Финансовая устойчивость и платёжеспособность предприятия и мероприятия по их повышению

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«КАЗАНСКИЙ (ПРИВОЛЖСКИЙ) ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ ПРОЕКТ

По дисциплине: «Микроэкономика»

На тему: «Финансовая устойчивость и платёжеспособность предприятия и мероприятия по их повышению»

 

Введение

В реальных условиях хозяйственной деятельности любому предприятию целесообразно периодически проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния, в целях выявления недостатков в работе организации, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности.

Финансовая устойчивость организации служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном повышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Платежеспособность и ликвидность организации может считаться внешним проявлением финансовой устойчивости организации.

Целью проекта является разработка мероприятий направленных на повышение финансовой устойчивости и платежеспособности организации и улучшение ее финансового положения на рынке.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

исследовать теоретические основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности организации;

проанализировать и оценить финансовую устойчивость и платежеспособность организации на примере объекта исследования;

предложить мероприятия по повышению финансовой устойчивости, платежеспособности организации, дать общие рекомендации по укреплению ее финансового положения;

оценить экономический эффект от предложенных мероприятий.

Объектом исследования является финансовая деятельность организации ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» за период 2011-2013 гг.

Предметом исследования выступают финансово-экономические отношения, складывающиеся в процессе проведения оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

 

 

1. Технико-экономическая характеристика предприятия ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров»

Объектом исследования проекта является общество с ограниченной ответственностью «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» (ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров») - современное предприятие по производству кондитерских изделий, которое осуществляет свою деятельность уже более 10 лет. Юридический адрес организации: 443051, Самарская область, г. Самара, ул. Олимпийская, д. 153. Основными видами деятельности организации являются производство и продажа кондитерских изделий.

Большой ассортимент включает в себя как овсяное, сдобное, так и сахарное печенье. Для создания основного ассортимента фабрика использует производственные линии мирового лидера, фирмы «Франц Хаас Ваффельмашинен». Автоматизированные системы четко отслеживают качество сырьевых компонентов, контролируют весь процесс производства, и что очень важно, обеспечивают сохранение питательных веществ в изделиях.

Осень 2011 года для фабрики ознаменовалась запуском нового цеха по производству шоколадных конфет типа ассорти. Это решительный шаг в расширении производства фабрики, выпускавшей до этого момента только мучные кондитерские изделия. Уникальность проекта в том, что линия позволяет выпускать конфеты с отливным корпусом по принципу «one-shot», то есть конфета формируется за один такт - и начинка, и шоколадная оболочка.

Специалисты фабрики постоянно осуществляют работу по подбору перспективных видов сырья, взаимозаменяемых компонентов, по улучшению рецептур изделий, и конечно же, по разработке новинок. Регулярное участие в ведущих выставках, симпозиумах и обучающих семинарах позволяет внедрять новые технологии, составлять сбалансированные по содержанию питательных веществ рецептуры информировать привлекательный для покупателя ассортимент продукции. За годы работы на рынке технологии доведены практически до совершенства, что дает неоспоримое преимущество в производстве продукции европейского качества.

В таблице 1 рассчитаны основные технико-экономические показатели деятельности предприятия за период 2011-2013 г.г. на основании данных годового отчета о деятельности предприятия [51].

Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» за период 2011 - 2013 гг.

Наименование показателя		2011 год	2012 год	2013 год	Абс. откл. 2013 к 2011 гг.	Темп роста, %	Темп при-роста, %
1	Выручка от продаж, тыс.руб.	395699	541730	760901	365202	192	92
2	Себестоимость продукции, тыс.руб.	316815	428253	574864	258049	181	81
3	Среднесписочная численность работников, чел.	105	109	112	7	108	8
4	Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб.	115852	161184	198476	82624	171	71
5	Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	27201	29014,5	47322,5	20131,5	174	74
6	Прибыль от продаж	78884	113477	186037	107153	236	136
7	Чистая прибыль, тыс.руб.	18096	28342	50127	32031	277	177
8	Материальные затраты	239454	323951	446928	207474	187	87
9	Выручка на 1 работающ.	379,02	493,15	674,56	295,54	178	78
10	Затраты на 1 рубль объема реализации продукции	0,80	0,79	0,76	-0,04	94	-6
11	Материалоотдача	1,65	1,67	1,70	0,05	103	3
12	Фондоотдача, руб.	14,55	18,67	16,08	1,53	111	11
13	Фондоемкость, руб.	0,07	0,05	0,06	-0,01	90	-10
14	Фондовооруженность, тыс.руб./чел.	26,05	26,41	41,95	15,90	161	61
15	Рентабельность общая, %	24,90	26,50	32,36	7,46	130	30
17	Фондорентабельность, %	2,90	3,91	3,93	1,03	136	36
18	Коэффициент оборачиваемости	3,42	3,36	3,83	0,42	112	12

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС) за 2013 год составила 760901 тыс. рублей. Анализ объема реализации продукции в денежном выражении за 2013 г. показывает, что по сравнению с аналогичным периодом прошлого года произошло увеличение реализации продукции на 40 % (таблица 1), т.е. выручка от реализации в 2013 г. в сравнении с 2012 г. увеличилась с 541730 тыс. рублей до 760901 тыс. рублей, т.е. на 219171 тыс. рублей.

Анализируя данные таблицы 1, отметим, что в 2013 году наблюдается рост численности работающих на предприятии на 7 человек по сравнению с 2011 годом. Также за этот период выручка на одного работающего предприятия увеличилась на 78 %. Данный показатель используется для измерения производительности труда, которая является одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия.

Показатель затрат на 1 рубль реализации продукции характеризует эффективность деятельности предприятия, так как показывает величину затрат, которая содержится в 1 рубле выручки. В 2013 году по сравнению с 2011 годом он снизился на 6%. Так как прибыль и себестоимость находятся в обратной зависимости друг от друга, то чем меньше затраты в 1 рубль выручки, тем больше прибыль, полученная предприятием, таким образом, произошло увеличение прибыльности от деятельности организации.

Рентабельность отражает конечные финансовые результаты деятельности предприятия. Уровень общей рентабельности в 2013 году достиг 32,36% по сравнению с 24,90 % в 2011 году, произошел рост данного показателя на 30%. Этот показатель характеризует эффективность текущих затрат, т.е. величину прибыли приходящейся на 1 руб. текущих затрат.

Для анализа использования основных производственных фондов на предприятии применяются показатели фондоотдачи, фондоемкости и фондорентабельности. Фондоотдача показывает, сколько рублей выручки предприятие получает с каждого рубля вложенных в производство основных фондов. В 2013году она увеличилась на 11% по сравнению с 2011 годом, что свидетельствует о положительной тенденции развития предприятия.

Фондоемкость показывает, какая величина основных фондов потрачена на то, чтобы получить 1 рубль выручки. В 2013 году фондоемкость уменьшилась по сравнению с 2011 годом на 10% .

Фондорентабельность характеризует величину прибыли, которую получает предприятие с 1 рубля основных производственных фондов. В 2013 году она увеличилась на 36% по сравнению с 2011 годом.

Фондовооруженность является показателем технической вооруженности труда на предприятии, характеризующим часть стоимости основных производственных фондов, которая приходится на одного работника предприятия. В 2013 году фондовооруженность увеличилась на 15,9 тысяч рублей в расчете на одного работающего по сравнению с 2011 годом, что положительно характеризует технико-организационный уровень предприятия.

Для характеристики использования оборотных средств на предприятии используется коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Коэффициент оборачиваемости используется в основном для определения количества оборотов оборотных средств за определенный период времени (в данном случае за год). Увеличение этого показателя в 2013 году по сравнению с 2011 годом на 12 % свидетельствует об увеличении скорости оборота оборотных средств. Это означает, что оборотные средства на предприятии используются эффективно. Таким образом, видно, что наблюдается положительная тенденция развития предприятия в целом. Величина себестоимости готовой продукции в 2013 г. составляет 656831 тыс. рублей, удельный вес себестоимости в общем объеме выручки - 86,32%; в 2012 г. - 490674 тыс. рублей, уд. вес в общем объеме выручки - 90,57 %; в 2011 г. составила 360055 тыс. рублей, уд. вес в общем объеме выручки - 90,99 %. Анализ элементов производственной себестоимости продукции за период 2011-2013г.г. в ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» представлен в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ элементов производственной себестоимости продукции за период 2011-2013г.г. в ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров»

Элементы производственной себестоимости	2011	2012	2013	Изменение 2013г. к 2011г.	Изменение 2013г. к 2012г.
Общая производственная себестоимость, тыс.руб.	360055	490674	656831	296776	166157
В процентах	100	100	100
Прямые производственные расходы, тыс.руб.	316815	428253	574864	258049	146611
В процентах к общей себестоимости	87,99	87,28	87,52	-0,47	0,24
Коммерческие расходы, тыс.руб.	43240	62421	81967	38727	19546
В процентах к общей себестоимости	12,01	12,72	12,48	0,47	-0,24

При анализе структуры себестоимости выявлено, что при росте общей производственной себестоимости в 2013 г. на 166157 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом себестоимость прямых расходов в структуре себестоимости увеличилась на 146611 тыс. руб., а в процентном выражении увеличилась на 0,24 %, за счет роста цен на сырье. Так как доля прямых расходов в общей себестоимости составляет 87,52%, то можно сделать вывод, что увеличение себестоимости, произошло в результате роста цен на материалы.

Доля коммерческих расходов в структуре себестоимости на 2013 г. составила 12,48 %. Несмотря на абсолютное увеличение коммерческих расходов на 19546 тыс. руб., сумма коммерческих расходов в структуре себестоимости уменьшилась на 0,24 %. Снижение коммерческих расходов произошло, в основном, за счет введения системы контроля за нормированием затрат на упаковку.

По состоянию на 01 января 2013 года организация не имеет просроченной задолженности по платежам в бюджет, непогашенных в срок кредитов и займов, процентов по кредитам.

Стратегические цели деятельности ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров»:

обеспечить все слои населения качественной и доступной продукцией;

удержать лидирующие позиции в регионе по производству и реализации кондитерских изделий.

Программа реализации целей:

1.      Стабильная работа и безупречное качество продукции (на основе международных стандартов системы качества серии ИСО 9000: 2000)

2.      Гибкое и быстрое реагирование на потребности рынка.

.        Модернизация производственного оборудования.

.        Совершенствование технологий и постоянное обновление ассортимента.

.        Совершенствование системы логистики.

.        Улучшение качества работы с заказчиками.

.        Повышение профессионализма персонала

Высшим органом управления ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» является совет директоров. Совет директоров общества осуществляет общее руководство деятельностью общества. К компетенции совета директоров относятся следующие вопросы:

определение приоритетных направлений деятельности общества;

увеличение уставного капитала общества;

определение цены (денежной оценки) имущества;

использование резервного фонда и иных фондов общества;

создание филиалов и открытие представительств общества;

иные вопросы, предусмотренные Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и уставом организации.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом - генеральным директором. Права и обязанности Генерального директора определяются Уставом и Положением о генеральном директоре, основанных на Федеральном законе «Об обществах с ограниченной ответственностью» и иных правовых актах РФ.

Генеральный директор действует от имени Общества, в том числе:

осуществляет оперативное руководство деятельностью;

имеет право подписи на финансовых документах

распоряжается имуществом Общества для обеспечения его текущей деятельности;

утверждает штаты, заключает трудовые договоры с работниками организации, применяет к этим работникам меры поощрения и налагает на них взыскания;

выдает доверенности от имени Общества;

открывает в банках счета Общества;

организует ведение бухгалтерского учета и отчетности Общества;

издает приказы и дает указания обязательные для исполнения всеми работниками;

исполняет другие функции, необходимые для достижения целей деятельности организации и обеспечения его нормальной работы, в пределах своей компетенции, определенной Уставом и действующим законодательством.

Исполнительные органы подотчетны Совету директоров общества.

Главный инженер руководит всеми структурными подразделениями фабрики отвечает за правильное соблюдение технологии производства продукции, а так же за исправности оборудования, использование новейшей техники и технологии.

В задачи производственно-технического отдела входят вопросы совершенствования выпускаемой продукции, разработки новых видов продукции, внедрение в производство новейших достижений науки и техники, механизации и автоматизации производственных процессов, соблюдение установленной технологии и др.

Ремонтно-механический цех обеспечивает работоспособность и пуско-наладку технологического оборудования, проводит все виды ремонта технологического оборудования, а также монтаж нового и демонтаж устаревшего оборудования.

Основные функции планово-экономического отдела заключаются в составлении прогнозов социально экономического развития фабрики на предстоящий год и перспективу. Отдел рассчитывает стоимость услуг по переработке сырья, стоимости услуг по погрузке и хранению, сметы накладных расходов, расчеты цен на продукцию и тарифов тепла и электроэнергии, отпускаемой на сторону.

Бухгалтерия является самостоятельным структурным подразделением фабрики и подчиняется непосредственно генеральному директору. Основными задачами являются организация учета финансово-хозяйственной деятельности организации и осуществление контроля за сохранностью собственности, правильным расходованием денежных средств и материальных ценностей. Ответственности за качество и своевременность возложенных на отдел задач и функций несет главный бухгалтер.

Отдел кадров осуществляет работы по подбору, расстановке и использованию рабочих и специалистов, созданию эффективной системы штатных сотрудников, кадрового резерва. Отдел кадров разрабатывает мероприятия по повышению производительности труда, внедрению прогрессивных систем заработной платы и др.

Коммерческий отдел производит операции по продаже продукции, отвечает за поставку продукции и ее хранению.

В организации имеются положения об отделах, должностные инструкции, в соответствии с которыми осуществляется деятельность.

2. Оценка финансовой устойчивости организации

Финансовое состояние организаций, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов организации и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов организации по функциональному признаку.

Определим тип финансовой устойчивости ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров», используя данные балансовой отчетности (см. табл. 3). Анализ таблицы 3 показал, что организация за рассматриваемый период имела достаточно средств для поддержания нормального уровня устойчивости в отчетный период.

Таблица 3 - Динамика показателей, влияющих на тип финансовой устойчивости ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров»

№ п/п	Показатель	2011	2012	2013	Абс. измене-ние 2013г. к 2011 г.	Абс. измене-ние 2013г. к 2012 г.
1	Общая величина запасов	54078	81051	53927	-151	-27124
2	Собственный капитал	72 694	111 769	150 210	77516	38441
3	Внеоборотные активы	27 201	30 828	63 817	36616	32989
4	Долгосрочные обязательства	10 451	21 617	11 396	945	-10221
5	Краткосрочные кредиты и займы	59 908	103 958	92 647	32739	-11311
6	Собственные оборотные средства	45 493	80 941	86 393	40900	5452
7	Долгосрочные источники формирования запасов	55 944	102 558	97 789	41845	-4769
8	Основные (нормальные) источники формирования запасов	115 852	206 516	190 436	74584	-16080
9	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	-8 585	-110	32 466	41051	32576
10	Излишек (недостаток) долгосрочных источников формирования запасов	1 866	21 507	43 862	41996	22355
11	Излишек (недостаток) основных источников формирования запасов	61 774	125 465	136 509	74735	11044
12	Тип финансовой устойчивости согласно классификации	Нормально устойчивое состояние	Нормально устойчивое состояние	Абсолютно устойчивое состояние

ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» являлось платежеспособным, денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы полностью покрывали краткосрочные обязательства. Абсолютная финансовая устойчивость обеспечивает надежную платежеспособность и успешную работу предприятия на рынке в 2013 г.

Ведущим методом анализа финансового состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый различным группам пользователей: акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам. Финансовые коэффициенты представляют собой отношение одного бухгалтерского показателя к другому.

Анализ финансового состояния при помощи финансовых коэффициентов представляет собой сопоставление показателей компании за текущий год с аналогичными показателями за прошедшие годы, а также определение тенденций развития компании по каждому коэффициенту.

Проведем анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» (см. таблицу 4).

Таблица 4 - Анализ финансовой устойчивости ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров»

Наименование показателя	2011	2012	2013	Темп роста, %, 2013г. к 2011г.	Темп роста, %, 2013г. к 2012г.	Нормативное значение
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент устойчивого финансирования	0,58	0,56	0,64	0,06	0,08	≥ 0,7
Коэффициент независимости	0,51	0,47	0,59	0,08	0,12	≥ 0,5
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (финансовый леверидж)	0,97	1,12	0,69	-0,28	-0,43	≤ 1-1,5
Коэффициент финансовой зависимости	1,97	2,12	1,69	-0,28	-0,43
Доля заемных средств в стоимости имущества	0,49	0,53	0,41	-0,08	-0,12
Коэффициент текущей задолженности	0,42	0,44	0,36	-0,05	-0,07
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,38	0,70	0,18	-0,21	-0,52
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,13	0,16	0,07	-0,06	-0,09
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	1,03	0,89	1,44	0,41	0,55
Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества	0,27	0,25	0,27	0,00	0,03
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	4,26	6,70	2,98	-1,28	-3,71
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,77	0,92	0,65	-0,12	-0,27	≥ 0,5
Коэффициент мобильности всех средств предприятия	0,81	0,87	0,75	-0,06	-0,12
Коэффициент мобильности оборотных средств	0,20	0,33	0,35	0,15	0,03
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,84	1,00	1,60	0,76	0,60	≥ 1
Доля имущества производственного назначения	0,57	0,47	0,46	-0,11	-0,01	≥ 0,5
Доля основного капитала в общей сумме активов	0,51	0,47	0,59	0,08	0,12
Доля оборотного капитала на рубль основного капитала	1,59	1,85	1,27	-0,33	-0,58
Доля собственного капитала в формировании оборотных активов	0,39	0,39	0,45	0,06	0,06

В соответствии с данными табл. 4 коэффициент независимости в 2013 г. составляет 0,59 % и 0,47 % в 2012 г., что свидетельствует о снижении риска финансовых затруднений в будущем. Так как коэффициент характеризует степень финансовой независимости организации от кредиторов. В данном случае, можно говорить о повышении доверия со стороны банков, так как значение коэффициента ниже нормы в 2012 г., а в 2013 г. возрос на 0,12, т.е. организация более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов.

Так, значение коэффициента финансовой зависимости равное в 2012 г. 2, 12, означает, что в каждом 2,12 руб. средств, вложенных в активы организации, 1,12 руб. заемные. Динамика изменения коэффициента финансовой зависимости представлена на рисунке 3. За рассматриваемый период наметилась тенденция к снижению коэффициента финансовой зависимости, что свидетельствует об уменьшении финансовой зависимости организации от внешних инвесторов. Следовательно, возрастает финансовая устойчивость организации.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов на 2012 г. составил 6,70, на 2013 г. - 2,98, т.е. уменьшился на 3,71. Числовое значение коэффициента на 2012 г. и 2013 г. выше, чем значение коэффициента финансового левериджа, такое положение говорит о некоторой финансовой стабильности организации.

На основании данных табл. 4 можно увидеть тенденцию повышения коэффициента маневренности собственного капитала в 2012 г. по отношению к 2011 г., но в целом на конец 2013 г. произошло снижение данного коэффициента за весь рассматриваемый период. Он характеризует, какая часть собственного капитала находится в обороте, а какая часть собственных средств капитализирована. По состоянию на 2013 г. коэффициент составляет 0,65, но все еще находится выше нормы, тогда как в 2012 г. - 0,92, а в 2011 г. - 0,77. Падение этого показателя в динамике свидетельствует об ухудшении структуры баланса, о снижении уровня финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в динамике возрос, что представлено на рисунке 4, и в 2012-2013 гг. превышает нормативное значение, так в 2012 г. данный коэффициент составляет 1,0, а в 2013 - 1,60, таким образом, материальные запасы организации покрываются собственными оборотными средствами.

Значение доли имущества производственного назначения находилось в пределах нормы в 2011 г. (0,57), но в 2012 - 2013 гг. значение этого коэффициента снизилось соответственно до 0,47 и 0,46, что уже ниже нормы. Снижение коэффициента в 2012 - 2013 г.г. произошло вследствие значительного увеличения валюты баланса. И хотя в 2012 г. произошло повышение величины запасов, а в 2013 г. увеличение стоимости внеоборотных активов, значение доли имущества производственного назначения падает.

Доля заемных средств в стоимости имущества по-прежнему высока. В 2012 г. доля заемных средств равна 0,53, так как заемные средства привлекались для введения в эксплуатацию нового технологического оборудования. Организация заинтересована в привлечении заемных средств, потому что расходы на выплату процентов по обслуживанию заемного капитала не включаются в сумму налогооблагаемой прибыли, и обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте организации, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом равный в 2011 г. 1,03 % свидетельствует об устойчивом положении организации в рассматриваемый период, и о некотором снижении его в 2012 г. когда значение коэффициента снизилось до 0,89 %, но в 2013 г. коэффициент покрытия долгов собственным капиталом увеличился до 1,44 %, т.е. на 44% собственный капитал превышает величину заемного. Динамика коэффициента покрытия долгов собственным капиталом организации наглядно представлена на рисунке 5.

Коэффициент текущей задолженности в 2013 г. равный 0,36 свидетельствует о том, что активы организации на 36% сформированы за счет заемных ресурсов краткосрочного характера.

Значение коэффициента устойчивого финансирования ниже нормы, но в динамике наметилась тенденция к росту данного коэффициента, так в 2011 г. он равен 0,58, а в 2013 г. - 0,64. Данный коэффициент характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Таким образом, значение данного коэффициента для организации равное 0,64 является критическим, следует повышать долю устойчивых источников финансирования.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. Итак, в 2012 г. значение коэффициента равно 0,7, это свидетельствует о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

Изменение коэффициента структуры долгосрочных вложений представлено на рисунке 6.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, что в 2013 г. 7% источников формирования внеоборотных активов приходится на долгосрочные заемные средства.

Коэффициент мобильности всех средств организации характеризует долю мобильных средств предприятия для погашения долгов, так 75 % средств организации в 2013 г. могут быть направлены на погашение долгов. Чем выше значение коэффициента, тем больше у предприятия возможностей обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываться с кредиторами. Наглядно динамика коэффициентов мобильности имущества и оборотных средств организации представлена на рисунке 7.

Значение коэффициента мобильности оборотных средств в 2013 г. равно 0,35, тогда как в 2011 г. 0,20. Рост данного показателя в динамике является положительным фактором, так как показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение долгов.

Динамика значения коэффициента соотношения собственных и заемных средств представлена на рисунке 8. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2013 г. ниже значений 2012 г. и 2011 г. на 0,43 и 0,28 соответственно.

Коэффициент финансового левериджа равный в 2012 г. 1,12 означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации, приходится 1 руб. 12 коп. заемных средств.

Таким образом, доля собственного капитала возросла, что является положительным фактором для банков и прочих кредиторов, так как уменьшает финансовый риск. Также в 2013 г. снизилась доля заемного капитала, это повлекло снижение финансового левериджа в динамике, что свидетельствует об уменьшении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о повышении финансовой устойчивости.

Рассчитаем, за счет влияния каких факторов произошло изменение величины коэффициента финансового левериджа по формуле (1):

 (1)

Для этого воспользуемся показателями, представленными в таблице 5.

Таблица 5 - Факторы, влияющие на изменение коэффициента финансового левериджа

Показатели	2012	2013
Доля заемных средств в стоимости имущества	0,53	0,41
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,72	0,58
Доля основного капитала в общей сумме активов	0,47	0,59
Доля оборотного капитала на рубль основного капитала	1,85	1,27
Доля собственного капитала в формировании оборотных активов	0,39	0,45

Расчет влияния данных факторов произведем методом цепной подстановки:

Общее изменение уровня коэффициента финансового левериджа составляет: - 0,42 (0,705 - 1,125), в том числе за счет изменения:

доли заемного капитала в стоимости имущества:

,870 - 1,125 = - 0,255;

доли основного капитала в общей сумме активов:

,693 - 0,870 = - 0,177;

соотношения оборотных активов с основным капиталом:

,010 - 0,693 = 0,307;

доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов:

,875 - 1,010 = - 0,135;

коэффициента маневренности собственного капитала:

,705 - 0,875 = - 0,17.

Результаты проведенного анализа позволяют сделать вывод, что понижение коэффициента финансового левериджа произошло, в основном, за счет таких факторов, как повышение величины собственного капитала организации и в результате изменения соотношения оборотных активов с основным капиталом. Также произошло существенное снижение доли заемного капитала в стоимости имущества в результате увеличения собственного капитала.

В целом наблюдается нормальный уровень устойчивости ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров», в динамике обозначилась тенденция к увеличению финансовой устойчивости объекта исследования за рассматриваемый период.

.1 Анализ платежеспособности и ликвидности организации

При проведении анализа необходимо оценить платежеспособность организации на основе абсолютных показателей ликвидности баланса, а также проанализировать платежеспособность организации с помощью относительных показателей ликвидности.

Проведем анализ, основанный на выявлении типа ликвидности баланса ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров», который заключается в сравнении средств по активу с краткосрочными обязательствами по пассиву (см. табл. 6). Активы перечислены в порядке возрастания способности их быстрой реализации (ликвидности) - от четвертого, низшего класса, до первого, наивысшего.

финансовый устойчивость платежеспособность ликвидность

Таблица 6 - Структура активов ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» по классу ликвидности

Статьи активов	Строка баланса	На начало отчетного года		На конец отчетного года
		Сумма, тыс.руб.	% к итогу	Сумма, тыс.руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6
Абсолютно ликвидные активы А1
Всего		67204	28,32	67518	26,56
в том числе:
Денежные средства	260	6906	2,91	4501	1,77
Краткосрочные финансовые вложения	250	60298	25,41	63017	24,79
Быстро реализуемые активы А2
Всего,		58 261	24,55	68 991	27,13
в том числе:
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	58 261	24,55	68 991	27,13
в том числе:	241	50 783	21,40	65 727	25,85
покупатели и заказчики
Медленно реализуемые активы А3
Всего		81 051	34,15	53 927	21,21
в том числе:
Запасы	210	80 453	34	53 317	20,97
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	74 894	31,56	46 864	18,43
готовая продукция и товары для перепродажи	214	4 467	1,88	4 799	1,89
прочие запасы и затраты	217	1092	0,46	1 654	0,65
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	598	0,25	610	0,24
Всего		30 828	12,99	63 817	25,10
в том числе:
Основные средства	120	27 863	11,74	41 738	16,42
Незавершенное строительство	130	1 439	0,61	20 399	8,02
Долгосрочные финансовые вложения	140	1 228	0,52	1 228	0,48
Отложенные налоговые активы	145	298	0,13	452	0,18
Неликвидные активы А5
Всего		0	0,00	0	0,00
в том числе:
Расходы будущих периодов	216	0	0,00	0	0,00
Итого:		237 344	100	254 253	100

Данные табл. 6 показывают, что наибольший удельный вес на конец отчетного 2013 года заняли активы второго класса ликвидности, т.е. быстро реализуемые активы (27,13 %), меньше доля абсолютно ликвидных активов (26,56 %), на долю трудно реализуемых активов приходится 25,10 % общей стоимости имущества организации, ниже удельный вес активов третьего класса - медленно реализуемых активов (21,21 %). По состоянию на 2012 г. эти соотношения составили соответственно 24,55 %; 28,32 %;12,99 %; 34,15 %.

Итак, произошло изменение структуры баланса, преобладающие в 2012 г. активы третьей группы ликвидности в 2013 г. имеют наименьший удельный вес, это произошло ввиду уменьшения величины запасов на 27136 (53317 - 80453).

Проведем анализ пассивов баланса ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров», которые группируются по степени срочности их погашения (см. таблицу 7).

Таблица 7 - Структура пассивов ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» по классу ликвидности

Статьи пассивов	Строка баланса	На начало отчетного года		На конец отчетного года		% к итогу	Сумма, тыс.руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6
Наиболее срочные обязательства П1
Всего		66307	27,94	35532	13,98
в том числе:
Кредиторская задолженность	620	66307	27,94	35532	13,98
в том числе: поставщики и подрядчики	621	57124	24,07	19936	7,84
задолженность перед персоналом организации	622	5716	2,41	6529	2,57
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	1402	0,59	1172	0,46
задолженность по налогам и сборам	624	1477	0,62	6725	2,65
прочие кредиторы	625	588	0,25	1170	0,46
Прочие краткосрочные обязательства	660	0	0,00	0	0,00
Среднесрочные обязательства П2
Всего		37651	15,86	57115	22,46
в том числе:
Займы и кредиты	610	37651	15,86	57115	22,46
Долгосрочные пассивы П3
Всего		21 617	9,11	11 396	4,48
в том числе:
Займы и кредиты	510	20 932	8,82	10 261	4,04
Отложенные налоговые обязательства	515	685	0,29	1 135	0,45
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0,00	0	0,00
Постоянные пассивы П4
Всего		111 769	47,09	150 210	59,08
в том числе:
Уставный капитал	410	405	0,17	405	0,16
Добавочный капитал	420	8 367	3,53	8 367	3,29
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	102 997	43,40	141 438	55,63
Доходы будущих периодов П5	640	0	0,00	0	0,00
Всего
Итого:		237 344	100,00	254 253	100,00

Анализ данных табл. 7 показывает, что в структуре пассивов по состоянию на конец 2013 г. наивысший процент составляют постоянные пассивы 59,08 %, что на 11,99 % выше, чем в 2012 г. (47,09 %) по отношению к итогу пассива баланса. Вторая по величине доля среднесрочных обязательств по итогу на 2013 г. 22,46 %, что на 6,6 % выше, чем в 2012 г. (15,86 %). Доля наиболее срочных обязательств составляет 13,98 % на 2013 г. и 27,94 % на 2012 г. Уменьшился удельный вес долгосрочных пассивов и равен 4,48 % в 2013 г. и 9,11 % за 2012 год.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидность. Что представлено в таблице 8.

Таблица 8 - Оценка платежеспособности ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» (тыс.руб.)

Актив	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Пассив	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Платежный излишек или недостаток
						2012	2013
Абсолютно ликвидные активы А1	67204	67518	Наиболее срочные обязательства П1	66307	35532	897	31986
Быстро реализуемые активы А2	58 261	68 991	Среднесрочные обязательства П2	37 651	57 115	20 610	11 876
Медленно реализуемые активы А3	81 051	53 927	Долгосрочные пассивы П3	21 617	11 396	81 051	53 927
Трудно реализуемые активы А4	30 828	63 817	Постоянные пассивы П4	111 769	150 210	-80 941	-86 393
Неликвидные активы А5	0	0	Доходы будущих периодов П5	0	0	0	0
Баланс	237 344	254 253	Баланс	237 344	254 253	0	0

Данные табл. 8 показывают, что абсолютно ликвидные активы (А1) в 2013 г. покрывают наиболее срочные пассивы на 31986 тыс.руб., т.е. А1 > П1, т.е. абсолютно ликвидные активы превышают соответствующую группу наиболее срочных обязательств за счет снижения кредиторской задолженности, так как доля абсолютно ликвидных активов практически не изменилась.

Доля быстро реализуемых активов превышает долю среднесрочных обязательств в виду высокой величины дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), т.е. А2 > П1.

Группа медленно реализуемых активов значительно превышает группу долгосрочных пассивов, А3 > П3, за счет высокого количества запасов, что объясняется спецификой деятельности ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» - производство кондитерских изделий.

Как видно, А4 < П4, постоянные пассивы перекрывали трудно реализуемые активы на 86393 тыс. руб. в конце 2013 г., таким образом, было соблюдено важное условие платежеспособности, что говорит о наличии у организации собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса. По отношению к итогу на 2012 г. соотношение данного неравенства на конец 2013 г. увеличилось из-за возросшей величины постоянных пассивов за счет увеличения нераспределенной прибыли.

Оценим динамику комплексной оценки ликвидности баланса организации, используя общий показатель платежеспособности по формуле (2).

   (2)

где  - весовые коэффициенты, характеризующие значимость соответствующей группы активов и обязательств организации.

В практических расчетах используют следующие значения:

В 2012 г. значение комплексного показателя платежеспособности равно:

В целом организация в 2012 г. была платежеспособной.

В 2013 г. значение комплексной оценки ликвидности баланса равно:

Организация в целом в отчетный 2013 г. сохранила свою платежеспособность, значение общего коэффициента платежеспособности, по сравнению с 2012 г. увеличилось на 33,58 % ((1,75/1,31-1)*100%), таким образом, степень платежеспособности предприятия увеличилась, что является положительным фактором.

Наряду с абсолютными показателями производится оценка ликвидности с помощью системы относительных показателей, которая заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы (пассивы) со временем обращения (сроком погашения) до года.

Анализ платежеспособности ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» с помощью относительных показателей ликвидности представлены в таблице 9.

Таблица 9 - Анализ ликвидности организации

Показатели	2011	2012	2013	Темп роста, 2013г. к 2011г.	Темп роста, 2013г. к 2012г.	Нормативное значение
Чистый оборотный капитал	55944	102558	97789	41845	-4769
Собственные оборотные средства, тыс.руб.	45493	80 941	86 393	40900	5452
Доля оборотных средств в активах организации, %	80,99	87,01	74,90	-6,09	-12,11
Маневренность собственных оборотных средств, %	0,04	0,05	0,04	0,00	-0,01	0-1
Доля собственных оборотных средств в сумме оборотных активов, %	39,27	39,19	45,37	24,18	24,26	> 50
Доля запасов в оборотных активах организации, %	46,68	39,25	28,32	-18,36	-10,93	≤ 50
Доля оборотных активов в валюте баланса (ДОА)	0,81	0,87	0,75	-0,06	-0,12
Доля краткосрочных финансовых обязательств в валюте баланса (ДКФО)	0,42	0,44	0,36	-0,05	-0,07
Коэффициент покрытия запасов	1,03	1,27	1,81	0,78	0,55	≥ 1
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов товаров, %	84,12	99,86	160,20	76,08	60,34	≥ 50

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости организации. В 2013 г. наблюдается превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами на 97798, это означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

Анализируя данные табл. 9, можно сделать вывод, что произошло увеличение уровня платежеспособности, в частности произошло увеличение собственных оборотных средств в 2013 г. Доля собственных оборотных средств в сумме оборотных активов в динамике увеличилась, в 2013 г. данный коэффициент составляет 45,37 %, что ниже нормы, но наметилась тенденция к увеличению данного коэффициента.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Таким образом, в 2011 г. наблюдался платежный недостаток величины собственных для покрытия запасов и затрат, но в 2013 г. произошло увеличение собственных оборотных средств и в результате превышение величины запасов и затрат на 60,2 %.

Маневренность собственных оборотных средств составляет 0,04 % в 2013 г., это означает, что 0,04 % собственных оборотных средств находится в форме денежных средств, и наметилась положительная тенденция к увеличению данного показателя.

Доля запасов в оборотных активах организации находится в пределах нормы и составляет 28,32 % на конец 2013 г. В динамике абсолютная величина запасов практически равна величине запасов в 2011 г., но доля запасов в оборотных активах организации уменьшилась.

Коэффициент покрытия запасов характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты: для организации значение коэффициента в 2013 г. равно 1,81, это говорит о том, что запасы и затраты обеспечены «нормальными» источниками покрытия.

В таблице 10 приведен анализ коэффициентов, характеризующий платежеспособность и ликвидность организации, таких как: коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности организации.

Таблица 10 - Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации

Показатели	2011	2012	2013	Темп роста, %, 2013г. к 2011г.	Темп роста, %, 2013г. к 2012г.
Коэффициент быстрой ликвидности	1,03	1,21	1,47	0,44	0,27
Коэффициент текущей ликвидности	1,93	1,98	2,05	0,12	0,07
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,39	0,65	0,73	0,34	0,08
Минимальные нормативные значения
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7	0,7	0,7	-	-
Коэффициент текущей ликвидности	1	1	1	-	-
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,2	0,2	-	-
Максимальные нормативные значения
Коэффициент быстрой ликвидности	0,8	0,8	0,8	-	-
Коэффициент текущей ликвидности	2	2	2	-	-
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25	0,25	0,25	-

Коэффициент абсолютной ликвидности организации на конец 2013 г. равен 0,73, что выше нормы, то есть 73 % краткосрочных обязательств могут быть погашены немедленно.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2013 г. составляет 1,47 %, что выше нормы, и наблюдается тенденция к росту этого коэффициента, так по сравнению с 2012 г. он вырос на 0,27. Рост коэффициента быстрой ликвидности связан с увеличением денежных средств, а также краткосрочных финансовых вложений, что характеризует деятельность организации с положительной стороны, а также за счет снижения кредиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств организации можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Для анализируемого организации этот коэффициент в 2013 г. равен 2,05, т.е. выше нормы, но за предыдущие два года данный коэффициент был ниже нормы (1,93 в 2011 г. и 1,98 в 2012 г.), что является неблагоприятным фактором и учитывается банковскими структурами. Т.е. в динамике видна тенденция к увеличению коэффициента текущей ликвидности, так по отношению к 2012 г. он вырос на 0,07 %.

Следует определить коэффициент утраты платежеспособности по формуле (3):

Так, значение коэффициента утраты платежеспособности равно 1,03, что свидетельствует о том, что организация в ближайшие 3 месяца не утратит свою платежеспособность, и, следовательно, сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

С помощью значений доли оборотных активов в валюте баланса и доли краткосрочных финансовых обязательств в валюте баланса, рассчитанных в таблице 9, определяется влияние факторов первого порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности.

Определим, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка, под ДОА0 примем значение доли оборотных активов в валюте баланса в 2012 г., под ДОА1 - в 2013 г.; под ДКФО0 и ДКФО1 значение доли краткосрочных финансовых обязательств в валюте баланса в 2012 г. и 2013 г. соответственно.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее равно:

,083-1,977=0,106,

в том числе за счет изменения удельного веса:

оборотных активов:              1,704-1,977=-0,273,

текущих обязательств:          2,083-1,704=0,379.

Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет факторов второго порядка представлено в таблице 11.

Анализируя данные таблицы 11 можно сделать вывод, что уменьшение суммы оборотных активов произошло за счет снижения величины производственных запасов. Таким образом, на рост коэффициента текущей ликвидности повлияло в основном увеличение суммы кредиторской задолженности организации относительно валюты баланса.

Таблица 11 - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности

Фактор	Абсолютный прирост, тыс.руб.	Доля фактора в общей сумме прироста, %	Расчет влияния	Уровень влияния
Изменение суммы оборотных активов	-16 080	100,00	1,704-1,977	-0,273
в том числе за счет:
запасов (вкл. НДС)	-27 124	168,68	(-0,273*168,68)/100	-0,461
дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	10 730	-66,73	(-0,273*-66,73)/100	0,182
денежных средств и КФВ	314	-1,95	(-0,273*-1,95)/100	0,005
Изменение суммы краткосрочных обязательств	-11 311	100,00	2,083-1,704	0,379
в том числе за счет:
займов и кредитов	19 464	-172,08	(0,379*172,08)/100	-0,652
кредиторской задолженности	-30 775	272,08	(0,379*272,08)/100	1,031

Итак, проведя оценку финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности организации можно сделать вывод, что ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» имело достаточно средств для поддержания нормального уровня финансовой устойчивости за весь рассмотренный период.

Так, произошло повышение финансовой независимости организации от кредиторов и в результате снижение риска финансовых затруднений в будущем. Финансовая независимость достигается за счет покрытия всех долговых обязательств собственным капиталом организации.

Подводя итоги анализа, можно сделать следующие выводы:

. Используя систему расчета абсолютных показателей, был определен тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия, который можно охарактеризовать на конец исследуемого периода как абсолютная финансовая устойчивость. Следует отметить тот факт, что собственный оборотный капитал предприятия полностью покрывает формирование запасов на 32466 тыс. руб. в 2013 г. За счет собственного и долгосрочного заемного капитала обеспечивается покрытие запасов на 43862 тыс. руб. в 2013 г. Следовательно, наблюдается ситуация, когда запасы полностью покрываются нормальными источниками их формирования. Таким образом, вывод об абсолютной финансовой устойчивости объекта исследования является вполне закономерным.

. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал высокую финансовую независимость предприятия. В ходе анализа были выявлены следующие положительные моменты:

- рост коэффициент финансовой независимости в динамике, в 2013 г. значение коэффициента равно 0,59, что выше нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие имело достаточно высокие шансы справиться с непредвиденными обстоятельствами. А рост данного показателя в динамике, свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможности для привлечения заемных средств;

произошло снижение коэффициента соотношения собственных и заемных средств (на 0,43 в сравнении с 2012 г.), это свидетельствует об уменьшении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов;

на анализируемом предприятии наблюдается существенное увеличение значения коэффициента обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (на 0,76 по сравнению с 2011 г.). Кроме того, предприятие обладает большими возможностями для покрытия долгов собственным капиталом (значение коэффициента в 2013 г. составляет 1,44);

доля заемного капитала в общей валюте баланса объекта исследования уменьшается за последний год, следовательно, компания меньше зависит от внешних кредиторов, так, расчет коэффициента финансовой зависимости показал, что на предприятии уменьшаются краткосрочные финансовые обязательства в общей валюте баланса;

высокое значение коэффициента мобильности всех средств организации означает, что у организации больше возможностей обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываться с кредиторами, так 75 % средств организации в 2013 г. могут быть направлены на погашение долгов. В частности, рост коэффициента мобильности оборотных активов показывает тенденцию увеличения оборачиваемости оборотных активов организации. Также коэффициент показывает высокую долю абсолютно готовых к платежу средств (35 %) в общей сумме средств, направляемых на погашение долгов.

Итак, за анализируемый период финансовое положение предприятия улучшается. Несмотря на то, что в ходе анализа получены хорошие итоговые результаты, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров», были обнаружены факты, отрицательно влияющие на развитие данного предприятия:

- произошло снижение значения коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных активов, но его значение все еще высоко, это значит, что в балансе достаточно мобильных средств для исполнения своих обязательств.

- наблюдается снижение величины коэффициента маневренности собственного капитала, 65% собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Тогда как 35% собственных средств организации вложены в недвижимость и другие внеоборотные активы, которые являются наименее ликвидными. Это обстоятельство привело к тому, что на предприятии снижается уровень маневренности;

снижение доли имущества производственного назначения (0,46 в 2013 г.), это оценивается негативно, так как ведет к сворачиванию производственной деятельности организации. 95 % прибыли организация получает от производства и реализации кондитерских и др. изделий, поэтому следует осуществить привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения;

коэффициент текущей задолженности в 2013 г. равный 0,36 свидетельствует о том, что активы организации на 36% сформированы за счет заемных ресурсов краткосрочного характера;

коэффициент устойчивого финансирования организации ниже нормы, низкое значение коэффициента финансовой устойчивости свидетельствует о недостатке долгосрочного финансирования, что не позволяет организации вкладываться в долгосрочные проекты и внеоборотные активы. Только 64 % активов баланса сформированы за счет устойчивых источников, данное значение является критическим, следует повышать долю устойчивых источников финансирования.

. Проведен анализ платежеспособности, который позволил сделать следующие выводы:

организация являлась платежеспособной, денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы полностью покрывали краткосрочные обязательства;

было соблюдено важное условие платежеспособности, постоянные пассивы перекрывают сумму трудно реализуемых активов, что говорит о наличии у организации собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса.

. Анализ относительных показателей платежеспособности показал, что организация способна выполнять свои платежные обязательства. Следует выделить некоторые положительные моменты:

чистый оборотный капитал равен 97798, это означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности;

произошло увеличение собственных оборотных средств, так, доля собственных оборотных средств в сумме оборотных активов в динамике увеличилась и теперь данный показатель выше нормативного значения, что положительно сказывается на платежеспособности, так как организация в результате утраты собственных оборотных средств вынуждена замещать их заемными и привлеченными средствами; также возросла доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, теперь запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами на 60,2 %;

- коэффициент покрытия запасов для организации в 2013 г. равен 1,81, это говорит о том, что запасы и затраты обеспечены «нормальными» источниками покрытия.

Анализ показателей ликвидности позволил выявить, что коэффициент текущей ликвидности находится в пределах допустимых значений, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности значительно превышают нормативный уровень. Данный факт свидетельствует о том, что предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги. Анализируемое предприятие обладает достаточными материальными и финансовыми ресурсами для обеспечения бесперебойной деятельности.

Чрезмерно высокие значения коэффициентов ликвидности, однако, могут свидетельствовать о недостаточно эффективном использовании имеющихся на предприятии ресурсов. Также рост коэффициента быстрой ликвидности может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов, так как в динамике произошло увеличение дебиторской задолженности практически в два раза.

Значение коэффициента утраты платежеспособности равно 1,03, что свидетельствует о том, что организация в ближайшие 3 месяца не утратит свою платежеспособность, и, следовательно, сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

На основании вышеизложенного следует вывод, что анализируемая организация ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» обладает высоким уровнем финансовой устойчивости, а также ликвидности баланса, способна погашать свои обязательства, то есть платежеспособна.

 

3. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров»

Как показывают данные проведенного анализа платежеспособности, ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» относится к числу платежеспособных и ликвидных организаций с некоторым «запасом прочности», тем не менее, предприятию необходимо постоянно анализировать свою платежеспособность и принимать меры, способствующие стабилизации финансового положения.

Основными факторами, характеризующими стабильность финансового состояния ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров», является:

прибыльность в течение последних двух лет;

отсутствие просроченной дебиторской задолженности;

коэффициент быстрой ликвидности составляет 1,47;

коэффициент абсолютной ликвидности - 0,73;

отношение заемного капитала к собственному капиталу составляет 0,69.

По итогам проведенного в предыдущем разделе анализа, можно заметить, что в целом наблюдается улучшение стабильности, независимости и платежеспособности ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров».

В результате проведения оценки и анализа финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» выявлены некоторые проблемы:

1. Снижение величины коэффициента маневренности собственного капитала, 65% собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Тогда как 35% собственных средств организации вложены в недвижимость и другие внеоборотные активы, которые являются наименее ликвидными. Это обстоятельство привело к тому, что на предприятии снижается уровень маневренности.

2. Коэффициент устойчивого финансирования организации ниже нормы, только 64 % активов баланса сформированы за счет устойчивых источников, данное значение является критическим, следует повышать долю устойчивых источников финансирования.

. Низкое значение коэффициента финансовой независимости свидетельствует о высоком уровне заемных средств организации, о финансовой зависимости от кредиторов.

Таким образом, в ходе анализа были обнаружены отрицательные моменты деятельности организации, устранение которых мы видим в следующем:

. ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» должно отслеживать и налаживать работу по формированию оборотных средств путем нормирования и контроля.

Это позволит выявить внутренние резервы от нерационального использования средств и направить их на покрытие некоторых из коммерческих расходов, что в свою очередь, увеличит прибыльность. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам оптимизации складских запасов, до такой величины, которая позволит с одной стороны функционировать организации без риска остановки в результате нехватки товаров, а с другой это должен быть минимальный уровень, чтобы «не замораживать» финансовые ресурсы.

. Для улучшения платежеспособности организации следует продать часть имущества и приобрести его по договору лизинга.

Реализация части устаревшего имущества позволит высвободить денежные средства, которыми следует расплатиться с долгосрочными обязательствами, обслуживание которых стоит дорого. Таким образом, в результате продажи линии по производству кондитерских изделий на сумму 8,7 млн. руб. и соответственном погашении долгосрочных долгов произойдет повышение платежеспособности предприятия.

Для замещения части проданного имущества организации следует приобрести у агентства лизинга «Альт-лизинг» по договору лизинга производственную линию «Alimex» по производству кондитерских изделий на срок 3 года стоимостью 9,6 млн. руб.

Обеспечением по договору будет выступать предмет лизинга. Положительным фактором является то, что данная лизинговая операция не ухудшит показателей финансовой устойчивости и ликвидности организации, так как на балансе отражается только задолженность по текущим лизинговым платежам. Также, приобретение имущества в лизинг позволяет отражать его на балансе лизингодателя, вследствие чего лизингополучатель улучшает финансовые показатели и получает дополнительные возможности для привлечения заемных средств.

Необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Их величины должны быть относительно равными. В данном случае наблюдается преобладание кредиторской задолженности.

3. Для уменьшения величины краткосрочной кредиторской задолженности ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» необходимо осуществить реструктуризацию кредиторской задолженности.

Реструктуризация кредиторской задолженности подразумевает получение различных уступок со стороны кредиторов, например, сокращение суммы задолженности или уменьшение процентной ставки по кредиту в обмен на различные активы, принадлежащие компании. Можно выделить следующие способы реструктуризации кредиторской задолженности:

) проведение взаимозачетов. Взаимозачет может быть осуществлен в одностороннем порядке путем уведомления второй стороны (в письменном виде и с подтверждением доставки письма);

) переоформление кредиторской задолженности. Необеспеченный кредит организация может предложить переоформить в обеспеченные обязательства в обмен на сокращение суммы долга, процентов и (или) увеличение срока погашения долга. Так как если кредитор потребует возмещения долга в судебном порядке, то рискует получить только часть или вообще ничего не получить, поскольку данные претензии будут удовлетворяться в последнюю очередь. Для реструктуризации необеспеченного кредита можно также предложить кредитору обеспечение в виде гарантии или поручительства третьей стороны, в соответствии с которыми третья сторона обязуется погасить задолженность организации в случае, если оно не сможет сделать этого самостоятельно.

) партнерские отношения с основным кредитором. Выбор в качестве корпоративного партнера основного банка, осуществляющего комплексное банковское обслуживание ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров», а именно ОАО «ВТБ», позволит осуществить реструктуризацию задолженности, и осуществление выплаты кредитов на льготных условиях по более низкой процентной ставке.

Необеспеченный кредит, взятый в ОАО «ВТБ» 21.11.2013г. для приобретения оборудования для производства вафельных трубочек стоимостью 16 млн. руб., организации следует предложить переоформить в обеспеченные обязательства в обмен на сокращение процентов.

Сумма обеспечения должна покрывать размер основного долга по кредиту, причитающихся Банку процентов, а также возможные расходы Банка, связанные с принудительной реализацией залога.

Таблица 12 - Переоформление кредиторской задолженности

	По ставке 14 %	По ставке 12 % (залоговый кредит)
Дата открытия/ срок погашения	21.11.2013 / 20.09.2013
Сумма основного долга, руб.	16000000
Оставшаяся сумма погашения с учетом процентов по кредиту на 01.05.2013	9120000
Сумма погашения кредита с учетом перерасчета величины процентов		8960000
Сумма залога		9000000
Залог		Сахар
Экономия денежных средств		160000

В таблице 12 рассчитана экономия денежных средств в результате переоформления кредиторской задолженности.

Таким образом, в случае переоформления кредита в форму залогового сумма экономии денежных средств составит 160000 руб., тем самым пропорционально увеличится сумма чистого оборотного капитала, что обеспечит дополнительные средства для расширения деятельности.

Рекомендуется привлечение долгосрочных источников финансирования в результате возрастет часть активов, формируемых за счет устойчивых источников, что положительно скажется на повышении ликвидности и финансовой устойчивости.

Основной капитал следует формировать за счет долгосрочных источников финансирования, а оборотный капитал в свою очередь за счет краткосрочных источников финансирования.

Так в 2013 г. организация привлекала краткосрочный кредит для приобретения и введения в эксплуатацию производственного оборудования в размере 15 млн.руб. В результате переоформления данного кредита в долгосрочную форму при прочих равных условиях происходит увеличение финансовой устойчивости предприятия, что представлено в таблице 13.

Таблица 13 - Расчет влияния структуры кредиторских обязательств на финансовую устойчивость и ликвидность предприятия

Показатель	Без учета мероприятия	С учетом мероприятия	Абс. изменение	Норматив
Внеоборотные активы	64838	64838	0
Оборотные активы	195418	195418	0
Капитал и резервы	170204	170204	0
Долгосрочные обязательства	13463	28463	15000
Краткосрочные обязательства	76589	61589	-15000
Коэффициент устойчивого финансирования	0,64	0,76	0,12	≥ 0,7
Коэффициент быстрой ликвидности	1,47	2,54	1,07
Коэффициент текущей ликвидности	2,05	3,16	1,11
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,73	1,10	0,37
Коэффициент покрытия запасов	3,05	3,44	0,39	≥ 1
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,70	0,79	0,09	≥ 0,5

Итак, данные таблицы 13 свидетельствуют, что с увеличением долгосрочных обязательств на 15 млн. руб. и соответствующим уменьшением краткосрочных кредитов происходит увеличение коэффициента устойчивого финансирования, который характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников, повышается маневренность собственного капитала. Также происходит повышение коэффициентов ликвидности организации, т.е. повышается платежеспособность и финансовая устойчивость.

4. ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» необходимо осуществить расширение розничной сети.

Технологическая оснащенность организации совершенствуется каждый год. В 2012-2013 гг. на предприятии установлено новое оборудование, позволяющее повысить производительность до 5 тонн в сутки. Поэтому организации необходимо расширить розничную сеть на 3 дополнительные торговые точки в районе новостроек Центрального и Автозаводского районов г.о. Тольятти в течение одного года. Для более рационального распределения денежных средств следует вводить новые торговые точки ежеквартально. Расчеты по данному предложению приведены в таблице 14.

Таблица 14 - Результаты реализации мероприятия по расширению розничной сети (тыс. руб.)

Статьи расходов	2013 год			Итого
	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Расходы на приобретение торговой точки	500	500	500	1500
Амортизация	100	100	100	300
Расходы на электроэнергию в год	2	4	6	12
Заработная плата продавцов в год	72	144	216	432
Прочие расходы	16	29	42	87
Итого расходов	690	777	864	2331
Прогнозная выручка	420	840	1260	2520
Прибыль от продаж	-119	160,5	440	189

Таким образом, с учетом расширения розничной сети выручка в 2013 году увеличится на 2520 тыс. руб., а прибыль от продаж увеличится на 189 тыс. руб.

Получение дополнительного дохода путем расширения розничной сети позволит получать дополнительную прибыль, следовательно, существенно улучшить финансовое состояние и тем самым сократить кредиторскую задолженность.

. Для снижения затрат организации необходимо осуществлять формирование бюджета организации и проводить поиск возможностей снижения стоимости закупок.

Планирование затрат и передача полномочий по их управлению менеджерам подразделений позволят значительно снизить издержки компании. Следует составлять прогнозный баланс, бюджет движения денежных средств и бюджет доходов и расходов, бюджетов ключевых производственных подразделений, а также сформировать бюджеты дебиторской и кредиторской задолженностей и движения сырья и материалов. Это позволит оптимизировать движение денежных потоков и удержать затраты на заданном уровне.

Поиск возможностей снижения стоимости закупок. Организация осуществляет закупки у нескольких поставщиков небольшими партиями, что позволяет снизить риск недопоставки материалов и остановки производства. Увеличение объемов закупки позволит получить так называемые объемные скидки. Также следует подобрать поставщика, предлагающего более низкие цены на доставку сырья. В результате появиться возможность для снижения стоимости продукции, что позволит занять на рынке прочную позицию и повысить конкурентоспособность организации.

Для обоснования эффективности снижения расходов на доставку сырья и материалов приведем расчеты в таблице 15.

Таблица 15 - Расчет экономии расходов на доставку продукции

Наименование показателя	Без учета мероприятия	С учетом мероприятия	Абс. изменение
Масса груза (сырья) в месяц, кг	10400	10400	-
Масса груза (сырья) в год, кг	124800	124800	-
Стоимость доставки 1 кг груза/руб.	15	13	-2
Итого расходы на доставку, тыс. руб.	1872	1622,4	249,6

Анализируя данные таблицы 15, отметим, что при выборе поставщика с более выгодными ценами за услуги доставки организация экономит до 249,6 тыс. руб. в год при заказе одинаковой величины массы продукции. Таким образом, организация может понизить свою краткосрочную кредиторскую задолженность перед поставщиками на сумму 249,6 тыс.руб. Из этого следует, что чем больше масса сырья, тем выгоднее будет данное предложение. В результате снизится себестоимость продукции, а, следовательно, увеличится прибыль организации.

. ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров» для улучшения платежеспособности необходимо наладить работу по взысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства и тем самым повысить платежеспособность.

Для того чтобы оптимизировать работу с дебиторами, можно рекомендовать выполнить следующие мероприятия:

- структурирование дебиторов по срокам платежа. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку дебиторской задолженности в днях: до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90 дней, от 90 до 120 дней, более 120 дней. По каждой из групп нужно назначить ответственного, контролирующего своевременность и полноту выполнения обязательств контрагентами. Целесообразно ввести премиальную схему мотивации менеджеров, привязанную к срокам погашения дебиторской задолженности, например 1% от объема денежных средств, поступивших в срок и 0,5% при поступлении денежных средств с задержкой один-два дня и т. д.;

- рассмотрение вариантов реализации дебиторской задолженности компании-фактору;

разработка формализованных принципов оценки кредитоспособности клиентов. Следует считать покупателя кредитоспособным до тех пор, пока средства, поступающие от него за ранее отгруженную продукцию, покрывают себестоимость реализованного товара;

предоставление скидок за досрочное погашение задолженности, и введение штрафных санкций за просроченную дебиторскую задолженность.

Из представленных мероприятий, выделим три основных мероприятия, способствующих увеличению выручки от продаж, прибыли и положительно влияющих на другие финансовые показатели. Данные по доходам и расходам от данных мероприятий представлены в таблице 17.

Таблица 17 - Сводные данные по результатам предложенных мероприятий, тыс. руб.

Предложенные мероприятия	Расходы до внедрения мероприятия	Расходы после внедрения мероприятия	Экономия денежных средств (прибыль)	Эффективность, %
Переоформление кредита в форму залогового	9120	8960	160	1,75
Расширение розничной сети	2520	2331	189	8,11
Экономия на услугах доставки	1872	1622,4	249,6	13,33
Итого	-	-	598,6	-

Таким образом, в результате реализации предложенных мероприятий произойдет увеличение финансовой устойчивости и платежеспособности организации, что представлено в таблице 17.

Таблица 17 - Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров», при реализации предложенных мероприятий

Показатель	Без учета мероприятия	С учетом мероприятия	Абс. изменение	Норматив
Оценка финансовой устойчивости
Коэффициент устойчивого финансирования	0,71	0,76	0,05	≥ 0,7
Коэффициент независимости	0,65	0,68	0,02	≥ 0,5
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (финансовый леверидж)	0,53	0,47	-0,05	≤ 1
Коэффициент финансовой зависимости	1,53	1,47	-0,05
Доля заемных средств в стоимости имущества	0,35	0,32	-0,02
Коэффициент текущей задолженности	0,29	0,24	-0,05
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,21	0,35	0,14
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,07	0,10	0,03
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	1,89	2,11	0,22	3,01	3,48	0,47
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,70	0,79	0,09	≥ 0,5
Коэффициент мобильности всех средств организации	0,75	0,78	0,03
Коэффициент мобильности оборотных средств	0,35	0,35	0,00
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	2,71	2,94	0,23	≥ 1
Оценка платежеспособности и ликвидности
Чистый оборотный капитал	118829	134239	15410
Собственные оборотные средства, тыс.руб.	105 366	114 476	9110
Коэффициент быстрой ликвидности	2,04	2,56	0,51	≥ 1
Коэффициент текущей ликвидности	2,54	3,18	0,64	≥ 2
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,88	1,10	0,22	≥0,2
Доля оборотных средств в активах предприятия, %	75,09	77,68	2,60
Доля собственных оборотных средств в сумме оборотных активов, %	53,92	58,58	4,66	> 50
Коэффициент покрытия запасов	3,05	3,45	0,40	≥ 1
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов товаров, %	270,80	294,21	23,41	≥ 50

Таким образом, изложенные мероприятия по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности организации охватывают практически весь комплекс возникших проблем и позволяют значительно повысить эффективность управления капиталом организации.

Из данных табл. 16 отмечено, что совокупная прибыль при внедрении предложенных мероприятий увеличится на 598,6 тыс. руб. Это позволит предприятию нарастить объемы продаж и устоять на рынке в условиях конкуренции. Данные по основным показателям финансовой устойчивости и платежеспособности с учетом внедрения предложенных мероприятий изменятся в сторону увеличения, что положительно отразится на результатах финансовой отчетности деятельности организации.

Заключение

Подводя итоги проекта, следует отметить, что финансовая устойчивость организации является одной из важных характеристик ее функционирования на рынке и определяющая соответствие структуры источников финансирования в общей структуре активов организации.

Для анализа финансовой устойчивости организации в мировой и отечественной практике разработана специальная система показателей и коэффициентов, которая предназначена, прежде всего, для выявления изменений в финансовом состоянии, определения тенденций, позволяющих составить представление о том, какие риски и возможности для компании существуют, как минимизировать риски и «нарастить» возможности.

Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное повышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Проведя оценку финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности организации можно сделать вывод, что предприятие имело достаточно средств для поддержания нормального уровня финансовой устойчивости за весь рассмотренный период.

Так, произошло повышение финансовой независимости организации от кредиторов и в результате снижение риска финансовых затруднений в будущем. Финансовая независимость достигается за счет покрытия всех долговых обязательств собственным капиталом организации.

Организация являлась платежеспособной, денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы полностью покрывали краткосрочные обязательства. Было соблюдено важное условие платежеспособности, постоянные пассивы перекрывают сумму трудно реализуемых активов, что говорит о наличии у организации собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса.

Так, рассчитанное значение коэффициента утраты платежеспособности равно 1,03, что свидетельствует о том, что организация в ближайшие 3 месяца не утратит свою платежеспособность, и, следовательно, сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Основными факторами, характеризующими стабильность финансового состояния ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров», является: прибыльность в течение последних двух лет; отсутствие просроченной дебиторской задолженности по банковским кредитам; коэффициент быстрой ликвидности составляет 1,47; коэффициент абсолютной ликвидности - 0,73; отношение заемного капитала к собственному капиталу составляет 0,69.

Результаты проведенного финансового анализа показали, что анализируемая организация имела достаточно средств для поддержания нормального уровня финансовой устойчивости за весь рассмотренный период, в целом произошло повышение стабильности, независимости и платежеспособности ООО «Кондитерская Фабрика Сладкодаров». Но, несмотря на то, что в ходе анализа получены хорошие результаты, были обнаружены отрицательные моменты деятельности организации, для их устранения был разработан ряд мероприятий и представлены расчеты по их экономическому обоснованию.

Совокупная прибыль при внедрении предложенных мероприятий увеличится на 598,6 тыс. руб. Это позволит предприятию нарастить объемы продаж и устоять на рынке в условиях конкуренции. Данные по основным показателям финансовой устойчивости и платежеспособности с учетом внедрения предложенных мероприятий изменятся в сторону увеличения, что положительно отразится на результатах финансовой отчетности деятельности организации.

Список использованной литературы

1.        Банк В.Р. Финансовый анализ : учеб. пособие. - М.: Проспект, 2013.

2.         Блаженкова Н.М. Анализ рисков деятельности организации / Бухучет, № 3, 2012. - С. 75.

3.      Лапуста М.Г. Финансы организаций: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2013.

.        Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной

.        Фридман А.М. Финансы организации: Учебник для вузов. - М.: Дашков и К, 2013.

6.      Анализ ликвидности / Анализ финансового состояния компании: основные положения методики - (<http://www.alt-invest.ru/library/finanalysis/finmethod/art113.htm>).

.        Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие /сост. О.А. Толпегина - М.: МИЭМП, 2013. - (<http://miemp.ru/student/metod/fef/analiz_fin_otchet_09.pdf>).

.        Анализ финансовой устойчивости / Анализ финансового состояния - (<http://www.dist-cons.ru/modules/fap/section3.html>).

.        Бapинoв В. Анализ ликвидности предприятия - (<http://www.inventech.ru/lib/business-plan/plan-0054/>).

.        Грищенко О.В. Анализ финансового состояния организации / Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия - (<http://www.cfin.ru/finanalysis/grisheko/index.shtml>).

.        Грищенко Ю.И. Анализ финансовой отчетности. / Ю.И. Грищенко, аудитор, канд. экон. наук. - Справочник экономиста. - 2013. - № 2. - (http://www.profiz.ru/se/2_2013/analiz_finansovoi_otchetn/ <http://www.profiz.ru/se/2_2009/analiz_finansovoi_otchetn/>).

.        Коэффициенты платежеспособности предприятия - (<http://finanalis.ru/litra/395/2995.html>).

.        Лытнев О.Н. Финансовые ресурсы предприятия / Курс лекций «Основы финансового менеджмента» - (<http://www.cfin.ru/finanalysis/lytnev/1-4.shtml>).

 

Приложение А

Отчет о финансовых результатах за 2013 г.

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	760901	541730
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(574864)	(428253)
Валовая прибыль	186037	113477
Коммерческие расходы	(81967)	(62421)
Управленческие расходы	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	104070	51056
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	0	0
Проценты к уплате	(7448)	(4547)
Доходы от участия в других организациях	0	0
Прочие доходы	5153	4838
Прочие расходы	(32182)	(12719)
Прибыль (убыток) до налогообложения	69593	38628
Отложенные налоговые активы	154	32
Отложенные налоговые обязательства	437	47
Текущий налог на прибыль	(19205)	(10497)
НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ ПРОШЛЫХ ЛЕТ	22	226
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	50127	28342
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы)	2789	1257
Базовая прибыль (убыток) на акцию	0	0
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	0	0

Приложение Б

Отчет о финансовых результатах за 2012 г.

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	541730	395699
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(428253)	(316815)
Валовая прибыль	113477	78884
Коммерческие расходы	(62421)	(43240)
Управленческие расходы	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	51056	35644
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	0	0
Проценты к уплате	(4547)	(5528)
Доходы от участия в других организациях	0	0
Прочие доходы	4838	1591
Прочие расходы	(12719)	(6317)
Прибыль (убыток) до налогообложения	38628	25390
Отложенные налоговые активы	32	140
Отложенные налоговые обязательства	47	91
Текущий налог на прибыль	(10497)	(7343)
Налог на прибыль прошлых лет	226	0
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	28342	18096
Справочно Постоянные налоговые обязательства (активы)	1257	1095
Разовая прибыль (убыток) на акцию	0	0
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	0	0