Формирование финансовых результатов деятельности предприятия

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное

учреждение высшего профессионального образования

«Кузбасский государственный технический университет

имени Т.Ф. Горбачева»

Институт экономики и управления

Кафедра «Финансы и кредит»

Курсовая работа по дисциплине

«Финансовый менеджмент»

на тему «Формирование финансовых результатов деятельности предприятия (организации)»

Выполнил:

студент гр. ФКб-122

Абдрашитова А.Н.

Проверил:

к.э.н., доцент

Шевелева О. Б.

Кемерово 2015

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ И ОСНОВНЫЕ ЭКНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОАО «ОРГАНИКА»

.1 Краткая характеристика предприятия

.2 Основные экономические показатели

. ДИНАМИКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

.1 Методики анализа финансового результата

.2 Анализ рентабельности деятельности предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В современной экономике одним из главных показателей деятельности организации является финансовый результат. Положительный финансовый результат (прибыль) свидетельствует об эффективном и целесообразном использовании активов организации, ее основного и оборотного капитала. Убыток указывает на неэффективную деятельность организации, вследствие чего необходимо принимать мероприятия по оптимизации производства и реализации продукции, а также совершенствовать систему финансовых отношений, путем привлечения в оборот свободных финансовых ресурсов других организаций, населения и повышение эффективности от их использования.

Финансовый результат, иначе говоря, прибыль - это главный показатель хозяйственной деятельности любой организации. Финансовый результат хозяйственной деятельности организации определяется показателями прибылей и убытков, сформированных за отчетный период.

Получение прибыли является основной целью деятельности любого предприятия, поэтому крайне актуальным является анализ финансового результата, изучение состава и структуры прибыли, проведение факторного анализа результата от продажи необходимы для оценки финансовых показателей и эконмического прогнозирования

Цель курсовой работы - исследование формирования финансовых результатов предприятия на примере ОАО «Органика» за 2013-2014 гг.

Задачами курсовой работы являются:

рассмотреть краткую характеристику предприятия;

проанализировать основные экономические показатели;

проанализировать финансовый результат с помощью двух методик;

Теоретической основной послужили работы российских ученых по финансовому анализу, таких как Ефимова, Савицкая, Бланк, Селезнева.

Курсовая работа состоит из введения, одной главы, заключения, списка используемых источников и приложения.

. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ И ОСНОВНЫЕ ЭКНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОАО «ОРГАНИКА»

1.1 Краткая характеристика предприятия

ОАО Органика (O.J.S.C. "Organica" - english)- российская фармацевтическая компания. Предприятие производит субстанции и готовые лекарственные средства <https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9B%D0%B5%D0%BA%D0%B0%D1%80%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B5_%D1%81%D1%80%D0%B5%D0%B4%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B0>, расположено в городе Новокузнецке <https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9D%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%BA%D1%83%D0%B7%D0%BD%D0%B5%D1%86%D0%BA> Кемеровской области <https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D0%B5%D0%BC%D0%B5%D1%80%D0%BE%D0%B2%D1%81%D0%BA%D0%B0%D1%8F_%D0%BE%D0%B1%D0%BB%D0%B0%D1%81%D1%82%D1%8C>

Основная отрасль компании - «Химико-фармацевтическая промышленность».

Новокузнецкий химико-фармацевтический завод основан в 1962 году в Кузнецком районе. С 1970 по 1991 входил в состав объединения Органика (кроме него туда входили Анжеро-Судженский ХФЗ, Новокузнецкий научно-исследовательский химико-фармацевтический институт (НИФХИ) , опытный завод НИФХИ -Синтетика.

С 1991 называется Органика. Акционирован в 1994. Генеральным директором предприятия «Органика» (данные на май, 2012 года) является Лянгус А.П.

Акционерное общество открытого типа "Органика" - крупнейший в Сибири и на Дальнем Востоке производитель субстанций и готовых лекарственных средств.

Основным направлением деятельности до 1992 года была наработка субстанций лекарственных препаратов, доля которых в общем выпуске продукции составляла 80% и только 20% приходилось на выпуск готовых лекарственных форм.

Экономическая политика, проводимая правительством России в 90-е годы, внесла существенные коррективы в деятельность предприятия. Низкая рентабельность производства субстанций из-за возросших цен на сырье и энергоресурсы, необходимость уменьшения экологической нагрузки на окружающую среду переориентировали производство на выпуск готовых лекарственных форм. Производство таблеток увеличилось до миллиарда штук в год, более чем на 400%.

На сегодняшний день ОАО Органика в Новокузнецке производит препараты 16 фармакотерапевтических групп:

Анальгетики (Анальгин, Парацетамол, Трамадол);

Анестетики (Лидокаин, Новокаин, Дикаин);

Антибиотики (Амоксициллин, Ампициллин, Левомицетин, Оксациллин);

Антигистаминные препараты (Димебон);

Витамины (Никотиновая кислота, Аскорутин);

Адреномиметические средства (Клофелин);

Диуретики (Оксодолин);

Нейролептики (Азалептин, Тиаприд, Галоперидол, Сульпирид);

Ноотропные препараты (Пирацетам, Аминалон, Фенибут);

Стимуляторы дыхания (Кордиамин);

Антиаритмические средства (Новокаиномид, Амиодарон);

Ингибиторы АПФ (Лизиноприл, эналаприл);

Препарат для лечения подагры (Аллопуринол);

Аденозинэргические средства (Пентоксифиллин, Эуфиллин);

Спазмолитические средства (Дротаверин);

Анксиолитики (Алпразолам, Мезапам, Нитразепам, Нозепам, Сибазон).

% препаратов, производимых ОАО Органика, входят в Перечень жизненно-необходимых и важнейших лекарственных средств Министерства здравоохранения РФ, а 40% продукции включены в программу обеспечения необходимыми лекарственными средствами.

"Органика" постоянно обновляет и расширяет номенклатуру своей продукции, поддерживая тесные связи с отраслевыми НИИ и академическими институтами: Новокузнецким НИХФИ, Уральским ВНИХФИ, ВНЦБАВ п. Старая Купавна, ТГУ г.Томск, Томским НИИ Фармакологии.

Органика постоянно участвует в международных выставках достижений химико-фармацевтической промышленности, национальных и международных конгрессах и конференциях. Высочайшее качество продукции подтверждается многочисленными наградами (медали, дипломы, грамоты).

На сегодняшний день ОАО Органика в Новокузнецке - это ответственный партнер по производству эффективных, безопасных и качественных лекарственных средств, удовлетворяющих требованиям и ожиданиям потребителей.

.2 Основные экономические показатели

Основные экономические показатели можно увидеть в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Основные экономические показатели

Проанализировав основные экономические показатели можно сделать вывод, что в целом организация имеет положительную динамику. Выручка увеличилась на 19,15%, фондоотдача также увеличилась на 21,48%. Рентабельность основной деятельности также увеличилась в 2,3 раза. В итоге предприятие к концу 2014 года увеличилась чистую прибыль на 3544 тыс. руб., и она составила 13498 тыс. руб.

Оборачиваемость производственных запасов, как и коэффициент оборачиваемости оборотных средств, снизились на 10 дней, а продолжительность операционного и финансового циклов уменьшилась на 20 дней и увеличилась на 10 дней соответственно.

. ДИНАМИКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

Динамику основных финансовых результатов можно увидеть в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Динамика финансовых результатов, тыс. руб.

Проанализировав динамику финансовых результатов можно сделать вывод, что валовая прибыль (убыток) в 2014 увеличилась на 86409 тыс. руб. или в 2,4 раза. Это произошло благодаря увеличению выручки на 147594 вследствие увеличения объема продаж. Прибыль (убыток) от продаж также увеличилась на 82839 или в 2,5 раза как следствие увеличения валовой прибыли.

Несмотря на увеличение доходов от участия в других организациях в 1,7 тыс. раз, прибыль (убыток) до налогообложения, наоборот, уменьшилась на 13186 тыс. руб. или на 41,7%. Это произошло из-за увеличения прочих расходов, они увеличились в 2,1 раз. Прочие расходы выросли из-за роста арендной платы и лизинговых платежей, а также из-за роста представительских расходов.

Тем не менее, увеличение вышесказанных расходов не смогли вывести предприятие в убыток и в итоге отчетного периода предприятие ОАО «Органика» получила чистую прибыль в размере 13498 тыс. руб. Причем стоить заметить, что чистая прибыль по сравнению с 2013 годом увеличилась на 3544 тыс. руб. или на 35,6%.

.1 Методики анализа финансового результата

Существует множество методик анализа финансовых результатов. Рассмотрим основные методики анализа финансовых результатов с позиции разных авторов.

Г.В. Савицкая предлагает проводить анализ предприятия поэтапно:

. Анализ состава и динамики прибыли можно увидеть в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ состава и динамики прибыли

По результатам анализа, мы видим, что в целом организация получает прибыль, это характеризует организацию с положительной стороны, так как мы видим устойчивое повышение прибыли. По итогам 2014 года чистая прибыль (убыток) увеличилась на 3544 тыс. руб.

Валовая прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) имеют положительную динамику, но прибыль (убыток) до налогообложения уменьшилась на 13186 тыс. руб. вследствие роста прочих расходов.

. Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг.

В 2014 году было произведено товарной продукции на 861 452 тыс.руб., что выше уровня 2013 года на 16,19%.

Затраты на рубль товарной продукции составили - 0,89 руб.

Продажа готовой продукции осуществлялась практически во всех регионах России и странах ближнего зарубежья.

Из всего количества покупателей продукции предприятия можно выделить неполный ряд как национальных, так и иностранных дистрибьюторов, на долю которых приходится более 80% от общей отгрузки.

Данные по динамике продаж за 2013-2014 гг. представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Динамика продаж за 2013-2014 гг.

В 2014 году структура распределения сбыта продукции по областям посравнению с 2013 годом можно увидеть в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Структура распределения сбыта продукции по областям

финансовый инвестиционный прибыль рентабельность

За 2014 год на расчетные, валютные счета и в кассу предприятия от текущей деятельности получено денежных средств в сумме 1 007 520тыс.руб., что превышает уровень 2013 года на 21,15 %, из них за продажу продукции и оказанные услуги поступило 977 936 тыс. руб. Поступления от займов и кредитов составили 359 389 тыс. руб.

. Исследуется влияние на изменение уровня среднереализационной цены следующих факторов: качество реализуемой продукции, сроки реализации, рынки сбыта реализуемой продукции, конъюнктура рынка, инфляционные процессы.

Положение акционерного общества в отрасли

Объем фармацевтического рынка России по итогам 2013 года в денежном выражении вырос на 13,6% по сравнению с 2012 годом и превысил 1 трлн. рублей. Такие данные приводятся в отчете DSM Group. При этом в натуральном выражении данный показатель за отчетный период снизился на 2,1% до 5,5 млрд. упаковок против 5,6 млрд. за 2012 год.

Объем коммерческого сегмента готовых лекарственных средств (ГЛС) увеличился на 13,5% в денежном выражении и снизился на 0,64% в натуральном - до 609 млрд. рублей (4 млрд. упаковок).

Рынок парафармацевтики (биологически активные добавки) за 2013 год вырос на 14% до 169,4 млрд. рублей.

Сегмент лекарств, участвующих в программе дополнительного лекарственного обеспечения (ДЛО), вырос на 6% в рублях до 83 млрд. рублей. В натуральном выражении данный показатель достиг 74,9 млн. упаковок, показав падение на 9,33%.

Госпитальные закупки выросли на 17,2% в денежном выражении и снизились на 7,86% в натуральном - до 182,6 млрд. рублей (956 млн. упаковок).

На современном отечественном фармакологическом рынке традиционно выделяются ключевые игроки. Эксперты называют главную тройку - это зарубежная компания «Sanofi-Aventis», которая удерживает уверенные позиции из-за популярных брендов типа «Но-шпа» или «Эссенциале»; «Novartis International AG», выпускающая препараты, которые врачи считают революционными в фармакологии; ОАО «Фармстандарт», знаменитая своим препаратом «Арбидол».

Из этих компаний наиболее интересна, конечно же, «Novartis International AG». Эта фирма занимает высокое место и на мировом рынке, так как она выпускает медпрепарат «Сандиммун», который позволяет улучшить качество операции по пересадке органов. Также «Novartis International AG» производит «Сандостатин», используемый врачами всего мира при кровотечениях желудка. Сейчас идет активное внедрение на рынок онкологического препарата «Гливек».

Несмотря на жесткую конкуренцию со стороны иностранных фирм, российским компаниям удаётся постепенно увеличивать свою долю на рынке. По результатам этого года, она превысила отметку 26% против 23% в 2012 г. При этом объёмы госзакупок увеличиваются пропорционально рынку.

Российские компании имеют стабильную динамику на протяжении всего этого периода. Каждый год прирост производства российского сегмента составляет не менее, чем 20% в год. В 2012 году - это 169 миллиардов рублей по производству, а в 2013 году объём составил более 190 миллиардов рублей. До 2020 года прогнозируется общий объём рынка - 1,5 триллиона рублей.

Следует отметить, что на базе МФТИ открыт Геномный центр, который успешно развивается, появляются новые резиденты, разрабатываются новые лекарственные средства, которые в ближайшее время будут выходить на рынок.

Согласно сведениям Минпромторга отечественная фармацевтическая промышленность была представлена в 2013 году 400 предприятиями, При этом на долю 30 наиболее крупных заводов приходятся более 50% выпускаемых лекарств. Кроме производства готовых лекарственных форм, базовым элементом развития отечественной фармацевтической промышленности остается выпуск субстанций.

Фармацевтическая промышленность одна из ключевых отраслей промышленного комплекса, влияние которой, прямо или косвенно, простирается на все сферы жизнедеятельности современного общества.

Вместе с тем, отрасль является одной из самых высокотехнологичных и наукоемких отраслей промышленности. Она может стать одним из локомотивов инновационного развития России.

ОАО «Органика - отраслевое фармацевтическое предприятие.

В 2013 году эмитент производил препараты 15 фармакотерапевтических групп (анальгетики, анестетики, антибиотики, витамины, нейролептики, анксиолитики, ноотропные препараты, ингибиторы АПФ и т.д.), при этом более половины из них входят в Перечень жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов (ЖНВЛП) и Программу обеспечения необходимыми лекарственными средствами (ОНЛС).

В рейтинг «ТОП-10 ГЛС+субстанции» в 2013г. по стоимостному объему продаж вошли следующие номенклатурные позиции: Азалептин (тб.) - 1, Трамадол (ампулы) - 2, Тиаприд(тб)-3, Левомицетин (тб.)-4, Новокаин (ампулы) -5, Алпразолам (тб.) - 6, Трамадол(тб) -7 Анестезин (субст.)-8, Дротаверин(тб)-9, Аминалон (тб.)-10. На долю этих препаратов приходится 71 % выручки ОАО «Органика».

По целому ряду лекарственных препаратов (алпразолам, аллопуринол, дикаин, нитразепам, новокаинамид, нозепам, мезапам, тиаприд, сульпирид) «Органика» является монопольным российским производителем. Лидирующую позицию по объемам производства и продаж по-прежнему держит группа препаратов, применяемых в неврологии и психиатрии.

Важно, что для производства многих препаратов, в том числе и перечисленных, «Органика» использует собственные субстанции, что гарантирует высокое качество выпускаемой продукции.

В 2012-2013гг. году выведены на рынок 5 новых препаратов: ингибитор АПФ-Лизиноприл Органика, b-адреноблокатор Метопролол Органика; нейролептик - Рисперидон Органика; НПВС - Кетопрофен Органика и метаболическое средство Мельдоний.

Приоритетные направления деятельности акционерного общества

Приоритет: Упрочнение позиций на текущем рынке путем создания современного комплекса по выпуску фармацевтических препаратов в рамках одного предприятия, начиная с разработки новых технологий, синтеза субстанций и заканчивая готовыми лекарственными препаратами.

Изменения основной деятельности эмитента не планируется.

Заканчивается реконструкция производства готовых лекарственных средств в форме таблеток и капсул по стандартам GMP в цехе №9.

Планируется провести модернизацию цеха по выпуску инъекционных растворов в соответствии с ГОСТ 52249-2009 и требований GMP. На сегодняшний день подписан рабочий проект с украинской компанией ООО «Фарминженер».

На различных этапах регистрации находятся в Росздравнадзоре несколько новых препаратов, включенных в Перечни жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов (ЖНВЛП) и обеспечения необходимыми лекарственным средствами(ОНЛС).

Для увеличения объема продаж наиболее перспективных и рентабельных препаратов, а также для поддержки остальных позиций продуктового портфеля, эмитент активно использует элементы инновационного и организационного маркетинга, а именно: интернет-рекламу, печатную рекламу в специализированных изданиях, direct-marketing, работу с целевой аудиторией на выставках, конференциях, съездах и др.

. Изучение прочих доходов и расходов. На данном этапе исследуется состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.

Прочие доходы в 2014 году по сравнению с 2013 годом снизились. Прочие расходы увеличились и составили 198 325 тыс.руб.

Резерв по сомнительным долгам на конец 2014 года увеличился по сравнению с концом 2013 года.

. Анализ рентабельности предприятия представлен в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Анализ рентабельности предприятия, %

.1 Рентабельность продаж вычисляется по формуле 1.1.:

 (1.1)

где,

П- прибыль от реализации продукции

Вр- выручка от реализации продукции (за вычетом косвенных налогов)

Вычислим рентабельность продаж по вышеуказанной формуле:

.2 Рентабельность продукции находится в прямой зависимости от объема реализуемой продукции, себестоимости этой продукции и полученной в результате прибыли.

.3 Рентабельность капитала вычисляется по формуле 1.2.:

 (1.2)

где,

Рк - рентабельность капитала;

ЧП- чистая прибыль;

К- стоимость капитала;

Чем выше полученное значение рентабельности капитала, тем эффективнее осуществляется использование основных средств организации.

Повышение рентабельности основного капитала при снижении показателя рентабельности активов организации свидетельствует о необоснованном увеличении оборотных средств в результате скопления остатков материально-производственных запасов, готовой продукции и т.д.

По результатам анализа рентабельности предприятия можно сделать вывод, что в целом рентабельность ОАО «Органика» повысилась.

Так, например, наибольшее увеличение наблюдается у рентабельности продукции, по сравнению с 2013 годом она увеличилась на 28,8% и составила 117,9%, это означает, что каждый вложенный рубль приносит 17,9 коп. прибыли.

Рентабельность продукции, также увеличилась и составила 109,1%, то есть каждый вложенный рубль приносит 9,1 коп. прибыли.

2.2 Анализ рентабельности деятельности предприятия

Анализ рентабельности деятельности организации проводится с помощью системы показателей рентабельности. Анализ можно увидеть в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Анализ рентабельности деятельности предприятия

Исходя из полученных данных можно сделать вывод, что:

. Показатели рентабельности капитала в целом имеют тенденцию к увеличению. Наибольшее увеличение произошло по таким показателям как рентабельность активов. Это могло произойти благодаря росту операционной прибыли.

Рентабельность инвестированного капитала снизилась на 52,6%, это произошло из-за снижения среднегодовой величины инвестированного капитала.

Экономическая рентабельность активов также снизилась на 2,72% вследствие снижения среднегодовой величины инвестированного капитала.

. Показатели рентабельности ресурсов имеют абсолютную положительную динамику, фондорентабельность 1 увеличилась на 1,27% благодаря росту чистой прибыли. Фондорентабельность 2 также увеличилась, но ненамного, всего на 0,56%.

. Показатели рентабельности основной деятельности и продукции также имеют абсолютную положительную динамику. Наибольшее увеличение можно наблюдать по таким показателям как рентабельность продукции и основной деятельности благодаря значительному увеличению выручки от продаж и снижению себестоимости. Рентабельность продаж по валовой и прибыли и прибыли от продаж также увеличились на 8,11% и 7,9% соответственно. Такой прирост произошел также вследствие роста выручки от продаж и снижении себестоимости.

В целом, можно сказать, что предприятие рентабельно и продолжает наращивать свои мощности и повышать прибыль из года в год.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовый результат - это основной источник собственных средств организации. Прибыль, полученная в конце производственного цикла, рассматривается как результат деятельности организации, а с другой стороны, - рассматривается как основа для дальнейших действий. Для страны и конкретного региона прибыль организаций является источников пополнения бюджетов всех уровней.

Наряду с прибылью, убыток также является показателем деятельности организации. Убыток указывает на недостатки и ошибки в работе предприятия и использования его ресурсов.

Денежные средства, которые остаются в распоряжении организации после уплаты соответствующих налогов называются чистой прибылью. Чистая прибыль организации может использоваться в разных направлениях, таких как:

формирование фондов организации;

распределение чистой прибыли между собственниками;

выплата премий работникам;

финансирование инноваций в науке и технике;

благотворительность и др.

Чистая прибыль, которая остается в распоряжении организации расходуется им самостоятельно в целях дальнейшего развития предпринимательской деятельности.

В результате проделанной работы можно сделать следующие выводы:

1.      Финансовые результаты деятельности ОАО «Органика» за исследуемый период имели устойчивую тенденцию к повышению своих показателей;

2.      ОАО «Органика» активно развивается и пользуется все большим спросом, вследствие чего растет чистая прибыль предприятия и повышается его рентабельность.

.        Можно говорить о том, что ОАО «Органика» при той же учетной политике и том же методе ведения производства и реализации продукции будет способна и дальше повышать свои показатели;

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1) Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ, принят ГД ФС РФ : ред. 06.08.2014.

) Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утв. Приказом Минфина РФ от 06.05.1999 №32н: ред.27.04.2012.

) Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утв. Приказом Минфина РФ от 06.05.1999 №33н: ред. 27.04.2012.

) Бланк И.А. Управление прибылью: учеб. пособие /И.А. Бланк. - К.: Ника Центр, 2011. - 768 с.

) Гладковская Е.Н. Финансы: учеб. пособие / Е.Н. Гладковская. - СПб.: Питер, 2012. - 320 с.

) Грязнова А.Г. Финансы: учеб. пособие / А.Г Грязнова, Е.В Маркина.- М.: Финансы и статистика, 2012. - 496 с.

) Ефимова О.В. Финансовый анализ: учеб. пособие / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л, 2010 - 352 с.

) Русак Н.А. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учеб. пособие / Н.А. Русак. - К.: ИНФРА-М 2011. - 401 с.

) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М., 2010.- 534с.

) Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: Проспект, 2013. - 624 с.

) Тютюкина Е.Б. Финансы организаций (предприятий): учеб. пособие / Е.Б. Тютюкина. - М.: Дашков и Ко, 2012. - 543 с.

) Шеремет А.Д. Финансы предприятий: учеб. пособие / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: ЮНИКИ-ДАНА, 2012. - 497 с.