения предприятия

Наименование показателя	Формула расчета		Отчетная форма	Номера строк(с), граф(г.)
1	2		3	4
1.1 Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации	Итог баланса-нетто		1	с.399-с.390-с.252-с.244
1.2 Доля основных средств в активах	Стоимость основных средств Итог баланса нетто		1	с.120 с.399-с.390-с252-с.244
1.3 Доля активной части основных средств	Стоимость активной части основных средств Стоимость основных средств		5
1.4 Коэффициент износа основных средств	Износ основных средств Первоначальная стоимость основных средств		5	с.392(г.4) с. 371(г.6)
1.5 Коэффициент износа активной части основных средств	Износ активной части основных средств Первоначальная стоимость активной части основных средств		5	с.394(г.4) с.363(г.6)+с.364(г.6)
1.6 Коэффициент обновления	Первоначальная стоимость поступивших за период основных средств Первоначальная стоимость основных средств на конец периода		5	с.371(г.4) с.371(г.6)
1.7 Коэффициент выбытия	Первоначальная стоимость выбывших за период основных средств Первоначальная стоимость основных средств на начало периода	5		с.371(г.5) с.371(г.3)
	2. Оценка ликвидности
2.1 Величина собственных оборотных средств	Собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы	1		с.490-с. 244+с.590-с.190-с.230-с.390
2.2 Маневренность собственных оборотных средств	Денежные средства Функционирующий капитал	1		с.260 с.290-с.252-с.244-с.230-с.690
2.3 Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы Краткосрочные пассивы	1		с.290-с.252-с.244-с.230 с. 690
2.4 Коэффициент быстрой ликвидности	Оборотные активы за минусом запасов Краткосрочные пассивы	1		с.290-с.252-с.244-с.210-с.220-с.230 с.690
2.5 Коэффициент абсолютной ликвидности	денежные средства краткосрочные пассивы	1		с.260 с.690
2.6 Доля оборотных средств в активах	оборотные активы всего хозяйственных средств(нетто)	1		с.290-с252-с.244-с.230 с.399-с.390-с.252-с.244
2.7 Доля собственных оборотных средств в их общей сумме	собственные оборотные средства оборотные активы	1		с.290-с.252-с.244-с.230-с.690 с.290-с.252-с.244-с.230
2.8 Доля запасов в оборотных активах	запасы оборотные активы	1		с.210+с.220 с.290-с.230
2.9 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	собственные оборотные средства запасы	1		с.290-с.252-с.244-с.230-с.690 с.210+с.220
2.10 Коэффициент покрытия запасов	«нормальные» источники покрытия запасы	1		с.490 –с 390-с.252-с.244+с.590-с.190-с.230+с.610+с.621+с.622+ +с.627 с.210+с.220
	3. Оценка финансовой устойчивости
3.1 Коэффициент концентрации собственного капитала	собственный капитал всего хозяйственных средств(нетто)	1		с.490-с.390-с.252-с.244 с.399-с.390-с.252-с.244
3.2 Коэффициент финансовой зависимости	всего хозяйственных средств(нетто) собственный капитал	1		с.399 –с.390-с.252-с.244 с.490-с.390-с.252-с.244
3.3 Коэффициент маневренности собственного капитала	собственные оборотные средства собственный капитал	1		с.290-с.252-с.244-с.230-с.690 с.490-с.390-с.252-с.244
3.5 Коэффициент структуры долгосрочных вложений	долгосрочные пассивы внеоборотные активы	1		с.590 с.190+с.230
3.6 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	долгосрочные пассивы долгосрочные пассивы + собственный капитал	1		с.590 с.490-с.390-с.252-с.244+с.590
3.7 Коэффициент структуры заемного капитала	долгосрочные пассивы заемный капитал	1		с.590
3.8 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	заемный капитал собственный капитал	1		с.590+с.690 с.490-с.390-с.252-с.244
	4. Оценка деловой активности
4.1 Выручка от реализации	- - -	2		с. 010
4.2 Чистая прибыль	- - -	2		с.140 – с.150
4.3 Производительность труда	выручка от реализации среднесписочная численность	2,5		с.010 (ф. №2) с.850 (ф. №5)
4.4 Фондоотдача	выручка от реализации средняя стоимость основных средств	1,2		с.010 (ф. №2) с.120 (ф. №1)
4.5 Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	выручка от реализации средняя дебиторская задолженность	1,2		с.010 (ф. №2) с.240 (ф. №1)
4.6 Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	360 дней показатель 4.5	1,2		см. алгоритм для показателя 4.5
4.7 Оборачиваемость запасов (в оборотах)	себестоимость реализации средние запасы	1,2		с.020 (ф. №2) с.210 + с.220 (ф. №1)
4.8 Оборачиваемость запасов (в днях)	360 дней показатель 4.7	1,2		см. алгоритм для показателя 4.7
4.9 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	средняя кредиторская задолженность 360 * дн. себестоимость реализации	1,2		с.611 + с.621 + с.622 + с.627 (ф. №1) с.020 (ф. №2)
4.10 Продолжительность операционного цикла	показатель 4.6 + показатель 4.8	1,2		см. алгоритм для показателей 4.6, 4.8
4.11 Продолжительность финансового цикла	показатель 4.10 - показатель 4.9	1,2		см. алгоритм для показателей 4.9, 4.10
4.12 Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	средняя дебиторская задолженность выручка от реализации	1,2		см. алгоритм для показателя 4.5
4.13 Оборачиваемость собственного капитала	выручка от реализации средняя величина собственного капитала	1,2		с.010 (ф. №2) с.490 – с.390 – с.252 – с.244 (ф. №1)
4.14 Оборачиваемость совокупного капитала	выручка от реализации итог среднего баланса – нетто	1,2		с.101 (ф. №2) с.399 – с.390 – с.252 – с.244 (ф. №1)
4.15 Коэффициент устойчивости экономического роста	чистая прибыль – дивиденды, выплаченные акционерам собственный капитал			в расчетах используются данные бухгалтерского учета
	5. Оценка рентабельности
5.1 Чистая прибыль	балансовая прибыль – платежи в бюджет	2		с.140 – с.150
5.2 Рентабельность продукции	прибыль от реализации выручка от реализации	2		с.050 с.010
5.3 Рентабельность основной деятельности	прибыль от реализации затраты на производство и сбыт продукции	2		с.050 с.020 + с.030 + с.040
5.4 Рентабельность совокупного капитала	чистая прибыль итог среднего баланса – нетто	1,2		с.140 – с.150 (ф. .№2) с.399 – с.390 – с.252 – с.244 (ф. №1)
5.5 Рентабельность собственного капитала	чистая прибыль средняя величина собственного капитала	1,2		с.140 – с.150 (ф. №2) с.490 – с.390 – с.252 – с.244 (ф. №1)
5.6 Период окупаемости собственного капитала	средняя величина собственного капитала чистая прибыль	1,2		с.490 – с.390 – с.252 – с.244 (ф. №1) с.140 – с.150 (ф. №2)

---

[1] Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: ФиС, 1995.

[2] См. на пример Финансы: Учебное пособие /Под редакцией Ковалевой А.М.- М.: Финансы и статистика, 1997. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента.» – М.:Финансы и статистика, 1995.-с.306,

[3] Здесь необходимо принять во внимание,  когда  производилась переоценка активов фирмы и насколько реально статьи баланса отражают действительную стоимость активов.

[4] В странах с развитой рыночной экономикой нормальное значение данного показателя – до 40%.