Оценка стоимости и эффективности деятельности банка
Содержание
Введение
. Теоретические основы исследования оценки стоимости и эффективности деятельности банка
.1 Подходы к оценке стоимости и эффективности деятельности банка
.2 Развитие методических подходов к оценке и анализу эффективности деятельности банка
.3 Идентификация факторов, влияющих на оценку стоимости и эффективность деятельности банка
. Анализ оценки стоимости и эффективности деятельности банка
.1 Анализ принятых подходов и этапов оценки стоимости
.2 Анализ эффективности деятельности банка
.3 Зарубежный опыт подходов к оценке стоимости и эффективности деятельности банка
. Стратегия повышения эффективности деятельности банка
.1 Проблемы эффективности банковского бизнеса в России
.2 Управление ликвидностью и доходностью как фактор повышения эффективности деятельности
Заключение
Список использованных источников
Введение
Современные коммерческие банки - это экономические институты, предоставляющие своим клиентам полный комплекс финансового обслуживания на основании различного рода договоров. В рамках экономики страны они действуют как посредники, способствующие движению ссудного капитала и окончательному урегулированию расчетов между экономическими субъектами. Однако цель деятельности и причина существования каждой отдельной кредитной организации заключается в получении прибыли, росте капитализации или каком- либо ином способе повышения благосостояния ее собственников.
Чтобы ускорить и закрепить их достижение, банки привлекают дополнительные ресурсы от субъектов предпринимательской деятельности, инвесторов и вкладчиков с целью последующего их размещения в кредитных, торговых или инвестиционных операциях. При расширении их ассортимента сфера деловых интересов банка начинает распространяться на новые сегменты рынка, где проводить обслуживание потенциальных клиентов становится достаточно проблематичным в силу увеличивающейся территориальной отдаленности и действующих ограничений по профессиональной деятельности. В конечном итоге руководство банка доверяет соблюдение его деловых интересов подразделениям собственной филиальной сети или дочерним компаниям, наличие которых позволяет избежать указанных ограничений, наделяя кредитную организацию статусом банковского холдинга или «финансового супермаркета»
Необходимость в оценке эффективности возникает из-за того, что решения менеджеров кредитной организации, как и любой другой предпринимательской деятельности, всегда содержат в себе риск потери доходов и имущества, которыми они не могут распоряжаться на правах собственности или доверительного управления. Поэтому экономические агенты, обеспечивающие своими ресурсами деятельность банка, постоянно заинтересованы в получении информации, позволяющей оценить адекватность решений, принимаемых действую- щей системой управления, реалиям рынка и их собственным интересам.
Цель данной работы - проанализировать подходы к оценке стоимости и эффективности деятельности коммерческого банка.
Исходы из поставленной цели, в работе решены следующие задачи:
рассмотрены теоретические основы исследования оценки стоимости и эффективности деятельности банка;
рассмотрен анализ оценки стоимости и эффективности деятельности банка;
определена стратегия повышения эффективности деятельности банка.
1. Теоретические основы исследования оценки стоимости и эффективности деятельности банка
.1 Подходы к оценке стоимости и эффективности деятельности банка
Стоимость коммерческого банка в настоящее время становится важнейшим показателем, позволяющим наиболее адекватно измерить результативность и эффективность его деятельности. Переход отечественной банковской системы на Международные стандарты финансовой отчетности, принятие Банком России целого комплекса нормативных документов по регулированию деятельности кредитно-финансовых институтов предъявляют еще более жесткие требования к методике и процедуре оценки стоимости банков. Экономический кризис и участившиеся рыночные аномалии на финансовых рынках предопределяют поиск принципиально иных, адекватных сложившейся обстановке подходов к оценке стоимости банков. Вместе с тем существующие методология и практика оценки бизнеса, которые весьма активно развиваются в России в последние годы, пока слабо учитывают особенности работы банков и настоятельно требуют доработки применительно к этой специфической области деятельности.
Процесс оценки - это последовательность действий, обеспечивающих сбор и анализ данных, проведение расчетов стоимости и оформление результатов оценки в отчет [7]. Оценка рыночной стоимости современной кредитной организации представляет собой сложный многоступенчатый процесс, который должен, в конечном счете, решить основную задачу, стоящую перед оценщиком - определить величину обоснованной рыночной стоимости банка на определенную дату. Несмотря на то, что в международных и отечественных стандартах оценки продекларирована ее универсальность, ни один из них, к сожалению, не ориентирован на учет специфики оценки стоимости бизнеса в банковской сфере. Оценке рыночной стоимости банка присущи общие принципы оценки бизнеса в целом. В то же время банковский сектор экономики обладает некоторыми особенностями, которые и обуславливают специфику оценки стоимости кредитных организаций.
Многие западные экономисты, Т. Коупленд, Т. Коллер, Дж. Муррин [15], Дж. Ф. Синки [10] и др., считают, что оценку банка можно условно подразделить на оценку, проводимую аутсайдерами (внешнюю оценку), и оценку, проводимую инсайдерами (внутреннюю оценку). Под инсайдером в данном случае следует понимать доверенное лицо банка (юридическое или физическое), через которое можно получить конфиденциальную информацию. Основное отличие внутренней оценки от внешней состоит в том, что при проведении оценки с позиции инсайдера оценщик располагает гораздо большим объемом информации, в том числе и конфиденциальной, а следовательно, такая оценка отличается большей компетенцией и точностью конечного результата.
По мнению К. А. Решоткина [3], целесообразно выделить еще одну разновидность оценки банка - смешанную. Подобную оценку нельзя в полной мере отнести ни к аутсайдерской, ни к инсайдерской оценкам. Смешанная оценка, с одной стороны, проводится внешней оценочной компанией, располагающей определенной методологической базой и опытом проведения оценки, а с другой - базируется как на внешних общедоступных данных, так и на определенной конфиденциальной информации о деятельности кредитной организации. При этом всю требующуюся оценщику доступную информацию можно разбить на два больших блока: внутренняя и внешняя.
Основные требования к проведению оценки зафиксированы в п. 4 Федерального стандарта оценки № 1 [14]. При этом можно отметить следующие основные проблемы (сложности), возникающие в процессе оценки стоимости коммерческого банка: - достаточно жесткое регламентирование требований к проведению оценки в Федеральных стандартах оценки, с одной стороны, и отсутствие существенных элементов процесса оценки банка, с другой стороны; - наличие специфики оценки стоимости коммерческого банка, связанной с тем, что современная кредитная организация представляет собой достаточно сложный объект оценки в силу закрытости большей части информации о ней, жесткой регламентации деятельности со стороны регулирующих органов, концентрации рисков на балансе.
В процессе оценки коммерческого банка наиболее важным является вопрос выбора оценочной методологии. Подход к оценке представляет собой совокупность методов оценки, объединенных общей методологией. Методом оценки является последовательность процедур, позволяющая на основе существенной для данного метода информации определить стоимость объекта оценки в рамках одного из подходов к оценке.
Традиционно выделяют три подхода к оценке стоимости имущества:
доходный подход - это совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от использования объекта оценки (п. 14 ФСО № 1);
сравнительный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с объектами - аналогами объекта оценки, в отношении которых имеется информация о ценах (п. 15 ФСО №1);
затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для воспроизводства либо замещения объекта оценки с учетом износа и устаревания (п. 13 ФСО №1).
Каждому подходу соответствуют определенные методы. Оценщик вправе самостоятельно определять конкретные методы оценки в рамках применения каждого из подходов. Различают традиционные и классические, динамические и статические методы. Последние годы наибольшее развитие получают методы синтетические, которые стоят на стыке разных подходов. Таким образом, предлагаемый нами алгоритм процесса оценки стоимости коммерческого банка разработан в соответствии с Федеральными стандартами оценки, учитывает банковскую специфику, основан на использовании традиционных и современных методов и моделей оценки и применим для оценки различных типов банков.
.2 Развитие методических подходов к оценке и анализу эффективности деятельности банка
Для оценки эффективности деятельности экономического субъекта достаточно удобной является структура методики, предложенной М. И. Бакановым и А. Д. Шеремет. Она предполагает необходимость осуществления пяти основных этапов.
Первый этап направлен на определение качественных характеристик информации, запрашиваемой владельцем денежных средств, вложенных в кредитную организацию, т. е. на формирование общего подхода или направления анализа. Цель этого этапа - установить, следует ли сравнивать показатели деятельности коммерческого банка со средними показателями отрасли (или экономики в целом) или же их необходимо соотнести с показателями данной кредитной организации за прошедшие периоды времени или с показателями ее ближайших конкурентов [11. С. 280].
Цель второго этапа предлагаемой методики анализа состоит в том, чтобы на основе отобранных данных определить факторы, формирующие показатели эффективности деятельности для объекта исследования. Как правило, наиболее наглядно эффективность деятельности кредитной организации может охарактеризовать процесс размещения собственных и привлеченных средств, в ходе которого коммерческий банк создает и владеет совокупностью «реальных и финансовых объектов собственности» [9. С. 86], называемых банковскими активами. Об этом, в частности, свидетельствует позиция Г. Н. Белоглазовой, считающей, что структура и качество банковских активов отражают эффективность деятельности кредитной организации, характеризуя ее финансовую устойчивость и надежность, сложившиеся к определенному моменту времени. В качестве основных показателей для такой оценки принято выделять уровень ликвидности активов коммерческого банка, размер ожидаемого дохода и характер принимаемых ею рисков [6. С. 24]. Чтобы классифицировать все имущество и имущественные права, используемые кредитной организации для размещения аккумулированного капитала, в соответствии с выделенными показателями следует произвести их объединение в несколько групп, обладающих сходными экономическими характеристиками. В специальной литературе такое разграничение достаточно часто основывается на показателе ликвидности, т. е. скорости обращения актива в денежные средства. Этот подход, в частности, используется при выделении статей активов в бухгалтерском балансе.
Третий этап состоит в «проведении самих аналитических процедур» [7. С. 280], т. е. методов вертикального, горизонтального и факторного анализа над факторами, характеризующими эффективность деятельности кредитной организации.
Для оценки действий менеджмента банка целесообразно использовать факторный анализ. В этом случае полученный доход уменьшенный на величину сопутствующих ему расходов, т. е. стоимость, созданная капиталом без учета затрат на капитал, может быть представлен в виде суммы двух слагаемых, характеризующих размер дохода, полученный от реализации собственных продуктов и от приобретения услуг у других организаций.
.3 Идентификация факторов, влияющих на оценку стоимости и эффективность деятельности банка
На оценку стоимости влияют разные факторы. Проанализируем поэтапно их влияние.
Оценку следует начинать с информационно-аналитического исследования кредитной организации. Это позволит корректно выбрать метод оценки стоимости. Прежде всего, происходит сбор общей информации об оцениваемом банке. Составляется карточка банка, которая включает регистрационные данные, информацию об имеющихся лицензиях и разрешениях, вхождении в Систему страхования вкладов и другую подобную информацию.
Затем требуется проанализировать сведения о владельцах банка. Составляется и исследуется список официальных владельцев (фактически реестр акционеров). При этом для оценки стоимости, в отличие от оценки кредитоспособности, существенным является полный список официальных акционеров (участников), а не только основных и значимых акционеров. Полный список необходим в дальнейшем для оценки юридических рисков при полной или частичной смене владельцев банка (вероятность препятствования со стороны миноритариев).
Параллельно проводится работа по выявлению реальных владельцев банка. В случае, если инициатором оценки является сам банк, этот вопрос решается с минимальными затруднениями. Следующее действие - выявление всех прежних владельцев, истории их смены, сопутствующие события, причины и следствия. Это требуется по нескольким причинам: для оценки рисков, связанных с прежними владельцами; для лучшего пони- мания мотивации нынешних владельцев к продаже банка или привлечению инвестора (в этом случае определяется инвестиционная стоимость); для возможности более точно охарактеризовать путь развития банка и эволюцию системы управления.
Далее необходимо приступать к сбору и анализу информации о рыночных позициях банка. С этой целью определяются направления деятельности банка, анализируется имеющаяся инфраструктура, выявляется наличие дочерних компаний, филиальной сети и отделений. Базовую информацию можно получить на сайте банка, в специализированных СМИ и интернет- ресурсах. Однако следует помнить, что информация, исходящая от банка, с большой долей вероятности будет носить рекламный характер, поэтому нуждается в объективной оценке другими методами, например, в проведении сравнения с показателями финансовой отчетности. В случае, если банк достаточно крупный или специализированный, требуется оценить долю банка на рынке тех или иных услуг. Достигнутые банком успехи рассматривается с точки зрения повышения инвестиционной привлекательности и роста стоимости банка.
Также необходима информация о клиентской базе банка, динамики клиентской базы. Не менее важен анализ системы управления банком, особенно в том случае, если инвестор не планирует сразу кардинально ее менять. Требуются выявление списка лиц, принимающих решения, понимание внутренней структуры, подчиненности, принципов взаимодействия с филиалами. Одновременно следует определить зависимость успехов, позиций и клиентской базы банка от конкретных менеджеров (руководителей и сотрудников), т.е. оценить значимость человеческого фактора в деятельности банка.
Для оценки стоимости крупных и средних банков очень важен уровень технологичности банка. Кроме базовой информации об используемой автоматизированной банковской системе («опер-день»), членства в S.W.I.F.T. и платежных системах, процессинга, интерес могут представлять использование систем CRM (система управления взаимодействием с клиентами), наличие call-центров и пр. Отдельным блоком следует рассматривать организацию внутреннего контроля, аудита, кадровой службы, юридической службы и службы безопасности банка в целом. Это позволяет оценить вероятность возникновения значимых ошибок и просчетов в деятельности банка, что важно, с одной стороны, для оценки рисков, а с другой - для оценки стабильности рыночных позиций при смене владения.
ликвидность доходность стоимость банк
2. Анализ оценки стоимости и эффективности деятельности банка
.1 Анализ принятых подходов и этапов оценки стоимости
В современных российских условиях метод чистых активов является наиболее распространенным при оценке стоимости коммерческого банка затратным подходом. Методы оценки банков с помощью затратного подхода в отечественной и западной литературе представлены в недостаточной степени, сам метод нуждается в определенном развитии. Наиболее подробно метод чистых активов изложен в работах В.М. Рутгайзера и А.Е. Будицкого, К.А. Решоткина, а также в ряде других публикаций по оценке стоимости отдельных активов коммерческого банка. Экономическая сущность метода чистых активов заключается в поэлементной рыночной оценке активов и обязательств коммерческого банка. Балансовая оценка активов может не отражать их реальной рыночной стоимости, поэтому для определения рыночной стоимости банка методом чистых активов предварительно проводится оценка обоснованной рыночной стоимости каждого актива баланса в отдельности, затем определяется текущая стоимость обязательств.
Применение метода чистых активов для оценки стоимости банка предполагает проведение нескольких этапов:
. Анализ финансового состояния коммерческого банка.
. Оценка рыночной стоимости активов коммерческого банка.
.1. Оценка кредитного портфеля.
.2. Оценка портфеля ценных бумаг.
.3. Оценка нематериальных активов банка.
.4. Оценка основных средств и материальных запасов.
.5. Оценка прочих статей актива баланса.
. Оценка рыночной стоимости обязательств коммерческого банка.
. Определение рыночной стоимости коммерческого банка.
Оценка рыночной стоимости активов коммерческого банка включает в себя ряд последовательных действий.
Оценка кредитного портфеля является одним из основных этапов оценки стоимости активов банка. Подходы к оценке кредитного портфеля в отечественной литературе представлены рядом методик, которые следует использовать с определенными корректировками, в связи с переходом банков на МСФО и изменениями нормативной базы, регулирующей банковскую деятельность.
Целесообразно использовать доходный подход к оценке стоимости кредитного портфеля. Оценка стоимости кредитного портфеля коммерческого банка предполагает проведение следующих этапов.
Анализ структуры, динамики и доходности кредитного портфеля банка. Для определения рыночной стоимости кредитного портфеля можно проводить классификацию по различным критериям. Необходимо весь кредитный портфель разделить на следующие сегменты по группам кредитополучателей: кредиты предоставленные кредитным организациям, государственным организациям, прочим юридическим лицам, физическим лицам, прочие предоставленные кредиты. Не менее важным фактором, определяющим величину рыночной стоимости кредитного портфеля, является срок, на который предоставляется кредит, поэтому отдельно по каждому сегменту определяется срочность кредитования. Доходность кредитного портфеля (Дкр) определяется по следующему соотношению:
Дкр = Дпр / ОСЗср
ОСЗср - средние остатки ссудной задолженности (средняя величина остатков на начало и на конец периода либо средняя хронологическая в случае значительного изменения остатков по месяцам).
Определение ставки дисконтирования является достаточно важным этапом. Ставка дисконтирования в этом случае может быть определена по одному из альтернативных вариантов как:
а) ставка LIBOR (EURIBOR) соответствующей срочности с учетом странового риска;
б) средняя ставка кредитования на рынке межбанковских кредитов (MIBOR, MosPrime или MIACR);
в) средняя ставка кредитования юридических и физических лиц;
г) ставка, рассчитанная по модели CAPM с учетом влияния отраслевого коэффициента в (для кредитов свыше одного года).
Расчет величины денежного потока для кредитного портфеля банка. Денежный поток строится по каждой группе кредитов на основе формулы фактор взноса на амортизацию единицы. Величина периодического взноса на погашение кредита (Вкр) определяется по соотношению:
Вкр = К*i /(1 − (1 + Д Дкр))
где К - величина остатков ссудной задолженности по группе кредитополучателей;
Дкр - среднегодовая ставка по кредитам;
Д - срок кредита, дн.
Расчет текущей стоимости кредитного портфеля банка. На этом этапе величина рассчитанного денежного потока приводится к текущей стоимости на основе дисконтирования.
Определение рыночной стоимости кредитного портфеля. На заключительном этапе необходимо оценить адекватность созданных резервов на возможные потери по ссудам и скорректировать величину стоимости кредитного портфеля.
В работе Т. Коупленда (с соавторами) рекомендовано резервы на убытки по кредитам вычитать из свободного денежного потока в полном объеме. В современных российских условиях следует использовать именно этот подход, потому что сегодня деятельность банков связана с повышенным кредитным риском.
Оценка портфеля ценных бумаг. Ценные бумаги в коммерческом банке представлены в виде двух портфелей: торгового и инвестиционного, причем последний состоит из ценных бумаг, удерживаемых до погашения и ценных бумаг, которые предназначены для продажи. Торговый портфель коммерческого банка представлен ценными бумагами, предназначенными для перепродажи, ориентирован на краткосрочную перспективу и представлен высоколиквидными акциями и обязательствами.
Торговый портфель формируется с целью извлечения спекулятивного дохода, полученного от перепродажи ценных бумаг на биржевом и внебиржевом рынке. Торговые ценные бумаги подлежат периодической переоценке в соответствии с требованиями ЦБ РФ, на основе биржевых котировок. Инвестиционный портфель банка рассчитывается, как правило, на долгосрочную перспективу, с целью извлечения выгоды от владения самим инвестиционным пакетом ценных бумаг - в виде дивидендных выплат, процентов от участия в капитале, преимуществ контроля над организацией. При оценке инвестиционного портфеля необходимо проверить уровень достаточности создаваемых резервов на возможные потери. В остальном оценка портфеля ценных бумаг коммерческого банка ничем не отличается от стандартных процедур.
Оценка нематериальных активов коммерческого банка. К нематериальным активам, принадлежащим банку, относят: генеральную лицензию ЦБ РФ, лицензии на право проведения определенного вида банковских операций, лицензии профессионального участника ранка ценных бумаг, относят товарные знаки, программные продукты, интернет-сайт и другие объекты интеллектуальной собственности. Отраженная в бухгалтерской отчетности величина нематериальных активов банка, как правило, несоизмеримо мала по сравнению с суммарными активами. В работе И.А. Никоновой и Р.Н. Шамгунова подчеркивается, что отсутствие оценки нематериальных активов при характеристике условий формирования основного капитала банка, хотя и может соответствовать сугубо формальным условиям бухгалтерского учета, тем не менее, не отражает реально складывающейся ситуации вклада этого актива в конечные результаты деятельности оцениваемого банка.
Методика оценки нематериальных активов, определяющая репутационную стоимость банка, описана В.М. Рутгайзером и А.Е. Будицким [7]. Репутационная стоимость банка отражает превышение справедливой стоимости над балансовой стоимостью чистых активов, приобретенной фирмой, на дату приобретения. Оценку нематериальных активов, позволяющих сгенерировать дополнительный доход банка, рекомендовано осуществлять по соотношению:
UIA B = (GI B RR B )/I
где UIAB - стоимость неотраженных нематериальных активов банка; GIB - валовой доход в банка в годовом измерении;- ставка роялти для банков;- коэффициент капитализации.
С учетом высокой концентрации различных видов банковского риска, по нашему мнению, ставка роялти для коммерческих банков должна приниматься на уровне 1% от валового дохода банка.
Оценка основных средств и материальных запасов. При оценке этих активов не существует никакой специфики, связанной с оценкой стоимости банка. Особое внимание следует уделить оценке имущества, принадлежащего банку, включая недвижимость и земельные участки. Как правило, стоимость имущества, отраженного в официальной отчетности значительно занижена. Переоценка таких активов может существенно повлиять на рыночную стоимость собственного капитала банка.
Оценка прочих статей актива баланса. Статьи Наличная валюта и Драгоценные металлы и камни, Средства в других банках, следует скорректировать с учетом степени риска, характерной для данного типа активов, в соответствии с Инструкцией ЦБ РФ № 110-И12. Прочие активы оцениваются по их балансовой стоимости, в случае невозможности проведения их оценки целесообразно воспользоваться Указанием Банка России № 18-У и зафиксировать их стоимость в размере 30% от балансовой стоимости.
Оценка рыночной стоимости обязательств коммерческого банка. Некоторые авторы считают, что обязательства компании, в том числе банка, следует учитывать по балансовой стоимости [14]. Такая оценка обязательств может существенно занизить или завысить реальную стоимость собственного капитала банка, учитывая, что обязательства составляют основную величину его пассивов. Следует учитывать то обстоятельство, что Банк, как финансовый посредник, имеет возможность привлекать ресурсы по ставкам, ниже рыночных. Оценку депозитного портфеля можно проводить по аналогии с оценкой кредитного портфеля с использованием доходного подхода. При оценке обязательств весь депозитный портфель следует разбить по группам клиентов, по счетам клиентов, по суммам и условиям платности, определить срочность и стоимость каждой группы счетов. Далее, на основе рассчитанных показателей, определяется будущая стоимость долга, с учетом срочности и стоимости ресурсов. На заключительном этапе полученная будущая стоимость обязательств дисконтируется и рассчитывается их текущая стоимость.
Определение рыночной стоимости коммерческого банка. Определение итоговой рыночной стоимости собственного капитала банка методом чистых активов производится на основе вычитания из рыночной (скорректированной) стоимости активов рыночной стоимости обязательств.
Таким образом, в настоящее время оценка рыночной стоимости коммерческого банка в рамках затратного подхода, как правило, осуществляется с использованием метода чистых активов. Метод чистых активов, в отличие от других методов, ориентирован на определение текущей оценки активов и обязательств с точки зрения произведенных издержек. Справедливая оценка банковского бизнеса может быть получена только с учетом грамотных корректировок всех элементов активов и обязательств. Наиболее важными этапами являются оценка стоимости кредитного и депозитного портфеля, а также оценка нематериальных активов. Основным недостатком метода чистых активов является трудоемкость расчетов.
.2 Анализ эффективности деятельности банка
Анализируя эффективность деятельности банка и влияющие на нее факторы, целесообразно разложить показатели прибыльности на ключевые составляющие, например ROE (прибыль на капитал) и ROA (прибыль на активы. Они тесно связаны между собой, так как у них один и тот же числитель - прибыль после уплаты налогов. Поэтому два этих показателя можно связать напрямую:
= ROA ´ (А : С)
где ROE - прибыль на капитал;- прибыль на активы;
А - банковские активы;
С - уставный капитал банка.
Представленная связь указывает на то, что финансовая устойчивость банка зависит от того, за счет какого источника формируются его ресурсы, в какой мере используются привлеченные средства и собственный капитал банка. Даже имея низкий уровень ROA, банк, благодаря качественному управлению рисками, минимизации расходов и потерь, может обеспечить высокий показатель ROE за счет максимально допустимого увеличения объема активов, приносящих доход. На объем прибыли банка влияет размер доходов и расходов, который зависит от множества факторов, в том числе: размера привлеченных ресурсов, их структуры, стоимости; структуры и качества активных операций, особенно кредитных; величины и соотношения операционных доходов и расходов.
В комплексе все это достигается через соблюдение показателя достаточности собственного капитала. Таким образом, мы подошли к выявлению причинно-следственной связи: эффективность управления банковскими рисками ® эффективность банковской деятельности ® доход ® активы ® капитал. Каждая позиция детализируется на составные компоненты, которые, в свою очередь, тесно связаны между собой.
В современных условиях перед российскими банками стоит весьма сложная задача сбалансировать факторы риска и доходности активов, то есть сформировать оптимальный портфель активов. В связи с этим востребованной оказалась портфельная теория М. Марковица, которую можно назвать краеугольным камнем современных финансов, хотя ее основы были заложены им еще в 1952 году. Он сформулировал принципы составления портфеля и предлагал инвестору (банкиру) анализировать альтернативные портфели исходя из средних значений и дисперсии ожидаемых доходностей - «модель E -V», где E - ожидаемая доходность, а V - дисперсия или риск. Результаты исследования Г. Марковица создали предпосылки к появлению и использованию «модели риск - прибыль», суть которой в том, что управление кредитным портфелем базируется на подходах, позволяющих улучшить соотношение риск - прибыль путем управления кредитным риском.
При анализе взаимосвязи кредитного риска и величины дохода от кредитных операций обнаруживаются различные формы проявления такой связи. В дополнение к общеизвестной, можно сказать, классической ситуации, когда высокий уровень кредитного риска предполагает получение высоких процентных доходов и, соответственно, падение доходности выполняемых операций имеет место при низком кредитном риске, было выявлено противоречие, проявляющееся в том, что возникает ситуация, когда возрастающий риск влечет за собой падение доходности кредитных операций.
Анализ доходов и расходов банка дает возможность изучения результатов деятельности коммерческого банка и оценки его эффективности. Анализ результативности банковской деятельности начинается с анализа доходов и расходов, а заканчивается исследованием прибыли. Целью анализа банковской деятельности с точки зрения ее финансовых результатов является выявление резервов роста прибыльности банка и на этой основе формулирование рекомендаций руководству банка по проведению соответствующей политики в области пассивных и активных операций.
.3 Зарубежный опыт подходов к оценке стоимости и эффективности деятельности банка
Теоретические и методические проблемы оценки стоимости банка нашли отражение в трудах таких зарубежных авторов, как М. Адамс, Р. Адольф, Н. Антилл, Дж. Бегли, А. Дамодаран, Р. Джаммарино, Т. Коупленд, А. Кюммел, К. Ли, К. Мерсер, Ш. Пратт, М. Рудольф, П. Роуз, А. Сонтаг, А. Цессин и др. В работах этих авторов достаточно подробно и глубоко освещаются основы и особенности оценки стоимости банков. Однако в зарубежной литературе, как правило, представлены общие подходы, которые необходимо специально интерпретировать для оценки стоимости банков. Исключение составляют труды немецких и некоторых англо-американских ученых, содержащие детальные методические разработки по оценке рыночной стоимости западных коммерческих банков. В целом они могут быть применены для оценки отечественных кредитных организаций, но при условии внесения соответствующих модификаций, отражающих специфику российского банковского сектора.
3. Стратегия повышения эффективности деятельности банка
.1 Проблемы эффективности банковского бизнеса в России
Сложная макроэкономическая ситуация, складывающаяся в экономике на фоне сохраняющихся рисков нестабильности на глобальном уровне, требует выявления дополнительных внутренних резервов, поиска новых направлений повышения эффективности деятельности на всех уровнях управления. В этих условиях возрастает роль государства в решении внутриэкономических проблем, в том числе реализуемая через его участие в институтах рынка. Нестабильность в банковском секторе, обусловленная геополитическими рисками, сохраняющимися рисками в мировой экономике, в совокупности с диспропорциями и структурными проблемами российской экономики требуют мобилизации внутренних ресурсов, принятия нестандартных решений для приостановления углубления экономического спада. Определенную, и даже решающую роль в обеспечении кредитными ресурсами субъектов экономики на стратегических направлениях ее развития могут выполнять банки с государственным участием в капитале. К сожалению, практика последних лет свидетельствует о том, что государство как собственник крупных игроков банковского рынка не в полной мере использует свое влияние для решения внутриэкономических проблем.
В настоящее время для успешного функционирования банковского бизнеса большое значение имеет его имидж, складывающиеся взаимоотношения с государством и обществом, влияние бизнеса на изменение условий жизни населения в регионе его присутствия и стране в целом, социальные отношения в коллективе, умение разрабатывать и применять взаимоувязанные технические, организационно-экономические и социальные новшества. В условиях роста конкуренции, возможности расширения банковского бизнеса все в большей степени зависят от нематериальных факторов. Одним из важнейших условий нормального функционирования рынка банковских услуг становится доверие, а на уровень получаемой прибыли все большее влияние оказывают не только технологии оказания услуг, но и правильное позиционирование банков в общественной среде, основанное на социальной ответственности и репутации.
.2 Управление ликвидностью и доходностью, как фактор повышения эффективности деятельности
Главной причиной возникновения понятия банковской ликвидности стало зарождение кредитных отношений, а сама ликвидность - категория, сопутствующая выполнению основных принципов кредитования - срочности, возвратности и платности. Понятие банковской ликвидности прошло длинный путь в своем развитии и сегодня в самом широком понимании означает способность банка своевременно выполнять взятые на себя обязательства, без потери потенциального дохода. Вместе с тем однозначного подхода к использованию понятия ликвидности банка среди современных экономистов нет. Причина этого заключается в том, что исходя из мнения одних, ликвидность может характеризоваться как свойство (актива, коммерческого банка), по мнению других - как состояние объекта. Кроме этого, ликвидность выступает в роли инструмента, с помощью которого государство способно воздействовать как на состояние дел, как отдельного банка, так и оказывать регулирующее воздействие на экономические процессы в стране. Дефинитивный состав ликвидности включает в себя ликвидность отдельного актива, ликвидность баланса банка, ликвидность банка в целом и ликвидность банковской системы. На всех представленных уровнях значение ликвидности и применяемые меры воздействия на нее изменяются, в зависимости от того, как меняется проявлении тех или иных выполняемых ею функций. С действием понятия ликвидности неразрывно связана категория риска, нашедшая свое проявление в форме риска несбалансированной ликвидности, означающего вероятность наступления негативных событий в деятельности банка, вызванных несбалансированностью структуры активов и пассивов по срокам и вынуждающих банк в определенный момент приобретать платежные средства по более высокой цене или терять стоимость своих активов.
Контроль и поддержание ликвидности в банковской среде происходит как со стороны коммерческих банков в вопросах обеспечения собственной экономической безопасности, так и со стороны государства в лице Центрального банка, отвечающего за безопасность и стабильность банковской системы. Для этого в банковской практике реализуется комплекс различных мероприятий, включающих анализ и оценку ликвидности при помощи ряда специальных показателей.
Со стороны Центрального банка осуществляется соответствующий надзор. Существует ряд практических методов по управлению ликвидностью (метод конверсии фондов, метод фондового пула), основанных на проявлении четырех основных теорий (теория коммерческих ссуд, теория перемещения, теория ожидаемого дохода, теория управления пассивами).
Рассмотрение теоретической и практической базы непосредственного воздействия коммерческим банком на свою ликвидность позволяет разделить подходы к управлению данной категорией на два направления: ликвидность как «запас» и ликвидность как «поток». Последний подход наиболее эффективен с учетом современных условий банковской деятельности и позволяет достичь большей результативности. Однако и он не способен обеспечить должный уровень безопасности при постоянно возрастающих требованиях. Рассмотрение ликвидности как «потока» не позволяет предсказывать развитие той или иной ситуации в работе банка и проводить соответствующие превентивные мероприятия. На данном этапе развития многие негативные события выгоднее предупредить, чем возмещать их последствия, не говоря уже о применении профилактических мер. Поэтому возникает необходимость в создании нового подхода к управлению ликвидности, а именно выделении третьего подхода - прогнозируемой ликвидности. Данный подход реализуется при помощи экономико- математического аппарата и нацелен на заблаговременное выявление негативных тенденций, способных вырасти в кризисное явление.
При рассмотрении вопросов формирования банковской прибыли и ликвидности, их сущности и взаимодействия, с первого взгляда возникает впечатление их полной противоположности и взаимной конфликтности. В стремлении достигнуть максимального значения прибыль и ликвидность преследуют совершенно противоположные цели. Позиция ликвидности требует наличия определенной доли активов в виде наличных или приравненных к ним средств для своевременного выполнения своих обязательств. Такое размещение по своей природе обычно не приносит дохода или же является низкодоходным. В то же время коммерческий банк должен быть достаточно прибыльным предприятием и обеспечивать покрытие своих издержек. Кроме того, для привлечения устойчивых депозитных средств он должен обеспечить высокую норму доходности по ним.
Держатели акций или паев коммерческого банка, подобно всем прочим инвесторам, рассчитывают на норму доходности, соответствующую инвестиционному риску и сравнимую по величине с прибылью от аналогичных инвестиций. Ожидание держателей акций банка, как фактор, требует от коммерческого банка установления минимальной долгосрочной нормы прибыли, которая обеспечивала бы держателям акций доход. Принцип получения максимальной прибыли требует проведения соответствующего высокодоходного длительного, рискового размещения. Невозможно рассматривать прибыльность и ликвидность как диаметрально противоположные величины. Управляя ими необходимо говорить о единой, взаимосвязанной системе «ликвидность - прибыльность», в которой деформация одного из параметров приводит к ухудшению другого.
Проведение агрессивной политики, направленной на достижение максимальной прибыли, сопровождается понижением ликвидности баланса банка. При этом резко возрастает риск возникновения убытков за счет необходимости осуществления быстрой трансформации активов в платежные средства. Нарушение ликвидности и недостаток имеющихся ликвидных ресурсов для покрытия своих текущих обязательств, приводит к попыткам ее компенсировать за счет дополнительного их привлечения. Такие действия сразу же отрицательно сказываются на прибыльности банка, так как такие быстротечные продажи активов обычно происходят со значительными скидками, а привлечение ликвидных средств сопряжено с дополнительными расходами в виде процентов.
Столкнувшись с проблемой ликвидности, банк начинает проводить слишком осторожную политику, размещая в наличные больше, чем это ему необходимо. Избыток ликвидных средств в балансе банка позволяет ему довольно вольготно себя чувствовать в части оплаты своих обязательств, однако это немедленно сказывается на общем уровне прибыльности. Из вышеприведенного следует, что между прибыльностью и ликвидностью очевидна тесная взаимосвязь.
Банки в своей деятельности должны руководствоваться принципом их оптимального сочетания. Достижение максимально эффективной работы банка возможно лишь путем осуществления постоянного управления банковским балансом, принимая во внимание альтернативные сценарии ставки процента и ликвидности. Являясь естественным ограничителем, выполняемые нормы ликвидности позволяют определить оптимальный в заданных условиях уровень прибыльности банка.
Таким образом, цель повышения эффективности управления ликвидностью коммерческого банка исходит из цели банка получать максимальную прибыль в своей деятельности. Более эффективное управление банком своей ликвидностью позволяет банку управлять большей величиной риска и значительно повысить результативность своей деятельности. С целью поддержания соотношения ликвидности и прибыльности на требуемом уровне коммерческий банк реализует ряд мер, способных снизить риск ликвидности и тем самым предупредить возможность наступления неблагоприятной ситуации. Сюда следует отнести наличие в банке соответствующего риск-менеджмента, нацеленного на контроль и управление банковскими рисками, в том числе и риском ликвидности.
Наиболее эффективными мерами управления риском ликвидности являются: мониторинг изменения всех существенных факторов и показателей, способных повлиять на уровень банковской ликвидности; оперативный анализ разрывов по срокам погашения активов и пассивов банка; стресс-тестирование. Мониторинг изменения факторов осуществляет обширный сбор необходимой информации и производит ее первичную обработку. Выявление наиболее влиятельных факторов позволяет скоординировать меры по регулированию ликвидности и соответственно под- строиться под изменяющуюся среду функционирования. Анализ наличия разрывов позволяет определить период ожидаемого недостатка - избытка ликвидных средств в банке и принять своевременные шаги к их устранению. Стресс-тестирование основано на разработке различных сценариев неблагоприятного развития ситуации в сфере ликвидности и способствует определению недостатков и слабых сторон, что в свою очередь позволяет выявить возрастание риска ликвидности еще на начальных стадиях его развития.
Все указанные меры достаточно эффективны и в той или иной мере применяются банками на практике. Более значимого эффекта можно достичь, применяя их в комплексе. В данном случае они представляют собой мощный аналитический аппарат, позволяющий не только выявить складывающуюся тенденцию в сфере ликвидности, но и обосновывать принимаемые решения. Однако, эти меры все равно не гарантируют банку полной безопасности и максимальной результативности реализуемых управленческих решений. Для повышения эффективности осуществляемых мер по управлению ликвидности предлагается применение имитационно - оптимизационного моделирования и других экономико-математических методов, в частности - оптимизационной модели, позволяющей путем различных требуемых ограничений определить наилучшее соотношение структуры активов и пассивов с точки зрения ликвидности и тем самым достичь максимального уровня прибыльности банка. Существенную помощь в процессе выработки решений, в том числе и в сфере управления ликвидностью, руководителям оказывают научные системы поддержки принятия управленческих решений, основанные на применении современных информационных технологий и компьютерной техники.
Заключение
Стоимость коммерческого банка в настоящее время становится важнейшим показателем, позволяющим наиболее адекватно измерить результативность и эффективность его деятельности. Переход отечественной банковской системы на Международные стандарты финансовой отчетности, принятие Банком России целого комплекса нормативных документов по регулированию деятельности кредитно-финансовых институтов предъявляют еще более жесткие требования к методике и процедуре оценки стоимости банков. Экономический кризис и участившиеся рыночные аномалии на финансовых рынках предопределяют поиск принципиально иных, адекватных сложившейся обстановке подходов к оценке стоимости банков. Вместе с тем существующие методология и практика оценки бизнеса, которые весьма активно развиваются в России в последние годы, пока слабо учитывают особенности работы банков и настоятельно требуют доработки применительно к этой специфической области деятельности.
В настоящее время оценка рыночной стоимости коммерческого банка в рамках затратного подхода, как правило, осуществляется с использованием метода чистых активов. Метод чистых активов, в отличие от других методов, ориентирован на определение текущей оценки активов и обязательств с точки зрения произведенных издержек. Справедливая оценка банковского бизнеса может быть получена только с учетом грамотных корректировок всех элементов активов и обязательств. Наиболее важными этапами являются оценка стоимости кредитного и депозитного портфеля, а также оценка нематериальных активов. Основным недостатком метода чистых активов является трудоемкость расчетов.
Цель повышения эффективности управления ликвидностью коммерческого банка исходит из цели банка получать максимальную прибыль в своей деятельности. Более эффективное управление банком своей ликвидностью позволяет банку управлять большей величиной риска и значительно повысить результативность своей деятельности. С целью поддержания соотношения ликвидности и прибыльности на требуемом уровне коммерческий банк реализует ряд мер, способных снизить риск ликвидности и тем самым предупредить возможность наступления неблагоприятной ситуации. Сюда следует отнести наличие в банке соответствующего риск-менеджмента, нацеленного на контроль и управление банковскими рисками, в том числе и риском ликвидности.
Список использованных источников
1.Конституция Российской Федерации
2.Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности»
.Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»
.Федеральный закон от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»
.Федеральный закон от 25.02.1999 № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»
.Федеральный закон от 30.12.2004 № 218-ФЗ «О кредитных историях»
7.Белоглазова, Г. Н. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка : учебник для бакалавров / Г. Н. Белоглазова [и др.] ; под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. - 3-е изд., перераб. и доп. М. : Издательство Юрайт, 2014
8.Драгомирецкая, О.В. Стратегическое управление в коммерческом банке [Текст] / О.В. Драгомирецкая // Сибирская финансовая школа. - 2013. - № 2. С. 91.
9.Доклад о денежно-кредитной политике. №1(5). 2014. // Официальный сайт Банка России. URL: <http://www.cbr.ru/publ/ddcp/2014_01_ddcp.pdf>
.Риск-менеджмент в коммерческом банке/ Коллективная монография по ред. И.В. Ларионовой. - М.: КНОРУС, 2014.
.Хворостовский Д.В. Влияние риска портфеля депозитов на устойчивость коммерческого банка // Финансы и кредит. - 2013. - № 33. - С. 60-64.
.Чичуленков Д.А. Управление портфелем банковских активов в современных российских условиях // Финансы и кредит. - 2014. - № 9. - С. 36-42.
.Банковское дело: учебное пособие / [М. А. Петров и др.]; под ред. М.А. Петрова. - М.: Рид Групп, 2013. - 240 с.
.Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 496 с.
.Основы банковского дела / Коробов, Ю. А. и др.; под ред. Ю.А. Коробова, Г.Д. Коробовой. - Москва: ИНФРА-М, 2014. - 448 с.
.Семибратова, О.В. Банковское дело: учеб. / О.В. Семибратова. - Москва: Academia, 2014. - 224 с.
.Смирнова, Е.В. Налоговое бюджетирование в коммерческом банке - финансовая управленческая технология [Текст]: / Е.В. Смирнова, Т.В. Котова Государственное управление. Электронный вестник. - 2013. - № 31. - С. 15 21.
.Турбанов, А.В., Тютюнник, А.В. Банковское дело: Операции, технологии, управление / А.В. Турбанов. А.А. Тютюнник. - М.: Альпина Паблишерз, 2014. - 682 с.