Актив
|
Пассив
|
Статьи баланса
|
Сумма, тыс.р.
|
Статьи баланса
|
Сумма, тыс.р
|
|
2013 г.
|
2014 г.
|
|
2013 г.
|
2014 г.
|
1. Основной капитал
|
|
|
1. Собственный капитал
|
|
|
1.1. Нематериаль-ные активы
|
150
|
130
|
1.1. Акционерный капитал
|
2600
|
3000
|
1.2. Материальные активы
|
|
|
1.2. Резервный капитал
|
3400
|
3200
|
1.2.1. Земля и здания
|
2500
|
2700
|
1.3. Нераспреде-ленная прибыль
|
700
|
750
|
1.2.2. Оборудование
|
2100
|
2300
|
Итого соб.кап.:
|
6700
|
6950
|
1.2.3. Транспортные средства
|
1100
|
1300
|
2. Заемный капитал
|
|
|
Итого ОК:
|
5850
|
6430
|
2.1. Долгосрочная задолженность
|
|
|
Статьи баланса
|
Сумма, тыс.р.
|
Статьи баланса
|
Сумма, тыс.р
|
|
2013 г.
|
2014 г.
|
|
2013 г.
|
2014 г.
|
2. Оборотный капитал
|
|
|
2.1.1. Ипотечная задолженность
|
800
|
700
|
2.1. Товарные запасы
|
|
|
2.2. Краткосрочная задолженность
|
|
|
2.1.1. Запасы сырья
|
900
|
900
|
2.2.1. Государственный кредит
|
700
|
1000
|
2.1.2. Незавершенное производство
|
1000
|
1000
|
2.2.2. Товарные кредиторы
|
4100
|
3690
|
2.1.3. Запасы готовой продукции
|
2500
|
2.2.3. Прочие краткосрочные задолженности
|
500
|
700
|
2.2. Дебиторская задолженность
|
|
|
2.2.4. НДС
|
350
|
400
|
2.2.1. Товарные дебиторы
|
2100
|
2000
|
|
2.3. Денежные средства
|
|
|
|
2.3.1. Кассовая наличность
|
100
|
110
|
|
2.3.2. Денежные средства на РС
|
600
|
500
|
|
Итого ОбК:
|
7300
|
7010
|
Итого заем.кап.:
|
6450
|
6490
|
Валюта баланса
|
13150
|
13440
|
Валюта баланса
|
13150
|
13440
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Анализируя балансы предприятия ЗАО «Промышленное оборудование» за 2013 и
2014 г.г. видим, что произошло увеличение валюты баланса в 2014 году на 290
тыс. р. по сравнению с 2013 годом. Это связано с ростом основного капитала на
580 тыс. р. при снижении оборотного капитала на 290 тыс. р. по активу и
возрастанию собственного и заемного капиталов на 250 тыс. р. и 40 тыс. р.,
соответственно, по пассиву.
Рост таких статей баланса как «Земля и здания» на 200 тыс. р.,
«Оборудование» на 200 тыс. р., «Транспортные средства» на 200 тыс. руб.,
«Кассовая наличность» на 10 тыс. р. в активе и статей «Акционерный капитал» на
400 тыс. р., «Нераспределенная прибыль» на 50 тыс. р., «Государственный кредит»
на 300 тыс. р., «Прочие краткосрочные задолженности» на 200 тыс. р., «НДС» на
50 тыс. р. в пассиве, способствовал увеличению валюты баланса.
Однако уменьшились статьи «Нематериальные активы» на 20 тыс. р., «Запасы
готовой продукции» на 100 тыс. р., «Товарные дебиторы» на 100 тыс. р.,
«Денежные средства на РС» на 100 тыс. р. в активе и «Резервный капитал» на 200
тыс. р., «Ипотечная задолженность» на 100 тыс. р., «Товарные кредиторы» на 410
тыс. р. в пассиве.
При этом без изменения остались статьи баланса «Запасы сырья» (900 тыс.
р.) и «Незавершенное производство» (1000 тыс. р.).
3. Анализ отчетов ЗАО «Промышленное
оборудование» за 2013 и 2014 гг.
.1 Эффективность использования основного и оборотного капиталов
.1.1 Эффективность использования основного капитала
Существует три основных показателя, характеризующих эффективность
использования основного капитала. Это - фондоотдача, фондоемкость и
рентабельность основного капитала.
. Фондоотдача (ФО) показывает, сколько реализованной продукции
получается с одного рубля основного капитала:
, .
2013
г.:;
г.:.
Очевидно,
что произошло уменьшение показателя фондоотдачи. Это говорит о том, что
сократился выход реализованной продукции с одного рубля основного капитала на
0,416 р. Снижение фондоотдачи связано с ростом основного капитала при
неизменной реализованной продукции.
.
Фондоемкость (ФЕ) показывает, какой необходимо иметь основного капитала,
чтобы произвести реализованной продукции на один рубль, и является величиной,
обратной фондоотдаче:
, .
2013
г.:;
2014
г.:.
Фондоемкость
возросла на 0,018 в результате увеличения основного капитала при неизменной
реализованной продукции. Это плохо, так как увеличен удельный расход
внеоборотных активов.
Для
повышения эффективности использования основного капитала необходимо уменьшить
количество неприменяемого в работе оборудования (продажа, аренда), быстро
вовлекать в производство новую технику.
.
Рентабельность основного капитала ()
показывает, сколько прибыли предприятие получает с одного рубля основного
капитала:
, .
г.:;
г.:.
Рентабельность
основного капитала уменьшилась на 9,5 пункта процента (п.п.) (56,4% - 45,1%),
что показывает снижение прибыли с одного рубля основного капитала на 9,5 к. Это
произошло вследствие уменьшения прибыли на 400 тыс. р. и увеличения основного
капитала на 580 тыс. р.
3.1.2
Эффективность использования оборотного капитала
Основными
показателями эффективности использования оборотного капитала являются
оборачиваемость (коэффициент оборачиваемости), длительность оборота и
рентабельность.
.
Оборачиваемость (коэффициент оборачиваемости (Коб) показывает
реализованную продукцию, приходящуюся на один рубль оборотного капитала:
, .
г.:;
г.:.
Оборотный
капитал уменьшился на 290 тыс. р., при неизменной реализованной продукции, что
привело к ускорению оборачиваемости на 0,15 оборота в год. С одного рубля
оборотного капитала получено на 0,15 р. больше реализованной продукции.
.
Длительность оборота (tоб)
есть величина, обратная оборачиваемости:
, [дн.
/ об.].
г.:;
г.:.
Длительность
оборота уменьшилась на 3,92 дня. Это также свидетельствует об ускорении
оборачиваемости.
.
Рентабельность оборотного капитала (РОбК) показывает, сколько
прибыли предприятие получает с одного рубля оборотного капитала:
.
г.:;
Рентабельность
оборотного капитала сократилась на 3,8 п.п., что показывает уменьшение прибыли,
получаемой с одного рубля оборотного капитала на 3,8 к. Это произошло
вследствие снижения величины прибыли на 400 тыс. р. при незначительном
сокращении оборотных активов (на 290 тыс. р.).
Поддержать
высокий уровень оборачиваемости можно за счет ритмичности и комплексности
материально-технического обеспечения, исключения замораживания материальных
запасов, снижения удельных расходов материальных ресурсов, ускорения
документооборота.
.2
Эффективность использования трудовых ресурсов
Основным
показателем эффективности использования трудовых ресурсов является
производительность труда (ПТ). Ее можно рассчитать двумя методами:
натуральным и стоимостным.
.
Натуральный метод расчета:
, .
г.:;
г.:.
2.
Стоимостной метод расчета:
, .
г.:;
г.:.
Производительность
труда на предприятии в рассматриваемый период возросла. Дальнейшее повышение
производительности труда возможно за счет роста фондовооруженности труда,
снижения доли немеханизированных работ, совершенствования оборудования
предприятия и повышения квалификации персонала.
.3
Рентабельность
Различают
такие показатели рентабельности, как общая, оборота, собственного капитала и
продукции.
.
Рентабельность общая (Робщ) показывает, сколько прибыли
предприятие получает с одного рубля своего имущества:
, .
г.:;
г.:.
Общая
рентабельность уменьшилась на 3,5 п.п., что говорит о том, что в 2014 году
предприятие получает меньше прибыли с одного рубля своего имущества, чем в 2013
году, это свидетельствует о менее эффективном использовании имущества
предприятия (его увеличение не приводит к росту прибыли).
.
Рентабельность оборота () показывает, сколько прибыли предприятие получает с
одного рубля реализованной продукции:
, .
г.:;
г.:.
Рентабельность
оборота снизилась на 1,5 п.п., произошло уменьшение прибыли, получаемой с
одного рубля реализованной продукции, на 1,5 копеек.
Существует
такой показатель, как число оборотов капитала (),
который равен отношению реализованной продукции к имуществу предприятия:
,
или
отношению общей рентабельности к рентабельности оборота:
, .
г.:,
;
г.:,
.
Равенство
значений показателя, рассчитанных разными способами, свидетельствует о
правильности представленных выше расчетов.
Число
оборотов капитала уменьшилось на 0,05, что говорит о незначительном снижении
деловой активности.
.
Рентабельность собственного капитала ()
показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля собственного
капитала:
, .
г.:,
г.:.
Рентабельность
собственного капитала уменьшилась на 6,97 п.п., потому что увеличение
собственного капитала не привело к росту прибыли.
Так
как уровень рентабельности собственного капитала выше общей рентабельности, то
использование заемного капитала в рассматриваемом периоде приносило прибыль.
.
Рентабельность продукции () показывает, какую прибыль предприятие получает с
одного рубля текущих издержек:
, .
г.:,
г.:.
Рентабельность
продукции в 2014 году уменьшилась по сравнению с 2013 годом на 1,9 п.п., так
как при увеличении издержек предприятие не получило роста прибыли.
.4
Доходность
К
показателям доходности относят маржинальную прибыль (величину покрытия),
коэффициент покрытия, бесприбыльный оборот и запас надежности. Для того, чтобы
рассчитать эти показатели, необходимо поделить издержки на постоянные и
переменные.
Определимся,
что к постоянным издержкам относятся административно-управленческие (3700 тыс.
р. в 2013 г. и 3800 тыс. р. в 2014 г.) и часть производственных (4000 тыс. р. в
2013 г. и 4100 тыс. р. в 2014 г.). К переменным издержкам относятся часть
производственных (12000 тыс. р. в 2013 г. и 12100 тыс. р. в 2014 г.) и
реализационные издержки (4000 тыс. р. в 2013 г. и 4100 тыс. р. в 2014 г.).
.
Маржинальная прибыль (величина покрытия (ВП) представляет собой разницу
между выручкой и переменными издержками:
, .
г.:;
г.:.
Величина
покрытия уменьшилась на 200 тыс. р. в год. Это говорит о том, что рост переменных
издержек не привел к увеличению выручки. Уменьшение величины покрытия -
неблагоприятное явление. Оно отражает ухудшение соотношения между доходами и
затратами, зависящими от объема производства.
.
Коэффициент покрытия () показывает, какую маржинальную прибыль предприятие
получает с одного рубля реализованной продукции:
, .
г.:;
г.:.
Коэффициент
покрытия уменьшился на 0,74 п.п. Это негативная тенденция, так как произошло
уменьшение маржинальной прибыли, получаемой с одного рубля реализованной
продукции.
.
Бесприбыльный оборот (БО) соответствует такому объему реализации, при
котором величина прибыли равна нулю. При бесприбыльном обороте величина
покрытия соответствует постоянным издержкам, а выручка равна текущим издержкам.
,, , .
г.:,
;
г.:,
.
По
результатам деятельности предприятия в 2013 году бесприбыльный оборот составил
18900343,64 р. или 70 шт. В 2014 году бесприбыльный оборот равнялся 19750000.
р. или 73,148 шт. Его рост свидетельствует об ухудшении положения предприятия,
т.е. о снижении доходности. Это подтверждают графики, представленные на рис. 1
и 2.
Построим
графики бесприбыльного оборота за 2013 и 2014 гг.
Рисунок
1 - График бесприбыльного оборота за 2013 г.
Рисунок
2 - График бесприбыльного оборота за 2014 г.
.
Запас надежности (ЗН) показывает уязвимость предприятия со стороны
уменьшения выручки и определяет, какой процент выручки может потерять
предприятие, прежде чем окажется в условиях бесприбыльного оборота.
г.:;
г.:.
Запас
надежности уменьшился на 3,15 п.п., что является негативным явлением.
В
2013 году предприятие может потерять почти 30% выручки, прежде чем окажется в
условиях БО, а в 2014 году - 26,85% выручки.
.5
Показатели платежеспособности
Показателями
платежеспособности являются коэффициенты ликвидности.
.
Коэффициент абсолютной ликвидности ()
представляет собой отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочной
задолженности (срок погашения которой истекает в рассматриваемом году):
.
г.:;
г.:.
Нормальным
считается коэффициент абсолютной ликвидности больший, чем 0,2¸0,25. В 2013 и в 2014 годах этот показатель был более
чем в два раза ниже нормального значения. Причем в 2014 году он еще снизился
относительно 2013 года на 0,019, что говорит об ухудшении ликвидности активов
предприятия.
.
Коэффициент промежуточной ликвидности ():
.
2013
г.:;
г.:.
Приемлемым
считается коэффициент промежуточной ликвидности больший, чем 0,7¸0,8. У рассматриваемого предприятия он 0,5 в 2013 году
и 0,45 в 2014 году, т.е. он снизился на 0,05. Это говорит о недостаточной
ликвидности.
.
Коэффициент общей ликвидности ():
.
г.:;
г.:.
Нормальным
считается коэффициент общей ликвидности больший, чем 2¸2,5. В 2013 и в 2000 годах этот показатель более чем в
два раза ниже нормального значения. Причем в 2014 году он еще снизился
относительно 2013 года на 0,081, что говорит об ухудшении ликвидности активов
предприятия.
Низкие
показатели ликвидности свидетельствуют о возможности возникновения у
предприятия сложностей, касающихся расчетов с кредиторами по краткосрочным
платежам собственными средствами. Снижение значений ликвидности говорит об
общем ухудшении ситуации с обеспечением собственными оборотными средствами и о
необходимости серьезных мер по управлению ими.
3.6
Финансовая устойчивость
Показатели
финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного
капитала.
.
Коэффициент собственности (Ксоб ):
.
г.:;
г.:.
Повышение
коэффициента собственности на 0,01 говорит об увеличении доли собственных
средств в источниках финансирования предприятия.
Рекомендуемым
значением данного коэффициента является значение большее, чем 0,5. В
рассматриваемый период времени значение коэффициента удовлетворяет
рекомендуемому значению.
.
Доля заемных средств (Кзаем):
.
г.:;
г.:.
Уменьшение
доли заемных средств на 0,01 говорит о снижении зависимости предприятия от
внешних источников средств.
Рекомендуемое
значение доли заемных средств - не более 0,5. Полученные за 2013 и 2014 годы
данные показывают, что значение коэффициента удовлетворяет рекомендуемому
значению. Отсутствует большая зависимость предприятия от внешних источников.
Для
2013 и 2014 годов получаем, что Ксоб + Кзаем = 1. Это
говорит о правильности вычислений.
.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзаем/соб):
.
г.:;
г.:.
Коэффициент
соотношения заемных и собственных средств падает на 0,029, что показывает
уменьшение доли заемного капитала по сравнению с собственным.
Рекомендуемым
значением коэффициента соотношения заемных и собственных средств является
значение меньшее, чем 1. Полученные результаты соответствуют рекомендуемым
значениям.
Показатели
финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Промышленное оборудование»
свидетельствуют о достаточной степени защищенности привлеченного капитала и
отражают допустимый уровень риска деятельности предприятия с точки зрения
зависимости от заемного капитала.
Вывод
В результате проведенного анализа деятельности ЗАО «Промышленное
оборудование» можно дать общую характеристику финансово-экономического
состояния предприятия в период 2013 - 2014 г.г.
При анализе показателей эффективности использования основного капитала
было определено, что произошло уменьшение фондоотдачи (на 0,416) и увеличение
фондоемкости (на 0,018), что связано с ростом основного капитала при неизменной
реализованной продукции. Это негативная тенденция, так как увеличен расход
основного капитала на один рубль выручки, что говорит о менее эффективном
использования внеоборотных активов.
Рентабельность основного капитала снизилась на 9,5 п.п., что показывает
уменьшение прибыли с одного рубля основного капитала на 9,5 к. Это произошло
вследствие уменьшения прибыли на 400 тыс. р. и роста стоимости основного
капитала на 580 тыс. р.
Улучшения использования основного капитала на предприятии следует
добиваться, используя интенсивное направление повышения эффективности:
увеличивать степень загрузки оборудования в единицу времени, устанавливать
оптимальный режим работы. Для повышения эффективности использования основного
капитала необходимо уменьшить количество излишнего оборудования (продажа, сдача
в аренду), быстро вовлекать в производство неустановленное оборудование. Также
необходимо соблюдать трудовую и технологическую дисциплину, повышать
квалификацию персонала, обслуживающего оборудование.
Показатели эффективности использования оборотного капитала
свидетельствуют об ускорении оборачиваемости. Оборотный капитал уменьшился на
290 тыс. р. при неизменной реализованной продукции, что привело к ускорению
оборачиваемости на 0,15 оборота в год (реализованной продукции на один рубль
оборотного капитала стало больше на 0,15 р.). Длительность оборота уменьшилась
на 3,92 дня.
Рентабельность оборотного капитала уменьшилась на 3,8 п.п., что
показывает снижение прибыли с одного рубля оборотного капитала на 3,8 к. Это
произошло вследствие уменьшения величины прибыли на 400 тыс. р. при снижении
оборотного капитала на 290 тыс. р.
Для повышения эффективности использования оборотного капитала необходимо
ликвидировать сверхнормативные запасы сырья, материалов и других нормируемых
элементов, снизить удельный расход материальных ресурсов, ускорить
документооборот.
Производительность труда на предприятии в рассматриваемый период
возросла. Дальнейшее повышение эффективности использования трудовых ресурсов
возможно за счет роста фондовооруженности труда, снижения доли
немеханизированных работ, совершенствования оборудования предприятия и
повышения квалификации персонала.
Общая рентабельность уменьшилась на 3,5 п.п. Это свидетельствует о менее
эффективном использовании имущества предприятия в 2014 году, поскольку его
увеличение не приводит к росту прибыли. Рентабельность оборота снизилась на 1,5
п.п., (произошло уменьшение (на 1,5 к.) прибыли, приходящейся на один рубль
реализованной продукции). Число оборотов капитала сократилось на 0,05, что
говорит о незначительном снижении деловой активности. Рентабельность
собственного капитала уменьшилась на 6,97 п.п., потому что увеличение
собственного капитала не привело к росту прибыли. Так как уровень
рентабельности собственного капитала выше общей рентабельности, то
использование заемного капитала в рассматриваемом периоде приносило прибыль.
Рентабельность продукции в 2014 году уменьшилась по сравнению с 2013 годом на
1,9 п.п., так как при увеличившихся издержках не получен рост прибыли.
Величина покрытия уменьшилась на 200 тыс. р. в год. Это говорит о том,
что рост переменных издержек не привел к увеличению выручки. Уменьшение
величины покрытия - неблагоприятное явление. Оно отражает ухудшение соотношения
между доходами и затратами, зависящими от объема производства.
Коэффициент покрытия уменьшился на 0,74 п.п. Это негативная тенденция,
так как произошло уменьшение маржинальной прибыли, получаемой с одного рубля
реализованной продукции.
По результатам деятельности предприятия в 2013 году бесприбыльный оборот
составил 18900343,64 р. или 70 шт. В 2014 году бесприбыльный оборот равнялся
19750000 р. или 73,148 шт. Рост бесприбыльного оборота свидетельствует об
ухудшении положения предприятия, т.е. о снижении доходности.
Запас надежности уменьшился на 3,15 п.п., что является негативным
явлением. В 2013 году предприятие может потерять почти 30% выручки, прежде чем
окажется в условиях бесприбыльного оборота, а в 2014 году - 26,85% выручки.
Для повышения доходности работы предприятия необходимо наладить жесткий
контроль над текущими затратами, особое внимание уделив накладным расходам. Так
как в паре «цена - качество» российский производитель имеет преимущество лишь
по фактору цены, то именно снижение затрат поможет выжить ему в жесткой
конкурентной борьбе на данном этапе.
Следует сделать более эффективной маркетинговую деятельность: тщательно
изучая потребности рынка, изменения его конъюнктуры, внося необходимые
усовершенствования в производимую продукцию, активно работая над привлечением
новых клиентов, можно существенно увеличить объемы производства как в
натуральном, так и в стоимостном выражениях.
Показатели платежеспособности свидетельствуют о низкой ликвидности
активов предприятия. Показатели абсолютной, промежуточной и общей ликвидности
ниже рекомендуемых значений, к тому же они имеют тенденцию к снижению.
Необходимо обратить самое серьезное внимание на управление ликвидностью
активов, постараться реструктуризировать задолженность предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия не вызывает опасений, так как доля
собственного капитала в источниках финансирования имущества более 50%, к тому
же наблюдается тенденция ее увеличения (пусть и незначительная).
В целом проведенный анализ показал удовлетворительное состояние ЗАО
«Промышленное оборудование» и выявил резервы повышения эффективности
деятельности предприятия.
Библиографический список
1. Прохоренко А.А., Беркович И.Г., Беркович М.Н.
Экономика предприятия: Учебник. - Самара: Самар. гос. техн. ун-т, Поволжский
ин-т бизнеса, 2012.
. Тертышник М.И. Экономика предприятия: Учебно-метод.
пособие. - М.: ИНФРА-М, 2014.
. Экономика предприятия: Метод. указ. для выполнения
курсового проекта / Сост. А.А.Прохоренко, И.Г.Беркович, О.А.Пшеницын. - Самара:
Поволжский ин-т бизнеса, 2014.