Анализ эффективности использования оборотных средств

Введение

управление экономический актив оборотный

В настоящее время перед российской экономикой стоят очень непростые задачи по организации процесса импортозамещения и развитию производства в тех отраслях деятельности, которые попали под санкции со стороны европейских и ряда других стран. Эта вроде бы негативная ситуация позволит изменить однобокое развитие нашей экономики, ориентированное на сырьевой сектор. Импортозамещение становится одной из стратегических задач российского правительства. В этих условиях экономического кризиса, характеризующегося в первую очередь дефицитом ликвидности, вопросы управления оборотным капиталом как наиболее ликвидной частью активов организаций и предприятий приобрели особую актуальность.

Изучение литературы по рассматриваемому вопросу показывает, что теоретические и методические вопросы экономического анализа оборотных средств недостаточно разработаны и требуют дальнейшего исследования. Отсутствует единообразие взглядов ученых и практиков на природу оборотных средств. Применяемые в процессе анализа отдельные коэффициенты не всегда позволяют достоверно определить результаты использования оборотного капитала, а методики, основанные на использовании таких коэффициентов, - принять правильные управленческие решения по поводу формирования и повышения эффективности их использования.

Цель исследования в данной курсовой работе - изучение теоретических основ и практических аспектов анализа эффективности использования оборотных средств.

Для достижения поставленной цели поставлены задачи:

- изучить понятие, основные виды и функции оборотного капиталов организации;

исследовать основные методы управления оборотным капиталом;

провести анализ состава и структуры оборотного капитала;

провести анализ эффективности управления оборотным капиталом;

Объект исследования - управление оборотным капиталом ООО «АЛТЫН».

Теоретической основой исследования послужили научные труды классиков экономической теории, достижения современной научной мысли отечественных и зарубежных ученых в области управления, анализа и оценки оборотного капитала.

В качестве информационной базы исследования использовались, нормативные акты, данные официальной статистики и периодической отчетности предприятий, результаты научных исследований, опубликованные в специализированных журналах и сборниках.

В процессе проведенного исследования использованы следующие методы:

- изучение и анализ научной литературы;

моделирование, сравнение, анализ, синтез;

аналитическая группировка данных, графическое изображение;

горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности;

методы абсолютных, относительных и средних величин.

Практическая значимость исследования выражается в том, что мероприятия, предложенные для повышения качества механизма управления оборотными активами позволят повысить эффективность деятельности объекта исследования.

1. Теоретические основы управления оборотным капиталом

 

.1 Понятие, состав и функции оборотного капитала организации

 

Изучение теории и практики управления оборотным капиталом приобретает все большую актуальность в условия современного состояния нестабильности экономики России. Оборотный капитал оказывает непосредственное и значительное воздействие на процесс производства и реализации продукции. Он играет решающую роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия, его платежеспособности, прибыльности и рентабельности. Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от эффективности функционирования оборотного капитала. Достаточное количество проблем, а также задач, которые непосредственно связаны с использованием оборотного капитала, ростом их оборачиваемости и отдачи, обуславливают необходимость изучения данной проблемы.

В теории современной экономики оборотным капиталом называют стоимостное выражение тех предметов труда, которые участвуют в непосредственном производстве в течение только одного раза, и полностью переносящих свою, обозначенную в процессе производства стоимость на саму себестоимость произведённого продукта.

В бухгалтерском понимании оборотный капитал называется оборотными средствами теми средствами, которые компания-производитель использует для своей повседневной деятельности и которые полностью потребляются в пределах одного производственного цикла. Различия между экономическими понятиями: оборотный капиталом и оборотные средствами в том, что первый характеризует источники средств, которые создают основную прибавочную стоимость, а второй - характеризует активы предприятия, которые переносят стоимость задействованных в процессе производства оборотных фондов на готовый конечный продукт [25, с. 86].

На данный момент времени в экономической литературе имеет достаточно много разработок теории и практики по эффективному использованию оборотного капитала. Можно выделить следующих авторов, которые вплотную занимались изучением данного вопроса: Ю.А. Бабаева, И.Т. Балабанова, A.M.       Бирман, Л.Т. Гиляровская, М.Н. Крейниной, В.В. Ковалева, и многих других. Необходимо отметить, что оборотные средства - это средства, которые вложены в активы. Они непосредственно обеспечивают процесс производства и реализации, и выражены в форме денежных средств или иных активов, которые в идеале могут стать денежными средствами в течение одного хозяйственного цикла.

Л.H. Леонович и Э.М. Зелгалве считают, что оборотный капитал - «это стоимость оборотных производственных фондов (в виде сырья, основных и вспомогательных материалов и других производственных запасов), а также стоимость незавершенного производства и полуфабрикатов за вычетом амортизации, потребленная в процессе производства часть стоимости основных фондов, стоимость малоценных и быстроизнашивающихся орудий труда, присоединяемых к оборотным фондам, и стоимость фондов обращения в их товарной и денежной форме» [26, с. 94].

Категории «оборотные средства» и «оборотный капитал» различаются, в том числе, и по способу отражения в балансе. Оборотные средства, как актив организации, отражаются в левой части баланса и раскрывают информацию о составе имущества организации. Оборотный капитал, как пассив организации, отражается в правой части и показывает величину средств или капитала, вложенных в оборотные активы для осуществления своей деятельности, то есть это собственный и заемный капитал.

Оборотные активы - это наиболее мобильная часть капитала, от состояния которой во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние организации в целом.

В заключение, необходимо отметить, что непременным условием эффективного использования всех производственных фондов является оптимальное соотношение основных и оборотных средств. Недостаток оборотных средств приводит к неэффективному использованию основных фондов, что отрицательно сказывается на объемах производства и реализации продукции.

1.2 Показатели анализа оборотного капитала

Для анализа оборачиваемости оборотных средств в настоящее время используют два основных показателя [22, с. 91]:

коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (К_об). Он показывает, сколько раз оборотный капитал за один хозяйственный период превращается в деньги, иными словами, число оборотов, которые делает оборотный капитал за определенный период. Коэффициент оборачиваемости (К0б) представляет собой частное от деления выручки от продаж продукции на среднюю за анализируемый период величину оборотного капитала. При наличии данных промежуточных бухгалтерских балансов среднюю величину остатков оборотных средств необходимо вычислять по средней хронологической;

длительность оборота в днях (Д_об) - он показывает, в течение какого времени авансированный капитал совершает кругооборот и превращается в деньги. Длительность оборота рассчитывается как отношение длительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости. Аналогичным образом данные показатели рассчитываются и для каждой группы оборотных активов [11, с. 105].

Показатели функционирования оборотного капитала представим в табл. 1.

Таблица 1 - Показатели функционирования оборотных средств [18, с. 52]

Показатели	Методика определения показателей
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Кобор = Выручка от реализации / Средняя величина капитала
Длительность оборота в днях	ДО = (Число дней в периоде * Средняя величина капитала) / Выручка от реализации

Представим показатели рациональности политики формирования оборотного капитала в табл. 2.

Таблица 2 - Показатели рациональности политики формирования оборотного капитала

Показатели	Методика расчета показателей
Коэффициент автономии
Коэффициент иммобилизации капитала	Ки = Постоянный капитал / Всего собственных источников капитала
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками
Коэффициент общей ликвидности
Коэффициент критической ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Чистый оборотный капитал

В процессе анализа оборачиваемости оборотного капитала и эффективности его использования рассчитываются следующие показатели, представленные в табл. 3.

Таблица 3 - Показатели рациональности политики формирования оборотного капитала

Показатели	Методика расчета показателей
Коэффициенты оборачиваемости, характеризующие капиталоотдачу	Коб = Выручка от реализации / Средняя величина оборотных средств
Показатель оборачиваемости оборотных средств в днях	Ро = Средняя величина оборотных средств (выручка / период в днях)
Коэффициент загрузки или коэффициент закрепления использования оборотных средств	Кик = Средняя величина оборотных средств / выручка от реализации
Величина высвобождения или необходимости привлечения дополнительных источников оборотных средств	где К10 и К11 - средняя величина оборотных средств за отчетный и предшествующий периоды; kПР - коэффициент прироста производства продукции
Рентабельность оборотных средств	Rо = Чистая прибыль / Средняя сумма оборотных средств

Таким образом, экономический анализ должен использоваться не только как инструмент оценки качества формирования и эффективности использования оборотных средств фирмы, но и для оценки их изменения под действием технико-экономических факторов. Одновременно с этим, анализ оборотного капитала - это важнейшее средство выявления внутрихозяйственных резервов улучшения финансового состояния организации, инструмент обоснования управленческих решений. Как показывает исследование литературы, большинство общепринятых отечественных методик анализа формирования и использования оборотных средств базируются на использовании данных финансовой отчетности. Авторы, при расчете экономических показателей прямо дают ссылки на те или иные статьи бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

1.3 Система управления оборотным капиталом организации

Руководство должно тщательно следить за выполнением плана по оборотным средствам, контролировать их наличие и потребность. В случае если оборотных средств недостаточно, возможны остановки производства, что приносит убытки предприятию.

Цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому в организациях с большим объемом используемых оборотных активов разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными их видами [16, с. 83]:

1)запасами товарно-материальных ценностей;

2)дебиторской задолженностью;

3)денежными активами.

Управление запасами представляет собой сложный процесс, основанный на использовании разнообразных инструментов финансового менеджмента. Под управлением понимается контроль за состоянием запасов и принятие решений, нацеленных на экономию времени и средств за счет минимизации затрат по содержанию запасов, необходимых для своевременного выполнения производственной программы компании. Главной проблемой на этом этапе, с которой может столкнуться руководство организации - это нехватка квалифицированных, опытных сотрудников, а также низкие технические возможности организации.

Управление запасами целесообразно представить следующим алгоритмом:

- анализ запасов в предшествующем периоде;

определение целей формирования запасов;

оптимизация запасов;

контроль за движением запасов.

Анализ запасов в предшествующем периоде позволяет определить уровень обеспеченности производства и реализации продукции соответствующими запасами в предшествующем периоде и оценить эффективность их использования.

Анализ запасов проводится в разрезе основных их видов и включает четыре этапа. На первом этапе анализируются показатели общей суммы запасов - темпы их динамики, удельный вес в объеме оборотных активов и т.п. На втором - проводится оценка структуры запасов в разрезе их видов и основных групп, выявляются сезонные колебания их размеров. На третьем этапе оценивается эффективность использования различных видов и групп запасов и их объема в целом, которая характеризуется показателями их оборачиваемости. На четвертом этапе дается оценка объема и структуры текущих затрат по обслуживанию запасов в разрезе отдельных видов этих затрат [30, с. 84].

Таким образом, целью эффективного управления оборотным капиталом является обеспечение долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности организации. Эта цель достигается путем определения объема и структуры оборотного капитала, источников их покрытия и соотношения между ними, а также проведения мероприятий, направленных на ускорение их оборачиваемости.

2. Анализ эффективности управления оборотным капиталом ООО «АЛТЫН»

 

.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «АЛТЫН»

 

Общество с ограниченной ответственностью «АЛТЫН основано в январе 2005 года. Организация является самостоятельным хозяйственным субъектом с правом юридического лица, имеет самостоятельный расчетный и иные счета в учреждениях банков.

В настоящее время организация занимается производством строительных материалов, продажей строительных материалов, оказывает услуги по ремонту квартир и офисов.

Основные экономические ООО «АЛТЫН» за 2012-2014 гг. (табл. 4).

Таблица 4 - Основные экономические показатели деятельности ООО «АЛТЫН»

Показатели	2012	2013	2014	Абсолютное отклонение(+/-)		Относительное отклонение, %
				2013 к 2012	2014 к 2013	2013 к 2012	2014 к 2013
Выручка от реализации, тыс. руб.	645254	712452	904043	67198	191591	110,4	126,9
Себестоимость, тыс. руб.	571696	668221	767658	96525	99437	116,9	114,9
Прибыль от реализации, тыс. руб.	71531	43957	133123	-27574	89166	61,5	302,8
Численность персонала, чел.	339	371	409	32	38	109,4	110,2
Производительность труда, тыс. руб./чел.	1903,4	1920,4	2210,4	17,0	290,0	100,9	115,1
Затраты на 1 руб. реализованной продукции, работ, услуг, коп.	0,89	0,94	0,85	0,05	-0,09	105,9	90,5
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	142006	239514	321883	97508	82369	168,7	134,4
Фондоотдача, руб./руб.	4,54	2,97	2,81	-1,57	-0,17	-	-
Рентабельность продаж, %	11,09	6,17	14,73	-4,92	8,56	-	-

Абсолютное отклонение - 712452 - 645254=67198, 904043 - 712452=191591

Относительное отклонение - 712452 / 645254 * 100 =110,4, 904043 / 712452 *100=126,9

Фондоотдача = Выручка / Основные средства - 645254/142006=4,54

Производительность труда= Выручка/ Численность персонала - 645254/339= 1903,4

Затраты на 1 руб. реализованной продукции= Себестоимость\ Выручку=571696\645254=0,89

Рентабельность продаж= (Прибыль от реализации / Выручку)*100% (71531\645254)*100% =11,09

На рисунке 2 представлена динамика выручки, себестоимости и прибыли от реализации в ООО «АЛТЫН» за 2012-2014 гг.

Рисунок 2 - Динамика выручки от реализации, себестоимости и прибыли от реализации

Расчетные данные показывают, что в ООО «АЛТЫН» за 2012-2014 гг. происходит рост выручки от реализации, так в 2013 году выручка возросла на 10,4%, а в 2014 году - на 26,9%. Рост связан с увеличением спроса на продукцию, работы, услуги ООО «АЛТЫН». В 2014 году темп роста выручки превышал темп роста себестоимости реализации, что привело к снижению затрат на 1 руб. реализованной продукции, работ, услуг, данное обстоятельство говорит об эффективной политики организации, направленной на оптимизацию затрат. В связи с ростом масштабов производства организации, за 2012-2014 года наблюдается увеличение численности персонала, при этом происходит рост производительности труда, что позволяет сделать вывод об эффективности использования трудовых ресурсов в ООО «АЛТЫН».

Таким образом, анализ основных экономических показателей позволяет говорить о повышении производственной деятельности ООО «АЛТЫН». Следующим этапом исследования необходимо провести анализ структуры и динамики капитала имущества организации и источников его финансирования.

2.2 Анализ основных финансовых показателей ООО «АЛТЫН»

Анализ финансовой деятельности организации начинается с изучения динамики и структуры имущества организации, а также источников его финансирования (табл. 5).

Приведенный анализ структуры и динамики имущества организации и источников ее финансирования позволяют сделать следующие выводы:

за 2013 год произошел рост как внеоборотных, так и оборотных активов ООО «АЛТЫН», вместе с тем, иммобилизованные активы увеличились на 3,9%, а оборотные - на 18,6%. Рост внеоборотных активов связан как с приобретением основных средств, так и вложений средств предприятия. За 2014 год также произошел рост внеоборотных и оборотных активов ООО «АЛТЫН». Темп роста иммобилизованных активов выше темпа роста оборотных средств. Внеоборотные активы возросли на 63,4%, когда как оборотные средства увеличились на 12,5%. Рост внеоборотных активов произошел за счет роста основных средств. Увеличение оборотных средств в основном связано с ростом запасов в связи с увеличением спроса на продукцию, работы и услуги организации, а также увеличением дебиторской задолженностью.

Таблица 5 - Динамика и структуры имущества организации ООО «АЛТЫН» и источников его финансирования за 2012-2014 года

Наименование показателя	2012		2013		2014		Отклонение за 2013 год, +/-		Отклонение за 2014 год, +/-		Темп роста, %		% к  изменению итога баланса
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	в 2013	в 2014	в 2013	в 2014
1. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы	66	0,01	97	0,01	68	0	31	0	-29	-0,01	147	70,1	0	0
1.2. Основные средства	235543	42,78	243485	37,28	400281	46,56	7942	-5,5	156796	9,28	103,4	164,4	7,7	75,9
1.3. Незавершенное строительство	477	0,09	879	0,13	318	0,04	402	0,04	-561	-0,09	184,3	36,2	0,4	-0,3
1.4. Долгосрочные финансовые вложения	282	0,05	1051	0,16	465	0,05	769	0,11	-586	-0,11	372,7	44,2	0,7	-0,3
1.5. Прочие	41	0	107	0,02	95	0,01	66	0,02	-12	-0,01	261	88,8	0	0
ИТОГО по разделу 1	236409	42,93	245619	37,6	401227	46,67	9210	-5,33	155608	9,07	103,9	163,4	9	75,3
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	190740	34,64	258292	39,54	266040	30,94	67552	4,9	7748	-8,6	135,4	103	65,9	3,8
2.2. Долгосрочная дебиторская задолженность	451	0,08	335	0,05	2840	0,33	-116	-0,03	2505	0,28	74,3	847,8	-0,1	1,2
2.3. Краткосрочная дебиторская задолженность	72454	13,16	88179	13,5	110336	12,83	15725	0,34	22157	-0,67	121,7	125,1	15,3	10,7
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	0,97	677	0,1	14791	1,72	-4653	-0,87	14114	1,62	12,7	2184,8	-4,5	6,8
2.5. Денежные средства	4508	0,82	293	0,04	12826	1,49	-4215	-0,78	12533	1,45	6,5	4377,5	-4,1	6,1
2.6. Прочие	40763	7,4	59795	9,15	51684	6,01	19032	1,75	-8111	-3,14	146,7	86,4	18,6	-3,9
ИТОГО по разделу 2	314246	57,07	407571	62,4	458517	53,33	93325	5,33	50946	-9,07	129,7	112,5	91	24,7
ИМУЩЕСТВО, всего	550655	100	653190	100	859744	100	102535	0	206554	0	118,6	131,6	100	100
3. Собственный капитал
3.1. Уставный капитал	330	0,06	318	0,05	335	0,04	-12	-0,01	17	-0,01	96,4	105,3	0	0
3.2. Добавочный капитал	392736	71,32	403251	61,74	496803	57,78	10515	-9,58	93552	-3,96	102,7	123,2	10,3	45,3
3.3. Резервный капитал	82	0,01	79	0,01	84	0,01	-3	0	5	0	96,3	106,3	0	0

В структуре имущества на конец 2013 года наибольшую долю занимали оборотные средства (62,4%), причем их удельный вес за 2013 год возрос на 5,33%. ООО «АЛТЫН» в 2014 году наибольшую долю занимали оборотные средства (53,33%), однако их удельный вес за год снизился на 9,07%. Снижение удельного веса связано с ростом внеоборотных активов. В имуществе организации за 2014 год числится как долгосрочная, так и краткосрочная дебиторская задолженность. При этом задолженность возрастает, но в структуре имущества немного снизилась (с 13,55% до 13,16%), т.е. организация стала больше отгружать продукции, оказывать услуг в кредит.

В источниках имущества ООО «АЛТЫН» наибольший удельный вес занимают собственные средства - 79,98%, соответственно, собственный капитал организации за 2014 год превышает заемный, что может свидетельствовать о платежеспособности организации и ее независимости от кредиторов. Организация ООО «АЛТЫН» за 2014 год на балансе имела как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства, при этом их сумма снижалась, так долгосрочные обязательства за 2014 год уменьшились на 23550 тыс. руб., а краткосрочные обязательства - на 48851 тыс. руб.

Динамику имущества организации ООО «АЛТЫН» и источников ее формирования за три года представим на рис. 4.

Рисунок 4 - Динамика имущества организации ООО «АЛТЫН» и источников его формирования

Таким образом, за 2014 год произошли следующие положительные моменты в деятельности ООО «АЛТЫН»: возросла общая стоимость имущества организации; собственные средства организации превышают заемный капитал; увеличивается темп роста собственных средств организации, когда как заемных - снижается.

Первым этапом проведем анализ финансовой устойчивости ООО «АЛТЫН». Необходимо отметить, что анализ финансовой устойчивости организации можно проводить как по абсолютным показателям, так и по относительным (коэффициентный анализ). В табл. 6 представим анализ финансовой устойчивости ООО «АЛТЫН» по абсолютным показателям.

Таблица 6 - Анализ финансовой устойчивости ООО «АЛТЫН» по абсолютным показателям

Наименование показателя	2012 (тыс. руб.)	2013 (тыс. руб.)	2014 (тыс. руб.)	Отклонение
				13 / 12 (тыс. руб.)	14 / 13 (тыс. руб.)
1. Собственные средства	393148	408658	687613	15510	278955
2. Внеоборотные активы	236409	245619	401227	9210	155608
3. Наличие собственных оборотных средств	156739	163039	286386	6300	123347
4. Долгосрочные пассивы	2409	57215	33665	54806	-23550
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств	159148	220254	320051	61106	99797
6. Краткосрочные заемные средства	15505	51962	64845	36457	12883
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	174653	272216	384896	97563	112680
8. Общая величина запасов	190740	258292	266040	67552	7748
9. Излишек (+), недостаток (-) СОС	-34001	-95253	20346	-61252	115599
10. Излишек (+), недостаток (-) собств. и долгоср-х заемных источников формирования запасов	-31592	-38038	54011	-6446	92049
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	-16087	13924	118856	30011	104932
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S	0, 0, 0	0, 0, 1	1, 1, 1	-	-

Проведенный расчет позволяет сделать следующие выводы:

в 2012 г. ООО «АЛТЫН» имела кризисное финансовое состояние;

в 2013 году ситуация немного изменилась, финансовое положение ООО «АЛТЫН» за счет появления основных источников формирования запасов и затрат. Организацию за 2013 год можно считать финансово неустойчивой;

в 2014 году организация значительно улучшила свое финансовое положение.

Оценка финансовой устойчивости ООО «АЛТЫН» по абсолютным показателям проиллюстрирована на рис. 5.

Рисунок 5 - Оценка финансовой устойчивости ООО «АЛТЫН» по абсолютным показателям

Проведем анализ финансовой устойчивости организации по относительным показателям (коэффициентный анализ) (табл. 7).

Как показывает расчет коэффициентов финансовой          устойчивости ООО «АЛТЫН» за 2013 год происходит снижение почти всех показателей, так снизилась финансовая независимость организации на 8,8%. В 2014 году, напротив, коэффициент автономии возрос за счет увеличения собственного капитала организации, соответственно, в ООО «АЛТЫН» увеличилась финансовая независимость. Динамика коэффициента автономии представлена на рис. 7.

Таблица 7 - Коэффициентный анализ финансовой устойчивости организации ООО «АЛТЫН»

Наименование показателя	2012	2013	2014	Отклонение
				2013 к 2012	2014 к 2013
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,49	0,40	0,62	-0,09	0,22
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	0,85	0,66	1,11	-0,19	0,45
Коэффициент маневренности собственных средств	0,39	0,39	0,41	0	0,02
Коэффициент маневренности	0,39	0,35	0,39	-0,04	0,04
Коэффициент мобильности всех средств	0,57	0,62	0,53	0,05	-0,09
Коэффициент мобильности оборотных средств	0,03	0,01	0,06	-0,02	0,05
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования	0,86	0,88	1,24	0,02	0,35
Индекс постоянного актива	0,60	0,60	0,58	0	-0,01
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,63	0,59	0,65	-0,04	0,06
Коэффициент имущества производственного назначения	0,76	0,75	0,76	-0,01	0,01
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,01	0,23	0,08	0,22	-0,15
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,71	0,62	0,80	-0,08	0,17
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,28	0,37	0,20	0,08	-0,57
Коэффициент капитализации (финансового риска)	0,40	0,59	0,25	0,19	-0,34
Коэффициент финансирования	2,49	1,67	3,99	-0,82	2,32
Коэффициент соотношения мобильных и иммобил-х средств	1,32	1,65	1,14	0,33	-0,51
Коэффициент устойчивого финансирования	0,71	0,71	0,84	-0,00	0,12
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,01	0,12	0,04	0,11	-0,07
Удельный вес долгосрочных заемных средств в общей сумме	0,01	0,23	0,19	0,21	-0,03
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,98	0,76	0,80	-0,21	0,03
Коэффициент кредиторской задолженности	0,88	0,55	0,43	-0,33	-0,12
Коэффициент автономии ист-в формирования запасов и затрат	0,60	0,74	-0,29	0,14
Коэффициент прогноза банкротства	0,29	0,33	0,37	0,04	0,03

Снижение коэффициента обеспеченности собственными средствами организации в 2013 году говорит о том, что в ООО «АЛТЫН» снижалась возможность вести бесперебойную производственную деятельность. Вместе с тем в 2014 году ситуация изменилась, на предприятии возросла финансовая устойчивость, а зависимость от заемного капитала при формировании оборотных средств была полностью снята.

В 2012 году ООО «АЛТЫН» на 1 руб. вложенных в активы собственных средств привлекало 40,1 коп. заемного капитала, однако за 2013 год значение коэффициента капитализации возросло за счет увеличение доли собственного капитала, что позволяет констатировать о снижении зависимости организации от привлеченных средств. В 2014 году ситуация изменилась, и финансовый риск организации снизился. На конец 2014 года на 1 руб. вложенных в активы собственных средств организация ООО «АЛТЫН» привлекала 25 коп. заемного капитала. Проведем анализ рентабельности ООО «АЛТЫН» (табл. 8 и рис. 8).

Таблица 8 - Анализ показателей рентабельности ООО «АЛТЫН»

Наименование показателя	2012 %	2013 %	2014 %	Отклонение
				2013 к 2014%	2014 к 2013%
1. Рентабельность продаж, исчисленная по прибыли от реализации продукции	11,09	6,17	14,73	-4,91	8,56
2. Общая рентабельность продаж, исчисленная по балансовой прибыли	10,8	6,16	13,13	-4,64	6,97
3. Рентабельность собственного капитала	19,38	10,94	21,66	-8,44	10,72
4. Экономическая рентабельность	15,16	7,29	15,69	-7,87	8,4
5. Фондорентабельность	41,41	18,2	36,71	-23,21	18,51
6. Рентабельность перманентного капитала	19,29	10,18	20	-9,11	9,82
7. Коэффициент устойчивости экономического роста	0	1,25	34,73	1,25	33,48
8. Период окупаемости собственного капитала, лет	5,2	9,1	4,6	3,9	-4,5
9. Рентабельность затрат по прибыли до налогообложения	12,14	6,56	15,4	-5,58	8,84
10. Рентабельность затрат по чистой прибыли	9,23	4,99	11,7	-4,24	6,71
11. Рентабельность активов	11,52	5,54	11,93	-5,98	6,39
12. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	14,73	8,31	16,46	-6,42	8,15

Как показывают расчетные данные, за 2013 год происходит уменьшение всех показателей рентабельности, что говорит о снижении эффективности деятельности организации.

Рисунок 6 - Динамика показателей рентабельностиООО «АЛТЫН», %

Проведем анализ факторов, влияющих на эффективность деятельности ООО «АЛТЫН» с помощью методики Дюпона. Для начала необходимо провести расчет динамики показателей доходности ООО «АЛТЫН» (табл. 9).

Таблица 9 - Расчет динамики показателей доходности ООО «АЛТЫН»

Наименование показателя	2012	2013	2014	Абсолютное изменение (+/-)		Относительное изменение, %
				2013 к 2012	2014 к 2013	2013 к 2012	2014 к 2013
1. Доходы, тыс. руб.	647275	714541	905889	67266	191348	110,4	126,8
2. Расходы, тыс. руб.	594324	681211	815666	86887	134455	114,6	119,7
3. Прибыль, тыс. руб.	52951	33330	90223	-19621	56893	62,9	270,7
4. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	459651	601922,5	756467	142272	154545	131,0	125,7
5. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	359720	401291,5	548520	41571,5	147229	111,6	136,7
6. Выручка от продаж, тыс. руб.	645254	712452	904043	67198	191591	110,4	126,9
7. Оборачиваемость доходов, обороты	1	1	1	0	0	100,0	100,0
8. Оборачиваемость активов, обороты	1,4	1,18	1,2	-0,22	0,02	84,3	101,7
9. Мультипликатор собственного капитала	1,28	1,5	1,38	0,22	-0,12	117,2	92,0
10. Доходы на 1 руб. активов, коп.	1,41	1,19	1,2	-0,22	0,01	84,4	100,8

Таким образом, ООО «АЛТЫН» для получения чистой прибыли в размере 33330 тыс. руб. при величине выручки 712452 тыс. руб. задействовал в 2013 году активы в размере 601922.5 тыс. руб. Таким образом, рентабельность активов составила 5.54%. В 2012 году рентабельность активов составляла 11.52%. В 2014 году ООО «АЛТЫН» для получения чистой прибыли в размере 90223 тыс. руб. при величине выручки 904043 тыс. руб. задействовала в активы в размере 756467 тыс. руб. Таким образом, рентабельность активов составила 11.93%. Рост рентабельности активов произошел в основном за счет высокого темпа роста доходов организации. Результаты анализа рентабельности активов предприятия сведем в таблицы 10.

Таблица 10 - Результаты факторного анализа рентабельности активов организации ООО «АЛТЫН», %

Фактор	Изменение фактора, пункты		Влияние фактора, пункты		Влияние фактора, %
	2013	2014	2013	2014	2013	2014
Рентабельность продаж, %	-3,52	5,3	-4,95	6,28	-82,78	98,21
Оборачиваемость активов, об.	-0,22	0,01	-1,03	0,11	-17,21	1,79
в том числе
- доля выручки в доходах, %	0	0	0	0,01	0,02	0,16
- доходы на 1 руб. активов, коп.	-0,22	0,01	-1,03	0,1	-17,23	1,63
Итого изменение рентабельности, %	-5,98	6,39	-5,98	6,39	-100	100

Таким образом, уменьшение рентабельности активов в 2013 году на 5.98% было связано с падением рентабельности продаж на 3.53%. Замедление оборачиваемости также способствовало снижению рентабельности активов.

В 2014 году увеличение рентабельности активов на 6.39% было связано с ростом рентабельности продаж на 5.3%. Ускорение оборачиваемости также способствовало увеличению рентабельности активов.

Далее представим результаты факторного анализа рентабельности собственного капитала ООО «АЛТЫН» (табл. 11).

Таблица 11 - Результаты факторного анализа рентабельности собственного капитала организацииООО «АЛТЫН», %

Фактор	Изменение фактора, пункты		Влияние фактора, пункты		Влияние фактора, %
	2013	2014	2013	2014	2013	2014
Рентабельность продаж, %	-3,52	5,3	-6,32	9,41	-98,66	115,6
Оборачиваемость активов, об.	-0,22	0,01	-1,31	0,17	-20,51	2,11
Мультипликатор собственного капитала, ед.	0,22	-0,12	1,23	-1,44	19,18	-17,7
Итого изменение рентабельности, %	-6,41	8,14	-6,41	8,14	-100	100

Таким образом, уменьшение рентабельности собственного капитала в 2013 году предопределили два фактора - маржа прибыли (вклад -98,66%) и оборачиваемость активов (вклад -20,51%). Положительно на рентабельность собственного капитала повлиял мультипликатор собственного капитала (вклад 19,18%).

Таким образом, расчеты выявили наихудшее сочетание факторов этой модели - эффективность ООО «АЛТЫН» за 2013 год снижается, а рискованность растет.

2.3 Оценка управления оборотным капиталом ООО «АЛТЫН»

От рациональности размещения и эффективности использования оборотного капитала в большей мере зависит от успешного результата работы организации. Поэтому в процессе анализа на основе бухгалтерской отчетности изучается структура текущих активов, размещение их в сфере производства и сфере обращения, эффективность использования.

Прежде всего, дается общая оценка изменений в наличии и структуре текущих активов по важнейшим их группам (табл. 13).

Таблица 13 - Анализ состава и структуры оборотного капитала организации ООО «АЛТЫН»

Стать оборотных активов	Значение показателя, тыс. руб.			Структура, %			Изменение, (+,-)		Цепной темп прироста, %
	2012	2013	2014	2012	2013	2014	2013	2014	2013	2014
Оборотные активы	314246	407571	458517	100	100	100	93326	50946	29,7	12,5
В том числе:
сырье и материалы	76097	92276	118256	24,2	22,6	25,8	16179	25981	21,3	28,2
Незаверш. произ-во	35184	49726	46734	11,2	12,2	10,2	14542	-2993	41,3	-6,0
готовая продукция	24725	47112	19151	7,9	11,6	4,2	22387	-27961	90,5	-59,3
товары для перепродажи	42562	52127	65563	13,5	12,8	14,3	9565	22,5	25,8
расходы будущих периодов	81	102	122	0,0	0,0	0,0	21	20	25,5	20,0
прочие запасы и затраты	5466	6868	8224	1,7	1,7	1,8	1402	1356	25,7	19,7
Итого материальные оборотные средства	184115	248211	258050	58,6	60,9	56,3	64096	9839	34,8	4,0
НДС	6625	10081	7990	2,1	2,5	1,7	3457	-2091	52,2	-20,7
денежные средства (наличность)	41	19	100	0,0	0,0	0,0	-23	81	-55,0	435,5
денежные средства на расчетном счете	4457	249	12725	1,4	0,1	2,8	-4207	12476	-94,4	5005,2
денежные счета на валютном счете	0,4	0	1	0,0	0,0	0,0	0	1	-100	-
прочие ден. средства	10	25	0	0,00	0,01	0,00	15	-25	159,4	-100,0
краткосрочные фин. Вложения	5330	677	14791	1,7	0,2	3,2	-4653	14114	-87,3	2085,3
прочие оборотные активы	40763	59795	51684	13,0	14,7	11,3	19032	-8111	46,7	-13,6
Итого ден. средства	50600	60765	79301	16,1	14,9	17,3	10165	18537	20,1	30,5
Дебиторская задолженность	72906	88514	113176	23,2	21,7	24,7	15608	24662	21,4	27,9

Текущие активы исследуемой организации в отчетном периоде увеличились на 50945 тыс. руб. или на 12,5%. В большей степени такое увеличение произошло из-за увеличения сырья и материалов на 25980 тыс. руб. (28,16%), хотя общая сумма материальных оборотных средств увеличилась на 9838 тыс. руб. или на 3,96%.

Общая сумма денежных средств увеличилась на 18536 тыс. руб. или на 30,51%, в большей степени увеличение произошло на расчетном счете (на 12475 тыс. руб.). Наблюдается рост увеличения краткосрочных финансовых вложений на 14114 тыс. руб., организация приобретала акции и облигации других организаций.

Рассчитаем в таблице 14 показатели состояния оборотных средств.

Таблица 14 - Состав оборотных активов ООО «АЛТЫН»

Показатель	Значение показателя			Абсолютное изменение
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2013/2012	2014/2013
Коэффициент мобильности оборотных активов	0,03	0,002	0,06	-0,01	0,04
Доля производственных активов	0,37	0,36	0,37	-0,01	0,01
Доля готовой продукции	0,08	0,12	0,04	0,04	-0,08
Доля дебиторской задолженности	0,23	0,22	0,25	-0,01	0,03
Доля денежных средств	0,01	0,001	0,028	-0,009	0,027
Доля краткосрочных финансовых вложений	0,01	0,002	0,032	-0,008	0,03

Таблица 14 показывает, что в 2013 году почти все показатели состава оборотных активов снижались, а в 2014 году, напротив, наблюдается их рост, при этом: увеличение коэффициента мобильности в ООО «АЛТЫН» указывает на ускорение оборачиваемости средств; рост доли производственных активов указывает на снижение эффективности использования средств на конец анализируемого периода; уменьшение доли готовой продукции свидетельствует об улучшении структуры активов и, соответственно, ускорении оборачиваемости.

Рисунок 7 - Доля оборотных средств в ООО «АЛТЫН»

Проведем анализ ликвидности баланса предприятия (табл. 15).

Таблица 15 - Анализ ликвидности баланса ООО «АЛТЫН», тыс. руб.

Наименование показателя		2012	2013	2014
А1. Наиболее ликвидные активы		9838	970	27617
А2. Быстрореализуемые активы		113217	147974	162020
А3. Медленнореализуемые активы		191392	259576	269223
А4. Труднореализуемые активы		236127	244568	400762
П1. Наиболее срочные обязательства		139038	134499	73063
П2. Краткосрочные пассивы		15657	52444	65008
П3. Долгосрочные пассивы		2409	57215	33665
П4. Постоянные пассивы		393470	408930	687886
А1>= П1  А2 >= П2  А3 >= П3  А4 <= П4	Условие абсолютной ликвидности баланса	А1< П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 <= П4	А1< П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 <= П4	А1< П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 <= П4

По состоянию на конец 2014 года ситуация улучшилась. Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную, однако, появилась тенденция увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, и возможность получения платежного излишка в отдаленной перспективе.

Таблица 16 - Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «АЛТЫН»

Наименование показателя	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Мобильная часть оборотных средств, тыс. руб.	9838,4	970	27617
Производственные активы, тыс. руб.	116747	148870	173214
Выручка от продаж, тыс. руб.	645254	904043	904043
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	72906	88514	113176
Готовая продукция, тыс. руб.
Стоимость оборотных средств, тыс. руб.	314246	407571	458517
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты	2,05	1,75	1,97
Продолжительность одного оборота, дни	175,61	205,71	182,74
Коэффициент оборачиваемость производственных активов, обороты	5,53	4,79	5,22
Коэффициент оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	8,85	8,05	7,99
Коэффициент оборачиваемость наиболее ликвидных активов, обороты	65,59	742,14	32,74

Наилучшая оборачиваемость оборотных средств была достигнута в 2012 г., когда эти средства обернулись более двух раз (2,05), тогда как в 2013 г. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов сократился более чем на четверть оборота и составили 1,75 оборота, ситуация несколько улучшилась в 2014 г., однако коэффициент оборачиваемости не достиг значения 2012 г. и составил 1,97 оборота.

Рисунок 8 - Динамика показателей оборачиваемости активов организации, обороты

Положительным моментом в деятельности организации является снижение продолжительности оборота оборотных средств, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотного капитала в ООО «АЛТЫН». Оборачиваемость оборотного капитала в ООО «АЛТЫН» возросла на 1,16 оборота. Вместе с тем, оборачиваемость производственных запасов организации возросла на 0,63 оборота.

Таким образом, по данным ООО «АЛТЫН», можно сделать вывод, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на начало 2014 года был равен 8,05, а на конец2014 года составил 7,99 оборота. Продолжительность оборота (период погашения) дебиторской задолженности на начало отчетного периода имел значение 201 день, на конец - 158 дней.

Оценку дебиторской задолженности за 2014 г. представим в табл. 17.

Таблица 17 - Оценка состояния дебиторской задолженности за 2014 г.

Дебиторы по срокам возникновения, дней	Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	Уд.вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс. руб.
0-30	44582	39,39	2,5	1114	43468
30-60	14330	12,66	3	429	13901
60-90	2674	2,36	8	213	2461
90-120	21335	18,85	11,5	2453	18882
120-150	13056	11,54	15	1958	11098
150-180	9553	8,44	40	3821	5732
180-360	4776	4,22	55,5	2650	2126
360-720	2229	1,97	70	1560	669
более 720	641	0,57	95	608	33
Итого	113176	100,0	11,96	14806	98370

Наибольшую долю в структуре дебиторской задолженности занимает задолженность со сроком погашения до 30 дней (39,39%). Сумма безнадежных долгов составила 14806 тыс. руб. Показатели состояния дебиторской задолженности ООО «АЛТЫН» представим в табл. 18.

Таблица 18 - Показатели состояния дебиторской задолженности организации ООО «АЛТЫН»

2012 г

2013 г

2014 г

Отклонение (+,-)

Коэффициент роста к 2012 г.

2013 г

2014 г

2013 г

2014 г

Коэффициент оборачиваемости, обороты

8,85

8,05

7,99

-0,8

-0,06

90,96

90,28

Продолжительность оборота дебиторской задолженности, в днях

40,68

44,72

45,06

4,04

0,34

109,93

110,77

Доля дебиторской задолженности в текущих активах, ед.

0,23

0,22

0,25

-0,01

0,03

95,65

108,70

Проведенные расчеты показывают, что за 2012-2014 гг. наблюдается замедление оборачиваемости дебиторской задолженности. Это могло быть вызвано тем, что в 2014 году организация меньше предоставляла свои услуги за наличный расчет, а также рост кредиторской задолженности свидетельствует о более жесткой реализационной политике (предоплата).

Доля дебиторской задолженности в текущих активах составила на начало 2014 года 0,22%, на конец2014 года 0,25%. Эти значения свидетельствуют о том, что в 2014 году организация менее успешно регулировала свою дебиторскую задолженность. Оборачиваемость запасов на конец 2014 составила 3,5, а срок хранения запасов составил 136,36 дней. Видно, что организация может проработать без поступления новых партий сырья около полугода. Расчет влияния факторов на изменение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала представим в табл. 19.

Таблица 19 - Влияния факторов на изменение коэффициента оборачиваемости

Наименование показателя	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Изменения
				2013 г.	2014 г.
Выручка от продаж, тыс. руб.	645254	712452	904043	67198	191591
Стоимость оборотных средств, тыс. руб., в том числе:	314246	407571	458517	93325	50946
дебиторской задолженности	72906	88514	113176	15608	24662
Удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов, доли ед.	0,23	0,22	0,25	-0,01	0,03
Коэффициент оборачиваемости (число оборотов):
оборотных активов	2,05	1,75	1,97	-0,3	0,22
дебиторской задолженности	8,85	8,05	7,99	-0,8	-0,06
Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов:
удельного веса дебиторской задолженности	´	´	´	-0,13	0,24
числа оборотов дебиторской задолженности	´	´	´	-0,17	-0,02
Общее влияние факторов	´	´	´	-0,3	0,22

Как видно из табл. 19, снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов в ООО «АЛТЫН» на 85,37% с 2,05 оборотов в 2012 г. до 1,75 в 2013 г. является отрицательным моментом и поэтому требует углубленного анализа влияния факторов на эффективность использования оборотных средствая.

Таким образом, в 2013 г. уменьшение удельного веса дебиторской задолженности замедлило оборачиваемость оборотных активов на 0,13 оборота, тогда как замедление оборачиваемости дебиторской задолженности с 8,85 оборотов в 2012 году до 8,05 оборотов в 2013 году уменьшило оборачиваемость оборотного капитала на0,17 оборотов. Общее влияние факторов снизило коэффициент оборачиваемости на 0,3 оборота. В 2014 г. увеличение удельного веса дебиторской задолженности ускорило оборачиваемость оборотных активов на 0,24 оборота, тогда как замедление оборачиваемости дебиторской задолженности с 8,05 оборотов в 2013 году до 7,99 оборотов в 2014 году уменьшило оборачиваемость оборотного капитала на0,02 оборотов. Общее влияние факторов увеличило коэффициент оборачиваемости на 0,22 оборота. Ускорение оборачиваемости положительная тенденция, так как это повышает эффективность использования оборотного капитала и снижает потребность в нем. Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотного капитала представлена в табл. 20.

Таблица 20 - Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотного капитала

Наименование показателя	2012 г		2014 г	Изменения
		2013 г		2013 г	2014 г
Средние остатки оборотных активов за период, тыс. руб.	314246	407571	458517	93325	50946
Выручка от продаж, тыс. руб.	645254	712452	904043	67198	191591
Однодневная выручка от продаж, тыс. руб.	1792,37	1979,03	2511,23	186,66	532,2
Оборачиваемость оборотных активов в днях	175,61	205,71	182,74	30,1	-22,97
Высвобождение оборотных активов в результате изменения:	´	´		+93325	+50946
однодневной реализации	´	´		33291,46	109014,12
оборачиваемости в днях	´	´		60033,54	-58068,12

В результате увеличения однодневной выручки в 2013 г. дополнительно вовлечено в оборот33291,46 тыс. руб. Суммарное влияние факторов дополнительно вовлекло в оборот50946 тыс. руб. Это отрицательные изменения, так как требуют дополнительных финансовых источников для обеспечения оборотных средств.

Таблица 21 - Расчет влияния факторов на коэффициент покрытия дебиторской задолженности

Показатель	Формула расчета	Деби-торская задолженность	Кратко-срочныеобяза-тельства	Коэффи-циент покрытия
Коэффициента покрытия ДЗ 2012 г.	КпДЗ2012=ДЗ2012/КСО2012	72906	154551	0,472
	КпДЗусл=ДЗ2013/КСО2012	88514	154551	0,573
Коэффициента покрытия ДЗ 2013 г.	КпДЗ2013=ДЗ2013/КСО2013	88514	186461	0,475
Влияние факторов
- дебиторская задолженность	DКпДЗДЗ = КпДЗусл-КпДЗ2012	0,573-0,472		0,101
- краткосрочные обязательства	DКпДЗКСО = КпДЗ2013-КпДЗусл	0,475-0,573		-0,098
Проверка расчета влияния факторов на коэф деб-ской задолженности	КпДЗ2013 = КпДЗ2012+DКпДЗДЗ+DКпДЗКСО	0,472+0,101+ (-0,098)		0,475
Коэффициента покрытия ДЗ 2013 г.	КпДЗ2013=ДЗ2013/КСО2013	88514	186461	0,475
	КпДЗусл=ДЗ2014/КСО2013	113176	186461	0,607
Коэффициента покрытия ДЗ 2014 г.	КпДЗ2014=ДЗ2014/КСО2014	113176	137908	0,821
Влияние факторов
- дебиторская задолженность	DКпДЗДЗ = КпДЗусл-КпДЗ2013	0,607-0,475		0,132
- краткосрочные обязательства	DКпДЗКСО = КпДЗ2014-КпДЗусл	0,821-0,607		0,214
Проверка	КпДЗ2014 = КпДЗ2013+DКпДЗДЗ+DКпДЗКСО	0,475+0,132+0,214		0,821

Изменение коэффициента покрытия оборачиваемости активов вызвало увеличение коэффициента текущей ликвидности на 0,47. Увеличение дебиторской задолженности вызвало уменьшения текущей ликвидности на - 0,6. В следствии изменение коэффициента покрытия дебиторской задолженности текущая ликвидность увеличилась на 0,24 и составила 1,21.

Влияния факторов на коэффициент покрытия дебиторской задолженности проиллюстрировано на рис. 9.

Рисунок 9 - Влияния факторов на коэффициент покрытия дебиторской задолженности ООО «АЛТЫН»

Величину экономического эффекта полученного от ускорения оборачиваемости оборотного капитала можно определить, используя коэффициент покрытия средств в обороте. Если коэффициент загрузки уменьшился на 0, 12 рубля, следовательно, общая сумма экономии оборотных средств от всего объема выручки составляет:

,12*904043/100= -1084,85 тыс. руб.

Таким образом, общая экономия оборотных средств от всего объема выручки составила 1084,85 тыс. руб.

Проведенный анализ показывает, что за 2014 г. в сравнении с 2013 г. наблюдается улучшение использования оборотных активов ООО «АЛТЫН», однако, относительно показателей 2012 г. на конец анализируемого периода наблюдается снижение эффективности использования оборотных активов, поэтому необходимо разработать мероприятия по совершенствованию управления оборотными активами ООО «АЛТЫН».

Заключение

В современных условиях все большую актуальность приобретают вопросы управления оборотным капиталом. Оборотный капитал оказывает эффективное воздействие на процесс производства и реализации продукции. Он играет решающую роль в обеспечении финансовой устойчивости организации, ее платежеспособности, прибыльности и рентабельности. Эффективность деятельности организации во многом зависит от эффективности функционирования оборотного капитала. Достаточное количество проблем, а также задач, которые непосредственно связаны с использованием оборотного капитала, ростом их оборачиваемости и отдачи, обуславливают необходимость изучения данной проблемы.

Организация ООО «АЛТЫН» ведет свою деятельность по производству и оптовой торговле строительными материалами, новым видом деятельности является оказании услуг по ремонту офисов, нежилых и жилых помещений, В начале 2007 года в организации трудилось 44 человека, то на конец2014 года численность персонала возросла до 409 человек.

По результатам проведенного анализа предложены рекомендации по улучшению эффективности использования оборотного капитала в ООО «АЛТЫН»:

) улучшить организацию материально-технического снабжения (выбор наиболее выгодного поставщика и контроль за поступлением ТМЦ, с целью уменьшения материальных затрат);

) пересмотреть нормы расхода материалов на изготовление полуфабрикатов и установить наиболее оптимальный запас ТМЦ, при котором удастся поддерживать ритмичность производственно-технологического процесса (чем меньше запас, тем выше эффективность и рентабельность);

) усовершенствовать политику управления дебиторской и кредиторской задолженности.

Список использованных источников

1.   Гражданский Кодекс Российской Федерации. (часть вторая) от 30.11.1994 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (действующая редакция от 05.05.2014)

2.      Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 №146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) (действующая редакция от 04.10.2014)

.        Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (действующая редакция от 04.10.2014)

.        Федеральный закон от 05.05.2014 №99-ФЗ о внесении изменений в главу 4 части первой Гражданского кодекса Российской Федерации.

.        Федеральный закон от 21.11.1996 №129-ФЗ (ред. от 28.11.2012) «О бухгалтерском учете».

.        Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев. - M.: Финансы и статистика. 2010. - 529 с.

.        Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Под редакцией П.П. Табурчака, В.М. Гумина, М.С. Сапрыкина. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. - 352 с.

.        Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. - М.: Высшая школа, 2010. - 678 с.

.        Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Под ред. В.И. Бариленко. - М.: Омега-Л, 2010. - 414 с.

.        Аврашков Л.Я., Графова Г.Ф. К вопросу о формировании нормативной базы для оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор, 2013. - №11

.        Аврашков Л.Я. Анализ финансовой устойчивости предприятия // Экономика и управление, 2013. - №2

.        Артеменко В.Г., Белендир М.В. Анализ эффективности использования капитала // Финансовый менеджмент, 2013. - №2. - с. 12-32

.        Баканов М.И. Теория экономического анализа/М.И. Баканов - М.: Финансы и статистика, 2012. - 416 с.

.        Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник /И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 340

.        Бланк В.Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк. - М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2012. - 344 с.

.        Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: Инфра-М, 2010. - 215 с.

.        Васильева Л. C. Финансовый анализ: учебник / Л. C. Васильева, MB. Петровская. - М.: КНОССРТ, 2010. - 544 с.

.        Гермалович Н.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /Н.А. Гермалович. - М: Финансы и статистика, 2012. - 346 с.

.        Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская и др. - М.: ТК Велби, Проспект, 2012. - 360 с.

.        Графова Г.Ф. Подходы к анализу финансового состояния предприятия // Экономика предприятия, 2013. - №3

.        Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - M.: Издательство «Дело и Сервис», 2012. - 144 с.

.        Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2012. - 368 с.

.        Канке Л.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие/ Л.А. Канке, И.П. Кошевая. - M.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2010. - 288 с.

.        Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова: Учебник. - M.: OOO «ТК Велби», 2010. - 424 с.

.        Леонович Л.Н., Зелгалве Э.М. Управление оборотными средствами // Экономика, 2013. - №9. - С. 19-38

.        Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Н.П. Любушин. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2010. - 448 с.

.        Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие /М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова. - М.: Форум: ИНФРА-М, 2010. - 192 с.

.        Мельник М.В. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Юнити-Дана, 2010. - 297 с.

.        Орлова О.Е. Отчетность предприятия глазами руководителя // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения, 2014. - №4

.        Подъяблонская Л.М. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий /Л.М. Подъяблонская // Финансы. - 2010. - №12. - С. 18 - 20.

.        Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник /С.М. Пястолов. - М.: Академический Проект, 2010. - 576 с.

.        Соколова О.Н. Диагностика финансового состояния // Финансы, 2012. - №6

.        Райзберг Б.А. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 367 с.

.        Руднев Р.В. Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователей // Аудитор, 2013. - №10

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/Г.В. Савицкая. - Минск: ООО «Новое знание», 2010. - 688 с.

.        Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / И.О. Черкасова. - СПб.: Нева, 2010. - 192 с.