Обзор прямых иностранных инвестиций в экономику России
В 2021 году глобальные потоки ПИИ сократились на 13%
до 1,3 трлн долл. Это самый низкий уровень со времени мирового финансового
кризиса и современное состояние мирового рынка ПИИ в целом характеризуется постепенным
спадом объемов иностранного капитала. По данным ЮНКТАД [2], общий объем ПИИ в
мире в 2020 г. составил 1,75 трлн. долл., что приблизительно на 2% ниже
показателя 2018 г. За минувшее десятилетие поток ПИИ все еще не достиг отметки
докризисного 2007 г., и в 2018-2021 гг. продолжает постепенно снижаться.
В России в 2021 году совокупный объем ПИИ составил
49,78 млрд. долл., снизившись на 17,2% по сравнению с 2020 годом и почти на 60%
по сравнению с «досанкционным» 2013 годом. В том числе объем входящих ПИИ в 2021
году составил 13,3 млрд долл. (-48,6% по сравнению с 2020 годом и -75% по сравнению
с 2013 годом); объем исходящих ПИИ в 2021 году составил 36,4 млрд долл. (+36,4%
по сравнению с 2020 годом и -48% по срав-нению с 2013 годом).
Распределение потоков ПИИ по географическому
признаку позволяет сделать вывод о том, что основным источником капитала
традиционно были страны Европы. Их доля до 2014 г. в общем объеме поступлений
варьировалась от 50 до 80%.
Однако начиная с 2014 года инвестиции из данного
региона заметно сократились (под воздействием введенных санкций в 2015 г. на
территории РФ закрылось про-изводство автомобилей Opel, в IT сфере закрылись
офисы Google, Skype, AdobeSystems, значительно сократил своё присутствие
RaiffesenBank), а существующие в настоящее время источники ПИИ не характеризуются
высокой степенью прозрачности процессов инвестирования.
Рассматривая структуру поступлений ПИИ в экономику
РФ по странам, следует отметить, что за минувшее десятилетие баланс сместился в
сторону стран, официально закрепленных Федеральной налоговой службой в Списке
оффшорных юрисдикций (в 2020 г. первые 4 позиции занимали Багамы, Виргинские
острова (Британские), Бермуды и Джерси соответственно).
В отношении Российской Федерации оффшорная природа
поступающих ПИИ является сохраняющейся тенденцией «круговорота капитала» (round
- tripping), так как, согласно данным Банка России [5], иностранный капитал из
оффшорных зон берет свое начало в России и в нее же возвращается. По итогам 2021
года 34% всех денежных средств из РФ, например, было направлено на Кипр.
Динамика оборота средств между РФ и данными странами выглядит следующим образом
В отраслевой структуре в направленных в Россию в 2021
года ПИИ лидируют добыча полезных ископаемых, обрабатывающие
производства, оптовая и розничная торговля, на обрабатывающее производство
приходится наибольшее число инвестиционных проектов и новых рабочих мест.
Достаточно высокой остается доля финансовой и страховой деятельности.
Ранее инвестированные средства, которые давали
толчок к развитию отдельных секторов национально хозяйства в настоящее время в
связи с изменившейся геополитической обстановкой и общими тенденциями мировой
экономики уводятся из экономики, тем самым оказывая негативный эффект.
Для принятия мер относительно развития экономики
страны с уклоном на привлечение или ограничение доли присутствия иностранного
капитала необходимо понимать не только объемы и структуру поступлений, но также
и степень влияния ПИИ на развитие той или иной отрасли, а также системы в
целом. В связи с этим чаще всего производится расчет показателей на основе
модели экономического роста Харрода-Домара.
Стоит отметить, что ПИИ, циркулирующие в экономике
России, оказывают экономический рост, нежели национальные вложения.