Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО 'Элегия'

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа финансового состояния

1.1 Финансовое состояние предприятия как предмет исследования

1.2 Оценка финансового состояния предприятия

1.3 Показатели оценки финансового состояния

2.. Анализ финансового состояния на примере ООО "Элегия"

2.1 Краткая характеристика ООО "Элегия"

2.2 Состав и структура баланса ООО "Элегия"

2.3 Оценка платежеспособности и ликвидности ООО "Элегия"

3. Пути совершенствования финансового состояния ООО "Элегия"

3.1 Основные проблемы финансового состояния, направления по совершенствованию финансового состояния ООО "Элегия"

3.2 Мероприятия по стабилизации финансового состояния ООО "Элегия"

Заключение

Список литературы

Введение

В условиях рыночной экономики технико-экономический анализ и анализ финансового положения предприятия являются важнейшей исходной предпосылкой для подготовки и обоснования управленческих решений. Основной задачей анализа состояния предприятия является системное, комплексное изучение его производственно-хозяйственной и финансовой деятельности с целью объективной оценки достигнутых результатов и установления реальных путей дальнейшего повышения эффективности и качества работы.

Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.

Цель исследовательской работы - изучить теоретические аспекты финансового состояния предприятия, провести анализ финансового состояния предприятия выявить резервы и предложить мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия.

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

описывается финансовое состояние предприятия как предмет исследования;

рассматривается роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в управлении предприятием;

анализируется состав и структура баланса ООО "Элегия";

дается оценка платежеспособности и ликвидности ООО "Элегия";

рассматриваются проблемы финансового состояния, направления по совершенствованию финансового состояния ООО "Элегия";

предлагаются мероприятия по стабилизации финансового состояния ООО "Элегия".

Объект анализа - общество с ограниченной ответственностью "Элегия" (далее ООО "Элегия").

Предмет анализа - финансовое состояние предприятия.

При проведении данного анализа будут использованы следующие приемы и методы: анализ коэффициентов (относительных и абсолютных показателей); сравнительный анализ, табличный, горизонтальный, вертикальный.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния

1.1 Финансовое состояние предприятия как предмет исследования

Как известно, комплексный экономический анализ хозяйствующего субъекта начинается с изучения его деятельности. Причем на начальном этапе дается оценка сложившегося финансового положения и выявляются основные тенденции его изменения. Такой анализ получил название общей оценки финансового состояния. Информация, необходимая финансовому менеджеру для анализа, в обобщенном виде систематизирована в бухгалтерском балансе, являющемся наглядной финансовой моделью предприятия.

Анализ финансового состояния является очень важной составляющей любого экономического исследования. Под термином "финансовое состояние предприятия", она понимает экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к развитию на фиксированный момент времени. [6, с.102]

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Как отмечает Грачев А.В., финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным 7, с.60). Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главной целью финансовой деятельности предприятия решение таких вопросов как: где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. [6, с.22]

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Главная цель анализа - своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решить задачи:

финансовое состояние баланс ликвидность

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

эффективности и интенсивности его использования;

платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

запаса его финансовой устойчивости;

Анализ финансового состояния предприятия должен основываться главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. [9, с.103]

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможностей банкротства;

с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ - проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. [12, с.100]

Определение границ финансовой устойчивости предприятия, по мнению экономиста Гребенщиковой Е., относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, его неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а "избыточная" устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

определение финансового положения;

выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций финансового состояния.

Оценка финансового состояния компании состоит из нескольких этапов:

. комплексная оценка нескольких направлений деятельности предприятия;

. применение широкого набора показателей с целью всестороннего изучения финансового состояния предприятия;

. использование экспертных методов для выявления количественных критериев.

Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы:

. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа).

. Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).

. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов.

. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность).

. Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).

. Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).

. Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных.

В настоящее время исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Набор экономических показателей, более детально и точно характеризующих финансовое положение и активность предприятия, должен предполагать расчет следующих групп индикаторов: анализ ликвидности (или платежеспособности), анализ финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости (или деловой активности), анализ рентабельности и анализ эффективности труда. Классификация представительного состава индикаторов финансового состояния предприятия приведена на рис. 1.1.

Рис. 1.1 - Классификация индикаторов финансового состояния предприятия

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. [14, с. 115]

1.2 Оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени.

Таким образом, финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Анализ финансового состояния фирмы включает блоки представленные на рис 1.2.

Рис. 1.2 - Основные блоки анализа финансового состояния предприятия

Для оценки финансовой устойчивости фирмы необходимо определить, имеет ли она необходимые средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п. Следовательно, основной целью анализа финансового состояния предприятия являются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами <#"881983.files/image003.gif">

В мировой практике достаточным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие может немедленно погасить 20 - 30 % текущих обязательств.

. Коэффициент ликвидности определяют как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам:

По оценкам, принятым в международной практике, значение коэффициента должно быть 0,8 - 1.

. Общий коэффициент покрытия, который часто называют просто коэффициентом покрытия, дает общую оценку платежеспособности предприятия. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. Его вычисляют по формуле

Нормальное значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5.

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями.

. Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств:

Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников.

. Долю заемных средств определяют по формуле

Данное отношение показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.

. Коэффициент инвестирования - соотношение заемных и собственных средств - является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости:

Рекомендуемые значения: 0,25 - 1.

Коэффициенты рентабельности.

Кроме уже рассмотренных коэффициентов рентабельности, при анализе финансового состояния рассчитывают и другие модификации, характеризующие различные стороны деятельности предприятия.

. Коэффициент рентабельности продаж.

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия:

. Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании:

. Коэффициент рентабельности оборотных активов. Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства:

. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании.

Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства:

. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности:

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала. [9, с.112]

2.. Анализ финансового состояния на примере ООО "Элегия"

2.1 Краткая характеристика ООО "Элегия"

Общество с ограниченной ответственностью "Элегия" самостоятельно заключает и контролирует исполнение хозяйственных и других договоров со всеми видами организаций, предприятий и учреждений, а также частными лицами.

Уставный капитал ООО "Элегия" составляет 10 000 (Десять тысяч) рублей.

Высшим органом управления общества является собрание учредителей. Оно регулярно собирается один раз в год для утверждения бухгалтерской отчетности, отчета директора, отчета главного бухгалтера, распределение чистой прибыли, выборов исполнительного органа, решения стратегических вопросов деятельности общества.

Оперативной деятельностью ООО "Элегия" руководит единоличный исполнительный орган - директор компании.

Структура бухгалтерии линейного типа, т.е. все бухгалтера подчиняются непосредственно главному бухгалтеру.

Главный бухгалтер отвечает за организацию бухгалтерского учета на предприятии, разрабатывает учетную политику, занимается ведением учета основных средств, налогов, а также составлением финансовой отчетности предприятия.

Бухгалтер по учету заработной платы - начисляет заработную плату работникам предприятия, начисляет отпускные, больничные листы. Кроме этого отвечает за правильное и своевременное отчисление в фонды социального страхования.

Бухгалтер кассир - ведет счета по учету денежных средств на расчетном счете и в кассе. Кроме этого, выполняет функции кассира предприятия, выдает и принимает денежные средства в кассе.

Исходными данными для бухгалтерии являются проводки, вводимые в журнал хозяйственных операций. На основании введенных проводок программа автоматически формирует баланс.

2.2 Состав и структура баланса ООО "Элегия"

Анализ величины и структуры имущества ООО "Элегия" проводится, метом сравнения относительных и абсолютных величин.

Результаты анализа отражены в аналитической таблице 2.1.

Таблица 2.1

Анализ величины и структуры статей актива и пассива баланса на ООО "Элегия" за 2012-2013 г.

Для анализа статей актива воспользуемся разработочной таблицей 1. Из данных таблицы 1 следует, что за анализируемый период имущество предприятия значительно уменьшалось на - 3730 тыс. руб., темп роста составил, 90,33%. Это произошло в основном за счет снижение иммобилизованных активов на 2249 тыс. руб., которые снизились на 15,47%.

Оборотные активы предприятия также уменьшались на 1481 тыс. руб., прирост составил 6,16%. Наибольшее увеличение произошло по статье "Дебиторская задолженность" на 824 тыс. руб., темп прироста 31,56%. За анализируемый период денежные средства предприятия снизились на 746 тыс. руб., что составило 28,2 %. Что касается статьи запасов, то здесь наблюдается снижение в 0 %.

По данным таблицы видно, что за отчетный период структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: уменьшалась доля основного капитала и оборотного соответственно уменьшилась на - 2,42% что в стоимостном выражении составило 1481 тыс. руб. Среди внеоборотных активов наибольший удельный вес принадлежит основным средствам.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма финансовых ресурсов заморожена в запасах. Наличие больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Доля запасов уменьшилась на 0%.

Необходимо проанализировать влияние на финансовое состояние предприятия изменения счетов дебиторов. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растут число покупателей и дебиторская задолженность. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней приводит к замедлению оборачиваемости капитала. В нашем примере доля дебиторской задолженности увеличилось на - 3,09 % что в стоимостном выражение составило - 824 тыс. руб.

Уменьшение денежных средств на счетах свидетельствует, как правило, об неустойчивости финансового состояния предприятия. Их сумма должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей. Однако, наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. По данным нашего примера на конец отчетного периода произошло значительное уменьшение доли денежных средств - на 1,85 %, что в стоимостном выражение составило 746 тыс. руб.

Анализ пассива баланса начнем с рассмотрения его статей. За анализируемый период темп роста источников имущества предприятия составил 90,33 %. Это произошло во многом за счет увеличения собственного капитала на 50,97 %. Данный факт положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Заемный капитал за анализируемый период снизился на 31,41 %. Наибольшее увеличение произошло по статье "Кредиторская задолженность" - на 101,4%, а также за счет уменьшение по статье "Краткосрочные кредиты и займы" - на 32,51%. При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. В нашем примере на отчетный период дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на 1415 тыс. руб. (3435 - 2020), на предыдущее - на 1608 тыс. руб. (2611-1003). Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.

Долгосрочные обязательства увеличились на 15,14 %. Увеличение долгосрочных обязательств можно было бы рассматривать как положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу. Увеличение долгосрочных обязательств может привести к улучшению финансовой устойчивости предприятия.

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что на предприятие ООО "Элегия", по состоянию актива и пассива организации организация финансово неустойчиво. На предприятие не хватает денежных средств для покрытия своих обязательств, дебиторская задолженность возросла, а также на ООО "Элегия" за анализируемые период значительно снизил долю заемного капитала, что отрицательно характеризует предприятия, так как на организации должен быть баланс заемных и собственных средств предприятия. В целом финансовое состояние предприятия, состояния актива и пассива баланса ООО "Элегия" характеризуется отрицательно и практически убыточно. Организации необходимо финансовое оздоровление в ближайшие сроки, выявить и разработать мероприятия для решения своих проблем.

2.3 Оценка платежеспособности и ликвидности ООО "Элегия"

Анализ платежеспособности и ликвидности ООО "Элегия" проводится факторным коэффициентным методом с использованием коэффициентов согласно формулам.

Результаты анализа отражены в таблице 2.2

Таблица 2.2.

Анализ платежеспособности и ликвидности на ООО "Элегия" за 2012 - 2013 гг.

Из таблицы 2 видно, что предприятие является не платежеспособным и ликвидным. Об этом говорят полученные результаты, причем эти результаты не намного ниже нормативных значений, что является положительным моментом работы предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности в прошлом году составил 10, что меньше норматива достаточности 20 - 50 % и указывает на то что предприятие не хватает абсолютно ликвидных активов. В отчетном году коэффициент абсолютной ликвидности составил 7 0 %, что входит и превышает норматив достаточности 20 - 50 % и положительно характеризует предприятие работу предприятие в отчетном году. В динамике изменение в отчетном году по сравнению с прошлым годом коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 60 % что говорит, что ООО "Элегия" имеет достаточно активов абсолютной ликвидности. Коэффициент критической ликвидности в прошлом году составил 100 %, что входит в норматив достаточности 100 % и положительно характеризует работу предприятия в прошлом году. В отчетном году коэффициент критической ликвидности составил 90 %, что не входит в норматив достаточности и отрицательно характеризует работу предприятия. В динамике изменение в отчетном году по сравнению с прошлым годом коэффициент критической ликвидности снизился на 10 %. Коэффициент текущей ликвидности в прошлом году составил 100 %, что не входит в норматив достаточности не менее 200 % и отрицательно характеризует работу предприятие в прошлом году. В отчетном году коэффициент текущей ликвидности составил 80 % что не входит в норматив достаточности. В динамике изменение в отчетном году по сравнению с прошлым годом коэффициент текущей ликвидности снизился на 20 %, из этого следует, что предприятие в дальнейшем не сможет покрыть свои обязательства.

Это произошло за счет увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложение на 2376 тыс. руб.; за счет увеличение краткосрочных кредитов и займов на 9015 тыс. руб. за счет увеличение кредиторской задолженности на 1017 тыс. руб. за счет снижение оборотных активов на 3730 тыс. руб.

ООО "Элегия" может покрыть свои обязательства краткосрочными вложениями и денежными средствами, а так же покрыть краткосрочные обязательств денежными средствами, если предприятия наедет источник инвестирования заемного капитала. Т.е. у предприятия есть тенденции к утрате платежеспособности в ближайшее время.

Для наглядного предоставления о финансовом положение ООО "Элегия" проведем анализ финансовое устойчивость предприятие и запишем все полученные результаты в таблицу 2.3.

Таблица 2.3

Показатели результатов деятельности финансовой устойчивости ООО "Элегия"

В условиях рынка важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия. Одним из показателей финансовой независимости предприятия является коэффициент независимости (автономии), равный доле источников собственных средств в общей стоимости имущества. Значение данного коэффициента для ООО "Элегия" (Таблица 3) на конец отчетного периода составил 0,44 (при теоретически возможном К>0,5) это означает, что практически все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Снижение коэффициента свидетельствует, как правило, о увеличение финансовых затруднение в будущем. В рассматриваемом примере данный коэффициент за отчетный период снизился очень незначительно.

Коэффициент зависимости равный доле источников заемных средств в общей стоимости имущества. Значение данного коэффициента для ООО "Элегия" (Таблица 2.3), на конец отчетного периода составил 0,02, это означает, что практически все обязательства предприятия могут быть покрыты заемными средствами. Снижение коэффициента свидетельствует, как правило, о снижение финансовых затрудняй предприятия в будущем. В рассматриваемом примере данный коэффициент за отчетный период увеличился на 0,01 очень незначительно.

Важным показателем, характеризующим финансовую независимость предприятия от привлечения заемных средств, является коэффициент финансового риска, или коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Привлечение заемных средств позволяет ООО "Элегия" оплатить обязательства, а также расширить свою деятельность. Из данных таблице 7, видно, что коэффициент финансового риска к концу отчетного периода снизилась на 1,52, в течение отчетного периода заемные средства на каждые рубль собственных вложений предприятия снизились на 1,52 или 152 руб. Если значение данного коэффициента превышает единицу финансовая независимость и устойчивость достигает критической точки.

Если посмотреть на значение коэффициента инвестирования ООО "Элегия", то видно, что оно на начало года составило 0,70, а на конец отчетного периода - 1,25, т.е. возросло 0,55. Идеальным считается, если собственные средства покрывают весь основной капитал (итог I раздела актива) и небольшую часть оборотных активов, что и наблюдается в данном примере. ООО "Элегия" будет жизнеспособным, даже если у него изымут все заемные средства.

Не менее важным показателем финансовой устойчивости ООО "Элегия" является коэффициент финансирования, который составил на конец отчетного периода 0,78, что ниже, чем на начало периода на 0,42. Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Если данный коэффициент меньше единицы (большая часть имущества сформирована за счет заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет получение кредита.

В рассматриваемом примере на первый взгляд можно говорить о незначительное достаточности финансовой устойчивости ООО "Элегия" и о большом риске для кредиторов. Однако надо выяснить, куда вложены средства. Если они вложены в труднореализуемые активы (залежалые материалы, не пользующуюся спросом готовую продукцию, имеется сомнительная дебиторская задолженность), то это может создать угрозу неплатежеспособности предприятия.

Поэтому бухгалтер или финансовый менеджер, анализирующий финансовое состояние предприятия, должен строить свои выводы в первую очередь на данных аналитического учета, раскрывающих направления вложения средств.

Рациональным считается, когда основной капитал минимум на 50 % финансируется за счет собственных средств и на 50 % - за счет долгосрочных займов. Возникает вопрос: почему считается нерациональным, когда финансирование осуществляется за счет собственных средств? Для предприятия это означает использование дорогих собственных средств, которые следовало бы вложить в расширение производства либо инвестировать в приобретение ценных бумаг, в долевое участие в формировании источников средств других предприятий и т.д. Отвлечения собственного капитала в данном случае необходимо возместить заемными средствами.

О финансовой устойчивости (стабильности) ООО "Элегия" можно судить по коэффициенту финансовой устойчивости, который составил на конец отчетного периода 0,46 против 0,28 на начало года (смотреть таблицу 6). Он показывает, что 46 % собственных средств и долгосрочных заемных средств ООО "Элегия" может использовать в своей деятельности длительное время.

Важным относительным показателем устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками (коэффициент рассчитывается как отношение собственного капитала (III раздел пассива баланса) к сумме коэффициент оборотных активов (II раздел актива баланса) предприятия). Нормальным считается, когда значение коэффициента (>= 0,6 - 0,8). На анализируемом предприятии этот коэффициент составил 0,7 (10175: 13220), на конец отчетного периода - 0,5 (15361: 30085), т.е. не значительно ниже оптимального значения, что свидетельствует о не стабильном финансовым состоянии и независимости ООО "Элегия" от внешних инвесторов.

Анализ динамики всех вышеперечисленных коэффициентов за ряд смежных отчетных периодов позволяет выявить тенденций финансовой устойчивости предприятия.

3. Пути совершенствования финансового состояния ООО "Элегия"

3.1 Основные проблемы финансового состояния, направления по совершенствованию финансового состояния ООО "Элегия"

Проблема поиска путей укрепления финансового состояния организации и оптимизации управления ее финансовым и в целом совокупным конкурентоспособным потенциалом продолжает сохранять свою актуальность на протяжении всего периода перехода и развития рыночных отношений в российской экономике. Причем решение этой проблемы носит как теоретический, так и практический характер, а сама проблемность обусловлена специфичностью рыночных отношений и несовершенством методологического подхода к ее решению.

Проведенный анализ финансового состояния помогает нам выделять следующий ряд проблем:

большая зависимость предприятия от привлечения заемных источников;

несвоевременные выплаты кредиторской задолженности и снижение ее оборачиваемости, что свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия;

предприятие постоянно нуждается в денежных средствах на счете. Все деньги после поступления на расчетный счет сразу уходят на погашение краткосрочных обязательств, выплату заработной платы и прочее;

неэффективное управление дебиторской задолженностью;

снижение деловой активности предприятия;

недостаток общей величины основных источников формирования запасов;

в анализируемом периоде существенно увеличилась себестоимость проданных товаров;

снижение спроса на продукцию, и как следствие не получение прибыли в 2011 году.

Таким образом, руководству предприятия необходимо применять конкретные меры по решению этих проблем. Некоторые из них, которые помогут улучшить финансовое состояние предприятия, предложены с экономическим обоснованием в следующем разделе.

3.2 Мероприятия по стабилизации финансового состояния ООО "Элегия"

По результатам анализа проведенного во второй главе было выявлено, что на предприятии существует проблема неэффективного управления дебиторской задолженностью. В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые достаточно статичны и не могут быть резко изменены, поскольку в значительной степени определяются сутью технологического процесса, дебиторская задолженность представляет собой весьма динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компании политики в отношении покупателей продукции.

Так как дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т.е. она невыгодна предприятию, напрашивается вывод о его максимально возможном сокращении.

С точки зрения эффективного управления предприятием важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше установленного предела. Возникает задача управления дебиторской задолженностью.

Проблемы управления дебиторской задолженностью, с которыми сталкиваются предприятия:

нет достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниями-дебиторами;

не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью;

отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;

не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования.

Факторинг - это комплекс услуг, оказываемый клиенту взамен уступки дебиторской задолженности. Предмет факторинга - финансирование клиента под уступку денежного требования. Одновременно факторинговое финансирование сопровождается комплексом услуг, которые включают в себя: оценку надежности дебиторов и покрытие рисков, связанных с поставкой товара на условиях отсрочки платежа, административное управление дебиторской задолженностью, доступ к программному обеспечению, которое позволяет клиенту получать информацию о состоянии его дебиторской задолженности, переданной на факторинговое обслуживание. Использование услуг факторинга дает предприятию возможность решения многих насущных проблем предприятий:

недостаток оборотных средств;

ускорение оборачиваемости денежных средств;

превращения дебиторской задолженности в деньги;

получения дополнительного финансирования;

ликвидация кассового разрыва.

Смысл факторинга в том, чтобы помочь компании-поставщику увеличить сбыт за счет предоставления своим покупателям товарного кредита.

Таким образом, предложенные мероприятия позволят преодолеть предприятию сложившуюся критическую ситуацию и выйти на новый этап своего развития.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счёт более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения её себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных и финансовых потерь., повышение финансовой устойчивости предприятия необходимо увеличить долю внеоборотных и оборотных активов, а также доля собственных и заемных средств.

Для наглядного предоставления об изменение финансовом положении ООО "Элегия", при увеличении собственных и заемных средств, проведем прогнозируемый анализ финансовой устойчивости предприятия на 2013 год по основным коэффициентам финансовой устойчивости предприятия таблица 3.1.

Таблица 3.1

Показатели результатов деятельности финансовой устойчивости ООО "Элегия" на 2014 год.

В условиях рынка важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия. Одним из показателей финансовой независимости предприятия является коэффициент независимости (автономии), равный доле источников собственных средств в общей стоимости имущества. Значение данного коэффициента для ООО "Элегия" (Таблица 4) на конец отчетного периода составил 0,45 (при теоретически возможном К>0,5) это означает, что практически все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Снижение коэффициента свидетельствует, как правило, о увеличение финансовых затруднение в будущем. В рассматриваемом примере данный коэффициент за отчетный период увеличился очень незначительно.

Коэффициент зависимости равный доле источников заемных средств в общей стоимости имущества. Значение данного коэффициента для ООО "Элегия" (Таблица 4), на конец отчетного периода составил 0,02, это означает, что практически все обязательства предприятия могут быть покрыты заемными средствами. Снижение коэффициента свидетельствует, как правило, о снижение финансовых затрудняй предприятия в будущем. В рассматриваемом примере данный коэффициент за отчетный период увеличился на 0,01 очень незначительно.

Важным показателем, характеризующим финансовую независимость предприятия от привлечения заемных средств, является коэффициент финансового риска, или коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Привлечение заемных средств позволяет ООО "Элегия" оплатить обязательства, а также расширить свою деятельность. Из данных таблице 4, видно, что коэффициент финансового риска к концу отчетного периода увеличился на 0,01, а в течение отчетного периода заемные средства на каждые рубль собственных вложений предприятия увеличился на 0,01. Если значение данного коэффициента превышает единицу финансовая независимость и устойчивость достигает критической точки.

По результатам проведенного анализа были выявлены следующие резервы:

снизить зависимость предприятия от привлечения заемных источников, т. е увеличить долю собственного капитала предприятия;

провести анализ кредиторской задолженности и своевременно выплачивать суммы текущей кредиторской задолженности и составить график срочного погашения просроченной кредиторской задолженность;

увеличить эффективность управления дебиторской задолженностью, через внедрение операции факторинга;

провести анкетирование спроса на виды выпускаемой продукции.

По использованию выявленных резервов можно предложить следующие мероприятия:

наиболее полное обеспечение предприятия финансовыми ресурсами;

эффективно выполнять план производства и реализации продукции;

установить ритмичный выпуск продукции, и повысить ее качество;

использовать оборотные средства по целевому назначению;

контролировать своевременное поступление платежей от покупателей продукции;

устранить нарушение финансовой расчетной дисциплины.

Заключение

Актуальность темы курсовой работы состоит в необходимости оценки и анализа финансового состояния ООО "Элегия" для оперативной финансовой работы и принятия стратегических решений. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В результате проведенного исследования, поставленная цель работы была достигнута через решение следующих задач:

изучена сущность и методика анализа финансового состояния предприятия;

проведен анализ финансового состояния предприятия;

выявлены резервы и предложены мероприятия по дальнейшему оздоровлению финансового состояния предприятия.

Результаты исследования финансового состояния ООО "Элегия" во втором разделе работы показали, что предприятие финансово не устойчиво, так как коэффициенты абсолютной ликвидности, критической ликвидности, текущей ликвидности, имеют значения соответственно 0,7; 0,9; 0,8; что не входит в их нормативное значение >=0,2 - 0,5; >=1; >=2.

Предприятие является не платежеспособным и ликвидным. Об этом говорят полученные результаты, причем эти результаты не намного ниже нормативных значений, что является положительным моментом работы предприятия. Стоимость имущества предприятия в отчетном периоде снизилась на 3730 и составила 34829.

Основные итоги оценки финансового состояния предприятия ООО "Элегия" следующие:

анализ состава и структуры баланса предприятия позволяет выявить ряд проблемных статей баланса. К ним относятся: высокая доля дебиторской задолженности в активах предприятия, низкая доля собственных средств в источниках финансирования деятельности предприятия. Низкий удельный вес собственных источников финансирования говорит о высокой степени зависимости предприятия от заемных средств и как следствие и низкой его финансовой устойчивости, которых тоже не хватает предприятию;

анализируя финансовое состояние ООО "Элегия" на вероятность банкротства, можно сделать вывод, что вероятность банкротства к концу 2012 г. довольно таки высока, но предприятие старается избежать этого, повышая свои показатели;

анализируя доходность ООО "Элегия" можно сказать, что прибыль нужно увеличивать, за счет продаж продукции новым клиентам.

Таким образом, проблемы выявленной при оценке эффективности хозяйственной деятельности предприятия представлены в виде низких показателей доходности имущества предприятия и собственного капитала. Это говорит о низкой эффективности использования собственного капитала и всего капитала предприятия в целом. Необходима мобилизация собственных средств из внеоборотных активов в текущие активы, что приведет к увеличению оборачиваемости активов, что увеличит эффективность производства.

По результатам проведенного анализа были выявлены следующие резервы:

снизить зависимость предприятия от привлечения заемных источников, т. е увеличить долю собственного капитала предприятия;

провести анализ кредиторской задолженности и своевременно выплачивать суммы текущей кредиторской задолженности и составить график срочного погашения просроченной кредиторской задолженность;

увеличить эффективность управления дебиторской задолженностью, через внедрение операции факторинга;

провести анкетирование спроса на виды выпускаемой продукции.

По использованию выявленных резервов можно предложить следующие мероприятия:

наиболее полное обеспечение предприятия финансовыми ресурсами;

эффективно выполнять план производства и реализации продукции;

установить ритмичный выпуск продукции, и повысить ее качество;

использовать оборотные средства по целевому назначению;

контролировать своевременное поступление платежей от покупателей продукции;

устранить нарушение финансовой расчетной дисциплины.

Реализация разработанных мероприятий является целесообразной и в ближайшей перспективе позволит предприятию получить желаемый эффект.

Список литературы

1.      "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 05.05.2014) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2014)  <http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=162742>

.        "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 21.07.2014) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2014)  <http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=160127>

.        "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья)" от 26.11.2001 N 146-ФЗ (ред. от 05.05.2014)  <http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=148418>

.        "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая)" от 18.12.2006 N 230-ФЗ (ред. от 12.03.2014)  <http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=160104>

.        Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности: Учебное пособие. М.: Дело и сервис, 2012. - 571 с.

.        Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 2011. - 361 с.

.        Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2012. - 452 с.

.        Александров, Г.А. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура. - М.: БЕК, 2011. - 532 с.

.        Балобанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 357 с.

.        Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 240 с.

.        Берзон.Н. И Фондовый рынок. М.: ВИТА-ПРЕСС, 2011. - 771 с.

.        Бланк И.А. Управление формированием капитала. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2012. - 152 с.

.        Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2011. - 653 с.

.        Богачев Н.П. Прибыль?! О рыночной экономике и эффективности капитала. М.: Финансы и статистика, 2012. - 204 с.

.        Бородич С.А. Эконометрика: учеб. пособие. - Минск: Новое знание, 2011. - 416 с.

.        Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 123 с.

.        Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2010. - 499 с.

.        Бухгалтерский учет: Учебник / Под ред.П.С. Безруких. М.: 2012. - 369 с.

.        Ветров А.А. Операционный аудит-анализ. М.: Перспектива, 2010. - 571 с.

.        Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2010. - 504 с.

.        Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. М.: Аудит, ЮНИТИ, 2012. - 407 с.

.        Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. - М.: Омега-Л, 2011. - 455 с.

.        Замков, О.О. Математические методы в экономике / О.О. Замков, А.В. Толстопятенко, Ю.Н. Черемных. - М.: Наука, 2010. - 248 с.

.        Захаров, А.О. Антикризисное управление: теория и практика. - М.: ЮНИТИ, 2011. - 287 с.

.        Зуб А.Т., Локтионов М.В. Системный стратегический менеджмент: Методология и практика. - М.: Генезис, 2010. - 630 с.

.        Ильменов, С.В. Операционный менеджмент / С.В. Ильменов, А.С. Ильменов, С.В. Лобов. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 337 с.

.        Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2010. - 496с.

.        Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 514 с.

.        Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. - М.: ФБК-Пресс, 2012. - 160 с.

.        Ковалев, В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика. 2008. - 428 с.

.        Кожевникова, Н.Н. Основы антикризисного управления предприятием. - М.: Академия А, 2011. - 495 с.

.        Лафта Д.К. Теория организации: учеб. пособие. - М.: ТК Велби, 2011. - 416 с.

.        Любушкин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие. - М.: ЭКСМО, 2011. - 256 с.

.        Магнус Я. Эконометрика. Начальный курс / Я. Магнус, П. Катышев, А. Пересецкий. - М.: Проспект, 2010. - 248 с.

.        Воронина, В.М. Прогнозирование банкротства промышленных предприятий с помощью количественных и качественных методов анализа: проблемы теории и практики // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - №18. - С.5 - 17.

.        Дягель О.Ю. Диагностика вероятности банкротства организации: сущность, задачи и сравнительная характеристика методов // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - №13. - С.4 - 27.

.        Евстропов М.В. Оценка эффективности моделей прогнозирования банкротства предприятий // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - №13. - С.28 - 32.

.        Круги, З.А. Анализ взаимодействия глубины кризиса и опасности банкротства предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - №21. - С.2 - 21.