Анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия
Анализ
финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности
предприятия
Содержание
Введение
Анализ
бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия ОАО «Газпром»
Процентный
анализ
Индексный
анализ
Трендовый
анализ
Анализ
показателей финансового состояния предприятия
Заключение
Список
использованной литературы
Введение
В курсовой работе представлен анализ финансового
состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия - это комплексное изучение
производственно-хозяйственной деятельности предприятия с целью объективной
оценки ее результатов и дальнейшего ее развития и совершенствования.
Предметом экономического анализа являются
хозяйственные процессы, протекающие на предприятии, их социально-экономическая
эффективность, конечные производственные и финансовые результаты деятельности,
складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов и получающие
отражение в отчетности предприятия.
Объектом финансового анализа служит ОАО
"Газпром", предметом - финансовый анализ предприятия.
Целью анализа является финансовый анализ ОАО
"Газпром".
Задачи, которые необходимо решить:
исследовать содержание, задачи и принцип
финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
рассмотреть существующие виды экономического
анализа;
выявить информационную базу анализа;
определить систему показателей, используемую в
анализе;
провести практические расчеты анализа;
сделать вывод по финансовому анализу
предприятия.
Для решения вышеперечисленных задач была
использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО "Газпром" за
2009-2012 годы, а именно:
бухгалтерский баланс
отчет о прибылях и убытках.
При проведении данного анализа были использованы
следующие приемы и методы:
горизонтальный анализ, вертикальный анализ,
трендовый анализ;
анализ коэффициентов (относительных
показателей).
Анализ бухгалтерского баланса и отчета о
прибылях и убытках предприятия ОАО «Газпром»
Процентный анализ
Цель процентного анализа - изучение структуры
показателей баланса на основе расчета удельных весов отдельных статей в итоге
баланса и оценке произошедших изменений в структуре баланса за отчетный период.
В процентном анализе бухгалтерского баланса за
100% принимается итог актива на определенную дату, а в остальных строках стоят
рассчитанные проценты как доли к этим 100%.
В процентном анализе отчета о прибылях и убытках
за 100% принимается выручка от продаж за определенный период, остальное как
доли.
Процентный анализ баланса предприятия ОАО
«Газпром» (в %)
Таблица 1.
Наименование
показателя
|
Код
строки
|
На
31.12.2011
|
На
31.12.2010
|
На
31.12.2009
|
Актив
|
Внеоборотные
активы
|
НМА
|
1110
|
0,004
|
0,005
|
0,006
|
Результаты
исследований и разработок
|
1120
|
0,03
|
0,04
|
0,04
|
Основные
средства
|
1130
|
50,36
|
49,48
|
52,83
|
Финансовые
вложения
|
1150
|
18,05
|
19,38
|
21,90
|
Отложенные
налоговые активы
|
1160
|
0,17
|
0,15
|
0,12
|
Прочие
внеоборотные активы
|
1170
|
0,96
|
0,83
|
0,67
|
Итого
по I разделу
|
1100
|
69,57
|
69,89
|
75,62
|
Оборотные
активы
|
Запасы,
в т.ч.
|
1210
|
2,95
|
3,13
|
2,68
|
Сырье,
материалы
|
1211
|
0,03
|
0,03
|
0,03
|
Затраты
в незавершенном строительстве
|
1213
|
1,96
|
2,13
|
1,86
|
Готовая
продукция и товары для перепродажи
|
1214
|
0,95
|
0,95
|
0,75
|
Товары
отгруженные
|
1215
|
0,02
|
0,03
|
0,04
|
НДС
по приобретенным ценностям
|
1220
|
0,21
|
0,27
|
0,73
|
Дебиторская
задолженность, в т.ч.
|
1230
|
24,95
|
23,68
|
19,26
|
Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после
отчетной даты)
|
1231
|
5,47
|
8,99
|
7,61
|
Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной
даты)
|
1235
|
19,48
|
14,69
|
11,65
|
Финансовые
вложения
|
1240
|
0,24
|
0,26
|
0,79
|
Денежные
средства, в т.ч.
|
1250
|
1,97
|
2,65
|
0,83
|
Касса
|
1251
|
0,0002
|
0,0001
|
0,00007
|
Расчетные
счета
|
1252
|
1,37
|
1,11
|
0,24
|
Валютные
счета
|
1253
|
0,56
|
1,50
|
0,54
|
Прочие
ДС
|
1259
|
0,04
|
0,05
|
0,05
|
Прочие
оборотные активы
|
1260
|
0,11
|
0,12
|
0,09
|
Итого
по II разделу
|
1200
|
30,43
|
30,12
|
24,38
|
БАЛАНС
|
1600
|
100
|
100
|
100
|
Пассив
|
Капитал
и резервы
|
Уставный
капитал
|
1310
|
1,24
|
1,51
|
1,59
|
Переоценка
внеоборотных активов
|
1340
|
45,49
|
48,15
|
50,74
|
Резервный
капитал
|
1360
|
0,09
|
0,11
|
0,12
|
Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток)
|
1370
|
32,37
|
29,28
|
26,66
|
Итого
по III разделу
|
1300
|
79,20
|
79,05
|
79,10
|
Долгосрочные
обязательства
|
Заемные
средства, в т.ч.
|
1410
|
8,843
|
11,024
|
12,372
|
Кредиты,
подлежащие погашению более чем через 12 мес. после отчетной даты
|
1411
|
1,345
|
1,251
|
2,107
|
Займы,
подлежащие погашению более чем через 12 мес. после отчетной даты
|
1412
|
7,50
|
9,77
|
10,26
|
Отложенные
налоговые обязательства
|
1420
|
2,09
|
1,75
|
2,04
|
Прочие
обязательства
|
1450
|
0,03
|
0,05
|
-
|
Итого
по IV разделу
|
1400
|
10,96
|
12,82
|
14,41
|
Краткосрочные
обязательства
|
Заемные
средства, в т.ч.
|
1510
|
4,28
|
1,57
|
2,20
|
Кредиты,
подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты
|
1511
|
∞
|
∞
|
0,05
|
Займы,
подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты
|
1512
|
0,78
|
0,82
|
∞
|
Текущая
часть долгосрочных кредитов и займов
|
1514
|
3,50
|
0,84
|
2,14
|
Кредиторская
задолженность, в т.ч.
|
1520
|
5,52
|
6,42
|
4,03
|
Поставщики
и подрядчики
|
1521
|
3,78
|
3,93
|
2,50
|
Задолженность
перед персоналом
|
1522
|
0,002
|
0,003
|
0,002
|
Задолженность
перед гос. внебюджетными фондами
|
1523
|
0,0005
|
0,0007
|
0,001
|
Задолженность
по налогам и сборам
|
1524
|
0,48
|
0,53
|
0,58
|
Прочие
кредиторы
|
1525
|
1,25
|
1,96
|
0,94
|
Оценочные
обязательства
|
1540
|
0,04
|
0,05
|
0,26
|
Итого
по V разделу
|
1500
|
9,84
|
8,13
|
6,48
|
БАЛАНС
|
1700
|
100
|
100
|
100
|
Процентный анализ отчета о прибылях и убытках
предприятия ОАО «Газпром» (в %)
Таблица 2.
Наименование
показателя
|
Код
строки
|
2011
год
|
2010
год
|
2009
год
|
Выручка
от продаж
|
2110
|
100
|
100
|
100
|
В
том числе от продажи:
|
Газ
|
2111
|
79,94
|
77,49
|
79,26
|
Предоставление
имущества в аренду
|
2112
|
10,77
|
12,95
|
12,87
|
Услуги
по организации транспортировки газа
|
2113
|
4,35
|
5,05
|
4,33
|
Продукты
нефтегазопереработки
|
2114
|
3,89
|
3,62
|
2,75
|
Газовый
конденсат
|
2115
|
0,94
|
0,78
|
0,69
|
Прочая
реализация
|
2116
|
0,08
|
0,07
|
0,07
|
Услуги
по организации и хранении газа
|
2117
|
0,03
|
0,04
|
0,03
|
Себестоимость
продаж
|
2120
|
41,09
|
43,44
|
49,72
|
В
том числе проданных:
|
Газ
|
2121
|
23,47
|
29,88
|
Предоставление
имущества в аренду
|
2122
|
11,17
|
13,04
|
12,75
|
Услуги
по организации транспортировки газа
|
2123
|
3,83
|
4,63
|
4,39
|
Продукты
нефтегазопереработки
|
2124
|
1,90
|
2,05
|
1,97
|
Газовый
конденсат
|
2125
|
0,56
|
0,54
|
0,59
|
Прочая
реализация
|
2126
|
0,15
|
0,14
|
0,13
|
Услуги
по организации и хранении газа
|
2127
|
0,01
|
0,01
|
0,01
|
Валовая
прибыль (убыток)
|
2100
|
58,91
|
56,56
|
50,28
|
Коммерческие
расходы
|
2210
|
23,56
|
26,37
|
26,49
|
Управленческие
расходы
|
2220
|
1,72
|
1,64
|
1,54
|
Прибыль
(убыток) от продаж
|
2200
|
33,63
|
28,55
|
22,25
|
Доходы
от участия в др. организациях
|
2310
|
2,23
|
1,44
|
3,86
|
Проценты
к получению
|
2320
|
0,23
|
0,21
|
0,38
|
Проценты
к уплате
|
2330
|
1,80
|
2,40
|
3,22
|
Прочие
доходы
|
2340
|
92,89
|
79,97
|
116,34
|
Прочие
расходы
|
2350
|
94,87
|
89,53
|
105,77
|
Прибыль
(убыток) до налогообложения
|
2300
|
32,31
|
18,23
|
33,85
|
Налог
на прибыль
|
2405
|
5,79
|
6,17
|
4,82
|
Отложенные
налоговые обязательства
|
2430
|
1,81
|
0,44
|
1,86
|
Отложенные
налоговые активы
|
2450
|
0,14
|
0,09
|
1,00
|
Прочие
|
2460
|
0,04
|
0,07
|
1,05
|
Чистая
прибыль (убыток)
|
2400
|
24,89
|
12,66
|
25,12
|
Как видно из аналитической таблицы за отчетные
периоды снизилась доля оборотных активов с 30,434 до 24,38% и увеличилась доля
внеоборотных активов с 69,57 до 75,62 %, что свидетельствует о не значительном
ухудшении финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как
способствует замедлению оборачиваемости оборотных средств. При этом доля
дебиторской задолженности тоже снизилась с 24,95 до 19,26%.
Анализируя структуру пассива баланса, следует
отметить как положительный момент финансовой устойчивости предприятия высокую
долю капитала и резервов, т. е. собственных источников предприятия, хотя эта
доля в источниках средств незначительно снизилась с 79,20 до 79,10%.
Положительной оценки заслуживает уменьшение доли кредиторской задолженности.
Не менее важное значение для оценки финансового
состояния имеет горизонтальный анализ. Цель горизонтального анализа состоит в
том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных
статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.
Индексный анализ
Не менее важное значение для оценки финансового
состояния имеет горизонтальный анализ. Цель горизонтального анализа состоит в
том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных
статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям. В индексном
анализе за 100% принимаются все значения баланса и отчета о прибылях и убытках
базисного периода, а данные следующих периодов используются для расчетов темпов
роста.
Индексный анализ баланса предприятия ОАО
«Газпром» (в %)
Таблица 3.
Наименование
показателя
|
Код
строки
|
На
31.12.2011
|
На
31.12.2010
|
На
31.12.2009
|
Актив
|
Внеоборотные
активы
|
НМА
|
1110
|
78,40
|
84,77
|
100
|
Результаты
исследований и разработок
|
1120
|
117,28
|
117,65
|
100
|
Основные
средства
|
1130
|
121,96
|
98,54
|
100
|
Финансовые
вложения
|
1150
|
105,54
|
93,21
|
100
|
Отложенные
налоговые активы
|
1160
|
181,22
|
126,91
|
100
|
Прочие
внеоборотные активы
|
1170
|
183,06
|
130,16
|
100
|
Итого
по I разделу
|
1100
|
117,83
|
97,33
|
100
|
Оборотные
активы
|
Запасы,
в т.ч.
|
1210
|
141,26
|
123,24
|
100
|
Сырье,
материалы
|
1211
|
126,59
|
112,39
|
100
|
Затраты
в незавершенном строительстве
|
1213
|
134,90
|
120,38
|
100
|
Готовая
продукция и товары для перепродажи
|
1214
|
161,57
|
132,60
|
100
|
Товары
отгруженные
|
1215
|
57,89
|
84,53
|
100
|
НДС
по приобретенным ценностям
|
1220
|
37,35
|
38,87
|
100
|
Дебиторская
задолженность, в т.ч.
|
1230
|
165,90
|
129,50
|
100
|
Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после
отчетной даты)
|
1231
|
92,08
|
124,49
|
100
|
Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной
даты)
|
1235
|
214,09
|
132,77
|
100
|
Финансовые
вложения
|
1240
|
39,36
|
34,41
|
100
|
Денежные
средства, в т.ч.
|
1250
|
304,40
|
336,71
|
100
|
Касса
|
1251
|
423,06
|
155,79
|
100
|
Расчетные
счета
|
1252
|
729,82
|
486,09
|
100
|
Валютные
счета
|
1253
|
134,05
|
292,76
|
100
|
Прочие
ДС
|
1259
|
103,71
|
99,97
|
100
|
Прочие
оборотные активы
|
1260
|
144,84
|
131,68
|
100
|
Итого
по II разделу
|
1200
|
159,87
|
130,07
|
100
|
БАЛАНС
|
1600
|
128,08
|
105,31
|
100
|
Пассив
|
Капитал
и резервы
|
Уставный
капитал
|
1310
|
100
|
100
|
100
|
Переоценка
внеоборотных активов
|
1340
|
114,84
|
99,94
|
100
|
Резервный
капитал
|
1360
|
100
|
100
|
100
|
Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток)
|
1370
|
155,54
|
115,66
|
100
|
Итого
по III разделу
|
1300
|
128,23
|
105,24
|
100
|
Долгосрочные
обязательства
|
Заемные
средства, в т.ч.
|
1410
|
91,55
|
93,84
|
100
|
Кредиты,
подлежащие погашению более чем через 12 мес. после отчетной даты
|
1411
|
81,74
|
62,53
|
100
|
Займы,
подлежащие погашению более чем через 12 мес. после отчетной даты
|
1412
|
93,57
|
100,26
|
100
|
Отложенные
налоговые обязательства
|
1420
|
131,04
|
90,19
|
100
|
Прочие
обязательства
|
1450
|
75,00
|
100
|
∞
|
Итого
по IV разделу
|
1400
|
97,44
|
93,72
|
100
|
Краткосрочные
обязательства
|
Заемные
средства, в т.ч.
|
1510
|
249,29
|
79,54
|
100
|
Кредиты,
подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты
|
1511
|
∞
|
∞
|
100
|
Займы,
подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты
|
1512
|
114,64
|
100
|
-∞
|
Текущая
часть долгосрочных кредитов и займов
|
1514
|
209,14
|
41,08
|
100
|
Кредиторская
задолженность, в т.ч.
|
1520
|
175,52
|
167,93
|
100
|
Поставщики
и подрядчики
|
1521
|
193,75
|
165,33
|
100
|
Задолженность
перед персоналом
|
1522
|
161,70
|
210,70
|
100
|
Задолженность
перед гос. внебюдж. Фондами
|
1523
|
66,29
|
71,70
|
100
|
Задолженность
по налогам и сборам
|
1524
|
105,35
|
95,86
|
100
|
1525
|
171,00
|
219,27
|
100
|
Оценочные
обязательства
|
1540
|
21,82
|
18,33
|
100
|
Итого
по V разделу
|
1500
|
194,35
|
131,99
|
100
|
БАЛАНС
|
1700
|
128,08
|
105,31
|
100
|
Индексный анализ отчета о прибылях и убытках
предприятия ОАО «Газпром» (в %)
Таблица 4.
Наименование
показателя
|
Код
строки
|
2011
год
|
2010
год
|
2009
год
|
Выручка
от продаж
|
2110
|
142,11
|
115,78
|
100
|
В
том числе от продажи:
|
Газ
|
2111
|
143,33
|
113,19
|
100
|
Предоставление
имущества в аренду
|
2112
|
118,91
|
116,53
|
100
|
Услуги
по организации транспортировки газа
|
2113
|
142,86
|
134,81
|
100
|
Продукты
нефтегазопереработки
|
2114
|
201,22
|
152,51
|
100
|
Газовый
конденсат
|
2115
|
194,48
|
131,73
|
100
|
Прочая
реализация
|
2116
|
165,09
|
119,53
|
100
|
Услуги
по организации и хранении газа
|
2117
|
135,24
|
142,01
|
100
|
Себестоимость
продаж
|
2120
|
117,45
|
101,16
|
100
|
В
том числе проданных:
|
Газ
|
2121
|
111,64
|
89,25
|
100
|
Предоставление
имущества в аренду
|
2122
|
124,52
|
118,45
|
100
|
Услуги
по организации транспортировки газа
|
2123
|
123,88
|
122,03
|
100
|
Продукты
нефтегазопереработки
|
2124
|
137,40
|
120,43
|
100
|
Газовый
конденсат
|
2125
|
134,84
|
105,86
|
100
|
Прочая
реализация
|
2126
|
155,58
|
122,09
|
100
|
Услуги
по организации и хранении газа
|
2127
|
155,86
|
149,08
|
100
|
Валовая
прибыль (убыток)
|
2100
|
166,51
|
130,23
|
100
|
Коммерческие
расходы
|
2210
|
126,38
|
115,23
|
100
|
Управленческие
расходы
|
2220
|
159,19
|
123,50
|
100
|
Прибыль
(убыток) от продаж
|
2200
|
214,81
|
148,57
|
100
|
Доходы
от участия в др. организациях
|
2310
|
81,90
|
43,08
|
100
|
Проценты
к получению
|
2320
|
86,61
|
64,39
|
100
|
Проценты
к уплате
|
2330
|
79,49
|
86,59
|
100
|
Прочие
доходы
|
2340
|
113,48
|
79,59
|
100
|
Прочие
расходы
|
2350
|
127,47
|
98,00
|
100
|
Прибыль
(убыток) до налогообложения
|
2300
|
135,68
|
62,37
|
100
|
Налог
на прибыль
|
2405
|
170,93
|
148,27
|
100
|
Отложенные
налоговые обязательства
|
2430
|
138,60
|
27,48
|
100
|
Отложенные
налоговые активы
|
2450
|
20,36
|
10,02
|
100
|
Прочие
|
2460
|
5,11
|
7,35
|
100
|
Чистая
прибыль (убыток)
|
2400
|
140,82
|
58,35
|
100
|
Трендовый анализ
Трендовый анализ состоит в определении тенденции
изменения того или иного показателя за ряд последовательных периодов (лет) и
одновременно выяснения устойчивости этой тенденции, т.е. тренда.
Рассмотрим расчет тренда (среднего темпа
прироста) и проверим его устойчивость с целью выявления показателя с наиболее
устойчивым трендом.
Трендовый анализ баланса ОАО «Газпром» Таблица
5.
Показатели
|
J
баз
|
J
сред
|
ср.
темп роста, %
|
ср.
темп прироста,%
|
темп
прироста в 2010
|
темп
прироста в 2011
|
Var,
%
|
Станд
отклонение
|
CV,
(%)
|
НМА
|
0,78
|
0,89
|
88,54
|
-11,46
|
-15,23
|
-7,51
|
14,91
|
3,86
|
-33,71
|
Рез-ты
иссл-й и разработок
|
1,17
|
1,08
|
108,30
|
8,30
|
17,65
|
-0,31
|
80,76
|
8,99
|
108,30
|
ОС
|
1,22
|
1,10
|
110,44
|
10,44
|
-1,46
|
23,76
|
159,54
|
12,63
|
121,04
|
Долгоср.фин.влож
|
1,06
|
1,03
|
102,73
|
2,73
|
-6,79
|
13,23
|
100,47
|
10,02
|
367,09
|
Отлож.налог.активы
|
1,81
|
1,35
|
134,62
|
34,62
|
26,91
|
42,79
|
63,05
|
7,94
|
22,94
|
Прочие
ВА
|
1,83
|
1,35
|
135,30
|
35,30
|
30,16
|
40,63
|
27,42
|
5,24
|
14,83
|
Запасы
|
1,41
|
1,19
|
118,85
|
18,85
|
23,24
|
14,63
|
18,55
|
4,31
|
22,84
|
НДС
|
0,37
|
0,61
|
61,11
|
-38,89
|
-61,13
|
-3,93
|
858,38
|
29,30
|
-75,34
|
ДЗ
более12мес
|
0,92
|
0,96
|
95,96
|
-4,04
|
24,49
|
-26,04
|
648,93
|
25,47
|
-629,95
|
ДЗ
в теч 12мес
|
2,14
|
1,46
|
146,32
|
46,32
|
32,77
|
61,25
|
203,38
|
14,26
|
30,79
|
Краткосроч.фин.влож
|
0,39
|
0,63
|
62,74
|
-37,26
|
-65,59
|
14,38
|
1734,64
|
41,65
|
-111,77
|
Ден.ср-ва
|
3,04
|
1,74
|
174,47
|
74,47
|
236,71
|
-9,60
|
16694,53
|
129,21
|
173,50
|
Прочие
ОА
|
1,45
|
1,20
|
120,35
|
20,35
|
31,68
|
9,99
|
117,86
|
10,86
|
53,35
|
УК
|
1,00
|
1,00
|
100,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
#ДЕЛ/0!
|
Переоценка
ОА
|
1,15
|
1,07
|
107,16
|
7,16
|
-0,06
|
14,91
|
56,14
|
7,49
|
104,59
|
РК
|
1,00
|
1,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
#ДЕЛ/0!
|
НП
|
1,56
|
1,25
|
124,71
|
24,71
|
15,66
|
34,47
|
88,59
|
9,41
|
38,08
|
ДО:займы
и кредиты
|
0,92
|
0,96
|
95,68
|
-4,32
|
-6,16
|
-2,43
|
3,48
|
1,87
|
-43,21
|
Отлож.
нал. активы
|
1,31
|
1,14
|
114,47
|
14,47
|
-9,81
|
45,29
|
769,45
|
27,74
|
191,67
|
КО:
займы и кредиты
|
2,49
|
1,58
|
157,89
|
57,89
|
-20,46
|
213,40
|
15160,29
|
123,13
|
212,69
|
КЗ
|
1,76
|
1,32
|
132,48
|
32,48
|
67,93
|
4,52
|
1019,39
|
31,93
|
98,29
|
Оценоч.
обяз-ва
|
0,22
|
0,47
|
46,71
|
-53,29
|
-81,67
|
18,99
|
3015,03
|
54,91
|
-103,04
|
Трендовый анализ отчета о прибылях и убытках ОАО
«Газпром»
Таблица 6.
Показатели
|
J
баз
|
J
сред
|
ср.
темп роста, %
|
ср.
темп прироста,%
|
темп
прироста в 2010
|
темп
прироста в 2011
|
Var,
%
|
Станд
отклонение
|
CV,
(%)
|
выручка
|
1,42
|
1,19
|
119,21
|
19,21
|
15,78
|
22,75
|
12,13
|
3,48
|
18,13
|
себестоимость
|
1,17
|
1,08
|
108,37
|
8,37
|
1,16
|
16,09
|
55,77
|
7,47
|
89,20
|
валовая
прибыль
|
1,67
|
1,29
|
129,04
|
29,04
|
30,23
|
27,86
|
1,41
|
1,19
|
4,09
|
прибыль
от продаж
|
2,15
|
1,47
|
146,57
|
46,57
|
48,57
|
44,59
|
3,95
|
1,99
|
4,27
|
прибыль
до налогооблож
|
1,36
|
1,16
|
116,48
|
16,48
|
-37,63
|
117,53
|
6568,95
|
81,05
|
491,79
|
ЧП
|
1,41
|
1,19
|
118,67
|
18,67
|
-41,65
|
141,33
|
9342,09
|
96,65
|
517,73
|
Анализ показателей финансового состояния
предприятия
Самое подробное представление о финансовом
состоянии предприятия дает анализ на основе финансовых коэффициентов.
Финансовое состояние предприятия характеризуют
показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности,
рентабельности, деловой активности.
Показатели финансовой устойчивости в первую
очередь связан с удельным весом заемных средств, т.е. другими словами, с
обязательствами предприятия.
Один из самых известных подобных показателей -
это коэффициент автономии, который рассчитывается по формуле:
Ка =
Он показывает, насколько предприятие независимо
от внешних источников капитала. Нормальным признается показатель Ка ≥
0,5, т.е половина капитала.
Другой весьма распространенный финансовый
коэффициент, который используется в анализе, - это коэффициент задолженности,
или коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
Кзад =
Его норма 1.
Этот коэффициент во многом аналогичен предыдущему. Только направленность его
отклонения в одинаковых условиях противоположна. При росте автономии
предприятия коэффициент автономии увеличивается, а коэффициент задолженности
уменьшается.
Очень полезным для анализа является расчет
коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами. Этот
коэффициент показывает долю оборотных активов, которая финансируется за счет
собственных средств, и рассчитывается по формуле:
Коб =
Собственные оборотные средства = Собственные
средства + Сумма долгосрочных займов и кредитов + Внеоборотные активы
Такая формула расчета СОС дает такой же
результат, как и расчет рабочего капитала фирмы (или чистого оборотного
капитала):
РК = Оборотные активы - Краткосрочные
обязательства
Нормальным значением коэффициента обеспеченности
оборотных активов собственными средствами следует признать величину от 0,4 до
0,6.
Показатели платежеспособности и ликвидности
Платежеспособность будем понимать, как
способность предприятия произвести обусловленные платежи в обусловленные сроки.
Однако на основе открытой бухгалтерской
отчетности дать точный ответ на вопрос платежеспособно предприятие или нет, -
невозможно. Поэтому в анализе финансового состояния используются более
аналитические показатели - ликвидности.
Эти показатели характеризуют возможность
предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет:
Свободных денежных средств
Других оборотных активов, которые легче в случае
необходимости перевести в наличные.
Коэффициент абсолютной ликвидности
рассчитывается как отношение оборотных средств в деньгах (плюс ценные бумаги,
легко реализуемые на рынке в течение 30 дней) к краткосрочным обязательствам. В
числителе по российской форме следует брать только строку «Денежные средства».
Значение указанного коэффициента признается
достаточным, если оно находится в пределах 0,2 - 0,25, т.е. считается
нормальным, если предприятие может немедленно погасить от 1/5 до ¼
всех
КО.
Коэффициент быстрой ликвидности равен частному
от деления величины денежных средств и расчетов на краткосрочные обязательства:
Кбл =
Его нормальное значение 0,7 - 0,8.
Общий коэффициент покрытия, или коэффициент
текущей ликвидности рассчитывается:
Ктл =
Его нормальное значение 2 - 2,5.
Показательно рентабельности и деловой активности
Все показатели рентабельности можно разделить на
2 группы:
. Рентабельность продаж
. Рентабельность инвестиций
. Собственно рентабельность продаж:
Рпродаж =
Коэффициент чистой прибыли:
Кчп =
Коэффициент чистой выручки:
Кчв =
баланс финансовый тренд
рентабельность
Рентабельность собственного капитала :
Рск =
*Средняя величина собственного капитала =(СКна
н.г. - СКна к.г.)/2
Рентабельность активов:
Ра =
Коэффициент оборачиваемости активов:
Роб.а =
Обратным к коэффициенту оборачиваемости активов
является коэффициент закрепления активов:
Кзакр =
Следует обратить внимание на существование
следующей зависимости:
Ра= Кчп * Коб.а
Финансовый цикл - это время обращения денежной
наличности.
Финансовый цикл = Операционный цикл - Срок
оборота КЗ
а) ОЦ = Срок оборота запасов + Срок оборота ДЗ
Срок оборота ДЗ = (Ср. величина ДЗ 360 дней) /
Выручка от продаж
Срок оборота зап. = (Ср. вел. Запасов 360 дней)/
С/с без Амортизации
б) Срок оборота КЗ = (Ср.вел. КЗ 360 дней)/ С/с
без Амортизации
Отрицательный финансовый цикл - это научное
название такой ситуации с денежными потоками компании, когда она имеет
возможность платить поставщикам теми деньгами, которые уже успела получить от
клиентов за поставки. Характерна для бизнеса с коротким производственным циклом
(например, услуги, как в нашем случае) и реализацией за наличные. Коэффициент
оборачиваемости ДЗ:
Кодз = или
Кодз =
Коэффициент оборачиваемости запасов:
К об.з =
В заключение рассмотрим показатель «чистые
активы предприятия»:
ЧА = рыночные активы - рыночные пассивы
РА= с.190 + с. 290 (за вычетом задолженности
участников (учредителей) по взносам в УК предприятия)
РП= с. 590 + (с.690 - с.640)
Заключение
Под финансовым состоянием предприятия понимается
способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние
предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить
свои долговые обязательства. Финансовое состояние является важнейшей
характеристикой финансовой деятельности организации. Оно определяет
конкурентоспособность организации и ее потенциал в деловом сотрудничестве.
Также финансовое состояние является гарантом эффективной реализации
экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самой
организации, так и ее партнеров.
Эффективное использование средств предприятия во
многом определяет ее успешную деятельность. В условиях рыночной экономики резко
возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это
значительно увеличивает роль анализа хозяйственной деятельности предприятия: их
финансовое состояние, наличие, размещение и использование денежных средств.
Экономический анализ связан очень тесно с рядом
экономических и неэкономических наук. Это, в первую очередь, экономическая
теория и экономика предприятия, планирование и управление производством. Без
знания бухгалтерского учета, основ финансирования и кредитования невозможно
проведение комплексного анализа хозяйственной деятельности.
Анализ также тесно связан со статистикой и
математикой, технологией производства. Для изучения курса анализа необходимо
знание основных понятий по вышеперечисленным дисциплинам.
Список использованной литературы
Гражданский
кодекс Российской Федерации: В 2 ч. - М.: Юрид. лит., 2009 - Часть первая,
вторая. 350 С.
Алпатов
А.А. Управление реструктуризацией предприятий. М.: Высшая школа приватизации и
предпринимательства, 2008. 287 С.
Белых
Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия. М.: ЮНИТИ, 2014. 199 С.
Ковалев
В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2008. 767 С.
Ковалев
В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект,
2012. 712 С.
Кондратьев
Н.Д. Основные проблемы экономической статики и динамики: Предварительный эскиз.
М.: Наука, 2007. 253 С.
Бригхэм
Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / Пер. с англ. М.: РАГС-Экономика,
2010. 478 С.
Бригхэм
Ю.Ф., Гапенски Л. С. Финансовый менеджмент: Полный курс / Пер. с англ. СПб.:
Экономическая школа, 2011. 671 С.
Горелов
Н. А. Антикризисное управление: учебник для вузов / Н. А. Горелов. - СПб.,
2009. - 322 с.