Анализ финансового состояния туроператорских предприятий на материалах ООО 'Зарайск'

Содержание

Введение

. Финансовое состояние туроператорских предприятий и пути его улучшения

.1 Характеристика объекта и предмета исследования

.2 Основные показатели, характеризующие финансовое состояние туроператорских организаций и методика их расчета

.3 Основные направления улучшения финансового состояния туроператорских предприятий

. Анализ деятельности и финансового состояния ООО "Зарайск"

.1 Общая характеристика ООО "Зарайск"

.2 Анализ технико-экономических показателей деятельности ООО "Зарайск"

.3 Анализ показателей финансового состояния ООО "Зарайск"

. Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО "Зарайск"

.1 Совершенствование маркетинговой деятельности ООО "Зарайск"

.2 Совершенствование работы с дебиторами

.3 Оценка экономической эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния ООО "Зарайск"

Заключение

Список использованных источников

Введение

Существенно расширившаяся открытость российской экономики привела к значительному ужесточению требований, предъявляемых к конкурентоспособности ее отраслей, к качественному уровню менеджмента предприятий. Все это справедливо и для предприятий сферы туризма. В современных условиях одним из основных направлений обеспечения высокого уровня конкурентоспособности в туризме, как и во многих других отраслях, является укрепление финансового состояния. Это не может быть осуществлено без проведения качественного, всестороннего анализа.

Актуальность темы работы. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо уметь реально оценивать финансовое состояние, определять и проводить финансово-экономическую стратегию развития на несколько лет. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности имеет огромное практическое значение. И это объясняет тот факт, что экономический анализ является скорее не продуктом экономической теории, внедренным в жизнь, а настоятельной потребностью сферы управления производством и финансами.

Изучение анализа финансового состояния предприятия является актуальным и одним из важнейших и наиболее комплексно изучаемых разделов в курсе анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Изучение финансового состояния очень важно для предприятия, так как служит залогом выживаемости и основой стабильности предприятия.

В современных условиях государство заинтересовано в развитии туризма, и уделяет особое внимание не только контролю, но и поддержке развития туристской индустрии, в частности деятельности турфирм, осуществляющих организацию внутреннего и въездного туризма. В соответствии с Федеральной Целевой Программой "Развитие внутреннего и въездного туризма в РФ (2011-2010 годы)", основными факторами, сдерживающими развитие въездного туризма, в настоящее время являются:

·              неразвитая туристическая инфраструктура, значительный моральный и физический износ существующей материальной базы, малое количество гостиничных средств размещения туристского класса (2-3 звезды) с современным уровнем комфорта;

·              отсутствие практики создания субъектами Российской Федерации благоприятных условий для инвестиций в средства размещения туристов и иную туристическую инфраструктуру,

что является следствием неблагоприятного финансового состояния организаций. [10].

Объект исследования - ООО "Зарайск" - подразделение туроператорской компании ООО "Зарайск".

Цель работы - разработать и оценить экономическую эффективность мероприятий по улучшению финансового состояния ООО "Зарайск".

Задачи работы - Рассмотреть теоретические основы анализа финансового состояния туроператорских предприятий и пути его улучшения; провести анализ деятельности и финансового состояния ООО "Зарайск"; предложить мероприятия по улучшению финансового состояния ООО "Зарайск" и оценить экономическую эффективность этих мероприятий.

В настоящее время экономическое состояние компании ООО "Зарайск" недостаточно стабильное и благоприятное. Перед предприятием стоит вопрос об улучшении управления экономикой, чтобы повысить эффективность своей деятельности и преодолеть имеющиеся в настоящее время проблемы. В этой ситуации важную роль имеет совершенствование управления финансами, современная методика экономической оценки финансового состояния и разработка направлений укрепления его положения.

Работа выполнена на материалах предприятия ООО "Зарайск" за 2011, 2009, 2010 годы.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Во введении обоснована актуальность выбранной темы исследования, объект и предмет, а также цели и задачи работы. В первой главе рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Во второй главе рассмотрена деятельность ООО "Зарайск", а также проведен анализ его финансового состояния. В третьей главе разработан комплекс мероприятий, внедрение которых позволит улучшить финансовое состояние предприятия. Также здесь проведена оценка целесообразности внедрения этих мероприятий с экономической точки зрения. В заключении представлены основные выводы по итогам работы.

1. Финансовое состояние туристских предприятий и пути его повышения

.1 Характеристика объекта и предмета исследования

В соответствии с Федеральным Законом "Об основах туристской деятельности" туризм - это временные выезды (путешествия) граждан Российской Федерации, иностранных граждан и лиц без гражданства (далее - лица) с постоянного места жительства в лечебно-оздоровительных, рекреационных, познавательных, физкультурно-спортивных, профессионально-деловых, религиозных и иных целях без занятия деятельностью, связанной с получением дохода от источников в стране (месте) временного пребывания. [1]

Одним из основных субъектов на рынке туризма является туроператор, относящийся к туристскому предприятию первичных услуг.

Туроператорская деятельность - вид туристской деятельности по формированию, продвижению и реализации туристского продукта, осуществляемая юридическим лицом (туроператором);

формирование туристского продукта - деятельность туроператора по заключению и исполнению договоров с третьими лицами, оказывающими отдельные услуги, входящие в туристский продукт (гостиницы, перевозчики, экскурсоводы (гиды) и другие);

реализация туристского продукта - деятельность туроператора или турагента по заключению договора о реализации туристского продукта с туристом или иным заказчиком туристского продукта, а также деятельность туроператора и (или) третьих лиц по оказанию туристу услуг в соответствии с данным договором. [1]

Нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.

На Федеральном уровне деятельность туроператоров по оказанию услуг регулируется следующими основными нормативными актами:

) Федеральный закон от 24 ноября 1996г. №132-ФЗ "Об основах туристской деятельности в Российской Федерации" (в ред.);

) от 18 июля 2010 г. № 452 (в ред.);

3) Федеральный закон "О защите прав потребителей" от 7 февраля 1992 г. (в ред.).

Финансовое состояние туристского предприятия - это его обеспеченность финансовыми ресурсами, рациональность их размещения и эффективность использования. В указаниях министерств и иных федеральных органов исполнительной власти содержатся официальные методики анализа финансового состояния, которые должны применяться на предприятиях. Наиболее значимыми являются методики, которые представлены в приведенных ниже документах.

. Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 N 31-р (ред. от 12.09.1994) "Об утверждении Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса".

. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 N 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций"

. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа"

. Приказ Минфина России от 25.03.2011 N 33н (ред. от 26.10.2009) "Об утверждении Инструкции о порядке составления, представления годовой, квартальной бухгалтерской отчетности государственных (муниципальных) бюджетных и автономных учреждений" (Зарегистрировано в Минюсте России 22.04.2011 N 20558) (с изм. и доп., вступающими в силу с отчетности за 2010 год).

Из данных официальных методик следует, что для характеристики степени устойчивости финансового состояния необходима система показателей, отражающих наличие, уровень обеспеченности организации финансовыми ресурсами, степень рациональности их размещения и уровень эффективности использования. [23]

Для анализа финансового состояния турфирмы необходимо собрать информацию. Все источники можно классифицировать:

Источники информации учетного характера - это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета и отчетности.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа финансового состояния турфирмы принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты. Своевременный и полный анализ данных, которые имеются в первичных и сводных учетных регистрах и отчетности, обеспечивает принятие необходимых мер, направленных на улучшение финансового состояния предприятия туризма, достижение лучших результатов хозяйствования.

Оперативный учет и отчетность способствуют более оперативному по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа необходимыми данными и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований.

К внеучетным источникам информации относятся документы, регулирующие деятельность, а также данные, которые не относятся к перечисленным ранее. В их число входят следующие документы.

1. Официальные документы, которыми обязано пользоваться туристское предприятие в своей деятельности: законы государства, указы президента, постановления правительства, приказы вышестоящих органов управления, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей предприятия.

2. Хозяйственно-правовые документы: договора, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации.

3. Научно-техническая информация (публикации, отчеты по результатам научно-исследовательской работы и др.).

4. Материалы специальных обследований (например, данные маркетинговых исследований)

5. Информация об основных контрагентах турфирмы (поставщиках услуг и клиентах). Данные о поставщиках необходимы для прогнозирования их надежности и ценовой политики. Сведения о клиентах требуются для характеристики их текущей и долгосрочной платежеспособности.

6. Данные об основных конкурентах, полученные из разных источников информации (Интернет, радио, телевидение, газеты, журналы, информационные бюллетени и др.).

7. Данные о состоянии туристского рынка.

8. Сведения о состоянии рынка капитала (ставки рефинансирования, официальные курсы иностранных валют, ставки коммерческих банков по кредитам и депозитам и др.).

9. Данные о состоянии фондового рынка (цены спроса и предложения по основным видам ценных бумаг, объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов, сводный индекс динамики цен на фондовом рынке) и др.

1.2 Основные показатели, характеризующие финансовое состояние туроператорских организаций и методика их расчета

Одним из основных параметров оценки финансового состояния организации является ее финансовая независимость. Организация может быть признана финансово независимой, если за счет ее собственных источников формируется не только основной капитал (внеоборотные активы), но и часть оборотных активов.

Наряду с финансовой независимостью важнейшими характеристиками устойчивости финансового состояния организаций являются платежеспособность и ликвидность.

Организация признается платежеспособной в случае, если она имеет возможность денежными средствами и их эквивалентами (рыночные ценные бумаги) своевременно и полностью рассчитываться по своим платежным обязательствам, т.е. платежеспособность - это характеристика текущего состояния расчетов с кредиторами, банками и другими займодавцами. [26]

В связи с тем, что реальную платежеспособность практически невозможно оценить по данным бухгалтерской отчетности, в отечественной и зарубежной практике принято характеризовать ее условно на основе показателей ликвидности организации.

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых из иной формы в денежную соответствует сроку погашения обязательств. Говоря о ликвидности организации, имеет в виду наличие у нее оборотных активов в объеме, теоретически достаточном для расчетов по всей совокупности краткосрочных обязательств, пусть даже с нарушением установленных сроков их погашения. [25]

Для оценки степени ликвидности организации также используется показатель стоимости чистых активов. Его важно знать учредителям организации, так как чистые активы - это та часть имущества, которая окажется в их распоряжении после ликвидации фирмы (вначале удовлетворяются требования всех сторонних кредиторов).

Необходимость определения стоимости чистых активов связана с контролем за величиной уставного капитала, а также выработкой и принятием целого ряда управленческих решений хозяйственных обществ.

Важной частью анализа финансового состояния предприятия является оценка потенциального банкротства. В действующих нормативных документах и современной экономической литературе содержатся различные подходы к оценке потенциального банкротства.

Так, постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий была утверждена система критериев, базирующихся на текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и способности к восстановлению (утрате) платежеспособности.

В зарубежной практике наибольшее распространение получила методика диагностики вероятности банкротства, предложенная Э. Альтманом, базирующаяся на пяти показателях, характеризующих финансовое состояние организации с точки зрения платежеспособности и финансовой устойчивости.

При анализе дебиторской задолженности прежде всего рассматривается изменение величины ДЗ в целом и по отдельным ее видам, а также выясняются факторы, повлиявшие на динамику показателей.

Анализ кредиторской задолженности (КЗ) троится по тем же направлениям и по той же методике, что и анализ дебиторской задолженности, т.е. в данном случае необходимо исследовать.

Исследование состояния расчетов с бюджетом как составной элемент анализа кредиторской задолженности должно быть направлено на совершенствование регулирования денежных потоков, определение возможностей роста чистой прибыли за счет экономии налоговых платежей и предупреждение уплаты налоговых пени и штрафов. [24]

И завершают анализ устойчивости финансового состояния анализом эффективности использования оборотных активов. Общепринятыми характеристиками эффективности использования оборотных активов (оборотных средств или оборотного капитала) являются показатели их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости способствует сокращению потребности в оборотных средствах, приросту объема продукции, увеличению суммы получаемой прибыли и, следовательно, повышению устойчивости финансового состояния организации.

Теперь рассмотрим методическое обеспечение по каждому виду анализа.

Анализ общей финансовой независимости.

Коэффициент общей финансовой независимости () принято рассчитывать по следующей формуле:

 (1)

где СК - собственный капитал (включающий доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов), ВБ - валюта баланса.

Из техники расчета следует, что  отражает долю собственных источников средств организации в общей их величине.

Принято считать организацию финансово независимой на самом минимальном уровне при значении , равном 0,5 (критическая точка). [5]

Анализ финансовой устойчивости при формировании оборотных активов.

Собственный капитал в обороте (СКО) может быть рассчитан следующим образом:

 (2)

где ВА - внеоборотные активы.

коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2), рассчитываемый по следующей формуле:

 (3)

Общепринятое, в том числе установленное в официальных методиках, нормативное значение для К2 составляет величину, равную 0,1.

Показатель финансовой независимости в части оборотных активов может быть дополнен коэффициентом финансовой независимости в части запасов (К3), который рассчитывается по следующей формуле:

 (4)

где З - запасы организации.

Нормативное значение по данным различных специалистов 0,6 - 0,8.

коэффициент маневренности (КМ), показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами:

 (5)

Рекомендуемое Минэкономики России нормативное значение для КМ составляет 0,2 - 0,5. [4]

Анализ платежеспособности и ликвидности.

Принято рассчитывать следующие краткосрочные коэффициенты ликвидности.

1.            Коэффициент абсолютной ликвидности, или платежеспособности, (К4):

 (6)

В публикациях в качестве нормативного рекомендуется значение

. Коэффициент срочной ликвидности (К5):

 (7)

Коэффициент К5 отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного погашения дебиторской задолженности. При К5 > 1 организация теоретически имеет надежный уровень платежеспособности.

3.      Коэффициент текущей ликвидности (К6):

 (8)

Коэффициент К6 используется для общей оценки текущей ликвидности организации и показывает достаточность у нее оборотных активов, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Норматив показателя - 2. [4]

Анализ чистых активов.

При анализе чистых активов можно исследовать эффективность их использования. С этой целью рассчитывается рентабельность чистых активов () как отношение чистой прибыли (ЧП) к стоимости чистых активов (ЧА) и осуществляется факторный анализ ее изменения в отчетном периоде по сравнению с базисным.

В данном случае возможно применение следующей модели:

 (9)

где  - отдача чистых активов, исчисляемая отношением выручки от продаж без косвенных налогов (В) к ЧА;

РПР - рентабельность продаж, исчисляемая отношением ЧП к В. [12]

Алгоритм расчета влияния рассмотренных выше факторов на изменение рентабельности чистых активов способом абсолютных разниц следующий:

 (10)

 (11)

 (12)

Система критериев для оценки потенциального банкротства.

В соответствии с Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального управления от 12 августа 1994 г. № 31-р.:

) для характеристики текущей ликвидности применяется коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), который рассчитывается следующим образом:

 (13)

где РПР - резервы предстоящих расходов.

Таким образом, здесь установлен тот порядок расчета, который рассмотрен в отношении К6.

Нормативное значение для КТЛ установлено в размере, равном 2;

) для характеристики обеспеченности собственными оборотными средствами применяется коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КСОС), который рассчитывается следующим образом:

, (14)

т.е. мы имеем дело с коэффициентом, который ранее был назван коэффициентом финансовой независимости в части оборотных активов (К2). Для КСОС нормативное значение установлено в размере, равном 0,1;

) структура баланса признается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной, если на конец отчетного периода хотя бы один из двух рассмотренных коэффициентов составит величину менее установленных нормативов, т.е. КТЛ < 2 или КСОС < 0,1;

) для установления реальной возможности восстановить свою платежеспособность за период, равный шести месяцам, следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) по следующей формуле:

 (15)

где КТЛ1 и КТЛ0 - коэффициенты текущей ликвидности соответственно на конец и начало отчетного периода; Т - отчетный период в месяцах; цифра "6" - период возможного восстановления платежеспособности, мес.

Норматив для КВП установлен в размере, равном 1. Если сложится положение, что КВП ≥ 1, то организация в краткосрочной перспективе сможет восстановить платежеспособность. Если же КВП < 1, это означает, что у организации нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность;

) структура баланса и платежеспособность признаются удовлетворительными, если КТЛ и КСОС соответствуют нормативным значениям или превышают их, т.е. КТЛ ≥ 2 и КСОС ≥ 0,1, но в данном случае необходимо проверить, не утратит ли организация свою платежеспособность в ближайшей перспективе, равной трем месяцам. С этой целью рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (КУП) по следующей формуле:

, (16)

где 3 - период возможной утраты платежеспособности, равный трем месяцам.

Норматив для КУП установлен в размере, равном 1. если КУП ≥ 1, то у организации есть реальная возможность сохранить свою платежеспособность; если же КУП < 1, то у организации в ближайшее время имеется угроза утраты платежеспособности. [5]

На Западе для прогнозирования вероятности банкротства широко используется модель Э. Альтмана.

В 1960-е гг. Э. Альтман изучил финансовое состояние 33 обанкротившихся американских фирм и сравнил их данные с показателями процветающих предприятий тех же отраслей и аналогичных масштабов. Исследование позволило Э. Альтману выявить пять показателей, от которых в наибольшей степени зависит вероятность банкротства, и определить их весовые коэффициенты. В результате была получена следующая модель:

, (17)

где

; (18)

; (19)

; (20)

; (21)

. (22)

Если результат получается меньше 1,8, то вероятность банкротства предприятия очень высока; если z лежит в пределах от 1,9 до 2,7, то вероятность банкротства средняя; если в пределах от 2,8 до 2,9, то вероятность банкротства невелика; если z выше 3,0, то вероятность банкротства ничтожно мала. По пятифакторной модели спрогнозировать банкротство на один год можно с точностью до 90%, на два - до 70%, на три - до 50%. [27] Анализ дебиторской задолженности.

При анализе структуры дебиторской задолженности рекомендуется рассчитывать и рассматривать в динамике долю дебиторской задолженности (ДЗ) в общем объеме оборотных активов (УДЗ), в том числе долгосрочной (УДДЗ) и краткосрочной задолженности (УКДЗ):

, (23)

где ДДЗ, КДЗ - долго- и краткосрочная дебиторская задолженность; ОА - оборотные активы организации.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитываются следующие основные показатели:

1.  Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КобДЗ):

, (24)

где В - выручка от продажи товаров, работ, услуг за анализируемый период;

ДЗ - средняя величина остатка дебиторской задолженности.

2.  Коэффициент закрепления средств в дебиторской задолженности (КзДЗ), характеризующий ее величину на один рубль выручки от продаж. Этот коэффициент является показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости:

. (25)

3.  Средняя продолжительность одного оборота ДЗ в днях (ПобДЗ):

, (26)

где Д - количество дней в анализируемом периоде. [15]

Анализ кредиторской задолженности.

Для характеристики оборачиваемости кредиторской задолженности используются следующие показатели:

·        Коэффициент оборачиваемости (КобКЗ):

, (27)

где - средняя величина остатка кредиторской задолженности за анализируемый период;

·        Коэффициент закрепления (КзКЗ):

; (28)

·        Средняя продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (ПобКЗ):

. (29)

Анализ состояния расчетов с бюджетом.

Общая схема анализа состояния расчетов с бюджетом, как правило, включает изучение в динамике общей налоговой нагрузки на организацию, определяемой как отношение всей совокупности налогов к объему начисленных доходов. При расчете этой характеристики объем доходов исчисляется как сумма выручки от обычных видов деятельности с учетом косвенных налогов (выручка-брутто), а также прочих доходов (операционных и внереализационных). Изучение налоговой нагрузки позволяет выделять первоочередные направления анализа и регулирования налоговых платежей. [18]

Анализ эффективности использования оборотных активов.

Для измерения оборачиваемости оборотных активов принято использовать следующую систему показателей.

I.  Обобщающие показатели, характеризующие эффективность использования всей совокупности оборотных активов, к которым относятся:

·             Коэффициент оборачиваемости (КОБ), отражающий количество оборотов активов за анализируемый период:

, (30)

где В - выручка от продаж;  - средняя стоимость остатка оборотных активов за анализируемый период.

·          Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных активов (КЗГ), отражающий величину оборотных активов, приходящуюся на один рубль объема продаж (без косвенных налогов):

, (31)

т.е. КЗГ является показателем, обратным КОБ;

·                  Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов в днях (ПОБ), отражающая количество дней, в течение которых оборотные активы совершают полный оборот:

, (32)

где Д - количество дней в анализируемом периоде. В аналитической практике этот показатель получил наибольшее распространение.

II.             Частные показатели, характеризующие оборачиваемость отдельных групп оборотных активов. [7]

.3 Основные направления улучшения финансового состояния туроператорских предприятий

Для повышения финансовой независимости необходимо увеличивать собственный капитал за счет чистой прибыли предприятия. На каждом предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:

· увеличение выпуска продукции, работ, услуг;

·        улучшение качества продукции, работ, услуг;

·        диверсификация деятельности;

·        расширение рынка продаж и др.

Из этого перечня мероприятий вытекает, что они тесно связаны с другими мероприятиями на предприятии, направленными на снижение издержек. В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться не только к получению максимальной прибыли, но и к рациональному, оптимальному использованию уже полученной прибыли. Это позволит не только удерживать свои позиции на рынке, но и обеспечить динамичное развитие его производства в условиях конкуренции.

Для поддержания и улучшения показателя платежеспособности предприятие должно выполнять план по производству и реализации продукции, работ, услуг в срок; понижать себестоимость, выполнять план по прибыли для достаточности собственных источников финансирования; правильно использовать оборотный капитал, а именно не отвлекать средства в дебиторскую задолженность; использовать грамотную политику в выборе клиентов предприятия. [16]

Также рекомендуется:

·        Оценивать состояние платежного календаря путем сопоставления ожидаемых к поступлению денежных доходов с денежными обязательствами, и вырабатывать варианты управленческих решений по предотвращению выявленных превышений обязательств над доходами;

·        Изучать ежедневно, еженедельно и т.д. фактическое состояние расчетов с выявлением суммы обязательств, не оплаченных организацией в срок, и принимать оперативные меры по их погашению, особенно в той части, которая связана с явной потерей чистой прибыли;

·        Составлять динамические ряды структурных показателей обязательств, не оплаченных в срок, выявлять складывающиеся тенденции и на их базе оценивать состояние текущей платежеспособности как стабильное, временное или случайное, при котором неплатежеспособность является постоянным, хроническим, отрицательным фактором финансового состояния организации;

·        Выявлять причины неплатежеспособности, которыми могут быть нарушение сроков расчета с покупателями, вложение средств во внеоборотные активы, не дающие отдачи. [19]

Для повышения ликвидности необходимо увеличивать объем (величину) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в структуре Баланса. Для формирования оптимальной структуры денежных средств необходимо сбалансировать поступления денежных потоков и оптимизировать денежные остатки, что позволит организации своевременно выполнять обязательства, по которым требуются расчеты только в денежной форме, и поддерживать максимально возможную рентабельность денежных средств и активов в целом.

При выборе вариантов управленческих решений по сокращению дебиторской задолженности следует учесть, что ГК РФ устанавливает ряд способов прекращения обязательств:

1)              отступное соглашение - прекращение обязательств путем предоставления кредитору взамен определенной суммы денег, передачи имущества;

2)      зачет взаимных требований - прекращение обязательств путем полного или частичного зачета встречного однородного требования;

)        новация - прекращение обязательств путем замены первоначального обязательства другим между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения;

и др. [21]

Исходя из возможностей, предоставленных ГК РФ, следует вести переговоры с должниками и составлять соответствующие юридические документы. Кроме того, здесь требуется и оперативное напоминание должнику о предстоящем наступлении срока расчетов или его нарушении.

В целях сокращения финансовых потерь организации следует производить сверки расчетов и создавать резервы сомнительных долгов в бухгалтерском и налоговом учете.

При анализе расчетов с бюджетом могут разрабатываться следующие направления:

регулирование и снижение каждого из налоговых платежей и налоговой нагрузки в целом;

совершенствование управления денежными потоками в целях недопущения начисления и уплаты пени;

повышение качества внутреннего контроля и аудита бухгалтерской отчетности в целях предотвращения начисления и уплаты штрафных санкций за налоговые правонарушения. [20]

На заключительном этапе анализа эффективности использования оборотных активов должны быть определены возможности ускорения оборачиваемости оборотных активов, среди которых важное значение имеют:

·        Постоянное исследование рынка в целях определения оптимальных поставщиков (исполнителей работ, услуг) и покупателей (заказчиков);

·        Проведение договорной политики:

в части продаж она должна быть направлена на увеличение и ритмичность реализации продукции, работ, услуг, полное или частичное их авансирование, применение системы скидок и надбавок в зависимости от объема продукции, работ, услуг, а также оплаты продаж, получение залогов, поручительств, гарантий и т.п.;

·        Принятие учетной политики в целях бухгалтерского учета, направленной на снижение балансовых остатков оборотных активов;

·        Применение гибкой системы разработки норм и нормативов затрат, предусматривающей оперативное их уточнение при изменениях в технике, технологии, ассортименте продукции, работ, услуг, портфеле заказов и т.д.;

·        Продажа ненужных (излишних) внеоборотных активов. [11]

Таким образом, финансовое состояние - обширное понятие, включающее все стороны развития и функционирования предприятия. Для изучения и анализа финансового состояния исследуются такие показатели, как финансовая независимость, устойчивость, платежеспособность и ликвидность, чистые активы, дебиторская и кредиторская задолженность, рассчитывается система критериев для оценки потенциального банкротства.

2. Анализ деятельности и финансового состояния ООО "Зарайск"

.1 Общая характеристика ООО "Зарайск"

ООО "Зарайск" - агентство делового туризма - оказывает услуги по организации деловых поездок, входит в группу компаний "Зарайск".

Компания "Зарайск является частью группы компаний Зарайск, была основана 09 апреля 2004 года и успела зарекомендовать себя как эффективное и творческое предприятие, способное выполнить запросы, как непосредственных заказчиков, так и конечной целевой аудитории в рамках конкретного проекта.

"Зарайск" является одной из лидирующих компаний на российском рынке MICE. Основная специализация "Зарайск"- организация корпоративных мероприятий в России и за рубежом, который предоставляет в полном объеме услуги по организации следующих мероприятий:

· семинары, конференции, тренинги, круглые столы

· конгрессы

· посещение выставок

· инсентив-программы

· познавательные туры

· приключенческие поездки

· интеллектуальные туры

· мастер-классы

· событийные мероприятия

· программы team-building

· корпоративные праздники

· тематические вечеринки

· социальные мероприятия

Принципы работы компании "Зарайск" - постоянное совершенствование, индивидуальный и детальный подход к каждому проекту вне зависимости от его масштаба, мониторинг актуальных тенденций, технических и инновационных ресурсов для безошибочного выбора оптимального сценария и организации любого мероприятия "под ключ". При этом "Зарайск" подходит к выполнению задач любой срочности комплексно и всегда концептуально.

Компания предлагает большой спектр туристических услуг как индивидуальным туристам и бизнесменам, так и туристическим группам, а также организаторам специальных мероприятий.

Услуги

Конференции, тренинги и семинары

Организация деловых мероприятий - одно из успешно работающих направлений в компании "Зарайск". Процессы подготовки, администрирования, организации и проведения конференций, форумов, семинаров, саммитов и прочих видов деловых мероприятий подобного рода требуют к себе особого подхода и привлечения компетентных специалистов.

Конференции, тренинги и семинары за рубежом - это отличная возможность повысить свой профессиональный уровень, посмотреть различные города мира и приобрести деловых зарубежных партнеров. "Зарайск"готов предложить организацию деловых мероприятий по различным тематикам и оптимальные варианты поездки.

Посещение конгрессов

Конгрессы - это крупные собрания, съезды или встречи в различных странах мира, это не только деловые поездки, но и обмен информацией, организация семинаров как эффективный способ накопления профессионального опыта, поиск новых партнеров.

Поощрительные поездки

Поощрительные поездки с "Зарайск"- это уникальная и индивидуальная программа поездки, захватывающее и вдохновляющее событие, четко спланированный проект, логистика, креативная и организационная составляющие которого в надежных руках профессионалов.

Поощрительные поездки могут быть:

Наградой сотрудников за высокие показатели в работе

Выражением благодарности лучшим деловым партнерам за стабильное и надежное сотрудничество

Презентацией новых программ или продуктов

При разработке программы специалисты "Зарайск" обязательно учитывают:

определение оптимальной программы мероприятия в зависимости от целей клиента

логистика, в том числе и нестандартная

техническое обеспечение мероприятия

профессиональные кадры для мероприятия

Мотивационные программы

Дополнительное нематериальное мотивация сотрудников, партнеров и клиентов сегодня становится все актуальнее и одним из самых эффективных инструментов стимулирования бизнес-процессов.

Цели проведения:

презентация и продвижение нового продукта/услуги

улучшение производительности и качества труда

увеличение уровня продаж, создание дилерской сети

построение открытых и доверительных отношений между партнерами

создание позитивного образа компании на рынке

формирование лояльной и сплоченной команды

расширение формата рекламной кампании

Мотивирующую поездку можно организовать в любую точку земного шара, что сделает поездку интересной, увлекающей и незабываемой.

"Зарайск" специализируется на организации корпоративных мероприятий, проводимых как в России, так и за рубежом. "Зарайск" имеет более 2000 прямых контрактов с поставщиками по всему миру, что позволяет предлагать нашим клиентам наиболее конкурентоспособные предложения по цене и качеству

Успешная организация и проведение таких мероприятий требует значительного опыта, ответственного отношения, спланированного подхода. Именно благодаря большому опыту проведения множества разноплановых мероприятий "Зарайск" гарантирует своим клиентам высокий уровень сервиса.

Корпоративные мероприятия за границей - это всегда интересное и не стандартное событие для компании. Ав условиях современной глобализации опыт других стран стал предметом конкретного профессионального интереса. Изучать этот опыт, перенимать и развивать все лучшее - такую задачу ставит современная жизнь, ускоренная развитием прогресса.

Семинары, тренинги, тимбилдинги, конференции за границей - это возможность для сотрудников фирмы подняться на новый уровень профессионализма, получить уникальный опыт общения. Другая страна открывает для людей другие возможности, и под влиянием новых течений люди чувствуют себя способными на большее и ставят перед собой сложные цели.

Среди главных преимуществ корпоративных мероприятий за рубежом можно выделить такие, как:

более высокий уровень сервиса

доступность поездок

интересные культурные программы

разнообразие предлагаемых программ

"Зарайск" предлагает уникальные программы и организацию корпоративных мероприятий на самом высоком уровне. По вашему желанию "Зарайск" организует экскурсии в главные достопримечательности посещаемых вами городов, выезды в ночные клубы, прогулки за город, предложим уникальные развлекательные программы и спортивный отдых.

Сотрудники компании работают на результат, и в своей работе ориентируются на лучшее качество предлагаемых нами услуг.

Все вопросы, связанные с логистикой, проживанием, бронированием конференц-залов и т.п. "Зарайск" решает вместе с надежными партнерами, с которыми тесно сотрудничает, выступая как единое целое. Такое взаимодействие дает превосходный результат, позволяя каждой стороне профессионально решать именно то, на чем она специализируется. "Зарайск" объединяет все лучшие ресурсы, чтобы обеспечить успешное проведение корпоративного мероприятия за границей для клиентов.

Мероприятия в России, странах СНГ и Прибалтике

Россия - одно из наиболее оптимальных решений для проведения корпоративного мероприятия позволяющее узнать на первый взгляд стандартные направления с новой стороны. Так же мы рекомендуем открыть новые возможности стран СНГ и Прибалтики. Мы предлагаем отойти от стандартных представлений от сервиса в России и ознакомиться с новыми постоянно появляющимися возможностями наших регионов.

Преимущества:

· возможность оптимизировать логистику и время на проезд

· возможность организации мероприятия в кротчайшие сроки

· возможность получения максимальных скидок на основных площадках России, Стран СНГ и Прибалтики

Виды мероприятий:

В последние годы многие компании сформировали для себя оптимальные методы продвижения продукта и поощрения сотрудников, мы следуем последним тенденциям на рынке корпоративного обслуживания и учитываем потребности нашего клиента.

На сегодняшний день мы можем выделить несколько типов мероприятий, которые активно используются на российском рынке продвижения товаров и услуг:

Цикловые совещания

Инсентивные (поощрительные) поездки

Круглые столы (региональные тренинги)

Компания "Зарайск", преследуя цели поддержания высокого качества обслуживания, оперативно реагирует на изменения и в 2011 году запущен проект по поддержке интересов клиентов в проведении круглых столов (региональных тренингов). В Департаменте Российских корпоративных мероприятий создан отдел по работе с данным видом мероприятий и это в очередной раз подтверждает цель Группы компаний - быть безусловным лидером российского рынка делового туризма и MICE услуг.

"Зарайск" имеет аккредитацию в следующих посольствах :

· Австралия

· Австрия

· Аргентина

· Бразилия

· Греция

· Дания

· Индонезия

· Испания

· Италия

· Кипр

· Корея

· Мальта

· Португалия

· Таиланд

· Франция

· Филиппины

· Финляндия

· Швейцария

· ЮАР

Также "Зарайск" постоянно проводит маркетинговые исследования, в рамках которых подробно изучает ситуацию, сложившаяся на event-рынке РФ и всего мира на данный момент.

Частный отдых

Компания "Зарайск" занимается организацией путешествий и предлагает широкий спектр туристических услуг.

Партнерские и технологические возможности компании позволяют организовать путешествие в любую страну, курорт, отель, на которых Вы остановите свой выбор.

Услуги для путешественников по всему миру:

· Пакетные туры

· Бронирование авиабилетов

· Бронирование ж/д билетов

· Продажа круизов

· Бронирование проживания

· Визовая поддержка

· Транспортное обслуживание

· Экскурсионное обслуживание

· Оформление страховых полюсов

· Обеспечение безопасности

· Сопровождение по маршруту

Для клиентов компании "Зарайск" предоставляется:

· консультации по направлениям

· дистанционное обслуживание

· сезонные акции

· еженедельная рассылка с лучшими предложениями на рынке

· система скидок

Контакты

Россия, 107113, г.Москва, 3-я Рыбинская ул., д. 18, стр. 1,

Бизнес-центр "Буревестник"

(вход со 2-й Рыбинской ул.)

тел. (495) 744-1170

факс (495) 744-1171

e-mail: info@aeroclub-tour.ru <mailto:info@spb.aeroclub.ru>

2.2 Анализ технико-экономических показателей деятельности ООО "Зарайск"

В таблице 2.1 представлены основные технико-экономические показатели деятельности ООО "Зарайск", характеризующие эффективность работы турфирмы.

Таблица 2.1 - Основные технико-экономические показатели деятельности ООО "Зарайск" за 2011 - 2010 гг.

№п/п	Наименование показателя	Ед.изм.	Показатель		Отклонение
			2009	2010	Абс, +/-	Относ,%	Объём реализуемых услуг в стоимостном выражении	тыс.р.	3294	5957	2662	180.8
2	Численность персонала	чел.	17	25	8	147
3	Объём работа на одного работника в стоимостном выражении	тыс.р.	194	238	44	122.7
4	Общий фонд зарплаты всего персонала	тыс.р.	8179	12625	4446	154.4
5	Среднегодовая зарплата 1-го работника	тыс.р.	481	505	24	105
6	Полная себестоимость всего объёма работ	тыс.р.	3030	5778	2748	190.7
7	Затраты на 1 руб. реализации услуг	Коп.	92	97	5	105.04
8	Общая сумма прибыли	тыс.р.	264	179	-85	67.8
9	Уровень рентабельности деятельности предприятия	%	8.7	3.1	-5.6	-
10	Рентабельность продаж	%	8	3	-5	-

Объем реализации услуг возрастал в течение двух лет, что свидетельствует о наращивании объемов деятельности турфирмы. Данный факт оценивается положительно. Темп роста в 2010 г. по сравнению с 2009 г. составил достаточно высокую величину в 180,8%.

Среднесписочная численность работающих в период с 2009 г. по 2010 г. возросла на 8 человек. Рост количества работающих должен изменяться пропорционально росту объема реализации услуг, и чем выше объем реализации услуг с каждым годом, тем большее количество персонала должно быть задействовано в основном производстве. Показатели производительности труда одного работающего в 2010 г. по сравнению с 2009 г. растут достаточно высокими темпами (около 23%).

Фонд заработной платы персонала растет с каждым годом, также как и среднегодовая заработная плата одного работающего. Это положительная динамика, так как рост свидетельствует о наращивании объемов работы и росте доходов персонала предприятия.

Себестоимость услуг турфирмы в 2010 г. по сравнению с 2009 г. возросла на 90%. Это можно объяснить как ростом цен, так и наращиванием объемов реализации услуг турфирмы.

Затраты на 1 руб. реализации услуг возросли в 2010 г. с 92 коп. до уровня 97 коп., что является негативным фактором, и предприятию необходимо стремиться к их снижению.

Динамика изменения общей суммы прибыли была негативной. В 2010 г. прибыль упала на 85 тыс. руб. Следовательно, предприятию стоит серьезно проанализировать факторы изменения данного показателя в негативную сторону.

Уровень рентабельности деятельности за период снизился на 5,6%, а рентабельность продаж - на 5%.

На основе данных анализа можно сделать вывод о необходимости применения мер по улучшению деятельности турфирмы ООО "Зарайск".

Схема организационной структуры управления ООО "Зарайск" представлена в приложении А.

Таблица 2.2 - Закрепление функций управления за сотрудниками ООО "Зарайск"

Должность	Функции управления
Генеральный директор	-организация и осуществление юридической, управленческой деятельности; -координация работы сотрудников, кроме координации работы бухгалтерии (финансового департамента); -работа с партнерами; -представление интересов агентства в суде
Финансовый директор	-контроль отчётности; -финансовый анализ предприятия; -контроль финансовых отношений с контрагентами
Главный бухгалтер	-организация работы отдела; -сдача отчётности;
Заместитель финансового директора	-ведение взаиморасчётов внутри холдинга -планирование бюджета -контроль работы в управленческой программе; -контроль финансового потока
Бухгалтера	- ведение бухгалтерского учета; -проверка документации для клиентов, подготовка закрывающих документов
Исполнительный директор	-контроль работы операционного персонала (отделов по работе с клиентами, отдела внутренней координации); -работа с клиентами
Начальник ДМКМ, ДРКМ, ОВП, ОСП, ДТП	-координация работы сотрудников; -разработка программ туров; -предоставление информации клиентам о турах; -работа с большими группами туристов; -работа с клиентами
Менеджеры отделов ДМКМ, ДРКМ, ОВП, ОСП, ДТП	-предоставление информации клиентам о турах; -работа с большими группами туристов; -работа с клиентами (информирование, бронирование, полное ведение мероприятия, оформление виз и консульских документов и пр.); -ведение путёвки во внутренней управленческой программе; -контроль закрытия мероприятий (получения закрывающих документов от поставщиков и для клиентов, корректности и доставки документации); -бронирование отдельных услуг для мероприятий;
Старший координатор	-контроль работы отдела внутренней координации; -помощь в разрешении сложных вопросов
Координаторы	-ведение путёвки во внутренней управленческой программе; -контроль закрытия мероприятий (получения закрывающих документов от поставщиков и для клиентов, корректности и доставки документации); -составление и отправка писем поставщикам; -помощь клиентам в случае непредвиденных вопросов (в основном - документация)
Дир-р по Маркетингу	-координация работы сотрудников; -работа с очень крупными контрагентами;
Старший менеджер отдела маркетинга	-исполнение функций директора по маркетингу в период его отсутствия; -ведение крупных иностранных поставщиков услуг
Менеджеры отдела маркетинга (продукт-менеджеры)	-работа с контрагентами (поставщиками услуг); -разработка программ рекламных туров; -осуществление рекламной деятельности; -предоставление информации клиентам о поставщиках (принимающей стороне);
Начальник отдела Продаж	-координация работы сотрудников; -подготовительная работа с корпоративными клиентами
Менеджеры отдела продаж	-работа с корпоративными клиентами, разрешение проблемных ситуаций; -распределение заявок, ведение отдельных клиентов

Расшифровки:

ДМКМ - департамент международных корпоративных мероприятий, ДРКМ - департамент российских корпоративных мер-ий, ОВП - отдел визовой поддержки, ОСП - отдел событийных проектов, ДТП - департамент туристических поездок.

В таблице не рассмотрены функции отдела доставки, HR, IT, хозяйствования, т.к. в их работе заключаются функции обеспечения внутреннего функционирования предприятия, не пересекаются с другими отделами, строго закреплены и не могут быть заменены.

.3 Анализ показателей финансового состояния ООО "Зарайск"

Анализ общей финансовой независимости

Проведение анализа финансовой независимости на предприятии необходимо в силу того, она является важным индикатором финансовой устойчивости. Без данного анализа невозможно комплексное исследование финансового состояния организации.

Таблица 2.3 - Расчет коэффициента общей финансовой независимости ООО "Зарайск", тыс. руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменение (+, -)
1	Капитал и резервы	38	8	-30
2	Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов	-	-	-
3	Величина собственного капитала	38	8	-30
4	Валюта баланса	215	188	-27
5	Коэффициент общей финансовой независимости	0,18	0,04	-0,14

Таблица 2.4 - Расчет коэффициента общей финансовой независимости ООО "Зарайск", тыс. руб., 2009 г.

№ п/пПоказателиНа начало 2009 г.На конец 2009 г.Изменение (+, -)
1	Капитал и резервы	8	8	0
2	Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов	-	-	-
3	Величина собственного капитала	8	8	0
4	Валюта баланса	188	129	-59
5	Коэффициент общей финансовой независимости	0,04	0,06	+0,02

Таблица 2.5 - Расчет коэффициента общей финансовой независимости ООО "Зарайск", тыс. руб., 2010 г.

№ п/пПоказателиНа начало 2010 г.На конец 2010 г.Изменение (+, -)
1	Капитал и резервы	8	8	0
2	Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов	-	-	-
3	Величина собственного капитала	8	8	0
4	Валюта баланса	129	565	436
5	Коэффициент общей финансовой независимости	0,06	0,01	-0,05

Из данных таблиц видна тенденция уменьшения показателя финансовой независимости из года в год. На конец 2010 г. финансовая независимость чрезвычайно мала - всего 0,01 (или 1 %). Уменьшение показателя с 2011 по 2009 г. было вызвано уменьшением величины собственного капитала организации, а с 2009 по 2010 г. - возрастанием величины всех активов при неизменном собственном капитале. Норматив показателя финансовой независимости - 0,5, следовательно, в данном случае имеет место довольно большое отклонение от нормы. Предприятию не хватает собственных средств, имеет место зависимость от заемных источников. Понижение коэффициентов общей финансовой независимости свидетельствует о понижении финансовой устойчивости организации.

Анализ финансовой независимости при формировании оборотных активов

Анализ финансовой независимости в части формирования оборотных активов имеет важное значение, так как он позволяет оценить жизнеспособность организации. Представляя собой оценку наличия собственного капитала в обороте, он имеет и самостоятельное аналитическое значение в практической оценке финансового состояния организации.

Таблица 2.6 - Расчет собственного капитала в обороте и коэффициентов финансовой независимости в части формирования оборотных активов, тыс. руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменение (+, -)
1	Капитал и резервы	38	8	-30
2	Обязательства	177	180	+3
3	Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов	-	-	-
4	Внеоборотные активы	94	73	-21
5	Оборотные активы	121	115	-6
6	Запасы	4	3	-1
7	Собственный капитал в обороте	-56	-65	-9
8	Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов	-0,46	-0,57	-0,11
9	Коэффициент финансовой независимости в части запасов	-14	-21,67	-7,67
10	Коэффициент маневренности собственного капитала	-1,47	-8,13	-6,7

Таблица 2.7 - Расчет собственного капитала в обороте и коэффициентов финансовой независимости в части формирования оборотных активов, тыс. руб., 2009 г.

№ п/п	Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение (+, -)
1	Капитал и резервы	8	8	-
2	Обязательства	180	121	-59
3	Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов	-	-	-
4	Внеоборотные активы	73	58	-15
5	Оборотные активы	115	71	-44
6	Запасы	3	8	+5
7	Собственный капитал в обороте	-65	-50	+15
8	Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов	-0,57	-0,7	-0,13
9	Коэффициент финансовой независимости в части запасов	-21,67	-6,25	+15,42
10	Коэффициент маневренности собственного капитала	-8,13	-6,25	+1,88

Таблица 2.8 - Расчет собственного капитала в обороте и коэффициентов финансовой независимости в части формирования оборотных активов, тыс. руб., 2010 г.

№ п/пПоказателиНа начало отчетного годаНа конец отчетного периодаИзменение (+, -)
1	Капитал и резервы	8	8	-
2	Обязательства	120	557	+437
3	Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов	-	-	-
4	Внеоборотные активы	58	59	+1
5	Оборотные активы	71	506	+435
6	Запасы	8	1	-7
7	-50	-51	-1
8	Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов	-0,7	-0,1	+0,6
9	Коэффициент финансовой независимости в части запасов	-6,25	-51	-44,75
10	Коэффициент маневренности собственного капитала	-6,25	-6,38	-0,13

На основании данных таблиц можно сделать вывод, что коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами за все три года был < 0, что говорит о кризисной ситуации на предприятии. Доля внеоборотных активов значительно превышает размер собственного капитала. Это означает, что все оборотные активы сформированы за счет заемных средств, а это очень неблагоприятно для финансового состояния и грозит предприятию банкротством. Доля собственного капитала у предприятия слишком мала и недостаточна для покрытия заемного капитала, и даже не способен покрыть краткосрочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами также является отрицательным числом, и это говорит о том, что запасы опять же полностью сформированы за счет заемных источников.

Коэффициент маневренности собственного капитала снижается, что оценивается отрицательно, так как возрастает доля иммобилизованных средств в собственных источниках, а следовательно, ухудшается финансовое состояние предприятие.

В 2009 г. наблюдался рост коэффициента финансовой независимости в части запасов, однако к 2010 г. он резко упал. В то же время в 2010 г. коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов поднялся за счет резкого увеличения доли оборотных активов в части дебиторской задолженности, однако предприятию необходимо в первую очередь обратить внимание на формирование собственных оборотных средств.

Дальнейший анализ финансовой независимости должен быть направлен на определение возможностей ее роста, которые связаны с улучшением состава активов и повышением эффективности их использования, а также с увеличением объема чистой прибыли.

Анализ платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Главная цель анализа платежеспособности и ликвидности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и ликвидности. [30]

Таблица 2.9 - Расчет коэффициентов ликвидности организации, тыс. руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменение (+, -)
1	Денежные средства	3	8	+5
2	Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
3	Итого быстрореализуемые активы (активы I группы)	3	8	+5
4	Активы со средним сроком ликвидности: краткосрочная ДЗ (активы II группы)	114	104	-10
5	Итого активы I и II групп	117	112	-5
6	Запасы	4	3	-1
7	НДС по приобретенным ценностям	-	-	-
8	Прочие оборотные активы	-	-	-
9	Итого медленно реализуемые активы (активы III группы)	4	3	-1
10	Всего ликвидные активы (I + II + III группы)	121	115	-6
11	Краткосрочные обязательства	177	179	+2
12 12.1 12.2 12.3	Коэффициенты ликвидности: Абсолютной Срочной Текущей	0,02 0,66 0,68	0,04 0,63 0,64	+0,02 -0,03 -0,04

Таблица 2.10 - Расчет коэффициентов ликвидности организации, тыс. руб., 2009 г.

№ п/пПоказателиНа начало 2009 г.На конец 2009 г.Изменение (+, -)
1	Денежные средства	8	44
2	Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
3	Итого быстрореализуемые активы (активы I группы)	8	44	+36
4	Активы со средним сроком ликвидности: краткосрочная ДЗ (активы II группы)	104	19	-85
5	Итого активы I и II групп	112	63	-49
6	Запасы	3	8	+5
7	НДС по приобретенным ценностям	-	-	-
8	Прочие оборотные активы	-	-	-
9	Итого медленно реализуемые активы (активы III группы)	3	8	+5
10	Всего ликвидные активы (I + II + III группы)	115	71	-44
11	Краткосрочные обязательства	179	121	-58
12 12.1 12.2 12.3	Коэффициенты ликвидности: Абсолютной Срочной Текущей	0,04 0,63 0,64	0,36 0,52 0,59	+0,32 -0,11 -0,05

Таблица 2.11 - Расчет коэффициентов ликвидности организации, тыс. руб., 2010 г.

№ п/пПоказателиНа начало 2010 г.На конец 2010 г.Изменение (+, -)
1	Денежные средства	44	9	-35
2	Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
3	Итого быстрореализуемые активы (активы I группы)	44	9	-35
4	Активы со средним сроком ликвидности: краткосрочная ДЗ (активы II группы)	19	496	+477
5	Итого активы I и II групп	63	505	+442
6	Запасы	8	1	-7
7	НДС по приобретенным ценностям	-	-	-
8	Прочие оборотные активы	-	-	-
9	Итого медленно реализуемые активы (активы III группы)	8	1	-7
10	Всего ликвидные активы (I + II + III группы)	71	506	+435
11	Краткосрочные обязательства	121	557	+437
12 12.1 12.2 12.3	Коэффициенты ликвидности: Абсолютной Срочной Текущей	0,37 0,53 0,59	0,02 0,91 0,91	-0,35 +0,38 +0,32

В течение 2011-2009 гг. наблюдается рост абсолютной ликвидности, однако в 2010 г. показатель снижается и составляет 0,02. Это очень низкий показатель, и он свидетельствует о неудовлетворительной денежной платежеспособности предприятия на дату составления Баланс. Он означает, что организация может погасить лишь 2 % задолженности в самое ближайшее время. Но в хозяйственной практике такой показатель, хотя и не являясь нормативом, встречается нередко. В данном случае показатель был относительно высоким на начало 2010 г. и составлял 0,37, но ввиду увеличения к концу года краткосрочных обязательств и уменьшения наиболее ликвидной части активов резко снизился. Предприятию не хватает денежных средств для покрытия наиболее срочных пассивов.

Динамика показателя коэффициента срочной ликвидности может быть оценена положительно. Несмотря на то, что в 2011 и 2009 гг. наблюдалась тенденция его снижения, в 2010 г. он резко возрос и составил 0,91. Это близко к нормативу 1, и свидетельствует о теоретически надежном уровне платежеспособности. Прогнозируемая платежеспособность организации при условии своевременного погашения дебиторской задолженности составляет 91 %. Показатель возрос за счет резкого возрастания дебиторской задолженности, которая идет на покрытие кредиторской. Если у предприятия надежные покупатели и заказчики, партнеры, то ему не о чем волноваться. Однако всегда может случиться так, что произойдут задержки выплат, и тогда предприятию нечем будет расплачиваться с кредиторами - поставщиками, персоналом, государством.

Коэффициент текущей ликвидности незначительно понижался в течение 2011 и 2009 гг. и был далек от норматива. В 2010 г. произошло повышение данного показателя и он составил 0,91. При нормативе 2 это достаточно низкий показатель, и он характеризует низкую платежеспособность даже с условием мобилизации средств, вложенных в запасы. Из этого следует, что у организации недостаточно оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств. Запасов у организации немного, большинство средств иммобилизованы в дебиторскую задолженность, и именно за счет нее происходит покрытие долгов.

Из проведенного анализа платежеспособности можно сделать вывод, что на предприятии наблюдается нехватка денежных средств как наиболее ликвидных активов. Единственный коэффициент, максимально близкий к нормативу, - коэффициент срочной ликвидности, характеризующий платежеспособность при условии своевременного погашения должниками своих обязательств. Данный показатель высок за счет высокой доли дебиторской задолженности (91 %). Для предприятия это означает зависимость от надежности покупателей и заказчиков, их платежеспособности и своевременности погашения ими платежей. Для того, чтобы платежеспособность предприятия была более стабильна, необходимо увеличивать показатель, который является наиболее жестким критерием платежеспособности - коэффициент абсолютной ликвидности.

Анализ чистых активов

Среди показателей оценки финансового состояния весьма важную роль играет показатель стоимость чистых активов акционерного общества. Он имеет исключительно важное значение в управлении финансами предприятия. В частности, согласно Гражданскому кодексу, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации. [17]

Таблица 2.12 - Расчет чистых активов организации, тыс. руб., 2011 г.

Показатели	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменение (+, -)	Темп роста, %
1	3	4	5	6
I. Активы 1. Нематериальные активы	-	-	-	-
2. Основные средства	94	73	-21	-22
3. Незавершенное строительство	-	-	-	-
4. Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
6. Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-
7. Запасы	4	3	-1	-25
8. НДС	-	-	-	-
9. Дебиторская задолженность	114	104	-10	-8,78
10. Денежные средства	3	8	+5	166,7
11. Прочие оборотные активы	-	-	-	-
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных п. 1-11)	215	188	-27	-12,56
II. Пассивы 13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	-	-	-	-
14. Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	-	-	-	-
16. Кредиторская задолженность	177	179	+2	1,13
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-	-	-	-
18. Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-
19. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных п. 13-19)	177	179	+2	1,13
21. Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (п.12), минус итого пассивы, принимаемые к расчету (п.20))	38	9	-29	-76,32

Таблица 2.13 - Расчет чистых активов организации, тыс. руб., 2009 г.

Показатели	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	Изменение (+, -)	Темп роста, %
1	3	4	5	6
I. Активы 1. Нематериальные активы	-	-	-
2. Основные средства	73	58	-15	-20,55
3. Незавершенное строительство	-	-	-	-
4. Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-
5. Долго- и краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
6. Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-
7. Запасы	3	8	+5	166,7
8. НДС	-	-	-	-
9. Дебиторская задолженность	104	19	-85	-81,73
10. Денежные средства	8	44	+36	450
11. Прочие оборотные активы	-	-	-	-
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных п. 1-11)	188	129	-59	-31,38
II. Пассивы 13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	-	-	-	-
14. Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	-	-	-	-
16. Кредиторская задолженность	179	121	-58	-32,4
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-	-	-	-
18. Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-
19. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных п. 13-19)	179	121	-58	-32,4
21. Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (п.12), минус итого пассивы, принимаемые к расчету (п.20))	9	8	-1	-11,11

Таблица 2.14 - Расчет чистых активов организации, тыс. руб., 2010 г.

Показатели	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменение (+, -)	Темп роста, %
I. Активы 1. Нематериальные активы	-	-	-	-
2. Основные средства	58	59	+1	1,72
3. Незавершенное строительство	-	-	-	-
4. Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
6. Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-
7. Запасы	8	1	-7	-87,5
8. НДС	-	-	-	-
9. Дебиторская задолженность	19	496	+477	2510,53
10. Денежные средства	44	9	-35	-79,55
11. Прочие оборотные активы	-	-	-	-
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных п. 1-11)	129	565	+436	337,98
II. Пассивы 13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	-	-	-	-
14. Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	-	-	-	-
16. Кредиторская задолженность	121	557	+436	360,33
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-	-	-	-
18. Резервы предстоящ. расходов	-	-	-	-
19. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных п. 13-19)	121	557	436	360,33
21. Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (п.12), минус итого пассивы, принимаемые к расчету (п.20))	8	8	0	0

На основании рассчитанной стоимости чистых активов узнаем рентабельность чистых активов и проведем факторный анализ ее изменения за три года.

Таблица 2.15 - Факторный анализ рентабельности чистых активов, 2011 г.

№ п/п	Показатель	Порядок расчета	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменения (+, -)
1	Чистая прибыль, тыс.руб.		31	2	-29
2	Стоимость чистых активов, тыс.руб.		38	9	-29
3	Рентабельность чистых активов ()Стр.1 : стр.20,820,22-0,6
4	Выручка от продажи, тыс.руб.	Стр.010	2946	2566	-380
5	Отдача чистых активов ()Стр.4 : стр.277,53285,11+207,58
6	Рентабельность продаж (РПР)	Стр.1 : стр.4	0,01	0,0008	-0,0092
7	2,07-
8	-2,62-
9	-0,6-

Таблица 2.16 - Факторный анализ рентабельности чистых активов, 2009 г.

№ п/п	Показатель	Порядок расчета	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	Изменения (+, -)
1	Чистая прибыль, тыс.руб.		2	-22	-24
2	Стоимость чистых активов, тыс.руб.		9	8	-1
3	Рентабельность чистых активов ()Стр.1 : стр.20,22-2,75-2,97
4	Выручка от продажи, тыс.руб.	Стр.010	2566	3294	+728
5	Отдача чистых активов ()Стр.4 : стр.2285,11411,75+126,64
6	Рентабельность продаж (РПР)	Стр.1 : стр.4	0,0008	-0,007	-0,008
7	0,1-
8	-3,07-
9	-2,97-

Таблица 2.17 - Факторный анализ рентабельности чистых активов, 2010 г.

№ п/п	Показатель	Порядок расчета	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменения (+, -)
1	Чистая прибыль, тыс.руб.		-22	33	+55
2	Стоимость чистых активов, тыс.руб.		8	8	0
3	Рентабельность чистых активов ()Стр.1 : стр.2-2,754,13+6,88
4	Выручка от продажи, тыс.руб.	Стр.010	3294	5957	+2663
5	Отдача чистых активов ()Стр.4 : стр.2411,75744,63+332,88
6	Рентабельность продаж (РПР)	Стр.1 : стр.4	-0,007	0,0055	0,01
7	-2,33-
8	9,21-
9	6,88-

Рентабельность чистых активов падала в течение 2011 и 2009 гг., однако в 2010 г. стабилизировалась и равнялась 4,13%. Произошло это главным образом за счет повышения фактора рентабельности продаж, что в свою очередь было вызвано увеличение выручки от реализации услуг.

По результатам расчетов за три года видно, что Уставный капитал никогда не опускался ниже собственного капитала, что говорит о положительной тенденции формирования и использования чистых активов. Наблюдалось уменьшение их стоимости в 2009 г. по сравнению с 2011 г. за счет отсутствия нераспределенной прибыли. В последующие периоды стоимость чистых активов слегка превышала или равнялась Уставному капиталу. Для предприятия это означает стандартную стабильную выплату дивидендов акционерам и собственникам организации.

Система критериев для оценки потенциального банкротства

В рамках функционирования рыночной экономики важное место занимает разработка и применение объективных методов прогнозирования риска возникновения банкротства (несостоятельности) хозяйствующих субъектов. Целью прогнозирования риска банкротства, как правило, является оценка перспективной платежеспособности субъекта хозяйственной деятельности при принятии его партнерами, кредиторами, собственниками или полномочными госорганами ответственных решений в области кредитования, капвложений, приобретения и управления собственностью, согласования контрактов и программ в области инвестиций и производства.

Составим таблицу расчетов показателей для оценки потенциального банкротства. [14]

Таблица 2.18 - Расчет показателей для оценки потенциального банкротства, тыс. руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменение (+, -)
1	Раздел II Баланса, тыс. руб.	121	115	-6
2	Раздел V Баланса - ДБП - РПР, тыс.руб.	177	179
3	Коэффициент текущей ликвидности	0,68	0,64	-0,04
4	Раздел III Баланса +ДБП + РПР - раздел I Баланса, тыс.руб.	-56	-65	-9
5	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,46	-0,57	-0,11

Таблица 2.19 - Расчет показателей для оценки потенциального банкротства, тыс. руб., 2009 г.

№ п/п	Показатели	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	Изменение (+, -)
1	Раздел II Баланса, тыс. руб.	115	71	-44
2	Раздел V Баланса - ДБП - РПР, тыс.руб.	179	121	-58
3	Коэффициент текущей ликвидности	0,64	0,59	-0,05
4	Раздел III Баланса +ДБП + РПР - раздел I Баланса, тыс.руб.	-65	-50	+15
5	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,57	-0,7	-0,13

Таблица 2.20 - Расчет показателей для оценки потенциального банкротства, тыс. руб., 2010 г.

№ п/пПоказателиНа начало 2010 г.На конец 2010 г.Изменение (+, -)
1	Раздел II Баланса, тыс. руб.	71	506	+435
2	Раздел V Баланса - ДБП - РПР, тыс.руб.	121	557	+436
3	Коэффициент текущей ликвидности	0,59	0,91	+0,32
4	Раздел III Баланса +ДБП + РПР - раздел I Баланса, тыс.руб.	-50	-51	-1
5	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,7	-0,1	+0,6

По результатам расчетов видно, что, во-первых, собственный капитал в обороте организации отсутствует и вся совокупность оборотных активов сформирована за счет заемных источников, и, во-вторых, собственного капитала недостаточно даже для формирования внеоборотных активов, т.е. последние в сумме отрицательного результата расчета СКО покрыты обязательствами организации. Нарушается "золотое правило" Баланса, которое гласит, что внеоборотные активы в принципе не должны формироваться за счет краткосрочных обязательств. Это очень неблагоприятно для финансового состояния предприятия и грозит ему банкротством.

В течение 2011 и 2009 гг. коэффициент текущей ликвидности понижался, и был далек от норматива 2, однако к концу 2010 г. он увеличился и стал равен 0,91. Таким образом, наметилась тенденция роста этого показателя. Ввиду этого, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за полгода:

Квп = (0,91 + 6:12×0,32):2 = 0,535.

Мы видим, что КВП < 1, следовательно, предприятие не восстановит свою платежеспособность за период, равный 6 месяцам. На это потребуется больше времени, однако предприятию необходимо разработать проекты улучшения финансового состояния и активно внедрять их в деятельность.

Рассмотрим методику диагностики банкротства, используя модель Альтмана.

Таблица 2.21 - Расчет вероятности банкротства по модели Альтмана, тыс. руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменения (+, -)
1	Собственный оборотный капитал		-56	-65	-9
2	Объем активов		215	188	-27
3	Нераспределенная прибыль		30	0	-30
4	Балансовая прибыль		41	1	-40
5	Собственный капитал		38	8	-30
6	Заемный капитал		177	180	+3
7	Выручка от реализации		2946	2566	-380
8	Х1	Стр.2 : стр.3	-0,26	-0,35	-0,09
9	Х2	Стр.4 : стр.3	0,14	0	-0,14
10	Х3	Стр.5 : стр.3	0,19	0,005	-0,19
11	Х4	Стр.6 : стр.7	0,21	0,04	-0,17
12	Х5	Стр.8 : стр.3	13,7	13,65	-0,05
13	Z	0,012Х1+0,014Х2+ 0,033Х3+0,006Х4+ 0,999Х5	13,69	13,63	-0,06

Таблица 2.22 - Расчет вероятности банкротства по модели Альтмана, тыс. руб., 2009 г.

№ п/пПоказателиПорядок расчетаНа начало 2009 г.На конец 2009 г.Изменения (+, -)
1	Собственный оборотный капитал		-65	-50	+15
2	Объем активов		188	129	-59
3	Нераспределенная прибыль		0	0	0
4	Балансовая прибыль		1	-24	-25
5	Собственный капитал		8	8	0
6	Заемный капитал		180	121	-59
7	Выручка от реализации	Стр.010 ф.2	2566	3294	+728
8	Х1	Стр.2 : стр.3	-0,35	-0,39	-0,04
9	Х2	Стр.4 : стр.3	0	0	0
10	Х3	Стр.5 : стр.3	0,005	-0,19	-0,2
11	Х4	Стр.6 : стр.7	0,04	0,07	-0,11
12	Х5	Стр.8 : стр.3	13,65	25,53	+11,88
13	Z	0,012Х1+0,014Х2+ 0,033Х3+0,006Х4+ 0,999Х5	13,63	25,49	+11,86

Таблица 2.23 - Расчет вероятности банкротства по модели Альтмана, тыс. руб., 2010 г.

№ п/пПоказателиПорядок расчетаНа начало 2010 г.На конец 2010 г.Изменения (+, -)
1	Собственный оборотный капитал		-50	-51	-1
2	Объем активов		129	565	+436
3	Нераспределенная прибыль		0	0	0
4	Балансовая прибыль		-24	43	+67
5	Собственный капитал		8	8	0
6	Заемный капитал		121	557	+436
7	Выручка от реализации		3294	5957	+2663
8	Х1	Стр.2 : стр.3	-0,39	-0,09	+0,3
9	Х2	Стр.4 : стр.3	0	0	0
10	Х3	Стр.5 : стр.3	-0,19	0,08	+0,27
11	Х4	Стр.6 : стр.7	0,07	0,01	-0,06
12	Х5	Стр.8 : стр.3	25,53	10,54	-14,99
13	Z	0,012Х1+0,014Х2+ 0,033Х3+0,006Х4+ 0,999Х5	25,49	10,55	-14,94

Показатель Z в течение всех трех лет значительно превышал норматив 2,9, определенный ученым Эдвардом Альтманом. В 2010 г. Z несколько снизился, но все еще оставался на очень высоком уровне 10,55. Это означает, что он лежит вне так называемой "зоны неопределенности", и вероятность банкротства ничтожно мала. Однако при более подробном анализе результата этого показателя видно, что подавляющую часть его составляет показатель X5, который, в свою очередь, зависит от величины выручки-нетто от реализации и объема активов организации. В данном случае выручка предприятия ООО "Зарайск" значительно превосходит объем активов, что и привело к высокому показателю Z. В 2010 г. доля активов предприятия увеличилась, что оценивается положительно и свидетельствует о возрастающей деловой активности, однако при этом возросла и выручка.

Столь разные результаты двух проведенных методик могут быть интерпретированы следующим образом. Очевидно, что предприятию недостает такого важного ресурса, как оборотные активы. Выручка же предприятия высока, что является положительным фактором, однако высока и себестоимость. У организации остается в наличии по окончании финансового года очень мало чистой прибыли, из которой можно пополнить собственный капитал и покрыть внеоборотные и часть оборотных активов. Следовательно, организации необходимо разработать проект по увеличению чистой прибыли, проведя курс мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния.

Анализ дебиторской задолженности

Анализ и управление дебиторской задолженностью имеют очень большое значение для туристских предприятий, функционирующих в условиях рынка. Умелое и эффективное управление этой частью текущих активов является неотъемлемым условием поддержания требующегося уровня ликвидности и платежеспособности.

Особенно актуальным представляется анализ и управление дебиторской задолженностью для турфирм, осуществляющих туроператорскую деятельность, большая часть хозяйственных операций которых состоит в движении денежных средств и финансовой документации, а не материальных потоков. [13]

Проанализируем структуру и оборачиваемость дебиторской задолженности на основе расчета следующих показателей.

Таблица 2.24 - Расчет показателей для анализа дебиторской задолженности, тыс.руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменения (+, -)
1	Дебиторская задолженность (ДЗ)		114	104	-10
2	Оборотные активы (ОА)		121	115	-6
3	Долгосрочная дебиторская задолженность (ДДЗ)		0	0	0
4	Краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ)		114	104	-10
5	Доля ДЗ в общем объеме ОА (Удз)	Стр.1 : стр.2	0,94	0,9	-0,04
6	Доля ДДЗ в ОА (Уддз)	Стр.3 : стр.2	0	0	0
7	Доля КДЗ в ОА (УКдз)	0,94	0,9	-0,04
8	Выручка от продажи	Стр.010 ф.2	2946	2566	-380
9	Средняя величина остатка дебиторской задолженности	0,5(ДЗн+ДЗк)	109
10	Коэффициент оборачиваемости ДЗ	Стр.8 : стр.9	27,03	23,54	-3,49
11	Коэффициент закрепления средств в ДЗ	Стр.9 : стр.8	0,037	0,042	+0,005
12	Количество дней в периоде		360
13	Средняя продолжительность одного оборота ДЗ в днях	Стр.12 : стр.10	13,32	15,29	+1,97

Таблица 2.25 - Расчет показателей для анализа дебиторской задолженности, тыс.руб., 2009 г.

№ п/пПоказателиПорядок расчетаНа начало 2009 г.На конец 2009 г.Изменения (+, -)
1	Дебиторская задолженность (ДЗ)		104	19	-85
2	Оборотные активы (ОА)		115	71	-44
3	Долгосрочная дебиторская задолженность (ДДЗ)		0	0	0
4	Краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ)		104	19	-85
5	Доля ДЗ в общем объеме ОА (Удз)	Стр.1 : стр.2	0,9	0,27	-0,63
6	Доля ДДЗ в ОА (Уддз)	Стр.3 : стр.2	0	0	0
7	Доля КДЗ в ОА (УКдз)	Стр.4 : стр.2	0,9	0,27	-0,63
8	Выручка от продажи	Стр.010 ф.2	2566	3294	+728
9	Средняя величина остатка дебиторской задолженности	0,5(ДЗн+ДЗк)	61,5
10	Коэффициент оборачиваемости ДЗ	Стр.8 : стр.9	41,72	53,56	+11,84
11	Коэффициент закрепления средств в ДЗ	Стр.9 : стр.8	0,024	0,019	-0,005
12	Количество дней в периоде		360
13	Средняя продолжительность одного оборота ДЗ в днях	Стр.12 : стр.10	8,63	6,72	-1,91

Таблица 2.26 - Расчет показателей для анализа дебиторской задолженности, тыс.руб., 2010 г.

№ п/пПоказателиПорядок расчетаНа начало 2010 г.На конец 2010 г.Изменения (+, -)
1	Дебиторская задолженность (ДЗ)		19	496	+477
2	Оборотные активы (ОА)		71	506	+435
3	Долгосрочная дебиторская задолженность (ДДЗ)		0	0	0
4	Краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ)		19	496	+477
5	Доля ДЗ в общем объеме ОА (Удз)	Стр.1 : стр.2	0,27	0,98	+0,71
6	Доля ДДЗ в ОА (Уддз)	Стр.3 : стр.2	0	0	0
7	Доля КДЗ в ОА (УКдз)	Стр.4 : стр.2	0,27	0,98	+0,71
8	Выручка от продажи	Стр.010 ф.2	3294	5957	+2663
9	Средняя величина остатка дебиторской задолженности	0,5(ДЗн+ДЗк)	257,5
10	Коэффициент оборачиваемости ДЗ	Стр.8 : стр.9	12,79	23,13	+10,34
11	Коэффициент закрепления средств в ДЗ	Стр.9 : стр.8	0,078	0,043	-0,035
12	Количество дней в периоде		360
13	Средняя продолжительность одного оборота ДЗ в днях	Стр.12 : стр.10	28,15	15,56	-12,59

На предприятии отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что оценивается положительно, так как средства не иммобилизованы на срок свыше 12 месяцев. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженность в 2009 г. был наиболее высок, а в 2010 г. достиг уровня 2011 г. и составил 23,13 оборота за год. Это означает, что в течение 2010 г. ДЗ образовывалась и погашалась около 23 раз. На 1 руб. выручки от реализации приходится в 2010 г. 0,043 руб. дебиторской задолженности. Динамика этого показателя показывает, что он уменьшается в течение года, что является положительной тенденцией. Средняя продолжительность одного оборота ДЗ в днях снижается, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности. Это говорит об увеличении ликвидности ДЗ, мобильности структуры имущества предприятия, возрастании деловой активности предприятия, активном и взаимовыгодном сотрудничестве с партнерами и заказчиками.

Анализ кредиторской задолженности

Текущее финансовое благополучие предприятия в значительной мере зависит от того, насколько своевременно оно отвечает по своим финансовым обязательствам.

Важность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловлена еще и тем, что, составляя значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности. [22]

Таблица 2.27 - Расчет показателей для анализа кредиторской задолженности, тыс.руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменения (+, -)
1	Кредиторская задолженность (КЗ)		177	179	+2
2	Выручка от продажи		2946	2566	-380
3	Средняя величина остатка кредиторской задолженности	0,5(КЗн+КЗк)	178,5
4	Коэффициент оборачиваемости КЗ	Стр.2 : стр.3	16,5	14,38	-2,12
5	Коэффициент закрепления средств в КЗ	Стр.3 : стр.2	0,06	0,07	+0,01
6	Количество дней в периоде		360
7	Средняя продолжительность одного оборота ДЗ в днях	Стр.6 : стр.4	21,81	25,03	+3,22

Таблица 2.28 - Расчет показателей для анализа кредиторской задолженности, тыс.руб., 2009 г.

№ п/пПоказателиПорядок расчетаНа начало 2009 г.На конец 2009 г.Изменения (+, -)
1	Кредиторская задолженность (КЗ)		179	121	-58
2	Выручка от продажи		2566	3294	+728
3	Средняя величина остатка кредиторской задолженности	0,5(КЗн+КЗк)	150
4	Коэффициент оборачиваемости КЗ	Стр.2 : стр.3	17,11	21,96	+4,85
5	Коэффициент закрепления средств в КЗ	Стр.3 : стр.2	0,058	0,046	-0,012
6	Количество дней в периоде		360
7	Средняя продолжительность одного оборота ДЗ в днях	Стр.6 : стр.4	21,04	16,39	-4,65

Таблица 2.29 - Расчет показателей для анализа кредиторской задолженности, тыс.руб., 2010 г.

№ п/пПоказателиПорядок расчетаНа начало 2010 г.На конец 2010 г.Изменения (+, -)
1	Кредиторская задолженность (КЗ)		121	557	+436
2	Выручка от продажи		3294	5957	+2663
3	Средняя величина остатка кредиторской задолженности	0,5(КЗн+КЗк)	339
4	Коэффициент оборачиваемости КЗ	Стр.2 : стр.3	9,72	17,57	+7,85
5	Коэффициент закрепления средств в КЗ	Стр.3 : стр.2	0,1	0,06	-0,04
6	Количество дней в периоде		360
7	Средняя продолжительность одного оборота ДЗ в днях	Стр.6 : стр.4	37,04	20,49	-16,55

Доля кредиторской задолженности в общей величине активов организации изменяется пропорционально изменению валюты баланса. В течение последних двух лет коэффициент оборачиваемости КЗ возрастал и к концу 2010 г. составил 17,57. Средняя продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях при этом также возросла и составила 20,49. Это означает, что примерно каждые 20 дней КЗ образуется и погашается. Уменьшение этого показателя свидетельствует об увеличении платежеспособности, о том, что предприятие быстрее отвечает по своим финансовым обязательствам.

Анализ состояния расчетов с бюджетом

Изучение налоговой нагрузки позволяет выделять первоочередные направления анализа и регулирования налоговых платежей. [9]

Таблица 2.30 - Расчет налоговой нагрузки, тыс. руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменения (+, -)
1	Вся совокупность налогов		10	1	-9
2	Выручка-брутто		3476,28	3027,88	-448,4
3	Прочие доходы (операционные и внереализационные)		0	0	0
4	Объем начисленных доходов	Стр.2+стр.3	3476,28	3027,88	-448,4
5	Общая налоговая нагрузка	0,0028770,00033-0,002547

Таблица 2.31 - Расчет налоговой нагрузки, тыс. руб., 2009 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	Изменения (+, -)
1	Вся совокупность налогов		1	8	+7
2	Выручка-брутто		3027,88	3886,92	+859,04
3	Прочие доходы (операционные и внереализационные)		0	+91
4	Объем начисленных доходов	Стр.2+стр.3	3027,88	3977,92	+950,04
5	Общая налоговая нагрузка	0,000330,002011+0,001681

Таблица 2.32 - Расчет налоговой нагрузки, тыс. руб., 2010 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменения (+, -)
1	Вся совокупность налогов		8	10	+2
2	Выручка-брутто		3886,92	7029,26	+3142,34
3	Прочие доходы (операционные и внереализационные)		91	49	-42
4	Объем начисленных доходов	Стр.2+стр.3	3977,92	7078,26	+3100,34
5	Общая налоговая нагрузка	0,0020110,001413-0,000598

Анализ общей налоговой нагрузки показал, что доля ее в объеме начисленных доходов невелика за счет большой себестоимости. Положительным фактором является отсутствие штрафов и пеней в отчете о прибылях и убытках, что говорит о своевременном погашении обязательств по уплате налогов. Налоговая нагрузка слегка увеличилась в 2009 г., что при отсутствии бухгалтерской прибыли тяжело сказалось на деятельности предприятия, однако в 2010 г. налоговая нагрузка уменьшилась в общей доле прибыли организации и составила 0,0014, или 0,14 %.

Анализ эффективности использования оборотных активов

Использование показателей эффективности применения оборотных активов весьма полезно в контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности, осуществляемого для внутреннего использования с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

Анализ использования оборотных активов позволяет выявлять основные направления совершенствования управления деятельностью предприятия и разрабатывать меры по повышению использования всех его ресурсов. [6]

Таблица 2.33 - Расчет показателей для анализа оборотных активов, тыс.руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	Код показателя Баланса или порядок расчета	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменения (+, -)
1	Оборотные активы (ОА)		121	115	-6
2	Выручка от продажи		2946	2566	-380
3	Средняя величина остатка оборотных активов	0,5(ОАн+ОАк)	118
4	Коэффициент оборачиваемости ОА	Стр.2 : стр.3	24,97	21,75	-3,22
5	Коэффициент закрепления (загрузки) ОА	Стр.3 : стр.2	0,04	0,05	+0,01
6	Количество дней в периоде		360
7	Средняя продолжительность одного оборота ОА в днях	Стр.6 : стр.4	14,42	16,55	+2,13

Таблица 2.34 - Расчет показателей для анализа оборотных активов, тыс.руб., 2009 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	Изменения (+, -)
1	Оборотные активы (ОА)		115	71	-44
2	Выручка от продажи за год		2566	3294	+728
3	Средняя величина остатка оборотных активов	0,5(ОАн+ОАк)	93
4	Коэффициент оборачиваемости ОА	Стр.2 : стр.3	27,59	35,42	+7,83
5	Коэффициент закрепления (загрузки) ОА	Стр.3 : стр.2	0,04	0,03	-0,01
6	Количество дней в периоде		360
7	Средняя продолжительность одного оборота ОА в днях	Стр.6 : стр.4	13,05	10,16	-2,89

Таблица 2.35 - Расчет показателей для анализа оборотных активов, тыс.руб., 2010 г.

№ п/пПоказателиПорядок расчетаНа начало 2010 г.На конец 2010 г.Изменения (+, -)
1	Оборотные активы (ОА)		71	506	+435
2	Выручка от продажи за год		3294	5957	+2663
3	Средняя величина остатка оборотных активов	0,5(ОАн+ОАк)	288,5
4	Коэффициент оборачиваемости ОА	Стр.2 : стр.3	11,42	20,65	+9,23
5	Коэффициент закрепления (загрузки) ОА	Стр.3 : стр.2	0,09	0,05	-0,04
6	Количество дней в периоде		360
7	Средняя продолжительность одного оборота ОА в днях	Стр.6 : стр.4	31,52	17,43	-14,09

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств достиг своего максимума в 2009 г., а уже в 2010 г. снова приобрел показатель 2011 г. и составил 20,60. Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств составила 17,43 дня. Увеличение срока оборачиваемости было вызвано возросшей величиной дебиторской задолженности в части оборотных активов. Уменьшение оборачиваемости оборотных средств на предприятии грозит потерей свободных средств для расширения бизнеса, необходимостью привлечения займов и кредитов. Однако в данном случае ситуация не кризисная, так как путем увеличения общего объема оборотных средств в выручке произошло естественное понижение их оборачиваемости.

Анализируя оборотные средства, следует выделить в их составе также запасы и денежные средства.

Задача любого предприятия поддерживать оптимальный уровень запасов. Структура, оборачиваемость и политика в области запасов имеют прямое влияние на платежеспособность и ликвидность предприятия. Наличие же и достаточность денежных средств находятся в тесной связи с расчетом коэффициента срочной ликвидности, являющегося наиболее "жестким" критерием платежеспособности. Анализ денежных средств и запасов является важным направлением в общем анализе финансового состояния предприятия.

Таблица 2.36 - Расчет показателей для анализа запасов и денежных средств, тыс.руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменения (+, -)
1	Запасы (З)		4	3	-1
2	Выручка от продажи		2946	2566	-380
3	Средняя величина остатка запасов	0,5(Зн+ЗАк)	3,5
4	Коэффициент оборачиваемости З	Стр.2 : стр.3	841,71	733,14	-108,57
5	Количество дней в периоде		360
6	Средняя продолжительность одного оборота З в днях	Стр.5 : стр.4	0,43	0,49	+0,06
7	Денежные средства (ДС)		3	8	+5
8	Средняя величина остатка ДС	0,5(ДСн+ДСк)	5,5
9	Коэффициент оборачиваемости ДС	Стр.2 : стр.8	535,64	466,55	-69,09
10	Средняя продолжительность одного оборота З в днях	Стр.5 : стр.9	0,67	0,77	+0,1

Таблица 2.37 - Расчет показателей для анализа запасов и денежных средств, тыс.руб., 2009 г.

№ п/пПоказателиПорядок расчетаНа начало 2009 г.На конец 2009 г.Изменения (+, -)
1	Запасы (З)		3	8	+5
2	Выручка от продажи		2566	3294	+728
3	Средняя величина остатка запасов	0,5(Зн+ЗАк)	5,5
4	Коэффициент оборачиваемости З	Стр.2 : стр.3	466,55	598,91	132,36
5	Количество дней в периоде		360
6	Средняя продолжительность одного оборота З в днях	Стр.5 : стр.4	0,77	0,6	-0,17
7	Денежные средства (ДС)		8	44	+36
8	Средняя величина остатка ДС	0,5(ДСн+ДСк)	26
9	Коэффициент оборачиваемости ДС	Стр.2 : стр.8	98,69	126,69	+28
10	Средняя продолжительность одного оборота З в днях	Стр.5 : стр.9	3,65	2,84	-0,81

Таблица 2.38 - Расчет показателей для анализа запасов и денежных средств, тыс.руб., 2010 г.

№ п/п	Показатели	Код показателя Порядок расчета	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменения (+, -)
1	Запасы (З)		8	1	-7
2	Выручка от продажи		3294	5957	+2663
3	Средняя величина остатка запасов	0,5(Зн+ЗАк)	4,5
4	Коэффициент оборачиваемости З	Стр.2 : стр.3	732	1323,78	+591,78
5	Количество дней в периоде		360
6	Средняя продолжительность одного оборота З в днях	Стр.5 : стр.4	0,49	0,27	-0,22
7	Денежные средства (ДС)		44	9	-35
8	Средняя величина остатка ДС	0,5(ДСн+ДСк)	26,5
9	Коэффициент оборачиваемости ДС	Стр.2 : стр.8	124,3	224,79	+100,49
10	Средняя продолжительность одного оборота ДС в днях	Стр.5 : стр.9	2,9	1,6	-1,3

Коэффициенты оборачиваемости запасов на протяжении всех трех лет были очень высоки за счет низкой доли запасов, приходящихся в основном на расходы будущих периодов, по сравнению с выручкой от реализации услуг. Средняя продолжительность одного оборота запасов в 2010 г. составила 0,27 дней. Невысокий уровень запасов и высокая скорость их оборота снижает затраты на их хранение, уменьшает налогооблагаемую базу, не иммобилизует средства предприятия. Однако небольшая их величина свидетельствует также о низких масштабах деятельности фирмы, возможной потери выручки. Предприятию следует увеличивать деловую активность путем взаимодействия с новыми партнерами.

Денежных средств на предприятии недостаточно, ощущается их нехватка. В 2011 и 2009 гг. наблюдался их незначительный рост, однако в 2010 г. их доля опять уменьшилась и составила 9 тыс.руб. Коэффициенты оборачиваемости денежных средств, однако, велики, но вызвано это тем, что их доля в выручке небольшая. Для обеспечения платежеспособности ООО "Зарайск" необходимо увеличивать объем денежных средств как наиболее ликвидных активов.

Таблица 3.29 - Проблемы, выявленные в ООО "Зарайск", пути их решения и конкретные мероприятия

№ п/п	Проблемы, выявленные в ходе анализа	Пути решения	Конкретные мероприятия
1	Нехватка собственных средств, зависимость от заемных источников	Пополнение собственного капитала за счет увеличения чистой прибыли	Совершенствование маркетинговой деятельности с целью привлечения клиентов и увеличения выручки
2	Отсутствие собственных оборотных средств	Формирование оборотных средств за счет собственных источников	Увеличение собственного капитала путем создания резервного фонда, фондов накопления и потребления	Низкая чистая прибыль	Увеличение выручки, обеспечение большей разницы между выручкой и себестоимостью	Улучшение качества обслуживания
4	Нехватка денежных средств	Демобилизация средств из дебиторской задолженности	Выбор надежных и платежеспособных покупателей, совершенствование планирования, контроля и системы планово-контрольных расчетов с заказчиками
5	Высокая себестоимость услуг	Экономия финансовых ресурсов	Обеспечение использования финансовых нормативов при разработке и выполнении финансового плана
6	Небольшой масштаб деятельности, низкая деловая активность	Расширение бизнеса, сотрудничество с партнерами, исследование новых направлений деятельности и оказания услуг	Расширение ассортимента предоставляемых услуг, проведение рекламной кампании

3. Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО "Зарайск"

Так как в процессе анализа были выявлены определенные проблемы в финансовом состоянии ООО "Зарайск", необходимо провести ряд мероприятий по его улучшению, достижению нормативов финансовых показателей, укреплению финансовой независимости, стабильности с целью дальнейшего развития компании.

.1 Совершенствование маркетинговой деятельности ООО "Зарайск"

капитал ликвидность рентабельность банкротство

Для увеличения прибыли предприятия и дальнейшего пополнения собственного капитала с целью повышения финансовой устойчивости, независимости и оздоровления финансового состояния ООО "Зарайск" необходимо провести ряд мероприятий по совершенствованию маркетинговой деятельности.

Так как процесс производства услуг в туризме неотделим от процесса их реализации, то предприятию необходимо находить пути продвижения своего продукта путем привлечения большего количества клиентов, расширения партнерских связей с посредниками - туристскими агентствами Европы и Америки. Корпоративные партнеры являются важнейшим источником увеличения клиентуры и прибыли ООО "Зарайск", так как через них предприятие обслуживает основной поток туристов. Для поиска новых партнеров и удержания наработанных деловых связей необходимо, чтобы служба маркетинга внедрила следующие мероприятия:

Предоставление скидок и комиссионных вознаграждений корпоративным партнерам

Путем предоставления скидок корпоративным партнерам и комиссионных вознаграждений агентам по продаже туров (15 %) ООО "Зарайск" планируется привлечь новых московских партнеров и заключить с ними агентские договора. Так, планируется заключить соглашения с компаниями "Intravel" и "Olympia Travel", которые специализируются на групповых турах и с которыми давно ведутся переговоры. Это позволит ООО "Зарайск" увеличить количество клиентов визового отдела на 10% и отдела бронирования на 20%. В связи с прогнозируемым ростом рынка въездного туризма ожидается расширение сотрудничества с еще 5-ю компаниями, работающими в Москве и регионах.

%-я скидка, предоставляемая иностранным партнерам - постоянным клиентам (которые составляют 70% всех клиентов компании), увеличит поток заявок в полтора раза, что в итоге выгоднее предприятию, чем реализовывать меньшее количество услуг по более высокой цене. В 2011 г. ожидается укрепление деловых связей и стабильный рост заявок от иностранных визовых агентств.

Рассчитаем и сравним потери денежных средств и прирост выручки от проведения данного мероприятия.

Таблица 3.1 - Потеря денежных средств и ожидаемый прирост выручки от проведения мероприятий по предоставлению скидок корпоративным партнерам

№ п/п	Название мероприятия	Потеря денежных средств, тыс.руб.		Выручка от мероприятия, тыс.руб.
		2010 г.	2011 г.	2010 г.	2011 г.
1	Комиссионные вознаграждения агентам и скидки для привлечения новых партнеров - 15%	380	420	2221	2270
2	Скидки для постоянных корпоративных клиентов - 30%	1139	1255	5183	5790
	Итого:	1519	1675	7404	8060

Расширение ассортимента услуг визовым отделом

Анализ рынка въездного туризма показал, что высоким спросом пользуются услуги визовой поддержки. Таким образом, в визовом отделе было решено разработать новую услугу выпуска бизнес-приглашений в короткие сроки - от 3 рабочих дней. Это планируется осуществить путем сотрудничества с МИД, где у предприятия есть аккредитация.

По результатам анализа маркетингового отдела было выявлено, что оказание ускоренной визовой поддержки привлечет корпоративных партнеров из стран, для которых приглашения выпускаются МИД РФ - стран, не входящих в Европейский Союз - Великобритания, Дания, Норвегия, Швейцария, страны Северной и Южной Америки, Япония и новые индустриальные страны (Сингапур, Малайзия и др.) Планируется заключить договора с такими визовыми агентствами, как Thames Consular Services (Великобритания), Japan Russian Travel Service (Япония), Visa Connection Toronto (Канада). Сотрудничество с этими партнерами принесет ООО "Зарайск" в 2010 г. дополнительный прирост выручки на 5%, а в 2011 г. - на 7%.

Таблица 3.2 - Затраты и прирост выручки в результате расширения услуг визовым отделом

№ п/п	Название компании	Общие затраты на мероприятие, тыс.руб.		Выручка от мероприятия, тыс.руб.
		2010 г.	2011 г.	2010 г.	2011 г.
1	Thames Consular Services	11	15	103	106
2	Japan Russian Travel Service			120	122
3	Visa Connection Toronto			75	77
	Итого:			298	304

Расширение ассортимента услуг отделом бронирования

В рамках данного мероприятия планируется проведение переговоров с ведущими гостиницами Москвы и регионов на предмет разработки специальных предложений для клиентов при заселении больших групп туристов и заключение соответствующих договоров. Так как на данный момент у ООО "Зарайск" представлены только официальные цены гостиниц на размещение, доступные на Интернет-сайтах отелей, клиенты не видят разницу в бронировании гостиницы напрямую или через туроператора, и обращаются в агентства-конкуренты, у которых заключены договора с рядом гостиниц, по которым предлагаются специальные цены.

В результате сотрудничества отдела бронирования ООО "Зарайск" с ведущими гостиницами Москвы и регионов планируется достигнуть договоренности о скидках для компании при заселении групп от 10 человек. Эти скидки позволят привлечь большее количество клиентов бронировать туры через "Зарайск", так как предприятие, со своей стороны, сможет предложить привлекательные цены потенциальным туристам. Планируемый объем продаж отдела бронирования в результате данного мероприятия увеличится в 2010 г. на 20 %. В 2011 г. ожидается небольшой стабильный рост продаж туров в регионы, что, по оценке службы маркетинга, принесет ООО "Зарайск" прирост выручки еще на 5% и составит 25% от объема выручки 2010 г.

Составим таблицу по результатам данного мероприятия.

Таблица 3.3 - Затраты и планируемая выручка в результате сотрудничества с гостиницами Москвы и регионов

№ п/п	Название гостиницы, с которой заключен договор	Общие затраты на мероприятие, тыс.руб.		Выручка от мероприятия, тыс.руб.
		2010 г.	2011 г.	2010 г.	2011 г.
1	"Ренессанс" (Москва)	7	11	279	302
2	"Космос" (Москва)			351	410
3	"Международная" (Москва)			291	395
4	"Тверь Парк Отель" (Тверь)			41	78
5	"У Золотых Ворот" (Владимир)			57	91
6	"Марко Поло" (Санкт-Петербург)			133	140
7	"Медвежий угол" (Ярославль)			39	74
	Итого:			1191	1490

Как видно из таблицы 3.3, затраты на данное мероприятие минимальны. В основном они состоят из затрат на связь и переговоры с гостиничными предприятиями. Данное мероприятие вдвойне выгодно за счет низкой себестоимости и высокой результативности.

Совершенствование действующего веб-сайта ООО "Зарайск"

Другим важным источником потенциального увеличения прибыли для предприятия является обслуживание клиентов через Интернет. Анализ показал, что в настоящее время их число невелико из-за недостаточной разработки веб-сайта компании и сложности навигации в оформлении заказа. Так как Интернет-сайт ООО "Зарайск" является важным источником обслуживания корпоративных клиентов, то удобство и функциональность его является ключевым фактором увеличения реализации услуг. Для улучшения функциональности сайта ООО "Зарайск" рекомендуется привлечь IT-отдел. Так как у предприятия сформирован данный отдел и в штате работают программисты, то дополнительных средств на найм специалистов тратить не нужно. Программистам предприятия необходимо поставить задачу разработать новую функцию, которая в режиме online будет позволять зарегистрированным пользователям быстро и удобно делать заказ. Для корпоративных клиентов планируется сделать на сайте личный кабинет, куда каждая компания-партнер ООО "Зарайск" может заходить и наблюдать за статусом заявок и текущим платежным балансом, а также узнавать о скидках и специальных программах. Веб-сайт компании будет соединен со специальной программой Lotus Notes, которая уже используется на предприятии и имеет очень много функций, главная из которых - возможность менеджерам и специалистам быстро видеть поступающую заявку в сети и обслуживать ее.

По прогнозу службы маркетинга, улучшение функций действующего веб-сайта компании увеличит выручку от взаимодействия с корпоративными клиентами в 2010 г. на 1%, а в 2011 - еще на 1,5%.

Таблица 3.4 - Затраты и ожидаемая выручка от совершенствования веб-сайта ООО "Зарайск"

№ п/п	Название мероприятия	Затраты, тыс.руб.		Выручка от мероприятия, тыс.руб.
		2010 г.	2011 г.	2010 г.	2011 г.
1	Улучшение функций действующего веб-сайта	3	9	60	149

Создание второго веб-сайта для частных клиентов

Планируется также создать второй сайт компании, предназначенный исключительно для частных лиц, и название этому сайту должно быть простым и легко находиться в Интернете. Предложен вариант, который отражает первую мысль будущего туриста, когда он планирует получить визу в Россию - www.visatorussia.com <http://www.visatorussia.com> (Visa to Russia - виза в Россию). Вводя эти слова в браузере, первое, что видит турист - этот сайт, а по статистике, большинство людей кликают на ту веб-страницу, которую первой видят в списке, предлагаемым браузером. Немаловажно то, что браузер находит это абсолютно бесплатно, в отличие от большинства конкурирующих фирм, которые вынуждены платить браузеру, чтобы он выделял их зачастую неблагозвучные названия. Единственное, на что придется основная часть расходов - на обслуживание домена, то есть на сохранение такого выгодного названия сайта. Но с ожидаемым увеличением клиентуры и значительным приростом выручки эти затраты не представляются существенными.

Путем создания удобной навигации в оформлении заказа, а также появления возможности быстро и безопасно проводить оплату по кредитной карте вкупе с выгодным и легко запоминающимся названием сайта Visa to Russia планируется увеличить поток Интернет-клиентов на 25%. Посещение же сайта планируется увеличить на 50%. Ожидаемый прирост выручки составит 5%. В 2011 г. планируется удержать затраты на низком уровне, и сохранить поток заявок частных клиентов через Интернет на таком же высоком уровне, что и в 2010 г.

Таблица 3.5 - Затраты и ожидаемая выручка от создания второго веб-сайта компании

№ п/п	Название мероприятия	Затраты, тыс.руб.		Выручка от мероприятия, тыс.руб.
		2010 г.	2011 г.	2010 г.	2011 г.
1	Создание второго веб-сайта	7	8	297	301

Рекламная кампания

Для того чтобы большее число потенциальных корпоративных и частных клиентов узнали о фирме и ее услугах, необходимо их эффективное продвижение. Это планируется сделать с помощью недорогой, но эффективной рекламной кампании. Планируется задействовать следующие средства рекламы:

1)      Информирование туристов об услугах визовой поддержки путем заключения договоров о сотрудничестве с визовыми отделами Консульств РФ в зарубежных странах;

2)      распространение информации об услугах компании на познавательных сайтах о направлениях путешествия в России для иностранцев;

)        размещение баннеров в Интернете.

При выборе средств размещения рекламы проанализируем охват целевой аудитории и затраты на одного человека. [10] При расчете охвата целевой аудитории следует учитывать, что в среднем он достигает 70% от количества посетителей сайта. На основе данных можно сделать вывод, что сайты главного визового центра в России и международного центра въездного туризма являются наименее затратными в расчете на одного человека и имеют наибольшее количество посетителей. [31]

 

Таблица 3.6 - Охват целевой аудитории и затрат при выборе средства размещения рекламы

Веб-страницы	Сайт туристского информационного центра	Сайт главного визового центра в России	Сайт международного центра въездного туризма
Количество посетителей сайта, чел/день	1800	24000	2501
Охват целевой аудитории (70% посетителей), чел/день	1260	16800	1751
Стоимость рекламы в месяц, руб.	576	705	440
Затраты на одного человека, руб.	0,5	0,04	0,3

Для осуществления мероприятия необходимо проведение рекламной компании: два месяца - информативная реклама, несколько других - напоминающая (с чередованием в четыре месяца).

Таблица 3.7 - График проведения рекламной компании

Месяцы	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Сайт главного визового центра в России
Сайт международного центра въездного туризма

Затраты на проведение рекламной кампании в 2010 г. составят:

1) 705×8=5640 (руб.) (Сайт главного визового центра в России)

2) 440×8=3520 (руб.) (Сайт международного центра въездного туризма)

Общие затраты на рекламу, относимые на себестоимость по статье коммерческие расходы, составят: 5640+3520=9160 (руб.)

Налог на рекламу, в размере 5% затрат на рекламную компанию, равен: 9160×0,05=458 (руб.)

По оценке службы маркетинга предприятия произойдет увеличение объема продаж в 2 раза (по опыту проведения рекламной компании аналогичных предприятий).

Выручка от реализации в 2010 г. составит:

5957×2=11914 (тыс.руб.)

В 2011 г. планируется несколько снизить расходы на рекламную кампанию, в основном используя напоминающий тип рекламы. При этом ожидается увеличение охвата целевой аудитории на 15%, что по прогнозам принесет дополнительный прирост объема реализации услуг в 5% по сравнению с уровнем 2010 г.

Составим итоговую таблицу затрат по предложенной группе мероприятий и выручку, полученную от внедрения каждого из них.

Таблица 3.8 - Затраты и ожидаемый прирост выручки от проведения мероприятий по совершенствованию маркетинговой деятельности

№	Мероприятия	Затраты, тыс. руб.		Выручка от мероприятия, тыс. руб.
		2010 г.	2011 г.	2010 г.	2011 г.
1	Скидки для корпоративных клиентов	1519	1675	7404	8060
2	Расширение ассортимента услуг визовым отделом	11	15	298	304
3	Расширение ассортимента услуг отделом бронирования	7	11	1191	1490
4	Совершенствование действующего веб-сайта	3	9	60	149
5	Создание второго сайта компании	7	8	297	301
6	Рекламная кампания (включая налог на рекламу)	9618	8372	1914	2510
	Итого:	11165	10090	11164	12814

Планируется внедрять данные мероприятия последовательно, начав с предоставления скидок, что позволит привлечь большее количество клиентов, и, соответственно, увеличит выручку, а затем проводить мероприятия, требующие затрат. Наиболее дорогое мероприятие - проведение рекламной кампании - рекомендуется провести в самом конце, после успешного завершения предыдущих мероприятий, так как у предприятия недостаточно собственных средств для реализации кампании на данном этапе.

3.2 Совершенствование работы с дебиторами

В процессе финансово-экономического анализа ООО "Зарайск" было выявлено, что основная часть оборотных активов компании сформирована за счет дебиторской задолженности, ликвидность которой может быть невысокой. Для повышения ликвидности и платежеспособности ООО "Зарайск" проектом предложено мероприятие по сокращению дебиторской задолженности и пополнению за счет нее денежных средств в активах предприятия.

Резкое увеличение дебиторской задолженности было частично вызвано увеличением объема реализации услуг, но основная причина ее формирования - нерациональная политика организации по предоставлению отсрочки в расчетах с заказчиками, что вызывает угрозу неплатежеспособности самой организации. В таблице 3.9 представлен перечень отдельных групп клиентов, имеющих наибольшую задолженность:

Таблица 3.9 - Клиенты, имеющие наибольшую задолженность перед ООО "Зарайск"

Наименование групп клиентов	Остаток на конец отчетного периода, тыс. руб.		Доля, %
	Всего	В т.ч. длительностью свыше 1 мес.	Всего	В т.ч. длительностью свыше 1 мес.
Internet-клиенты	90	50	18	27
Компания Sicher Reisen GmbH, Германия	95	41	19	23
Компания CIBT, США	58	32	12	18
Компания TLCS, Великобритания	49	10	10	5
Компания Sourire Visa, Франция	90	23	18	13
Компания Astra, московский корпорат	20	17	4	9
Другие компании	94	9	19	5
Итого:	496	182	100	100

Как видно из таблицы 3.9, наибольшим должником является немецкий партнер Sicher Reisen GmbH, однако по объему просроченной дебиторской задолженности его опережают частные Internet-клиенты.

Для обеспечения своевременной оплаты клиентами совершенных ими заказов предлагается создать корпоративные счета, обеспечить возможность быстрых банковских трансферов. Для Интернет-клиентов, занимающих огромную долю в числе должников, необходимо создать в системе Lotus Notes возможность снимать оплату с кредитной карты до обработки заявки, а для корпоративных клиентов - сразу после этого, а не в конце месяца, как было раньше. Но для самых больших должников должны быть приняты более строгие меры - требование возврата долгов, отказ от дальнейшего сотрудничества до тех пор, пока не будет погашена большая часть задолженности.

За счет высвобождения денежных средств в результате мероприятий по сокращению дебиторской задолженности планируется увеличить объем денежных средств в составе оборотных активов организации.

Данное мероприятие трудоемкое и может занять долгий период времени. Но уже к концу года планируется значительно увеличить ликвидность активов ООО "Зарайск" и повысить платежеспособность организации.

Рассчитаем планируемые результаты по мероприятию.

Из таблицы 3.10 видно, что за счет проведения данного мероприятия часть дебиторской задолженности была преобразована в денежные средства в сумме 362 млн. руб. Строка "дебиторская задолженность" после проведения мероприятия уменьшится на 73 % и составит:

- 362 = 134 (млн. руб.)

Строка "денежные средства" увеличится:

+ 362 = 371 (млн. руб.)

Прогнозируемый уровень кредиторской задолженности при этом на конец 2010 г. составит 253 млн. руб.

Таблица 3.10 - Результаты проведения мероприятия по совершенствованию работы с дебиторами

Наименование групп клиентов	Задолженность на начало 2010 г., тыс. руб.	Задолженность на конец 2010 г., тыс. руб.	Сумма погашенной дебиторской задолженности, тыс. руб.	Доля погашенной ДЗ в объеме ДЗ на начало года, %
Internet-клиенты	90	40	50	56
Компания Sicher Reisen GmbH, Германия	95	44	51	54
Компания CIBT, США	58	15	43	81
Компания TLCS, Великобритания	49	29	59
Компания Sourire Visa, Франция	90	7	83	92
Компания Astra, московский корпорат	20	3	17	85
Другие компании	94	5	89	95
Итого:	496	134	362	73

В 2011 г. планируется поддерживать дебиторскую задолженность на низком уровне, как и в 2010 г. путем продолжения курса совершенствования работы с дебиторами. При этом планируется уменьшить кредиторскую задолженность еще на 20 тыс. руб. по сравнению с 2010 г.

.3 Оценка экономической эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния ООО "Зарайск"

Проведем оценку эффективности предложенных мероприятий, пересчитаем финансово-экономические показатели и проанализируем финансовое состояние ООО "Зарайск" после их внедрения.

По результатам проведения мероприятий по улучшению финансового состояния было достигнуто существенное увеличение выручки при поддержании себестоимости на низком уровне. Проведенные мероприятия имели целью улучшить финансово-экономические показатели деятельности ООО "Зарайск" и укрепить его финансовое положение на рынке въездного туризма. Проведем итоговый анализ эффективности внедренных мероприятий и диагностику финансового состояния компании на конец 2010 и 2011 гг.

Таблица 3.11 - Экономическая эффективность проектируемых мероприятий, прямо влияющих на прирост выручки

№ п/п	Содержание мероприятий	Увеличение количества заявок				Прирост объема реализации услуг
		2010 г.		2011 г.		2010 г.		2011 г.
		Ед.	% к итогу	Ед.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
1	Скидки для корпоративных клиентов	9000	37	9100	36	7404	34	8060	34
2	Расширение ассортимента услуг визовым отделом	300	1	315	1	298	1	304	1
3	Расширение ассортимента услуг отделом бронирования	1200	5	1400	5,8	1191	5,7	1490	7
4	Совершенствование действующего веб-сайта	60	0,25	90	0,4	60	0,3	149	0,6
5	Создание второго веб-сайта для частных клиентов	1500	6	1570	6	297	1	301	1
6	Рекламная кампания	12000	50	12600	50	1914	55	2510	53
7	Внедрение новых программных продуктов	180	0,75	190	0,8	764	3	792	3,4
	Итого:	24240	100	25265	100	11928	100	13606	100

Рассчитаем затраты предприятия на 2010-2011 гг.

Таблица 3.12 - Калькуляция затрат на 2010-2011 гг.

№	Наименование элементов затрат	Сумма затрат, тыс. руб.
		2010 г.	2011 г.
I	Постоянные затраты
1	Заработная плата	5628	6191
2	Страховые социальные отчисления	1463	1610
3	Амортизация	104	107
4	Арендная плата	643	643
5	Расходы на транспортировку	9	0
6	Страховые взносы	2	3
7	Расходы на рекламу и маркетинг	4165	6090
	Итого:	11224	13644
II	Переменные затраты
8	Сырье и материалы	227	240
9	Расходы будущих периодов	-	-
	Итого:	227	240
	Итого постоянных и переменных затрат:	11451	13884

Как видно из таблицы 3.12, основная часть затрат приходится на рекламу и маркетинг, относимые к коммерческим расходам предприятия. Составим прогнозный отчет о прибылях и убытках за 2010-2011 гг. Представим его в приведенной ниже таблице.

Таблица 3.13 - Прогнозный отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Наименование показателя	Код Строки	2010 г.	2010 г.	2011 г.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	5957	21928	23606
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	-5946	-8076	-8794
Валовая прибыль	029	11	13852	14812
Коммерческие расходы	030	-	-11165	-10090
Управленческие расходы	040	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	050	11	2687	4722
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	-	-	-
Проценты к уплате	070	-	-	-
Прочие доходы	090	49	-	-
Прочие расходы	100	-17	-	-
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	43	2687	4722
Текущий налог на прибыль , отложенные налоговые обязательства	150	-10	645	1133
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	33	2042	3589

Как видно из таблицы 3.13, ожидаемая чистая прибыль предприятия в результате проведенных мероприятий в 2010 г. составит 2042 тыс. руб., в 2011 г. - 3589 тыс. руб. Считается нецелесообразным направлять всю чистую прибыль на выплату дивидендов собственникам компании. На данном этапе, когда предприятию необходимы денежные вложения на развитие, расширение бизнеса, чистую прибыль планируется направить также и на формирование резервного фонда и фондов накопления и потребления. Учетная политика организации предусматривает создание фондов накопления и потребления из нераспределенной прибыли.

Пополнение резервного капитала необходимо в целях страхования деятельности ООО "Зарайск" для покрытия кредиторской задолженности при возможном недополучении прибыли. Целевое назначение же фонда накопления для компании состоит в будущем финансировании затрат на расширение деятельности, техническое перевооружение, внедрение новых технологий. Фонд потребления может использоваться на проведение оздоровительных, культурно-массовых мероприятий, вознаграждения по итогам работы, выплату материальной помощи сотрудникам, реализацию социальных программ.

По результатам распределения чистой прибыли составим прогнозный баланс на 2010-2011 гг. и сравним его показатели с показателями 2010 г.

Таблица 3.14 - Прогнозный баланс, тыс.руб.

Актив	Код строки	2010 г.	2010 г.	2011 г.
1. Внеоборотные активы	190	59	347	358
2. Оборотные активы:	290	506	612	622
Запасы	210	1	107	105
НДС	220	-	-	-
Дебиторская задолженность	240	496	134	119
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-
Денежные средства	260	9	371	398
Прочие оборотные активы	270	-	-	-
БАЛАНС	300	565	959	980
Пассив
3. Капитал и резервы	490	8	706	747
Уставный капитал	410	8	8	8
Резервный капитал	430	-	341	345
Нераспределенная прибыль	470	-	357	394
4. Краткосрочные обязательства	690	557	253	233
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	557	253	233
Поставщики и подрядчики	621	449	205	197
Перед персоналом	622	79	35	29
Перед государственными внебюджетными фондами	623	-	-	-	624	-	-	-
Прочие кредиторы	625	29	13	7
БАЛАНС	700	565	959	980

По данным таблицы 3.14 видно, что после проведенных мероприятий валюта баланса увеличилась, что свидетельствует о наращивании производственного потенциала и оценивается положительно. Также улучшилась структура баланса. Большая часть дебиторской задолженности была преобразована в денежные средства, увеличен собственный капитал организации и уменьшена кредиторская задолженность.

Основываясь на данных прогнозного Отчета о прибылях и убытках и Бухгалтерского баланса, проведем пересчет технико-экономических показателей за 2010-2011 гг. и показателей финансового состояния ООО "Зарайск" после проведенных мероприятий.

Таблица 3.15 - Технико-экономические показатели деятельности ООО "Зарайск" после проведенных мероприятий.

№п/п	Наименование показателя	Ед.изм.	Показатель		Отклонение
			2010 г.	2010 г.	Абс, +/-	Относ,%
1	Объём реализуемых услуг в стоимостном выражении	тыс.р.	5957	11928	6171	200
2	Численность персонала	чел.	25	27	2	108
3	Объём работа на одного работника в стоимостном выражении	тыс.р.	238	442	204	186
4	Общий фонд зарплаты всего персонала	тыс.р.	12625	15450	2825	122
5	Среднегодовая зарплата 1-го работника	тыс.р.	505	572	67	113
6	Полная себестоимость всего объёма работ	тыс.р.	5778	11451	5673	198
7	Затраты на 1 руб. реализации услуг	Коп.	97	96	-1	99
8	Общая сумма прибыли	тыс.р.	179	477	298	266
9	Уровень рентабельности деятельности предприятия	%	3.1	4.2	1.1	-
10	Рентабельность продаж	%	3	4	1	-

Как видно из таблицы 3.15, по результатам планируемых мероприятий ожидается существенное увеличение объема реализации услуг ООО "Зарайск". В связи с этим планируется, хоть и незначительно, но увеличить количество работников организации до 27 человек для нормального обеспечения функционирования бизнес-процессов в компании. Среднюю заработную плату каждого работника предполагается индексировать в 2010 году на 13%. Несмотря на увеличение фонда заработной платы, ожидается увеличение производительности труда. Себестоимость услуг увеличится за счет внедрения проектируемых мероприятий и за счет роста объемов реализации. Доля затрат на рубль реализации за анализируемый период, хоть и незначительно, но снизится на 1коп. Рентабельность деятельности составит 4,2% в 2010 г., что на 1,1% больше 2010 г.; рентабельность продаж - 4%, что обусловлено ростом прибыли в выручке от реализации услуг. Прибыль предприятия за 2010 г. на 298 тыс. руб. выше уровня 2010 г. Именно за счет нее планируется пополнять собственные средства и улучшить финансовое состояние ООО "Зарайск".

Проведем анализ финансово-экономических показателей предприятия после внедренных мероприятий.

Таблица 3.16 - Общая финансовая независимость

№ п/п	Показатели	Код показателя Баланса или порядок расчета	На конец 2010 г.	На конец 2010 г.	Измене-ние (+/-)	На конец 2011 г.	Измене-ние (+/-)
1	Величина собственного капитала		8	706	+698	747	+41
2	Валюта баланса		565	959	+394	980	+21
3	Коэффициент общей финансовой независимости	Стр.1:стр.2	0,01	0,7	+0,69	0,8	+0,1

Из данных таблицы видно, что показатель финансовой независимости на конец 2010 г. составит 0,7. Это означает, что доля собственных средств в валюте балансе достигнет 70%. Данное увеличение будет обусловлено возрастанием доли собственного капитала организации. При нормативе коэффициента 0,5 можно судить о достаточности и даже небольшом избытке собственных средств, отсутствии зависимости от заемных источников. Повышение данного коэффициента свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия. В 2011 г. будет наблюдаться еще больший рост этого коэффициента. Он будет равен 0,8, то есть 80% капитала компании будет сформировано за счет собственных источников.

Таблица 3.17 - Данные финансовой независимости при формировании оборотных активов

№ п/п	Показатели	На конец 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменение (+, -)	На конец 2011 г.	Изменение (+, -)
1	Капитал и резервы	8	706	+698	747	+41
2	Обязательства	557	253	-304	233	-20
3	Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-
4	Внеоборотные активы	59	347	+288	358	+11
5	Оборотные активы	506	612	+106	622	+10
6	Запасы	1	107	+106	105	-2
7	Собственный капитал в обороте	-51	359	+410	389	+30
8	Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов	-0,1	0,59	+0,69	0,63	+0,04
9	Коэффициент финансовой независимости в части запасов	-51	3,36	54,36	3,7	+0,34
10	Коэффициент маневренности собственного капитала	-6,38	0,5	+6,88	0,5	0

Доля собственного оборотного капитала в оборотных активах при нормативе больше 0,1 составит в 2010 г. 0,59, или 59%, а в 2011 г. - 63%. По сравнению с 2010 г., когда у предприятия отсутствовали собственные оборотные средства, этот показатель говорит о существенном прорыве и стабилизации финансовой устойчивости за год. Большая часть оборотных средств будет сформирована за счет собственных источников и стоимость внеоборотных активов не превышает размер собственного капитала, что благоприятно для финансового состояния предприятия. Собственный капитал будет полностью покрывать краткосрочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами составит 3,36 в 2010 г. и 3,7 в 2011 г., что является очень высоким показателем. Данный показатель увеличится за счет высокой доли собственного капитала в обороте и сравнительно небольших запасов, что является нормальным для туристского предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала увеличится и составил 0,5, что, по мнению специалистов, является оптимальным значением для данного показателя. Уменьшится доля иммобилизованных средств в собственных источниках. Половина собственного капитала будет использоваться в обороте.

Таблица 3.18 - Данные платежеспособности и ликвидности

№ п/п	Показатели	Код показателя Баланса или порядок расчета	На конец 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменение (+, -)	На конец 2011 г.	Изменение (+, -)
1	Денежные средства		9	371	+362	398	+27
2	Краткосрочные финансовые вложения		-	-	-	-	-
3	Итого быстрореализуемые активы (активы I группы)	Стр.1 + стр.2	9	371	+362	398	+27
4	Активы со средним сроком ликвидности: краткосрочная ДЗ (активы II группы)		496	134	-362	119	-15
5	Итого активы I и II групп	Стр.3 + стр.4	505	505	0	517	+12
6	Запасы		1	107	+106	105	-2
7	НДС по приобретенным ценностям		-	-	-	-	-
8	Прочие оборотные активы		-	-	-	-	-
9	Итого медленно реализуемые активы (активы III группы)	Стр.6 + стр.7 + стр.8	1	107	+106	105	-2
10	Всего ликвидные активы (I + II + III группы)	Стр.5 + стр.9	506	612	+106	622	+10
11	Краткосрочные обязательства		557	253	-304	233	-20
12  12.1 12.2 12.3	Коэффициенты ликвидности: Абсолютной Срочной Текущей	Стр.3 : стр.11 Стр.5 : стр.11 Стр.10 : стр.11	0,02 0,91 0,91	1,47 1,99 2,41	+1,45 +1,08 +1,5	1,7 2,2 2,7	+0,23 +0,21 +0,29

На конец 2010 г. коэффициент абсолютной ликвидности составит 1,47, что при минимальном значении 0,5 является очень хорошим показателем. В 2011 г. этот показатель еще больше увеличится и составил 1,7. Это свидетельствует об удовлетворительной денежной платежеспособности ООО "Зарайск". Являясь самым жестким критерием платежеспособности, данный показатель показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Высокий уровень этого коэффициента повышает доверие к фирме партнеров, поставщиков, акционеров. Увеличению данного показателя будет способствовать увеличению денежных средств как наиболее ликвидных активов в структуре баланса предприятия.

Коэффициент срочной ликвидности также увеличится и при нормативном значении 1 составит 1,99 в 2010 г. и 2,2 в 2011 г. Это говорит о надежном уровне платежеспособности и оценивается положительно. Увеличение данного показателя произойдет за счет снижения доли краткосрочных обязательств при неизменной доли активов со средним сроком ликвидности. Будет снижена дебиторская задолженность и улучшена политика в области расчетов с заказчиками, благодаря чему платежеспособность предприятия больше не будет находиться под угрозой и не будет зависеть от своевременного погашения заказчиками долгов.

Коэффициент текущей ликвидности при нормативе 2 составит 2,41 в 2010 г. и 2,7 в 2011 г. Это говорит о том, что при мобилизации средств из запасов организация сможет погасить объем краткосрочных обязательств, более чем в 2 раза превышающий текущий.

Таблица 3.19 - Оценка потенциального банкротства

№ п/п	Показатели	Код показателя по Балансу или порядок расчета	На конец 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменение (+, -)	На конец 2011 г.	Изменение (+, -)
1	Раздел II Баланса, тыс. руб.		506	612	+106	622	+10
2	Раздел V Баланса - ДБП - РПР, тыс.руб.		557	253	-304	233	-20
3	Коэффициент текущей ликвидности	Стр.1 : стр.2	0,91	2,41	+1,5	2,7	+0,29
4	Раздел III Баланса +ДБП + РПР - раздел I Баланса, тыс.руб.		-51	359	+410	389	+30	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Стр.4 : стр.1	-0,1	0,59	+0,69	0,62	+0,03

Два показателя, являющиеся важными критериями при оценке потенциального банкротства предприятия, на конец 2010 и 2011 гг. будут отвечать нормативам.

Коэффициент текущей ликвидности составит 2,41 в 2010 г и 2,7 в 2011 г., что свидетельствует о хорошем состоянии платежеспособности предприятия и оценивается положительно.

% оборотных средств в 2010 г. и 62% в 2011 г. будет сформировано за счет собственных источников, что при нормативе 0,1 очень хороший показатель. Собственный капитал также будет полностью покрывать внеоборотные активы, соблюдается "золотое" правило Баланса. Это является благоприятной тенденцией.

Таким образом, используя данную методику определения вероятности банкротства, можно судить об очень низкой вероятности наступления неплатежеспособности изучаемого хозяйствующего субъекта.

Рассмотрим методику диагностики банкротства, используя модель Альтмана.

Таблица 3.20 - Расчет вероятности банкротства по модели Альтмана

№ п/п	Показатели	Код показателя по Балансу или порядок расчета	На конец 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменения (+, -)	На конец 2011 г.	Изменение (+, -)
1	Собственный оборотный капитал		-51	359	+410	389	+30
2	Объем активов		565	959	+394	980	+21
3	Нераспределенная прибыль		0	357	+357	394	+37
4	Балансовая прибыль		43	2687	+2644	4722	+2035
5	Собственный капитал		8	706	+698	747	+41
6	Заемный капитал		557	253	-304	233	-20
7	Выручка от реализации		5957	11928	+5971	13606	+1678
8	Х1	Стр.2 : стр.3	-0,09	0,37	+0,46	0,4	+0,03
9	Х2	Стр.4 : стр.3	0	0,37	+0,37	0,4	+0,03
10	Х3	Стр.5 : стр.3	0,08	2,8	+2,72	4,8	+2
11	Х4	Стр.6 : стр.7	0,01	2,79	+2,78	3,2	+0,41
12	Х5	Стр.8 : стр.3	10,54	22,87	+12,33	24	+1,13
13	Z	0,012Х1+0,014Х2+ 0,033Х3+0,006Х4+ 0,999Х5	10,55	22,97	+12,42	24,16	+1,19

Показатель Z на конец 2010 г. составит22,97, на конец 2011 г. - 24,16. Он значительно превышает норматив 2,9, определенный Альтманом, и это значит, что вероятность банкротства будет очень низкая. На конец 2010 г. данный показатель также был высок, но тогда это произошло главным образом за счет высокой выручки от реализации. В 2010-2011 гг. выручка от реализации еще больше, однако показатель Z высок не только за счет нее. Все 5 показателей X возростут за год за счет улучшения структуры баланса, формирования и пополнения собственных оборотных активов в результате проведенных мероприятий, увеличения чистой прибыли и наращивания собственного капитала ООО "Зарайск".

Заключение

Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы.

В современных условиях развития туристской отрасли представляется важным проведение анализа финансового состояния для обеспечения стабильного функционирования и развития предприятия.

Финансовое состояние оказывает непосредственное влияние на производственную и коммерческую деятельность, обеспеченность организации материальными и финансовыми ресурсами. Неудовлетворительное финансовое состояние приводит к несвоевременным расчетам с работниками организации, бюджетом, внебюджетными фондами, поставщиками, займодавцами, что в итоге может привести к банкротству организации.

Рассмотренная методика анализа финансового состояния по основным направлениям включала анализ финансовой независимости, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, анализ чистых активов, дебиторской и кредиторской задолженности, состояния расчетов с бюджетом, эффективности использования оборотных активов, а также систему критериев для оценки потенциального банкротства.

Анализ финансового состояния был проведен на материалах ООО "Зарайск". Данная туроператорская компания специализируется на выездном туризме. Она предоставляет различный спектр туристских услуг по обслуживанию корпоративных туристов.

Проведенный анализ финансовой устойчивости показал низкий уровень финансовой независимости, и тенденцию его уменьшения из года в год, что вызвано недостатком собственного капитала и зависимостью от заемных источников. Все оборотные активы предприятия сформированы за счет заемных средств, что неблагоприятно для финансового состояния и грозит организации банкротством.

Платежеспособность ООО "Зарайск" неудовлетворительная, так как наблюдается нехватка денежных средств как наиболее ликвидных активов. Коэффициент срочной ликвидности, однако, близок к нормативу, но это означает для предприятия зависимость от надежности покупателей и заказчиков, их платежеспособности и своевременности погашения ими платежей.

Чистые активы предприятия приблизительно равны либо слегка превышают Уставный капитал в разные годы, что свидетельствует о стабильной выплате дивидендов акционерам и собственникам. Рентабельность чистых активов повысилась к концу 2010 г. за счет фактора увеличения рентабельности продаж.

Были проведены две методики по прогнозированию потенциального банкротства, которые показали, с одной стороны, недостаточность собственных средств для покрытия внеоборотных активов, нарушение "золотого" правила Баланса, а с другой - высокую выручку и почти такую же высокую себестоимость, т.е. нехватку чистой прибыли, из которой можно было бы пополнить собственный капитал. Так как наметилась тенденция роста коэффициента текущей ликвидности, был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев, который, однако, показал, что предприятие не сможет восстановить платежеспособность за этот период. На это потребуется больше времени при условии, что организация разработает и внедрит эффективные проекты по улучшению и оздоровлению финансового состояния.

Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, а также оборотных активов высоки, что оценивается положительно. Однако большинство оборотных активов сформировано за счет дебиторской задолженности, ликвидность которой может быть невысокой. Также возрастает величина кредиторской задолженности и уменьшается величина денежных средств, что свидетельствует о кризисе платежеспособности.

На основе выявленных проблем были предложены пути улучшения финансового состояния предприятия, такие как совершенствование маркетинговой деятельности, совершенствование работы с дебиторами.

В ходе проведенного анализа был выявлен ряд проблем, требующих решения путем внедрения проектных мероприятий.

В результате внедрения проектируемых мероприятий ожидается значительное увеличение выручки, повышение качества услуг, привлечение большего числа клиентов, налаживание новых партнерских связей, увеличение объема чистой прибыли и собственного капитала, стабилизация финансового положения, улучшение структуры Бухгалтерского баланса и приведение показателей финансового состояния к нормативам.

Информационное обеспечение управления организацией представлено двумя основными программными продуктами. Визовый отдел, отделы бронирования и маркетинга используют программу IBM Lotus Notes - огромную базу данных, посредством которой осуществляется прием, обработка заказов как частных, так и корпоративных клиентов ООО "Зарайск", хранятся данные, ведется учет и контроль заявок и работы персонала. Бухгалтерская сторона работы фирмы обеспечивается программой 1С: Бухгалтерия, которая позволяет вести разнообразные разделы бухгалтерского и налогового учета и формировать отчетность, а также на основании полученных данных проводить финансовый и экономический анализ деятельности предприятия.

Список использованных источников

1.   Федеральный Закон Российской Федерации "Об основах туристской деятельности в РФ" от 24.11.1996г. №132-ФЗ. в ред. Федерального закона от 30.07.2010 N 242-ФЗ.

2.      Алексеева А. И., Васильев Ю. В., Малеева А. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: "КноРус", 2009.

.        Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - 2-е изд., перераб.и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007.

.        Баканов М.Т., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2011.

.        Балашов В.Г., Ириков В.А. Технологии повышения финансового результата: Практика и методы. М.: "МЦФЭР", 2009.

.        Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина С.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2009.

.        Басовский Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Инфра-М, 2010.

.        Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: "Инфра-М", 2007.

.        Бланк И.А. Финансовый менеджмент, - М.: Издательство Эльга, 2009.

.        Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие.-М.: "Финансы и статистика", 2011.

.        Войтоловский Н.В., Калинина А. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2009.

.        Гинзбург А.И. Экономический анализ для руководителей малых предприятий. М.: "Питер", 2010.

.        Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия. М.: "Инфра-М", 2009.

.        Глазов М.М Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Феникс, 2009.

.        Дмитриев М.Н, М.Н. Забаева Экономика и предпринимательство в социально-культурном сервисе и туризме. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

16.    Ефимова О. В., Мельник М. В. Анализ финансовой отчетности. М.: "Омега-Л", 2007.

17.    Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. Учебник. М.: "Инфра-М", 2011.

.        Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: "КолосС", 2010.

19.    Ионова А. Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. М.: ТК Велби, "Проспект", 2008.

20.    Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М.: "Бухгалтерский учет организации", 2011.

.        Канке А. А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: "ИНФРА-М", 2009.

.        Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практическое пособие. М.: "Проспект", 2007.

.        Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: "Финансы и статистика", 2011.

.        Ковалев В., Волкова О. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М.: "Феникс", 2009.

25.    Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. М.: "Финансы и статистика", 2009.

26.    Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Учет, анализ и финансовый менеджмент. М.: "Финансы и статистика", 2009.

.        Мамрукова О.И. Налоги и налогообложение. 6-е изд., перераб. М.: "Инфра-М", 2008.

.        Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. М.: "КноРус", 2009.

.        Маркарьян Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. М.: КноРус, 2011.

.        Михеева Е.В., Титова О.И. Информационные технологии в профессиональной деятельности экономиста и бухгалтера. М.: "Академия", 2009.

.        Моисеева Н.К. Стратегическое управление турфирмой: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2010.

.        Папирян Г.А. Экономика туризма. М.: Финансы и статистика, 2009.

.        Пархачева М.А. Упрощенная система налогообложения. - 2-е изд., перераб. и доп. Автор: М.: "Эксмо", 2008.

34.    Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. М.: Издательский дом Дашков и К, 2009.

35.    Просветов Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Задачи и решения: Учебно-методол. пос. - М.: Феникс, 2009.

36.    Протасов В.Ф., Протасова А.В. Анализ деятельности предприятия (фирмы). Производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг, оценка персонала. М.: "Финансы и статистика", 2011.

37.    Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М.: "Академия", 2010.

.        Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности. М.: "ИНФРА-М", 2010.

.        Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: "ИНФРА-М", 2009.

.        Соболева Е.А., Соболев И.И. Финансово-экономический анализ деятельности туристской фирмы. - М.: Финансы и статистика, 2009.

.        Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. М.: "Альфа-Пресс", 2011.

.        Фадеев Ю.Л. Аутсорсинг. Аренда персонала. Правовые основы, бухгалтерский учет и налогообложение. М.: "Феникс", 2007.

.        Хотинская Г.И., Харитонова Т.В.. Анализ хозяйственной деятельности предприятий (на примере предприятий сферы услуг). М.: "Дело и сервис", 2007.

44.    Чернышева Ю.Г. Экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: "Феникс", 2011.

45.    Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М.: "Феникс", 2011.