|
Кгодности =
|
Остаточная
стоимость основных средств
|
|
Первоначальная стоимость основных средств
|
Кгодности = 1 - Кизноса
2004
год : На начало года Кгодности = 1
– 0,24 = 0,76
На конец года Кгодности = 1 – 0,25 = 0,75
2005
год : На начало года Кгодности = 1
– 0,25 = 0,75
На конец года Кгодности = 1 – 0,14 = 0,86
Таблица 6
Анализ состояния основных производственных фондов
|
Показатели
|
2004 год
|
Изменение
|
2005 год
|
Изменение
|
|
На начало года
|
На конец года
|
На начало года
|
На конец года
|
|
1. Основные средства, руб.:
|
|
|
|
|
|
|
|
а) первоначальная стоимость
|
1003
|
1520
|
+517
|
1520
|
3306
|
+1786
|
|
б) износ (амортизация)
|
245
|
377
|
+132
|
377
|
454
|
+77
|
|
в)остаточная стоимость
|
758
|
1143
|
+385
|
1143
|
2852
|
+1709
|
|
2. Коэффициент износа
|
0,24
|
0,25
|
+0,01
|
0,25
|
0,14
|
- 0,11
|
|
3. Коэффициент годности
|
0,76
|
0,75
|
- 0,01
|
0,75
|
0,86
|
+0,11
|
|
4. Коэффициент обновления
|
|
|
|
|
|
|
|
Машины и оборудование
|
|
0,34
|
|
|
0,54
|
|
|
Транспортные средства
|
|
1
|
|
|
0
|
|
|
5. Срок обновления
|
|
|
|
|
|
|
|
Машины и оборудование
|
|
1,9
|
|
|
0,85
|
|
|
Транспортные средства
|
|
0
|
|
|
0
|
|
|
6. Коэффициент
выбытия
|
-
|
-
|
-
|
|
|
|
Обобщающими показателями, характеризующими уровень
обеспеченности предприятия основными средствами производства, являются
фондовооруженность и техническая вооруженность труда.
ФВ = ОФ / Чр , где:
ФВ – фондовооруженность основных фондов, тыс.руб./чел.
ОФ – среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.;
Чр – среднесписочная численность работников
предприятия, чел.
|
ТВТ
=
|
Стоимость производственного оборудования
|
|
Среднесписочная численность рабочих в наибольшую
смену
|
2004
год : ФВ = 1670 / 45 = 37,1
тыс.руб./чел.
ТВТ = 1520 /
45 = 33,8
2005
год : ФВ = 3456 / 50 = 69,1
тыс.руб./чел.
ТВТ = 3306 /
50 = 66,1
Вывод:
Как
видно из анализируемой таблицы, первоначальная стоимость основных средств
увеличилась в 2005 году на +1269 тыс. руб., с 517 тыс. руб. – в базисном
году, до 1786 тыс. руб. – в отчетном периоде.
Износа
составил в отчетном году 454 тыс. руб., что на 77 тыс. руб. больше, чем в
базисном году.
На
увеличение остаточной стоимости повлияли: первоначальная стоимость и износ ОС.
Благодаря их возрастанию, остаточная стоимость увеличилась на 1709 тыс. руб. и
составила 2852 тыс. руб.
Коэффициент
износа снизился на 0,11, с 0,25 до 0,14 в 2004 и 2005 году соответственно, а
коэффициент технической годности уменьшился на 0,1.
Таким
образом, за отчетный год техническое состояние ОС на предприятии несколько
улучшилось за счет более интенсивного их обновления.
2.7. Факторный анализ фондоотдачи.
ФО = ВП / ОФ;
Птр = ВП /Чр ВП = Птр * Чр
ФВ = ОФ / Чр ОФ = ФВ * Чр , где:
ФО – фондоотдача основных
средств, тыс.руб./тыс.руб.;
ВП - выпуск продукции, тыс.руб.;
ОФ – среднегодовая
стоимость основных фондов, тыс. руб.;
Чр – среднесписочная
численность рабочих, чел.;
Птр. – производительность
труда, тыс.руб./чел.
ФО = Птр / ФВ
2004
год : ФО =1124,64 / 37,1 = 30,3
тыс.руб./тыс.руб.
2005
год : ФО = 1317,24 / 69,1 = 19,1
тыс.руб./тыс.руб.
Для
решения факторной модели используем метод цепных подстановок:
ФО0 = Птр.0 / ФВ0
ФО0 = 1124,64 / 37,1 = 30,3 тыс.руб./тыс.руб.
ФОусл.1 = Птр.1 / ФВ0
ФОусл.1 = 1317,24 / 37,1= 35,5 тыс.руб./тыс.руб.
∆ ФО (Птр) = 35,5 – 30,3 = 5,2 тыс.руб./тыс.руб.
ФОусл.2 = Птр.1 / ФВ1
ФОусл.2 = 1317,24 / 19,1 = 68,9 тыс.руб./тыс.руб.
∆ ВП (ФВ) = ФОусл.2 – ФОусл.1
∆ ВП (ФВ) = 68,9 – 35,5 = 33,4 тыс.руб./чел.
Итого:
∆ ВПобщ. = ∆ ВП (Птр.) + ∆ ВП (ФВ) –
баланс отклонений
∆ ВПобщ. = 5,2 + 33,4 = 38,6 руб./чел. – баланс отклонений
∆ ВП (Птр.), % = ∆ ВП (Птр.) / ∆
ВПобщ. * 100%
∆ ВП (Птр.), % = (5,2 / 38,6) * 100% = 13,4 %
∆ ВП (ФВ), % = ∆ ВП (ФВ) / ∆ ВПобщ.
* 100%
∆ ВП (ФВ), % = (33,4 / 38,6) * 100% = 0,87 %
Таблица
7
Факторный анализ фондоотдачи основных фондов
|
Показатели
|
Базисный год
|
Отчетный год
|
Изменение (+, -)
|
Темп роста %
|
|
1. Выручка от реализации,
тыс. руб.
|
50609
|
65862
|
+ 15253
|
+30,1
|
|
2. Среднегодовая стоимость
основных средств, тыс. руб.
|
1670
|
3456
|
+ 1786
|
+107
|
|
3. Среднесписочная
численность работников, чел.
|
45
|
50
|
+5
|
+11,1
|
|
4. Фондоотдача, тыс.руб./тыс.руб.
|
30,3
|
19
|
- 11,3
|
- 37
|
|
5. Производительность
труда, тыс.руб./чел.
|
1124,64
|
1317,24
|
+ 192,6
|
+ 17,1
|
|
6. Фондовооруженность, тыс.руб./чел.
|
37,1
|
69,1
|
+ 32
|
+ 86,3
|
|
7. Изменение фондоотдачи за
счет (тыс.руб./тыс.руб.).:
|
|
|
|
|
|
- фондовооруженности,
|
Х
|
0,87
|
Х
|
Х
|
|
- производительности труда,
|
Х
|
13,4
|
Х
|
Х
|
Вывод:
Влияние производительности
труда на фондоотдачу можно рассматривать негативно, так как увеличение
производительности труда на 192,6 тыс. руб. привело к снижению фондоотдачи на
11,3 тыс. руб. На изменение фондоотдачи влияли также среднесписочная
численность работников и среднегодовая стоимость основных фондов.
Изменение фондоотдачи за
счет фондовооруженности составит 0,87 тыс. руб., т.е. увеличение
фондовооруженности отрицательно влияет на фондоотдачу.
А изменение фондоотдачи за счет производительности
труда составит 13,4 тыс. руб., что положительно влияет на фондоотдачу.
2.8. Анализ динамики
затрат на 1 рубль реализованной продукции.
Важным обобщающим
показателем себестоимости продукции являются затраты на 1 рубль реализованной
продукции:
Зт = Сп / ВП , где:
Зт – затраты на 1 рубль реализованной
продукции, тыс.руб./тыс.руб.;
Сп – полная себестоимость
реализуемой продукции, тыс.руб.
ВП – выручка от
реализации продукции, тыс.руб.
2004
год : Зт = 30098 / 50609 = 0,59 тыс.руб./тыс.руб.
2005
год : Зт = 37233 / 65862 = 0,56
тыс.руб./тыс.руб.
Таблица 8
Анализ динамики затрат на 1 руб. реализованной
продукции
|
Показатели
|
Базисный год
|
Отчетный год
|
Изменение
(+, - )
|
Темп роста, %
|
|
1. Выручка от реализации, тыс.руб.
|
50609
|
65862
|
15253
|
30,1
|
|
Полная себестоимость
реализованной продукции, тыс. руб.
|
30098
|
37233
|
7135
|
23,71
|
|
Затраты на 1 руб.
реализованной продукции (работ, услуг), тыс.руб./ тыс.руб.
|
0,59
|
0,56
|
- 0,03
|
- 5,1
|
Вывод :
На основании данной таблицы можно сделать вывод, что в
2004 году реализация продукции предприятия являлась рентабельной, так как
уровень затрат на 1 руб. реализованной продукции составлял 0,59 коп., что,
пусть и не значительно, но меньше 1 руб. Тогда как в отчетном году, а именно в
2005, уровень затрат на 1 руб. реализованной продукции составил 0,56 коп., то
есть так же меньше 1 руб. Следовательно, выпуск продукции в отчетном году на
ОАО « Энергопроект» так же является рентабельным
2. 9. Анализ влияния
выручки на уровень себестоимость продукции.
Важное значение в
процессе управления затратами имеет их деление на постоянные и переменные.
Переменные затраты
зависят от объема производства продукции (прямая заработная плата, расход сырья
и материалов, топлива, электроэнергии и т.д.)
Постоянные затраты не
зависят от объема производства продукции (амортизация, арендная плата,
заработная плата обслуживающего персонала по часовой оплате и т.д.).
Таблица 9
Анализ влияния выручки на уровень себестоимости
|
Показатели
|
Прошлый год
|
Должно быть с учетом выручки отчетного года
|
Отклонения
|
|
руб.
|
% к выручке
|
руб.
|
% к выручке
|
руб.
|
% к выручке
|
|
Выручка от реализации, руб.
|
50609
|
100
|
65862
|
100
|
+15253
|
100
|
|
Себестоимость всего, руб.
|
30098
|
59,47
|
37233
|
56,53
|
+
7135
|
46,78
|
Вывод
:
Себестоимость продукции – это
важнейший показатель экономической эффективности ее производства, отражающий
все стороны хозяйственной деятельности и аккумулирующий результаты
использования всех производственных ресурсов.
Проанализировав данную
таблицу, можно сделать вывод, что себестоимость увеличилась на 7135 тыс. руб.,
Себестоимость составляла
59,47% к выручке от реализации в 2004 году, а уже в 2005 – лишь 56,53 % к
выручке, что имеет отрицательную тенденцию.
2.10. Анализ соотношения темпов роста
производительности труда и средней заработной платы и его влияния на
себестоимость
Анализ использования
трудовых ресурсов на предприятии, уровня производительности труда необходимо
рассматривать в тесной связи с оплатой труда.
Среднегодовая заработная
плата одного работника рассчитывается:
ГЗПср. = ФЗП / Чр , где:
ГЗПср. - среднегодовая заработная плата одного
работника, руб./чел.;
ФЗП – годовой фонд заработной платы, руб.
Чр – среднесписочная численность работников, чел.
2004 год : ГЗПср. = 12307 / 45 = 273,5 тыс.руб.
/чел.
2005 год : ГЗПср = 17177 / 50 = 343,5 тыс.руб.
/чел.
Коэффициент опережения
рассчитывается как отношение темпов роста производительности труда и темпов
роста среднегодовой заработной платы на 1 работника.
Удельный вес заработной
платы в общем объеме затрат на производство и реализацию продукции:
d = ФЗП / Сп * 100% , где:
d - удельный вес заработной платы в
общем объеме затрат на производство и реализацию продукции, %;
ФЗП – годовой фонд
заработной платы, тыс.руб.;
Сп – полная себестоимость
реализуемой продукции,тыс. руб.
2004 год : d = (12307 / 30098)* 100 = 40,8 %
2005 год : d = (17177/ 37233)* 100 = 46,1 %
Размер изменения
себестоимости продукции за счет соотношения между темпами роста
производительности труда и средней заработной платы определяется по формуле:
Изм.С = ((Jзп/JПтр)– 1) * d , где:
Jзп – темп роста средней заработной
платы, %;
JПтр – темп роста производительности
труда, %;
d - удельный вес заработной платы в
общем объеме затрат на производство и реализацию продукции, %.
2004 год : Изм.С = (( 25,6 / 17,1 )– 1) *
40,8 = 20,3 %
2005 год : Изм.С = (( 25,6 / 17,1 )– 1) * 46,1=
22,9 %
Сумма экономии или
перерасхода фонда заработной платы (Эфз) в связи с изменением соотношений между
темпами роста производительности труда и его оплаты определяется по формуле:
Эфз = ФЗП * ((Jзп - JПтр) / Jзп)
2004 год :Эфз = 12307 * ((25,6 – 17,1) / 25,6) =
4086,3 тыс.руб.
2005 год :Эфз = 17177 * ((25,6 – 17,1) / 25,6) = 5703,3 тыс.руб.
Таблица 10
Анализ соотношения
темпов роста производительности труда и средней заработной платы и его влияния
на себестоимость
|
Показатели
|
Базисный год
|
Отчетный год
|
Изменение
(+, -)
|
Темп роста, %
|
|
1.Среднегодовая заработная
плата одного работающего, тыс.руб.
|
273,5
|
343,5
|
+ 70,00
|
+25,5
|
|
2.Коэффициент опережения
(отношение темпа роста производительности труда к темпу роста заработной
платы)
|
4086,3
|
5703,3
|
+1617
|
+39,6
|
|
3. Удельный вес заработной
платы в себестоимости реализованной продукции, %(d)
|
40,8
|
46,1
|
+5,3
|
+13
|
|
4.Размер снижения
(увеличения) себестоимости за счет соотношений между темпами роста
производительности труда и средней заработной платы
|
20,3
|
22,9
|
+2,6
|
+12,8
|
Вывод:
Наиболее обобщающий
показатель производительности труда – это среднегодовая выработка продукции
одним работником. Его величина зависит не только от выработки рабочих, но и от
удельного веса последних в общей численности персонала, а также от количества
отработанных ими дней и продолжительности рабочего дня. Как видно из таблицы,
среднегодовая выработка продукции на одного работающего увеличилась в отчетном
году на 70 тыс. руб. по сравнению с базисным.
Среднегодовая заработная
плата увеличилась на 70 тыс. руб., В свою очередь, повышение уровня оплаты
труда также способствовало росту производительности. Для этого был посчитан
коэффициент опережения, который составил 39,6 %
Удельный вес заработной
платы в себестоимости реализованной продукции составил в базисном году 40,8%,
затем он увеличился и в отчетном периоде и равен 46,1 %.
Размер увеличения
себестоимости за счет соотношений между темпами роста производительности труда
и средней заработной платой составил 20,3 в базисном году, и 22,9 в отчетном
году , что имеет отрицательную тенденцию.
По данным таблицы можно
сделать следующие выводы:
1. Фонд заработной платы в 2005 году по
сравнению с 2004 годом увеличился на 71 т. руб
2. Удельный вес заработной платы в
себестоимости реализованной продукции увеличился на 5 и составил 46 %.
2.11.Анализ себестоимости
продукции.
Расходы по содержанию и эксплуатации
машин и оборудования (РСЭО) включают амортизацию машин и оборудования ,
затраты на их содержание , затраты на эксплуатацию , расходы по
внутризаводскому перемещению грузов и др. Некоторые виды затрат (например
амортизация ) не зависят от объема производства продукции и являются условно –
постоянными . Другие полностью или частично зависят от его изменения и
являются условно-переменными . Степень их зависимости от объема производства
продукции устанавливается с помощью коэффициентов , величина которых
определяется опытным путем или с помощью корреляционного анализа по большой
совокупности данных от объема выпуска продукции и суммы этих затрат.
Для проведения анализа РСЭО
целесообразно построить таблицу
« Затраты на РСЭО»
Затраты на РСЭО
|
Затраты
|
Сумма затрат , тыс.рублей.
|
Отклонение
|
Темп роста, %
|
|
|
Начало года
|
Конец года
|
|
|
|
Амортизация
|
|
|
|
|
|
|
2004 год
|
245
|
377
|
+ 132
|
+ 55,1
|
|
|
2005 год
|
377
|
454
|
+ 77
|
+ 20,4
|
|
|
Ремонт
|
|
|
|
|
|
|
Эксплутационные расходы
|
|
|
|
|
|
Вывод :
Амортизация основных средств
увеличилась на 132 тыс. руб., и темп роста составил 55, 1 % в 2004 году, и 77
тыс.руб. или 20, 4 % в отчетном 2005 году. Что очень негативно сказывается на
работе предприятия.
5.11. Факторный анализ чистой прибыли.
Факторный анализ чистой
прибыли позволяет оценить резервы повышения эффективности производства и
формирования управленческих решений по использованию производственных факторов.
ЧП = ВП – Сп + Доп.
– Роп. , где:
Чп – чистая прибыль предприятия, тыс.руб.;
ВП – выручка от продаж, тыс.руб.;
Сп – себестоимость продукции, тыс. руб.;
Доп. – операционные доходы, тыс.руб.;
Роп. – операционные расходы, тыс.руб.;
ЧП = ВП – Сп – Роп.
2004 год: ЧП = 50609 – 30098 – 106 = 20405
тыс. руб.
ЧП = ВП – Сп + Доп.
– Роп.
2005 год :
ЧП = 65862 – 37233 + 76 – 461 = 28244 тыс.руб.
Для анализа используется метод цепных подстановок.
ЧП0 = ВП0 – Сп0 + Доп.0 – Роп.0
ЧП0 = 50609 – 30098 + 0 – 106
ЧП0 = 20405 тыс.руб.
ЧПусл.1 = ВП1 – Сп0 + Доп.0 – Роп.0
ЧПусл.1 = 65862 – 30098 + 0 – 106
ЧПусл.1 = 35658 тыс.руб.
∆ ЧП (ВП) = Чпусл.1 – ЧП0
∆ ЧП (ВП) = 35658 – 20405
∆ ЧП (ВП) = 15253 тыс.руб.
ЧПусл.2 = ВП1 – Сп1 + Доп.0 – Роп.0
ЧПусл.2 = 65862 – 37233 + 0 – 106
ЧПусл.2 = 28523 тыс.руб.
∆ ЧП (Сп) = Чпусл.2 – Чпусл.1
∆ ЧП (Сп) = 28523 – 35658
∆ ЧП (Сп) = – 7135тыс.руб.
ЧПусл.3 = ВП1 – Сп1 + Доп.1 – Роп.0
ЧПусл.3 = 65862 – 37233 + 76 – 106
ЧПусл.3 = 28599 тыс.руб.
∆ ЧП (Доп.) = Чпусл.3 – Чпусл.2
∆ ЧП (Доп.) = 28599 – 28523 = 76
тыс.руб.
ЧПусл.4 = ВП1 – Сп1 + Доп.1 – Роп.1
ЧПусл.4 = 65862 – 37233 + 76 + 461
ЧПусл.4 =
28244 тыс.руб.
∆ ЧП (Роп.) = Чпусл.4 – Чпусл.3
∆ ЧП (Роп.) = 28244 – 28599
∆ ЧП (Роп.) = – 355 тыс.руб.
Итого:
∆ ЧП общ.= ∆ ЧП (ВП) + ∆ ЧП (Сп) + ∆
ЧП (Доп.) + ∆ ЧП (Роп.) – баланс отклонений.
∆ ЧП общ.= 15253 – 7135 + 76 – 355 = 7839 тыс.руб. –
баланс отклонений.
∆ ЧП (ВП),% = ∆ ЧП (ВП) / ∆ ЧП общ.
* 100%
∆ ЧП (ВП),% = 15253 / 7839 * 100 = 194,6 %
∆ ЧП (Сп),% = ∆ ЧП (Сп) / ∆ ЧП общ.
* 100%
∆ ЧП (Сп),% = - 7135 / 7839 * 100 = - 91,01
∆ ЧП (Доп),% = ∆ ЧП (Доп) / ∆ ЧП общ. * 100%
∆ ЧП (Доп),% = 76 / 7839 * 100 = 0,97 %
∆ ЧП (Роп),% = ∆ ЧП ( Роп) / ∆ ЧП
общ. * 100%
∆ ЧП (Роп),% = - 355 / 7839 * 100 = - 4,5 %
Исходя из данных таблицы,
можно сделать следующие выводы. Чистая прибыль предприятия увеличилась на 7839
тыс. руб.
Вывод:
Чистая
прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет нее
осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются
дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д.
Таким
образом, проанализировав данную факторную модель, можно прийти к следующим
выводам, что снижение чистого убытка произошло за счет следующих факторов:
Ø
Из-за
увеличения выручки от реализации на 15253 тыс. руб., чистая прибыль возросла
на 7839 тыс. руб.;
Ø
Благодаря
увеличению себестоимости на 7135 тыс. руб., чистая прибыль снизилась на 7135
тыс. руб.;
Следовательно, сумма чистой прибыли
возросла на 7839 тыс.руб. ,что говорит об улучшении финансового состояния
предприятия в 2005 году по сравнению с 2004 годом.
12. Показатели
рентабельности предприятия.
Показатели рентабельности
рассчитывают для оценки доходности различных направлений деятельности
предприятия:
1. Рентабельность затрат
Rз = (Пр / Сп) * 100% , где
Rз – рентабельность затрат, %;
Пр – прибыль от продаж, руб.;
Сп – полная себестоимость продукции, руб.
2004 год : Rз = (20511 / 30098) * 100 = 68 %
2005 год : Rз = (28629/ 37233) * 100 = 77 %
2. Рентабельность продаж:
Rп = (П / ВП) * 100% , где
Rп – рентабельность продаж, %;
П – прибыль от продаж
(прибыль до
налогообложения, чистая прибыль), тыс.руб.;
ВП – выручка от продажи
продукции, тыс.руб.
2004 год : Rп = (20511 / 50609) * 100 = 41%
2005 год: Rп = ( 28629 / 65862 ) * 100 = 44 %
3. Рентабельность производственных
фондов
Rпр. = (П / Спф.) * 100% , где:
Rпр. – рентабельность производственных
фондов, %;
П – прибыль предприятия
(прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль), тыс.руб.;
Спф. – среднегодовая
стоимость производственных фондов, тыс.руб.
2004год : (20511/1337)*100=1534%
2005год : (28629/2563)*100=1117%
4. Рентабельность основных фондов
Rоф. = (П / Соф.) * 100% , где:
Rоф. – рентабельность производственных фондов, %;
П – прибыль предприятия
(прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль), руб.;
Соф. – среднегодовая
стоимость основных фондов, руб.
2004 год: Rоф = (20511/1670)*100=1229%
2005год : Rоф = (28629/3456)*100=828%
5 . Рентабельность текущих активов
Rта. = (П / Ста.) * 100% , где
Rта. – рентабельность производственных
фондов, %;
П – прибыль предприятия
(прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль), тыс. руб.;
Ста. – среднегодовая
стоимость текущих активов, тыс.руб.
2004год : Rта. = (20511/15018)*100=137%
2005год : Rта. = (28629/23841)*100=120%
Коэффициенты
рентабельности и его составляющих показывают, сколько денежных единиц получено
с единицы вложенного капитала, производственных и основных фондов, текущих
активов и финансовых вложений.
Таблица 12.
Показатели рентабельности предприятия (%)
|
Показатели
|
2004 год
|
2005 год
|
Изменение
(+, -)
|
|
1.
Рентабельность капитала.
|
-
|
-
|
|
2. Рентабельность
собственного капитала.
|
7752
|
8081
|
+ 329
|
|
3. Рентабельность продаж
(реализации).
|
41
|
44
|
+ 3
|
|
4. Рентабельность
продукции.
|
|
|
|
|
5. Рентабельность
производственных фондов.
|
1534
|
1117
|
-417
|
|
6. Рентабельность текущих
активов.
|
137
|
120
|
-17
|
|
7. Рентабельность основных
фондов.
|
1229
|
828
|
-401
|
|
8. Рентабельность
финансовых вложений.
|
-
|
-
|
-
|
Вывод:
Рентабельность – это
относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели
рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом,
доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой,
инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль характеризуют
окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает
соотношение эффекта с наличными или потребляемыми ресурсами.
Рентабельность
продаж (оборота) увеличилась на 3 %. Рентабельность реализации характеризует
эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли
имеет предприятие с рубля продаж.
Отсюда можно сделать вывод,
что предприятие в 2005 году работало не очень прибыльно.
13. Анализ влияния
факторов на изменение рентабельности капитала.
На уровень рентабельности
собственных вложений влияют доходность реализованной продукции, ресурсоотдача
(фондоотдача и оборачиваемость текущих активов) и структура авансированного
капитала.
Взаимосвязь уровня рентабельности
собственного капитала с вышеуказанными факторами может быть выражена с помощью так
называемой формулы Дюпона:
Rск = Rп * Ки * Кфз ,где:
Rск – рентабельность собственного капитала,
%;
Rп – доходность реализованной
продукции, %;
Ки – оборачиваемость
активов (ресурсоотдача), обороты;
Кфз – коэффициент
финансовой зависимости,
характеризующий
структуру капитала.
Таким образом, можно
определить влияние рентабельности продаж, оборачиваемости текущих активов и
фондоотдачи на уровень рентабельности собственного капитала предприятия по
формулам:
Rск = Rп * Коб * ОбС / Сск
2004год: Rск = 41*1,68*30036/7752=267
2005год: Rск= 44*1,38*47682/8081=358
и
Rск = Rп * ФО * ОФ / Сск , где:
2004 год : 41*30*1670/5442=377
2005 год: 44*19*3456/7917=365
Rск – рентабельность собственного
каптала, %;
Rп – доходность реализованной
продукции, %;
ОбС – среднегодовая
остаток оборотных средств, тыс.руб;
Сск – среднегодовая сумма
собственного капитала, тыс.руб.;
ФО – фондоотдача, тыс.руб.
/тыс. руб.;
ОФ – среднегодовая
стоимость основных фондов, тыс.руб.
Проведем анализ влияния
факторов на уровень рентабельности собственного капитала методом цепных
подстановок:
Rск. = Rп * Коб. * ОбС / Сск.;
Rск0 = Rп0 * Коб.0 * ОбС0 / Сск.0;
Rск0 = 41*1,68*30036/5442=380 %;
Rск усл.1 = Rп1 * Коб.0 * ОбС0 / Сск.0;
Rск усл.1 =44*1,68*30036/5442=408 %;
∆ Rск (Rп) = Rск усл.1 – Rск.0;
∆ Rск (Rп) =408-380=28 %;
Rск усл.2 = Rп1 * Коб.1 * ОбС0 / Сск.0;
Rск усл.2 =44*1,38*30036/5442=335 %;
∆ Rск (Коб.) = Rск усл.2 – Rск усл.1;
∆ Rск (Коб.) =335-408=-73 %
Rск усл.3 = Rп1 * Коб.1 * ОбС1 / Сск.0;
Rск усл.3 =44*1,38*47682/5442=532 %;
∆ Rск (ОбС) = Rск усл.3 – Rск усл.2;
∆ Rск (ОбС) =532-335=197 %;
Rск усл.4 = Rп1 * Коб.1 * ОбС1 / Сск.1;
Rск усл.4 =44*1,38*47682/7917=365 %;
∆ Rск (Сск.) = Rск усл.4 – Rск усл.3;
∆ Rск (Сск.) =365-532= - 167 %;
Итого: ∆ Rск общ. = ∆ Rск (Rп) + ∆ Rск (Коб.) + ∆ Rск (ОбС) + ∆ Rск (Сск.) – баланс отклонений.
∆ Rск общ. = 28-73+197 - 167= - 15%;
∆ Rск (Rп),% = ∆ Rск (Rп) / ∆ Rск общ. * 100%;
∆ Rск (Rп),% = 28/-15*100=-186%;
∆ Rск (Коб.) ,% = -73/-15*100=486%;
∆ Rск (ОбС),%= 197/-15*100=-1313 %;
∆ Rск (Сск.),%= -167/-15*100=1113%.
Rск = Rп * ФО * ОФ / Сск;
Rск0 = Rп0 * ФО0 * ОФ0 / Сск.0;
Rск0 = 41*30*1670/5442=377 %;
Rск усл.1 = Rп1 * ФО0 * ОФ0 / Сск.0;
Rск усл.1 =44*30*1670/5442=405 %;
∆ Rск (Rп) = Rск усл.1 – Rск.0;
∆ Rск (Rп) =405-377=28 %;
Rск усл.2 = Rп1 * ФО1 * ОФ0 / Сск.0;
Rск усл.2 =44*19*1670/5442=257 %;
∆ Rск (ФО) = Rск усл.2 – Rск усл.1;
∆ Rск (ФО) =257-405=-148 %;
Rск усл.3 = Rп1 * ФО1 * ОФ1 / Сск.0;
Rск усл.3 =44*19*3456/5442=531 %;
∆ Rск (ОФ) = Rск усл.3 – Rск усл.2;
∆ Rск (ОФ) =531-257=274 %;
Rск усл.4 = Rп1 * ФО1 * ОФ1 / Сск.1;
Rск усл.4 =44*19*3456/7917=365 %;
∆ Rск (Сск.) = Rск усл.4 – Rск усл.3;
∆ Rск (Сск.) =365-531=-166 %;
Итого: ∆ Rск общ. = ∆ Rск (Rп) + ∆ Rск (ФО) + ∆ Rск (ОФ) + ∆ Rск (Сск.) – баланс отклонений.
∆ Rск общ. =28-148+274-166= - 12 % - баланс отклонений
∆ Rск (Rп),% = ∆ Rск (Rп) / ∆ Rск общ. * 100%;
∆ Rск (Rп),% =28/-12*100=-233 %;
∆ Rск (ФО), %=-148/-12*100=1233 %;
∆ Rск (ОФ),%= 274/-12*100=-2283 %;
∆ Rск (Сск.), %=-166/-12*100=1383 %.
Таблица 13.
Анализ влияния
факторов на изменение рентабельности капитала
|
Показатели
|
Прошлый год
|
Отчетный год
|
Изменение
|
|
Прибыль, руб.
|
20511
|
28629
|
8118
|
|
Выручка от реализации, руб.
|
50609
|
65862
|
15253
|
|
Прибыль в % к выручке.
|
41
|
44
|
3
|
|
Средний остаток оборотных
средств, руб.
|
30036
|
47682
|
17646
|
|
Среднегодовая стоимость основных фондов,
руб.
|
1670
|
3456
|
1786
|
|
Среднегодовая стоимость
нематериальных активов, руб.
|
-
|
-
|
-
|
|
Среднегодовая стоимость капитала,
руб.
|
7752
|
8081
|
329
|
|
Рентабельность капитала, %
|
377
|
365
|
-12
|
|
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств, обороты.
|
1,68
|
1,38
|
-0,3
|
|
Фондоотдача основных
фондов, руб./руб.
|
30
|
19
|
-11
|
|
Фондоотдача нематериальных
активов, руб./руб.
|
-
|
-
|
-
|
|
Влияние на изменение
рентабельности капитала изменения:
|
|
|
- прибыли в % к выручке;
|
0
|
|
- коэффициента
оборачиваемости оборотных средств;
|
- 73
|
|
- фондоотдачи основных
средств;
|
- 148
|
Вывод:
На изменение рентабельности
капитала повлияли следующие факторы:
- увеличение прибыли в процентах к
выручке на 3% (в базисном году она составляла 41%, а в отчетном 44%) привело к
уменьшению рентабельности капитала на 12%;
- уменьшение коэффициента
оборачиваемости оборотных средств на 0,3 оборотов в отчетном году (1,68
оборотов) по сравнению с базисным (1,38 оборотов) привел к изменению
рентабельности в сторону уменьшения на 73 %;
- увеличение фондоотдачи основных
средств на 11 тыс. руб., которая в 2004 году составляла 30 тыс. руб., а в 2005
году – 19 тыс.руб., привело к уменьшению рентабельности собственного капитала
на 148 %;
Выводы и предложения
Проведенный экономический
анализ финансового состояния предприятия основывается на системе финансовых
коэффициентов, характеризующих структуру источников формирования капитала и его
размещения, равновесие между активами и пассивами (обязательствами)
предприятия, эффективность и интенсивность использования капитала, ликвидность
и качество активов, его инвестиционную привлекательность и т.д. С этой целью
изучалась динамика каждого показателя, проводились сопоставления с нормативными
значениями.
Проанализировав закрытое
акционерное общество «ЭнергоПроект» , видно, что за отчетный год финансовая
ситуация на данном предприятии несколько улучшилась , благодаря значительному
темпу прироста выручки от реализации продукции.
В структуре источников
предприятия наибольший удельный вес имеет заемный капитал. В свою очередь в
заемном капитале наибольший удельный вес имеют долгосрочные обязательства. Капитал
предприятия формируется как за счет собственных (внутренних), так и за счет
заемных (внешних) источников. Основным источником финансирования является
собственный капитал. Наблюдается отрицательная тенденция уменьшения
собственного капитала и, соответственно, увеличение заемного. В большинстве
случаев предприятие берет кредиты банков и финансовых компаний и т.д.
Коэффициент финансового
риска увеличился. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость
предприятия от внешних инвесторов немного повысилась. Это приводит к ухудшению
финансового состояния предприятия (ФСП), его устойчивости.
Однако на фоне повышения
финансового риска, следует отметить положительную тенденцию увеличения
маневренности собственного капитала. Это свидетельствует об обеспечении высокой
гибкости в использовании собственных средств предприятия.
В структуре активов предприятия
наибольший удельный вес имеет оборотный капитал. Основной капитал увеличился.
Значительно возросла сумма основных средств и долгосрочных финансовых вложений,
что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма
незавершенного строительства уменьшилась, что следует оценить положительно.
Оборотные активы – наиболее мобильная часть капитала, от этих активов в
значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. Можно сказать,
что ЗАО «ЭнергоПроект» имеет хорошо отлаженный процесс производства и сбыта
продукции, так как структура оборотного капитала достаточно стабильна.
Большое влияние на
финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает
состояние производственных запасов. В данном году запасы увеличились. Это может
свидетельствовать: о сокращении масштабов деятельности предприятия или об
эффективном управлении запасами. Это положительно сказывается на
производственных и финансовых результатах деятельности предприятия.
Управление денежными
средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской
задолженностью. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно
управляемому предприятию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный
для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Но доля
денежных средств на предприятии очень мала, чего вряд ли будет достаточно для
производства всех первоочередных платежей.
Большое влияние
на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и
на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение
дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью
заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении своевременной ее
инкассации.
Одним из важнейших
факторов увеличения объема производства продукции на промышленных предприятиях
является обеспеченность их основными средствами в необходимом количестве и
ассортименте и эффективное их использование. Для анализа движения и
технического состояния основных средств нужно знать степень изношенности и
обновления основных фондов.
Степень изношенности
основных фондов имеет положительную тенденцию, то есть за рассматриваемый 2005
год она уменьшилась. Степень обновления основных фондов тоже имеет
положительную тенденцию увеличения основных фондов.
Финансовые результаты
деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем
рентабельности. Так как сумма прибыли отчетного периода очень низкая и, можно
сказать, отрицательная, а также уровень рентабельности чересчур низок, то можно
сделать вывод о том, что предприятие функционирует не эффективно, и его
финансовое состояние неустойчивое. То есть ЗАО «ЭнергоПроект» работает в
убыток.
Основную часть прибыли
предприятия получают от реализации продукции и услуг. Доля прибыли от основной
деятельности, а именно от продаж очень изменилась за этот год. На начало
анализируемого года был убыток от основной деятельности, но уже к концу года
прибыль сильно выросла.
Размер прибыли в
значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не
связанных с реализацией продукции. Это, прежде всего доходы от инвестиционной
деятельности, а именно проценты к получению по облигациям, депозитам и т.п.
Рентабельность – это
относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса.
Рентабельность
продукции (коэффициент окупаемости затрат) показывает, сколько предприятие
имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию
продукции. Рентабельность оборота (продаж) показывает, сколько прибыли имеет
предприятие с рубля продаж. На изменение рентабельности капитала повлияли
следующие факторы:
Ø снижение прибыли привело к уменьшению рентабельности
собственного капитала;
Ø рост коэффициента оборачиваемости оборотных средств
привел к изменению рентабельности в сторону увеличения;
Ø увеличение фондоотдачи основных средств, привело к
снижению рентабельности собственного капитала;
Это характеризует о
неэффективности производственной и коммерческой деятельности.
Рентабельность совокупных
активов, операционного и собственного капитала положительна и почти во
всех случаях имеет положительную тенденцию.
Эффект финансового рычага
показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за
счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. На данном предприятии
имеется отрицательный эффект финансового рычага (эффект «дубинки»). В результате этого происходит «проедание»
собственного капитала, что может стать причиной банкротства предприятия. При
таких условиях выгодно уменьшать плечо финансового рычага, т.е. долю заемного
капитала.
Темп роста валовой продукции носит положительный
характер. Что так же касается темпа роста объема продаж, он очень высокий и носит
так же положительный характер.
Процент обеспеченности запасов
собственным капиталом относительно низкий.
Одним из показателей,
характеризующих финансовое положение предприятия, является его
платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные
обязательства наличными денежными ресурсами. Оценка платежеспособности по
балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов,
которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные
средства.
Коэффициент
текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов), который представляет
интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов
анализа, а именно для инвесторов. Он показывает степень покрытия оборотными
активами оборотных пассивов. Превышение оборотных активов над краткосрочными
финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации
убытков, которые могло бы понести предприятие при размещении и ликвидации всех
оборотных активов, кроме наличности. Коэффициент текущей ликвидности
удовлетворяет, так как он больше нормативного уровня – 2, то есть больше
уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Хотя и наметилась
тенденция его к понижению
Коэффициент
абсолютной ликвидности (норма денежных резервов), который представляет интерес
не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа, а
именно для поставщиков сырья и материалов. Он показывает, какая часть
краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.
Конечно, чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении, как на ЗАО «ЭнергоПроект»,
предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и
синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.
Коэффициент
быстрой (срочной) ликвидности, который представляет интерес не только для
руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа, а именно для
банков. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 – 1. Его значение ниже
нормативного. Однако данное соотношение может оказаться недостаточным, так как
большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть
которой трудно своевременно взыскать.
Финансовая
устойчивость предприятия во многом зависит от того, насколько оптимально
сочетаются отдельные виды активов баланса, в частности основной и оборотный
капитал, и, соответственно, постоянные и переменные издержки предприятия.
У данного предприятия меньше доля
постоянных затрат, отсюда следует, что ниже безубыточный объем продаж и больше
зона безопасности (запас финансовой прочности). В 2004 году предприятие было
убыточным, оно «проедало» собственный и заемный капитал. А в 2005 году оно
имело запас финансовой устойчивости, или зону безубыточности предприятия. Но
нужно постоянно следить за запасом финансовой устойчивости, выяснять, насколько
близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться
выручка предприятия. Это очень важный показатель для оценки финансовой
устойчивости предприятия.
Все сказанное выше
позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятия
можно охарактеризовать как неустойчивое или предкризисное. Следовательно, можно
подвергнуть сомнению платежеспособность предприятия. Доля заемного капитала растет,
а продукция, оборот, совокупные активы, операционный и собственный капитал в
отчетном году нерентабельны. Ситуация также
усугубляется высоким риском потери ресурсов вследствие их «проедания».
Результаты проведенного
анализа показывают, что предприятию необходимо срочное принятие комплекса мер
по стабилизации своего финансового состояния. Его первоочередная задача –
обеспечить в максимально короткие сроки достижение хотя бы нулевого порога
рентабельности по ключевым показателям (рентабельность продукции и оборота, а
также рентабельность совокупных активов, операционного и собственного капитала)
и обеспечить приемлемые значения коэффициентов абсолютной и быстрой
ликвидности, а затем добиться дальнейшего их увеличения. В противном случае, при сохранении наметившихся негативных тенденций
предприятию грозит наступление кризисного финансового состояния.
Одной из основных целей предприятия
является поиск резервов по увеличению прибыльности производства и достижению
безубыточной работы, а именно:
·
более полное использование
производственной мощности предприятия;
·
повышение
качества и конкурентоспособности продукции;
·
снижение
себестоимости продукции;
·
рациональное
использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
Литература
1) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2004;
2) Лекции по экономическому анализу
Клочковой Н.В.
3)
Сведения с различных сайтов из всемирной сети Интернет