Финансовое состояние предприятия и пути его укрепления

Вид работы:

Дипломная (ВКР)
Предмет:

Финансы, деньги, кредит
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

449,15 Кб
Опубликовано:

2015-06-25

Все дипломные работы по финансам

Скачать дипломную работу Читать текст online Заказать дипломную
*Помощь в написании! Посмотреть все дипломные работы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Финансовое состояние предприятия и пути его укрепления

Содержание

Введение

. Теоритические и методические основы анализа финансового состояния предприятия

.1 Предмет, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия

.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

.3 Методика анализа финансового состояния

Выводы по 1 главе

. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Антарес" за 2010-2012 годы

.1 Организационно-экономическая характеристика ООО "Антарес"

.2 Общая оценка финансового состояния предприятия

.3 Анализ состава и структуры активов и пассивов

.4 Анализ оборотных средств и чистых активов предприятия

.5 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Выводы по 2 главе

. Пути укрепления финансового состояния ООО "Антарес" на основе анализа его финансовой устойчивости и платежеспособности

.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

.2 Анализ ликвидности активов и платежеспособности предприятия

.3 Предложения по улучшению финансового состояния ООО "Антарес"

Выводы по 3 главе

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

финансовый актив оборотный рентабельность

Актуальность исследуемой темы вызвана тем, что для успешного функционирования предприятия необходимо осуществлять анализ возможностей производства, сбыта и изучения внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и реализацию, соотношения спроса и предложения, потребителей и оценки ими качества выпускаемых изделий.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта, входящего в обширный круг участников рыночных отношений, предполагает необходимость развития финансово - экономического анализа в первую очередь на микроуровне - то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики. На микроуровне анализ конкретно связан с повседневной деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников. Всех участников интересует информация о финансовом положении предприятия. Благодаря анализу финансового состояния возможно получить объективную и точную картину финансового положения на предприятии.

Объектом исследования является ООО "Антарес".

Предмет исследования - финансовое состояние данного предприятия.

Главная цель работы - на основе проработки и анализа теоретического материала по финансовому анализу предприятий, исследовать финансово - хозяйственное состояние предприятия ООО "Антарес", выявить основные проблемы финансовой деятельности, оценить перспективы развития и дать рекомендации по улучшению его финансового состояния.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

раскрыть теоретические основы анализа финансового состояния предприятия, в том числе сущность и задачи анализа финансового состояния предприятия, его информационное обеспечение, основные направления и приемы анализа;

выполнить анализ результатов производственно-хозяйственной деятельности ООО "Антарес", включая организационно-экономическую характеристику деятельности, общую оценку финансового состояния предприятия, анализ состава и структуры активов и пассивов, изучение собственных оборотных средств и чистых активов предприятия;

провести анализ финансовой устойчивости предприятия, изучить вопросы ликвидности активов и платежеспособности предприятия;

выявить резервы совершенствования финансового состояния предприятия.

Информационной базой для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта выступают: нормативная информация, плановая информация, данные хозяйственного (оперативного, бухгалтерского, статистического) учета, бухгалтерская отчетность, прочая информация (публикации в прессе и научных изданиях, экспертная информация), а также исследования отечественных специалистов в области финансового менеджмента, экономики предприятия и бухгалтерского учета, практические рекомендации специалистов по анализу хозяйственной деятельности предприятия.

Теоретической и методической основой данной работы явились Балабанова И.Т., Бланка И.А., Ефимовой О.В., Ковалева В.В., Шеремета А.Д.

Структура работы строилась в соответствии с поставленной целью и задачами и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

1. Теоритические и методиские основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Предмет, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия

В условиях рыночной экономики проблема оценки экономического развития предприятия распадается на ряд отдельных вопросов, ключевым из которых является финансовый анализ.

Анализ (греч. "расчленение") - это разложение изучаемого объекта или процесса на отдельные составляющие части, элементы, внутренне присущие этому объекту. В экономике, составным элементом которой являются финансы, анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций и оценки экономических и социальных процессов, изучения финансово-хозяйственной деятельности на всех уровнях (на уровне предприятия, организации, объединения, отрасли в масштабе страны) и в разных сферах воспроизводства (материальном производстве, распределении, обмене и потреблении).

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

В рыночных условиях финансовый анализ является одним из главных инструментов финансового управления предприятий. В его основе лежит анализ и оценка эффективности управления финансовыми ресурсами хозяйствующих субъектов.

Для того чтобы предприятие имело возможность выжить в условиях жесткой конкурентной борьбы и быть прибыльным, руководству необходимо владеть методикой финансового анализа, иметь определенную информационную базу для его проведения и квалифицированных аналитиков для реализации этой методики на практике.

Финансовый анализ выступает как способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, необходимой для оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия, меняющегося под воздействием внешней и внутренней среды и управленческих решений в целях оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности.

Современный финансовый анализ охватывает достаточно широкий круг вопросов, которые выходят далеко за рамки традиционной оценки финансового состояния предприятия, проводимой, как правило, на основании данных финансовой отчетности.

Сущность, объекты и методы решения задач финансового анализа имеют свою специфику.

Финансовый анализ применяется внешними пользователями информации о деятельности организации, а также управленческим персоналом организации с целью получения детальных данных, содержащихся непосредственно в регистрах бухгалтерского учета.

Особенности финансового анализа состоят в следующем:

множественность субъектов анализа (пользователей информации);

разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

ориентация анализа на публичную и внутреннюю отчетность предприятия;

максимальная открытость результатов анализа для пользователей ин формации о деятельности предприятия.

Содержание финансового анализа заключается в оценке финансового состояния и результатов деятельности хозяйствующего субъекта на основе достоверной информации, а также выявлении потенциальных возможностей повышения эффективности использования капитала и устойчивого развития хозяйствующего субъекта. Принципиальная характеристика компонентов финансового анализа приведена в табл. 1.1.

Таблица 1.1 - Принципиальная характеристика компонентов финансового анализа

Структурные элементы	Характеристика
Цель	Определение реального финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта и возможных вариантов его изменения в будущем
Предмет	Совокупность анализируемых финансовых отношений, финансовых ресурсов и их потоков, причинно-следственных связей и методов их исследования
Задачи	- Исследование теоретических основ финансового анализа - Общая оценка финансового состояния предприятия - Анализ финансовой устойчивости - Анализ платежеспособности и ликвидности - Анализ эффективности использования капитала - Оценка кредитоспособности предприятия - Анализ деловой активности предприятия - Прогнозирование финансовых показателей предприятия - Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий и поиск путей предотвращения банкротства
Объекты	- Субъекты хозяйствования (предприятие, фирма, организация и т.д.) - Конкретные финансово-экономические показатели финансового состояния
Источники информации	Данные финансового, управленческого учета и финансовой отчетности Нормативно-справочная информация
Пользователи (субъекты)	Собственники, менеджеры, инвесторы, поставщики, клиенты, государственные органы, персонал хозяйствующего субъекта
Принципы	Целенаправленность, системность, единство информационной базы, комплексность, существенность, единство и согласованность схем аналитических процедур, сопоставимость результатов
Методы	Статистические, бухгалтерские, экономико-математические
Инструментарий	Приемы и методы финансового анализа Компоненты и категории аналитических процедур: сравнение, прогноз, подсчеты, опросы, инспекции, наблюдения
Выходная информация	Формы финансово-экономических расчетов, аналитических таблиц, схем, диаграмм, графиков, моделей Комплексные и тематические аналитические отчеты и заключения

Финансовый анализ является важной составной частью экономических и финансовых наук, составляющих теоретическую основу экономической работы в организации. Он имеет свой предмет, объекты исследования.

Предметом финансового анализа является совокупность анализируемых финансовых отношений, финансовых ресурсов и их потоков, причинно-следственных связей и методов их исследования. Он включает:

финансовые отношения, которые возникают в результате финансово-экономической деятельности организации;

познание причинно-следственных связей в финансово-хозяйственной деятельности организации;

классификацию, систематизацию, моделирование, измерение причинно-следственных связей, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов и получающих отражение в системе экономической информации.

Основными задачами финансового анализа являются:

- исследование теоретических основ финансового анализа;

- общая оценка финансового состояния предприятия (оценка состава и структуры источников финансовых ресурсов, анализ источников собственных и заемных средств, анализ кредиторской задолженности, оценка состава и структуры активов, их состояния и движения, анализ основного и оборотного капитала, анализ дебиторской задолженности);

анализ финансовой устойчивости;

анализ платежеспособности и ликвидности;

анализ эффективности использования капитала (анализ прибыльности, оборачиваемости оборотных средств, исследование эффекта финансового рычага);

анализ деловой активности предприятия;

прогнозирование финансовых показателей предприятия;

анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий и поиск путей предотвращения банкротства.

Финансовый анализ для управленческого персонала предприятий, организаций, финансово-бухгалтерских работников и специалистов-аналитиков является важнейшим инструментом определения финансового состояния, выявления резервов роста рентабельности, повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Он служит исходной отправной точкой прогнозирования, планирования и управления экономическими объектами.

Финансовый анализ является средством объединения финансового и общего менеджмента в части анализа, а также финансового обеспечения стратегии предприятия. Без него невозможно планирование, прогнозирование, бюджетирование, эффективное размещение финансовых ресурсов, аудит.

Результаты исследования существующих подходов к финансовому анализу свидетельствуют о наличии разных видов финансового анализа по таким признакам: роли в управлении и организационным формам проведения, содержанию и полноте исследования, характеру объекта анализа, периодичности проведения исследования.

. По роли в управлении и организационным формам проведения выделяют внешний и внутренний финансовый анализ предприятия.

Внешний финансовый анализ основывается на данных только бухгалтерской отчетности, которая содержит очень ограниченную информацию о деятельности предприятия и не дает возможности раскрывать все секреты успехов фирмы. Он проводится заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами, не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.

Особенностями внешнего финансового анализа являются: множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности организации; разнообразие целей и интересов субъектов анализа; наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности; ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия; ограничение задач аналитика как следствие предыдущего фактора; максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого по данным публичной финансовой отчетности, заключается в анализе абсолютных показателей прибыли, относительных показателей рентабельности, финансового состояния и рыночной устойчивости, платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса, эффективности использования заемного капитала, оборачиваемости оборотных средств, экономической диагностике финансового состояния и рейтинговой оценке предприятия.

Таким образом, особенностями внешнего финансового анализа являются:

наличие широкого круга субъектов анализа;

разносторонность целей пользователей информации;

использование публичной отчетности, что приводит к единой типовой методике анализа;

решение только определенного круга заданий;

доступность для всех желающих информации о деятельности предприятия;

привязка проведения достоверного анализа по объективным данным к срокам предоставления отчетности (год, полугодие, квартал).

Внутренний анализ проводится внутренними службами (отделами) предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире, нежели других его видов, поскольку предполагает использование разнообразной информации, циркулирующей внутри предприятия. Основное содержание внутреннего финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, дохода и прибыли.

Цель внутреннего финансового анализа состоит в обеспечении планомерного поступления денежных средств и размещении собственного и заемного капитала так, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимальной прибыли и исключения риска банкротства.

Особенностями внутреннего финансового анализа выступают:

узкий круг субъектов анализа;

ориентация результатов анализа только на внутреннего пользователя, как правило, на руководство предприятия; максимальная их закрытость;

использование всех существующих источников информации для проведения содержательного глубокого финансового анализа;

применение наряду с типовыми методиками анализа нерегламентированных приемов аналитического исследования; отсутствие регламентации анализа;

проведение более глубокой аналитической работы и принятие правильных управленческих решений;

проведение анализа по мере необходимости в связи с потребностями управления.

Сравнительную характеристику внешнего и внутреннего анализа можно привести в виде табл. 1.2.

. По содержанию и полноте исследования выделяют полный и тематический финансовый анализ предприятия.

Полный финансовый анализ проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.

Тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового анализа могут являться: эффективность использования активов; оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников; состояние финансовой устойчивости и платежеспособности; оптимальность инвестиционного портфеля; оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.

Таблица 1.2 - Сравнительная характеристика внешнего и внутреннего финансового анализа

Критерии сравнения	Финансовый анализ
	Внешний	Внутренний
Цель анализа	Оценка и экономическая диагностика предприятия по данным публичной финансовой отчетности, анализ прибыли и эффективности	Обеспечение планомерного поступления денежных средств и оптимальные размеры собственного и заемного капитала для создания условий нормального функционирования предприятий
Объекты анализа	Предприятие как единое целое	Предприятие как единое целое и его структурные подразделения
Источники информации	Формы публичной финансовой отчетности	Пакет экономической информации предприятия
Пользователи информации	Внутренние, внешние, заинтересованные	Внутренние
Периодичность анализа	Составление отчетности (год, квартал)	По мере необходимости для внутреннего пользования
Доступность результатов информации	Доступны всем, кто имеет определенный интерес в деятельности данного предприятия	Доступны только управленческому составу и работникам предприятия

. По характеру объекта анализа выделяют следующие виды финансового анализа. Анализ финансовой деятельности хозяйствующих субъектов в целом. В процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность организации (объединения) в целом без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений.

Анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений (центров экономической ответственности). Такой анализ базируется в основном на результатах управленческого учета организации.

Анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие.

4. По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и последовательный финансовый анализ.

Предварительный финансовый анализ связан с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций организации (например, оценка платежеспособности при необходимости получения крупного банковского кредита). Текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени. Перспективный финансовый анализ заключается в том, чтобы на основе изучения сложившихся тенденций изменения финансового состояния обосновать значение ключевых показателей, определяющих финансовое состояние предприятия и его финансовую устойчивость в будущем с позиции их соответствия целям развития предприятия в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды и под воздействием принимаемых решений. Теоретической основой всех видов финансового анализа является экономическая теория, а общим методом познания, как и для всех других наук, - диалектика.

.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

Информационной базой для проведения финансового анализа используется большой объем экономической информации, а именно:

) нормативная и инструктивная: Гражданский кодекс, Налоговый кодекс, федеральные законы, указы Президента, постановления и распоряжения Правительства РФ, нормативные документы государственных органов (Минфина России, Центрального Банка России, Министерства экономического развития и торговли, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и др.);

2) планово-прогнозная: проекты бюджетов. Курсы СКВ, валют СНГ и ценных бумаг. Информация о конъюнктуре рынка. Бизнес-справки и заключения аудиторских фирм. Справки и прогнозные модели трастовых и инвестиционных компаний. Собственные расчеты предприятий для планирования инвестиций. Перспективные и бизнес-планы, расчеты эффективности инвестиционных проектов.

Соответствующие формы отчетной и статистический информации;

) отчетная: соответствующие формы официальной бухгалтерской отчетности:

бухгалтерский баланс (форма № 1);

отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

отчет об изменении капитала (форма № 3);

отчет о движении денежных средств (форма № 4);

приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

пояснительная записка, а также аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности предприятия, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту;

) справочно-аналитическая: официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность. Внутренняя и внешняя отчетность предприятия. Бизнес-справки, протоколы совещаний, приказы, договора, неофициальные данные. Используемая для анализа информация должна быть достоверной, объективной, сопоставимой, конкретной.

1.3 Методика анализа финансового состояния

. Общая оценка финансового состояния.

Анализ данных бухгалтерского баланса целесообразно начинать с оценки качественных изменений в составе и структуре имущества предприятия и его динамики. Суть анализа качественных изменений заключается в том, что за отчетный период изучаются изменения по статьям бухгалтерского баланса (рисунок 1.1).

Анализ динамики имущества предприятия помогает сделать выводы, которые необходимы для оценки текущего финансового положения, а также разработки перспективных управленческих решений.

Рисунок 1.1 - Качественные изменения статей бухгалтерского баланса предприятия

Анализируя увеличение имущества, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств. Наиболее сложно учесть влияние инфляции, однако без специальных корректировок затруднительно сделать вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием удорожания товаров под воздействием инфляции, либо оно показывает действительное расширение хозяйственной деятельности.

В общих чертах признаками положительного изменения баланса являются:

имущество в конце отчетного года увеличилось по сравнению с началом периода;

темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

собственный капитал предприятия превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10 %;

темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.

Рекомендуется также исследовать структуру финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса.

. Структурный анализ активов и пассивов предприятия

Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы. Оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии и тактики управления ими являются важным фактором финансового состояния предприятия. Уменьшение запасов и ликвидных средств может привести к риску неплатежеспособности и сокращению объема товарооборота. Поэтому качество управления текущими активами состоит в том, чтобы предприятие имело лишь минимально необходимую сумму денежной наличности, материальных запасов, средств в расчетах.

Актив баланса содержит сведения о размещении имеющихся в распоряжении предприятия капиталов, т.е. об их вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о вложениях капитала, связанных с финансовыми операциями, и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещения капитала соответствует отдельная статья актива баланса.

Для оценки структуры баланса статьи его актива, так же как и статьи пассива, подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности и направление использования в хозяйстве предприятия. Отсюда - активы предприятия распределяют на две большие группы: оборотные активы (мобильные средства) и внеоборотные активы (иммобилизованные средства) (рисунок 1.2).

Мобильные средства (текущие активы), приведенные во втором разделе баланса, в процессе хозяйственной деятельности предприятия подвергаются наибольшим изменениям. К иммобилизованным (устойчивым) активам относятся средства, указанные в первом разделе актива баланса. Это долгосрочные инвестиции, основной капитал, нематериальные и другие внеоборотные активы. Совокупность разделов актива баланса (валюта баланса) позволяет оценить экономический потенциал предприятия, а его рост в динамике свидетельствует, как правило, об увеличении масштабов хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

Рисунок 1.2 - Структура активов бухгалтерского баланса

В структуре актива баланса особая роль принадлежит мобильным средствам, которые принято подразделять на две части в зависимости от источника их образования: переменную часть, образуемую за счет краткосрочной задолженности, и постоянный минимум (чистые мобильные средства), образуемый за счет постоянного капитала, т.е. долгосрочного заемного капитала и части собственного капитала. Считается желательным, чтобы сумма мобильных средств превышала краткосрочную задолженность как минимум в 2 раза.

Недостаток мобильных средств может привести к задержке платежей по текущим операциям и как следствие к снижению платежеспособности предприятия. При излишке мобильных средств капитал используется с меньшим эффектом. Поэтому наличие мобильных средств должно быть в пределах Оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия складывается не только в зависимости от общепринятых соотношений мобильных средств и их наиболее ликвидной части с краткосрочными обязательствами, но и с учетом таких факторов, как размер предприятия и объем его деятельности, отраслевая принадлежность, оборачиваемость оборотных средств и др.

Структура актива баланса характеризует также инвестиционную политику предприятия, т. е. вложения его финансовых ресурсов в основные средства, запасы, денежные средства и т.д. Она во многом зависит от отраслевой принадлежности, вида деятельности предприятия, объемов производства и других факторов. Так, на предприятиях промышленности до 80 % авансированного капитала приходится на основные средства, а на предприятиях сферы обслуживания - только 15-20 %. Некоторые экономисты считают оптимальным равное соотношение мобильных и иммобилизованных средств. С учетом отраслевой специфики предприятия Оптимальное значение доли мобильных средств может находиться в диапазоне 40-60 %. При оценке динамики соотношений считается положительным более быстрый рост мобильных средств по сравнению с иммобилизованными.

При необходимости более подробного анализа аналитические таблицы можно составить и по каждой отдельной группе хозяйственных средств с тем, чтобы определить статьи, по которым имеются наиболее значительные отклонения. В частности, если по балансу предприятия виден существенный рост товарных запасов на конец года, это можно считать положительным в том случае, если они пользуются спросом населения и тем самым возможен рост товарооборота в следующем году.

При изучении соотношений отдельных групп активов и их изменений за отчетный период особое внимание уделяется мобильным средствам. Их недостаток может привести к задержке платежей по текущим операциям и соответственно к снижению платежеспособности предприятия. При излишке же мобильных средств, что нежелательно, капитал используется с меньшим эффектом.

Поэтому наличие мобильных средств должно быть в пределах оптимальнойной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия складывается не только в зависимости от общепринятых соотношений мобильных средств и их наиболее ликвидной части с краткосрочными обязательствами, но и с учетом других факторов: размера предприятия и объема его деятельности; отраслевой принадлежности; оборачиваемости оборотных средств и др.

Кроме анализа структуры активов, для оценки финансового состояния предприятия необходим анализ структуры источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество, и степени зависимости предприятия от кредиторов и внешних инвесторов.

Источники средств находят свое отражение в пассиве баланса. При этом каждому виду источников средств соответствует отдельная статья пассива баланса. Эта детализация зависит от принятой классификации источников средств, которая определяет и их соответствующую группировку. Такими группами являются: уставный и добавочный капитал, включающий накопленную прибыль, долгосрочный заемный капитал, краткосрочная задолженность и др. (рисунок 1.3).

Рисунок 1.3 - Схема структуры пассивов баланса

Для удобства анализа баланса эта группировка пассива укрупняется, тогда могут выступать два вида аналитических группировок. С одной стороны, в основу группировки положена принадлежность используемых предприятием капиталов, и их подразделяют на собственные средства и заемные. С другой стороны, учитывается продолжительность использования капитала в обороте предприятия, и его подразделяют на капитал длительного использования (постоянный капитал) и капитал краткосрочного использования (рисунок 1.4).

Оценка структуры источников средств проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. С помощью такой оценки можно понять, куда вкладываются ресурсы - в основные средства и иные внеоборотные активы или в оборотные средства.

Рисунок 1.4 - Структура пассивов бухгалтерского баланса

Некоторые авторы считают, что с точки зрения финансового состояния благоприятным для предприятия является повышение доли оборотных средств в имуществе. Однако это не означает, что все источники должны направляться только на рост текущих активов. Каждое предприятие в зависимости от его профиля, конкретных условий деятельности осуществляет и капитальные вложения. О целесообразности использования источников средств на прирост всех активов свидетельствует повышение общей эффективности деятельности предприятия.

Также отмечается отсутствие каких-либо единых нормативов соотношения собственного капитала и заемного, хотя многие авторы и считают, что доля собственного капитала должна быть не менее 60 %. Относительно высокий уровень заемного капитала может наблюдаться у предприятий с высокой оборачиваемостью оборотных средств, в частности у производственных.

На предприятиях, как правило, из всех заемных источников превалирует или выступает в качестве единственного кредиторская задолженность. Такая структура источников средств типична для многих отечественных предприятий, которые предпочитают по возможности не пользоваться ссудами банка с тем, чтобы избежать уплаты высоких процентов за эти ссуды.

Используемые предприятием отдельные виды краткосрочных заемных средств имеют для него различную стоимость. За пользование ссудами банка в обязательном порядке выплачиваются проценты.

При расчетах с поставщиками плата за пользование товарами в пределах оговоренных договором сроков не взимается. В случае несвоевременной оплаты предприятие должно заплатить пени за каждый день просрочки. В условиях насыщения рынка товарами нередко по согласованию сторон сроки оплаты за товары увеличиваются или погашение задолженности осуществляется по мере продажи товаров.

Особое внимание при анализе пассивов уделяется собственному капиталу. Как известно, собственный капитал - это активы организации, не зависящие от ее обязательств. Размер собственного капитала определяют: специфика и объемы хозяйственной, финансовой и инвестиционной деятельности; скорость обращения активов и пассивов; возможности привлечения кредитов банка, кредиторской задолженности и других заемных средств.

Среди зарубежных и отечественных экономистов существует несколько подходов к определению величины собственного капитала на предприятии. Остановимся на варианте, предполагающем использование только данных раздела III пассива баланса.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные аналитические составляющие: инвестированный капитал (капитал, вложенный собственниками) и накопленный капитал (капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками). Кроме того, в составе собственного капитала можно выделить составляющую, связанную с изменением стоимости активов организации вследствие их переоценки.

Оценку состава, структуры и динамики собственного капитала обычно проводят с помощью различных методов анализа.

На рисунке 1.5 представлен состав собственного капитала.

Рисунок 1.5 - Состав собственного капитала предприятия

3. изучение собственных оборотных средств и чистых активов предприятия

Собственные оборотные средства - это те оборотные активы, которые остаются у предприятия в случае единовременного полного погашения краткосрочной задолженности предприятия.

Показатель собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).

Показатель собственных оборотных средств по своей природе является аналитическим, поэтому, какой бы алгоритм ни использовался для его расчета, величину собственных оборотных средств можно исчислить лишь с определенной долей условности. В различных экономических источниках существует несколько методов расчета собственных оборотных средств предприятия, для которых необходима информация о величине: внеоборотных активов, содержащихся в разделе I актива баланса; источников собственных средств (раздел III пассива баланса), долгосрочных и краткосрочных обязательств (разделы IV и V пассива баланса). В практике отечественных предприятий наличие собственных оборотных средств чаще определяется как разность между итогами раздела III пассива и раздела I актива баланса.

Собственные оборотные средства являются абсолютным показателем, их увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. От опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов зависит в целом улучшение состояния оборотных средств.

Показатель чистых активов на счетах бухгалтерского учета непосредственно не формируется, в связи с чем в отчете об изменениях капитала (форма № 3) приводится как справочный. Однако он исключительно важен при оценке финансового положения юридического лица, так как характеризует степень ликвидности баланса.

Показатель стоимости чистых активов как экономическая категория введен первой частью Гражданского кодекса РФ. Тем самым сделан очередной шаг для возможности применения международной практики анализа финансово-хозяйственной деятельности.

При расчете этого показателя все организации должны руководствоваться порядком, изложенным в приказе Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2008 г. № 10н/03-6/ПЗ "Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ".

Чистые активы - это разность между суммами активов организации, принимаемыми к расчету, и ее обязательствами, принимаемыми к расчету.

В случае если при исчислении показателя чистых активов выявляется отрицательный результат, данные отражают со знаком "минус".

Рассматриваемый показатель называют еще чистым имуществом (из международной учетной практики) или имуществом, не обремененным обязательствами (в российской юриспруденции).

Согласно законодательству Российской Федерации стоимость чистых активов не может быть меньше уставного капитала организации. В соответствии со ст. 35 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ "Об акционерных обществах", если по окончании второго и каждого последующего года по годовому бухгалтерскому балансу стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, это общество обязано объявить об уменьшении капитала до величины чистых активов. В противном случае не будут гарантированы интересы его кредиторов.

Можно представить баланс как равенство активов (А) сумме капитала (К) и обязательств (О), т. е.:

А = К + О, то А - О = К,

где А - О - чистые активы.

Отсюда - балансовое равновесие при недостающих суммах чистых активов может быть достигнуто при уменьшении уставного капитала.

Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов оказывается ниже установленной законодательно минимальной величины, общество обязано принять решение о своей ликвидации. Если в таких обстоятельствах решение об уменьшении уставного капитала или ликвидации общества не было принято, его акционеры, кредиторы, а также соответствующие государственные органы вправе требовать ликвидации общества в судебном порядке.

. Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей хозяйственной деятельности организации и является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу продажи товаров.

Финансовая устойчивость характеризуется системой показателей, которые широко представлены в экономической литературе. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших показателей устойчивости финансового состояния предприятия.

Смысл анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютного показателя заключается в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов.

. Абсолютная устойчивость:

= (1; 1; 1).

Запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами (минимальная величина запасов). Предприятие не зависит от кредитов.

. Нормальная устойчивость:

= (0; 1; 1).

Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы.

. Неустойчивое финансовое положение:

= (0; 0; 1).

Характеризуется нарушением платежеспособности. Однако есть еще возможность ее восстановить. Предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, не являющиеся в известном смысле "нормальными", т. е. обоснованными. К ним, например, относятся временно свободные средства резервного капитала, фондов накопления и потребления, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и т.д.

. Кризисное финансовое состояние:

= (0; 0; 0).

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами, имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятие может стать банкротом.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются оптимальные значения, нормативы коэффициентов, нормативы, рассчитанные по конкретному предприятию, средние отраслевые значения.

В экономической литературе по оценке финансовых отношений авторами приводятся те или иные критерии для оценки показателей финансовой устойчивости. Так, если значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств превышает единицу, финансовая автономность и устойчивость предприятия достигает критической точки. Другие авторы считают, что не всегда ответ может быть столь однозначен, поскольку данный коэффициент зависит от отраслевой принадлежности, характера хозяйственной деятельности предприятия, оборачиваемости оборотных средств ит. п. В частности, при высоких показателях оборачиваемости критическое значение коэффициента может существенно превышать единицу без особых последствий для финансовой автономности предприятия.

Также в учетно-аналитической практике считается, что минимальное значение коэффициента концентрации собственного капитала (автономии) должно быть не ниже 0,6. Если же доля собственного капитала меньше, предприятие рассматривается как рисковое для потенциальных кредиторов и инвесторов.

Многие авторы, даже приводящие критерии значения показателей финансовой устойчивости, в то же время указывают на необходимость осторожного отношения к ним, на отсутствие единых критериев. Значение этих показателей зависит от: принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, выручки, технологического цикла и других факторов, индивидуальных для каждого предприятия. Поэтому приемлемость значений коэффициентов финансовой устойчивости, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных по профилю предприятий.

Для характеристики финансовой устойчивости разработано множество относительных показателей финансовой устойчивости. Наиболее приемлемыми для предприятий являются следующие (таблица 1.3).

Таблица 1.3 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Прокомментируем финансовую устойчивость по данным коэффициентам.

Коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от заемных источников. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Оно означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Соблюдение норматива важно для самого предприятия и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии в динамике свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в последующие периоды, что с позиций кредиторов повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует обеспеченность всех оборотных активов предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для его финансовой устойчивости. Нормативное значение коэффициента - 0,1. Рост в динамике считается положительным.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами означает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Нормативное значение коэффициента составляет 0,6-0,8.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В качестве оптимальной величины рекомендуется 0,5. С финансовых позиций повышение коэффициента маневренности считается положительным, но в пределах, в каких оно возможно при конкретной структуре имущества предприятия, т.е. за счет опережающего роста собственных источников средств.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, в какой степени мобильные активы превышают иммобилизованные, т.е. изменение структуры активов. Значение этого коэффициента в большой мере зависит от отраслевых особенностей кругооборота средств предприятия.

Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочной задолженности характеризует соотношение собственных источников формирования имущества и краткосрочных обязательств. Значение этого показателя также обусловлено отраслевыми особенностями анализируемого предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту автономии (финансовой независимости). Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы, это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Этот показатель очень широко используется на практике.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть активов финансируется за счет собственных источников.

. Анализ ликвидности и платежеспособности.

Под ликвидностью актива понимается способность его трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Показатели ликвидности активов организации характеризуют ее способность оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности, и возможность выполнять своевременно свои текущие обязательства, как в настоящий момент, так и в краткосрочном плане.

Анализ ликвидности баланса приобретает важное значение в условиях перехода к рыночной экономике, когда возможно банкротство предприятия, а следовательно, и его ликвидация. Суть анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Если при таком сравнении части актива дают суммы, достаточные для погашения обязательств, баланс считается ликвидным, а предприятие платежеспособным.

Предварительно данные баланса предприятия делят на группы (отдельные балансы) в зависимости от скорости превращения активов в денежные средства.

По степени ликвидности активы предприятия подразделяются, как правило, на четыре группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (первоклассные ликвидные средства) - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ст.1240+ст.1250);

А2 - быстрореализуемые (легкореализуемые) активы - дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы определяется вычитанием из итога второго раздела актива запасов, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также дебиторской задолженности по срокам погашения более 12 месяцев (ст.1230+ст.1260);- среднереализуемые (медленно реализуемые) активы - строка 210 "Запасы" плюс налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям плюс дебиторская задолженность по срокам погашения более 12 месяцев после отчетной даты (ст.1210+ст.1220);

А4 - труднореализуемые или неликвидные (фиксированные) активы - итог раздела I актива (ф. 1 с. 1100).

Таким образом, первые три группы представляют собой текущие активы, четвертая - постоянные активы.

Пассив баланса также подразделяется на четыре группы по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и прочие пассивы раздела V пассива (ст. 1520+1550);

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы (ф. 1 с. 1510);

ПЗ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы (ф. 1 с. 1400);

П4 - постоянные пассивы - итог раздела III пассива, а также статьи раздела V пассива (ст.1300+ст.1530+ст.1540).

Для определения ликвидности баланса итоги групп актива сопоставляют с итогами групп пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

Если одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный знаку в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставляя наиболее ликвидные средства (А1) и быстрореализуемые активы (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2), можно выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов (A3) с долгосрочными пассивами (П3) отражает перспективную ликвидность.

Проводимый по этой методике анализ ликвидности баланса является не совсем точным, поскольку включение отдельных статей баланса в ту или иную группу агрегированных статей условно ввиду их комплексности и ориентировочности соответствия степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве. Поэтому необходимо перераспределение величин балансовых статей между группами актива и пассива в соответствии со среднестатистическими оценками ликвидности активов и сроков погашения обязательств.

На практике ликвидность предприятия чаще оценивается различными коэффициентами. Общая идея оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы (обязательства) со временем обращения (сроком погашения) до одного года.

По данным бухгалтерского баланса для характеристики ликвидности хозяйствующего субъекта, как правило, рекомендуют исчислять три относительных показателя, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и коэффициент текущей ликвидности.

При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель - краткосрочные обязательства, которые исчисляются, как правило, как совокупная величина краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности, числитель же у них разный. В ряде предприятий целесообразно также исчислять коэффициент ликвидности запасов.

Таблица 1.4 - Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности исчисляются по методике, представленной в таблице 1.4.

Прокомментируем коэффициенты ликвидности и их роль.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Включение в наиболее ликвидные активы краткосрочных ценных бумаг предполагает, что последние могут быть быстро и без труда обращены в деньги. Нормальное ограничение данного показателя следующее: 0,2-0,5. Этот коэффициент можно рассчитывать и по данным баланса ликвидности:

1 КЛ = .

промежуточный коэффициент покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Этот показатель носит также название коэффициента критической оценки, или срочности. Теоретические значения его находятся в диапазоне 0,7-0,8. По данным баланса ликвидности коэффициент рассчитывается следующим образом:

2 КЛ = .

Коэффициент ликвидности запасов показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет материальных запасов предприятия. Его исчисление наиболее приемлемо для предприятий, где товарные запасы составляют подавляющую часть материальных активов и всех оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и нормальной реализации готовой продукции (товаров), но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных активов. Нормальным для этого коэффициента считается значение, равное 2,0. По данным баланса ликвидности он рассчитывается следующим образом:

4КЛ = .

Каждый показатель ликвидности не только с разных позиций оценивает устойчивость финансового состояния предприятия, но и отвечает интересам внешних пользователей информации. Например, для поставщиков сырья, материалов и услуг больший интерес представляет первый показатель; для банков, кредитующих данные предприятия, - второй; для держателей акций и облигаций предприятия - четвертый.

Из алгоритма расчета коэффициента текущей ликвидности видно, что его рост в динамике достигается за счет либо сокращения обязательств, или роста оборотных активов. Однако из балансовых соотношений известно: уменьшение обязательств невозможно - оно всегда сопровождается таким же сокращением текущих активов, поэтому единственным средством восстановления платежеспособности является увеличение оборотных активов за счет роста финансовых результатов (с одновременным увеличением пассивной статьи раздела III баланса "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)").

Одним из показателей, используемым для оценки финансового состояния предприятия, является платежеспособность. Ориентировочными индикаторами платежеспособности служат коэффициенты ликвидности, которые характеризуют платежеспособность на какой-то предстоящий период. Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния предприятия и характеризуется не только коэффициентами ликвидности, но и абсолютными данными, рассматриваемыми в балансе неплатежей и их причин, и относительными коэффициентами. Предлагается семь таких коэффициентов.

Первый коэффициент рассчитывается по данным бухгалтерского отчета о движении денежных средств (форма № 4). При расчете следующих шести коэффициентов в числителе указываются те или иные величины бухгалтерского баланса (форма № 1), в знаменателе - среднемесячная выручка. Последняя определяется как частное от деления валовой выручки, включающей выручку от продажи за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, на количество месяцев в отчетном периоде.

Коэффициент платежеспособности за период (К_ПП):

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К_ПТ):

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

Степень платежеспособности общая (К_ПО):

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя "степень платежеспособности общая" на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризуют хозяйственную деятельность организации.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (K_ЗК):

Коэффициент задолженности другим организациям (К_ЗД):

Коэффициент задолженности фискальной системе, т.е. задолженности по налогам и сборам и перед государственными внебюджетными фондами (К_ЭФ):

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются различные приемы (методы). Основными из них являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный, сравнительный, факторный. Рассмотренные теоретические и методические основы проведения анализа финансового состояния во второй и третьей главах работы рассмотрен на примере ООО "Антарес".

Выводы по 1 главе

В процессе анализа финансового состояния предприятия решаются следующие основные задачи: своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности; прогнозирование возможных финансовых резервов, рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская отчетность.

Финансовый анализ делится на внутренний и внешний.

. Общая оценка финансового состояния.

. Структурный анализ активов и пассивов предприятия

3. изучение собственных оборотных средств и чистых активов предприятия

. Анализ финансовой устойчивости.

. Анализ ликвидности и платежеспособности.

2. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Антарес" за 2010-2012 годы

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО "Антарес"

ООО "Антарес" - молодая, динамично развивающаяся производственно - инжиниринговая компания. ООО "Антарес" занимается производством стеллажных систем с 2007 года.

Специализация фирмы - оснащение складских и торговых комплексов стеллажным оборудованием (полочные стеллажи для тяжелых, средних, легких грузов и др.) собственного производства.

Завод ООО "Антарес" работает на оборудовании последнего поколения. Продукция надежна, цены конкурентоспособны, сроки оптимальны, обслуживание комфортно.

Местонахождение: Московская. обл., Балашихинский район, г.Железнодорожный, ул. Керамическая, д.2а

Виды деятельности предприятия:

. Санитарно-техническое оборудование - оптовая торговля.

. Универсальный ассортимент товаров - оптовая торговля.

. Отделочные работы.

. Электрическое и электронное производственное оборудование, оборудование электросвязи - оптовая торговля.

. Санитарно-техническое оборудование, строительные материалы - оптовая торговля.

. Здания и сооружения - строительство.

. Недвижимое собственное имущество - сдача внаем.

. Общепромышленная техника и оборудование, приборы и техника специального назначения - оптовая торговля.

Виды деятельности, подлежащие лицензированию, могут осуществляться только после получения соответствующей лицензии.

Общество является юридическим лицом с момента его государственной регистрации, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в банке, круглую печать со своим наименованием на русском языке, эмблемой, товарным знаком, другие реквизиты.

Общество вправе от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, арбитраже и третейском суде.

Общество осуществляет свою деятельность как на территории России, так и за ее пределами и руководствуется в своей деятельности законами и нормативными актами России и той страны, на территории которой оно действует.

Срок деятельности Общества не ограничен.

Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный счет и иные счета в банках РФ, а также имеет право открывать счета в иностранных банках в установленном порядке.

Размер уставного капитала ООО "Антарес" составляет 10 000 (Десять тысяч) рублей 00 копеек, который состоит из номинальной стоимости долей его участников.

Вкладом в уставный капитал Общества могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права, либо иные права, имеющие денежную оценку. Не могут быть вкладом в уставный капитал потребляемые вещи, продукты питания, косметические средства, малоценные, некомплектные вещи.

В случае невыполнения обязанности по внесению вкладов участники оплачивают Обществу пени в размере 0,1% от невнесенной суммы за каждый день просрочки.

Органами управления и исполнительными органами Общества являются: Общее собрание участников общества, Генеральный директор.

Производственная структура предприятия - состав входящих в него производственных единиц (цеха, участки), вспомогательных и обслуживающих производств (хозяйства, службы), а также формы их взаимосвязей в процессе производства продукции. Она оказывает существенное влияние на технико-экономические показатели производства (производительность труда, величину издержек производства, эффективность эксплуатации производственных ресурсов и оборудования), на структуру управления предприятием и цехом, организацию оперативного и бухгалтерского учета.

Производственная структура предприятия формируется с учетом многих факторов. К главнейшим из них относятся:

- размер организации, численность занятых работников;

- отраслевая принадлежность предприятия (производственный, коммерческий или финансовый бизнес);

масштаб производства изготовляемой продукции (массовый, серийный, единичный) и степень ее постоянства;

характер производимой продукции (номенклатура выпускаемой продукции, используемые материалы и полуфабрикаты, а также способы их получения, конструктивные особенности продукции, трудоемкость ее изготовления и применяемая технология, уровень механизации труда, требования к квалификации кадров);

уровень специализации предприятия и его кооперирования с другими предприятиями;

централизованная или децентрализованная организация обслуживания оборудования, текущего ремонта оборудования и технологической оснастки;

способность производства оперативно перестраиваться на выпуск новой продукции;

характер производственного процесса в основных, вспомогательных, побочных и подсобных подразделениях.

Рисунок 2.1 - Организационная структура ООО "Антарес"

Директор ООО "Антарес" является единоличным исполнительным органом предприятия, назначаемый на должность и освобождаемый от должности собственником имущества предприятия. Директор ООО "Антарес" подотчетен и подконтролен собственнику имущества предприятия и несет перед ним ответственность за экономические результаты деятельности предприятия, а также за сохранность и целевое использование имущества предприятия.

Директор ООО "Антарес" при осуществлении своих прав и исполнении обязанностей должен действовать в интересах предприятия добросовестно и разумно, а также он несет в установленном законом порядке ответственность за убытки, причиненные предприятию его виновными действиями (бездействием), в том числе в случае утраты имущества предприятия.

Собственник имущества предприятия вправе предъявить иск о возмещении убытков, причиненных предприятию, к директору ООО "Антарес". Сроки полномочий директора, а также условия труда и оплаты определяются заключаемым с ним трудовым договором. Трудовой договор с директором заключает, изменяет и расторгает собственник имущества предприятия в порядке, предусмотренном трудовым законодательством. Трудовой договор с директором заключен в настоящее время органом управления с согласованием главы администрации, продолжительностью на 5 лет.

К компетенции директора ООО "Антарес" относится решение следующих вопросов:

обеспечение выполнения текущих и перспективных планов предприятия, решений и указаний собственника имущества предприятия, принятых в пределах его компетенции;

утверждение штатного расписания, положения об оплате труда, Положения о премировании, порядка распределения прибыли после согласования с собственником имущества предприятия;

утверждение правил внутреннего трудового распорядка предприятия;

выдача доверенностей;

подписание финансово-отчетных документов предприятия;

открытие банковских счетов предприятия по согласованию с собственником имущества предприятия;

осуществление приема на работу работников ООО "Антарес", заключения с ними, изменение и прекращение трудовых договоров;

в пределах своей компетенции издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников предприятия;

· по требованию собственника имущества предприятия представляет необходимую документацию по ООО "Антарес", оказывает содействие в проведении ими проверок, отчитывается о деятельности предприятия в порядке и сроки, определяемые собственником имущества предприятия;

· определяет состав и объем сведений, составляющих служебную или коммерческую тайну, а также порядка их защиты в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации;

· представляет ООО "Антарес" во взаимоотношениях с юридическими и физическими лицами, а также решает другие вопросы деятельности предприятия в соответствии с действующим в настоящее время Уставом ООО "Антарес".

В подчинении директора находятся все отделы и службы предприятия.

Из рисунка видно, что организационная структура ООО "Антарес" имеет линейно-функциональный тип. Структура имеет следующие преимущества: обеспечивает высокую профессиональную специализацию сотрудников, позволяет точно определить места принятия решений и необходимые ресурсы (кадровые), способствует стандартизации, формализации и программированию процессов управления.

Недостатки: образование специфических для функциональных подразделений целей затрудняет горизонтальное согласование, структура жестка и с трудом реагирует на изменения.

Этот тип организационной структуры управления может быть очень эффективным при условии того, что управленческие функции будут рационально распределены среди сотрудников предприятия. В структуре управления предприятием выделяются следующие элементы: звенья (отделы), уровни (ступени) управления и связи (горизонтальные и вертикальные).

2.2 Общая оценка финансового состояния предприятия

Для общей оценки финансового состояния компании ООО "Антарес" произведем горизонтальный анализ баланса за 2010-2012 годы, который представлен в таблице 2.1

Таблица 2.1- Сравнительный аналитический баланс ООО "Антарес" за 2010-2012 гг. (тыс. руб.)

По сравнению с 2010 г. в 2011 г. источники формирования имущества увеличились на 873 тыс. руб. или на 3,7 %. В сравнении с 2011 г. в 2012 г. источники формирования имущества уменьшились 8363 тыс. руб. или на 34 %. В 2012г. по сравнению с 2010г. источники формирования имущества уменьшились 7490 тыс. руб. или на 31,5 %. Увеличились внеоборотные активы в по сравнению с 2010 г. за счет увеличения основных средств на 471 тыс. руб. или 7,5 %. В дальнейшем наблюдается снижение внеоборотных активов за счет основных средств. При этом кредиторская задолженность в 2012 г. уменьшились в сумме на 9802 тыс. руб. Приток новых средств происходил в большей степени за счет реализации собственной продукции, а в 2011 г. за счет заемных средств. Прирост финансовых ресурсов был направлен на пополнение внеоборотных и оборотных активов при одновременном снижении удельного веса внеоборотных и роста оборотных активов.

Выясним, являются ли изменения баланса предприятия в 2011 г. положительными:

) имущество предприятия 2011 г. возросло на 873 тыс. руб. или на 3,7 %;

) темп прироста внеоборотных активов составил 7,5 %, а оборотные активы уменьшились на 43,1 %;

) собственный капитал предприятия превышает заемный

) собственные средства не превышают оборотные активы;

) кредиторская задолженность уменьшилась на 5,3 %, дебиторская задолженность увеличилась в 2,4 раза.

Выполняются только два требования. Следовательно, баланс нельзя назвать полностью положительным.

Проанализируем, является ли динамика баланса предприятия в 2012 г. положительной:

) имущество предприятия 2012 г. уменьшился на 8363 тыс. руб. или на 33,9 %;

) темп прироста внеоборотных активов уменьшился на 9,6 %, а оборотных активов - 2,5 %;

) собственный капитал предприятия превышает заемный;

) собственные средства не превышают оборотные активы;

) темп роста кредиторской задолженности уменьшился на 93,4 %, дебиторская задолженность уменьшилась на 76,8 %.

Выполняются только два требования. Следовательно, и в данном случае баланс нельзя назвать полностью положительным.

Для более точных выводов, проанализируем состав и структуру активов и пассивов предприятия по данным бухгалтерского анализа.

.3 Анализ состава и структуры активов и пассивов

Рассмотрим состав и структуру активов предприятия (таблица 2.2).

Таблица 2.2 - Состав и структура хозяйственных средств ООО "Антарес" за 2010-2012гг.

Показатель	2010 на конец года	2011 на конец года	2012 на конец года	Изменение (+,-)
				2011 г. от 2010 г.	2012 г. от 2011 г.	2012 г. от 2010 г.
1. Всего имущества, тыс. руб.	23811	24684	16321	+873	-8363	-7490
В том числе: 2. Внеоборотные активы, тыс. руб.	6314	6785	6133	+471	-652	-181
в процентах к имуществу	26,5	27,5	37,6	+1	+10,1	+11,1
Из них: 2.1. Нематериальные активы, тыс. руб.	-	-	-	-	-	-
2.2. Основные средства, тыс. руб.	6314	6785	6133	+471	-652	-181
в процентах к имуществу	26,5	27,5	37,6	+1	+10,1	+11,1
в процентах к внеоборотным активам	100	100	100	-	-	-
2.3. Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	-	-	-	-	-	-
в процентах к имуществу	-	-	-	-	-	-
в процентах к внеоборотным активам	-	-	-	-	-	-
3. Оборотные активы, тыс. руб.	17497	17899	10188	+402	-7711	-7309
в процентах к имуществу	77,5	72,5	62,4	-5	-10,1	-15,1
Из них: 3.1. Материальные активы, тыс. руб.	14538	14856	9620	+318	-5236	-4918
в процентах к имуществу	61	60,2	58,9	-0,8	-1,3	-2,1
в процентах к оборотным активам	83,1	83	94,4	-0,1	+11,4	+11,3
3.2. Дебиторская задолженность (до 12 месяцев), тыс. руб.	961	2342	543	+1381	-1799	-418
в процентах к имуществу	4,0	9,5	3,3	+5,5	-6,2	-0,7
в процентах к оборотным активам	5,5	13,1	5,3	+7,6	-7,8	-0,2
3.3. Денежные средства, тыс. руб.	67	692	22	+625	-670	-45
в процентах к имуществу	0,28	2,80	0,13	+2,52	-2,67	-0,15
в процентах к оборотным активам	0,38	3,9	0,2	+3,52	-3,7	-0,18
3.4. Прочие оборотные активы, тыс. руб.	-	-	-	-	-	-

В сравнении 2011 и 2010 гг. при общем увеличении имущества на 873 тыс. руб. произошли изменения в его структуре. Так, внеоборотные активы увеличились на 471 тыс. руб. за счет роста основных средств.

Оборотные активы на конец года увеличились на 402 тыс. руб. за счет роста запасов, денежных средств и дебиторской задолженности. Так, по материальным активам имеется рост на 318 тыс. руб., а по денежным средствам - на 625 тыс. руб.

В сравнении 2012 и 2011 гг. при общем уменьшении имущества на 8363 тыс. руб. произошли изменения в его структуре. Так, внеоборотные активы уменьшились на 652 тыс. руб. за счет роста основных средств.

Оборотные активы на конец года уменьшились на 7711 тыс. руб. за счет уменьшения запасов, денежных средств и дебиторской задолженности. по материальным активам имеется уменьшение на 5236 тыс. руб., а по денежным средствам - на 670 тыс. руб.

При общем уменьшении имущества в 2012 г. по сравнению с 2010г. на 7490 тыс. руб. произошли изменения в его структуре. Так, внеоборотные активы уменьшились на 181 тыс. руб. за счет роста основных средств.

Оборотные активы на конец года снизились на 7309 тыс. руб. за счет уменьшения запасов, денежных средств и дебиторской задолженности. по материальным активам имеется уменьшение на 4918 тыс. руб., а по денежным средствам - на 45 тыс. руб.

Положительным является отсутствие дебиторской задолженности, платежи по которой исчисляются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Рост величины материальных активов и основных средств говорит о том, что на предприятии имеются возможности наращивания основной деятельности.

Рассмотрим состав и структуру источников формирования имущества предприятия (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Состав и структура источников формирования имущества ООО "Антарес" за 2010-2012 гг.

Показатель	2010 г. на конец года	2011 г. на конец года	2012 г. на конец года	Изменение (+,-)
				2011 г. от 2010 г.	2012 г. от 2011 г.	2012 г. от 2010
1. Всего источников средств, тыс. руб.	23811	24684	16321	+873	-8363	-7490
В том числе: 2. Собственные, тыс. руб.	13357	13678	15669	+321	+1991	+2312
в процентах ко всем источникам	56,1	55,4	96	+0,7	+40,6	+39,9
Из них: 2.1. Уставный капитал, тыс. руб.	10	10	10	-	-	-
в процентах ко всем источникам	0,04	0,04	0,06	-	+0,02	+0,02
в процентах к собственным	0,07	0,07	0,06	-	-0,01	-0,01
2.2. Добавочный капитал, тыс. руб.	-	-	-	-	-	-
в процентах ко всем источникам	-	-	-	-	-	-
в процентах к собственным	-	-	-	-	-	-
2 3 Резервный капитал, тыс. руб.	-	-	-	-	-	-
в процентах ко всем источникам	-	-	-	-	-	-
в процентах к собственным	-	-	-	-	-	-
2.4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб.	13347	13668	15659	+321	+1991	+2312
в процентах ко всем источникам	56,1	55,4	95,9	-0,7	+40,5	+39,8
в процентах к собственным	99,9	99,9	99,9	-	-	-
3. Заемные, тыс. руб.	10454	11006	652	+552	-10354	-9802
в процентах ко всем источникам	44	44,6	4	+0,6	-40,6	-40
Из них: 3.1. Долгосрочные обязательства,	-	-	-	-	-
3 2. Краткосрочные кредиты, тыс. руб.	-	1100	-	+1100	-1100	-
3.3. Кредиторская задолженност	10454	9906	652	-548	-9254	-9802
в процентах ко всем источникам	44	40	4	-4	-36	-40
в процентах к заемным	100	90	100	-10	10	-
3.4. Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
в процентах ко всем источникам	-	-	-	-	-	-
в процентах к заемным	-	-	-	-	-	-

в 2011 г. по сравнению с 2010г. изменение источников формирования имущества является положительным. так как по сравнению с началом года произошло увеличение абсолютной величины собственных источников формирования имущества на 321 тыс. руб. за счет статьи "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)", сумма которой увеличилась на 321 тыс. руб. Рост величины заемных источников напрямую связан с краткосрочными кредитами, кредиторская задолженность уменьшилась на 548 тыс. руб.

Изменения в 2012 г. по сравнению с 2011 г. также являются положительными. по сравнению с началом года произошло увеличение абсолютной величины собственных источников формирования имущества на 1991 тыс. руб. за счет статьи "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)", которая увеличилась на 1991 тыс. руб. Уменьшение величины заемных источников напрямую связано с краткосрочными кредитами, которые уменьшились на 1100 тыс. руб., сумма кредиторской задолженности уменьшилась на 9254 тыс. руб. В целом динамика за три года является положительной. В 2012г. по сравнению с 2010г. произошло увеличения абсолютной величины собственных источников формирования имущества на 2312 тыс. руб. за счет статьи "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)", которая увеличилась на 2312 тыс. руб. Уменьшение величины заемных источников напрямую связано с кредиторской задолженностью, которая уменьшилась на 9802 тыс. руб., т.е. снизилась зависимость от заемных источников. Также как и при анализе хозяйственных средств, можно составить аналогичные таблицы для анализа состава и структуры отдельных групп источников, в частности собственных и кредиторской задолженности.

Следует отметить, что в 2012г. предприятие не использует такие внешние источники финансирования, как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Это, а также и сложившаяся структура хозяйственных средств и их источников, характерны для многих предприятий.

В таблице 2.4 представлена оценка состава и структуры собственного капитала в разрезе инвестированного и накопленного капиталов.

Таблица 2.4 - Анализ состава и структуры собственного капитала ООО "Антарес" за 2010-2012гг.

Показатель	2010г. на конец года		2011г. на конец года		2012г. на конец года		Изменения в сумме (+,-)
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	по сумме, тыс. руб.	по удельному весу	2011г. от 2010г.	2012 г. от 2011 г.	2012г. от 2010г.
1. Уставный капитал	10	0,08	10	0,08	10	0, 06	-	-	-
2. Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3. Курсовые разницы при формировании уставного капитала	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4. Итого инвестированный капитал (1 + 2 + 3)	10	0,08	10	0,08	10	0, 06	-	-	-
5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	13347	99,92	13668	99,92	15659	99, 94	+321	+1991	+2312
6. Добавочный капитал (суммы дооценки)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
7. Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-
8. Итого накопленный капитал (5 + 6 + 7)	13347	99,92	13668	99,92	15659	99, 94	+321	+1991	+2312
Итого собственный капитал	13357	100	13678	100	15669	100	+321	+1991	+2312

В 2011г. на предприятии по сравнению с 2010г. произошло увеличение собственного капитала на 321 тыс. руб. Это произошло полностью за счет роста нераспределенной прибыли на 321 тыс. руб.

В 2012 г. на предприятии по сравнению с 2011 г. произошло увеличение собственного капитала на 1991 тыс. руб. Это произошло за счет повышения суммы нераспределенной прибыли на 1991 тыс. руб.

В 2012 г. на предприятии по сравнению с 2010г. отмечено увеличение собственного капитала на 2312 тыс. руб. при этом все увеличения за 3 года полностью были связаны с ростом накопленного капиталам (полученной чистой прибылью). Это произошло за счет нераспределенной прибыли на 2312 тыс. руб.

Состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими также являются значительным фактором укрепления финансового состояния предприятия. Рост собственных ресурсов предприятия, и прежде всего прибыли, позволяет финансировать как текущую деятельность, так и капитальные затраты.

.4 Анализ оборотных средств и чистых активов предприятия

В ходе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. Далее проводится сравнение величины собственных оборотных средств с потребностью предприятия в запасах. Затем в процессе анализа делается оценка факторов, влияющих на величину собственных оборотных средств. В качестве таких факторов выступают структурные элементы, формирующие разделы I и III баланса (таблица 2.5).

Таблица 2.5. - Наличие собственных оборотных средств ООО "Антарес" за 2010-2012гг.

Показатель	2010г. на конец года	2011г. на конец года	2012г. на конец года	Изменения (+,-)
				2011г. от 2010г.	2012г. от 2011г.	2012г. от 2010г.
1. Уставный капитал	10	10	10	-	-	-
2. Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-
3. Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
4. Нераспределенная прибыль	13347	13668	15659	+321	+1991	+2312
5. Итого - капитал и резервы	13357	13678	15669	+321	+1991	+2312
6. Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
7. Основные средства	6314	6785	6133	+471	-652	-181
8. Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-
9. Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-
10. Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
11. Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-
12. Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-
13. Итого - внеоборотные активы	6314	6785	6133	+471	-652	-181
14. Собственные оборотные средства	7043	6893	9536	-150	+2643	+2493

Данные таблицы 2.5 показывают, что в 2011г. по сравнению с 2010г. собственные оборотные средства уменьшились на 150 тыс. руб. На это повлияли изменения по двум статьям баланса. Так, уменьшению собственных оборотных средств способствовал рост нераспределенной прибыли на 321 тыс. руб. Однако положительное воздействие было частично перекрыто увеличением основных средств на 471 тыс. руб.

В 2012г. по сравнению с 2011г. собственные оборотные средства увеличились на 2643 тыс. руб. На это повлияли изменения по двум статьям баланса. уменьшению собственных оборотных средств способствовал рост нераспределенной прибыли на 1991 тыс. руб. вместе с тем, уменьшились основные средства на 652 тыс. руб., что не благоприятно сказывается на финансировании предприятия.

В 2012г. по сравнению с 2010г. собственные оборотные средства уменьшились на 2493 тыс. руб. На это повлияли изменения по двум статьям баланса. увеличению собственных оборотных средств способствовал рост нераспределенной прибыли на 2312 тыс. руб. при одновременном уменьшении основные средства на 181 тыс. руб., что не благоприятно сказывается на деятельности предприятии.

Необходимость и целесообразность контроля за наличием и изменением собственных оборотных средств зависит от многих факторов, в том числе и от отраслевой принадлежности предприятия. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся производственной и коммерческой деятельностью, в частности, для характеристики обеспеченности оборотных активов. Уровень обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами не одинаков не только на предприятиях различных отраслей, но и в пределах анализируемого периода. Степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия материальных активов одинаково характеризует финансовую устойчивость предприятий разных отраслей. Предприятие не зависит от заемных источников, если полностью формирует материальные активы за счет собственных оборотных средств.

Для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов рассчитываются такие относительные показатели, как коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности. Данные коэффициенты анализируются в динамике, сравниваются с рекомендуемыми нормативными значениями и могут быть использованы при проведении комплексной оценки финансового состояния предприятия (таблица 2.6).

Таблица 2.6 - Коэффициенты участия собственных оборотных средств в формировании активов ООО "Антарес" за 2010-2012гг.

Показатель	Нормальное значение	2010г на конец года	2011г на конец года	2012г на конец года	Изменения (+,-)
					2011г. от 2010г.	2012г. от 2011г.	2012г. от 2010г.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,4	0,38	0,93	-0,02	+0,55	+0,53
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,6-0,8	0,42	0,46	0,99	+0,04	+0,53	+0,57
Коэффициент маневренности	0,5	1,11	1,02	1,55	-0,09	+0,53	+0,44

Как показывает анализ в 2011г. по сравнению с 2010г. значения коэффициента обеспеченности собственными средствами уменьшилась на 0,02. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами увеличился на 0,04. Коэффициент маневренности уменьшился на 0,09. В общем, сложившееся состояние можно оценить положительно, хотя коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами меньше от нормативного значения.

В 2012г. в динамике к 2011г. значения всех коэффициентов с участием собственных оборотных средств увеличились, что можно оценить положительно.

За три года с 2010г. по 2012г. значения всех коэффициентов с участием собственных оборотных средств увеличились, что можно оценить положительно, так как улучшилась платежеспособность предприятия.

Однако если фактическое значение первого коэффициента выше нормального, то по остальным двум оно далеко от рекомендуемого.

Увеличить собственные оборотные средства можно за счет:

обоснованного уменьшения запасов (до норматива);

пополнения собственных оборотных средств за счет внутренних и внешних источников.

Наиболее безрисковый способ пополнения собственных оборотных средств - это увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли в фонды накопления. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользуемых товарно-материальных ценностей.

Расчет чистых активов предприятия приведен в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Расчет чистых активов ООО "Антарес" за 2010-2012гг.

Наименование статьи баланса	2010г на конец года	2011г на конец года	2012г на конец года	Изменение (+,-)
				2011г. от 2010г.	2012г. от 2011г.	2012г. от 2010г.
1. Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
2. Основные средства	6314	6785	6133	+471	-652	-181
3. Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-
4. Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-
5. Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
6. Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-
7. Запасы и НДС	16469	14865	9623	-1604	-5242	-6846
8. Дебиторская задолженность	941	2342	543	+1381	-1799	-418
9. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
10. Денежные средства	67	692	22	+625	-670	-45
11. Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
12. Итого активов для расчета чистых активов (сумма п. 1 + п. 11)	23811	24684	16321	+893	-8363	-7470
13. Долгосрочные заемные средства	-	-	-	-	-	-
14. Краткосрочные заемные средства	-	1100	-	+1100	-1100	-
15. Кредиторская задолженность	10454	9906	652	-548	-9254	-9802
16. Расчеты по дивидендам	-	-	-	-	-	-
17. Резервы предстоящих расходов и платежей	-	-	-	-	-	-
18. Прочие пассивы	-	-	-	-	-	-
19. Итого пассивов для расчета чистых активов (сумма л. 13 + п. 18)	10454	11006	652	+552	-10354	-9802
20. Чистые активы (п. 12 - п. 19)	+13357	+13678	+15669	+341	+1991	+2332
21. Доля чистых активов в имуществе, %	56,1	55,4	96	-0,7	+40,6	39,9

Из данных таблицы 2.7 видно, что в 2011г. по сравнению с 2010г. чистые активы увеличились на 341 тыс. руб., что оценивается положительно. Вместе с тем, доля чистых активов в имуществе предприятия уменьшилась на 0,7 %.

В 2012г. по сравнению с 2011г. чистые активы увеличились на 1991 тыс. руб., что оценивается положительно. доля чистых активов в имуществе предприятия увеличилась на 40,6 %.

В 2012г. по сравнению с 2010г. чистые активы увеличились на 2332 тыс. руб., что оценивается положительно. Вместе с тем, доля чистых активов в имуществе предприятия уменьшилась на 39,9 %, что снижает его возможность для маневрирования финансовыми ресурсами.

В целом, хаотичность динамики чистых активов свидетельствует о том, что финансовый менеджмент на предприятии нуждается в совершенствовании.

Для разработки рекомендаций по изменению финансовой ситуации на предприятии требуется анализ его платежеспособности и ликвидности, чему посвящена третья глава работы.

2.5 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Динамика и состав прибыли ООО "Антарес" приведены в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Формирование прибыли ООО "Антарес" за 2010-2012гг.

Показатели	2010г на конец года	2011г на конец года	2012г на конец года	Отклонения
				2011г. от 2010г.	2012г. от 2011г.
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров, работ и услуг	26736	19673	14102	-7063	-5571
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	18341	19004	13500	+663	-5504
Валовая прибыль	8395	669	602	-7726	-67
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	8395	669	602	-7726	-67
2. Прочие доходы и расходы
Проценты к уплате	388	467	17	+79	-450
Прочие доходы	557	1277	9502	+720	+8225
Прочие расходы	1685	1088	8184	-597	+7096
Прибыль до налогообложения	6879	391	1903	-6488	+1512
Налог на прибыль	1376	78	381	-1298	+303
Чистая прибыль	5503	313	1522	-5190	+1209

за анализируемый период ООО "Антарес" работает прибыльно. Выручка за 3 года значительно снизилась на 12634 тыс. руб., также уменьшилась и себестоимость продукции на 4841 тыс. руб.

Также наблюдается снижение валовой прибыли в 2012г. по сравнению с 2011г. на 67 тыс. руб., а в 2011г. по сравнению с 2010г. на 7726 тыс., это произошло за счет уменьшения выручки.

В 2011г. и 2012г. наблюдается уменьшение прибыли от продаж на 7726 тыс. руб. и 67 тыс. руб.

Проценты к уплате в 2011г. по сравнению с 2010г. увеличились на 79 тыс. руб., зато в 2012г. наблюдается заметное снижение процентов к уплате на 450 тыс. руб.

Прочие доходы в 2011г. по сравнению 2010г. увеличились на 720 тыс. руб., а в 2012 году наблюдается увеличение на 8225 тыс. руб. за счет продажи и сдачи в аренду основных средств.

Прочие расходы в 2011г. по сравнению с 2010г. уменьшились на 597 тыс. руб., а в 2012г. увеличились на 7096 тыс. руб., за счет списания основных средств, банковских услуг, а также порчи имущества.

В 2011г. по сравнению с 2010г. наблюдается уменьшение чистой прибыли на 5190 тыс. руб., это произошло за счет уменьшения выручки и увеличения себестоимости. В 2012г. по сравнению 2011г. чистая прибыль увеличивается на 1209 тыс. руб.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VРП); ее структуры (Удi); себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi):

П=сумма [VРП_общ*Удi *( Цi -Сi)] (2.1)

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно определить, используя данные таблицы 2.9.

Таблица 2.9 - Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции ООО "Антарес" за 2012 год

Показатель	План	План, пересчитанный на фактический объем продаж	Факт
Выручка от продажи продукции за вычетом НДС, акцизного налога и других отчислений из выручки (В)	19300	15642	14102
Полная себестоимость проданной продукции (З)	15740	13064	12580
Прибыль от реализации продукции (П)	3560	2578	1522

∆П(VРП, Уд) = 2578 - 3560 = +982 тыс. руб.

План по сумме прибыли от реализации продукции не выполнен на 2038 тыс. руб. (1522 - 3560).

Если сравнить сумму прибыли плановую и условную, исчисленную исходя из фактического объема и ассортимента продукции, но при плановых ценах и плановой себестоимости продукции, узнаем, насколько она изменилась за счет объема и структуры реализованной продукции:

Найдем влияние только объема продаж, для этого необходимо плановую прибыль умножить на процент перевыполнения (недовыполнения) плана по реализации продукции в оценке по плановой себестоимости или в натурально-условном исчислении (14102 / 19300 х 100 - 100 = 26,93% и результат разделить на 100:

∆ПVPП = 3560 х 26,93 % / 100 = +958,71 тыс. руб.

Определим влияние структурного фактора (из первого результата нужно вычесть второй):

∆Пуд = 982 - 958,71 = +23,29 тыс. руб.

Влияние изменения полной себестоимости на сумму прибыли устанавливается сравнением фактической суммы затрат с плановой, пересчитанной на фактический объем продаж:

∆П_С = 13064 - 12580 = +484 тыс. руб.

Изменение суммы прибыли за счет отпускных цен на продукцию определяется сопоставлением фактической выручки с условной, которую бы предприятие получило за фактический объем реализации продукции при плановых ценах:

∆П_Ц = 14102 - 15642= -1540 тыс. руб.

Выполнение плана по реализации рассчитывают сопоставлением фактического объема реализации с плановым. На данном предприятии выполнение плана по реализации составляет:

КРП = 14102 : 19300 = 0,73

Если бы не изменилась величина остальных факторов, сумма прибыли должна была бы уменьшиться на 26,93 % и составить 2598 тыс. руб. (3560 * 0,73).

Определим сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при плановой себестоимости и плановых ценах. Для этого необходимо от условной выручки вычесть условную сумму затрат:

15642 - 13064 = 2578 тыс. руб.

Подсчитаем также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при плановой себестоимости продукции. Для этого от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

14102 - 13064= 1038 тыс. руб.

Установим, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора.

Изменение суммы прибыли за счет:

объема реализации продукции

∆ПVPП = 2598,8 -3560 = -962 тыс. руб.;

структуры товарной продукции

∆Пстр = 2578 - 2598 = -20 тыс. руб.;

средних цен реализации

∆Пцен = 1038 - 2578 = -1540 тыс. руб.;

себестоимости реализованной продукции

∆Пс = 1522 - 1038 = +484 тыс. руб.

Итого -2038 тыс. руб.

По результатам факторного анализа можно оценить качество прибыли. Качество прибыли от основной деятельности признается высоким, если ее увеличение обусловлено ростом объема продаж, снижением себестоимости продукции.

ООО "Антарес" не получила планируемую прибыль за счет снижения объема реализации продукции на 962 тыс. руб., увеличения себестоимости реализованной продукции на 484 тыс. руб. в связи с изменением структуры товарной продукции прибыль уменьшилась на 20 тыс. руб., за счет снижения цен прибыль уменьшилась на 1540 тыс. руб.

Абсолютная величина прибыли показывает, насколько безубыточно работает организация. Однако, по одному этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.

В качестве соизмерителя выступают уровни рентабельности и коэффициенты доходности. Показатели рентабельности являются важнейшими для оценки рыночной активности фирмы, эффективности использования экономического потенциала и финансовых ресурсов организации.

Рассчитаем показатели рентабельности деятельности организации ООО "Антарес" за 2010-2012гг.

Рентабельность продаж (оборота) (Р_ПР) рассчитывается по формуле

, (2.2)

где ПР - прибыль от реализации продукции;

В - выручка от продаж.

в 2010 году:

в 2011 году:

в 2012 году:

Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет организация с каждого рубля реализованной продукции. Расчеты показывают, что в настоящее время показатель рентабельности продаж находится на достаточно высоком уровне. Тенденция к его увеличению позволяет предположить увеличение спроса на продукцию организации. Увеличение коэффициента рентабельности реализованной продукции может быть вызвано изменениями в структуре реализации.

В нашем случае этот коэффициент в 2010-2012гг. уменьшился на 27,1%. Снижение коэффициента рентабельности продаж является отрицательной тенденцией.

Еще одним важным показателем рентабельности деятельности организации является рентабельность активов. Коэффициент рентабельности активов (Р_А) рассчитывается как отношение валовой прибыли (П) к величине активов (А) по формуле:

(2.3)

Этот коэффициент показывает, сколько копеек прибыли приходится на каждый рубль активов, т.е. насколько эффективно используются ресурсы организации. Организация ООО "Антарес" с каждого рубля, вложенного в активы, получила прибыли:

в 2010 году: %;

в 2011 году: %.

в 2012 году: %.

Стабильное снижение коэффициента свидетельствует об уменьшении спроса на продукцию организации и эффективном использовании имущества.

В нашем случае этот коэффициент в 2010-2012гг. уменьшился на 31,5 %. Уменьшение рентабельности активов является отрицательной тенденцией.

Собственников организации интересует не только общая эффективность использования ресурсов, но и эффективность ресурсов, принадлежащих им, т.е. рентабельность собственного капитала. Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитывается по формуле

, (2.4)

где СК - величина собственного капитала организации;

П - валовая прибыль.

Данный коэффициент показывает, сколько копеек прибыли приходится на каждый рубль собственного капитала. Рентабельность собственного капитала тем выше, чем ниже его доля в общем объеме ресурсов, используемых организацией, иными словами, чем больше доля заемных ресурсов.

В ООО "Антарес" он составил:

в 2010 году: %;

в 2011 году: %.

в 2012 году: %.

Ежегодное снижение коэффициента рентабельности собственного капитала представляет отрицательную тенденцию. Снижение рентабельности можно объяснить стабильным уменьшением прибыли в 2010-2012гг. на 9,1%.

Основными резервами роста рентабельности организации являются снижение себестоимости продукции, увеличение объема реализации продукции, реализация ее на более выгодных рынках и т.д.

Таким образом, в результате проведенного анализа показателей прибыльности и рентабельности деятельности ООО "Антарес" можно сказать о том, что управление производственной и финансовой деятельностью организации осуществляется не достаточно эффективно, однако организация может достичь более высоких результатов.

Основную массу прибыли организации составляет прибыль от реализации (получаемая за счет увеличения средней цены реализации и роста объемов продаж).

Основным резервом роста прибыли организации в 2010-2012 году является снижение себестоимости и увеличение объемов реализации (поиск новых рынков сбыта, расширения ассортимента продаваемой продукции).

Деятельность организации ООО "Антарес" является рентабельной.

Стабильное уменьшение рентабельности активов и собственного капитала говорит о пониженном спросе на реализуемую ООО "Антарес" продукцию и не эффективном использовании имущества.

Выводы по 2 главе

На основе проведенного анализа финансового состояния ООО "Антарес" сделаны следующие выводы:

Анализ аналитического баланса предприятия показал, что по сравнению с 2010г. в 2011г. источники формирования имущества увеличились на 873 тыс. руб. или на 3,7 %. В сравнении с 2011г. в 2012г. источники формирования имущества уменьшились 8363 тыс. руб. или на 34 %. В 2012г. по сравнению с 2010г. источники формирования имущества уменьшились 7490 тыс. руб. или на 31,5 %.

Данные полученные при проведении анализе состава и структуры хозяйственных средств предприятия показали, что в сравнении 2011 и 2010гг. при общем увеличении имущества на 873 тыс. руб. произошли изменения в его структуре. Так, внеоборотные активы увеличились на 471 тыс. руб. за счет роста основных средств.

В сравнении 2012 и 2011гг. при общем уменьшении имущества на 8363 тыс. руб. произошли изменения в его структуре. Так, внеоборотные активы уменьшились на 652 тыс. руб. за счет роста основных средств.

Анализ состава и структуры источников формирования имущества показал, что в целом динамика за три года является положительной. В 2012г. по сравнению с 2010г. произошло увеличение абсолютной величины собственных источников формирования имущества на 2312 тыс. руб. за счет статьи "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)", которая увеличилась на 2312 тыс. руб. Уменьшение величины заемных источников напрямую связано с кредиторской задолженностью, которая уменьшилась на 9802 тыс. руб., т.е. снизилась зависимость от заемных источников.

Особое внимание при анализе пассивов уделяется собственному капиталу, оценке состава и структуры собственного капитала в разрезе инвестированного и накопленного капиталов. В 2012г. произошло увеличение собственного капитала за счет повышения суммы нераспределенной прибыли.

В ходе изучения состояния чистых активов предприятия было выявлено, что в 2011г. по сравнению с 2010г. чистые активы увеличились на 341 тыс. руб., что оценивается положительно. Вместе с тем, доля чистых активов в имуществе предприятия уменьшилась на 0,7 %.

3. Пути укрепления финансового состояния ООО "Антарес" на основе анализа его финансовой устойчивости и платежеспособности

3.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Определим тип финансовой ситуации на предприятии, исходя из изложенной методики по данным бухгалтерского баланса (таблица 3.1).

Таблица 3.1 - Определение типа финансового состояния ООО "Антарес" за 2010-2012гг

Показатель	2010г на конец года	2011г на конец года	2012г на конец года	Отклонения (+,-)
				2011г. от 2010г.	2012г. от 2011г.	2012г. от 2010г.
1. Источники собственных средств (с. 1300)	13357	13678	15669	+321	+1991	+2312
2. Внеоборотные активы (с. 1100)	6314	6785	6133	+471	-652	-181
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)	7013	6893	9536	-120	+2643	+2523	-	-	-	-	-	-
5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр. 3 + стр. 4)	7013	6893	9536	-120	+2643	+2523
6. Краткосрочные кредиты и займы (с. 1510)	-	1100	-	+1100	-1100	-
7. Общая величина основных источников (стр. 5 + стр. 6)	7013	7993	9536	+980	+1543	+2523
8. Общая величина запасов (с.1210 + с.1220)	16469	14865	9623	-1604	-5242	-6846
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов (стр. 3 - стр. 8)	-9456	-7972	-87	+1484	+7885	+9369
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов (стр. 5 - стр. 8)	-9456	-7972	-87	+1484	+7885	+9369
11. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (стр. 7 - стр. 8)	-9456	-6872	-87	+2584	+6785	+9369
12. Кредиторская задолженность за запасы	9488	9052	106	-436	-8946	-9382
13. Общая величина основных источников формирования запасов плюс кредиторская задолженность (стр. 7 + стр. 12)	16501	17045	9729	+544	-7316	-6772
14. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников и кредиторской задолженности для формирования запасов (стр. 13 - стр. 8)	32	2180	106	+2148	-2074	+74
15. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации [1 (стр.9); 2 (стр.10);3 (стр. 11)]	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)	-	-	-

По приведенным данным можно определить не только тип финансовой устойчивости, но и выявить источники формирования запасов, которые оказали на него наибольшее воздействие. Судя по трехкомпонентному показателю типа финансовой ситуации, для предприятия как в 2010г., 2011г. так и 2012г. характерно кризисное финансовое состояние.

Основным источником покрытия запасов на предприятии выступает кредиторская задолженность за товары, сумма которой вместе с общей величиной источников покрытия (включая собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) является достаточной. Совокупная величина общих источников покрытия запасов и кредиторской задолженности в 2011г. по сравнению с 2010г. увеличилась на 2148 тыс. руб., зато собственные оборотные средства уменьшились на 120 тыс. руб. Таким образом, у предприятия отмечено неустойчивое финансовое положение. Совокупная величина общих источников покрытия запасов и кредиторской задолженности в 2012г. по сравнению с 2011г. уменьшилась на 2074 тыс. руб., зато собственные оборотные средства увеличилась на 2643 тыс. руб. и эта динамика приводит предприятие к неустойчивому финансовому положению. Совокупная величина общих источников покрытия запасов и кредиторской задолженности в 2012г. по сравнению с 2010г., т.е. за весь исследуемый период, увеличилась на 74 тыс. руб., одновременно собственные оборотные средства увеличилась на 2523 тыс. руб. следовательно, у предприятия кризисное финансовое положение по-прежнему остается, однако наметилась динамика к его изменению.

Расчет значений показателей обобщается в аналитической таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО "Антарес" за 2010-2012 гг.

Показатель	Норма-льное значение	2010г на конец года	2011г на конец года	2012г на конец года.	Изменения (+,-)
					2011г. от 2010г.	2012г. от 2011г.	2012г. от 2010г.
1 КУ. Коэффициент автономии	0,5	0,56	0,55	0,96	-0,01	+0,41	+0,40
2 КУ. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,4	0,38	0,93	-0,02	+0,55	+0,53
3 КУ. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,6-0,8	0,42	0,46	0,99	+0,04	+0,53	+0,57
4 КУ. Коэффициент маневренности	0,5	0,53	0,5	0,61	-0,03	+0,11	+0,08
5 КУ. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	-	2,77	2,64	1,66	-0,13	-0,98	-1,11
6 КУ. Коэффициент отношения собственного капитала и краткосрочной задолженности	-	1,28	1,24	24,03	-0,04	+22,79	+22,75
7 КУ. Коэффициент финансовой зависимости	1,0	1,78	1,80	1,04	+0,02	-0,76	-0,74
8 КУ. Коэффициент финансирования	-	1,28	1,24	24,03	-0,04	+22,79	+22,75

По данным анализа дается заключение о положительной или отрицательной тенденции изменений значений коэффициентов, делается общий вывод об укреплении или снижении финансовой устойчивости предприятия по сравнению с началом года. Так, в 2011г. по сравнению с 2010г. уменьшилось значение коэффициента автономии (1КУ) на 0,01, что говорит о снижении финансовой устойчивости, однако значение показателя отмечено выше нормального значения. Коэффициент обеспеченности собственными средствами уменьшился на 0,02, однако значение показателя выше нормального значения. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами увеличился на 0,04, хотя значение показателя ниже нормального значения. Коэффициент финансовой зависимости увеличился на 0,02, и значение показателя выше нормального значения. По другим коэффициентам наблюдается снижение их значений, что говорит о частичном изменении структуры активов и пассивов и ее влиянии на укрепление или снижение финансовой устойчивости. В целом можно отметить, что на предприятии сложилась сложная финансовая ситуация, хотя имеется тенденция к улучшению.

Так, в 2012г. по сравнению с 2011г. увеличилось значение коэффициента автономии на 0,41, что говорит о повышении финансовой устойчивости, однако значение показателя выше нормального значения. Коэффициент обеспеченности собственными средствами также увеличился на 0,55, однако значение показателя выше нормального значения. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами увеличился на 0,53, хотя значение показателя ниже нормального значения. Коэффициент финансовой зависимости уменьшился на 0,76, и значение показателя выше нормального значения. Коэффициент маневренности увеличился на 0,11,значение показателя равно нормальному значению. По коэффициентам отношения собственного капитала и краткосрочной задолженности и финансирования наблюдается увеличение на 22,79. По другим коэффициентам наблюдается снижение их значений, что говорит о частичном изменении структуры активов и пассивов и ее влиянии на укрепление или снижение финансовой устойчивости. В целом можно отметить: на предприятии нормальная финансовая устойчивость.

Так, в 2012г. по сравнению с 2010г. увеличилось значение коэффициента автономии (1КУ) на 0,4 , что говорит о повышении финансовой устойчивости, однако значение показателя выше нормального значения. Коэффициент обеспеченности собственными средствами также увеличился на 0,53, однако значение показателя выше нормального значения. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами увеличился на 0,57, хотя значение показателя ниже нормального значения. Коэффициент финансовой зависимости уменьшился на 0,74, и значение показателя выше нормального значения. Коэффициент маневренности увеличился на 0,08, значение показателя нормального значения. По коэффициентам отношения собственного капитала и краткосрочной задолженности и финансирования наблюдается увеличение на 22,75. По другим коэффициентам наблюдается снижение их значений, что говорит о частичном изменении структуры активов и пассивов и ее влиянии на укрепление или снижение финансовой устойчивости. В целом можно отметить: на предприятии нормальная финансовая устойчивость.

3.2 Анализ ликвидности активов и платежеспособности предприятия

Финансовая деятельность организации оказывает влияние на ее платежеспособность и ликвидность.

Таблица 3.3 - Ликвидность баланса ООО "Антарес" за 2010-2012гг.

Данные таблицы 3.3 показывают, что в 2010г. на предприятии не обеспечивается текущая ликвидность. Так, удельный вес срочных обязательств (П1) в 2010г. составлял 43,9 %, а наиболее ликвидных активов (А1) - всего 0,3 %, быстрореализуемых активов (А2) - 4 %.

В 2011г. на предприятии ситуация аналогична. Так, удельный вес срочных обязательств (П1) в 2011г. составлял 40,1%, а наиболее ликвидных активов (А1) - уже 2,8 % и вместе с быстрореализуемыми активами (А2) - 9,5 %.

В 2012г. на предприятии также не обеспечивается текущая ликвидность. Так, удельный вес срочных обязательств (П1) в 2012г. составлял 4%, а наиболее ликвидных активов (А1) - всего 0,1 и вместе с быстрореализуемыми активами (А2) - 3,3 %.

Соотношения групп статей баланса ликвидности предприятия за 2010 -2012гг. таковы:

2010 2011 2012

Исчисленные показатели по предприятию обобщаются в аналитическую таблицу 3.4.

Таблица 3.4 - Коэффициенты ликвидности ООО "Антарес" за 2010-2012гг.

Показатель (коэффициент) ликвидности	Норма-тивное значение	2010 на конец года	2011 на конец года	2012 на конец года	Отклонение (+,-)
					2011г. от 2010г.	2012г. от 2011г.	2012г. от 2010г.
1 КЛ. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,01	0,06	0,03	+0,05	-0,03	+0,02
2 КЛ. Промежуточный коэффициент покрытия	0,7-0,8	0,1	0,28	0,87	+0,18	+0,59	+0,77
3 КЛ. Коэффициент ликвидности запасов	-	1,4	1,35	14,76	-0,05	+13,41	13,36
4 КЛ. Коэффициент текущей ликвидности	2,0	1,67	1,63	15,63	-0,04	+14	+13,96

Из данных аналитической таблицы видно, что в 2011г. в сравнении с 2010г. весовые значения почти всех коэффициентов снизились, следовательно, ликвидность предприятия уменьшилась. Однако разница между значениями коэффициентов текущей ликвидности и ликвидности запасов не очень высокая, следовательно, в целом ликвидность предприятия обеспечивается в основном товарными запасами.

В 2012г. в сравнении с 2011г. весовые значения почти всех коэффициентов увеличились, а, следовательно, ликвидность предприятия несколько улучшилась. Разница между значениями коэффициентов текущей ликвидности и ликвидности запасов не очень высокая, следовательно, в целом ликвидность предприятия обеспечивается в основном товарными запасами.

В 2012г. в сравнении с 2010г. весовые значения почти всех коэффициентов выше, кроме первого, следовательно, ликвидность предприятия увеличилась. Разница между значениями коэффициентов текущей ликвидности и ликвидности запасов не очень высокая, следовательно, в целом ликвидность предприятия обеспечивается в основном товарными запасами.

Некоторые исходные данные для расчета коэффициентов платежеспособности приведены в аналитической таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Выписка из бухгалтерского баланса ООО "Антарес" за 2010-2012гг.

Разделы и статьи баланса	2010 на конец года	2011 на конец года	2012 на конец года	Отклонение (+,-)			Темпы роста %
				2011г. от 2010г.	2012г. от 2011г.	2012г. от 2010г.	2011г. от 2010г.	2012г . от 2011г.	2012г. от 2010г.
IV. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-
V. Краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Займы и кредиты		1100		+1100	-1100	-	-	-	-
кредиторская задолженность	10454	9906	652	-548	-9254	-9802	94,7	6,58	6,24
В том числе:
поставщики и подрядчики	9488	9052	106	-436	-8946	-9382	95,4	1,17	1,12
задолженность перед персоналом организации	48	20	2	-28	-18	-46	41,7	10	4,2
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	268	114	-	-355	-154	-268	42,5	-	-
задолженность по налогам и сборам	650	720	527	+70	-193	-123	110,76	73,2	81,07
прочие кредиторы	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу	10454	11006	652	+552	-10354	-9802	105,3	5,9	6,2

Из данных таблицы 3.5 видно, что на предприятии отсутствует задолженность по кредитам и займам (стр. 590 и стр. 610, кроме 2011г.), а также по другим статьям раздела V (стр. 630, 650, 660). По остальным статьям и в целом по разделу наблюдается увеличение краткосрочных обязательств в сравнении с 2011г. и 2010г., темп роста которых в целом 5,3 %. По остальным годам наблюдается уменьшение краткосрочных обязательств.

Остатки денежных средств составили соответственно на 2010г.: на начало года - 12 тыс. руб.; на конец года - 67 тыс. руб.

Поступление денежных средств за 2010г. составило 27163 тыс. руб., а расход - 27108 тыс. руб.

Среднемесячный объем реализации за 2010г. равен 2629 тыс. руб.

Остатки денежных средств составили соответственно на 2011г.: на начало 67 тыс. руб.; на конец года - 692 тыс. руб.

Поступление денежных средств за 2011г. составило 24202 тыс. руб., а расход - 23577 тыс. руб.

Среднемесячный объем реализации за 2011г. равен 1934 тыс. руб.

Остатки денежных средств составили соответственно на 2012г.: на начало года - 692 тыс. руб.; на конец года - 22 тыс. руб.

Поступление денежных средств за 2012г. составило 17790 тыс. руб., а расход - 18460 тыс. руб.

Среднемесячный объем реализации за 2012г. равен 1387 тыс. руб.

В таблице 3.6 приведены коэффициенты платежеспособности предприятия.

Данные таблицы 3.6 показывают, что в сравнении 2011г. с 2010г. значение коэффициентов увеличились, хотя и незначительно, кроме коэффициента внутреннего долга, который уменьшился на 0,01. В 2011г. по сравнению с 2010г. степень платежеспособности по текущим обязательствам (и общая) увеличилась на 0,71 пункта.

Таблица 3.6 - Коэффициенты платежеспособности ООО "Антарес" за 2010-2012гг.

Показатель	Условные обозначения	2010 на конец года	2011 на конец года	2012 на конец года	Отклонение (+,-)
					2011г. от 2010г.	2012г. от 2011г.	2012г. от 2010г.
1. Коэффициент платежеспособности за период	К_пп	1,01	1,03	1,00	+0,02	-0,03	-0,01
2. Степень платежеспособности по текущим обязательствам	K_пт	4,98	5,69	0,47	+0,71	-5,22	-4,51
3. Степень платежеспособности общая	K_по	4,98	5,69	0,47	+0,71	-5,22	-4,51
4. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	К_зк	-	0,57	-	+0,57	-0,57	-
5. Коэффициент задолженности другим организациям	К_зд	3,6	4,68	0,9	+1,08	-3,78	-2,7
6. Коэффициент задолженности фискальной системе	К_зф	0,35	0,43	0,38	+0,08	-0,05	+0,03
7. Коэффициент внутреннего долга	К_вд	0,02	0,01	-	-0,01	-0,01	-0,02

В 2012 г. в сравнении с 2011г. значение коэффициентов уменьшились, хотя и незначительно. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (и общая) уменьшилась 5,22 пункта.

В 2012г. в сравнении с 2010г. значение коэффициентов уменьшились, хотя и незначительно, кроме коэффициента задолженности фискальной системе, который увеличился на 0,03. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (и общая) уменьшилась 4,51 пункта.

3.3 Предложения по улучшению финансового состояния ООО "Антарес"

Проведенный анализ деятельности ООО "Антарес" показал, что предприятие имеет не совсем устойчивое финансовое положение, недостаточную ликвидность активов. У предприятия наблюдаются некоторые положительные тенденции развития, в том числе: снижение кредиторской задолженности; улучшение показателей финансовой устойчивости.

Для улучшения финансового состояния деятельности ООО "Антарес" можно предложить следующие мероприятия:

увеличить выручку от реализации продукции за счет глубокого внедрения на рынке, поиска возможностей увеличить объем продаж;

снизить издержки за счет нахождения более дешевых услуг поставщиков, покупки контрольного пакета акций оптовых предприятий, транспортных компаний;

увеличить массу прибыли за счет изучения динамики ежедневной выручки;

провести маркетинговые исследования и рекламную компанию;

увеличить производительность труда за счет найма более квалифицированных рабочих кадров;

увеличить кредитоспособность предприятия за счет прибыли от деятельности организации;

уменьшить длительность одного оборота оборотных средств.

Исходя из задач, которые стоят перед ООО "Антарес" в настоящее время, весь комплекс мероприятий по укреплению финансового состояния предприятия можно объединить в шесть больших групп:

совершенствование финансирования деятельности предприятия;

повышение эффективности использования текущих активов;

совершенствование стратегии финансовой политики на предприятии;

совершенствование тактики финансовой политики на предприятии;

совершенствование финансового планирования и прогнозирования на предприятии;

совершенствование внутреннего финансового контроля.

Под вышеупомянутыми направлениями следует понимать следующее.

Совершенствование финансирования деятельности предприятия предполагает:

определение рациональной структуры пассивов предприятия (соотношения между заемными, привлеченными и собственными средствами) с учетом допустимого уровня финансового риска.

разработку дивидендной политики, производя расчеты по распределению чистой прибыли на вознаграждение инвесторов, с одной стороны, и самофинансирование развития и наращивание собственных средств, с другой стороны;

формирование наилучшей структуры заемных средств по форме (кредиторская задолженность, кредит, облигационный заем), по срокам (краткосрочные, долгосрочные) и стоимости.

Совершенствование финансовой стороны эксплуатации активов предполагает:

определение основных направлений расходования средств, соответствующих стратегическим и тактическим целям предприятия;

формирование наилучшей структуры активов;

регулирование массы и динамики финансовых результатов с учетом приемлемого уровня предпринимательского риска.

Совершенствование стратегии финансовой политики предполагает:

проведение инвестиционной политики, осуществляя анализ инвестиционных проектов хозяйственного и финансового характера, отбор наилучших из них и последующий финансовый мониторинг претворения проектов в жизнь;

Совершенствование тактики финансовой политики предполагает:

осуществление комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия (денежными средствами, дебиторской задолженностью, запасами сырья и готовой продукции, с одной стороны, и кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами, с другой стороны);

осмысление ценовых и прочих маркетинговых решений с точки зрения их влияния на финансовые результаты.

Совершенствование финансового планирования и прогнозирования развития предприятия предполагает:

определение финансовых перспектив развития предприятия, а также тактических шагов по обеспечению своевременного проведения расчетов между поставщиками и покупателями с целью предупреждения наращивания величин дебиторской и кредиторской задолженностей.

Совершенствование внутреннего финансового контроля предполагает:

анализ данных бухгалтерского и операционного учета, а также отчетность предприятия, пользуясь ими:

а) как материалом для оценки результатов деятельности предприятия, всех его подразделений и самого себя;

б) как информационной базой для принятия финансовых решений.

Исходя из специфики проведенного анализа финансовой деятельности объекта исследования и теоретических основ финансовой политики предприятия в условиях утраты платежеспособности, мною предлагаются следующие направления совершенствования методов управления оборотными средствами ООО "Антарес", которые можно представить в соответствии с рисунком 3.1.

По совершенствованию финансирования деятельности предприятия можно предложить придать структуре пассивов более рациональную основу. С прочими кредиторами необходимо провести переговоры о продлении сроков погашения кредиторской задолженности. При этом должен быть составлен план погашения кредиторской задолженности на следующий год, являющийся составной частью общего финансового плана предприятия. Резервы для погашения кредиторской задолженности у предприятия имеются. Это, прежде всего сокращение дебиторской задолженности, возможность более рационального использования основных средств (продажа и сдача в аренду неиспользуемых автотранспортных средств, то есть мобилизация внеоборотных активов), и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Структура активов предприятия имеет также неудовлетворительное состояние.

Рисунок 3.1 - Основные направления совершенствования методов управления оборотными средствами ООО "Антарес"

Поэтому, в качестве основного предложения по совершенствованию финансовой стороны эксплуатации активов предлагается увеличение суммы денежных активов в текущем периоде за счет следующих основных мероприятий:

а) ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений, по непрофилирующим сферам деятельности;

б) ускорения оборота дебиторской задолженности, особенно по товарным операциям за счет сокращения сроков предоставляемого коммерческого кредита;

в) нормализации размера текущих запасов товарно-материальных ценностей.

Для улучшения платежной дисциплины предприятия необходимо контролировать уровень запасов и затрат, так как основным источником возникновения денежных средств являются поступления от покупателей, а также ужесточить требования к потребителям продукции предприятия с целью своевременного исполнения платежей за выполненные работы и услуги и отгрузку готовой продукции ООО "Антарес".

В настоящее время краткосрочные финансовые вложения практически не приносят доходов ООО "Антарес" за счет инфляционных процессов, которые хотя и не могут быть расценены как стагфляция, но и их наличие снижает платежеспособность вложенных денежных средств, т.е. средств, извлеченных из оборота предприятия.

Следует активное внимание уделить расчетам по дебиторской задолженности.

Должна проводиться активная работа по отсылке письменных предупреждений, должны браться и прослеживаться выполнение гарантийных писем от предприятий и организаций, в которых они обязуются погасить свою задолженность за услуги с предоставлением графика погашения, на злостных неплательщиков должны подаваться дела в арбитражный суд.

Работа с неоправданной дебиторской задолженностью ООО "Антарес" должна стать стратегическим направлением финансовой деятельности, и должна проводиться ежедневно.

С юридическими лицами специалистам ООО "Антарес" рекомендуется проводить:

автопрозвонку (ежедневно);

прозвонку специалистами группы по работе с дебиторской задолженностью крупных должников (более 100 тыс. руб.);

выставление претензий юридической службой предприятия;

проведение взаимозачета и бартера;

необходимо доработать, в соответствии с требованиями сегодняшнего дня программы "санкций" с целью гибкого применения к должникам;

разрабатываться положение о проведении взаимозачетов, бартерных и других операций, связанных с возмещением долга;

разрабатываться, отделом компьютерных технологий, новые формы и программы анализа по различным направлениям дебиторской задолженности;

вестись работа по проведению вексельных зачетов.

За счет высвобожденных денежных средств предлагается осуществить расчеты по кредиторской задолженности предприятия.

Выводы по 3 главе

Одним из показателей, используемым для оценки финансового состояния предприятия, является платежеспособность. Платежеспособность характеризуется не только коэффициентами ликвидности, но и абсолютными данными, рассматриваемыми в балансе неплатежей и их причин, и относительными коэффициентами. В 2012г. в сравнении с 2010г. значение коэффициентов уменьшились, хотя и незначительно, кроме коэффициента задолженности фискальной системе, который увеличился на 0,03. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (и общая) уменьшилась 4,51 пункта.

Проведенный анализ деятельности ООО "Антарес" показал, что предприятие имеет не совсем устойчивое финансовое положение, недостаточную ликвидность активов.

Результаты анализа финансового состояния деятельности предприятия ООО "Антарес" являются ценным источником информации, на основе которых разрабатываются пути и направления увеличения прибыли предприятия.

Таким образом, в ООО "Антарес" необходимо повысить финансовые результаты деятельности организации за счет:

увеличения объема производимого товара;

оптимизации затрат в рамках управления себестоимостью продукции;

внедрения планирования и внутреннего контроля в рамках бюджетного управления;

использования более совершенного программного обеспечения, позволяющего снизить трудоемкость работ.

Следует отметить, что все вышеперечисленное возможно только при условии разработки и реализации целевой концепции управления предприятием, благодаря которой управление обретает единство задач и способов достижения заданных ориентиров, увязку намеченных рубежей с располагаемыми ресурсами. Кроме того, эффективность применения экономических методов управления прибылью оценивается на стадии контроля за их реализацией.

Заключение

Объективность и достоверность выводов о финансовом состоянии предприятия обеспечиваются привлечением и аналитической обработкой разнообразных источников информации.

Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская отчетность. Особенность бухгалтерского баланса как финансового документа состоит в том, что в нем сопоставляются имущество, права и обязательства. В случае, если имущество равно долгам, требования и обязательства взаимно погашаются, а капитал имеет нулевое значение. Если имущество превышает долги, значит, в наличии имеются чистые активы или активы, не обремененные обязательствами. При недостатке имущества возникает дефицит. В работе схематично представлена структура бухгалтерского баланса.

Методика анализа финансового состояния призвана облегчить управление финансовым состоянием предприятия и оценку финансовой устойчивости его деловых партнеров. Она включает следующие основные направления: общую оценку финансового состояния, структурный анализ активов и пассивов предприятия, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности и платежеспособности, диагностику вероятности банкротства.

Анализ финансового состояния может проводиться с различной степенью детализации, определяемой аналитиком и зависящей от объективных и субъективных факторов. Поэтому различают экспресс-анализ (чтение) баланса и углубленный анализ баланса.

теоретические и методические основы проведения анализа финансового состояния в работе рассмотрены на примере деятельности предприятия - ООО "Антарес". Организационно-правовая форма предприятия - общество с ограниченной ответственностью.

Одним из основных направлений, с которого, по существу, начинается анализ финансового состояния, является общая его оценка в статике и динамике по данным бухгалтерского баланса. Анализ данных бухгалтерского баланса целесообразно начинать с оценки качественных изменений в составе и структуре имущества предприятия и его динамики. Рекомендуется также исследовать структуру финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. анализ динамика баланса показал, что имущество предприятия уменьшилось; темп прироста внеоборотных и оборотных активов уменьшился; собственный капитал предприятия превышает заемный; собственные средства не превышают оборотные активы; темп роста кредиторской и дебиторской задолженностей уменьшился. Выполняются только два требования. баланс нельзя назвать полностью положительным.

Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности.

состав и структура активов предприятия представлены в работе. при общем увеличении имущества на 873 тыс. руб. произошли изменения в его структуре.

Источники средств находят свое отражение в пассиве баланса. состав и структуру источников формирования имущества предприятия проанализированы в работе. изменение источников формирования имущества является положительным.

Для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов рассчитываются такие относительные показатели, как коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности. За два года значения всех коэффициентов с участием собственных оборотных средств увеличились, что можно оценить положительно, так как улучшилась платежеспособность предприятия.

сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Финансовая устойчивость характеризуется системой показателей, которые широко представлены в экономической литературе. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших показателей устойчивости финансового состояния предприятия.

Различают четыре типа финансовой устойчивости: абсолютную, нормальную, неустойчивое и кризисное финансовое состояние. тип финансовой ситуации на предприятии определен по данным бухгалтерского баланса. Судя по трехкомпонентному показателю типа финансовой ситуации, для предприятия характерно кризисное финансовое состояние.

Эти же выводы сделаны по расчету значений показателей финансовой устойчивости.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивают показателями ликвидности и платежеспособности. Под ликвидностью актива понимается способность его трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. По степени ликвидности активы предприятия подразделяются, как правило, на четыре группы. Пассив баланса также подразделяется на четыре группы по степени срочности их оплаты. Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы, данные которой показывают, что на предприятии не обеспечивается текущая ликвидность.

Деятельность ООО "Антарес" должна быть направлена на то, чтобы предоставить максимальное количество объема продукции высокого качества при минимальных затратах, что позволит увеличить прибыль. Руководству ООО "Антарес" необходимо внедрить такие функции управления как планирование и внутренний контроль, что позволит организации при планировании объема производимого продукта и определения производственной мощности определить, какие товары и в каком объеме необходимо предоставлять, где, когда и по каким ценам будет продавать. От этого зависят конечные финансовые результаты.

Таким образом, в ООО "Антарес" необходимо повысить финансовые результаты деятельности организации за счет:

увеличения объема производимого товара;

оптимизации затрат в рамках управления себестоимостью продукции;

внедрения планирования и внутреннего контроля в рамках бюджетного управления;

использования более совершенного программного обеспечения, позволяющего снизить трудоемкость работ.

В заключении можно сделать вывод, что у предприятия ООО "Антарес", как и любого другого, помимо внешних проблем (конкуренция, административные барьеры и т.д.) существуют и внутренние проблемы (текучесть кадров). Поэтому для обеспечения более эффективной работы предприятия и получения более высокой прибыли необходимо добиться повышения квалификации персонала и снизить текучесть кадров.

Список использованных источников

Нормативно-правовые акты

.Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ).

. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 06.04.2011).

.Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 19.07.2011) (с изм. и доп., вступающими в силу с 30.09.2011).

. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 19.07.2011) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.10.2011).

Учебники, монографии, брошюры

1. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Изд. "Дело и сервис", 2009. - 272 с.

2. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. - М. ДИС, НГАЭиУ, 2009. - 128 с.

. Басовский Л.Е. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности). Учеб.пособие/Под ред. Л.Е.Басовского. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 352 с.

. Бердникова Т.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Учеб.пособие. - М.: ИНФРА -М, 2009. - 215с.

. Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. - М.: Финансы и статистика, 2009.-482с.

. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР-СТРИКС, 2010. - 315 с.

. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ - М: КНОРУС, 2009 - 544 с.

. Гридчина М. В. Финансовый менеджмент: Курс лекций. - 3-е изд., стереотип. - К.: МАУП, 2009. - 160 с.

. Гусева Т.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 372 с.

. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДИС, 2009.

. Дроздов В.В. Экономический анализ: Практикум/ В.В.Дроздов, Н.В.Дроздова. - СПб: Питер, 2009. - 387 с.

. Дыбаль С.В., Финансовый анализ: теория и практика - СПб: Бизнес-пресса, 2009 - 304 с.

. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2009. - 374 с.

. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Изд. "Бухгалтерский учет", 2009. - 528 с.

. Игнатова Е.А. Анализ финансового результата деятельности предприятия: Учебник / Е.А. Игнатова, Г.М. Пушкарева. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 329 с.

. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Гриф МО РФ, 2009. - 253 с.

. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ТК Велби, Изд. Проспект, 2009. - 424с.

. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008. - 471 с.

. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 264 с.

. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Приор, 2010. - 321 с.

. Мельник М.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: систем показателей и методика проведения. - М.: Изд-во "Экономистъ", 2009. - 159 с.

. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник. - М.: Инфра-М, 2009. - 395 с.

. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 446 с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб.пособие. - М.: Инфра-М, 2009. - 658 с.

. Табурчак П.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / П.П. Табурчак, А.Е. Викуленко, Л.А. Овчинникова. - Ростов н/Д.: Феникс, 2009. - 352 с.

. Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. - М.: "Инфра-М", 2009. - 305 с.

27. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учебник / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: Инфра-М, 2009. - 452 с.

Периодические издания

28. Волчков С.А. Оценка финансового состояния предприятия // Методы менеджмента качества. - 2011. - №3. - с.11 - 15.

29. Гончаров Д.С. Финансовые показатели, актуальные для анализа финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент - 2009. -№ 5.-73-76с

. Юдина Л.Н. Источники информации для финансового анализа // Финансовый менеджмент. - 2011. - № 3, - с. 15-18.

Интернет источники

Приложение А

Приложение В

Финансовое состояние предприятия и пути его укрепления

Финансовое состояние предприятия и пути его укрепления

Введение

1. Теоритические и методиские основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Предмет, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия

.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

1.3 Методика анализа финансового состояния

2. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Антарес" за 2010-2012 годы

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО "Антарес"

2.2 Общая оценка финансового состояния предприятия

.3 Анализ состава и структуры активов и пассивов

.4 Анализ оборотных средств и чистых активов предприятия

2.5 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Выводы по 2 главе

3. Пути укрепления финансового состояния ООО "Антарес" на основе анализа его финансовой устойчивости и платежеспособности

3.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

3.2 Анализ ликвидности активов и платежеспособности предприятия

Выводы по 3 главе

Заключение

Список использованных источников

Приложение А

Похожие работы на - Финансовое состояние предприятия и пути его укрепления