Конспект лекций по FOREX
Конспект
лекций по FOREX
Russian dealing center
Валютные курсы
Определение
Валютный курс – это цена денежной единицы одной
страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках
купли-продажи. Такая цена может устанавливаться исходя из соотношения спроса и
предложения на определенную валюту в условиях свободного рынка, либо быть
строго регламентированной решением правительства или его главным финансовым
органом, обычно центральным банком.
Виды валютных курсов
Прямые котировки
В большинстве стран курсы иностранных валют выражаются
в национальной валюте. Это так называемая система прямых котировок. К примеру,
в Германии один доллар США ($) будет приравнен к определенному количеству марок
ФРГ (DM), а в Нью-Йорке одна германская марка будет
приравнена к определенному количеству центов (или долларов, если курс марки
достаточно высокий). Прямой котировкой называется котировка, показывающая,
какое количество национальной валюты содержится в одном долларе США.
USD/DEM
Косвенные котировки
Великобритания является одной из немногих стран,
применяющих систему косвенных котировок. Косвенной (обратной) котировкой
называется котировка, показывающая, какое количество долларов США содержится в
единице национальной валюты.
GBP/USD
Кросс-курсы
Это соотношение между двумя валютами, которое вытекает
из их курса по отношению к курсу третьей валюты. При операциях на мировом рынке
часто используются кросс курсы с долларом США, так как доллар США является не
только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных
операций.
DEM/CHF, GBP/DEM
Все расчеты по кросс-курсам, связанные по доллару,
определяются делением
DEM/CHF = USD/CHF:
USD/DEM
Все расчеты по кросс курсам, связанные с фунт стерлингом,
определяются умножением
GBP/DEM = GBP/USD x
USD/DEM
Спот-курс
Цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой
страны, установленная на момент заключения сделки, при условии обмена валютами
банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки.
Спот-курс отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта на момент
проведения операции за пределами данной страны.
Форвард-курсы (курсы валют
по срочным сделкам)
В то время как спот-курс является ценой для валюты на
текущий момент времени, форвард-курс служит реальным показателем того, какую
стоимость будет иметь валюта через определенный период времени. Период имеет
стандартную протяженность: 1,3,6 и 12 месяцев. Форвардные операции делятся на
два вида: сделки аутрайт (outright)-единичная
конверсионная операция с датой валютирования, отличной от даты спот; сделки cвоп (swap)-комбинация
двух противоположных конверсионных операций с разными датами валютирования.
FOREX (Foreign
Exchange) – международный обмен. Сокращенное обозначение FX, FRX.
USD – американский доллар
CAD - канадский доллар
AUD – австралийский доллар
NZD – новозеландский доллар
HKD – гонконгский доллар
NTD – новый тайваньский доллар
SGD – сингапурский доллар
Основные валюты (majors)
EUR = ECU –
международная европейская валюта–евро(экю)
USD – buck (бак), greenback (зеленая спинка)
AUD – aussie (оси)
NZD – kiwi (киви)
GBP = STG (cable,
стерлинг)
CHF = SWF
(швейцарский франк, swissie)
JPY = YEN (японская
йена)
Министры финансов стран Европейского Союза объявили
курсы конвертации валют 11 стран в новую общую валюту – евро.
Начиная с 0.00 по Европейскому времени 1 января 1999
года евро будет официальной валютой для 11 стран ЕС, хотя банкноты и монеты не
появятся в обращении до 2002 года.
Великобритания, Швеция, Дания и Греция не участвуют в
конвертации.
Министры объявили следующие курсы конвертации:
Немецкая марка – 1.95583
Французский франк – 6.55957
Итальянская лира – 1936.21
Испанская песета – 166.386
Португальский эскудо – 200.482
Финская марка – 5.94573
Ирландский фунт – 0.787564
Бельгийский/Люксембургский франк – 40.3399
Голландский гульден – 2.20371
Австрийский шиллинг – 13.7603
Финансовые учреждения, постоянно осуществляющие
котировки курсов покупки и продажи различных валют и вступающие в сделки по
ним, называются маркет-мейкерами (market-maker) – 20% мировых банков, осуществляющих до 60% объема
всех сделок.
Финансовые учреждения, осуществляющие запрос стоимости
валют, - маркет-юзеры (market-user).
Котировка предлагаемой валюты выглядит следующим
образом:
USD/CHF = 1,3450/60
Это значит, что трейдер может покупать доллары за
швейцарские франки по курсу 1,3460, а продавать доллар за швейцарские франки по
курсу 1,3450.
1,3450 – бид (bid); 1,3460 – аск (ask).
Пункт(point) – это
мельчайшее допустимое изменение цены (pips) –
1,3455 – 5 pips.
Спрэд (spread) –
разница между ценой покупки и ценой продажи: 1,3460 – 1,3450 = 10 pts points
(стандартный банковский спрэд от 5 до 10 pts).
1,3460 – 1,34 – big figure (большая
фигура).
Hedge (изгородь) – страхование от валютных рисков.
Время работы рынка FOREX (круглосуточно)
Время московское
(зимнее)
|
Регион
Похожие работы на - Конспект лекций по FOREX
|