Анализ финансовых ресурсов ЗАО 'Симона'

Анализ финансовых ресурсов ЗАО 'Симона'

ВВЕДЕНИЕ

В условиях перехода к рыночным отношениям предприятия получили полную самостоятельность практически во всех областях предпринимательства (ведения бизнеса). Обобщение зарубежного опыта организации корпоративных финансов, опыта отечественных предприятий, анализа подходов коммерческих банков к оценке финансовой деятельности своих клиентов позволяет рекомендовать руководствоваться следующими принципами современной организации финансов предприятий России:

-  плановости;

-   финансового соотношения сроков;

-   взаимозависимости финансовых показателей;

-   гибкости (маневрирования), минимизации финансовых издержек;

-   финансовой устойчивости.

Естественно, что реализация этих принципов должна осуществляться при разработке финансовой стратегии и организации системы управления финансами конкретного предприятия.

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные возможности фирмы, как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Основная цель анализа - выявление и оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии. Менеджеру эта информация необходима для разработки финансовой стратегии предприятия по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору - для решения вопроса целесообразности инвестирования, банкам - для определения условий кредитования фирмы.

В качестве объекта исследования данной работы используется ЗАО «Симона» - магазин по продаже немецкой бытовой техники Siemens и Bosch, а также сервисный центр. Предметом исследования являются финансовые ресурсы предприятия и основные методы, позволяющие их увеличить.

Целью данной работы является рассмотрение финансовых ресурсов предприятия, их классификации и источники формирования, а так же анализ основных финансовых показателей, характеризующих устойчивость данного предприятия на рынке. Исходя из поставленной цели, можно выделить следующие задачи:

1.      изучение сущности, значения и источников формирования финансовых ресурсов предприятий;

2.      проведение анализа финансовых ресурсов ЗАО «Симона»;

.        рассмотрение мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В соответствии с поставленными целью и задачами в работе были рассмотрены следующие основные вопросы:

1) Определён имеющийся в литературе методический подход к разработке финансовой стратегии предприятия;

2) Для определения основных направлений разработки финансовой стратегии выполнен анализ финансового состояния предприятия;

3) На основе проведенного анализа разработаны меры по повышению финансовой устойчивости ЗАО « Симона».

Общий объем работы составляют 48 страниц (включая приложение). Работа выполнена на базе 24 информационных источников: использовались энциклопедии, экономические журналы и газеты, учебники по экономической статистике, статистические сборники, а так же официальные сайты Интернета.

ГЛАВА 1. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ И ИСТОЧНИКИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ

1.1 Понятие «финансовых ресурсов предприятия», их классификация и источники формирования

Производственная и финансовая деятельность предприятий любой отрасли начинается с формирования финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

Финансовые ресурсы подразделяются на:

капитал;

расходы на потребление;

инвестиции в непроизводственную сферу;

финансовый резерв.

Капитал - это часть финансовых ресурсов, направляемая на производственно-хозяйственные цели (текущие расходы и развитие). Капитал - это деньги, предназначенные для извлечения прибыли. В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в:

основные фонды;

нематериальные активы;

оборотные фонды;

фонды обращения.

Совокупность имущественных прав, принадлежащих предприятию, представляют собой активы предприятия. В состав активов входят основные средства, нематериальные активы, оборотные средства.

Основные средства - это средства, вложенные в основные производственные фонды. Основные фонды представляют собой средства труда, которые многократно используются в хозяйственном процессе и переносят свою стоимость частями, по мере их износа на стоимость создаваемой продукции (услуг). Этот процесс называется амортизацией.

Нематериальные активы - это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав.

Оборотный капитал (оборотные средства) - часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы. Часть оборотного капитала авансирована в сферу производства и формирует оборотные производственные фонды, другая его часть находится в сфере обращения и образует фонды обращения.

Оборотные производственные фонды - это сырье, материалы, топливо и т.п. - т.е. предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП). Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в течение производственного цикла.

Фонды обращения, хотя и не участвуют в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе, товары отгруженные, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в коммерческих банках, дебиторская задолженность, средства в расчетах.

Чистые активы предприятия - это активы за вычетом долгов.

Пассивы предприятия - это совокупность долгов и обязательств предприятия, состоящие из заемных и привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность.

Источники формирования финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы образуются за счет различных источников. По форме права собственности различаются две группы источников:

собственные;

заемные и привлеченные (чужие).

Основными источниками собственных денежных средств являются уставный капитал (уставный фонд), прибыль и амортизационные отчисления. К чужим денежным средствам относятся кредиторская задолженность, кредиты и займы.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства.

Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств - основных и оборотных,- которые инвестированы в процесс производства.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и материальных активов. В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Источниками финансовых ресурсов предприятий также выступают:

выручка от реализации выбывшего имущества,

устойчивые пассивы;

различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т.д.).

мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

·        платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т.д.;

·        инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.д.;

·        инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, в государственные займы и т.п.;

·        направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

·        использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п.

Объем и состав финансовых ресурсов непосредственно связаны с уровнем развития предприятия и его эффективностью. Чем успешнее деятельность предприятия, тем при прочих равных условиях выше размеры его денежных доходов.

1.2 Финансовая политика и финансовый механизм предприятий

Финансовая деятельность предприятий связана с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а так же с финансовыми и денежными отношениями, возникающими во внутренней и внешней среде предприятия.

Основные пути укрепления финансовых отношений предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

Важнейшее направление их совершенствования - разработка и реализация стратегической финансовой политики и финансового механизма предприятий

Финансовая политика предприятия - это совокупность мероприятий в области организации финансовых отношений предприятий, отраженных в стратегии и тактике развития предприятия с учетом общих методологических требований финансового менеджмента, а также внешних и внутренних условий функционирования предприятия.

Выработка финансовой политики предприятия направлена на определение основных задач, решение которых необходимо для формирования адекватной рыночным условиям системы управления финансами предприятия, а также поиску путей и способов их решения.

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся;

· анализ финансово-экономического состояния предприятия;

·        разработка учетной и налоговой политики;

·        выработка кредитной политики предприятия;

·        управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

·        управление издержками, включая выбор амортизационной и дивидендной политики.

В целях управления финансами предприятий применяется финансовый механизм, который должен способствовать полной и эффективной реализации финансами своих функций и их взаимодействия.

Финансовый механизм предприятий - это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств, с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая государством в соответствии с требованиями экономических законов.

Основными методами управления финансами являются:

· финансовое планирование,

·        финансовый учет,

· финансовый анализ,

· финансовое регулирование

·        финансовый контроль.

Финансовая деятельность на предприятиях осуществляется финансовым отделом. Главная задача работников финансовых служб предприятия состоит в наиболее полной практической реализации функций финансов. Это, прежде всего укрепление финансового положения предприятия за счет повышения его рентабельности; увеличение прибыли <#"891829.files/image001.jpg">

Рис. 1. Структура финансовых показателей компании

Анализ финансовых коэффициентов и показателей - прекрасный инструмент, обеспечивающий представление о финансовом состоянии компании и конкурентных преимуществах и перспективах ее развития.

Основными особенностями финансового анализа являются следующие:

. Подавляющее большинство финансовых показателей носит характер относительных величин, что позволяет сравнивать предприятия различного масштаба деятельности.

. При проведении финансового анализа важно применять фактор сравнения:

сравнивать показатели деятельности компании в тенденции за различные периоды времени; сравнивать показатели данной компании со среднестатистическими показателями по отрасли или с аналогичными показателями предприятий внутри данной отрасли.

. Для проведения финансового анализа важно иметь полное финансовое описание компании за выбранные периоды времени (обычно лет). Если в распоряжении аналитика есть данные только за один период, то должны быть данные баланса предприятия на начало и конец периода, а также отчет о прибыли за рассматриваемый период. Важно помнить, что количество балансов для анализа должно быть на единицу больше, чем количество отчетов о прибыли.

2.3 Анализ финансового состояния ЗАО «Симона» за 2008 год по данным структуры баланса

Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Можно исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния предпринимательской организации, что позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей деятельности фирмы.

Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:

·        абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;

·        удельные веса статей баланса в валюте (итоге) баланса на начало и конец периода;

·        изменения в абсолютных величинах;

·        изменения в удельных весах;

·        изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса);

·        изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений) - показатель динамики структурных изменений.

Установив конечный итог изменений в аналитическом балансе, определяют, по каким разделам и статьям произошли наибольшие изменения.

Таблица 1: Сравнительный аналитический баланс ЗАО «Симона» за 2008 год

Выводы:

1.      Общая стоимость имущества возросла за отчетный период на 57428 рублей или на 3.6%, что свидетельствует о развитии хозяйственной деятельности предприятия.

2.      Увеличение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости внеоборотных активов на 1262 рублей или на 2,7% произошло увеличение оборотных средств на 58690 рублей или на 2,7 %, что расценивается как положительная тенденция к улучшению финансовой деятельности.

.        Увеличение стоимости имущества оборотных средств на 2.7% произошло за сет увеличения запасов на 55403 руб. или на 2.7% и увеличения наиболее ликвидных активов на 23537 или на 1.3% в то же время дебиторская задолженность уменьшилась на 20250 руб. или на 1.3%.

.        Увеличение денежных средств на счетах за отчетные период на 23537 рублей свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.

.        Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 2%. Доля собственных средств в обороте так же увеличилась на 78745 руб. или на 4.5%. Доля кредиторской задолженности уменьшилась на 3.6 % или на 47844 руб.

В целом наблюдается высокая автономия предприятия (высокий удельный вес собственного капитала - 81.3%)и низкая степень использования заемных средств 18.7%

2.4 Анализ основных показателей, характеризующих финансовое состояние ЗАО «Симона» и его устойчивость на рынке за 2008 год

финансовый ресурс устойчивость

1. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие их торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Однако более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов ликвидности

Таблица 2: Коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность ЗАО «Симона» за 2008 год

1. Коэф-нт текущей ликвидности (покрытия)            Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами     =

=

Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)1КП2

2. Коэф-нт критической (срочной) ликвидности      Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами           =

Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивамККЛ1

3. Коэф-нт абсолютной ликвидности           Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса       =

Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивамКАЛ0,20,5

Таблица 3. Расчет и оценка коэффициентов, характеризующих ликвидность и платежеспособность ЗАО «Симона» за 2008 год

. Оценка финансовой устойчивости организации.

Оценка финансовой устойчивости формируется из оценок трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации, определяющего покрытие основных и оборотных средств собственными и заемными финансовыми источниками, а также оценок коэффициентов устойчивости по сравнению с нормативными значениями.

Трехкомпонентный анализ типа финансовой ситуации

Таблица 4: Баланс предприятия (в агрегированном виде) *

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств. Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов): ЕС = ИС - F

. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат. Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов: ЕT = ЕC + КT =(ИC + КT)- F

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат. Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов: ЕΣ = ЕТ + Кt = (ИC + KT + Кt)- F

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ЕС = ЕС - Z

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±EТ = EТ - Z =(EС + KТ)-Z.

. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±EΣ = EΣ - Z =(EС + KТ + Kt)-Z ,

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±ЕС; ±EТ; ±EΣ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

,

где: x1 = ±ЕС; x2 = ±EТ; x3 = ±EΣ.

Функция S(x) определяется следующим образом:

Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия:

·        абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}).

Ес > =0; Eт >= 0; EΣ > =0;

Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство объединением предприятий не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для производственной деятельности;

·        нормальная финансовая устойчивость показатель финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}).

Ес < 0 ;Eт >= 0 ;EΣ >= 0;

В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочно привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является "нормальным" с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость определяет наиболее желательное для объединения состояние;

·        неустойчивое финансовое положение. В этом случае показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}.

Ес < 0 ; Eт < 0 ;EΣ > =0;

Для этой ситуации характерно нарушение платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции;

·        кризисное финансовое состояние, когда показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}.

Ес < 0 ;Eт < 0 ;EΣ < 0;

При этом объединение находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Таблица 5: Абсолютные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Симона» за 2008 год

Выводы: по данным таблицы можем заключить, что на предприятии неустойчивое финансовой состояние, как в начале, так и в конце рассматриваемого периода. Об этом свидетельствует следующее:

. Запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами, на начало года покрывалось только 22.2% ((67171:302277)*100%) , хотя к концу года ситуация улучшилась доля покрытия составила 40,8%, но это явно было недостаточно. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат. Так же негативным моментом предприятия является неудовлетворительное исполнение внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются.

. Краткосрочные обязательства предоставлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, она снизилась на анализируемый период на 14.4%(100%-85,6%) т. е предприятие не использует заемные средства для своей деятельности. Сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств

Однако, кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (табл. 6). На основе абсолютных показателей рассчитаем коэффициенты, оценивающие финансовую устойчивость (табл.7)

Таблица 6: Коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент автономии  Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие 

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Коэффициент капитализации) Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

Отношение всех обязательств к собственным средствамK <1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами   Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия 

Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия0,1

Коэффициент маневренности         Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников  =

Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия0,20,5

Коэффициент финансовой устойчивости   Показывает обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. показывает удельный вес источников финансирования, которые хозяйствующий субъект может использовать в своей деятельности длительное время.    

Таблица 7: Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «симона» за 2008 год

3. Показатели рентабельности и платежеспособности предприятия

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Таблица 8: Показатели, характеризующие рентабельность (прибыльность) предприятия

Таблица 9: Расчет показателей, характеризующие рентабельность (прибыльность) ЗАО «Симона» за 2008 год

Выводы: Предприятие является достаточно рентабельным. На единицу реализованной продукции приходиться 3,7% всей выручки предприятия, при этом на 1 рубль затрат получено 5,06% прибыли, что на 0,09% больше чем за прошлый год, об этом свидетельствуют показатели рентабельности продаж и основной деятельности. Фондорентабельность показывает, что на одну денежную единицу вложений в основные производственные средства приходиться 23.3 %. прибыли. А показатель рентабельностм активов говорит о том, что на каждый рубль, вложенный в имущество организации. ЗАО « Симона» получает 17.2% прибыли.

4. Анализ деловой активности (оборачиваемости).

Все коэффициенты оборачиваемости строятся на анализе соотношения объема продаж компании и тех или иных задействованных в производстве ресурсов. Чем выше показатели оборачиваемости, тем более эффективно используются ресурсы компании и тем меньше ресурсов требуется для ее работы. Тенденции в изменении показателей оборачиваемости в сравнении с аналогичными тенденциями других компаний отрасли могут использоваться для выявления потенциальных проблем в организации производства.

Условные обозначения (табл. 10 и 11):

FСР - средняя за период стоимость внеоборотных активов;

ВСР - средний за период итог баланса;

 - средняя за период величина оборотных активов;

ZСР - средняя за период величина запасов и затрат;

 - средняя за период кредиторская задолженность;

 - средняя за период величина собственного капитала

резервов.

Таблица 10:Система показателей деловой активности предприятия

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (ОК/З)           Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия:

если ОК/З < ОД/З.

Возможен остаток денежных средств у

Таблица 11: Расчет показателей деловой активности ЗАО «Симона»

Выводы: Анализ финансовой деятельности ЗАО «Симона» позволяет оценить состояние структуры баланса предприятия как удовлетворительное. Общая стоимость имущества возросла за отчетный период на 57428 рублей или на 3.6%, что свидетельствует о развитии хозяйственной деятельности предприятия.

Это сопровождалось увеличением стоимости оборотных средств 2,7 %, что расценивается как положительная тенденция к улучшению финансовой деятельности.

Это произошло за счет увеличения запасов на 2.7% и увеличения наиболее ликвидных активов на 1.3%, в то же время дебиторская задолженность уменьшилась на 1.3%

Так же произошло увеличение денежных средств на счетах за отчетные период, что свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 2%. Доля собственных средств в обороте так же увеличилась на 4.5%

Доля кредиторской задолженности уменьшилась на 3.6. % В целом наблюдается высокая автономия предприятия (высокий удельный вес собственного капитала - 81.3%)и низкая степень использования заемных средств 18.7%.

Предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов. Собственниками принадлежит 81% стоимости имущества. Но доля источников собственных средств находящаяся в мобильной форме составляет лишь 10%.

Предприятие является достаточно рентабельным. На единицу реализованной продукции приходиться 3,7% всей выручки предприятия, при этом на 1 рубль затрат получено 5,06% прибыли, что на 0,09% больше чем за прошлый год, об этом свидетельствуют показатели рентабельности. Фондорентабельность показывает, что на одну денежную единицу вложений в основные производственные средства приходиться 23.3 %. прибыли. А показатель рентабельностм активов говорит о том, что на каждый рубль, вложенный в имущество организации. ЗАО « Симона» получает 17.2% прибыли.

Но негативным моментом предприятия является неудовлетворительное исполнение внешних заемных средств. Анализ показателей платежеспособности позволяет сделать вывод о том, что предприятие не в состоянии погасить свои срочные обязательства за счет собственных средств в ближайшее время. Это подтверждается низким значением коэффициента срочной ликвидности, который составил на конец года 0,32 , что означает, что только 32% краткосрочных обязательств может быть погашено немедленно за счет поступлений по счетам и поступлений по расчетам. Так же ухудшилась эффективность использования оборотных активов, в результате чего медленнее совершался полный цикл обращения, приносящий прибыль и увеличилась продолжительность операционного цикла, что является негативным фактором.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ДЛЯ ЗАО «СИМОНА»

3.1 Понятие финансовой стратегии

В условиях рыночных отношений, самостоятельности предприятий, а также ответственности за результаты своей деятельности существует необходимость определения тенденций финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах (получение банковского кредита, привлечение иностранных инвестиций), оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов. Решение данных вопросов обеспечивает финансовая стратегия предприятия.

Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает как вопросы теории, так и вопросы практики, формирования финансов, их планирования и обеспечения. Финансовая стратегия предприятия решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования.

Финансовая стратегия предприятия в обеспечивает:

) формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое руководство ими;

) выявление решающих направлений и сосредоточение на их выполнении усилий, маневренности в использовании резервов финансовым руководством предприятия;

) ранжирование и поэтапное достижение задач;

) соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия;

) объективный учет финансово-экономической обстановки и реального финансового положения предприятия в году, квартале, месяце;

) создание и подготовку стратегических резервов;

) учет экономических и финансовых возможностей самого предприятия и его конкурентов;

) определение главной угрозы со стороны конкурентов, мобилизацию сил на ее устранение и умелый выбор направлений финансовых действий;

) маневрирование и борьбу за инициативу для достижения решающего превосходства над конкурентами.

Разработка финансовой стратегии предприятия может быть представлена в виде схемы:

Рис.3.2 Определение приоритетных направлений в развитии финансовой деятельности ЗАО «Симона»

Систематизируя результаты финансового анализа, и учитывая основные цели деятельности предприятия, мы должны определить слабые стороны и выявить приоритетные направления в развитии.

Цель деятельности ЗАО «Симона» является максимизация прибыли и минимизация издержек. Но движение в заданном направлении на каждом этапе развития обусловлено временными целями:

завоевание определенной доли рынка

создание благоприятного впечатления у населения о предприятии; формирование постоянного контингента покупателей

создания деловой репутации надежного партнера в глазах производителя.

Анализ финансовой деятельности ЗАО «Симона» позволил оценить состояние финансов предприятия и его финансовую устойчивость. Были выделены следующие негативные моменты:

·        Неудовлетворительное исполнение внешних заемных средств. Анализ показателей платежеспособности позволяет сделать вывод о том, что предприятие не в состоянии погасить свои срочные обязательства за счет собственных средств в ближайшее время. Это подтверждается низким значением коэффициента срочной ликвидности, который составил на конец года 0,32 , что означает, что только 32% краткосрочных обязательств может быть погашено немедленно за счет поступлений по счетам и поступлений по расчетам.

·        Ухудшилась эффективность использования оборотных активов, в результате чего медленнее совершался полный цикл обращения, приносящий прибыль и увеличилась продолжительность операционного цикла, что является негативным фактором.

Исходя из полученных результатов, можно сказать о том, что при сохранении эффективности деятельности через некоторое время компания выйдет на нужный уровень финансовой устойчивости. Но для увеличения темпов роста бизнеса, компания должна развивается не только за счет собственных средств, но и с привлечением кредитных ресурсов. Если компания ставит цель увеличить долю присутствия на рынке, то это направление может быть пересмотрено в сторону паритета, однако кредитное давление не должно стать для компании слишком обременительным с точки зрения соотношения процентов по кредиту и суммы всех расходов, то есть компания должна быть в состоянии обслуживать свои долги.

Выводы: Финансовая стратегия - это система действий в области финансов по разработке и достижению целей организации. Проанализировав полученных результаты финансово экономического анализа ЗАО «Симона», было выявлено, что через некоторое время, при сохранении эффективности деятельности компания выйдет на нужный уровень финансовой устойчивости. Но для увеличения темпов роста бизнеса, компания должна развивается не только за счет собственных средств, но и с привлечением кредитных ресурсов. Финансовая устойчивость ЗАО «Симона» может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а так же путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях рыночных отношений, самостоятельности предприятия, ответственности за результаты своей деятельности возникает объективная необходимость определения тенденций финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах (получения банковского кредита, привлечение иностранных инвестиций), оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов.

Производственная и финансовая деятельность предприятий любой отрасли начинается с формирования финансовых ресурсов. Поэтому в современных условиях проблема эффективного использования финансовых ресурсов является весьма актуальной; так как постоянный дефицит как централизованных, так и децентрализованных финансовых ресурсов приводит к нарушениям нормального функционирования предприятий, организаций, отраслей и в целом народного хозяйства.

Финансовая деятельность предприятия связана с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а так же с финансовыми и денежными отношениями, возникающими во внутренней и внешней среде предприятия. Важнейшее направление их совершенствования - разработка и реализация стратегической финансовой политики и финансового механизма предприятий. Одним из основных направлений разработки финансовой политики предприятия является анализ финансово-экономического состояния предприятия.

Целью финансового анализа является определение наиболее эффективных путей достижения прибыльности компании, основными задачами является анализ доходности и оценка рисков предприятия.

В данной работе был проведен анализ финансово - экономического состояния одного из филиала компании "Симона", основной деятельностью которой является продажа немецкой бытовой техники а так же обслуживание, подключение и ремонт бытовой техники

Для определения приоритетных направлений в развитии финансовой деятельности ЗАО «Симона» были проанализированы следующие показатели:

. показатели ликвидности и платежеспособности

. показатели финансовой устойчивости

. показатели рентабельности

. показатели деловой активности (оборачиваемости).

Анализ финансовой деятельности ЗАО «Симона» позволил оценить состояние структуры баланса предприятия как удовлетворительное. Общая стоимость имущества возросла за отчетный период на 57428 рублей или на 3.6%, что свидетельствует о развитии хозяйственной деятельности предприятия.

Так же увеличилась стоимость оборотных средств 2,7 %, что расценивается как положительная тенденция к улучшению финансовой деятельности.

Это произошло за счет увеличения запасов на 2.7% и увеличения наиболее ликвидных активов на 1.3%, в то же время дебиторская задолженность уменьшилась на 1.3%

Так же произошло увеличение денежных средств на счетах за отчетные период, что свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 2%. Доля собственных средств в обороте так же увеличилась на 4.5%

Доля кредиторской задолженности уменьшилась на 3.6. % В целом наблюдается высокая автономия предприятия (высокий удельный вес собственного капитала - 81.3%)и низкая степень использования заемных средств 18.7%.

Предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов. Собственниками принадлежит 81% стоимости имущества. Но доля источников собственных средств находящаяся в мобильной форме составляет лишь 10%.

Предприятие является достаточно рентабельным. На единицу реализованной продукции приходиться 3,7% всей выручки предприятия, при этом на 1 рубль затрат получено 5,06% прибыли, что на 0,09% больше чем за прошлый год, об этом свидетельствуют показатели рентабельности. Фондорентабельность показывает, что на одну денежную единицу вложений в основные производственные средства приходиться 23.3 %. прибыли. А показатель рентабельности активов говорит о том, что на каждый рубль, вложенный в имущество организации. ЗАО « Симона» получает 17.2% прибыли.

Но негативным моментом предприятия является неудовлетворительное исполнение внешних заемных средств. Анализ показателей платежеспособности позволяет сделать вывод о том, что предприятие не в состоянии погасить свои срочные обязательства за счет собственных средств в ближайшее время. Это подтверждается низким значением коэффициента срочной ликвидности, который составил на конец года 0,32 , что означает, что только 32% краткосрочных обязательств может быть погашено немедленно за счет поступлений по счетам и поступлений по расчетам. Так же ухудшилась эффективность использования оборотных активов, в результате чего медленнее совершался полный цикл обращения, приносящий прибыль и увеличилась продолжительность операционного цикла, что является негативным фактором.

ЗАО «Симона» достаточно устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. За 2008 год наблюдается увеличение стоимости имущества, стоимости оборотных средств, доли собственных источников средств и других показателей, что свидетельствует о развитии хозяйственной деятельности предприятия и улучшении финансовой деятельности. Предприятие является достаточно рентабельным, для того чтобы продолжать заниматься предпринимательской деятельностью.

Но негативным моментом предприятия является неудовлетворительное исполнение внешних заемных средств. Анализ показателей платежеспособности позволяет сделать вывод о том, что предприятие не в состоянии погасить свои срочные обязательства за счет собственных средств в ближайшее время. Это подтверждается низким значением коэффициента срочной ликвидности, который составил на конец года 0,32 , что означает, что только 32% краткосрочных обязательств может быть погашено немедленно за счет поступлений по счетам и поступлений по расчетам. Так же ухудшилась эффективность использования оборотных активов, в результате чего медленнее совершался полный цикл обращения, приносящий прибыль и увеличилась продолжительность операционного цикла, что является негативным фактором.

Анализ финансовых показателей деятельности ЗАО « Симона» позволил понять конкурентную позицию компании на текущий момент времени и выработать финансовую стратегию дальнейшего развития предприятия.

Было выявлено, что через некоторое время, при сохранении эффективности деятельности компания выйдет на нужный уровень финансовой устойчивости. Но для увеличения темпов роста бизнеса, компания должна развивается не только за счет собственных средств, но и с привлечением кредитных ресурсов. Финансовая устойчивость ЗАО «Симона» может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а так же путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.  Иванов Ю.Н. Экономическая статистика. Учебник. Москва: ИНФРА-М, 2000, 480 с.

2.      Статистика финансов: Учебник. 5-е изд., перераб Под ред. Назарова М.Г. Изд: Омега-Л 2010 г- 516 с

.        Юркова Т.И., Юрков С.В. Экономика предприятия. Конспект лекций. - Красноярск: Красноярская государственная академия цветных металлов и золота, 2001. - 109 с.

.        Анализ финансовой отчетности. Л.А. Бернстайн. Изд: "Финансы и статистика" 2003год- 622с

.        Статья « Анализ бухгалтерского баланса» Хомидов А. У. - журнал « Аудит и финансовый анализ» № 1 - 2001 год

.        Финансовый анализ - Ковалев ВВ - М: Финансы и статистика 2002- 559 с

.        Сайт Интернета http://www.finances-analysis.ru

.        Индикативное планирование как основа стратегического развития промышленного предприятия. Авторы (Агапцов С.А, Мордвинцев А.И.,Фомин П.А., Шаховская Л.С.).

.        Батрин Ю.Д., Фомин П.А. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий. Монография. М.: Высшая школа, 2002.    

.        Финансовый менеджмент. Учебный курс. Бланк И.А.- 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. - 656 с.

.        Борисов Е. Ф., Волков Ф. М. Основы экономической теории. М.: Гардарики, 1994. 600с.

.        Люти А., Кран А., Кюнг П. Определение показателей для оценки качества хозяйственных процессов // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. №4. С. 18-23.

.        Менеджмент организации. / Под ред. З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. М.: 1997. 652с.

.        Глущенко В.В., Чехунов В.Н. Финансы: Учеб. пособие. - Харьков: Изд-во Ун-та внутр. дел. 2000. 160 с.

.        Яркина, Т. В. Основы экономики предприятия: краткий курс. Учеб. пособ./ Т.В. Яркина. - М.: ЮНИТИ, 1999. - 365 с

.        Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР-СТРИКС, 2000.

.        Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. -М.: Финансы и статистика, 2000.

.        Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. -М.: Финансы и статистика, 1998.

.        Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М.: Финансы и статистика, 2000.

.        Ковалева А. М «Финансы»:- Учеб. пособие. - 5-е изд., перераб. и доп.. М: Финансы и статистика.- 2005

.        И.А. Бланк «Финансовая стратегия предприятия» Москва: Ника-Центр, 2004, cерия "Библиотека финансового менеджера"

.        А.В. Бухвалов, В.С. Катькало. В поисках «замыкания» фирмы: новые подходы к анализу стратегий. Рецензия на книгу: Клейнер Г.Б. Стратегия предприятия. М.: Дело, 2008 // Российский журнал менеджмента. 2009. Т. 7. № 2. С. 139-146. [Статья]

ПРИЛОЖЕНИЕ

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ЗАО « Симона» за 2008 год

тыс. руб.

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках ЗАО « Симона» за 2008 год

тыс. руб.