Фондовые риски в коммерческих банках
Введение
Система управления рисками является неотъемлемым элементом корпоративного управления любого коммерческого банка, во многом определяющим безопасность бизнеса, стабильность и успешность развития банка, его репутацию, рост эффективности операций за счет снижения возможных потерь при поддержании целевой доходности.
В основе работы по управлению рисками лежит взвешенный и консервативный подход к размещению ресурсов, интеграция процедур риск-менеджмента во все бизнес-процессы коммерческого банка, обеспечение эффективного обмена информацией в процессе управления рисками, комплексность использования различных методов минимизации рисков, реализация независимой от бизнес-подразделений функции экспертизы и мониторинга рисков.
Актуальность данной темы исследования заключается в том, что от грамотного риск-менеджмента в операциях на фондовом рынке зависит не только прибыль коммерческого банка, но и его капитализация. Правильная оценка фондового риска поможет сформировать такой инвестиционный портфель, который в совокупности будет иметь положительный не только ожидаемый, но и реальный доход. Однако в финансовой литературе очень мало внимания уделено вопросам фондовых рисков, больше всего ученые опираются на рыночный риск, одним из элементов которых является как раз фондовый риск.
Целью данной курсовой работы является изучение рисков фондовых операций в коммерческих банках.
Для достижения поставленной в данной курсовой работе цели необходимо решить следующие задачи:
изучить сущность банковских рисков и их классификацию;
рассмотреть основные нормативы, которые регулируют банковские риски;
изучить операции коммерческих банков, совершаемых на фондовом рынке;
изучить, что представляет из себя система управления фондовыми рисками в коммерческих банках;
дать рекомендации по совершенствование управления фондовыми рисками коммерческим банком.
Объектом исследования в данной курсовой работе являются фондовые риски коммерческих банков. Предметом исследования в данной курсовой работе является система управления данными рисками.
Методологической базой исследования в данной работе являются системный метод исследования, а также графические и табличные приемы.
Теоретическую базу исследования в данной работе составляют труды западных и отечественных авторов, которые являются компетентными специалистами в сфере операций на фондовом рынке и банковских операций. Все публикации, методические материалы и книги данных специалистов представлены в библиографическом списке настоящей работы.
Данная работа состоит из введения, двух глав, заключения, 25 источников литературы, 2 таблиц и 2 рисунков.
Основными свойствами системы управления фондовыми рисками, должны быть:
. Иерархичность построения, подчинение всех звеньев целям и задачам выполнения системой своих функций для своевременного выявления изменений количественных и качественных показателей.
. Наличие отношений и связей, которые являются системообразующими, то есть обеспечивают свойство целостности риск-менеджмента операций банка с ценными бумагами.
. Упорядоченность элементов, отношений и связей, которая проявляется в возможности выделения подсистем.
1. Теоретические аспекты банковских рисков
Банковские риски представляют собой вероятность неблагоприятного исхода операций, проводимых кредитными учреждениями, или наступления непредвиденных ситуаций. Деятельность каждого банка базируется на рискованности, начиная с возможности убытка в связи с невозвратом кредитных ресурсов и заканчивая потерями от стихийных бедствий.
Ключевым принципом в деятельности любого банка является стремление получить максимальную прибыль. Данный принцип ограничивается возможностью нести убытки. Другими словами, под риском понимается вероятное событие, которое приведет к финансовым потерям и имеет стоимостное выражение. Риски и ожидаемая банком прибыль находятся в прямой зависимости, т.е. чем большую прибыль ожидает банк, тем больше риск.
Таким образом, получение прибыль возможно только в том случае, когда возможности понести убытки (то есть риски) будут заранее предусмотрены, проанализированы и подстрахованы. Именно поэтому проблемам рисков экономической природы в деятельности коммерческих банков уделяется внимание в первую очередь.
К главным проблемам относятся:
формирование классификации рисков коммерческих банков,
формирование базисов оценки и способов расчета экономических и иных рисков банка, а также каждого заемщика в отдельности, группы компаний, отраслей, республик и страны. [16, C. 81]
Кредитный вид предполагает вероятность каких-либо потерь, связанных с несвоевременным, полным или частичным возвратом заемных средств.
К распространенным внутренним рискам можно отнести операционный вид и злоупотребление должностными полномочиями. С первым сталкивается каждый банк, так как всегда существует вероятность неэффективной работы внутренней системы контроля или ошибок в повседневной деятельности компании. Риск злоупотребления заключается в ненадлежащем поведении сотрудников кредитного учреждения, несоблюдении должностных инструкций или грубом нарушении основных правил, например, разглашении информации, являющейся коммерческой тайной, или использование конфиденциальных данных не по назначению.
Тип рискаХарактеристикаКредитныйВозможное снижение прибыли коммерческого банка или потеря части банковских активов в результате неспособности заемщика своевременно погасить и обслужить долг (выплата процентов)Риск ликвидностиВозможная снижение прибыли и угроза акционерному капиталу коммерческого банка в результате затруднения в получении средств посредством реализации доли активов или приобретения нового займа по приемлемой цене. Риск считается наивысшим, когда банк не в состоянии удовлетворить кредитную заявку или ответить по обязательству вкладчика. Различают ликвидность активов и пассивовПроцентныйВероятная потеря дохода банка в результате непогашения процентных платежей заемщикомРиск текущих затратВозможное уменьшение прибыли коммерческого банка ввиду непредвиденных затрат на содержание кадрового аппарата и иных расходов, которые обеспечивают нормальный ритм работы банкаВалютныйОпасность валютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при проведении международных кредитных, валютных и расчетных операцийРиск неплатежеспособностиИспользование банком акционерного капитала для погашения своих обязательств при отсутствии каких-либо других источниковФондовыйВозможные убытки банка в результате неблагоприятного изменения рыночных цен на фондовые ценности
Фондовый риск - опасность потерь, связанная с изменением курсовой стоимости ценных бумаг при проведении сделок на фондовых биржах
К факторами, влияющим на стоимость ценных бумаг, а следовательно, на фондовый риск, можно отнести:
. Фундаментальные - ключевые макроэкономические показатели состояния национальной экономики, влияющие на ожидания участников рынка ценных бумаг.
. Технические - индикаторы, вытекающие из технического анализа рынка, предполагающего, что на будущее движение курса большое влияние оказывают закономерности его прошлого поведения.
. Изменение финансового состояния эмитентов ценных бумаг.
. Краткосрочные неожиданные - природные (стихийные бедствия, катастрофы), политические (войны, смена президентов и правительств, политические скандалы, террористические акты и т. д.) и психологические факторы (восприятие имиджа стран и эмитированных ими ценных бумаг, высказывания политических лидеров и т. д.). [6, C. 94]
Анализ фундаментальных факторов производится на основе изучения динамики паритета покупательной способности, ВВП, реальных процентных ставок, уровня безработицы, инфляции, платежного баланса, индекса ведущих индикаторов рынка ценных бумаг.
Фондовые риски принимаются банками:
как риск по операциям
как профильный риск срочных и наличных операций на рынке ценных бумаг
1.2 Основные нормативы, регулирующие банковские риски
В Инструкции Банка России от 03.12.2012 N 139-И "Об обязательных нормативах банков" установлены обязательные нормативы ликвидности банка.
. Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) регулирует риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств (пассивов) банка по счетам до востребования, скорректированных на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования
Н2 =ЛАМ/(ОВМ-0,5хОВМ*) х 100%>= 15%, (1.1)
где ЛАМ - высоколиквидные активы - денежные средства в кассе, в пути, прочие денежные средства, драгоценные металлы, иностранная валюта, остатки денежных средств на корсчете в Центральном Банке, вложения в государственные ценные бумаги;
ОВМ - обязательства (пассивы) по счетам до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении.
ОВМ* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования. Минимально допустимое значение норматива Н2 устанавливается в размере 15%.
1.3 Банковские операции на фондовом рынке
банковский фондовый рынок риск
В соответствие с Законом РФ "О банках и банковской деятельности" разрешается коммерческим банкам осуществлять следующее:
совершать эмиссию, приобретать, продавать или хранить ценные бумаги, а также производить другие операции с ними;
оказывать консультационные и брокерские услуги;
производить по поручению клиентов расчеты, в частности по операциям на фондовом рынке;
осуществлять по поручению клиента управление ценными бумагами (трастовые или доверительные операции). [21, C. 37]
Итак, на фондовом рынке коммерческие банки могут выступать как профессиональный участник (инвестиционного института). Исследуем подробно экономические особенности операций коммерческого банка на фондовом рынке.
Все типы операций банков с ценными бумагами можно классифицировать по ряду признаков, отражающих заинтересованность как непосредственно банка, так и его контрагентов.
Для привлечения денежных средств с целью пополнения ресурсов или финансирования инвестиционных проектов, отдельных мероприятий и т.п. банк может выпустить акции или облигации. При выпуске акций банк сначала выступает в качестве продавца, а затем - объектом долевой собственности акционеров. Если же банк выпускает облигации, то он сначала является продавцом, а затем - должником. Покупатели облигаций выступают в качестве кредиторов.
Эмиссия банком собственных акций или облигаций позволяет получить с минимальными издержками необходимые финансовые ресурсы для расширения сферы и объема предоставляемых услуг.