Анализ финансового состояния ООО 'Племзавод Димитровский'
Содержание
Введение
1. Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО
"Племзавод Димитровский"
2. Анализ финансового состояния ООО "Племзавод
Димитровский"
3. Финансовая стратегия ООО "Племзавод Димитровский" как
инструмент увеличения ее стоимости
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Введение
Производственная преддипломная практика является важнейшей
составной частью учебного процесса. В соответствии с учебным планом
производственная практика была пройдена в ООО "Племзавод Димитровский"
Оренбургской области, Илекского района, пос. Димитровский с 26 июня по 12 июля
2015 года.
Основной целью практики послужило практическое применение
полученных ранее теоретических знаний.
Задачи производственной преддипломной практики:
. ознакомление со спецификой работы финансовых
органов, налоговых инспекций, банков и других финансовых учреждений, финансовых
служб фирм;
2. изучение нормативно-правовых документов,
регламентирующих деятельность организации;
. ознакомление с организацией обработки информационных
массивов с использованием современных компьютерных технологий, изучение
используемых в организации средств программного обеспечения;
. приобретение практических навыков работы;
. сбор, анализ материалов, необходимых для написания
отчета о прохождении практики и выпускной квалификационной работы
В процессе прохождения производственной преддипломной
практики нами было проведено:
- ознакомление с содержанием деятельности
организации;
- изучение нормативной документации,
регламентирующей деятельность организации;
- осуществление сбора и анализа необходимого для
выполнения задания на практику материала о деятельности организации.
В данной работе освещены такие вопросы как:
. организационно-экономическая характеристика
предприятия;
2. анализ финансового состояния предприятия;
. финансовая стратегия ООО "Племзавод
Димитровский" как инструмент увеличения ее стоимости.
Объектом исследования является Общество с ограниченной
ответственностью "Племзавод Димитровский", находящее по адресу
Оренбургская область, Илекский район, поселок Димитровский, улица Школьная, дом
3.
Предметом исследования является отдел бухгалтерии ООО
"Племзавод Димитровский".
Методологической основой написания производственной
преддипломной практики послужили экономико-статистический, а также графический
методы обработки и обобщения информации.
Эмпирическая база представлена трудами отечественных и
зарубежных авторов по исследуемой проблематике, нормативными актами РФ,
рекомендациями специалистов в области стратегического финансового менеджмента,
а также сети Интернет.
Основными источниками информации послужили: бухгалтерский
баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах (форма №2), отчет о движении
денежных средств (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и
аналитического бухгалтерского учета, которые детализируют статьи баланса.
При изучении данных вопросов и отражении их в отчете
соблюдалось определенная последовательность, что представлено в данном отчете
по производственной преддипломной практике.
1. Организационно-экономическая
характеристика деятельности ООО "Племзавод Димитровский"
Общество с ограниченной ответственностью "Племзавод
Димитровский" (ООО "Племзавод Димитровский") зарегистрировано 9
декабря 2009 года. Организации присвоен ИНН 5629020096.
Место нахождения ООО "Племзавод Димитровский":
461362, Оренбургская область, Илекский район, поселок Димитровский, улица
Школьная, дом 3.
Общество в своей деятельности руководствуется Гражданским
кодексом РФ, Федеральным законом РФ "Об обществах с ограниченной ответственностью",
другими законами и иными нормативными правовыми актами РФ, а также настоящим
Уставом
Целью создания предприятия является коммерческая деятельность
для извлечения прибыли, имеет гражданские права и несет гражданские
обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не
запрещенных федеральным законом.
В соответствии с данными Росстата, главным направлением
операционной деятельности общества является "Выращивании зерновых и
зернобобовых культур", "Растениеводство", "Выращивание
масличных культур", "Выращивание кормовых культур, заготовка
растительных кормов", "Разведение крупного рогатого скота",
"Разведение овец и коз", "Разведение лошадей, ослов, мулов и
лошаков".
Размер уставного капитала Общества составляет 10 тыс. руб., имущество
образуется за счет:
- взносов участников;
- доход от реализации продукции основного
производства;
- добровольных взносов организаций и
граждан;
- других не запрещенных законом источников.
В организации деятельности общества важное значение имеет структура.
Назначение органов управления - обеспечить эффективное руководство
хозяйственной деятельностью организации.
Высшим органом управления ООО "Племзавод
Димитровский" является Общее собрание участников ООО "Племзавод
Димитровский".
Руководство текущей деятельностью ООО "Племзавод
Димитровский" осуществляется генеральным директором, являющимся
единоличным исполнительным органом Общества.
Генеральный директор избирается общим собранием участников
ООО "Племзавод Димитровский" и осуществляет свою деятельность в
соответствии с Федеральным законом "Об обществах с ограниченной
ответственностью", настоящим Уставом, внутренними документами Общества и
договором, заключаемым с Обществом.
Должность единоличного исполнительного органа ООО
"Племзавод Димитровский" занимает директор Вязовик Владимир Петрович.
Ответственность за формирование учетной политики, ведения бухгалтерского учета,
а также за своевременное представление полной и достоверной бухгалтерской
(финансовой) отчетности в ООО "Племзавод Димитровский" несет главный
бухгалтер Захарова Татьяна Николаевна.
Общая площадь землепользования ООО "Племзавод
Димитровский" составляет на 1.01.2014 г.24847 га, в том числе пашни -
17300 га. Размер и структура земельных угодий представлена в таблице 1.1.
Землепользование ООО "Племзавод Димитровский"
расположено в Юго-Западной природно-климатической зоне Оренбургской области.
Административно - хозяйственным центром является п. Димитровский, находящееся в
90 км от областного центра г. Оренбург.
Хозяйство расположено в благоприятных
агроклиматических условиях. С учетом качественной оценки земель, влияния
агроклиматических характеристик, а также улучшения семеноводства, повышения
культуры земледелия, защиты почв от эрозии, растений от болезней, вредителей и
сорняков, применения сберегающих технологий, позволило правильно организовать
севооборот.
Таблица 1.1 - Динамика состава и структуры земельных угодий
ООО "Племзавод Димитровский", тыс. га
|
Виды земельных
угодий
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
|
площадь, га
|
в % к итогу
|
площадь, га
|
в % к итогу
|
площадь, га
|
в % к итогу
|
|
Общая земельная
площадь - всего
|
24847
|
100
|
24847
|
100
|
24847
|
100
|
|
в том числе:
всего сельскохозяйственных угодий
|
24459
|
101,44
|
24459,00
|
101,44
|
24459,00
|
101,59
|
|
из них: пашня
|
17300
|
70,73
|
17300,00
|
70,73
|
17300,00
|
70,73
|
|
сенокосы
|
4757
|
19,45
|
4757,00
|
19,45
|
4757,00
|
19,45
|
|
пастбища (без
оленьих)
|
2402
|
9,82
|
2402,00
|
9,82
|
2402,00
|
9,82
|
|
древесно-кустарниковые
растения
|
252
|
1,03
|
252,00
|
1,03
|
252,00
|
1,03
|
|
пруды и водоемы
|
32
|
0,13
|
32,00
|
0,13
|
32,00
|
0,13
|
|
прочие земли
|
67
|
0,27
|
67,00
|
0,27
|
104,00
|
0,43
|
По данным таблицы видно, что за анализируемый период в
структуре земельных угодий наибольший удельный вес приходится на пашни. На долю
пашни приходится 70,73 % в 2012-2014 гг. Наименьшая доля приходиться на пруды и
водоемы -
0,13 %.
Одним из важнейших факторов успешной работы предприятия
является обеспеченность основными фондами в необходимом количестве, более
полное и эффективное их использование. Проанализируем состав и структуру
основных средств по данным таблице 1.2.
Таблица 1.2 - Динамика состава и структуры основных фондов
ООО "Племзавод Димитровский"
|
Виды основных
фондов
|
2012
|
2013
|
2014
|
Изменение 2014
г. к 2012 г.
|
|
|
сумма, тыс.
руб.
|
в % к итогу
|
сумма, тыс.
руб.
|
в % к итогу
|
сумма, тыс.
руб.
|
в % к итогу
|
сумма, тыс.
руб.
|
в % к итогу
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
Основные
средства (без учета доходных вложений и материальные ценности) - всего
|
166364,00
|
100,03
|
121677,00
|
100,00
|
137485,00
|
100,00
|
-28879,00
|
-0,03
|
|
Здания,
сооружения и передаточные устройства
|
1427,00
|
0,86
|
1717,00
|
1,41
|
1427,00
|
1,04
|
0,00
|
0,18
|
|
Машины и оборудование
|
62567,00
|
37,61
|
90123,00
|
74,07
|
106355,00
|
77,36
|
43788,00
|
39,75
|
|
Транспортные
средства
|
78634,00
|
47,27
|
5967,00
|
4,90
|
5967,00
|
4,34
|
-72667,00
|
-42,93
|
|
Производственный
и хозяйственный инвентарь
|
45,00
|
0,03
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Рабочий скот
|
562,00
|
0,34
|
610,00
|
0,50
|
563,00
|
0,41
|
1,00
|
0,07
|
|
Продуктивный
скот
|
23174,00
|
13,93
|
23260,00
|
19,12
|
23173,00
|
16,85
|
-1,00
|
2,93
|
Анализ состава и структуры основных средств показал, что
наибольший удельный вес в структуре основных средств занимают машины и
оборудование продуктивный скот, транспортные средства - основные средства
сельскохозяйственного производства, от состояния которых зависит не только
количество и качество производимой хозяйством продукции, но и финансовое
положение предприятия в целом.
Удельный вес машин и оборудования в общей стоимости всех
основных средств предприятия в 2014 г. составил 77,36 %, что на 39,75 % больше,
чем в 2012 г. Стоимость транспортных средств в 2014 г. по сравнению с 2012 г.
уменьшилась на 72667 тыс. руб. Доля транспортных средств в составе всех
основных средств в 2014 г. по сравнению с 2012 г. уменьшилась на 42,93
процентный пункт.
Значительную долю в составе основных средств занимают
транспортные средства.
По данным таблицы 1.3 проанализируем основные показатели
деятельности организации.
Таблица 1.3 - Основные экономические показатели ООО
"Племзавод Димитровский"
|
Наименование
показателя
|
2012
|
2013
|
2014
|
Изменение 2014
г. к 2012 г., %
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Выручка, тыс.
руб.
|
66630
|
56115
|
33504
|
50,28
|
|
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
|
52787
|
56241
|
61721
|
116,92
|
|
Валовая
прибыль, тыс. руб.
|
13843
|
126
|
28217
|
203,84
|
|
Прибыль
(убыток) от продаж, тыс. руб.
|
13843
|
126
|
28217
|
203,84
|
|
Проценты к
уплате, тыс. руб.
|
8544
|
7943
|
7229
|
84,61
|
|
Прочие доходы,
тыс. руб.
|
16120
|
15357
|
17273
|
107,15
|
|
Прочие расходы,
тыс. руб.
|
38759
|
58278
|
17293
|
44,62
|
|
Прибыль
(убыток) до налогообложения, тыс. руб.
|
17340
|
50990
|
35466
|
204,53
|
|
Чистая прибыль
(убыток), тыс. руб.
|
17340
|
50990
|
35846
|
206,72
|
|
Рентабельность
(+), убыточность (-) продаж, %
|
20,78
|
0,22
|
84,22
|
Х
|
Анализируя таблицу 1.3, следует отметить, что выручка от
продажи товаров продукции, работ, услуг в 2014 г. уменьшилась по сравнению с
2012 г. на 50,28 %, также увеличилась себестоимость продаж на 16,92%. Убыток от
продаж оказало положительное влияние на уровень рентабельности от основной
деятельности и уровень рентабельности от продаж в 2012 году.
За исследуемый период произошло резкое увеличение чистой
прибыли в 106,72 разах и в 2014 г. данная величина составила 35846 тыс. руб.
В целом нужно отметить, что ООО "Племзавод
Димитровский" соответствует современным рыночным условиям, имеет
устойчивую тенденцию к развитию и работает, ежегодно улучшая свои экономические
показатели.
. Анализ
финансового состояния ООО "Племзавод Димитровский"
Анализ финансового состояния предприятия в рыночной экономике
составляет важную часть информационного обеспечения и обоснования при принятии
управленческих решений. К основным объектам управления, в процессе которого
применяется анализ финансового состояния, относятся: выдача и получение ссуд,
кредитов; разработка и реализация совместных проектов и долгосрочных
контрактов, а также управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью,
запасами, производством, дебиторской и кредиторской задолженностью.
Изучение литературы по вопросу анализа финансового состояния
показывает, что существует несколько определений данного явления. Так, по
мнению В.В. Ковалева и И.Т. Балабанова понятия "финансовый анализ" и
"анализ финансового состояния" используются как синонимы:
метод оценки и прогнозирования финансового состояния
предприятия на основе его бухгалтерской отчетности;
метод оценки ретроспективного и перспективного финансового
состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики
показателей финансовой информации.
В то же время И.Т. Балабанов отмечает, что "финансовый
анализ представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых
отношений и движения финансовых ресурсов в хозяйственном процессе" [7.
С.88].
А.Д. Шеремет и Г.В. Савицкая не только разъединяют эти
понятия, но и предлагают осуществлять анализ финансового состояния как
составную часть финансового анализа или анализа хозяйственной деятельности.
Содержание финансового анализа определяется, по мнению этих экономистов,
своевременным и качественным обоснованием трех основных направлений финансовых
решений:
решения по вложению капиталов (ресурсов);
операции, проводимые с помощью этих ресурсов;
определения финансовой структуры бизнеса.
"Финансовый анализ представляет собой систему способов
исследования хозяйственных процессов о финансовом положении предприятия и
финансовых результатах его деятельности, складывающихся под воздействием
объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и
некоторых других видов информации" [24, С.301].
Также под финансовым состоянием понимается способность
предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью
использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и
физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью (рисунок
2.1).
финансовое состояние стоимость стратегия
Рисунок 2.1 - Составляющие финансового состояния организации
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и
кризисным.
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять
недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового
состояния организации и ее платежеспособности. Для оценки финансового состояния
организации используется система показателей, характеризующих изменения:
структуры капитала организации по его размещению и источниками образования;
эффективности и интенсивности использования капитала; платежеспособности;
кредитоспособности; финансовой устойчивости организации.
Основными принципами анализа являются научность,
комплексность, системность, объективность, точность, достоверность,
действенность, оперативность, участие, эффективность и другие.
Анализ финансового состояния организации на этапе анализа
финансовых отчетов начинается с "чтения" бухгалтерского баланса; при
этом выявляются важнейшие характеристики:
общая стоимость имущества организации;
стоимость иммобилизованных и мобильных средств;
собственные и заемные средства организации и др.
Анализ финансовой отчетности - это, по сути, предварительный
анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности
и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых
ресурсов [19, С.438 - 441].
Финансовый анализ позволяет не только оценить финансовое
состояние предприятия, но и спрогнозировать его дальнейшее развитие. При этом
необходимо очень внимательно относиться к определению показателей, которые
будут использоваться для оценки, ведь их неверный выбор может привести к тому,
что трудоемкий анализ не принесет никакой пользы.
Анализ финансовых коэффициентов основывается на расчете
соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности между
собой. Источником информации является бухгалтерская отчетность предприятия [2,
C. 20-22].
Наиболее значимые группы финансовых показателей:
показатели финансовой устойчивости;
показатели ликвидности и платежеспособности;
показатели оборачиваемости (деловой активности);
показатели рентабельности;
Основой анализа финансового положения ООО
"Затонное" послужили следующие формы бухгалтерской (финансовой)
отчетности:
− Бухгалтерский баланс на 31.12.2014 г. и Отчет о
финансовых результатах за 12 месяцев 2014 г.;
− Бухгалтерский баланс на 31.12.2013 г. и Отчет о
финансовых результатах за 12 месяцев 2013 г.;
− Бухгалтерский баланс на 31.12.2012 г. и Отчет о
прибылях и убытках за 2012 год.
В табличном виде показатели данных форм бухгалтерской
финансовой отчетности представлены в Приложении А, Приложении Б и Приложении В.
В процессе функционирования предприятия величина активов, их
структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об
имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а
также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и
горизонтального анализа отчетности, представленного в таблицах 2.1 - 2.3.
Таблица 2.1 - Горизонтальный анализ актива баланса ООО
"Племзавод Димитровский"
|
Наименование
показателя
|
Абсолютные
величины, тыс. руб.
|
Изменения
(+,-), тыс. руб.
|
Темпы роста, %
|
|
|
|
|
|
2012 г.
|
2013 г.
|
2014 г.
|
2013 г. к 2012
г.
|
2014 г. к 2013
г.
|
2013 г. к 2012
г.
|
2014 г. к 2013
г.
|
в среднем за
2012-2014 гг.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
1. Внеоборотные
активы, в т. ч.:
|
77720
|
30228
|
27279
|
-47492
|
-2949
|
38,9
|
0,0
|
59,2
|
|
-основные
средства
|
77720
|
30228
|
26774
|
-47492
|
-3454
|
38,9
|
88,6
|
58,7
|
|
2. Оборотные
активы, в т. ч.:
|
63341
|
53916
|
8875
|
-18300
|
114,0
|
74,7
|
92,3
|
|
-запасы
|
55648
|
72089
|
53460
|
16441
|
-18629
|
129,5
|
74,2
|
98,0
|
|
-дебиторская
задолженность
|
6792
|
10504
|
25553
|
3712
|
15049
|
154,7
|
243,3
|
194,0
|
|
-денежные
средства
|
4693
|
127
|
456
|
-4566
|
329
|
2,7
|
359,1
|
31,2
|
|
Баланс
|
141061
|
102444
|
81195
|
-38617
|
-21249
|
72,6
|
79,3
|
75,9
|
Горизонтальный анализ актива баланса показывает, что валюта
баланса в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшилась на - 38617 тыс. руб. или
на 72,6 %, в 2014 г. по сравнению с 2013 г. уменьшилась на - 21249 тыс. руб.
или на 79,3 %. В среднем темп роста валюты баланса составил 75,9 %.
Внеоборотные активы предприятия в 2013 г. по сравнению с 2012
г. уменьшились на - 47492 тыс. руб. или на 38,9%, также в 2014 г. по сравнению
с 2013 г. уменьшилась на - 2949 тыс. руб. или на 0,0 %. В среднем темп роста
внеоборотных активов за 2012 - 2014 гг. составил 59,2 %.
Оборотные активы предприятия в 2013 г. по сравнению с 2012 г.
увеличились на 8875 тыс. руб. или на 114 %, в 2014 г. по сравнению с 2013 г.
уменьшилась на - 18300 тыс. руб. или на 74,7 %. В среднем темп роста оборотных
активов за 2012 - 2014 гг. составил 92,3 %.
В целом нужно отметить, что имущественное положение является
неустойчивым.
Таблица 2.2 - Горизонтальный анализ пассива баланса ООО
"Племзавод Димитровский"
|
Наименование
показателя
|
Абсолютные
величины, тыс. руб.
|
Изменения
(+,-), тыс. руб.
|
Темпы роста, %
|
|
|
|
|
|
2012 г.
|
2013 г.
|
2014 г.
|
2013 г. к 2012
г.
|
2014 г. к 2013
г.
|
2013 г. к 2012
г.
|
2014 г. к 2013
г.
|
в среднем за
2012-2014 гг.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
1. Капитал и
резервы:
|
47218
|
98208
|
134054
|
50990
|
35846
|
208,0
|
136,5
|
168,5
|
|
-уставный
капитал
|
10
|
10
|
10
|
0
|
0
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
|
нераспределенная
прибыль
|
47228
|
98218
|
134064
|
50990
|
35846
|
208,0
|
136,5
|
168,5
|
|
2. Долгосрочные
обязательства, в т. ч.:
|
155602
|
149512
|
165969
|
-6090
|
16457
|
96,1
|
111,0
|
103,3
|
|
заемные
средства
|
155602
|
1495112
|
165969
|
1339510
|
-1329143
|
960,9
|
11,1
|
103,3
|
|
2.1
Краткосрочные обязательства:
|
32677
|
51140
|
49280
|
18463
|
-1860
|
156,5
|
96,4
|
122,8
|
|
заемные
средства
|
30012
|
40860
|
18156
|
10848
|
-22704
|
136,1
|
44,4
|
77,8
|
|
кредиторская
задолженность
|
2665
|
10280
|
31124
|
7615
|
20844
|
385,7
|
302,8
|
341,7
|
|
Баланс
|
141061
|
102444
|
81195
|
-38617
|
-21249
|
72,6
|
79,3
|
75,9
|
Горизонтальный анализ пассива баланса ООО "Племзавод
Димитровский" показывает, в 2013 г. произошло резкое уменьшение
долгосрочных обязательств по сравнению с 2012 г. на - 6090 тыс. руб., или на
96,1 %, а в 2014 г. объем обязательств вырос на 16457 тыс. руб. или 111,0 %. В
среднем темп роста долгосрочных обязательств составил 103,3 %.
Заметная тенденция роста краткосрочных обязательств. Так в
2013 г. по сравнению с 2012 г. произошло увеличение на 18463 тыс. руб. или на
156,5 %, а в 2014 г. по сравнению с 2013 г. произошло уменьшение на - 1860 тыс.
руб. или на 96,4 %. В среднем темп роста долгосрочных обязательств составил
122,8 %.
Таблица 2.3 - Вертикальный анализ актива баланса ООО
"Племзавод Димитровский"
|
Наименование
показателя
|
2012
|
2013
|
2014
|
Изменение 2014
г. к 2012 г.
|
|
|
|
|
|
|
Сумма, тыс.
руб.
|
в % к итогу
|
Сумма, тыс.
руб.
|
в % к итогу
|
Сумма, тыс.
руб.
|
в % к итогу
|
Сумма, тыс.
руб.
|
в % к итогу
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
1. Внеоборотные
активы, в т. ч.:
|
77720
|
55,10
|
30228
|
29,5
|
27279
|
33,6
|
-50441
|
-21,5
|
|
-основные
средства
|
77720
|
55,10
|
30228
|
29,5
|
26774
|
33,0
|
-50946
|
-22,1
|
|
2. Оборотные
активы, в т. ч.:
|
63341
|
44,90
|
72216
|
70,5
|
53916
|
66,4
|
-9425
|
21,5
|
|
-запасы
|
55648
|
39,45
|
72089
|
70,4
|
53460
|
65,8
|
-2188
|
26,4
|
|
-денежные
средства
|
4693
|
3,33
|
127
|
0,1
|
456
|
0,6
|
-4237
|
-2,8
|
|
Баланс
|
141061
|
100
|
102444
|
100,0
|
81195,0
|
100,0
|
-59866,0
|
0,0
|
Вертикальный анализ актива баланса предприятия показывает,
что величина внеоборотных активов в 2012 г. составила 55,10 %, в 2013 г.29,5 %
и в 2014 г. 33,6 %.
Значительный удельный вес в структуре актива за весь
анализируемый период занимают основные средства, так в 2012 г. данная величина
составила 55,10 %, в 2013 г. 29,5 % и в 2014 г. 33,0 %.
Доля оборотных активов в структуре актива баланса в 2012 г.
составила 44,90 %, в 2013 г. 70,5 % и в 2014 г. 66,4 %.
Наибольший удельный вес принадлежит запасам. В 2012 г. их
доля составляла 39,45 %, в 2013 г. 70,4 %, а в 2014 г. 65,8%.
В целом по предприятию, структурные сдвиги оцениваются как
несущественные.
Оценка платежеспособности предприятия базируется на изучении
ликвидности баланса. Для этого следует сгруппировать статьи актива баланса в
зависимости от скорости их превращения в денежные (платежные) средства, по
степени ликвидности, а статьи пассива - по степени срочности платежей [5, С.
204]
Эти группировки показаны в таблице 2.4, которая составлена по
данным баланса предприятия ООО "Племзавод Димитровский".
Таблица 2.4 - Анализ ликвидности баланса ООО "Племзавод
Димитровский", тыс. руб.
|
АКТИВ
|
2012 г.
|
2013 г.
|
2014 г.
|
ПАССИВ
|
2012 г.
|
2013 г.
|
2014 г.
|
Платежный
излишек (+) или недостаток (-)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2012 г.
|
2013 г.
|
2014 г.
|
|
А1
|
7693
|
127
|
456
|
П1
|
2665
|
10280
|
31124
|
5028
|
-10153
|
-30668
|
|
А2
|
-
|
-
|
-
|
П2
|
30012
|
40860
|
18156
|
30012
|
40860
|
18156
|
|
А3
|
55648
|
72089
|
53460
|
П3
|
155602
|
149512
|
165969
|
-99954
|
-77423
|
-112509
|
|
А4
|
77720
|
30228
|
27279
|
П4
|
-47218
|
-98208
|
-134054
|
124938
|
128436
|
161333
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс
|
141061
|
102444
|
81195
|
Баланс
|
141061
|
102444
|
81195
|
Х
|
Х
|
Х
|
Анализ ликвидности ООО "Племзавод Димитровский"
показал, что баланс предприятия не является ликвидным. Сопоставление первых
двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому
моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою
платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток
наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств
(соотношение по первой группе). Можно сделать вывод, что причиной снижения
ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более
быстрыми темпами, чем денежные средства.
Однако следует отметить, что перспективная ликвидность,
которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.
Структура активов по классу ликвидности приведена в таблице
2.5.
Таблица 2.5 - Структура активов по классу ликвидности ООО
"Племзавод Димитровский"
|
Наименование
актива
|
2012 г.
|
2013 г.
|
2014 г.
|
Изменение в
структуре 2014 г. к 2012 г. (+,-), %
|
|
сумма, тыс.
руб.
|
структура, %
|
сумма, тыс.
руб.
|
структура, %
|
сумма, тыс.
руб.
|
структура, %
|
|
|
Активы первого
класса ликвидности
|
7693
|
5,45
|
127
|
0,12
|
456
|
0,6
|
-4,85
|
|
Активы второго
класса ликвидности
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Активы третьего
класса ликвидности
|
55648
|
39,45
|
72089
|
70,4
|
53460
|
65,8
|
26,35
|
|
Активы
четвертого класса ликвидности
|
77720
|
55,1
|
30228
|
29,5
|
27279
|
36,06
|
-19,04
|
141061
|
100,0
|
102444
|
100,0
|
81195
|
100,0
|
Х
|
Как видно из таблицы, в 2012 г. в структуре активов на
предприятии больший удельный вес занимали активы 4 класса и 3 класса
ликвидности 55,1 % и 39,45 %, соответственно.
В 2013 г. доля активов 3 класса составляла 70,4 %, 4 класса -
29,5 %.
В 2014 г. также наибольший удельный вес занимали активы 3
класса - 65,8 %, 4 класса - 36,06 %.
Анализ ликвидности производится по относительным показателям
общей, текущей (коэффициент покрытия), промежуточной и абсолютной ликвидности.
Для оценки ликвидности предприятия в таблице 2.6 рассчитаем
коэффициенты ликвидности и сравним их с нормативными значениями.
Таблица 2.6 - Относительные показатели ликвидности ООО
"Краснополье"
|
Показатель
|
2012 г.
|
2013 г.
|
2014 г.
|
Изменение 2014
г. к 2012 г. (+,-)
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Общий
показатель ликвидности
|
0,4
|
0,33
|
0,18
|
-0,22
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
0,24
|
0,002
|
0,009
|
-0,231
|
|
Коэффициент
критической ликвидности
|
0,24
|
0,002
|
0,009
|
-0,231
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
1,94
|
1,41
|
1,09
|
-0,85
|
|
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами
|
-1,97
|
-1,78
|
-2,99
|
-1,02
|
Из таблицы видно, что в 2012 и 2013 годах общий показатель
ликвидности был ниже нормативного значения 1, это означает, что предприятие
неплатежеспособно, т.е. предприятие неплатежеспособно.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже 0,3. Это
свидетельствует о том, что у предприятия недостаточное количество денежных
средств для погашения кредиторской задолженности в ближайшее время.
Также значение коэффициента "критической оценки" не
соответствует нормальному значению 1, и это указывает на затруднения, которые
будут при погашении текущих обязательств, если положение станет критическим.
Коэффициент текущей ликвидности позволяется установить, в
какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это
главный показатель платежеспособности. Нижнее критическое значение показателя -
2. Так в 2012 г. на данном предприятии на 1 рубль текущих обязательств
приходилось 1,94 руб. текущих активов, в 2013 г. 1,41 руб., в 2014 г. 1,09.
Коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами в 2012 и 2014 годах характеризует у предприятия наличие собственных
оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Отрицательное значение коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами в 2013 году указывает на отсутствие у
предприятия собственных оборотных средств.
Показатели оборачиваемости играют важную роль в финансовом
анализе, так как характеризуют скорость превращения различных ресурсов
предприятия в денежную форму и оказывают непосредственное влияние на ее
ликвидность, платежеспособность и рентабельность. Они также служат мерой
эффективности и интенсивности использования активов, которыми обладает
предприятие. В процессе их определения используются данные статей баланса и
отчета о прибылях и убытках. Поэтому в целях сопоставимости целесообразно
использовать средние значения данных статей баланса за рассматриваемый период.
Особенность показателей этой группы заключается в том, что в
отличие от остальных коэффициентов они могут рассчитываться как в единицах
(т.е. количество оборотов), так и в днях.
На базе показателей оборачиваемости текущих активов и
пассивов рассчитывается длительность операционного и финансового (денежного)
цикла предприятия.
Операционный цикл предприятия представляет собой период
оборота всех текущих активов с момента закупки сырья и материалов и до
получения денег за реализованные товары и услуги.
В операционном цикле предприятия можно выделить два основных
элемента:
производственный цикл - период полного оборота материальных
элементов запасов, используемых для производства товаров и услуг, начиная с
момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов и заканчивая моментов
отгрузки готовой продукции покупателям;
финансовый цикл - период обращения денежных средств между
фактической оплатой закупок товаров и услуг поставщикам и получение денег за
реализованную продукцию от покупателей [18, С.167].
Завершающим этапом оценки финансового состояния ООО
"Краснополье" будет характеристика рентабельности (убыточности)
деятельности организации по данным таблицы 2.8.
Таблица 2.8 - Показатели рентабельности продаж ООО
"Племзавод Димитровский"
|
Наименование
показателя
|
2012 г.
|
2013 г.
|
2014 г.
|
Изменение 2014
г. к 2012 г. (+,-)
|
|
Чистая
рентабельность продаж, %
|
3,89
|
43,45
|
34,56
|
30,67
|
|
Рентабельность
(+), убыточность продаж (-), %
|
-2,25
|
9,30
|
20,45
|
22,70
|
|
Рентабельность
активов, %
|
1,99
|
13,86
|
25,11
|
23,12
|
|
Рентабельность
основной деятельности, %
|
102,25
|
90,70
|
79,55
|
-22,70
|
Чистая рентабельность продаж предприятия - это его
способность генерировать средства для выплат собственникам и развития за счет
внутренних ресурсов. Доля чистой прибыли, содержащейся в денежной единице
выручки, в 2012 г. составила 3,89, что на 30,67 меньше, чем в 2014 г. [16,
C.278].
За анализируемый период для предприятия характерен рост
продаж и основной деятельности. Убыточность продаж в 2012 г. составила 2,25,
что на 22,70 меньше, чем в 2014 г. Коэффициент рентабельности основной
деятельности также имел положительную динамику и в 2014 г. был равен 79,55, что
на 22,70 меньше по сравнению с базисным годом.
Коэффициент рентабельности активов позволяет оценить
результаты основной деятельности предприятия. Так в 2014 г.25,11 руб.
операционной прибыли приходилось на 1 руб. совокупных активов.
Таким образом, на сегодняшний день ООО "Племзавод
Димтровский" находится в устойчивом финансовом состоянии, обладает
достаточными оборотными средствами для ведения производственной и хозяйственной
деятельности и погашения краткосрочных обязательств.
3. Финансовая
стратегия ООО "Племзавод Димитровский" как инструмент увеличения ее
стоимости
Для большинства развивающихся хозяйствующих субъектов в
настоящее время стратегической задачей является увеличение рыночной стоимости
компании. Поэтому цели финансового анализа следует переориентировать с оценки
разрозненных финансовых индикаторов, выстроенных на базе стандартов
бухгалтерского учета, на оценку качества принимаемых финансовых решений.
Стоимостной подход к управлению компанией стал активно
развиваться, начиная с 80-х годов XX в. Чтобы концепция управления стоимостью
могла быть использована для принятия практических финансовых решений,
необходимы конкретные инструменты, построенные на измерителях результата. Одним
из них может стать матрица финансовых стратегий [29, C.122].
Матрица финансовых стратегий с момента начала кредитного
кризиса, применялась в качестве основного алгоритма позиционирования российских
компаний, с помощью которого генеральные, исполнительные и финансовые директора
предприняли попытку оценить общее состояние своих компаний с позиций приращения
(разрушения) ценности, отрицательного или положительного спрэда доходности,
представляющего собой разницу между операционной доходностью компании (ROIC) и
средневзвешенной стоимости капитала (WACC), а также способность компании расти
и развиваться, измеряемая темпами устойчивого роста с помощью модели SGR.
Модель SGR (sustainable growth rate) - модель устойчивого
темпа роста, которая дает количественную формулу расчета оптимальных для каждой
корпорации темпов роста [13, C.32 - 35]. Из всех существующих показателей,
предназначенных для оценки процесса создания стоимости компании, самым
известным и распространенным является экономическая добавленная стоимость
(EVA).позволяет оценить реальную экономическую прибыль при требуемой
минимальной ставке доходности, которую акционеры и кредиторы смогли бы
получить, вложив свои средства в ценные бумаги с таким же уровнем риска. Данная
концепция исходит из того, что для компании мало иметь положительный финансовый
результат любая хозяйствующая единица в ходе своей экономической жизни должна
достигать такого уровня развития, при котором возможно создание новой
стоимости. А она создается лишь тогда, когда компания получает такую отдачу от
инвестированного капитала, которая превышает затраты на привлечение капитала.
Экономическая добавленная стоимость рассчитывается по формулам [41, C.122]:
EVA = NORAT - WACC * IC, (3.1)
EVA = ( (NORAT/ IC) - IC, (3.2)= (ROIC - WACC) *
IC, (3.3)
где NOPAT - чистая прибыль по данным финансовой отчетности с
учетом необходимых корректировок;- средневзвешенная стоимость капитала;-
инвестированный капитал;- операционная доходность.
Для расчета EVA (Экономической добавленной стоимости) мы
используем формулу 3.1, которую целесообразно проводить в 3 этапа:
) расчет NOPAT и капитала;
) определение средневзвешенной стоимости капитала;
) определение экономической добавленной стоимости.
Для осуществления первого этапа обратимся к таблице 3.3 и
воспользуемся формулой (3.4).
NOPAT = SAL - COGS - SG&A - Т; (3.4)
где SAL - выручка;- себестоимость, включая амортизацию;&A
- коммерческие и управленческие расходы;- налог на прибыль.
Для расчета чистой операционной прибыли с вычетом налогов, но
до выплаты процентов, обратимся к таблице 3.1.
Таблица 3.1 - Исходные данные для расчета NOPAT ООО
"Краснополье", тыс. руб.
|
Показатели
|
2012 г.
|
2013 г.
|
2014 г.
|
|
Выручка, SAL
|
54644
|
37930
|
109097
|
|
Себестоимость
продаж, COGS
|
55872
|
34404
|
86789
|
|
Налог на
прибыль, Т
|
-
|
-
|
-
|
|
NOPAT
|
772
|
3526
|
22308
|
Анализ таблицы 3.1 показал, что за анализируемый период NOPAT
принял отрицательные значения. Данный факт наглядно демонстрирует и следующий
рисунок 3.1.
Рисунок 3.1 - Динамика посленалоговой операционной прибили
В рамках первого этапа, необходимо определить инвестированный
капитал - капитал, вложенный в активы, которые служат для обеспечения
оперативной деятельности компании, т.е. в активы, необходимые для осуществления
основной деятельности. Исходным моментом для расчета капитала является баланс,
в котором необходимо произвести ряд корректировок, дабы выделить активы, не
используемые в операционной деятельности [22, C.49 - 50].
В связи с тем, что на исследуемом предприятии производится
переоценка основных средств, что подтверждается формированием добавочного
капитала, все активы используются, мы можем утверждать, что инвестированный
капитал для ООО "Племзавод Димитровский"" - это вся сумма
долгосрочных и краткосрочных обязательства за исключением кредиторской задолженности,
без поправок бухгалтерского баланса.
Выводы и
предложения
ООО "Племзавод Димитровский" −
сельскохозяйственное предприятие, основной деятельностью которого является
растениеводство, "Выращивании зерновых и зернобобовых культур". Общая
площадь землепользования составляет на 24847 га. На 2014 г. численность
работников составила 36 человек.
За анализируемый период было выявлено, что баланс ООО
"Племзавод Димитровский" не является ликвидным, и предприятие
платежеспособно в 2012 и 2013 годах, а в 2014 годе неплатежеспособно. Объем
выручки в 2014 г. составил 33504 тыс. руб., что на 33126 тыс. руб. меньше, чем
в 2012 г. Также характерна высокая оборачиваемость оборотных активов, запасов,
дебиторской и кредиторской задолженности, что стало причиной уменьшения
операционного цикла (в 2014 г. 309 день, что почти на 16 день больше, чем в
2012 г.) и увеличение финансового цикла (в 2014 г. 194 день, что на 45 дня
больше, чем в 2012 г.).
Были выявлены убыточность продаж в 2012 году, рост продаж в
2013 и 2014 годах и рост основной деятельности за анализируемый период,
достаточно высокие значения рентабельности активов и чистой рентабельности от
продаж.
На сегодняшний день ООО "Племзавод Димитровский"
находится в устойчивом финансовом состоянии, обладает достаточными оборотными
средствами для ведения производственной и хозяйственной деятельности и
погашения краткосрочных обязательств.
В мировой практике применяются различные формы, методы и
инструменты, позволяющие эффективно управлять финансовыми потокам и обеспечить стабильный
рост предприятий при сохранении необходимого уровня его финансовой
безопасности. Одним из комплексных инструментов достижения целей предприятия
является финансовая стратегия.
В целом нужно отметить, что ООО "Племзавод
Димитровский" соответствует современным рыночным условиям, имеет
устойчивую тенденцию к развитию и работает, ежегодно улучшая свои экономические
показатели.
Список
использованной литературы
1. Абдукаримов
И.Т., Мамошина О.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основной источник
мониторинга и анализа финансового состояния предприятия //
Социально-экономические явления и процессы. - 2013. - № 1 (047). - С. 20-22.
2. Абдуллаев
Ф.Ф. Влияние финансовой стратегии на долгосрочное развитие бизнеса //
Российское предпринимательство. - 2013. - №12 (234). - С.140 - 141.
. Алехина
А.А. Финансовая стратегия управления оборотным капиталом предприятии //
Актуальные проблемы социально-гуманитарного и научно-технического знания. -
2013. - №1-2 (1). - С.21 - 22.
. Архипов,
А.П. Финансовый менеджмент в страховании: учебник / А.П. Архипов. - М.: Финансы
и статистика, ИНФРА-М, 2010. - С.320.
. Афанасенко
А.Н. Приемы и методы анализа финансового состояния предприятия // Экономика.
Право. Печать. Вестник КСЭИ. - 2013. - № 4. - С. 204.
. Бабаев
Ю.А. Бухгалтерский учет: учебник/ Ю.А. Бабаев. - М.: ТК Велби, издательство
Проспект, 2014. - С.392.
. Балабанов
И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник /И.Т.
Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2009. - С.529.
. Баранова
И.Ю. Цели и задачи разработки финансовой стратегии на предприятии // Вестник
Университета (Государственный университет управления). - 2013. - №3. - С.40-41.
. Бланк
И.А. Финансовая стратегия предприятия: учебник / И.А. Бланк. - К.:
"Ника-Центр", "Эльга", 2012. - 711 с.
. Бородин
А.И., Верченко Ю.К. Финансовая стратегия предприятия в современных условиях //
Вестник ВСГУТУ. - 2012. - №4 (39). - С.123 - 125.
. Гиляровская
Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник /
Л.Т. Гиляровская и др. - М.: ТК Велби, Проспект, 2011. - С.410.
. Гинзбург
А.И. Экономический анализ: для бакалавров: учеб. для вузов / А.И. Гинзбург. -
3-е изд. - СПб.: Питер, 2014. - 488 с.
. Данилов
А.И. Формирование финансовой стратегии устойчивого роста компании // Вестник
экономической интеграции. - 2012. - №3. - С.32-39.
. Дмитриева
И.М. Бухгалтерский учет и аудит. Учебное пособие / И.М. Дмитриева. - М.: Юрайт,
2013. - С.420.
. Елсакова
Е.А. Финансовая стратегия как элемент обеспечения финансовой устойчивости //
Современные проблемы науки и образования. - 2014. - №2. - С.435 - 436.
. Коваленко
О.Г. Совершенствование финансово-экономической деятельности организации на
основе управления денежными потоками // Актуальные вопросы экономики и
управления: материалы междунар. заоч. науч. конф. - М.: РИОР, - 2011.
. Кузнецова
О.А., Ишеева И.А., Дворникова Ю.В. Формирование финансовой стратегии
организации // Научно-методический журнал Концепт. - 2013. - №4. - С.1-5.
. Лукасевич
И.Я. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я. Лукасевич. - 2-е изд., перераб. и
доп. - М.: Эксмо, 2010. - С.768.
. Любушин
Н.П. Экономический анализ учебник для студентов вузов, обучающихся по
специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" и "Финансы и
кредит" / Н.П. Любушин. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2010. - С.575.
. Новодворский
В.Д. Бухгалтерская (финансовая) отчетность / В.Д. Новодворский. - М.: Омега,
2013. - С.605.
21. О бухгалтерском учете:
Федеральный закон РФ от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ // КонсльтантПлюс:
справочная правовая система / разраб. НПО "Вычислительная математика и
информатика". - М.: КонсультантПлюс, 1997 - 2015. - Режим доступа:
<http://www.consultant.ru>
. Полюшко Ю.Н.
Разработка финансовой стратегии предприятия // Экономика и управление:
проблемы, решения. - 2012 г. - №11. - С.49 - 50.
. Русина Ю.В. Роль
экономически добавленной стоимости на российских предприятиях // Приоритетные
научные направления: от теории к практике. - 2013. - № 3, С.117-122.
. Савицкая Г.В. Анализ
хозяйственной деятельности предприятия: учебник /Г.В. Савицкая. - Минск: ООО
"Новое знание", 2010. - С.536.
. Сигидов Ю.И.
Бухгалтерская финансовая отчетность / Ю.И. Сигидов. - М.: ИНФРА-М, 2013. -
С.366.
. Стоянова Е.С.
Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Е.С. Стояновой.5-е изд., перераб.
и доп. М.: Перспектива, 2010. - С.235.
. Учетная политика
организации: Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 1/2008: федер. закон: принят
приказом Минфина России от 06.10.2008 № 106н, с изменениями от 11.03.2009 №22н.
// КонсльтантПлюс: справочная правовая система / разраб. НПО
"Вычислительная математика и информатика". - М.: КонсультантПлюс,
1997 - 2015. - Режим доступа: <http://www.consultant.ru>
. Хубаев Т.А.
Финансовая стратегия как составная часть мер по укреплению финансовой
устойчивости аграрного сектора // Известия Горского государственного аграрного
университета. - 2012. - Т.49. - №4-4. - С.356-370.
. Шнюкова Е.А.
Экспертиза финансовой политики компании с использованием матрицы финансовых
стратегий // Учет, анализ и аудит: проблемы теории и практики. - 2012. - №8. -
С.122 - 125.
. Яковлева И.Н.
Справочник по финансовой стратегии и тактике: учебное пособие / И.Н. Яковлева.
- М.: Профессиональное издательство, 2014. - С.336.