Финансовое состояние

В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансы предприятий занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов страны.

В современных условиях для большинства предприятий характерна «реактивная» форма управления деятельностью, представляющая собой реакцию на текущие проблемы организации. В данной связи оценка существующего финансового состояния и своевременное реагирование на внешние условия возможны лишь при совершенствовании инструментов управления финансово-хозяйственной деятельностью.

Актуальность темы заключается в том, что на сегодняшний день реальные условия функционирования предприятия обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.

Управление финансовым состоянием предприятия заключается в отслеживании, оценке, анализе и планировании показателей финансовой устойчивости предприятия. Также в управлении финансовым состоянием входит и разработка и проведение мероприятий по улучшению показателей, характеризующих его. Соответственно, без комплекса мер по управлению финансовым состоянием предприятия, простая оценка показателей финансовой устойчивости и их анализ не имеют рационального объяснения, так как после выявления возможных слабых сторон в финансовом состоянии предприятия должен быть проведен комплекс мер по улучшению или по сохранению существующего стабильного финансового состояния предприятия.

При управлении финансовым состоянием предприятия необходима четкая программа действий, связанная с определением конкретных целей выполнения аналитических работ.

Теория и практика финансового анализа располагает разнообразным набором способов оценки показателей финансового состояния предприятия. Многие отечественные авторы приводят список большого количества показателей для оценки финансового состояния предприятия, интересно отметить, что в отечественной литературе управление финансовым состоянием предприятия сводится лишь к расчету и анализу показателей финансовой устойчивости. Западные авторы предлагают более широкое понятие управления финансовым состоянием и включают в него, помимо оценки и анализа показателей финансовой устойчивости, планирование и мероприятия по работе с полученными показателями.

Исходя из всего изложенного выше, очевидной становится необходимость совершенствования процесса исследования и управления финансовым состоянием предприятия, так как в отечественной практике данный процесс понимается узко и ограничивается лишь оценкой и анализом полученных показателей финансовой устойчивости.

На основании изложенных выше положений актуальности можно выделить объект и предмет, а также цель и задачи дипломной работы.

Целью дипломной работы является оценка финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению.

Для достижения поставленной цели сформулированы следующие задачи курсовой работы:

1) изучить теоретические основы оценки финансового состояния предприятий;

2) охарактеризовать деятельность предприятия ООО «Корона Групп Пермь» и провести анализ и оценку финансового состояния исследуемого предприятия;

3) разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия, экономически их обосновать и оценить их влияние на финансовое состояние предприятия.

Объектом изучения в дипломной работе является ООО «РПГ-Пермь.

Предметом исследования в дипломной работе является финансовое состояние предприятия и пути его улучшения.

Период исследования – три года (2014-2016 гг.).

При выполнении дипломной работы использованы следующие методы и приемы исследования: изучение и анализ научной литературы; изучение и обобщение отечественной и зарубежной практики; моделирование, сравнение, анализ, синтез, интервьюирование; аналитическая группировка данных, графическое изображение; горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности; методы абсолютных, относительных и средних величин.

Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложения.

Во введении раскрывается актуальность выбранной темы исследования, формулируется цель и задачи исследования, выявляются объект, предмет, база и методы, приводятся основные информационные источники, показывается практическая значимость работы.

В первой главе работы рассматриваются сущность финансового состояния предприятия, методы его оценки, а также способы управления финансовым положением.

Во второй главе работы проводится анализ основных финансовых показателей и осуществляется оценка финансового положения предприятия.

В третьей главе работы разрабатываются и экономически обосновываются мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

В заключении представляются итоги проведенных исследований и основные выводы по работе.

Практическая значимость дипломной работы заключается в том, что разработанные мероприятия возможно использовать в практической деятельности ООО «Корона Групп Пермь», так как они будут способствовать повышению его финансово – хозяйственной деятельности.

Тема исследования достаточно полно раскрыта в отечественной и зарубежной литературе. Среди российских авторов, занимающихся рассмотрение проблемы формирования устойчивого финансового состояния, можно выделить: Савицкую Г.В., Владимирову М.П., Донцову Л.В., Мухина С.А. и др. Значительный вклад в развитие этой тематики внести зарубежные экономисты, среди них И. Ансофф и другие.

Глава 1. Теоретико- методологические основы оценки финансового состояния предприятия

1.1 Понятие, сущность, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия

Оценка финансового состояния – способ, позволяющий раскрыть финансовое благополучие и динамику развития хозяйствующего субъекта.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется: обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Оценка финансового состояния предприятия осуществляется в следующих случаях:

1. Реорганизация, реструктуризация, ликвидация компании.

2. Совершение сделки купли-продажи или аренды бизнеса (причем, как отдельных частей, так и всего имущества).

3. Проведение переоценки финансовых активов.

4. Получение различных займов и инвестиций.

5. Страхование имущества компании.

6. Процедура банкротства с принудительной продажей предприятия или его части [10].

Основной целью финансового состояния предприятия являются:

1. Оценка динамики движения и состояния состава и структуры активов.

2. Оценка динамики движения, состава, состояния и структуры источников собственного и заемного капитала.

3. Анализ расчетных и абсолютных показателей финансовой устойчивости компании, оценка изменения уровня и выявление тенденции изменения.

4. Анализ платежеспособности компании, ликвидности активов её баланса.

Результатом оценки финансового состояния предприятия является:

1. Установленные показатели финансового положения.

2. Выявленные изменения в финансовом состоянии компании в пространственно-временном разрезе.

3. Выявленные основные факторы, которые вызывают изменения в финансовом состоянии.

4. Выводы и прогноз по основным тенденциям изменения финансового состояния компании [17].

В отечественной литературе выделяют следующие основные группы задач внутреннего анализа финансового состояния предприятия:

1. Идентификация финансового положения.

2. Выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе.

3. Выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии.

4. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

5. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

6. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Содержание внешней оценки финансового состояния во многом определяется сферой экономических интересов пользователей [9].

Также оценка финансового состояния может проводиться с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Выделяют три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели, известные также как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Предикативные модели – это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели, позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей [12].

В зависимости от заданных направлений анализ финансового состояния может проводиться в следующих формах:

1. Ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании, при этом считается, что достаточно квартальной отчетности за последний отчетный год и отчетный период текущего года).

2. Перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала).

3. План – факторный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых).

Финансовый анализ, используя специфические методы и приемы, позволяет определить параметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние предприятия. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и предприятиям принимать управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения, деятельности предприятия за предшествующие годы и проекции финансового состояния на перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового положения.

Среди основных методов финансового анализа можно выделить следующие [14, с.16]:

1) Предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности.

2) Метод финансовых коэффициентов.

3) Факторный анализ.

4) Сравнительный анализ.

Предварительное ознакомление с отчетностью предприятия позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и так далее. Информация, полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, однако для принятия управленческих решений ее недостаточно [15, с. 63].

Метод финансовых коэффициентов основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений. Большим преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние инфляции, которая существенно искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым, затрудняет их сопоставление в динамике.

Сравнительный анализ применяется для проведения внутрихозяйственных и межхозяйственных сравнений по отдельным финансовым показателям. Его цель заключается в выявлении сходства и различий однородных объектов. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, осуществляются расчеты для принятия решений, выявляются резервы и перспективы развития.

Факторный анализ применяется для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Факторный анализ может быть прямым, когда результативный показатель расчленяется на составные части, и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Факторный анализ может быть одноступенчатым, когда для анализа используются факторы только одного уровня и многоступенчатым, когда производится детализация факторов на составные элементы для изучения их поведения.

Факторный анализ может быть ретроспективным, когда изучаются причины изменения результативных показателей за прошлые периоды, и перспективным, когда исследуют поведение факторов и их воздействие на результативные показатели в будущем.

Факторный анализ может быть статическим, для изучения влияния факторов на результативные показатели на определенную дату, и динамическим, когда причинно-следственные связи изучаются в динамике [11].

К специфическим методам анализа можно отнести:

1) Анализ текущих инвестиций, который позволяет оценить влияние роста продаж на потребность в финансировании и способность предприятия увеличивать реализацию.

2) Анализ устойчивого роста, который помогает определить способность предприятия расширять продажи без изменения доли заимствованных средств.

3) Анализ чувствительности, который использует однотипные сценарии для выявления наиболее уязвимых мест предприятия.

4) Отраслевой фактор, который учитывает непостоянство потоков наличности предприятия – заемщика в сравнении с движением средств других предприятий данной отрасли[20].

Использование всех методов финансового анализа позволяет более точно оценить финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии, спрогнозировать ее на перспективу и принять более обоснованное управленческое решение.

1.2. Методики оценки финансового состояния предприятия

Владение сведениями о финансовом состоянии компании - верный путь к ее развитию и процветанию. Необходимо понимать смысл таких показателей экономики, как: ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, эффект финансового рычага и другие, а также знать методику их анализа [7, с.56].

В настоящее время разработано и используется множество методик оценки финансового состояния предприятия, таких как методика Шеремета А.Д. [28], Ковалева В.В. [13], Бочарова В.В. [8], Селезневой Н.Н. [25], Сергеевым И.В. [26], Жилкиной А.Н. [11], Бланк И.А. [6] и другие. И отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа.

Определяются следующие цели исследования финансового состояния организации:

- определение финансового положения организации, поиск и устранения недостатков в финансовой деятельности компании, выявление резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности, мониторинг значений основных финансовых показателей с целью обеспечения соответствия результатов стратегическим целям предприятия;

- выявления изменений в финансовом состоянии по сравнению с прошлыми периодами;

- выявления основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогнозирования основных тенденций финансового состояния, обоснование финансовой стратегии, обоснование показателей бизнес-плана.

Основная цель анализа финансового состояния - получение ключевых информативных показателей, дающих объективную картину финансового положения организации, рентабельности продукции и капитала [10, с.105].

В ходе анализа объективно оцениваются:

- платежеспособность;

- ликвидность;

- финансовая устойчивость;

- деловая и инвестиционная активность;

- инвестиционная привлекательность;

- эффективность деятельности организации [32].

При этом клиента может интересовать не только его текущее финансовое состояние, но и его ближайшие или отдаленные перспективы. Иногда сам руководитель хочет понять, верна ли выбранная им политика.

Кроме того, руководству организации, учредителям, собственникам и акционерам нужна полная и обстоятельная информация о финансовом положении организации, рентабельности ее продукции и капитала [36].

Работа по анализу финансового состояния позволяет выявить сильные и слабые стороны компании, выбрать правильный путь к наилучшему ее развитию и добиться значительного роста доходов. В результате компания сможет понять правильность выбранных методов ведения финансовой политики и скорректировать их, если это требуется. Источником необходимой информации служит финансовая (бухгалтерская) отчетность.

1. Методика анализа деловой активности.

Оборачиваемость является одним из ключевых показателей деловой активности организации. Целю анализа оборачиваемости является оценка способности предприятия формировать доход совершая оборот «деньги – товар – деньги».

При анализе показателей оборачиваемости рост их значений в динамике является положительным фактором и свидетельствует об уменьшение длительности оборота того или иного актива [30].

В таблице 1.1 приведены формулы расчета деловой активности.

Оценивая финансовое состояние предприятия, принимаются во внимание показатели устойчивости. Ликвидности, платежеспособности, деловой активности.

Таблица 1.1

Формулы расчета деловой активности

Наименование коэффициента	Формула
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Оок)	Оок = N / Вср, где N – выручка от реализации продукции (работ, услуг); Вср – средний за период итог баланса.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз)	Одз = N / Сдз (оборотов), где Сдз – средняя дебиторская задолженность за год. Сдз = (ДЗ1 + ДЗ2) / 2, где ДЗ1 – дебиторская задолженность на начало года; ДЗ2 – дебиторская задолженность на конец года
Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз) рассчитывается в днях	Ддз = (Сдз х t) / N.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Окз = N / Скз (оборотов), где Скз – средняя кредиторская задолженность за год. Скз = (КЗ1 + КЗ2) / 2, где КЗ1 – кредиторская задолженность на начало года; КЗ2 – кредиторская задолженность на конец года
Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз)	Дкз = (Скз х t) / N.
Оборачиваемость оборотных активов (Оок)	Оок = N / Cоб, где Соб – средняя величина оборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости собственных средств (Ос.с.)	Ос.с. = N / Си.с.ср., где Си.с.ср. – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу
Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) (Оф)	Оф = N / Сос, где Сос – средняя за период величина основных средств.
Чистый оборотный капитал (Чок)	Чок = ОК – КП, где ОК – оборотный капитал на конец периода; КП – краткосрочные пассивы на конец периода

Экономический смысл приведенных в таблице 1.1. формул заключается в следующем. Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности) имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Далее в таблице 1.2 приведена методика расчета и оценки ликвидности баланса.

Таблица 1.2

Показатели ликвидности

Наименование показателя	Экономический смысл показателя	Формула для расчета и нормативное значение
Общий показатель ликвидности	Учитывает значимость составляющих оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности, а также необходимость обеспечения активами всех видов обязательств.	(А1+0,5А2+0,3А3) (П1+0,5П2+0,3П3) > =1
Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов.	А1 (П1+П2) > = 0,2
Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия)	Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза является нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональной структуре активов.	(А1+А2+А3) (П1+П2) >1,5, min=1

Выделенная в таблице 1.2 группа показателей характеризует способность предприятие вовремя выполнить свои краткосрочные обязательства. Это касается наиболее ликвидной части имущества компании и ее обязательств с наименьшим сроком оплаты. Данные показатели рассчитываются на основе балансовых статей. В балансе активы распределены в соответствии со степенью ликвидности или в зависимости от времени, необходимого для их обращения в наличность. Показатели ликвидности раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (текущими пассивами) и отражают способность компании вовремя выполнить свои финансовые обязательства.

Следующая группа показателей, необходимая для рассмотрения в рамках анализа финансового состояния – показатели платежеспособности:

Таблица 1.3.

Показатели платежеспособности

Наименование показателя	Экономический смысл показателя	Формула для расчета и нормативное значение
Доля оборотных средств в активе	Характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах.	(А1+А2+А3) Валюта баланса
Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.	(П4-А4) (А1+А2+А3) >0,1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики	Ко = Собственные оборотные средства / Оборотные средства 0,1

При стабильном финансовом состоянии предприятие платежеспособно и наоборот, при нестабильном — периодически или постоянно неплатежеспособно.

При анализе финансового состояния предприятия обязательно должны рассчитываться показатели финансовой устойчивости (таблица 1.4).

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате.

Таблица 1.4

Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Экономический смысл показателя	Формула для расчета и нормативное значение
Коэффициент концентрации собственного капитала	Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.	Ккск = Собственный капитал/Валюта баланса
Коэффициент задолженности (финансовой зависимости)	Чем больше показатель превышает рекомендуемое значение, тем больше зависимость	Кз = Заемный капитал / Собственный капитал 0,5-0,7
Коэффициент финансовой устойчивости	Большой удельный вес в структуре баланса собственного капитала и долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия.	Кфу = Собственный капитал + Долгосрочная кредиторская задолженность 0,8-0,9
Коэффициент финансовой напряженности	Превышение верхней границы показателя свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников и наоборот.	Кфнапр = Заемный каптал / Валюта баланса 0,4

Удовлетворительную платежеспособность предприятия определяют такие формальные параметры, как: наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках; отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, подрядчикам, банкам, персоналу, государству по налогам и сборам и иным партнерам; наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода[1].

Таким образом, оценка и анализ перечисленных показателей: показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, оценка их влияния и последствий является непременным условием при выборе метода управления финансовым состоянием предприятия. Каждый из этих параметров качественно и количественно характеризует финансовое состояние предприятия, что связано с существующей непосредственной зависимостью, как по форме, так и по содержанию.

Методы расчета рентабельности работы предприятия.

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, ее формирующим [16, с.74].

Формулы расчета коэффициентов рентабельности представлены в таблице1.5 .

Таблица 1.5.

Формулы расчета коэффициентов рентабельности

Наименование коэффициента	Формула	Экономический смысл
Рентабельность активов	Rа = ЧП/Б, где ЧП – чистая прибыль Б – баланс	характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании по балансу
Общая рентабельность	Rобщ = Пб/ОА ср, где Пб – прибыль балансовая, ОСср – среднегодовая стоимость оборотных активов.	является самым распространенным при определении рентабельности деятельности предприятия
Рентабельность продаж	Rп = Пп/В, где Пп – прибыль от продаж, В- выручка.	показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
Рентабельность собственного капитала	Rск = Пп/КР, где Пп – прибыль от продаж, КР – стоимость капитала и резервов.	показывает эффективность использования собственного капитала

Таким образом, методы анализа и диагностики финансового состояния предприятий довольно многообразны. Смысл анализа и диагностики финансового состояния заключается в оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности предприятия.

Далее оценим вероятность наступления банкротства . Российские ученые Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предприняли попытку адаптировать модель «Z-счет» Э. Альтмана к российским условиям. Они предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число:

R = 2Ко + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + Кпр, (1.1)

где Ко — коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Ктл— коэффициент текущей ликвидности;

Ки – коэффициент оборачиваемости активов;

Км — коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);
Кпр — рентабельность собственного капитала.

При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице и организация будет имеет удовлетворительное состояние экономики. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.

1.3. Пути улучшения финансового состояния предприятия

В процессе своей деятельности предприятие сталкивается с необходимостью решения многих проблем, в том числе и в области финансов. Это может быть вызвано ухудшением его финансового состояния вследствие снижения величины получаемой предприятием прибыли, роста себестоимости выпускаемой продукции, сокращения объемов продаж, а также падением уровня рентабельности, снижением платежеспособности предприятия и пр.

В целях решения этих проблем и предотвращения их возникновения в будущем появляется необходимость организации рационального управления финансовыми ресурсами предприятия и его активами и выработки путей по их устранению.

Далее мы рассмотрим основные направления улучшения финансового состояния предприятия, в частности в целях увеличения его прибыльности, рентабельности, состояния оборотных средств и источников финансовых ресурсов предприятия.

Величина прибыли предприятия является управляемым параметром. Управлять прибылью необходимо на всех стадиях производственно-коммерческого цикла, начиная с закупок сырья и материалов и заканчивая сбытом продукции. Эффективность управления прибылью возрастает в направлении, обратном движению производственно-технологического процесса.

Прибыль представляет собой показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. По прибыли определяются доли доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции. Получение достаточной величины прибыли является конечной целью любого предприятия.

При принятии решений, нацеленных на увеличение получаемой предприятием массы прибыли выделяют фактор роста производства и реализации продукции, работ, услуг, который сам по себе (при прочих равных условиях) обеспечивает еще более значительный рост прибыли за счет относительной экономии на условно-постоянных элементах себестоимости. Этот фактор заслуживает особого внимания, ибо современные финансовые проблемы и в производственной, и в финансовой сфере (инфляционный рост цен, платежный кризис, бюджетный дефицит и т.д.), влекущие за собой социальную напряженность и взрывы, имеют первопричиной падение объемов производства.

Что касается путей повышения показателей рентабельности предприятия, то следует знать, что каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внутренних и внешних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность реализации, находятся между собой в тесной функциональной связи.

Доходность предприятия по производству продукции рассматривается как коэффициент соотношения цен единицы продукта и единицы ресурса. Последнее соотношение обычно называют финансовой производительностью (дефлятором) цены, потому что она характеризует меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции в результате удорожания себестоимости (затрат ресурсов за счет роста цен на ресурсы) [23, с. 138].

Крупные предприятия главное внимание обращают на проблемы контроля за изменениями промышленной производительности и стараются снизить роль внешнего фактора, или финансовой производительности. Дело в том, что одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены за предлагаемые товары. Поскольку этот процесс не сопровождается снижением цен на потребляемые ресурсы, то роль дефлятора цены в формировании доходности предприятия понижается. Это естественным образом переключает сферу усилий руководства на контроль за изменениями промышленной производительности, т.е. за внутренними факторами: снижение материалоемкости и трудоемкости продукции, повышение отдачи основных фондов, машин и оборудования и т.д.

Кроме этого увеличение рентабельности может быть достигнуто превышением темпов роста объема реализации продукции над темпами роста расходов, которые, в свою очередь, могут быть снижены за счет [17, с.57]:

1. Использования более дешевых сырья и материалов.

2. Автоматизации производства в целях повышения производительности труда (что, правда, может привести к увеличению активов и, следовательно, при прочих равных условиях снизить скорость их оборота).

3. Сокращением условно-постоянных расходов, таких как расходы на рекламу, расходы на научно-исследовательские разработки.

4. Разработка нормативов на материально-производственные запасы (при условии четкого контроля за уровнем этих запасов).

5. Ускорить темпы оплаты дебиторской задолженности.

6. Выявить и ликвидировать неиспользуемые основные средства.

7. Использовать денежные средства, полученные в результате вышеперечисленных действий для погашения долга и вложения в другие более доходные виды деятельности.

Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах предприятия, особенно в текущих активах, т.е. значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.

В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не различаются. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода, а недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще с одной стороны. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Привлекательность работы предприятия за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных.

Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов.

Механизм формирования и использования оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов [15, с. 242].

Важнейшей характеристикой, влияющей на эффективность использования оборотных средств и финансовое состояние предприятия является общее время оборота оборотных средств, которое складывается из времени пребывания их в сфере производства и сфере обращения.

Таким образом, скорость оборота следует отнести к числу наиболее важных качественных показателей работы предприятия.

Сильное влияние на финансовое состояние предприятия также оказывает состояние дебиторской и кредиторской задолженности. Для улучшения их состояния необходимо:

1. Систематически следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

2. По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

3. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям (в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ, поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей).

4. Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др.; кредиторская задолженность по претензиям; сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам; товары отгруженные, не оплаченные в срок; поставщики и покупатели по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба; задолженность по статье «прочие дебиторы».

Еще одной задачей, стоящей перед предприятием в процессе его финансовой деятельности, является увеличение капитала. Основным методом увеличения капитала есть возрастание реинвестируемой прибыли.

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «РПГ-Пермь»

2.1. Организационно-хозяйственная характеристика предприятия

«РПГ-Пермь» - общество с ограниченной ответственностью, частная собственность. Создано 13 октября 2009 года. Уставный капитал составляет 12000 рублей. Учредителем является 1 человек, Максимова Ирина Валерьевна. Общество руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом "Об обществах с ограниченной ответственностью", а также Учредительным договором о создании Общества и Уставом .

ИНН - 5905273331 Юридический адрес: 614000, г. Пермь, ул. Сталеваров, 36

Основной целью создания ООО «РПГ-Пермь» является осуществление коммерческой деятельности для извлечения прибыли.

Основными направлениями деятельности являются:

1. Дизайн - разработка логотипов, фирменный стиль, дизайн входных групп.

2. Изготовление - объёмные буквы, световые короба, аппликация, фотопечать, гравировально - фрезерные работы, шелкография.

3. Монтаж - монтаж любой сложности от простой таблички, до крышных установок (собственные монтажные бригады).

4. Обслуживание - мелкий ремонт, замена элементов освещения, помывка весенняя и осенняя, установка таймеров и сумеречных реле, замена электропроводки.

Компания ООО "РПГ-Пермь" осуществляет следующие виды деятельности :

Основной вид деятельности: рекламная деятельность, представительские функции, сопутствующая деятельность.

Дополнительные виды деятельности:

- Предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию профессиональной радио, телевизионной, звукозаписывающей и звуковоспроизводящей аппаратуры и видеоаппаратуры;

- Производство различной продукции, не включенной в другие группировки;

- Прочая деятельность, связанная с использованием вычислительной техники и информационных технологий;

- Предоставление различных видов услуг;

- Деятельность в области фотографии ;

- Деятельность в области радиовещания и телевидения.

Рассмотрим структуру рекламного агентства, обязанности сотрудников и сферу их деятельности. Организационная структура ООО «РПГ-Пермь» представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1. Организационная структура предприятия ООО «РПГ-Пермь»

На рисунке 2.1 представлена линейно-функциональная организационная структура предприятия. Это одна из простейших организационных структур управления. Преимущества этой структуры: четкая система взаимных связей функций и подразделений, четкая система единоначалия – один руководитель сосредотачивает в своих руках руководство всей совокупностью процессов, имеющих общую цель, ясно выраженная ответственность, быстрая реакция исполнительных подразделений на прямые указания вышестоящих. Недостатки: тенденция к волоките и перекладыванию ответственности при решении проблем, требующих участия нескольких подразделений, малая гибкость и приспособляемость к изменению ситуации, критерии эффективности и качества работы подразделений и организации в целом – разные, повышенная зависимость результатов работы организации от квалификации, личных и деловых качеств высших управленцев.

Во главе находится генеральный директор, который осуществляет контроль над движением финансовых и материальных ценностей, общее управление деятельностью ООО «РПГ-Пермь», контроль над состоянием оборудования и офисной техники, анализ рынков спроса и предложения.

Коммерческая служба включающая в себя: коммерческий отдел, склад ТМЦ, транспортный отдел, занимается продвижением конкурентоспособной продукции на рынок, обеспечением качественного сервиса, обучение обслуживающего персонала, разработка и внедрение стратегии сбыта продукции, информирование руководства компании о ситуации на рынке, координированием действий основных отделов предприятия, всесторонняя поддержка отдела сбыта.

Служба по производству рекламного агентства включает в себя: сборочный цех, ПТО, отдел эксплуатации, ОТК, монтажный участок. Она занимается изготовлением рекламных носителей и в некоторых случаях объединяет типографию, мастерские по производству рекламных щитов и другие производственные подразделения. Здесь происходит разработка макета – рисунка, на котором размещаются все элементы будущей рекламы, включение в него фотографий, иллюстраций, формирование страницы оригинала и превращение всех этих элементов в готовую рекламу.

В финансовую службу предприятия входят: бухгалтерия, правовое бюро, экономический отдел. Финансовая служба своевременно выставляет клиентам счета на оплату услуг, контролирует производственные издержки, обеспечивает правильное отражение расходов в соответствующих финансовых документах, ведет начисление заработной платы, выплачивает налоги и ведет другие финансовые операции.

Служба по управлению персоналом, в нее входит охрана труда. Это функциональное подразделение, непосредственно не участвует в основной деятельности, обеспечивает нормальное функционирование организации. Служба управления персоналом - совокупность специализированных структурных подразделений в сфере управления предприятием вместе с занятыми в них должностными лицами, призванными управлять персоналом в рамках избранной кадровой политики.

2.2. Общие экономические показатели ООО «РПГ-Пермь»

В таблице 2.1. представлены основные технико-экономические показатели анализируемого предприятия.

Таблица 2.1

Технико-экономические показатели ООО «РПГ-Пермь» за 2015-2016 гг.

Наименование показателей	2014 г	2015 г.	2016 г.	Отклонение 2015 г. / 2014 г.		Отклонение 2016 г. / 2015 г.
Наименование показателей	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Выручка, тыс.руб.	7854	7532	6162	-322	95	-1692	78
Себестоимость, тыс.руб.	6446	6117	5781	-329	94	-665	89
Собственный капитал, тыс.руб.	1800	2768	2497	968	153	697	138
Штат сотрудников, чел.	25	30	30	5	120	0	0
Чистая прибыль, тыс.руб.	609	390	-505	-219	64	-1114	-82
Рентабельность капитала (активов), %	16	7	-10	-9	43	-26	-62
Фондоотдача	4,8	3,9	2,9	-0,9	81	-1,9	60

Анализ таблицы 2.1 показывает, что предприятие стало существенно убыточное в 2016 г., рентабельность капитала составила -10%, следовательно показывает что предприятие находится в убытке, фондоотдача снизилась на 1,9 Выручка в 2016 году по сравнению с 2014 годом снизилась на 1692 тыс. руб. Себестоимость уменьшилась на 665 тыс.руб. Положительным моментом является рост собственного капитала.

В таблице 2.2. проведем анализ динамики активов ООО «РПГ-Пермь». В частности, проанализируем изменение внеоборотных активов и оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, прочих оборотных активов).

Таблица 2.2

Горизонтальный анализ активов за 2014-2016 гг., тыс.руб.

Наименование показателей	2014 г.	2015 г.	Отклонение 2015 г. / 2014 г.		2016 г.	Отклонение 2016 г. / 2015 г.
Наименование показателей	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	Тыс.руб.	%
Внеоборотные активы
Основные средства	1650	1890	240	114,5	2085	195	110,3
Нематериальные активы	40	55	5	137,5	60	5	109,09
Итого по разделу 1	1690	1945	255	115,08	2145	200	110,3
Оборотные активы
Запасы	563	935	372	166,07	751	-184	80,3
Дебиторская задолженность	500	965	465	193	1110	145	115,02
Денежные средства	277	491	214	177,3	407	-84	82,8
Прочие оборотные активы	702	820	118	116,8	600	-220	73,1
Итого по разделу 2	1712	2511	146,7	2868	357	114,2
Баланс	3732	5156	1424	138,2	5013	-143	97,2

Исходя из полученных в таблице 2.2. данных, выявили следующее.

Внеоборотные активов предприятия в 2015 г. увеличились на 15,08 %, или 255тыс.руб. за счет приобретения основных средств на сумму 240 тыс.руб. В 2016 г. внеоборотные активы вновь увеличены, темп их прироста составил 10,3 %, или 200 тыс.руб. Таким образом, за 2014-2016 гг. предприятие увеличило наиболее трудно реализуемые активы.

Оборотные активы предприятия, как внеоборотные в 2014-2016 гг. увеличиваются: в 2016г. увеличились на 14,2 %, или 357 тыс.руб. – в 2016 г. по сравнению с 2015 г. Довольно активный прирост оборотных активов в 2015 г. произошел за счет увеличения запасов на 66,07 %, прочих оборотных активов – на 16,8 %. Небольшой прирост в 2015 г. наблюдается по статье «денежные средства» - 77,3 %. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. темп прироста оборотных активов более ниже, чем в предыдущем году.

В таблице 2.3. проведем анализ динамики пассивов ООО «РПГ-Пермь» в 2014-2016 гг. Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности. При определении соотношения собственных средств и заемных следует учитывать, что, как правило, долгосрочные кредиты и займы приравниваются к источникам собственных средств.

Таблица 2.3

Горизонтальный анализ пассивов ООО «РПГ-Пермь» за 2014-2016 гг., тыс.руб.

Наименование показателей	2014 г.	2015 г.	Отклонение 2015 г. / 2014 г.		2016 г.	Отклонение 2015 г. / 2014 г.
Наименование показателей	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	Тыс.руб.	%
Капитал и резервы:
Уставный капитал	12	12	0	0	12	0	0
Резервный каптал	400	566	166	141,5	800	234	141,3
Нераспределенная прибыль	1800	2190	390	121,6	1685	-505	76,9
Итого по разделу 3	2212	2768	556	125,1	2497	-271	90,2
Краткосрочные обязательства
Заемные средства	170	500	330	294,1	0	-500	100
Кредиторская задолженность	789	1077	288	136,5	1616	539	150
Прочие краткосрочные обязательства	561	811	250	145	900	89	111
Итого по разделу 5	1520	2388	868	157,1	2516	128	93,6
Баланс	3732	5156	1424	138,5	5013	-143	97,2

Анализ динамики пассивов, проведенный в таблице 2.3, за 2014-2016 гг. позволяет сделать следующие выводы.

В 2015 г. собственные средства предприятия выросли на 25,1 % за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли, соответственно, на 21,6 %. Таким образом, в 2015 г. сумма собственных средств достигла 2768 тыс.руб. В 2016 г. собственные средства предприятия уменьшаются. Снижение собственных средств в 2016 г. составил 76,9 %, соответственно, снижение произошло за счет нераспределенной прибыли ,которая в 2016 г. составила 2497 тыс.руб.

В таблице 2.4. проведем анализ структуры активов ООО «РПГ-Пермь». Анализ структуры активов - анализ величины, структуры и соотношения фиксированных внеоборотных и оборотных активов предприятия и динамики их элементов.

Таблица 2.4

Вертикальный анализ активов ООО «РПГ-Пермь» за 2014-2016 гг., тыс.руб.

Наименование показателей		2014 г.		2015 г.		2016 г.		2014 г.		2015 г.		2016 г.		Отклонение
		Сумма, Тыс.руб.						Удельный вес, %						2015 г. / 2014 г.		2016 г. / 2015 г.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1		2		3		4		5		6		7		8		9
Нематериальные активы		40		55		60		1,1		1,1		1,2		0		0,1
Основные средства		1650		1890		2085		44,2		36,3		41,6		-7,6		5
Итого по разделу 1		1690		1945		2145		45,1		37,4		42,8		-7,7		5,4
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы		563		935		751		15,1		18,1		15		3		-3,1
Дебиторская задолженность	500		965		1110		13,4		19		22,1		5,6		3,1
Денежные средства	277		491		407		7,4		9,5		8,1		2,1		-1,4
Прочие обор.активы	702		820		600		19		16		12		-3		-4
1	2		3		4		5		6		7		8		9
Итого по разделу 2	1712		2511		2868		54,9		62,6		57,2		7,7		-5,4
Баланс	3732		5156		5013		100		100		100		-		-

Анализ таблицы 2.4 позволил выявить структуру активов ООО «РПГ-Пермь» в 2014-2016 гг.

Рисунок 2.2. Структура активов за 2016 г.

В проанализированном периоде в структуре активов преобладают оборотные активы: 54,9 % в 2014 г., 62,6 % в 2015 г., 57,2 % в 2016 г. В составе оборотных активов наибольший удельный вес составили запасы: 15,1 % в 2014 г., 18,1 % в 2015 г., 15 % в 2016 г. и дебиторская задолженность: 13,4 % в 2014 г., 19 % в 2015 г., 22,1 %. Как видим из проведенного анализа динамики удельного веса, запасы снизились, а дебиторская задолженность увеличилась, что делает структуру активов предприятия более рискованной.

Внеоборотные активы представлены преимущественно основными средствами, удельный вес которых от 2014 г. к 2015 г. сокращается, от 2015 г. к 2016 г. увеличивается. Так, в 2014 г. удельный вес основных средств составил 44,2 %, в 2015 г. – 36,3 %, в 2016 г. – 41,6 %.

В таблице 2.5. проведем анализ динамики пассивов ООО «РПГ-Пермь» в 2014-2016 гг. Прежде чем сделать выводы, отметим, что юридическое положение предприятия ООО «РПГ-Пермь» характеризуется его пассивом, в котором показываются все его обязательства, определяется зависимость от тех, кто предоставил в его распоряжение свои средства. Таким образом, пассивом баланса ООО «РПГ-Пермь» определяется юридическая зависимость данного предприятия от других организаций и лиц.

Таблица 2.5

Вертикальный анализ пассивов ООО «РПГ-Пермь» за 2014-2016 гг., тыс.руб.

Наименование показателей	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонение
Наименование показателей	Сумма, Тыс.руб.			Удельный вес, %			2015 г. / 2014 г.	2016 г. / 2015 г.
Капитал и резервы
Уставный капитал	12	12	12	0,3	0,2	0,2	-0,1	0
Резервный капитал	400	566	800	11	11	16	0	5
Нераспределенная прибыль	1800	2190	1685	48,2	42,5	33,8	-5,7	-8,5
Итого по разделу 3	2212	2768	2497	59	53	50	-5,8	-3,5
Краткосрочные обязательства
Заемные средства	170	500	0	5	10	0	5	-10
Кредиторская задолженность	789	1077	1616	21	21	32	-0,4	11,2
Прочие краткосрочные обязательства	561	811	900	15	16	18	1	2
Итого по разделу 5	1520	2388	2516	41	47	50	5,6	3,2
Баланс	3732	5156	5013	100	100	100	-	-

Анализ динамики пассивов, проведенный в таблице 2.5, за 2014-2016 гг. позволяет сделать следующие выводы.

Проанализировав структуру и динамику пассивов баланса видно преобладание обязательств над собственным капиталом. Это плохая тенденция для развития предприятия.

Рисунок 2.3. Структура пассивов за 2016 г.

Собственный капитал представлен преимущественно нераспределенной прибылью, удельный вес которой составил в 2014 г.- 48,2 %, в 2015 г.- 42,5%, в 2016 г.- 33,8 %. Заметно к 2016 г. сокращение нераспределенной прибыли.

Долгосрочных обязательств у предприятия нет.

В краткосрочных обязательствах преобладает кредиторская задолженность, удельный вес которой составил в 2014 г.- 21%, в 2015 г. -21%, в 2016 г.- 32%. Следовательно, видно увеличение кредиторской задолженности в 2016 г. по сравнению с 2015 г. на 11,2 %.

Исследование структуры пассива баланса ООО «РПГ-Пермь» позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия. Такой причиной может быть нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности. При определении соотношения собственных средств и заемных следует учитывать, что, как правило, долгосрочные кредиты и займы приравниваются к источникам собственных средств.

Таким образом, проанализировав отчетность ООО «РПГ-Пермь» выявили следующие негативные тенденции: преобладание и постоянный рост дебиторской задолженности в составе активов, превышение краткосрочных обязательств над собственными средствами почти в два раза.

2.3 Анализ финансового состояния ООО «РПГ-Пермь»

Оборачиваемость является одним из ключевых показателей деловой активности организации. Необходимость оценки деловой активности связана с тем, что финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Показатели рассчитываем за 2 года, из-за недостатка данных. В таблице 2.6 представлена динамика показателей деловой активности ООО «РПГ-Пермь».

Таблица 2.6.

Динамика показателей деловой активности ООО «РПГ-Пермь» за 2015-2016 г.г.

Наименование показателя	2015 г.	2016 г.	Отклонение 2016 г./2015 г.
Коэффициент оборачиваемости капитала	1,7	1,2	-0,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	3,6	-1,3
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3,02	2,3	-0,7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	10,3	6	-4,3
Длительность оборота дебиторской задолженности	35	60,5	25,5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	8,07	4,6	-3,5
Коэффициент оборачиваемости основных средств	4,3	3,1	-1,2
Чистый оборотный капитал	123	352	229

Рассчитаем основные коэффициенты деловой активности:

Коэффициент оборачиваемости капитала = Выручка / Средний за период итог баланса

2015 г.7532 / 4444 = 1,7

2016 г. 6162 / 5085 = 1,2

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов

2015 г.7532 / 2112 = 3,6

2016 г. 6162 / 2690 = 2,3

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка / Средняя величина собственного капитала

2015 г. 7532 / 2490 = 3, 02

2016 г.6162 / 2633 = 2,3

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка / Средняя дебиторская задолженность за год .

2015 г.7532 / 733 = 10,3

2016 г. 6162 / 1035 = 6

Длительность оборота дебиторской задолженности = (Средняя дебиторская задолженность за год* отчетный период (год)) / Выручка

2015 г.(733 * 360) / 7532 = 35

2016г. (1035 * 360) / 6162 = 60,5

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка / Средняя кредиторская задолженность

2015 г.7532 / 933 = 8,07

2016 г. 6162 / 1347 = 4,6

Коэффициент оборачиваемости основных средств = Выручка / Средняя за период величина основных средств

2015 г.7532 / 1770 = 4,3

2016 г. 6162 / 1988 = 3,1

Чистый оборотный капитал = Оборотный капитал / Краткосрочные пассивы

2015 г. 2511 - 2388 = 123

2016г. 2868 - 2516 = 352

Проанализировав динамику деловой активности предприятия, можно сделать следующие выводы: показатели деловой активности предприятия снижаются, резкое снижение коэффициента оборачиваемости собственных средств говорит о сокращении скорости оборота собственного капитала, о наличии тенденции к бездействию части собственных средств предприятия.

Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связано и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка.

Увеличение чистого оборотного капитала свидетельствует об оттоке денежных средств, а его снижение – о притоке. Необходимо также учесть отток денег в связи с реальными или финансовыми инвестициями, которые также не находят отражения в показатели прибыли.

Актуальность определения ликвидности баланса ООО «РПГ-Пермь» приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности. Здесь встает вопрос: достаточно ли у ООО «РПГ-Пермь» средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Рассмотрим, прежде всего, на сколько баланс предприятия ликвиден за три года.

Таблица 2.7

Показатели ликвидности баланса ООО «РПГ-Пермь»

Группы активов	2014 г.	2015 г.	2016 г	Группы пассивов	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Платежный излишек или недостаток
Группы активов	2014 г.	2015 г.	2016 г	Группы пассивов	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
А1	277	491	407	П1	789	1077	1616	512	586	1209
А2	500	965	1110	П2	731	1311	900	231	346	-210
А3	1265	1755	1351	П3	0	0	0	-1265	-1755	-1351
А4	1690	1945	2145	П4	2212	2768	2497	522	823	807
Баланс	3732	5156	5013	Баланс	3732	5156	5013	-	-	-

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы")

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Показатели рассчитываются из данных баланса, рассмотрим подробно расчет за 2016 г.:

А1 = 407

А2 = 1110

А3 = 751+600=1351

А4 = 2145

П1 = 1616

П2 = 0+900=900

П3 = 0

П4 = 2497

Аналогичным образом рассчитываются показатели 2014-2015 гг.

Из таблицы 2.7 видно, что баланс анализируемого предприятия на конец 2014 года не являлся абсолютно ликвидным: А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 < П4, отсюда видно невыполнение первых двух неравенств это говорит о том, что у организации не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов и не может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит, но в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Выполнение последнего условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации.

На конец 2016 года ситуация изменилась следующим образом: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4, выполняется три условия, организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами. Это говорит о том, что баланс предприятия является недостаточно ликвидным.

Следующим этапом в проведении оценки платежеспособности предприятия является анализ относительных показателей
ликвидности, которые сведены в таблицу 2.8.

Таблица 2.8

Динамика относительных показателей ликвидности ООО «РПГ-Пермь»

Название	Норма	2014 г.	2015 г.	2016 г	Изменение 2016 г. от 2014 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2 – 0,5	0,2	0,2	0,2	0
Общий показатель ликвидности	≥ 1	0,8	0,9	0,7	-0,1
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	1,3	1,3	1,1	-0,2

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

2014 г. 277 / 789+731 = 0,2

2015 г. 491 / 1077+1311 = 0,2

2016 г. 407 / 1616+900 = 0,16

Общий показатель ликвидности = А1+0,5 *А2 +0,3 *А3 / П1+ 0,5 *П2 +0,3 *П3

2014 г.277+0,5*500+0,3*1265 / 789+0,5*731+0 = 0,8

2015 г. 491+0,5*965+0,3*1755 / 1077+0,5*1311+0 = 0,9

2016 г. 407+0,5*1110+0,3*1351 / 1616+0,5*900+0 = 0,7

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

2014 г. 277+500+1265 / 789+731 = 1,3

2015 г. 491+965+1755 / 1077+1311=1,3

2016 г. 407+1110+1351 / 1616+900=1,1

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие выводы. Показатели ликвидности не ответствуют нормативным значениям, следовательно, предприятие не способно вовремя выполнить свои краткосрочные обязательства. Заметно превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Предприятие не способно вовремя выполнить свои финансовые обязательства.

Рассмотренные коэффициенты ликвидности свидетельствуют о том, что платежная готовность остается недостаточной, все показатели снизились в анализируемом периоде, что говорит о тенденции снижения платежеспособности и ликвидности предприятия.

Далее проанализируем платежеспособность предприятия.

Таблица 2.9

Оценка платежеспособности ООО «РПГ-Пермь» за 2014-2016 г.г.

Наименование показателя	Нормативное значение	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Доля оборотных средств в активе	≥0,5	0,5	0,6	0,6
Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов	≥0,1	0,3	0,3	0,1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,1	0,3	0,3	0,1

Доля оборотных средств в активе

2014 г. 277+500+1265 / 3732 = 0,5

2015 г. 491+965+1755 / 5156 = 0,6

2016 г. 407+1110+1351 / 5013 = 0,6

Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов

2014 г. 2212-1690 / 277+500+1265 = 0,3

2015 г. 2768 – 1945 / 491+965+1755 = 0,3

2016 г. 2497-2145 / 407+1110+1351 = 0,1

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

2014 г. 2212-1690 / 1712 = 0,3

2015 г. 2768-1945 / 2511 = 0,3

2016 г. 2497 – 2145 / 2868 = 0,1

Анализ показателей платежеспособности предприятия позволяет сделать следующие выводы. Коэффициенты платежеспособности за анализируемый период соответствуют нормативным значениям, следовательно предприятие платежеспособно, обеспечено оборотными средствами.

В практике анализа финансового состояния предприятий применяют комплексный анализ относительных показателей устойчивости предприятия.

Проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы

2014 г. 2212 / 3732 = 0,6 (больше рекомендованного значения 0,5)

2015 г. 2768 / 5156 = 0,5 (равно рекомендованному значению 0,5)

2016 г. 2497 / 5013 = 0,5(равно рекомендованному значению 0,5)

Итак, полученный коэффициент автономии больше или равно минимальному рекомендованному значению в 2014-2016 гг. Его значение снизилось с 0,6 до 0,5 к 2016 г. Проанализированный коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы

2014 г. 1520 / 3732 = 0,4

(меньше максимально рекомендованного значения 0,5)

2015 г. 2388 / 5156 = 0,5

( равно максимально рекомендованному значению 0,5)

2016 г. 2516 / 5013 = 0,5

(равно максимально рекомендованному значению 0,5)

Проведенный анализ коэффициента финансовой зависимости показал, что его значение увеличивается с 0,4 до 0,5 в 2016 г. Такая динамика оценивается отрицательно. Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства).

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = Заемный капитал / Собственный капитал

2014 г. 1520 / 2212 = 0,7

(равно максимально рекомендованному значению 0,7)

2015 г. 2388 / 2768 = 0,9

(больше максимально рекомендованного значения 0,7)

2016 г. 2516 / 2497 = 1

(больше максимально рекомендованного значения 0,7)

Полученное значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала в 2015-2016 гг. не соответствует рекомендованному значению и превышает значение в 0,7. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств. Чем выше значение показателя, тем выше степень риска контрагентов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов = Оборотные активы / Внеоборотные активы

2014 г. 1712 / 1690 = 1,01

2015 г. 2511 / 1945 = 1,3

2016 г. 2868 / 2145 = 1,3

Для данного показателя нормативных значений не установлено. В 2014 г. значение коэффициента составило 1,01, далее значение увеличивается: в 2015 г. до 1,3, а в 2016 г. остался без изменения 1,3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

Коэффициент финансовой устойчивости = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства / Сумма активов

2014 г. 2212 / 3732 = 0,6

(менее рекомендованного нормативного значения 0,7)

2015 г. 2768 / 5156 = 0,5

(менее рекомендованного нормативного значения 0,7)

2016 г. 2497 / 5014 = 0,5

(менее рекомендованного нормативного значения 0,7)

Коэффициенты финансовой устойчивости не соответствуют нормативному значению. Таким образом, можно сказать, что в 2016 г. финансовое состояние предприятия не устойчивое.

На основании полученных данных можно сделать следующие выводы: у предприятия ООО «РПГ-Пермь.» наблюдается нехватка собственных средств, причем эта тенденция усиливается (коэффициент соотношения заемных и собственных средств превышает норму), но есть тенденция их увеличения. Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования.

Данную ситуацию можно исправить в некоторой степени, рассчитавшись с поставщиками и подрядчиками готовой продукцией (естественно проведя с ними переговоры), а также просто необходимо искать дополнительные рынки сбыта, участвовать в выставках и т.д.

Далее в таблице 2.10 проанализируем рентабельность работы предприятия. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Таблица 2.10

Оценка коэффициентов рентабельности ООО «РПГ-Пермь» за 2014-2016 г.

Наименование показателя	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонение 2015г. / 2014 г.	Отклонение 2016г./2015 г.
Рентабельность активов	16	7	-10	-9	-17
Общая рентабельность	16	13	-2	-3	-15
Рентабельность продаж	13	11	-2	-2	-13
Рентабельность собственного капитала	48	30	-5	-18	-35

Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Сумма активов

2014 г. 607 / 3732 = 16

2015 г. 390 / 5156 = 7

2016 г. -505 / 5013 = -10

Коэффициент общей рентабельности = Прибыль от продаж / Себестоимость продаж

2014 г. 1080 / 6446 = 16

2015 г. 842 / 6117 = 13

2016 г. -135 / 5781 = - 2

Коэффициент рентабельности продаж = Прибыль от продаж / Выручка

2014 г. 1080 / 7854 = 13

2015 г. 842 / 7532 = 11

2016 г. -135 / 6162 = - 2

Коэффициент рентабельности собственного капитала = Прибыль от продаж / Собственный капитал

2014 г. 1080 / 2212 = 48

2015 г. 842 / 2768 = 30

2016 г. -135 / 2497 = -5

Проанализировав рентабельность ООО «РПГ-Пермь» можно сделать вывод о том, что коэффициент рентабельности активов в 2015 г. снизился на 9 % по сравнению с 2014 г. и составил 7%, в 2016 г. сократился на 17 % и составил -10%. Отрицательная рентабельность активов говорит о том, что предприятие неэффективно применяет свои активы и упускает выгоду или недополучает ее. За счет увеличения дебиторской задолженности, неэффективного регулирования уровня запасов, наличия больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Коэффициент общей рентабельности снижается, в 2015 г. составил 13%, что на 3% ниже, чем в 2014 г., в 2016 г. продолжается снижение рентабельности и составила -2 %. Общая рентабельность с каждым годом снижается, что свидетельствует о меньшей эффективности работы предприятия, что в свою очередь является следствием снижения рентабельности реализованной продукции. То есть на каждый вложенный рубль приходится все меньше прибыли.

Коэффициент рентабельности продаж за анализируемый период снижается в 2016 г. составил -2%, что на 13% ниже рентабельности в 2015 г. Это показывает ошибку в расчете цены на продукцию, то есть цена недостаточно высока, чтобы покрыть издержки. Чем выше будет показатель отрицательной рентабельности в абсолютном отношении, тем ниже уровень цены. Основной причиной падения рентабельности продаж является увеличение себестоимости производимой продукции.

Коэффициент рентабельности собственного капитала также значительно снижается в 2016 г. и составил -5%, что на 18 % ниже 2015 г. (30%) . Снижение рентабельности собственного капитала говорит о том, новые инвестиции в предприятие обеспечивают меньшую прибыль на собственный капитал, чем предыдущие инвестиции.
Завершающим этапом оценим вероятность банкротства по пятифакторной модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова.

2015 г. R = 2 * 3,02 + 0,1 * 1,3 + 0,08 * 1,7 + 0,45 * 11 + 30 = 41,25

2016 г. R = 2 * 2,3 + 0,1 * 1,1 + 0,08 * 1,2 + 0,45 * (-2) + (-5) = - 1,1

Оценив вероятность наступления банкротства, можно сделать вывод о том, что в 2015 году коэффициент банкротства выше минимально рекомендуемого значения, следовательно, степень вероятности наступления банкротства предприятия низкая. В 2016 г. ситуация на предприятия резко ухудшается, коэффициент банкротства ниже минимально рекомендованного значения, следовательно, степень вероятности банкротства низкая .Исходя из анализа, можно сказать, что если предприятие в ближайшее время не улучшит свое состояние, то ему грозит банкротство.

Таким образом, анализ финансового состояния ООО «РПГ-Пермь», проведенный за три года (2014-2016 гг.) позволил выявить следующие недостатки:

- баланс предприятия является недостаточно ликвидным;

- платежная готовность остается недостаточной;

- на анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств;

- наблюдается динамика снижения финансовой устойчивости;

- предприятию грозит вероятность банкротства.

На основе выявленных недостатков в третьей главе дипломной работы разработаем мероприятия, направленные на их устранение и улучшение финансового состояния ООО «РПГ-Пермь».

Глава 3. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния ООО «РПГ-Пермь»

3.1. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Проведя анализ финансового состояния ООО «РПГ-Пермь», определено, что основной проблемой является низкая ликвидность. Так, анализ ликвидности предприятия во второй главе выпускной квалификационной работы, показал, что коэффициенты ликвидности, рассчитанные в динамике за два года, не соответствуют нормативным значениям, следовательно, предприятие неликвидно.

Основной целью разработки мероприятий по улучшению финансового состояния является повышение ликвидности предприятия и приведение коэффициентов в нормативные значения.

В теории для этого используются следующие способы:

- увеличение собственного капитала;

- продажа части постоянных активов;

- сокращение сверхнормативных запасов;

- совершенствование работы по управлению дебиторской и кредиторской задолженности;

- получение долгосрочного финансирования.

В рамках выпускной квалификационной работы будут рассмотрено одно из направлений по повышению ликвидности - совершенствование работы по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими деятельности каждого предприятия и отражаются в бухгалтерском балансе. Значительное влияние на финансовое состояние предприятия оказывают как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой.

Анализ финансового состояния, проведенный во второй главе выпускной квалификационной работы, показал, что предприятие ООО «РПГ-Пермь» имеет значительный размер дебиторской и кредиторской задолженности.

На основании анализа финансового состояния и экономической деятельности Общества, проведенного во второй главе выпускной квалификационной работы, рассмотрим динамику дебиторской и кредиторской задолженности за 2014 – 2016 года (таблица 3.1).

Таблица 3.1

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «РПГ-Пермь»

Показатель	2014	2015	2016	Динамика изменения показателей 2015 к 2014		Динамика изменения показателей 2016 к 2015
Показатель	2014	2015	2016	Абсолют. отклонение, в тыс. руб.	Относит. отклонение, в %	Абсолют. отклонение, в тыс. руб.	Относит. отклонение, в %
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	7854	6162	-322	95,9	-1370	81,8
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	500	965	1110	465	193,0	145	115,0
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	789	1077	1616	288	136,5	539	150
Длительность оборота дебиторской задолженности, дни	23,2	46,8	65,7	23,5	201,3	19,0	140,6
Длительность оборота кредиторской задолженности, дни	36,7	52,2	95,7	15,5	142,3	43,5	183,4

По данным таблицы 3.1. можно сделать вывод, что в 2015 году дебиторская задолженность увеличилась на 465 тыс. руб. (на 93%) по сравнению с 2014 годом. Такая динамика показателя является отрицательной, так как и длительность оборота дебиторской задолженности, так же увеличивается с 23,2 дня в 2014 до 46,8 дней в 2015 году. В 2016 году происходит увеличение дебиторской задолженности по сравнению с 2015 годом на 145 тыс. руб. (15%) и на 610 тыс. руб. (122%) по сравнению. С 2014 годом. Длительность оборота как кредиторской, так и дебиторской задолженности на протяжении периода исследования постоянно увеличивалась. Данный факт свидетельствует об отсутствии мер по снижению финансовой зависимости у предприятия от внешних источников финансирования.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской может быть угрозой для финансовой устойчивости предприятия. Одновременно это может свидетельствовать о медленной оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности.

В случае если дебиторская задолженность будет превышать кредиторскую, то в течение определенного периода долги дебиторов будут превращаться в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

Значительный размер дебиторской задолженности предприятия сдерживает финансовые потоки денежных средств за реализованную потребителям продукцию, оказанные услуги и тормозит дальнейший финансово-хозяйственный процесс, вследствие чего предприятию необходимо регулярно кредитоваться у банков.

По данному направлению разработанные рекомендации будут касаться совершенствования работы по управлению, оптимизации, размера дебиторской и кредиторской задолженности с целью улучшения финансового состояния предприятия.

Дебиторская и кредиторская задолженность тесно взаимосвязаны. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей, а ведь именно выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам.

Главной задачей управления движением дебиторской задолженности является установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам.

Следовательно, необходимо одновременно управлять движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду.

Для уменьшения размеров дебиторской задолженности, а, следовательно, ускорения оборачиваемости и сокращения кредиторской задолженности предлагается использование следующих мероприятий:

- проверка деловой репутации контрагента, на этапе заключения договора и по возможности анализ финансовых показателей фирмы;

- грамотное составление договора о поставке продукции в части оплаты и отгрузки, с применением штрафов или процента за просрочку оплаты;

- мотивация клиентов на своевременный возврат денежных средств. Договором или дополнительным соглашением может быть предусмотрены бонусы за своевременную оплату по результатам месяца;

- установление штрафов за несвоевременную оплату продукции;

- заключение договора о страхование предпринимательских рисков;

- введение материальной ответственности менеджера за просроченные выплаты дебиторской задолженности, по договорам заключенным менеджером;

- разработка платежного календаря;

- применение факторинга, который позволит эффективно работать с дебиторской задолженностью.

Предпоследнее и последнее мероприятия, приведенные в перечне, будут рассмотрены в выпускной квалификационной работе.

Разработка платежного календаря, что позволит контролировать состояние расчетов с покупателями и заказчиками. Платежный календарь, разрабатываемый на предприятии в разнообразных вариантах, является самым эффективным и надежным инструментом оперативного управления его денежными потоками. Он позволяет решать следующие основные задачи:

- баланс прогнозных вариантов плана поступления и расходования денежных средств и реального задания по формированию денежных потоков предприятия в рамках одного месяца;

- синхронизация денежных потоков, в целях повышения эффективности денежного оборота предприятия;

- обеспечение приоритетности платежей предприятия по критерию их влияния на конечные результаты его финансовой деятельности;

- обеспечение необходимой платежеспособности предприятия в рамках краткосрочного периода;

- текущий мониторинг финансовой деятельности предприятия;

- обеспечение баланса кредиторской и дебиторской задолженности.

Основной целью разработки платежного календаря (во всех его вариантах) является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия, что позволит ООО «РПГ-Пермь» повысить свою финансовую устойчивость и платежеспособность.

За счет факторинга предприятие может сократить имеющуюся дебиторскую задолженность, и привлечь денежные средства в оборот. Остальные мероприятия необходимо учесть руководству Общества для боле эффективной работы с контрагентами.

С экономической точки зрения, факторинг относится к посредническим операциям. Факторинг - перепродажа права на взыскание долгов; коммерческие операции по доверенности; услуга, связанная с получением денег за продажу в кредит. Большой плюс факторинга как системы заключается в информировании предприятия-поставщика (клиента факторинговой компании) о случаях неоплаты компаниям поставщикам клиентов предприятия-поставщика. Факторинг с гарантией поставщика по своей сути не избавляет предприятие от рисков связанных с возникновением просроченной дебиторской задолженности, поскольку вы выступаете поручителем за клиента.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1. Факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) – специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов.

2. Поставщик - предприятия, осуществляющие поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг своим контрагентам на условиях товарного кредита.

3. Покупатели - предприятия, имеющие задолженность, срок платежа по которой возникает в будущем или уже наступил.

Целью факторинговых операций является создание для поставщика условий для перевода капитала из товарной формы в денежную и ускорение оборачиваемости капитала.

Предметом факторинговых операций, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил, так и право на получение денежных средств, которое возникает в будущем. Факторинг является альтернативной формой кредитования в рамках пополнения дефицита оборотного капитала и представляет собой более удобный способ финансирования оборота для предприятий, активно ведущих торговую деятельность.

За операции по востребованию долгов фактор (банк или компания) взимает с клиента факторинговую комиссию. В зарубежных странах это 1,5-3% от суммы взысканного долга, а в России — 3-12% от суммы счета-фактора и её размер зависит от суммы долга (чем сумма больше, тем процент может быть меньше), степени риска и объема необходимой посреднической работы.

Автором проанализирован рынок факторинговых компаний по Пермскому краю, определена средняя стоимость данной финансовой услуги (таблица 3.2).

Таблица 3.2

Оценка факторинговых компаний Пермского края

Наименование компании фактора	Комиссия, в % от суммы дебиторской задолженности	Рейтинг компании	Наличие деловых связей с ООО «РПГ-Пермь»
ООО «ВТБ Факторинг»	от 3,5	1	Расчетно-кассовое обслуживание в ПАО ВТБ24 (входит в финн. группу ВТБ
ПAO «Промсвязьбанк»	от 4,5	2	Получение кредита на развитие бизнеса
Банк Национальная Факторинговая Компания (АО)	от 4,0	12	Заключение договора факторинга в 2013 году
ПАО АКБ «Металлинвестбанк»	от 4,5	8	Получение кредита

Компании, приведенные в таблице, выбраны по принципу наличие деловых связей с компанией ООО «РПГ-Пермь». По размеру процентного вознаграждения наиболее низкое значение имеет ООО «ВТБ Факторинг», но при этом минимальная сумма, которая подлежит выкупу факторинговой компании, составляет 100000 тыс. руб..кредитные организации ПАО «Промсвязьбанк» и ПАО АКБ «Металлинвестбанк» в качестве нетрадициооного вида деятельности для банка реализуют предоставление возможности выкупа дебиторской задолженности. Положительным является сотрудничество ООО «РПГ-Пермь» с этими банками. Для заключения договора факторинга была выбрана компания Банк Национальная факторинговая компания (АО) (далее по тексту Банк НФК (АО) так как ранее (в 2013 году) между субъектами был заключен договор факторинга.

Для определения эффективности мероприятия по переуступке дебиторской задолженности необходимо проанализировать структуру дебиторской задолженности позиции наличия или отсутствия просроченной или сомнительной задолженности (таблица 3.3).

Таблица 3.3

Структура дебиторской задолженности ООО «РПГ-Пермь»

по состоянию на 31.12.2016 г.

Дебиторы	Дебиторска задолженность всего	Задолженность по сроку	Просроченная задолженность	Удельный вес просроченной задолженности в общей сумме дебиторской задолженности предприятия
Дебиторы	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб	%
ООО «ТД Кризол»	114,2	45,1	69,1	60,5
ООО «Гуливер пермь»	156,5	105,2	51,3	32,8
ООО «Каскад - ТМ»	241	114,0	127,0	52,7
ИП Тарасова Н.М.	237,5	100,7	136,8	57,6
ИП Ильиных В.А.	177,6	92,2	85,4	48,1
ИП Семенова Н.У.	105,5	66,7	38,7	36,7
Прочие	77,7	48,1	29,6	38,1
Итого	1110	572,0	538,0	48,5

Из данных приведенных в таблице 3.3 видно что наибольшую сумму дебиторской задолженности имеет ООО «Каскад – ТМ», а именно 241 тыс. руб., однако в разрезе срока исполнения обязательство по размеру просроченной задолженности занимает лидирующую позицию ИП Тарасова Н.М.. Общая сумма просроченной дебиторской задолженности по состоянию на 31.12. составляет 538 тыс. руб.

Таким образом, в рамках параграфа 3.2. необходимо определить эффективность переуступки дебиторской задолженности в сумме 538 тыс. руб. компании Банк НФК (АО).

Экономический расчет предложенных мероприятий приведен в п. 3.2. ВКР.

3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий

В качестве мероприятия по снижению уровня дебиторской задолженности предлагается разработка и внедрение платежного календаря.

Рассмотрим последовательность формирования платежного календаря.

Перед тем как начинать составлять и обрабатывать заявки, необходимо провести целый комплекс мероприятий по разработке и внедрению платежного календаря на предприятии.

Первый этап – формирование плановых данных. Этот процесс реализуется в рамках бюджетирования (составления бюджета движения денежных средств) и является обязательным подготовительным этапом. На основании плановых данных (годовых, с помесячной разбивкой) происходит углубленная детализация поступлений и выплат.

Второй этап – определение перечня аналитики (статьи бюджета движения денежных средств, контрагенты, договоры), в разрезе которых будет проводиться формирование платежного календаря. Это позволит создать инструмент для контроля предстоящих выплат и поступлений.

После определения перечня аналитик формируется механизм составления и исполнения платежного календаря. Поступления и платежи планируются на основании внесенных подразделениями–заказчиками заявок. После проверки на соответствие установленным лимитам заявленные платежи включаются в платежный календарь. Сбалансированный по суммам поступлений и платежей платежный календарь является основанием для составления реестра платежей и передачи его для исполнения.

На заключительном этапе внедрения платежного календаря механизм его составления и исполнения закрепляется в регламентных документах, которые утверждаются внутренним приказом и являются обязательными для исполнения всеми подразделениями и работниками компании. Внутренний документ, определяющий правила функционирования платежной системы компании, должен содержать информацию о порядке прохождения заявок на оплату, сроках, лицах, ответственных за согласование и утверждение, обязанностях и полномочиях сотрудников, последовательности действий. В большинстве случаев регламент описывает следующий порядок работы с платежным календарем (рисунок 3.1).[21].

Рисунок 3.1. Схема процесса реализации платежного календаря

На 31.12.2016г. дебиторская задолженность на предприятии составляла 1110 тыс. руб. По прогнозам, уровень дебиторской задолженности в течение 2017 года не изменится, так как на предприятие не планирует существенного роста продаж. Внедрение платежного календаря в позволит изменить подход к дебиторам с «мягкого» на более «жесткий» и следовательно сократить задолженность.

Отметим, что действующую дебиторскую задолженность в полном объеме можно ликвидировать путем факторинга.

Стоимость факторинговых услуг определяется как сумма стоимости предоставленного поставщику финансирования и факторинговой комиссии по текущим ставкам банка.

Базой для определения стоимости факторинговых услуг является процент от суммы требований и количество дней отсрочки платежа покупателем.

Для определения условий по факторинговой операции, в рамках выпускной квалификационной работы был проанализирован рынок факторинга по Пермскому краю. В качестве контрагента выбран Банк НФК (АО) имеющий опыт работы с компанией ООО «РПГ-Пермь».

Для ООО «РПГ-Пермь» будут выгодны следующие условия факторинга:

- в течение 3 дней факторинговая компания отплачивает 90% требований в виде аванса, а остальные 10% зачисляются на счет предприятия в среднем в течение 50 дней;

- размер комиссии за услуги факторинга – 8,8%.

Размер просроченной дебиторской задолженности ООО «РПГ-Пермь» в 2016 году составил 538 тыс. руб. Оборачиваемость дебиторской задолженности – 5,5 оборотов или 65,7дней.

При реализации дебиторской задолженности факторинговой компании, 90% средств поступят на счет предприятия через 3 дня:

538 * 0,9 = 484,2 тыс. руб.

Оставшаяся часть дебиторской задолженности в размере 10% от всей суммы дебиторской задолженности будет выплачена предприятию после поступления средств от должника:

538 – 484,2 = 53,8 тыс. руб.

Полученные средства за вычетом 8,8% комиссии факторинговой компании направляются на погашение кредитов в размере:

484,2 – (538* 0,088%) = 436,85 тыс. руб.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности возрастет, соответственно сократится и ее срок оборота:

- 90% дебиторской задолженности возвращается через 3 дня

- 10% дебиторской задолженности возвращается через 50 дней.

(90 х 3 + 10 х 50) / 365 = 2,1 дней

В таблице 3.4. представим результаты применения факторинга на предприятии ООО «РПГ-Пермь»

Таблица 3.4.

Расчет эффективности применения факторинговых операций

Наименование показателя	2016 год	Прогноз на 2017 год с учетом факторинговых операций
Просроченная дебиторская задолженность предприятия, тыс. руб.	538	Отсутствует
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности	65,7 дней	2,1 дня
Плата за факторинг, тыс.руб.	-	47,34 тыс. руб.

Сумма средств за счет факторинга перейдет в денежные средства, таким образом увеличиться группа наиболее ликвидных активов, что благоприятно влияет на общую рентабельность предприятия.

Приведем сводные финансовые показатели ООО «РПГ-Пермь» за 2017 год с учетом проведенного мероприятия по переуступке просроченной дебиторской задолженности факторинговой компании, таблица 3.5.

Таблица 3.5

Динамика основных экономических показателей ООО «РПГ - Пермь» за 2017 год с учетом мероприятия

Показатели бухгалтерского баланса	На 31.12.2016	Прогноз на 31.12.2017	Динамика изменения показателей
Показатели бухгалтерского баланса	На 31.12.2016	Прогноз на 31.12.2017	Абсолют. отклонение, в тыс. руб.	Относит. отклонение, в % (темп прироста)
Внеоборотные активы	2145	2145	0	0
Оборотные активы, в том числе	2868	2330	-538	-18,8
Запасы	751	751	0	0
Дебиторская задолженность	1110	572	-538	-48,5
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	407	407	0	0
Прочие оборотные активы	600	600	0	0
Капиталы и резервы итого	2497	2497	0	0
Долгосрочные обязательства итого	0	0	0	0
Краткосрочные обязательства , в том числе	2516	1978	-538	-21,4
Заемные средства	0		0	0
Кредиторская задолженность	1616	1078	-538	-33,3
Доходы будущих периодов	900	900	0	0
Оценочные обязательства	0		0	0
Прочие обязательства	0		0	0

Погашенная дебиторская задолженность перейдет в счет погашения кредиторской задолженности, которая на 31.12.2016 составят 1616 тыс. руб. За счет погашения дебиторской задолженности, снижение кредиторской задолженности составит 21,4% .

Относительные показатели, характеризующие состояние дебиторской и кредиторской задолженности на предприятия также положительным образом изменятся. Их расчет представлен в таблице 3.6.

Таблица 3.6.

Динамика изменения коэффициентов после внедрения мероприятия

Показатель	2016	2017 прогноз	Динамика изменения показателей 2017 к 2016
Показатель	2016	2017 прогноз	Абсолют. отклонение, в тыс. руб.	Относит. отклонение, в % (тепм прироста)
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	6162	6162	0	0,0
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	1110	572	-538	-48,5
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	1616	1078	-538	-33,3
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5,6	10,8	5,2	94,1
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,8	5,7	1,9	49,9
Длительность оборота дебиторской задолженности, дни	65,7	33,9	-32	-48,5
Длительность оборота кредиторской задолженности, дни	95,7	63,9	-32	-33,3

Согласно проведенным расчетам, все коэффициенты имеют положительную динамику, что говорит о улучшении финансового состояния ООО «РПГ-Пермь».

Таким образом, мероприятия, предлагаемые к внедрению в ООО «РПГ-Пермь» экономически обоснованы и подтверждены.

Заключение

В реальной экономике в настоящем времени перед предпринимателями и руководителями предприятий встает множество вопросов:

- Как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего развития?

- Как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами?

- Насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного периода?

На эти и многие другие важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, так как его результаты характеризуют финансовую деятельность предприятия за прошедший период, выявить негативные стороны, определить концепцию развития в будущем.

В качестве объекта исследования выступило предприятие – ООО «РПГ-Пермь». Анализ финансового состояния ООО «РПГ-Пермь», проведенный во втором разделе, позволяет сделать ряд выводов. В частности, анализ структуры баланса показал, что большая часть активов организации сконцентрирована во оборотных средствах, это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. В период 2014-2016 гг. наблюдается сокращение валюты баланса на 143 тыс. руб., то есть на 1,02%. В активе баланса произошли следующие изменения: возросла сумма внеоборотных (с 1690 тыс.руб. до 2146 тыс. руб.) а сумма оборотных активов (увеличилась на 1281 тыс. руб.). Причем оборотный капитал увеличился в основном за счет роста дебиторской задолженности (на 610 тыс. руб.).

В структуре пассива баланса увеличилась доля заёмных средств на 996 тыс.руб., в основном за счет роста кредиторской задолженности, и незначительной величиной собственных средств (которая за рассматриваемое время также возросла с 2212 тыс.руб. до 2497тыс. руб.). Таким образом, активы предприятия преимущественно формируются за счет заёмных источников.

Баланс ООО «РПГ-Пермь» не является абсолютно ликвидным, поскольку выполняется не все условия ликвидности баланса. Анализ показателей, характеризующих ликвидность предприятия, показал, что коэффициенты общей, текущей и абсолютной ликвидности имеют отрицательную динамику, что говорит о снижении ликвидности и платежеспособности предприятия. Ни один коэффициент не соответствовал нормативным значениям. Коэффициенты финансовой устойчивости не соответствуют нормативному значению. Таким образом, можно сказать, что в 2016 г. финансовое состояние предприятия не устойчивое.

Проанализировав рентабельность ООО «РПГ-Пермь» можно сделать вывод о том, что предприятие несет значительные убытки. Показатели рентабельности отрицательные. Отрицательная рентабельность говорит о том, что предприятие неэффективно применяет свои активы и упускает выгоду или недополучает ее. За счет увеличения дебиторской задолженности, неэффективного регулирования уровня запасов, наличия больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

На основании полученных данных можно сделать следующие выводы: у предприятия ООО «РПГ-Пермь» наблюдается рост дебиторской задолженности и как следствие увеличение кредиторской задолженности

В данной работе были предложены мероприятия по повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятия ООО «РПГ-Пермь», включающие в себя предложения по сокращению дебиторской задолженности и ужесточению платежной дисциплины на предприятии.

Данные мероприятия включают:

- разработка платежного календаря в целях сокращения дебиторской задолженности;

- факторинг дебиторской задолженности;

Экономический эффект от внедрения данных мероприятий составил сокращение просроченной дебиторской задолженности и одновременное снижения кредиторской задолженности, что свидетельствует о целесообразности их внедрения.

Таким образом, достигнута положительная динамика финансовых показателей деятельности организации, следовательно, цель выпускной квалификационной работы можно считать выполненной.

Список использованной литературы

1. Анущенкова К.А. Финансовый – Экономический анализ: Учебно-практическое пособие для вузов. – М.: Дашков и К, 2012. 404 с.

2. Басовский Л.Е. Экономический анализ: Учеб. пособие для вузов. – М.: ИНФРА-М, 2015. 222 с.

3. Бендиков М.А., Сахарова И.В., Хрусталев Е.Ю. Финансово- Экономическая устойчивость предприятия и методы ее регулирования // Экономический анализ: теория и практика. 2012. № 14. С. 5-15.

4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2014. 215 с.

5. Бороненкова С.А Управленческий анализ. – М.: Финансы и статистика, 2015. 384 с.

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 2014. 352 с.

7. Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: КолосС, 2015. 384 с.

8. Илясов Г. Оценка финансового состояния // Экономист. 2015. № 6. С. 52-5

9. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2015. 288 с.

10. Лысенко Д.В. Комплексный Экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2015. 320 с.

11. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: НОРУС, 2015. 552 с.

12. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. - М.: ИНФРА-М, 2014. 303 с., 512 с.

13. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ, 2015. 583 с.

14. Семенова О.П. Как оценить финансовое состояние организации и угрозу банкротства // Налоговый вестник. 2016. № 4. С. 5-8.

15. Стоянова Е.С.Финансовый менеджмент: теория и практика. – 3-е издание, доп. и перераб. – М.: Перспектива, 2016. – 348с.

16. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2016. 208 с.

17. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – М.: Издательский Дом «Дашков и К», 2016. – 752 с.

18. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебник / Под общ. ред. А.Н. Соломатина. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 295 с.

19. Экономический анализ. / Под ред. Войтоловского, М.: Высшее образование, 2012. – 523с.

20. Грачев А.В. Цели и задачи финансовой стратегии /А.В. Грачев Финансовый директор.- 2016. -№ 6. - С. 14-22.

21. Демьянов Н.И. К вопросу о финансовой стратегии и тактике / Н.И. Демьянов // Финансы и кредит.- 2016. -№ 2. - С. 12.

22. Крейнина М.В. Методика финансового прогнозирования / М.В. Крейнина // Финансовый анализ.- 2016. -№ 3. - С. 28-29.

23. Лумпов Н.А. Исследование методов оценки финансового состояния / Н.А. Лумпов // Финансы и кредит.- 2016. -№ 7. - С. 22.

24. Нифаева О.В. Методика эффективного финансового анализа: за и против / О.В. Нифаева // Финансовый менеджмент.- 2016. -№ 3. - С. 12-16.

25. Рузанкин Н.Д. Финансовая стратегия: практика применения / Н.Д. Рузанкин // Финансовый менеджмент.- 2016. -№ 2. - С. 42-44

Финансовое состояние

Финансовое состояние

Похожие работы на - Финансовое состояние