Системный подход к оценке деятельности предприятия по данным финансовой отчётности

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Тульский филиал федерального бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова»

Кафедра финансов и банковского дела

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Финансовый анализ»

на тему: «Системный подход к оценке деятельности предприятия по данным финансовой отчётности»

Выполнена студентом 4 курса

Очной формы обучения

Специальность «Финансы и кредит»

Индионков А.П.

Руководитель: Орлова Е.П., к.э.н., доцент

Отметка о допуке(недопуске) к защите ____________

«____»___________________20__г.

Содержание

Введение

. Методические подходы к оценке финансового состояния предприятия

.1 Сущность, содержание оценки финансового состояния предприятия и факторов ее определяющих

.2 Информационное обеспечение оценки финансового состояния предприятия

.3 Системный подход к оценке деятельности организации.

Глава 2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «АВТОВАЗ»

.1 Краткая характеристика ОАО « АВТОВАЗ»

.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

.2.1 Горизонтальный анализ

.2.2 Вертикальный анализ

.3 Расчет чистых активов

.4 Расчет ликвидности баланса и платежного излишка (недостатка)

На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:

.5 Анализ финансовой устойчивости

.6 Анализ деловой активности

.7 Анализ рентабельности

.8 Диагностика банкротства

Заключение

Список использованных источников и литературы

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

Приложение 5

Введение

В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии, рентабельности и деловой активности предприятия. Субъекты рыночных отношений заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров.

Анализ и оценка финансового состояния любой организации является инструментом для принятия управленческих решений , а так же это одна из связующих управленческих функций; в процессе финансового анализа обосновываются различные управленческие действия , а так же оценивается эффективность этих действий

Результаты деятельности организации и ее финансовое состояние интересуют многих начина от собственников заканчивая государством, то есть пользователей финансовой информации. Для всех пользователей в зависимости от целей и задач анализа разрабатываются определенные методические подходы к оценке финансового состояния.

Из вышесказанного, можно утверждать, что финансовое состояние предприятия приобретает особую актуальность в условиях рынка, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Целью данной курсовой работы является оценка деятельности предприятия по данным финансовой отчётности.

Предмет исследования - комплекс теоретических и практических вопросов, связанных с оценкой деятельности предприятия.

Объект исследования - финансовый анализ деятельности предприятия.

При написании даʜʜοй курсовой работы мною наиболее часто использовались следующие источники: интернет, учебные пособия, статьи по иссᴫедуемой прοблеме.

В курсовой работе в главе ᴨервой ᴎзлагается теоретический материал по определению сущности, методах, спосοбах и приемах финансового анализа деятельности предприятия. Β главе второй рассматрᴎʙается практическая часть.

. Для этого необходимо решить следующие задачи:

раскрыть теоретические аспекты оценки финансового состояния, рассмотреть его задачи и информационное обеспечение;

рассмотреть преимущества и недостатки методик оценки финансового состояния предприятия;

оценить платежеспособность и финансовую устойчивость на примере ОАО «АВТОВАЗ»;

проанализировать деловую активность и рентабельность деятельности ОАО «АВТОВАЗ»;

оценить вероятность банкротства предприятия;

Информационной базой исследования явилась годовая бухгалтерская отчетность за 2010 - 2012 годы ОАО «АВТОВАЗ».

Практическая значимость заключается в разработке практических рекомендаций по совершенствованию финансового состояния предприятия.

Объект исследования - Открытое акционерное общество «АВТОВАЗ». Предметом исследования являются проблемные аспекты оценки финансового состояния предприятия

 

1. Методические подходы к оценке финансового состояния предприятия

 

.1 Сущность, содержание оценки финансового состояния предприятия и факторов ее определяющих

Управление финансами требует проведения глубокого анализа финансового состояния организации, позволяющего дать более точную оценку создавшейся ситуации с помощью различных методик. В России, как и во многих других странах в условиях возникшего мирового кризиса, одной из основных экономических проблем стала проблема неплатежеспособности организаций .

Получив экономическую свободу, предприятия встали перед дилеммой выбора стратегии развития предприятия, поиска источников финансирования, расширения производства. Оказавшись в такой ситуации, была осознана глубина и значимость данной проблемы. Как известно, главная цель финансовой деятельности - где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Исходя из сказанного, вытекают следующие задачи анализа финансового состояния предприятия:

своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности;

прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные .

Целью анализа финансового состояния организации становится объективная оценка финансовой ситуации и перспектив ее развития, учитывающая существующее положение в отрасли в конкретном временном интервале, соответствующем общеполитической и экономической стратегии в отношении объекта исследования.

Для целей анализа важное значение имеет классификация факторов, деление их на внутренние (которые в свою очередь подразделяются на основные и не основные) и внешние. Внутренними основными называются факторы, определяющие результаты работы организации. Внутренние не основные факторы, хотя и определяют работу производственного коллектива, но не связаны непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя: это структурные сдвиги в составе продукции, нарушения хозяйственной и технологической дисциплины. Под внешними понимают факторы, которые не зависят от деятельности производственного коллектива, но количественно определяют уровень использования производственных и финансовых ресурсов данной организации. Социальные факторы могут быть зависимы от деятельности производственного коллектива, поскольку они входят в орбиту планирования социального развития организации. То же касается природных и финансово-экономических условий.

Классификация факторов, определяющих финансовые показатели, является основой классификации резервов.

Различают два понятия резервов. Резервные запасы, наличие которых необходимо для непрерывной ритмичной деятельности организации, и резервы как еще не использованные возможности роста производства, улучшения его качественных показателей .

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Цель общего анализа финансового состояния предприятия - предварительная оценка финансового состояния предприятия, которая проводится на основе анализа динамики (изменений):

валюты баланса - изменения суммы значений показателей актива и пассива баланса. Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;

структуры актива баланса - определения долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток - к невозможности нормального функционирования производства), величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;

структуры пассива баланса. При анализе структуры пассива баланса (обязательств предприятия) определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия, динамика и структура кредиторской задолженности, её удельный вес в пассивах предприятия;

структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее «значимые» статьи;

структуры финансовых результатов деятельности предприятия. В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и прибыли, выявляются и измеряются различные факторы, оказывающие влияние на динамику показателей выручки и прибыли .

Оценка финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты оценки дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности .

Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние является своего рода индикатором, характеризующим жизнеспособность организации, и одним из основных критериев ее конкурентоспособности .

Основными элементами анализа финансового состояния являются:

состав и структура активов (имущества материальных и нематериальных ценностей, являющихся ресурсами производственно-хозяйственной деятельности предприятия), их состояние и динамика;

состав и структура пассивов (собственного и заемного капитала), их состояние и динамика;

абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия и оценка изменений ее уровня;

платежеспособность предприятия и ликвидность активов баланса .

1.2 Информационное обеспечение оценки финансового состояния предприятия

Основными источниками информации для оценки финансового состояния предприятия являются следующие формы финансовой отчетности:

- «Бухгалтерский баланс»;

«Отчет о финансовых результатах»;

«Отчет об изменениях капитала»;

«Отчет о движениях денежных средств»;

«Пояснения к бухгалтерскому балансу»

Центральное место в составе отчетности занимает бухгалтерский баланс <#"884742.files/image001.gif">

К_о.л2011=

К_о.л2012=

 

2.5 Анализ финансовой устойчивости

Используя бухгалтерскую отчетность организации за отчетный год, проанализируем её финансовую устойчивость. Для этого:

−       Подберем необходимые исходные данные (абсолютные показатели);

−       Рассчитаем финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность, финансовую устойчивость и ликвидность организации.

Таблица 4. «Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности»

Показатель	2010 год	2011 год	2012 год	Изменения, (+, -)
				2011-2010	2012-2011
1	2	3	4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л)	0,361	0,265	0,167	-0,096	-0,098
Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.)	0,973	0,977	0,974	0,004	-0,003
Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.)	0,520	0,543	0,563	0,023	0,020
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл.м.с)	0,480	0,457	0,437	-0,023	-0,020

Из данных таблицы видно, что за исследуемый период (2010-2011 гг.) значения коэффициентов общей ликвидности ниже, коэффициент ликвидности при мобилизации средств чуть-чуть ниже, коэффициент абсолютной ликвидности - выше. А коэффициент срочной ликвидности соответствует рекомендуемым значениям. Также наблюдается, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году снизился на 0,096 пункта по сравнению с 2010 годом, в 2011 году данный коэффициент снизился на 0,098 пункта, что связано с уменьшением денежных средств предприятия. Это говорит о том, что предприятие может покрыть меньше своих обязательств. Но в целом предприятие в состоянии расплатиться по срочным обязательствам, так как значения коэффициентов выше нормы . Коэффициент общей ликвидности в 2011 году увеличился на 0,004 пункта, но в 2012 году он снизился на 0,003 пункта, что связано с уменьшением оборотных активов, которые могли бы покрыть краткосрочные обязательства. Низкий коэффициент общей ликвидности говорит о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Нормальное значение показателей срочной ликвидности говорит о проведении систематической работы с дебиторами для обеспечения быстрого погашения дебиторской задолженности. В 2012 году данный показатель возрос на 0,02 пункта. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств в 2012 году составил 0,477, то есть он снизился на 0,02 по сравнению с 2011 годом. Но он не входит в рекомендуемый промежуток, что говорит о больших запасах и краткосрочных пассивах.

Таблица 5. « Расчет показателей финансовой устойчивости»

Показатель	2010год	2011 год	2012 год	Изменения (+, -)
				2011-2010	2012-2011
Коэффициент капитализации (Ккап)	9,707	3,102	3,406	-6,605	0,304
Коэффициент независимости (автономии) (Кнез.)	0,245	0,721	0,672	0,476	-0,049
Коэффициент финансовой напряженности (Кфин.напр)	2,383	2,238	2,290	-0,145	0,052
Коэффициент самофинансирования (Ксам.фин.)	0,103	0,322	0,294	0,219	-0,029
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст.)	1,577	0,896	0,893	-0,681	-0,003
Коэффициент обеспеченности собствен- ными оборотными средствами (КСОС)	-1,383	-1,238	-1,290	0,145	-0,052

Из данных таблицы видно, что значения коэффициента капитализации превышают рекомендуемое значение, то есть они выше 0,5, что является отрицательной тенденцией. В 2011 году данный показатель уменьшился на 6,605 отн.ед., но в 2012 году он уменьшился на 0,304 отн.ед.. Это свидетельствует о том, что в 2012 году финансовое положение стало менее устойчивым. Значения коэффициента независимости не входят в пределы нормы, а находятся ниже в 2010 г. - 0,245, выше в 2011 г. - 0,721, в 2012 г. - 0,672 тоже выше). Это говорит о неустойчивости финансового положения. Значения коэффициента финансовой напряженности превышают рекомендуемые пределы. Хоть и в 2011 году данный показатель снизился на 0,145 отн.ед., ситуация в компании не улучшилась. Данные коэффициента самофинансирования говорят о том, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, так как за исследуемый период показатели ниже 1. Это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Коэффициент финансовой устойчивости имеет положительную тенденцию, так как показатели за исследуемый период больше 0,6. Но данный показатель с каждым годом уменьшается: в 2011 году он снизился до 0,896 отн.ед., в 2012 году - до 0,893 отн.ед. Показатели коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами являются отрицательными, что говорит о недостатке оборотных средств. В целом рассмотренные показатели свидетельствуют о низком уровне финансовой устойчивости ОАО «АВТОВАЗ». Проведя оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, целесообразно перейти к анализу деловой активности и рентабельности деятельности предприятия.

2.6 Анализ деловой активности

Таблица 6 Оценка деловой активности

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Изменения (+, -)
				2011-2010	2012-2011
1	2	3	4	5	6
Коэффициент оборачиваемости активов.	1,117	1,349	1,323	0,232	-0,026
Продолжительность одного оборота, в днях	326,800	270,625	275,883	-56,175	5,258
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	21,471	17,367	11,558	-4,104	-5,809
Продолжительность одного оборота ДЗ, в днях	17,000	21,017	31,581	4,017	10,563
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	12,961	7,913	5,629	-5,048	-2,283
Продолжительность одного оборота СК, в днях	28,161	46,128	64,837	17,967	18,710
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	7,116	7,817	6,982	0,701	-0,835
Продолжительность одного оборота КЗ, в днях	51,290	46,694	52,281	-4,596	5,586

Из таблицы видим, что коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,234 в 2011 году и снизился на 0,026 в 2012 году. Повышение показателя означает более интенсивное использование активов, а снижение - замедление кругооборота средств организации. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 4,104 в 2011 году и на 5,809 в 2012 году. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта. Оборачиваемость собственного капитала замедлилась на 5,048 в 2011 году и на 2,228 в 2012 году. Снижение показателя свидетельствует о снижении уровня деловой активности. Снижение данного показателя при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является отрицательной тенденцией, свидетельствующей об снижении активности предприятия на рынках сбыта. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за исследуемый период увеличивался в 2011 году на 0,701 и снизился на 0,835 в 2012 году.

 

2.7 Анализ рентабельности

Найдем некоторые показатели рентабельности:

 *100%;

 =*100%.

Были получены следующие результаты:

Таблица 7. Расчет показателей рентабельности, %

Наименование показателя	2010 год	2011 год	2012 год	Изменения (+, -)
				2011 - 2010	2012 -2011
1	2	3	4	5	6
рентабельность продаж, %	3,356	2,665	1,493	-0,691	-1,172
рентабельность реализованной продукции, %	3,77	3,013	2,493	-0,757	-0,520
рентабельность активов, %	12,336	15,576	13,220	3,240	-2,356
рентабельность собственного капитала, %	23,383	14,057	0,648	-9,326	-13,408

Данные таблицы свидетельствуют о том, что рентабельность продаж с каждым годом снижалась: в 2011 году на 0,691 пункта по сравнению с 2010 годом, а в 2012 - на 1,172 пункта по сравнению с 2011 годом. Снижение рентабельности продукции говорит об упадке конкурентоспособности продукции, причем за счет таких факторов, как качество и сервис в обслуживании покупателей, а не ценового фактора. Рентабельность активов в 2012 году снизилась на 2,356 пункта по сравнению с 2011 годом, однако, в 2011 году данный показатель возрос на 3,24 пункта, что говорит об улучшении кредитоспособности предприятия. Уровень рентабельности собственного капитала отражает инвестиционную привлекательность организации. В нашем случае отрицательные данные свидетельствуют о достаточно низкой инвестиционной привлекательности. В 2011 году рентабельность собственного капитала снизилась на 9,326 пункта. В 2009 году мы наблюдаем уменьшение показателя на 13,408 пункта. В целом, организация не нормализовала своё финансовое положение и терпит убытки.

Приведенные показатели рентабельности зависят от множества факторов. На изменение рентабельности активов (имущества) предприятия влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных средств. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И, наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, ибо при его изменении пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов. На уровень рентабельности собственного капитала оказывают влияние доходность реализованной продукции, ресурсоотдача и структура авансированного капитала.

2.8 Диагностика банкротства

Рассчитаем вероятность банкротства ОАО «АВТОВАЗ» по пятифакторной модели Э.Альтмана на конец 2010 г., используя формулу:

= 1,2*X1 + 1,4*X2 + 3,3*X3 + 0,6*X4 + X5

Где X1 - это соотношение оборотного капитала и активов предприятия. Коэффициент отражает долю чистых и ликвидных активов компании в общей сумме активов.

X2 - соотношение нераспределенной прибыли и активов компании (финансовый рычаг).- этот показатель характеризуют величину прибыли до налогообложения по отношении к стоимости активов.- для формулы 1 - это стоимость собственного капитала компании в рыночной оценке по отношению к балансовой стоимости всей суммы обязательств; для формулы 2 - это Х4 - балансовая стоимость собственного капитала по отношению к заемному капиталу.- коэффициент, характеризующий рентабельность активов. Рассчитывается как отношение объема продаж к общему количеству активов.

К_1(2010)=

К_2(2010)=

К_3(2010)=

К_4(2010)=

К_5(2010)= _(2)2010=1,2*0,093+1,4*0,119+3,3*0,016+0,6*0,313+1,0*1,313 = 1,604

Аналогично рассчитаем значения коэффициентов на конец 2011 и 2012 года, результаты расчетов представим в таблице 2.15.

Таблица 8 - Результаты распределения вероятности банкротства ОАО «АВТОВАЗ» по пятифакторной модели Э.Альтмана

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4
К1	0,093	0,244	0,227
К2	0,119	0,152	0,127
К3	0,016	0,026	0,004
К4	0,313	0,555	0,508
К5	1,084	1,316	1,271
Z(2)	1,604	2,241	2,038
Вероятность банкротства	Высокая	Малая	Малая

Таким образом, Z₍₂₎< 1,81 за 2010 год и Z₍₂₎ > 2,7 за 2011-2012 гг.Полученные данные свидетельствуют о высокой вероятности банкротства ОАО«АВТОВАЗ» за 2010 г. И малой за 2011-2012 гг. по пятифакторной модели Э.Альтмана. С 2011 этот показатель снижается, что свидетельствует о росте вероятности банкротства.

Заключение

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жестокие экономические условия, которые объективно обуславливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния его платежеспособности и финансовой устойчивости.

По результатам проведенного теоретического исследования и оценки финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы.

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Рассмотрев организационно экономическую характеристику ОАО «АВТОВАЗ» выявили, что за анализируемый период выручка ОАО «АВТОВАЗ» выросла на 49 190 млн. рублей (на 33,7 %), с 137 027 млн. рублей в 2010 году до 183 217 млн. рублей в 2012 году.

Проведя общую оценку финансового состояния предприятия пришли к выводу, что в течение всего анализируемого периода на предприятии наблюдалось кризисное финансовое состояние. ОАО «АВТОВАЗ» полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Список использованных источников и литературы

1 Кустова, Т.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - Рыбинск: РГАТА, 2007. - 200с.

Матвеева, Н. Диверсификация предприятий корпоративных структур и их инвестиционная привлекательность // Общество и экономика. - 2008. - С.87

Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд. , перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 425 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие /А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И.Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 528 с.

Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Методологические вопросы анализа финансового состояния во взаимосвязи с инвестиционной привлекательностью предприятия // Финансы и кредит. №15. 2008. - С. 27.

Шеремет, А.Д., Сайфулин, Р.С., Негашев, Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд-е перераб и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 208 с.

Карапетян, А.Л. О разработке альтернативного подхода к анализу финансовой устойчивости // Вопросы экономике. -2005. - №16. - С. 32-34.

8 Международные стандарты финансовой отчетности: официальный текст на русском языке. Москва, Аскери - АССА, 2012. - 97 c.

9 Канке, А. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : учеб. пособие / А. А. Канке, И. П. Кошевая . - 2 изд., испр. и доп. - М. : ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. - 288 с. - (Профессиональное образование). - Библиогр.: с. 278 - 280. - ISBN 5-8199-0201-7. - ISBN 5-16-0024

Поздеев, В.Л. Методика оценки финансовой устойчивости предприятий // Экономический анализ теория и практика. - 2005. - №24. - С.54-56.

11 Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности [Текст] : учеб. пособие для вузов / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова . - 2-е изд. - М. : Дело и Сервис, 2004. - 336 с. - Библиогр.: с. 330-331. - ISBN 5-8018-0191-X.

12 Фомин, П.А., Старовойтов М.К. Особенности оценки производственного и финансового потенциала промышленного предприятия // Среднее профессиональное образование. - 2005. - № 11. - С. 24-37.

Джетписова, А.Б. Управление инвестиционной привлекательностью предприятия методологические аспекты / Джетписова А.Б. // Экономика и управление. - 2009. - №1(50).- С.213- 214.

Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: OOO «ТК Велби», 2004. - 424 с.

Валеева, Ю.С., Исаева, Н.С. Диагностика производственно финансового потенциала промышленного предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - № 1(82). - С. 22.

Матвеева, Н. Диверсификация предприятий корпоративных структур и их инвестиционная привлекательность / Н. Матвеева // Общество и экономика. - 2008. - №10-11. - С.88-89.

Зенченко, С.В. Финансовый потенциал региона и его экономическое содержание / С.В. Зенченко, М.П. Пащенко // Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета, № 3 (16). - Ставрополь: СевКавГТУ, 2008. - С.16.

Шишкоедова Н.Н. Методика финансового анализа предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. -№5. - С. 42-44.

Бошлякович, Н.С. Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - №6. - С. 55-61.

 

Приложение 1

Приложение 2

Таблица 1 - Горизонтальный анализ актива баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2010-2012 гг.

АКТИВ	Сумма млрд.руб.			Отклонения (+, -)		Темп роста, %
	2010 год	2011 год	2012 год	2011- 2010 гг.	2012-2011 гг	2011 к 2010г.	2012 к 2011г.
1	2	3	4	5	6	7	8
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	2	2	8	0	6	100,000	400,000
Результаты исследований и разработок	1,506	2,116	2,157	0,61	0,041	140,505	101,938
Основные средства	54,670	58,251	65,356	3,581	7,105	106,550	112,197
Финансовые вложения	5,391	7,869	8,381	2,478	0,512	145,965	106,507
Отложенные налоговые активы	3,925	3,463	3,157	-0,462	-0,306	88,229	91,164
Прочие внеоборотные активы	12,830	16,255	16,402	3,425	0,147	126,695	100,904
ИТОГО по разделу I	78,324	87,956	95,461	9,632	7,505	112,298	108,533
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	21,791	19,468	19,997	-2,323	0,529	89,340	102,717
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1,287	1,043	1,280	-0,244	0,237	81,041	122,723
Дебиторская задолженность	7,668	12,468	19,237	4,800	6,769	162,598	154,291
Финансовые вложения(за исключением денежных эквивалентов)	7,064	6,058	1,379	-1,006	-4,679	85,759	22,763
Денежные средства и денежные эквиваленты	10,295	5,853	6,766	-4,442	0,913	56,853	115,599
Прочие оборотные активы	-	-	1	-	-	-	-
ИТОГО по разделу II	48,105	44,890	48,660	-3,215	3,770	93,317	108,398
БАЛАНС	126,429	132,846	144,121	6,417	11,275	113,994	108,487

Приложение 3

Таблица 1.2- Горизонтальный анализ пассива баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2010-2012 гг.

ПАССИВ	Сумма млрд.руб.			Отклонения (+, -)		Темп роста, %
	2010 год	2011 год	2012 год	2011 к 2010 год	2012 к 2011 год	к 2010 г	к 2011 г
1	2	3	4	5	6	7	8
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	9,250	9,250	11,421	0,000	2,171	123,470	123,470
Акции дополнительного выпуска	-	17,471	-	-	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	35,952	31,118	28,996	-4,834	-2,122	80,652	93,181
Добавочный капитал(без переоценки)	0.445	0.432	15,312	-13,000	-416,688	3,441	3,544
Резервный капитал	0.463	0.463	0.463	0,000	0,000	100,000	100,000
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(34,302)	(26,349)	(23,485)	7,953	2,864	68,465	89,131
ИТОГО по разделу III	11,808	32,385	32,707	20,577	0,322	276,990	100,994
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	37,709	58,385	64,406	20,676	6,021	170,797	110,313
Оценочные обязательства	0.672	0.856	0.854	184,000	-2,000	127,083	99,766
Прочие обязательства	10,678	10,825	10,865	0,147	0,040	101,751	100,370
ИТОГО по разделу IV	49,059	70,066	76,125	21,007	6,059	155,170	108,648
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	41,074	4,448	3,960	-36,626	-0,488	9,641	89,029
Кредиторская задолженность	21,177	23,559	28,927	2,382	5,368	136,596	122,785
Доходы будущих периодов	0.22	0.19	0.26	-3,000	7,000	118,182	136,842
Оценочные обязательства	3,017	2,213	2,376	-0,804	0,163	78,754	107,366
Прочие обязательства	0.272	0.156	-	-116,000	-	-	-
ИТОГО по разделу V	65,562	30,395	35,289	-35,167	4,894	53,825	116,101
БАЛАНС	126,429	132,846	144,121	6,417	11,275	113,994	108,487

Приложение 4

Таблица 2.1 - Вертикальный анализ актива баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2010-2012 гг.

АКТИВ	Доля актива, %.			Отклонения (+, -)
	2010 год	2011 год	2012 год	2011-2010 гг.	2012-2011 гг.
1	2	3	4	5	6
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1,582	1,506	5,551	-0,076	4,045
Результаты исследований и разработок	1,191	1,593	1,497	0,402	-0,096
Основные средства	43,242	43,849	45,348	0,607	1,499
Финансовые вложения	5,923	5,815	1,659	-0,108
Отложенные налоговые активы	3,105	2,607	2,191	-0,498	-0,416
Прочие внеоборотные активы	10,148	12,236	11,381	2,088	-0,855
ИТОГО по разделу I	61,951	66,209	66,237	4,258	0,028
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000
Запасы	17,236	14,655	13,875	-2,581	-0,779
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1,018	0,785	0,888	-0,233	0,103
Дебиторская задолженность	6,065	9,385	13,348	3,320	3,963
Финансовые вложения(за исключением денежных эквивалентов)	5,587	4,560	0,957	-1,027	-3,603
Денежные средства и денежные эквиваленты	8,143	4,406	4,695	-3,737	0,289
Прочие оборотные активы	-	-	0,694	-	-
ИТОГО по разделу II	38,049	33,791	33,763	-4,258	-0,028
БАЛАНС	100,000	100,000	100,000	0,000	0,000

Приложение 5

Таблица 2.2 - Вертикальный анализ пассива баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2010-2012 гг.

ПАССИВ	Доля пассива, %.			Отклонения (+, -)
	2010 год	2011 год	2012 год	2011-2010 год	2012-2011 год
1	2	3	4	5	6
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	7,316	6,963	7,925	-0,353	0,962
Акции дополнительного выпуска	-	13,151	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	28,437	23,424	20,119	-5,012	-3,305
Добавочный капитал(без переоценки)	0,352	0,325	10,624	-0,027	10,299
Резервный капитал	0,366	0,349	0,321	-0,018	-0,027
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-27,131	-19,834	-16,295	7,297	3,539
ИТОГО по разделу III	9,340	24,378	22,694	15,038	-1,684
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	29,826	43,949	44,689	14,123	0,739
Оценочные обязательства	0,532	0,644	0,593	0,113	-0,052
Прочие обязательства	8,446	8,149	7,539	-0,297	-0,610
ИТОГО по разделу IV	38,804	52,742	52,820	13,939	0,078
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	32,488	3,348	2,748	-29,140	-0,601
Кредиторская задолженность	16,750	17,734	20,071	0,984	2,337
Доходы будущих периодов	0,174	0,143	0,180	-0,031	0,037
Оценочные обязательства	2,386	1,666	1,649	-0,720	-0,017
Прочие обязательства	0,215	0,117	-	0,117	-
ИТОГО по разделу V	51,857	22,880	24,486	-28,977	1,606
БАЛАНС	100,000	100,000	100,000	0,000	0,000