рентабельность трудовых затрат;
рентабельность капитальных вложений;
прибыль;
сумма налогов.
Таким образом, оптимизация товарного ассортимента является реальным средством достижения стратегических целей, существенным инструментом управления финансовой устойчивостью и эффективность торговой компании.
Из приведенного краткого обзора литературных источников можно сделать следующие выводы:
Для более точного, детального анализа финансовых результатов деятельности предприятия необходима правильная постановка целей экономического анализа, среди которых можно выделить следующие: организация и разработка мероприятий по максимизации прибыли; разработка предложений по использованию прибыли; выявление факторов, повлиявших на изменение показателей финансовых результатов; поиск новых информационных каналов, способствующих получению своевременной и достоверной информации для более глубокого и целенаправленного анализа финансовых результатов деятельности предприятия.
Для осуществления поставленных целей, в процессе проведения анализа финансовых результатов деятельности предприятия, необходимо решить такие задачи, как: анализ формирования и наиболее выгодного и обоснованного использования финансовых результатов; анализ прибыли и рентабельности предприятия; выявление резервов роста прибыли и рентабельности, их динамику и прогнозирование их величины; изучение влияния различных экономических факторов на изменение финансового результата как на уровне предприятия, так и на уровне государства в целом.
Выбор приоритетов и направлений развития анализа финансовых результатов иллюстрируется множеством факторов, влияющих на изменение финансовых результатов деятельности предприятия. Среди них такие как товарооборот, себестоимость продукции, ассортимент товаров, валовый доход, издержки обращения, политика ценообразования, позволяющих построить факторные модели анализа, среди которых модифицированная факторная модель фирмы «DuPont», определение цен с помощью нормативов рентабельности к затратам, определение цен с помощью торговых скидок, математическая модель формирования товарных запасов.
Важными элементами анализа деятельности предприятия являются структурирование, группировка и классификация отдельных элементов, показателей, изучение количественных и качественных характеристик, установление критериев и оценка эффективности функционирования предприятия.
Поэтому в следующем подразделе дипломной работы рассмотрены особенности формирования систем показателей для анализа финансовых результатов деятельности торгового предприятия.
1.2 Методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия
Экономическая целесообразность функционирования предприятия в условиях рыночной экономики определяется получением дохода. Доходность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями. [5]
Абсолютный показатель доходности - это сумма доходов или прибыли.
Система показателей доходности состоит, прежде всего, из абсолютных показателей финансовых результатов, к которым относятся: доход от реализации продукции (работ, услуг); валовой доход; доход от основной деятельности; доход от неосновной деятельности; доход от обычной деятельности до налогообложения; доход от обычной деятельности после налогообложения; доход от чрезвычайных ситуаций; чистый доход, являющийся конечным финансовым результатом деятельности предприятия.
Поскольку в условиях рыночной экономики основной и конечной целью хозяйственной деятельности предприятия является получение дохода, необходимо сосредоточить все внимание на анализе этого показателя.
Первым абсолютным показателем доходности является доход от реализации продукции (работ, услуг). Он отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей, а также стоимости возвращенных товаров, скидки с продаж и скидки с цены, предоставленных покупателю.
По данной статье отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности отражается доход от основной деятельности, который может быть получен от реализации товарно-материальных запасов, оказания услуг, а также в виде вознаграждения, процентов, дивидендов, гонораров и ренты, в зависимости от основной деятельности.
Вторым абсолютным показателем доходности является валовой доход. Он представляет собой финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг) и определяется как разность между доходом от реализации продукции (работ, услуг) и производственной себестоимостью реализованной продукции (работ, услуг) в результате основной деятельности.
Основными факторами, влияющими на изменение валового дохода, являются изменения:
) цен на реализованную продукцию;
) дохода от реализации продукции;
) затрат на 1 тенге реализованной продукции.
Следующим абсолютным показателем доходности является доход от основной деятельности. Он представляет собой сальдированный финансовый результат и определяется как разность между валовым доходом и расходами периода. Чем больше величина валового дохода и меньше расходов периода, представляющих собой постоянные затраты, не включаемые в производственную себестоимость реализованной продукции, тем выше доход от основной деятельности.
Относительные показатели доходности есть показатели доходности (рентабельности), характеризующие эффективность деятельности предприятия, которая в условиях рыночной экономики определяет его способность к финансовому выживанию, привлечению источников финансирования и их доходное (прибыльное) использование. Различают три группы показателей доходности:
а) общих активов (авансированного, совокупного капитала) и их отдельных элементов;
б) продукции;
в) показатели доходности, рассчитываемые на базе чистого притока денежных средств.
Эффективность использования активов (имущества) предприятия - один из важнейших критериев для решения вопроса о целесообразности вложения средств в данное предприятие.
Одним из наиболее правильных, признанных и широко применяемых обобщающих показателей меры эффективности имущества (активов) предприятия является коэффициент доходности (прибыльности), представляющий собой отношение чистого дохода к общим активам (авансированному капиталу) для получения этого дохода (прибыли).
Для предприятий, работающих на правах акционерных компаний, основным показателем оценки степени доходности вложенных капиталов, т.е. эффективности использования акционерного капитала, принято считать процентное отношение чистого дохода предприятия к его собственному капиталу. Этот показатель называется ставкой или коэффициентом доходности собственного капитала.
Доходность продукции в целом, групп изделий и отдельных ее видов является важнейшим показателем сравнительного анализа доходности (убыточности) производства тех или иных видов продукции, особенно на пред приятиях, вырабатывающих широкий их ассортимент.
Завершенность и целостность анализа, имеющего экономическую направленность, в значительной степени определяется обоснованностью используемой совокупности критериев. Как правило, эта совокупность включает качественные и количественные оценки, однако ее основу обычно составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную интерпретацию и, по возможности, некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции): [19]. Следует различать анализ, ориентированный на прошлое, и анализ, ориентированный на будущее.
По мнению Ковалева В.В. [16] анализ, ориентированный на будущее, отличается от анализа, ориентированного на прошлое, прежде всего необходимостью разработки корректирующих мероприятий, позволяющих вывести предприятие на требуемый уровень. Но, как и в первом случае, так и во втором, в первую очередь определяются причины отклонений. При проведении анализа причин отклонений данных можно использовать систему показателей, которая позволяет установить логическую цепочку влияния отдельных составляющих на интегральный показатель.
Так, Т.Б. Бердникова выделяет следующие основные показатели финансовых результатов деятельности предприятия [7]: выручка от реализации продукции (работ, услуг), выручка нетто (общая выручка за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), балансовая прибыль, чистая прибыль.
Для оптимизации структуры анализируемых показателей предлагаем использовать графическое отображение структуры выручки торговой компании, предложенной А.И. Мещеряковым [21] (таблица 1).
Авторы Крылов Э.И., Власов В.М., Журавкова И.В. в своей работе «Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции» перечисляют наиболее важные показатели финансовых результатов, характеризующие абсолютную эффективность хозяйствования предприятия, к которым относятся: прибыль (убыток) от реализации, прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности, прибыль (убыток) отчетного года, нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года [14].
Таблица 1. Графическое отображение структуры выручки торговой компании
ПрибыльнаценкаРаспределяемые административные и коммерческие затратыНакладные затраты, связанные с закупкойсебестоимость товараЗатраты на приобретение товара
По мнению В.А. Чернова, основными показателями эффективности деятельности предприятия следует считать валовую прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности и чистую (нераспределенную) прибыль [28].
По мнения Дюсенбаева К.Ш., выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг используется для формирования информационной базы для анализа таких важнейших показателей результативности работы организации, как оборачиваемость активов, средняя продолжительность сроков погашения дебиторской и кредиторской [4].
Для успешного анализа названный автор предлагает учитывать, что финансовые результаты деятельности предприятия зависят от таких показателей, как себестоимость реализации продукции (работ, услуг), коммерческие и управленческие расходы, операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы, величина отвлеченных средств, налог на прибыль.
Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой положительную разницу между общей суммой доходов и затратами (расходами) на производство и реализацию продукции с учетом других хозяйственных операций. Убыток, напротив - это отрицательная разница между доходами и расходами по всем хозяйственным операциям предприятия [29].
Важнейшая роль прибыли в развитии предприятия определяет необходимость непрерывного управления ею в целях роста эффективности хозяйственной деятельности.
Процесс управления прибылью включает в себя осуществление таких функций, как планирование конечных финансовых результатов, учет формирования, распределения и использования прибыли, оценка и анализ достигнутого уровня, оценка эффективности принятого управленческого решения. Отсюда, изучая конечные финансовые результаты деятельности предприятия, важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с доходами предприятия от его обычной и прочей хозяйственной деятельности. Это соотношение называется рентабельностью и может быть представлено тремя группами показателей:
1) показатели рентабельности, характеризующие прибыльность продаж или рентабельность реализованной продукции;
) показатели рентабельности, характеризующие рентабельность производства продукции и реализуемых инвестиционных проектов;
) показатели рентабельности, характеризующие доходность капитала и таких его составляющих, как собственный и заемный капитал. Существует два подхода к оценке рентабельности, которая определяется как:
-отношение прибыли к затратам - показывает, сколько тенге прибыли принесет рубль затрат,
-отношение прибыли к выручке - показывает, сколько тенге прибыли принес рубль выручки.
С.В. Рассказов и А.Н. Рассказова в статье «Стоимостные методы оценки эффективности менеджмента компании» отмечают, что ведущими западными фирмами в области управленческого консалтинга активно используются на практике метод VBM - менеджмента (VBM - Value Based Management) на основе интегрированного финансового показателя - стоимость компании.
Кроме принципиального различия в подходах, при расчете рентабельности могут использовать различные категории прибыли. Национальный стандарт отчета о прибылях и убытках содержит несколько показателей прибыли: валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль, непокрытый убыток) [27]. А.А. Гусев в статье «Концепция EVA и оценка эффективности деятельности компании» предлагает в качестве индикатора прибыльности использовать экономическую добавленную стоимость (англ. Economic Value Added - EVA). Этому показателю не присущи недостатки классических показателей для измерения прибыльности, которые имеют ряд недостатков:
) при помощи законных бухгалтерских приемов можно искусственно увеличить или уменьшить размер показываемой прибыли;
) бухгалтерские показатели не отражают временную стоимость денег и, прежде всего, риски инвесторов;
) показатели рентабельности конкретной компании в недостаточной мере коррелируют со стоимостью ее акций на рынке капиталов, что может привести в заблуждение лиц, принимающих решения относительно развития данной компании.
Показатель EVA понимается как чистая прибыль от производственной деятельности, уменьшенная на затраты на капитал. Основной формулой для расчета показателя EVA является следующая:
= NOPAT-K*CC, (2)
где- прибыль от операционной деятельности компании после налогообложения, но до процентных выплат по заемным средствам;
К - капитал, вложенный в активы, которые служат для обеспечения оперативной деятельности компании;
СС - средневзвешенная стоимость капитала, WACC.
Далее рассмотрим подробнее логику формирования показателей рентабельности реализованной продукции или рентабельности продаж и показателей рентабельности производственных активов.
В экономической литературе рентабельность продаж предлагается рассчитывать, как отношение прибыли от реализации продукции или чистой прибыли к сумме полученной выручки [17]. Этот показатель определяется как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции:
Рпр = Ппр / Впр*100, (3)
Рпр = ЧП / Впр*100, (4)
где
Рпр - рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по прибыли от продаж, процентов;
Ппр - прибыль от продаж, тенге;
Впр - выручка от продаж, тенге;
Рпр - рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по чистой прибыли, процентов;
ЧП - чистая прибыль, тенге
При использовании формулы (4) рассчитывается рентабельность продаж как отношение прибыли от продаж, представляющей собой разницу между выручкой от продаж и суммой затрат, которые относятся к реализованной продукции, включая коммерческие и управленческие расходы, к величине выручки от продаж.
Расчет рентабельности продаж по чистой прибыли с сохранением в знаменателе показателя «выручка от продаж», как в формуле (4), правомерен для тех предприятий, в текущей деятельности которых операционная и внереализационная деятельность незначительна. [20] Соответственно чистая прибыль практически отличается от прибыли от продаж только по результатам ее налогообложения. В этом случае рентабельность отразит величину процентов (или тиын в одном тенге) прибыли после налогообложения, содержащуюся в выручке от продаж.
Если же предприятие имеет достаточно развитую операционную и внереализационную деятельность, то чистая прибыль является результатом не только выручки от продаж, но и доходов от операционной и внереализационной деятельности. Следовательно, соотнесение чистой прибыли только с величиной выручки от продаж приводит к завышению истинного значения рентабельность, которую правильнее называть уже рентабельностью обычной деятельности.
Рентабельность обычной деятельности можно определить по следующей формуле:
Роб.д. = ЧП/(Впр + Доп + Двнер) 100, (5)
где
Роб.д. - рентабельность обычной деятельности в целом по предприятию,
процентов;
Доп - доходы от операционной деятельности, тенге;
Двнер - доходы от внереализационной деятельности, тенге
При этом прибыль от операционной деятельности представляет собой разницу между доходами и расходами по операционной деятельности, то же можно сказать и о прибыли от внереализационной деятельности.
ЧП = Ппр + (Доп - Роп) + (Двнер - Рвнер) - Нпр, (6)
где
Роп - расходы по операционной деятельности, тенге; Рвнер - расходы по внереализационной деятельности, тенге;
Нпр - налог на прибыль, тенге
Безусловно, при расчете рентабельности продаж в числителе формулы (5) можно использовать маржинальную (валовую) прибыль, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности [20]. Однако рентабельность продаж по чистой прибыли выступает обобщающим показателем эффективности финансовой и производственной деятельности предприятия. С помощью данного показателя раскрывается удельный вес чистой прибыли в величине выручки от продаж за вычетом косвенных налогов. При наличии у предприятия убытков показатель рентабельности является отрицательным числом и, по существу, должен называться показателем убыточности.
Величина прибыли от продаж в значительной степени связана с эффективностью использования производственных активов, имеющихся у предприятия. В состав производственных активов включаются основные производственные средства (здания, сооружения, оборудование и пр.), нематериальные активы (патенты, ноу-хау, товарные знаки, торговые марки и т.д.) и материально-производственные запасы.
Расчет эффективности использования (рентабельности) производственных активов производится с помощью коэффициента их рентабельности (Рпа), представляющего собой отношение прибыли от продаж к средней за анализируемый период (среднегодовой, например) величине стоимости производственных активов.
Рпа = П/ПАср (7)
где
Л - прибыль от продаж, тенге;
ПАср - средняя за анализируемый период стоимость производственных активов, тенге
В заключение следует отметить, что, по мнению большинства авторов литературных источников, что финансовый результат деятельности предприятий характеризуется показателями прибыли (убытка). Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться, за исключением организаций, финансируемых за счет государства или других источников, поэтому задача улучшения финансового результата жизненно важна для хозяйствующего субъекта.
Для эффективного использования прибыли, необходимо управлять ею в целях роста эффективности деятельности организации. Поэтому ведущими западными фирмами активно используется метод VBM - менеджмент на основе интегрированного показателя - стоимость компании. Также предлагается в качестве индикатора прибыльности использовать экономическую добавленную стоимость - EVA.
Немаловажным условием анализа финансовых результатов, наряду с анализом показателей прибыльности предприятия, является анализ соотношения прибыли с имеющимися ресурсами и доходами от его обычной и прочей деятельности, то есть анализ показателей рентабельности: рентабельности продаж и рентабельности производственных активов, что позволяет получить наиболее полную информацию об уровне рентабельности торгового предприятия.
Информация, в последние годы, является определяющим направлением развития торговли и анализа финансовых результатов. Поэтому в следующем подразделе дипломного исследования рассматриваются источники информации для проведения анализа финансовых результатов деятельности торгового предприятия.
1.3Бухгалтерская финансовая отчетность как информационная база финансового анализа. Методика финансового анализа
Основным источником информационной базы финансового анализа хозяйствующего субъекта является финансовая отчетность.
Финансовая отчетность хозяйствующего субъекта - это система показателей, характеризующих условия и результаты его работы за отчетный период.
Общей целью финансовой отчетности является представление информации о финансовом положении предприятия за отчетный период и изменениях в его финансовом положении. Такая информация, как уже отмечалось выше, нужна широкому кругу пользователей для принятия ими экономических решений. Финансовая отчетность должна содержать информацию:
1.Полезную для инвестиционных решений и решению по предоставлению кредитов.
.Полезную для оценки будущих денежных потоков.
.Об активах и обязательствах субъекта в связи с предоставленным ему ресурсами и изменениями в ресурсе.
В соответствии с Законом Республики Казахстан «О бухгалтерском учете» финансовая отчетность включает в себя:
1) бухгалтерский баланс;
) отчет о прибылях и убытках;
) отчет о движении денежных средств;
) отчет об изменениях в капитале;
) пояснительную записку.
Финансовая отчетность может дополняться другими материалами в соответствии с требованиями законодательства Республики Казахстан о бухгалтерском учете и финансовой отчетности и стандартами бухгалтерского учета.
Содержание и форматы бухгалтерского баланса, отчета о доходах и расходах, отчета о движении денег и отчета об изменениях в собственном капитале применяются от одного отчетного периода к другому. Финансовая отчетность должна быть составлена в валюте Республики Казахстан и единица измерения устанавливается в тысячах тенге. Финансовая отчетность подписывается руководством и главным бухгалтером (бухгалтером) организации. Отчетным периодом для годовой финансовой отчетности организации является календарный год, начиная с 1 января по 31 декабря.
Финансовая отчетность организации является открытой к публикации для заинтересованных пользователей. Достоверность годовой финансовой отчетности подтверждается аудиторским заключением, составленным аудитором, осуществляющим аудиторскую деятельность в качестве индивидуального предпринимателя, или аудиторской организацией.
·Бухгалтерский баланс отражает имеющиеся у субъекта активы, собственный капитал, обязательства. В бухгалтерском балансе активы и обязательства классифицируются как долгосрочные и текущие.
Отчет о доходах и расходах характеризует финансовые результаты организации за отчетный период. Отчет о доходах и расходах должен содержать следующие показатели
Доход от реализации готовой продукции (товаров, работ, услуг) отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей, а также стоимости возвращенных товаров, скидки от продаж и скидки с цены, предоставленных покупателю.
Себестоимость реализованной готовой продукции (товаров, работ, услуг) включает фактические затраты, непосредственно связанные с производством продукции (товаров, работ, услуг), которые группируются в соответствии с их экономическим содержанием по следующим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на страхование, износ основных средств, прочие затраты.
Валовый доход представляет собой финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг) и определяется как разность между доходом от реализации готовой продукции (товаров, работ, услуг) и себестоимостью реализованной продукции (товаров, работ, услуг) в результате основной деятельности;
Расход периода:
-общие и административные расходы;
-расходы по реализации;
расходы на выплату вознаграждений.
Расходы периода - это расходы, не включаемые в производственную себестоимость готовой продукции (товаров, работ, услуг);
Доход (убыток) от основной деятельности представляет собой сальдированный финансовый результат и определяется как разность между валовым доходам и расходами периода;
Доход (убыток) от неосновной деятельности. По данной статье показывается сальдированный финансовый результат (доход, убыток) от неосновной деятельности. Доходы, возникающие от неосновной деятельности, - это передача внеоборотных активов, переоценка ценных бумаг, обращающихся на бирже, и другие.
Доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения. Данный показатель отражает сальдинированный финансовый результат (доход, убыток) от обычной деятельности до налогообложения.
Доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения. Доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения определяется расчетным путем.
Доход (убыток) от чрезвычайных ситуаций за минусом подоходного налога. Данный показатель отражает сальдированный результат от чрезвычайных ситуаций за минусом подоходного налога.
·Отчет о движении денег
Основной целью отчета о движении денег является предоставление информации:
) о поступлении и выбытии денег юридического лица в течение отчетного периода;
) об операционной, инвестиционной и финансовой деятельности юридического лица за отчетный период.
Операционная деятельность - основная деятельность юридического лица по получению дохода и иная деятельность, не относящаяся к инвестиционной и финансовой.
Инвестиционная деятельность - приобретение и продажа долгосрочных активов, выдача и получение погашаемых займов.
Финансовая деятельность - деятельность юридического лица, результатом которой является изменение в размере и составе собственного капитала и заемных средств.
Деньги - средства платежа и накопления, находящиеся в кассе и на счетах в банках и / или организациях, осуществляющих отдельные виды банковских операций. Движение денег - поступление и выбытие денег. Отчет о движении денег показывает основные каналы поступления и выбытия денег.
·Отчет об изменениях в собственном капитале
Отчет об изменениях в собственном капитале раскрывает информацию о произошедших в отчетном периоде структурных и количественных изменениях собственного капитала.
Бухгалтерский баланс дает финансовую картину компании на определенный момент. В нем все ресурсы предприятия сгруппированы в виде активов, долговых обязательств и собственного капитала. Базовая структура баланса представлена простым уравнением: активы = задолженность + собственный капитал, который помогает аналитику понять изменения, постоянно происходящие в структуре предприятия. А так как в этом уравнении всегда должно соблюдаться равенство частей, изменение в одной из них должно компенсироваться равновеликим изменением в той же или другой части уравнения, чтобы был обеспечен баланс.
Американские авторы Б. Нидлз, Х. Андерсон и Д. Колдуэлл дают следующую трактовку бухгалтерскому балансу: «Баланс отражает финансовое положение фирмы на определенную дату, например, на конец отчетного периода. Баланс показывает фирму как держателя ресурсов - активов, которые равны источникам - пассивам и собственному капиталу».
При анализе финансового положения нельзя ориентироваться лишь на данные бухгалтерского баланса. Поскольку он не свободен от недостатков и ограничений, наиболее существенными из которых являются следующие:
1.Баланс по своей природе историчен.
.Баланс отражает статус-кво в средствах и обязательствах предприятия, т.е. отвечает на вопрос, что представляет собой предприятие на данный момент, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение.
.В балансе нет базы для сравнительного межхозяйственного анализа.
.В балансе отсутствуют сведения об оборотах средств предприятия.
5.Баланс есть свод моментальных данных на начало и конец отчетного периода.
6.В балансе заложен принцип использования исторических цен приобретения активов предприятия, что существенно искажает реальную оценку имущества в целом.
.Баланс и другие формы финансовой отчетности не отражают полностью все стороны деятельности хозяйствующего субъекта.
Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовой отчетности предприятий, функционирующих в условиях рыночной экономики. Вполне понятно, что сложившаяся до перехода на рыночные условия методика анализа ее, десятки лет применявшаяся на всех уровнях управления и самими предприятиями, была разработана для условий функционирования административной системы хозяйствования и государственной собственности в основном централизованных источников финансирования, нормирования временно привлекаемых средств (устойчивых пассивов), оборотных средств и т.д. Эти условия сдерживали самостоятельность предприятий в принятии управленческих решении, направленных на эффективное ведение хозяйства и вовсе не увязывались с рыночными отношениями, предпринимательской деятельностью. [5]
В прежней методике финансового анализа решающую роль играли сравнения значений различных статей и итогов групп и разделов баланса с их нормативными величинами, изучение причин отклонении от нормативов, влияния этих отклонений на устойчивость финансового положения предприятия. Одной из важнейших особенностей новой финансовой отчетности является отсутствие в ней плановых показателей и нормативов. Использование нормативов в финансовой деятельности становится делом выбора самого предприятия, поэтому информация о нормативах переходит в область коммерческой тайны. Среди основных методов финансового анализа, используемых предприятиями, функционирующими в условиях рыночной экономики, можно выделить шесть следующих методов: 1) горизонтальный анализ; 2) вертикальный анализ; 3) трендовый анализ; 4) метод финансовых коэффициентов; 5) сравнительный анализ; 6) факторный анализ.
Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Он позволяет определить абсолютные и относительные отклонения различных статей бухгалтерской отчетности по сравнению с предшествующим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Он позволяет выявить удельный вес отдельных статей к итоговому показателю в целом по балансу или по его разделам. Например, удельный вес долгосрочных и текущих активов в общей стоимости имущества предприятия, т.е. в валюте баланса и т.д.
Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют один другой. Поэтому нередко строят таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.
Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100%. Иными словами, трендовый анализ представляет собой сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.
Наиболее распространенным приемом финансового анализа в условиях рыночной экономики является использование различных финансовых коэффициентов. Коэффициенты являются относительными величинами, при исчислении которых одну из величин принимают за единицу, а другую выражают как отношение к единице. Расчет финансовых коэффициентов основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса. Они являются исходной базой для последующего факторного анализа финансового положения предприятия и выражают математические взаимоотношения между двумя величинами, анализ которых позволяет исследователю выявить скрытые явления.
Сравнительный (пространственный) анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы соотносительно с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Наряду с вышеназванными методами при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия используются традиционные приемы экономического анализа, экономической и математической статистики, экономико-математические методы.
2. Финансово-экономическая характеристика субъекта
.1Общие сведения
АО «КазИнж Электроникс» образовано в результате переименования ОАО «Национальный центр по радиоэлектронике и связи Республики Казахстан», созданного во исполнение постановления Правительства Республики Казахстан от 14 января 1997 г. №65 «О секторных программах приватизации и реструктуризации», в соответствии с постановлением Правительства Республики Казахстан от 24 июля 1998 г. №691 «О создании акционерного общества «Национальный центр по радиоэлектронике и связи Республики Казахстан»».
В соответствии с пунктом 1 статьи 90 Закона Республики Казахстан от 13 мая 2003 г. №415-II «Об акционерных обществах» в связи с необходимостью внесения соответствующих изменений в учредительные документы, на основании приказа ОАО «Национальная компания «Казахстан инжиниринг»» №14 от 12 марта 2005 г., ОАО «Национальный центр по радиоэлектронике и связи Республики Казахстан» переименовано в АО «КазИнж Электроникс».
Государственная перерегистрация АО «КазИнж Электроникс» произведена Департаментом юстиции города Алматы 14 июня 2005 г. (дата первичной государственной регистрации 05 ноября 1998 г.) с указанием местонахождения по адресу: Республика Казахстан, город Алматы, улица Розыбакиева, 263 (Свидетельство о государственной перерегистрации юридического лица за №22430-1910-АО от 14.06.2005 г., серия В №0162837).
Постановлением Правительства Республики Казахстан от 24 июля 1998 г. №691 «О создании акционерного общества «Национальный центр по радиоэлектронике и связи Республики Казахстан»» при образовании Общества была поставлена цель «создания условий для привлечения инвестиций, диверсификации производства и внедрения технологий оборонного и двойного применения».
Государственная политика в сфере деятельности Общества раскрыта в Республиканской целевой научно-технической программе «Разработка, создание и развитие радиоэлектронных приборов и средств для информационно-телекоммуникационных систем» на 2001-2005 гг., утвержденной постановлением Правительства Республики Казахстан от 29 декабря 2000 г. №1956, в которой были определены основные ее цели и задачи:
«-разработка, организация производства и выпуск высокотехнологичных, наукоемких радиоэлектронных приборов и средств с целью создания отечественного приборно-инструментального парка, в том числе для информационно-телекоммуникационных систем;
развитие отечественных наукоемких производств и выпуск конкурентоспособной продукции радиоэлектронного назначения; развитие высоких информационных технологий, в том числе геоинформационных систем («ГИС-технологий») с использованием информации с космических летательных аппаратов; обеспечение оборонной достаточности государства в радиотехнической области; максимальное использование имеющегося в стране научно-технического потенциала и квалифицированной рабочей силы и создание дополнительных рабочих мест».
Основными видами деятельности, фактически осуществляемыми АО «КазИнж Электроникс» являются: ремонт военного оборудования, производство персональных компьютеров и периферийных устройств, разработка электронных карт регионов Казахстана. В соответствии с действующим законодательством Республики Казахстан, лицензируемые виды деятельности Общество осуществляет на основании соответствующих лицензий.
Сфера деятельности АО «КазИнж Электроникс» в соответствии с подпунктом 3) статьи 1 Закона Республики Казахстан от 4 ноября 2003 г. №490-II «О государственном мониторинге собственности в отраслях экономики, имеющих стратегическое значение», относится к отрасли экономики, имеющей стратегическое значение.
С целью государственного присутствия в стратегически важных и социально значимых отраслях экономики, играющих большую роль в национальной, экономической и энергетической безопасности страны, а также для создания конкурентной среды, которая формирует объективные рыночные отношения и стабилизирует экономику республики, созданы национальные компании. Каждая национальная компания является системообразующей в определенной сфере, от жизнедеятельности которой зависит как трудоустройство занятых в этой компании, так и функционирование всей отрасли с учетом стратегических интересов государства.
В целях совершенствования системы управления оборонно-промышленным комплексом Республики Казахстан в соответствии с Постановлением от 13 марта 2003 г. №244 «О некоторых вопросах оборонно-промышленного комплекса Республики Казахстан» принято решение о создании открытого акционерного общества «Национальная компания «Казахстан инжиниринг» (Kazakhstan Engineering)» со стопроцентным участием государства в уставном капитале.
Определены следующие основные направления деятельности АО «НК «Казахстан инжиниринг»:
)участие в реализации государственной политики в области разработки, производства, реализации и ликвидации продукции оборонного, двойного и гражданского назначения;
)участие в разработке и реализации текущих и долгосрочных межотраслевых программ развития и производства продукции оборонного и двойного назначения для обеспечения внутренней потребности и экспорта;
)разработку и реализацию конверсионных программ и программ развития оборонно-промышленного комплекса;
)участие в формировании и реализации планов и заданий по созданию, накоплению и сохранению мобилизационных мощностей и резервов;
)реализацию программ научно-технического и технологического развития в оборонно-промышленном комплексе, в том числе по расширению, реконструкции и техническому перевооружению производства;
)проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ по созданию наукоемкой продукции.
Во исполнение Указа Президента Республики Казахстан от 21 января 1993 г. №1090 «О мерах по совершенствованию организации науки и развитию научно-технического потенциала республики», в соответствии с постановлением Кабинета Министров Республики Казахстан от 4 января 1994 г. №8 «О мерах по обеспечению деятельности Национального центра по радиоэлектронике и связи Республики Казахстан» предусмотрено создание Национального центра по радиоэлектронике и связи Республики Казахстан (далее - Национальный центр), как комплексного научно-технического объединения, подведомственного Министерству науки - Академии наук Республики Казахстан.
Одновременно на базе Алматинского производственно-технического предприятия «Гранит» Министерства науки и новых технологий Республики Казахстан предложено создать Научно-исследовательский институт радиоэлектроники и Специальное конструкторско-технологическое бюро с опытным производством Министерства науки и новых технологий Республики Казахстан, с последующим включением их в состав Национального центра.
Таким образом, в состав Национального центра на правах юридических лиц вошли:
Научно-исследовательский институт радиоэлектроники;
Специальное конструкторско-технологическое бюро с опытным производством;
Производственное объединение «Алатау» Национальной акционерной компании «Коргау».
Местонахождение генеральной дирекции Национального центра и Специального конструкторско-технологического бюро определено в городе Алматы, Научно-исследовательского института радиоэлектроники - в г. Приозерске.
При этом на «Национальный центр по радиоэлектронике и связи Республики Казахстан» возложено:
-«проведение и координация фундаментальных и прикладных исследований в области радиоэлектроники и связи;
разработка предложений по государственным приоритетам развития радиоэлектроники и связи;
разработка проектов республиканских целевых научно-технических программ по приоритетным направлениям развития радиоэлектроники и связи;
разработка и освоение технологий производства материалов и элементной базы для радиоэлектронной промышленности;
создание наукоемких и импортозамещающих производств, увеличение экспортного потенциала республики за счет разработки и организации производства конкурентоспособной продукции;
обеспечение трансфера новых технологий военно-промышленного комплекса республики в радиоэлектронную промышленность;
организация подготовки и повышение квалификации научных и научно-технических кадров в области радиоэлектроники и связи;
осуществление международного научно-технического сотрудничества».
2.2Анализ рынка
В соответствии с Уставом деятельность Общества направлена на разработку и организацию выпуска высокотехнологичной продукции в области радиоэлектроники, защиту информации, связи и вычислительной техники, увеличение экспортного потенциала страны путем создания наукоемких импортозамещающих производств, модернизацию, выполнение ремонта и техническое сопровождение радиоэлектронных средств оборонного назначения.
В Казахстане действует множество предприятий, специализированных на производстве электронной и электротехнической продукции, которые преимущественно сконцентрированы в г. Алматы и Алматинской области.
Крупнейшие из них размещены в городе Алматы, в котором помимо АО «КазИнж Электроникс» расположены:
-АО «Мунайаспап» (производство раздаточных колонок для бензина и запчастей к ним);
АО «АРВЗ-СВТ» (ремонт и техобслуживание вычислительной техники и компьютеров);
АО «Дасу» (производство приборов и инструментов для измерения, контроля и испытания воды, электро- и теплоэнергии);
АО «Сайман» (производство приборов учета электрической энергии двух- и трехфазных, одно- и двухтарифных и их сервисное обслуживание);
АО «Казгеофизприбор» (производство геологической аппаратуры);
АО «Радиотехнический завод» (производство спецпродукции, электрических счетчиков);
АО «Эл Джи Электроникс», СП «Даэко» (производство сложной бытовой электрической техники);
АО «Найза» (производство низковольтной аппаратуры, автоматические выключатели до 1000 ампер, комплектные силовые осветительные устройства);
АО «Алматинский электромеханический завод» (производство щитов распределительных, металлоконструкций для ЛЭП);
АО «Машиностроительный завод» (производство лазерного оборудования, озоновых генераторов, солнечных батарей);
НПП «АСКБ «Алатау»» (производство передатчиков телевизионных, радиовещательных, телемеханических систем контроля и управления).
В Алматинской области расположены:
АО «Кайнар» (производство свинцовых аккумуляторов);
АО «Азия электрик» (производство проводов и кабелей);
АО «Казаккумулятор» (производство никель-кадмиевых аккумуляторов, стационарных аккумуляторов закрытого типа);
Завод погружных насосов (производство электропогружных насосов, электродвигателей к ним);
АО «Шунгит» (производство видеокассет и аккумуляторов с применением шунгита);
В Актобинской области действуют:
АО «Актоберентген» (производство флюорографического комплекса на базе грузового автомобиля марки КРФ-112, в кооперации с АО «Геотехника» - выпуск телефонных аппаратов).
В общем объеме производства и реализации АО «КазИнж Электроникс», наибольший удельный вес занимает выпуск персональных компьютеров, который в период с 2006 г. возрастает от 71,8% и выше.
В настоящее время только в г. Алматы действует более 200 фирм и частных предпринимателей, занимающихся сборкой и реализацией компьютеров, в стране их более - 700. Вследствие этого рынок производства компьютерной техники насыщен, и для повышения конкурентоспособности необходимо обеспечить надлежащее качество и безотказность работы производимой продукции, поддерживать деловую репутацию надежного производителя и сравнительно доступные цены.
Такие фирмы как «ALSI», «Alser Computers», «Glotur», «LogyСom», Pulser являются одними из наиболее популярных, каждая из которых занимает свою нишу на компьютерном рынке в г. Алматы.
«ALSI» помимо поставок персональных компьютеров, осуществляет разработку, внедрение и поддержку программного обеспечения, создает информационные, телекоммуникационные системы для корпоративной сети, оказывает широкий спектр услуг по производству и реализации компьютерного оборудования, пейджинговой и транкинговой связи, IP - телефонии, организует продажу офисной, бытовой, телекоммуникационной, аудио-видео техники. Поскольку, фирма ориентирована на диверсификацию производства, она менее подвержена влиянию сезонных спадов на сложившемся рынке электронной и электротехнической продукции.
«Alser Computers», в основном, ориентировано на потребности физических лиц, и имеет только в г. Алматы несколько магазинов. В связи с этим, при возникновении нестандартных ситуаций, связанных с работоспособностью приобретенного оборудования, не всегда должным образом может быть обеспечено его гарантийное обслуживание.
«Glotur Computers» имеет широкий ассортимент уникального, специализированного и дорогостоящего оборудования, специализируется на оптовой и розничной продаже компьютерного оборудования, периферии, расходных материалов, презентационного оборудования, различных аксессуаров и комплектующих, источников бесперебойного питания, системного и прикладного программного обеспечения. Данная фирма выпускает собственную марку персональных компьютеров «Glotur», и имеет Международный сертификат ISO 9001.
«LogyСom» является наиболее серьезным конкурентом из фирм, занимающихся IT - бизнесом. Продукция представлена широким спектром моделей персональных компьютеров и серверов. Компанией «LogyСom» получен сертификат ISO 9001. Обширные связи по поставкам, корпоративный стиль работы, сформированная торговая марка - относятся к несомненным преимуществам компании в конкурентной борьбе за рынок. «LogyСom» имеет слабые стороны: нехватка помещений препятствует наращиванию производственной мощности, и определяют концентрацию усилий на ограниченных видах электронной и электротехнической продукции.
В настоящее время «Pulser» является одной из старейших казахстанских компаний, компьютеры «Pulser» имеют зарегистрированный товарный знак и Сертификат соответствия. Вследствие сравнительно высокого уровня цен на данную продукцию, комплектующие и периферию к компьютерам, отличается невысокой конкурентоспособностью и ограниченным кругом потребителей.
Торговая политика компаний заключается в поставке качественной и надежной техники и ориентирована на корпоративный рынок, а именно: на долгосрочное сотрудничество с постоянными клиентами, фирмами, партнерами и дилерами. Ценовая политика характеризуется сохранением минимально возможных на данном рынке цен, и поддерживается за счет роста объемов реализации, а также предоставлением скидок и льгот корпоративным клиентам и торговым партнерам.
Для сохранения и расширения своей доли на рынке в АО «КазИнж Электроникс» с 1999 г. внедрена система менеджмента качества, соответствующая требованиям международного стандарта.
В настоящее время соответствие уровня качества «при проведении научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ в области радиоэлектроники и связи, ремонта средств вооружения и военной техники, производстве персональных компьютеров требованиям СТ РК ИСО 9001 - 2001 «Системы менеджмента качества. Требования» подтверждает «Сертификат соответствия системы менеджмента качества».
АО «КазИнж Электроникс» проводит анализ цен на персональные компьютеры, комплектующие, периферию и расходные материалы более чем по 30 компьютерным фирмам Казахстана, что служит основой для проведения ценовой политики, направленной на расширение производства и повышение конкурентоспособности выпускаемой Обществом продукции с торговой маркой «KazEng Electronics» (АО «КазИнж Электроникс»).
Основные виды деятельности, осуществляемые АО «КазИнж Электроникс»:
-проведение ремонта, модернизация и техническое сопровождение средств связи;
выполнение работ по созданию электронных карт различных регионов Казахстан, по разработке и внедрению геоинформационных технологий, созданию автоматизированных систем управления на основе геоинформационных систем (ГИС) для нефтегазовой, телекоммуникационной, коммунальной сфер и других отраслей национальной экономики;
сборка и реализация персональных компьютеров и периферийных устройств.
Основными потребителями услуг Общества являются государственные органы Республики Казахстан, договора с которыми заключаются в соответствии с законом о государственных закупках.
Особенности сферы потребления определяют неравномерную и неритмичную загрузку производственных мощностей Общества, связанную с длительной процедурой осуществления госзакупок, направленной на выбор поставщиков по итогам конкурсов, возможностью реализации продукции (работ, услуг) по мере выделения лимита бюджетных средств, и, применением, как правило, базовых условий платежа (с предоплатой в размере не более 30-ти процентов и окончательным расчетом после подписания сторонами акта приема-передачи выполненных работ, то есть по факту поставки).
Основным потребителем в секторе «Реализация компьютерной техники» является филиал «ST ELECTRONICS (TRAINING & SIMULATION SYSTEMS) PTE LTD». Прочими потребителями данного сектора являются государственные органы Республики Казахстан: Департамент образования г. Алматы, районные отделы образования (поставка компьютерных классов).
В перспективе возможно повышение потенциала Общества путем:
-расширение рынка сбыта готовой продукции.
Представляется, что расширению круга потребителей продукции (работ, услуг) и обеспечению эффективного функционированию общества в условиях сложившегося рынка будет способствовать реализация таких мероприятий, как:
-проведение рекламных кампаний (размещение рекламы в средствах массовой информации, представление продукции на выставках).
-изучение спроса потребителей и своевременное реагирование на потребности рынка;
разработка гибкой ценовой политики путем дифференциации цен в зависимости от объема работ (услуг);
предоставление льготных обязательств по сервисному обслуживанию с увеличением гарантийного срока и их неуклонное исполнение;
разработка и реализация мероприятий по диверсификации производства путем реконструкции, модернизации, технического перевооружения и частичного перепрофилирования.
.3Перспективы развития
Обществом поставлена стратегическая цель на планируемый период «производство конкурентоспособной продукции (услуг) с высокой добавленной стоимостью для внутреннего и внешнего рынков».
Ранее отмечено, что АО «КазИнж Электроникс» не имеет каких-либо конкретных (операционных, инвестиционных или финансовых) стратегий развития Общества в перспективе.
Следует отметить отсутствие основных положений, необходимых для принятия потенциальным инвестором решения о целесообразности вложения средств, необходимых для реализации Плана развития Общества в перспективе: не приняты решения и не разработаны предложения по наиболее целесообразным маркетинговым, технико-технологическим, финансовым, институциональным, экологическим, социальным и другим параметрам; не выполнены расчеты и не указана потребность в инвестициях, отсутствуют сведения об ожидаемых доходах и расходах Общества, и окупаемости затрат.
Проведенный анализ рынка позволил определить условия, которые могли бы способствовать развитию АО «КазИнж Электроникс» в перспективе:
-устойчивое стабильное развитие национальной экономики и непрерывный экономический рост;
благоприятная экономическая, социальная и демографическая ситуация;
сложившийся достаточно емкий рынок электронной и электротехнической продукции и техники, с ожидаемым в перспективе ростом спроса;
наличие кадрового потенциала и производственных помещений в настоящее время общей площадью.
К основным проблемам повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности Общества, препятствующим успешному развитию АО «КазИнж Электроникс» в перспективе относятся:
-конкуренция со стороны других предприятий по выпуску аналогичных видов продукции и расширению той же сферы услуг;
слабый маркетинг и отсутствие отлаженной системы управляющего менеджмента;
отсутствие стабильных рынков сбыта продукции (работ, услуг) Общества;
ориентация общества преимущественно на выпуск продукции (работ, услуг), закупаемых государственными органами при проведении госзакупок;
отсутствие постоянных источников финансирования и недостаток собственных оборотных средств у предприятия;
низкий удельный вес собственного капитала (который по состоянию на 01.05. 2012 г. составляет 105 264 тыс. тенге) в общих источниках финансирования, и поддержание текущей деятельности за счет увеличения обязательств;
наличие кредиторской задолженности, которая по состоянию на 01.05.2012 г. составляет сумму 594 032 тыс. тенге, в том числе: обязательства по авансам полученным - 88,2%, прочая задолженность - 11,2%, с поставщиками и подрядчиками - 0,5% (при дебиторской задолженности в размере 79 293 тыс. тенге).
2.4Финансовый анализ
Структура активов баланса
Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества предприятия и источников его формирования на конкретную дату.
Источники формирования имущества, находящегося в активах, отражены в собственном капитале и обязательствах баланса, которые в свою очередь состоят из трех разделов:
долгосрочные обязательства;
текущие обязательства.
Ликвидность и эффективность использования текущих активов определяются величиной чистого оборотного капитала, который является разницей между текущими оборотными активами и краткосрочной задолженностью предприятия.
Таблица 2. Состав и размещение активов баланса
№ п/пНаименование показателейЗначение показателей по состоянию на:01.01.10 г.01.01.11 г.01.01.12 г.01.05.2012 г.в тыс. тенгев% к стоимости активовв тыс. тенгев% к стоимости активовв тыс. тенгев% к стоимости активовв тыс. тенгев% к стоимости активовСтоимость активов, всего282 122100490 417100624 167100699 296100в том числе:1.Долгосрочные активы56 29720,041 1488,434 1305,531 7534,5из них:1.1Нематериальные активы4710,2660,0530,0490,01.2Основные средства54 28019,236 5097,429 5044,727 1313,91.3Долгосрочные финансовые инвестиции1 5460,54 5730,94 5730,74 5730,72.Текущие активы225 82580,0449 26991,6590 03794,5667 54395,5Из них:2.1Товарно-материальные запасы5 7352,08 5071,7376 33060,3530 22875,82.2Деньги и краткосрочные финансовые вложения192 24068,126 1695,36 3281,043 0316,42.3Дебиторская задолженность12 6624,5339 39781,4192 24030,879 13511,9
За период анализируемый период отмечено увеличение источников формирования активов - валюты баланса по сравнению с 01.01.10 г.: на 73,8% по состоянию на 01.01.2011 г. (или на 208 295 тыс. тенге) и более чем в 2 раза (или на 342 045 тыс. тенге) по состоянию на 01.01.2012 г.
Рост стоимости активов в 2010 г. произошел за счет увеличения размера краткосрочной дебиторской задолженности более чем в 31 раз (или на 386 735 тыс. тенге). Рост стоимости активов на конец 2011 г. обусловлен увеличением стоимости товарно-материальных запасов более чем в 65 раз (или 370 595 тыс. тенге).
В ноябре 2011 г. Обществом был заключен договор с филиалом «ST ELECTRONICS (TRAINING & SIMULATION SYSTEMS) PTE LTD» на поставку компьютерной техники на сумму 1 621 574 тыс. тенге (Один миллиард шестьсот двадцать один миллион пятьсот семьдесят четыре тысячи тенге), в связи с чем был произведен закуп комплектующих изделий и товаров. Завершение выполнения договора намечено на второй квартал 2012 г.
В общей структуре активов долгосрочные активы, стоимость которых в 2009 г. составила сумму 56 297 тыс. тенге, снизилась в 2011 г. на 22 167 тыс. тенге, на конец декабря 2011 г. их размер составил 34 130 тыс. тенге (5,5% от общей структуры имущества).
Размер текущих активов, составлявший на декабрь 2009 г. 225 825 тыс. тенге увеличился за 2010, 2011 гг. на 364 212 тыс. тенге (на 161,3%), и на конец декабря 2011 г. их величина составила 590 037 тыс. тенге (94,5% от общей структуры имущества). Рост стоимости активов по состоянию на 01.01.2012 г. произошел за счет увеличения размера товарно-материальных запасов и краткосрочной дебиторской задолженности.
Согласно балансовым данным, доля основных средств в общей структуре активов на конец декабря 2009 г. составила 19,2%, по состоянию на конец 2011 г. - 4,7%. При этом отмечено, что общий коэффициент износа, характеризующий техническое состояние основных средств, согласно балансовым данным, составляет на конец рассматриваемого периода - 74,3%, износ зданий и сооружений - 100%, машин и оборудования - 71,0%. По данным АО «КазИнж Электроникс» за анализируемый период было приобретено основных средств на сумму 37 938 тыс. тенге, в том числе: земельный участок, два автомобиля, компьютеры, принтеры, сканер, проектор, факс, генератор-преобразователь, анализатор и прочие активы.
Следует отметить, что согласно балансовым данным по состоянию на 01.01.2009 г. первоначальная стоимость основных средств составляет 187 472 тыс. тенге. За анализируемый период поступило основных средств на сумму 37 938 тыс. тенге, выбыло - 22 926 тыс. тенге. С учетом поступивших и выбывших основных средств по состоянию на 01.05.2012 г. первоначальная стоимость составляет 202 484 тыс. тенге.
Собственный капитал и обязательства
Структура источников образования активов (авансированный капитал) за анализируемый период несколько изменилась. Несмотря на то, что за период 01.01.2010-01.01.2012 гг. размер собственного капитала увеличился на 51,1% (или 39 701 тыс. тенге) за счет роста нераспределенного дохода, доля собственного капитала за этот же период снизилась на 8,8%. По состоянию на 01.01.2010 г. собственный капитал составлял 27,6%, привлеченный капитал - 72,4%, по состоянию на 01.01.2011 г. доля собственного капитала составила 78,3%, привлеченного - 21,7%; по состоянию на 01.01.2012 г. - 81,2% и 18,8%, соответственно.
Таблица 3. Состав и структура авансированного капитала
№ п/пНаименование показателейЗначение показателей по состоянию на:01.01.10 г.01.01.11 г.01.01.12 г.01.05.12 г.в тыс. тенгев% к ст-сти пассивовв тыс. тенгев% к ст-сти пассивовв тыс. тенгев% к ст-сти пассивовв тыс. тенгев% к ст-сти пассивовАвансированный капитал, всего282 122100490 417100624 167100699 296100в том числе:1.Собственный капитал77 76127,6106 52521,7117 46218,8105 26415,12.Привлеченный капитал204 36172,4383 89278,3506 70581,2594 03284,9из них:2.1.Долгосрочные займы--------2.2.Краткосрочные кредиты и займы--------2.3.Кредиторская задолженность204 36172,4383 89278,3506 70581,2594 03284,9
На конец декабря 2011 величина совокупных заемных средств общества составила 506 705 тыс. тенге (81,2% от общей величины собственного капитала и обязательств), по состоянию на 01.05.2012 г. размер привлеченного капитала составил 594 032 тыс. тенге. Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.
В общей структуре задолженности за анализируемый период долгосрочных обязательств нет. Согласно балансовым данным, за анализируемый период, привлеченный капитал на 100% состоит из кредиторской задолженности.
Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на декабрь 2011 г. приходится на статью «расчеты с поставщиками и подрядчиками» - 403 608 тыс. тенге (доля в общей величине краткосрочной кредиторской задолженности 79,7%); на конец апреля 2012 г. на «авансы полученные» - 524 076 тыс. тенге (88,2%).
Таблица 4. Показатели финансового положения
№ п./п.Наименование показателейЗначение показателей по состоянию на:01.01.10 г01.01.11 г01.01.12 г01.05.12 гОценка имущественного положения1.Коэффициент имущества производственного назначения0,210,090,650,802.Коэффициент реальной стоимости основных средств0,190,070,050,043.Коэффициент годности основных средств0,270,290,280,264.Коэффициент мобильности активов0,800,920,950,955.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов4,0110,9217,2921,02Оценка финансовой устойчивости1.Коэффициент независимости0,280,220,190,152.Коэффициент зависимости0,720,780,810,853.Коэффициент финансирования0,380,280,230,184.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств2,633,604,315,645.Коэффициент инвестирования1,432,923,983,96.Собственный оборотный капитал21 46465 37783 33273 5117.Собственные и долгосрочные заемные источники формирования товарно-материальных запасов21 46465 37783 33273 5118.Основные источники формирования товарно-материальных запасов21 46465 37783 33273 5119.Коэффициент маневренности0,280,610,710,7010.Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования3,747,690,220,14 11.Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности0,061,040,380,13Оценка ликвидности активов и платежеспособности предприятия1.Коэффициент общей ликвидности0,980,600,420,412.Коэффициент абсолютной ликвидности0,940,070,010,073.Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия)1,001,110,390,404.Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия)1,111,171,161,125.Коэффициент покрытия товарно-материальных запасов3,747,690,220,146.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,100,150,140,11
Анализ данных, приведенных в таблице позволяет судить о том, что запасы и затраты АО «КазИнж Электроникс» по состоянию на 01.01.2012 г. обеспечены нормальными источниками финансирования на 83 332 тыс. тенге. Однако размер чистого оборотного капитала зависит как от собственного капитала так и стоимости долгосрочных активов.
По состоянию на 01.01.2010 г. размер чистого оборотного капитала составлял 21 464 тыс. тенге. Увеличение данного показателя почти в 4 раза по состоянию на 01.01.2012 г., связано с реализацией трех объектов недвижимости с прилегающим земельным участком, вследствие которой Обществом получен нераспределенный доход за период 2010-2011 гг. в размере 39 701 тыс. тенге, что положительно характеризовало бы его финансовую устойчивость, если бы не произошло уменьшения стоимости долгосрочных активов на 22 167 тыс. тенге. По состоянию на 01.05. 2012 г. чистый оборотный капитал уменьшился по сравнению с 2011 г. на 11,8% (или 9 821 тыс. тенге) и составляет 73 511 тыс. тенге.
Изменение удельного веса реальной (остаточной) стоимости основных средств в общей стоимости имущества субъекта - показатель, который служит ориентиром в определении масштабов его предпринимательской деятельности. Размер коэффициента реальной стоимости основных средств и коэффициента годности основных средств должен составлять не менее 50% всей суммы активов баланса. За анализируемый период значения коэффициентов реальной стоимости основных средств имеют неудовлетворительное значение.
Низкие значения коэффициента годности основных средств позволяют судить о высокой степени их изношенности: коэффициент износа основных средств по состоянию на 01.05.2012 г. составляет 74,3%. На рост коэффициента имущества производственного назначения по состоянию на 01.01.2012 г. и 01.05.2012 г. оказало влияние увеличение стоимости товарно-материальных запасов.
Увеличение значений коэффициентов мобильности и соотношения мобильных и иммобилизованных активов свидетельствует о мобильности имущества, их уменьшение - о замедлении оборачиваемости средств предприятия, а также о снижении возможности обеспечить бесперебойную работу, и рассчитаться с кредиторами. Коэффициенты мобильности и соотношения мобильных и иммобилизованных активов Общества имеют высокие значения, но не отражают реального имущественного положения.
Неудовлетворительные значения коэффициента независимости (при допустимом значении от 0,5 до 0,6) свидетельствуют о финансовой зависимости от заемного капитала и об увеличении финансовых затруднений в будущих периодах. Низкие значения коэффициента финансирования позволяют судить о неплатежеспособности Общества. Низкие значения коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности подтверждают факт нестабильного финансового положения Общества.
За анализируемый период все коэффициенты ликвидности снизились и по состоянию на конец декабря 2011 г. и конец апреля 2012 г. имеют очень низкие значения. Коэффициент общего покрытия показывает, что ликвидные средства покрывают сумму наиболее срочных и краткосрочных обязательств по состоянию на 01.05.2012 г. на 112%
Ликвидность баланса характеризует способность предприятия быстро погасить свою задолженность, как по общей сумме, так и по срокам поступления платежей и означает безусловную платежеспособность.
В таблице 4 приведены данные для определения ликвидности баланса по степени покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Из данных таблицы следует, что баланс предприятия за анализируемый период является неликвидным, не выдержаны условия абсолютной и текущей ликвидности. Следовательно, Общество испытывает недостаток свободных денежных средств, что приводит к трудностям в финансировании текущей деятельности.
Прибыли и убытки
Основными видами деятельности, осуществляемыми АО «КазИнж Электроникс», являются: проведение научно-исследовательских работ, финансируемых за счет государственного бюджета на договорной основе; разработка и ремонт оборудования; сборка и реализация персональных компьютеров и периферийных устройств. Структура отчёта о прибыли и убытках на основе данных отчетов о доходах и расходах АО «КазИнж Электроникс» приведена в таблице 5.
Таблица 5. Отчет о прибыли и убытках АО «КазИнж Электроникс», в тыс. тенге
№ п./п.Наименование показателейЗначение показателей за период:2009 г.2010 г.2011 г.4 месяца 2012 г.1.Доход от реализации продукции и оказания услуг379 5011 099 718992 16218 0752.Себестоимость реализованной продукции, оказанных услуг356 6951 004 476865 32926 8113.Валовый доход22 80695 242126 833-8 7364.Расходы периода46 44770 31586 0836 801в том числе:4.1Общие и административные расходы46 44770 31586 0836 8014.2Расходы по реализации----4.3Расходы в виде вознаграждения----5.Доход (убыток) от основной деятельности-23 64124 92740 750-15 5376.Доход (убыток) от неосновной деятельности197 76029 23817 2763 3397.Доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения174 11954 16558 026-12 1988.Расходы по корпоративному подоходному налогу1 09725 58133 000-9.Доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения173 02228 58425 026-12 19810.Доход (убыток) от чрезвычайных ситуаций----11.Чистый доход (убыток)173 02228 58425 026-12 198
Движение денежных средств
Отчёт о движении денег, составленный прямым методом, позволяет получить представление о том, каковы были поступления финансовых ресурсов, из каких источников они происходили (притоки денежных средств), а также по каким направлениям Общество осуществило платежи (оттоки денежных средств). Отчёт денежных средств на основе данных, предоставленных АО «КазИнж Электроникс» за период 2009 - 4 месяца 2012 гг. приведен в таблице 6.
Таблица 6. Отчёт о движении денег АО «КазИнж Электроникс»
№ п.п.Наименование показателейЗначение показателей за период:2009 г.2010 г.2011 г4 месяца 2012 г.1Движение денег от операционной деятельности1.1Поступление денег, всего646 3141 233 1891 697 536698 431в том числе:реализация готовой продукции (товаров, работ, услуг)378 393231 016610 223162 030авансы полученные252 629650 364811 115527 036ВознагражденияДивиденды431 1711 18017прочие поступления15 249350 638275 0189 3481.2Выбытие денег, всего469 0121 208 1341 694 671661 727в том числе:платежи поставщикам и подрядчикам317 645440 363408 478580 250авансы выданные44 807550 005771 2246 932выплаты по заработной плате57 85088 66285 55524 881выплаты в накопительные пенсионные фонды8 550-9 1995 296выплата вознаграждений по займамрасчеты с бюджетом28 22855 866109 51521 037прочие выплаты11 93273 238310 70023 3311.3Результат операционной деятельности177 30225 0552 86536 7042.Движение денег от инвестиционной деятельности2.1Поступление денег средств, всего0-20 0004 3280в том числе:реализация нематериальных активов----реализация основных средств--20 0004 328-реализация других долгосрочных активов----реализация финансовых активов----погашение предоставленных займов----прочие поступления----2.2Выбытие денег, всего0-1 15813 2650в том числе:приобретение нематериальных активов----приобретение основных средств--1 15811 557-приобретение других долгосрочных активов----приобретение финансовых активов----предоставление займов ----
Анализ данных таблицы свидетельствует о том, что основным источником поступления денежных средств является операционная деятельность. Основной статьей, по которой происходил приток денег, в 2009 г. является выручка от реализации, за период 2010 - 4 месяца 2012 г. - авансы полученные. Платежи поставщикам и подрядчикам, авансы выданные являются основными статьями оттока денег. Анализируемый период деятельности АО «КазИнж Электроникс» характеризуется уменьшением суммы денежных средств.
Дебиторская и кредиторская задолженности
Состав и структура кредиторской задолженности АО «КазИнж Электроникс» приведены в таблице 7. Обязательства АО «КазИнж Электроникс» за анализируемый период на 100% состоят из краткосрочной кредиторской задолженности.
Из данных таблицы следует, что в целом за анализируемый период произошел рост размера кредиторской задолженности. За период 2010-2011 гг. размер кредиторской задолженности возрос более чем в 2 раза (или на 302 344 тыс. тенге) и на конец 2011 г. составил 506 705 тыс. тенге.
Таблица 7. Состав и структура кредиторской задолженности АО «КазИнж Электроникс»
№ п.п.Виды обязательствЗначение по состоянию на:01.01.2010 г.01.01.2011 г.01.01.2012 г.01.05.2012 г.тыс. тенге%тыс. тенге%тыс. тенге%тыс. тенге%Обязательства, всего204 361100383 892100506 705100594 032100в том числе:1.Долгосрочные обязательства--------2.Текущие обязательства204 361100383 892100506 705100594 032100из них:Краткосрочная кредиторская задолженность, всего204 361100383 892100506 705100594 032100из них:2.1Счета и векселя к оплате6 1323,0245 91764,1403 60879,73 1170,52.2Авансы полученные2100,1--7890,2524 07688,22.3Расчеты с бюджетом6 1563,064 02016,718 3983,61380,02.4Дивиденды к выплате172 28484,3------2.5Прочая кредиторская задолженность19 5799,673 95519,383 91016,566 70111,3в том числе:
Подобное повышение произошло за счет увеличения на 397 476 тыс. тенге (почти в 66 раз) размера «счетов и векселей к оплате» и роста на 64 331 тыс. тенге «прочей кредиторской задолженности».
По состоянию на 01.01.20012 г. размер задолженности поставщикам и подрядчикам составляет 403 608 тыс. тенге (доля в общей величине краткосрочной кредиторской задолженности 79,7%), прочей кредиторской задолженности - 83 910 тыс. тенге (16,5%), в том числе 80 603 тыс. тенге составляет резерв на гарантийное обслуживание.
За 4 месяца 2012 г., в связи с получением авансов в размере 524 076 тыс. тенге, размер краткосрочной кредиторской задолженности увеличился ещё на 87 327 тыс. тенге. По состоянию на 01.05.2012 г. обязательства Общества составляют 594 032 тыс. тенге, в том числе: обязательства по авансам полученным - 88,2%, прочая задолженность - 11,3%, с поставщиками и подрядчиками - 0,5%, обязательства по расчетам с бюджетом - 0,0%.
Расшифровка обязательств Общества по состоянию на 01 мая 2012 г., составленная на основании данных АО «КазИнж Электроникс», приведена в таблице 8.
Таблица 8. Расшифровка краткосрочной кредиторской задолженности по состоянию на 01 мая 2012 г.
№ п.п.Наименование кредитораСумма, тыс. тенгеПериод возникновенияПримечание1.Авансы полученные524 076,1в том числе:1.1АО «Казахтелеком» ФКОДТ300,0апрель 2012 г.Предоплата за услуги поставки данных дистанционного зондирования1.2АО «Казахтелеком» Костанайская ОДТ210,0апрель 2012 г.Предоплата за услуги1.3Министерство обороны Республики Казахстан28 200,0апрель 2012 г.Предоплата за ремонт военной техники1.4ST Electronics484 149,7апрель 2012 г.Предоплата за товар1.5Алакольский отдел образования2 477,8апрель 2012 г.Предоплата за товар1.6ТОО «ВКД&Д»10,5март 2012 г.Предоплата за товар1.7ТОО «Гранит СКТБ»675,3апрель 2012 г.Предоплата за товар1.8Отдел образования Балхашского района1 238,9апрель 2012 г.Предоплата за товар1.9Панфиловский районный отдел образования2 477,8апрель 2012 г.Предоплата за товар1.10Саркандский отдел образования 2 477,8апрель 2012 г.Предоплата за товар1.11Уйгурский районный отдел образования1 858,3апрель 2012 г.Предоплата за товар2.Расчеты с поставщиками и подрядчиками3 117,1в том числе:2.1ТОО «INBISYS»30,5январь 2009 г.За услуги рекламы2.2ТОО «MCS»358,8Декабрь 2011 г.За товар2.3ТОО «Set»589,0Декабрь 2011 г.За услуги доставки, монтажа и инсталляции2.4ГЦТ «Алматытелеком»423,5апрель 2012 г.За услуги связи2.5АО «Алматытеплокоммунэнерго»198,0апрель 2012 г.За отопление, горячую воду2.6ТОО «Астана-Лифт»18,1апрель 2012 г.За техобслуживание лифтов
Анализ расшифровки кредиторской задолженности показывает, что кредиторская задолженность со сроком возникновения более 3-х лет составляет 30,5 тыс. тенге. Задолженность в размере 607,2 тыс. тенге, отраженная в расшифровке как неоплаченные инвестиции, фактически отсутствует, т.к. согласно протоколу №10А от 07.12.2006 г. произведено уменьшение доли участия АО «КазИнж Электроникс» в ТОО «Институт радиоэлектроники» до размера её оплаты.
Размер кредиторской задолженности по состоянию на 01.05.2012 г. составляет сумму 594 032 тыс. тенге, в том числе: обязательства по авансам полученным - 88,2%, прочая задолженность - 11,2%, с поставщиками и подрядчиками - 0,5%.
Таблица 9. Состав и структура дебиторской задолженности АО «КазИнж Электроникс»
№ п.п.Виды дебиторской задолженностиЗначение по состоянию на:01.01.2010 г.01.01.2011 г.01.01.2012 г.01.05.2012 г.тыс. тенге%тыс. тенге%тыс. тенге%тыс. тенге%Дебиторская задолженность, всего12 859100399 602100192 38810079 293100в том числе:1.Долгосрочная дебиторская задолженность--------2.Краткосрочная дебиторская задолженность12 859100399 602100192 38810079 2931002.1Счета к получению2 17716,9394 11998,6145 02675,43 1794,02.2Авансы выданные8 59366,83 9061,013 7987,26 6518,42.3Прочая краткосрочная дебиторская задолженность1 89214,71 3720,333 41617,469 30587,42.4Расходы будущих периодов1971,52050,11480,11580,2
Из данных таблицы следует, что за 2010-2012 гг. размер дебиторской задолженности возрос в 15 раз (или на 179 529 тыс. тенге). По состоянию на 01.01.2010 г. 66,8% общей дебиторской задолженности составляла доля авансов выданных, 16,9% - задолженность по счетам к получению, 14,7% - прочая краткосрочная дебиторская задолженность. По состоянию на 01.01.2012 г. значительно изменилась структура дебиторской задолженности: счета к получению - 75,4%, прочая краткосрочная дебиторская задолженность - 17,4%, задолженность по авансам выданным - 7,2%.
За четыре месяца 2012 г. по сравнению с 2011 г. размер дебиторской задолженности снизился более чем в 2 раза и составил 79 293 тыс. тенге. Подобное снижение произошло за счет уменьшения более чем в 45 раз (или на 141 847 тыс. тенге) размера счетов к получению, а также более чем в 2 раза (или 7 147 тыс. тенге) авансов выданных. По состоянию на 01.05.2012 г. размер прочей дебиторской задолженности составляет 69 305 тыс. тенге (87,4% общей задолженности) и на 96,8% состоит из переплаты по платежам в бюджет.
Таблица 10. Показатели деловой активности задолженностей
№ п.п.Наименование показателейЗначение по состоянию на:01.01.10 г.01.01.11 г.01.01.12 г.01.05.12 г.1.Дебиторская задолженность, тыс. тенге12 859399 602192 38879 2932.Кредиторская задолженность, тыс. тенге204 361383 892506 705594 0323.Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %5,788,932,611,94.Продолжительность погашения дебиторской задолженности, дни29671079015.Продолжительность использования кредиторской задолженности, дни129961623 6546.Приходится дебиторской задолженности на 1 тенге кредиторской задолженности, тенге0,061,040,380,13
По данным таблицы видно, что за анализируемый период доля дебиторской задолженности в общем объеме активов, а также период погашения дебиторской задолженности увеличилась. Следовательно, ликвидность текущих активов снизилась. Низкие значения коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствуют о нестабильном финансовом положении Общества.
3.Анализ финансовых результатов
Объем произведенной продукции, оказанных услуг по видам деятельности общества за период с 2009 по 2011 гг. представлены в таблице 11.
Таблица 11. Объем производства продукции (товаров, услуг) за период 2009 - 20011 г
Наименование продукции (работ, услуг)Значение показателей за период:2009 год2010 год2011 годсумма, тыс. тенге%сумма, тыс. тенге%сумма, тыс. тенге%Реализация персональных компьютеров142 66437,6789 82771,8827 73983,4Услуги по ремонту военной техники35 8089,498 3569,0164 42316,6Научно-исследовательские работы201 10053,0211 49119,2--В том числе:РЦНТП155 00040,8162 70014,8--НТП46 10012,148 7914,4--Итого379 5721001 099 674100992 162100
В период 2006-2010 гг. Общество принимало участие в проведении научных исследований и осуществляло сопровождение республиканской целевой научно-технической программы «Разработка, создание и развитие радиоэлектронных приборов и средств для информационно-телекоммуникационных систем». В 2009 г. объем научно-исследовательских работ, финансируемых за счет государственного бюджета, составил 201 100 тыс. тенге (или 53,0% в общем объёме произведенной продукции (оказанных услуг), в 2010 г. - 211 491 тыс. тенге (19,2%), в 2011 г. научные разработки и исследования Обществом не выполнялись.
В связи с заключением в 2010-2011 гг. договоров с филиалом «ST ELECTRONICS (TRAINING & SIMULATION SYSTEMS) PTE LTD», являющимся основным потребителем сектора «Реализация компьютерной техники», объем работ по сборке и реализации персональных компьютеров составил в 2010 г. - 789 827 тыс. тенге (или 71,8%), и в 2011 г. - 827 739 тыс. тенге (83,4% от общего объема работ).
Прочими потребителями данного сектора являются государственные органы Республики Казахстан.
Себестоимость выпуска продукции (оказанных услуг) по видам деятельности, осуществляемой обществом в период с 2009 по 2011 гг., представлена в таблице 12.
Таблица 12. Себестоимость объема выпуска продукции (товаров, услуг) за период 2009-2011 гг.
Наименование продукции (работ, услуг)Значение показателей за период:2009 год2010 год2011 годсумма, тыс. тенге%сумма, тыс. тенге%сумма, тыс. тенге%Себестоимость реализации персональных компьютеров104 22229,2727 62572,4765 47988,2Себестоимость услуг по ремонту военной техники51 27314,465 7516,5102 68711,8Себестоимость научно-исследовательских работ201 20056,4211 10021,0--в том числе:РЦНТП155 00043,5162 70016,2--НТП46 20012,948 4004,8--Итого356 6951001 004 476100868 166100
При сопоставлении данных таблиц 11 и 12 за анализируемый период с увеличением объема выпуска продукции отмечен рост себестоимости.
Объем производства составил в 2010 г. - 720 102 тыс. тенге, в 2011 г. - 612 590 тыс. тенге, то есть возрос, соответственно, в 2,9 и 2,6 раза, по сравнению с уровнем 2009 г. Себестоимость в 2010 г. составила 647 781 тыс. тенге, в 2011 г. - 511 471 тыс. тенге, отмечено повышение себестоимости, соответственно, в 2,8 и 2,4 раза.
Структура доходов АО «КазИнж Электроникс» за период с 2009-2011 гг. приведена в таблице 13.
Таблица 13. Структура доходов за период 2009-2011 гг.
Наименование продукции (работ, услуг)Значение показателей за период:2009 год2010 год2011 годсумма, тыс. тенге%сумма, тыс. тенге%сумма, тыс. тенге%Доходы от основной деятельности379 57265,61 099 67496,2992 16295,9в том числе:Реализация персональных компьютеров142 66437,6789 82771,8827 73983,4Услуги по ремонту военной техники35 8089,498 1918,9164 42316,6Обработка данных дистанционного зондирования--1650,0--Научно-исследовательские работы201 10053,0211 49119,2--Доходы от неосновной деятельности199 23534,443 5373,842 4544,1в том числе:Доходы от реализации основных средств7350,419 51844,84 32810,2Доходы от списания обязательств--5321,23 2647,7Доходы от сдачи имущества в аренду18 1239,119 21544,121 07149,6Дивиденды430,08512,0--Доходы в виде вознаграждения--1 1712,71 9384,6Доходы прочие180 33490,52 2505,211 85327,9Всего578 8071001 143 2111001 034 616100
Доход от осуществления деятельности АО «КазИнж Электроникс» в 2009 г. составил 578 807 тыс. тенге, в 2010 г. - 1 143 211 тыс. тенге, в 2011 г. - 1 034 616 тыс. тенге. В том числе доход от осуществления основной деятельности в 2009 г. составил 379 572 тыс. тенге, в 2010 г. - 1 099 674 тыс. тенге, в 2011 г. - 992 162 тыс. тенге.
С ростом доходов от основной деятельности в 2010 г. в 2,9 раза (или 720 102 тыс. тенге) в 2011 г. - в 2,6 раза (612 590 тыс. тенге), отмечено снижение доходов от неосновной деятельности более чем в 4,5 раза. Доля доходов от основной деятельности за период 2010-2011 гг. составляет порядка 96%.
В общем объёме доходов от основной деятельности в стоимостном выражении поступления от реализации компьютерной техники составляют основную долю: в 2010 г. - 71,8%, в 2011 г. - 83,4%. Доходы от оказания услуг по ремонту техники составляют, соответственно. 8,9% и 16,6%.
Доход от осуществления неосновной деятельности в 2009 г. составил 199 235 тыс. тенге, в 2010 г. - 43 537 тыс. тенге, в 2011 г. - 42 454 тыс. тенге.
В таблице 14 приведены производственные расходы, размер которых зависит от объёма оказываемых услуг.
Таблица 14. Структура производственных расходов АО «КазИнж Электроникс» за период 2009-2011 гг.
Наименование затрат2009 год2010 год2011 годтыс. тенгедоля в общей сумме, %тыс. тенгедоля в общей сумме, %тыс. тенгедоля в общей сумме, %Прямые затраты198 76555,7823 97482,0801 05992,3в том числе:Материалы150 46542,2730 87472,8724 76283,5Оплата труда основного производственного персонала40 42011,381 2208,166 3457,6Отчисления от оплаты труда7 8802,211 8801,19 9521,1Накладные расходы157 93044,3180 50218,067 1077,7Итого356 695100,01 004 476100,0868 166100,0Из данных приведенной таблицы следует, что наиболее весомой статьей затрат Общества является стоимость материалов: их доля в 2010 г. составила 72,8%, в 2011 г. - 83,5% от общей суммы производственных расходов.
Следующей основной статьей расходов являются затраты по оплате труда основного производственного персонала, которые в 2010 г. составили 81 220 тыс. тенге (или 8,1% от общей суммы производственных расходов), в 2011 г. - 66 345 тыс. тенге (или 7,6%). Рост объема выпуска продукции привел к снижению накладных расходов, удельный вес их в 2009 г. составлял 44,3%, в 2010 г. сократился до 18,0%, в 2012 году - 7,7%.
Структура расходов периода АО «КазИнж Электроникс» за период 2009-2011 гг. приведена в таблице 15.
Из данных таблицы 15 следует, что в структуре расходов периода наибольшую долю занимают расходы на оплату труда работников и начисление резерва по гарантийному ремонту.
Таблица 15. Структура расходов периода АО «КазИнж Электроникс» за период 2009-2011 гг.
Наименование затрат2009 год2010 год2011 годтыс. тенгедоля в общей сумме, %тыс. тенгедоля в общей сумме, %тыс. тенгедоля в общей сумме, %Общие и административные расходы, всего46 44710070 31510084 862100в том числе:Материалы1 2362,7-649-0,91 3651,6Оплата труда работников15 60733,616 25523,119 20622,6Расходы по налогам6 31113,65 9958,55 0195,9Износ основных средств и амортизация нематериальных активов4871,04080,61 0291,2Коммунальные расходы--1150,22 6213,1Командировочные расходы4 2709,22 2333,22 1102,5Представительские расходы120,01030,11000,1Расходы на повышение квалификации--1050,1--Канцелярские и типографские расходы380,12150,33570,4Услуги связи6991,53010,4--Консультационные (аудиторские) и информационные услуги1 0502,31 8502,61 1701,4Услуги банка1 4873,21 2251,7--Расходы на страхование--100,0--Создание резервов по гарантийному ремонту1 5993,434 58649,247 96856,5Прочие расходы13 65129,47 56310,83 9174,6Итого46 44710070 31510084 862100
В общем объеме расходов периода в 2010 г. оплата труда составила 16 255 тыс. тенге (23,1%), в 2011 г. - 19 206 тыс. тенге (22,6%); начисленные резервы на гарантийный ремонт: в 2010 г. - 34 586 тыс. тенге (49,2%), в 2011 г. - 47 968 тыс. тенге (56,5%). Расходы по налогам в 2010 г. составили 5 995 тыс. тенге (или 8,5% в объеме расходов периода), в 2011 г. - 5 019 тыс. тенге (5,9%).
Для проведения анализа структуры доходов и расходов представляется необходимым рассмотреть рентабельность производства в разрезе видов основной деятельности.
Таблица 16. Доходы и расходы по видам деятельности
Наименование статьи2009 год2010 год2011 годтыс. тенгедоля в общей сумме, %тыс. тенгедоля в общей сумме, %тыс. тенгедоля в общей сумме, %Доходы от реализации персональных компьютеров142 66437,6789 82771,8827 73983,4Себестоимость реализации персональных компьютеров104 22229,2727 62572,4765 47988,2Валовый доход38 442168,062 20265,362 26050,2Производственная рентабельность, %136,9108,5108,1Доходы от оказания услуг по ремонту военной техники35 8089,498 3568,9164 42316,6Себестоимость услуг по ремонту военной техники51 27314,465 7516,5102 68711,8Валовый доход-15 465-67,632 60534,261 73649,8Производственная рентабельность, %69,8149,6160,1Доходы от проведения научно-исследовательских работ201 10053,0211 49119,2--Себестоимость научно-исследовательских работ201 20056,4211 10021,0--Валовый доход-100-0,43910,4--Производственная рентабельность, %100,0100,2-Доходы итого379 572100,01 099 674100,0992 162100,0Продолжение таблицы 16Расходы итого356 695100,01 004 476100,0868 166100,0Валовый доход22 877100,095 198100,0123 996100,0Производственная рентабельность, %106,4109,5114,3
По показателям таблицы 16 можно отметить повышение уровня производственной рентабельности.
В целом, рост рентабельности производства положительно характеризует деятельность Общества. При этом следует отметить, что основными потребителями продукции АО «КазИнж Электроникс» являются государственные органы Республики Казахстан, что определяет неритмичность производственной загрузки и периоды простоя, связанные с выделением бюджетных средств, проведением конкурсов по выбору поставщика, заключением договоров, условиями оплаты и другими особенностями осуществления гос. закупок продукции (работ, услуг).
За период 2010-2011 гг. более выгодной для Общества сферой деятельности является оказание услуг по ремонту техники. Однако, в общем объеме полученных доходов, этот вид деятельности в 2010 г. составляет 8,9%, в 2011 г. - 16,6%.
Наибольший валовый доход получен от сборки и реализации компьютерной техники: в 2010 г. - 62 202 тыс. тенге (65,3% от общей суммы полученного валового дохода), в 2011 г. - 62 260 тыс. тенге (50,2%). Высокая себестоимость сборки персональных компьютеров связана прежде всего с затратами на приобретение комплектующих изделий у местных поставщиков, которые составляют порядка 83-93% в структуре издержек по данному виду деятельности Общества.
Таблица 17. Доход от реализации товаров (работ, услуг) по основным видам деятельности за период 2010-2011 гг.
Наименование продукции (работ, услуг)Значение показателей за период:2010 год2011 годСумма, тыс. тенге%сумма, тыс. тенге%Доход от реализации научно-исследовательских работ324 84329,5164 42316,6Доход от реализации компьютеров и прочего оборудования774 87570,5827 73983,4Всего1 099 718100992 162100
Таблица 18. Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг) за период 2010-2011 гг.
Наименование продукции (работ, услуг)Значение показателей за период:2010 год2011 годсумма, тыс. тенге%сумма, тыс. тенге%Материалы709 63270,6723 70183,4Заработная плата и отчисления94 6079,477 3618,9Услуги подрядчиков131 38013,146 6065,4Износ и амортизация8 5220,810 2201,1Накладные расходы60 3356,110 2781,2Всего себестоимость1 004 476100868 166100
Таблица 19. Общие и административные расходы за период 2010-2011 гг.
Наименование затрат2010 год2011 годсумма, тыс. тенге%сумма, тыс. тенге%Заработная плата16 25523,119 20622,7Налоги (кроме корпоративного подоходного налога)5 0337,25 0195,9Коммунальные услуги5 3237,62 9783,5Командировочные и представительские расходы3 6435,22 2102,6Консультационные услуги1 8502,61 1701,4Износ и амортизация4 8346,91 0291,2Материальные расходы1 0831,51 3651,6Начисление резерва по гарантийному ремонту34 58649,247 96856,5Восстановление ранее созданного резерва-14 902-21,2--Прочие12 61017,93 9174,6Всего70 31510084 862100
Таблица 20. Доходы и убытки от неосновной деятельности (нетто) за период 2010-2011 гг.
Наименование продукции (работ, услуг)Значение показателей за период:2010 год2011 годсумма, тыс. тенге%сумма, тыс. тенге%Доход (убыток) от курсовой разницы3891,3320,2Доход (убыток) от реализации и списания основных средств16 06855,0-10 058-60,1Доход от вознаграждения1 1714,01 93811,6Прочие доходы (убытки)11 61039,724 837148,3Всего29 23810016 749100
Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением чистого дохода к доходу от реализации готовой продукции (товаров, работ, услуг), единовременным или текущим затратам, благодаря которым получен доход.
В таблице 21 приведены показатели оценки доходности АО «КазИнж Электроникс».
Таблица 21. Показатели рентабельности и доходности АО «КазИнж Электроникс»
№ п/пНаименование показателейЗначение показателей по состоянию на:2009 г.2010 г.2011 г.1.Рентабельность текущей деятельности, %42,802,602,542.Рентабельность основной деятельности, %6,399,4814,663.Доходность активов, %61,335,834,014.Фондоотдача10,630,934,65.Доходность собственного капитала, %222,5026,8321,316.Доходность уставного капитала, %30,05,75,1
Из данных таблицы следует, что показатели рентабельности и доходности снизились. Однако необходимо учитывать, что в 2009 г. увеличение чистого дохода произошло не за счет увеличения дохода от основной деятельности, а за счет реализации части пакета акций АО «Алатау» (Доход от неосновной деятельности).
Рентабельность деятельности, осуществляемой АО «КазИнж Электроникс», в 2010 г. составила - 2,6%, в 2011 г. - 2,54%. За 4 месяца 2012 г. Обществом получен убыток в размере 12 198 тыс. тенге.
Заключение
Анализ данных финансовой отчетности за период с 2009-2011 гг., позволяет судить о том, что АО «КазИнж Электроникс» по состоянию на 01.01.2012 г. с позиции обеспеченности запасов источниками финансирования имеет нормальную финансовую устойчивость, т.е. запасы на конец периода финансируются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных заемных.
Увеличение чистого оборотного капитала Общества в 2011 году в 4 раза относительно базового периода обусловлено реализацией трех объектов недвижимости с прилегающим земельным участком. Вследствие чего Обществом получен нераспределенный доход за период 2010-2011 гг. в размере 39 701 тыс. тенге, что положительно характеризовало бы его финансовую устойчивость, если бы не произошло уменьшения стоимости долгосрочных активов на 22 167 тыс. тенге.
Низкие значения коэффициента годности основных средств позволяют судить о высокой степени их изношенности: коэффициент износа основных средств на конец периода составляет 74,3%. При этом рост коэффициента имущества производственного назначения по состоянию на 01.01.2012 г. обеспечен увеличением стоимости товарно-материальных запасов.
Коэффициенты мобильности и соотношения мобильных и иммобилизованных активов Общества имеют высокие значения, но не отражают реального имущественного положения.
Неудовлетворительные значения коэффициента независимости (при допустимом значении от 0,5 до 0,6) свидетельствуют о финансовой зависимости от заемного капитала и об увеличении финансовых затруднений в будущих периодах.
Низкие значения коэффициента финансирования позволяют судить о неплатежеспособности Общества.
Низкие значения коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности подтверждают факт нестабильного финансового положения Общества.
За анализируемый период все коэффициенты ликвидности снизились и по состоянию на конец декабря 2011 г. и имеют очень низкие значения. Коэффициент общего покрытия показывает, что ликвидные средства покрывают сумму наиболее срочных и краткосрочных обязательств в конце 2011 года на 112%
Баланс предприятия за анализируемый период является неликвидным, не выдержаны условия абсолютной и текущей ликвидности. Следовательно, Общество испытывает недостаток свободных денежных средств, что приводит к трудностям в финансировании текущей деятельности (платежеспособности).
В период 2006-2010 гг. Общество принимало участие в проведении научных исследований и осуществляло сопровождение республиканской целевой научно-технической программы «Разработка, создание и развитие радиоэлектронных приборов и средств для информационно-телекоммуникационных систем». В связи, с чем в 2009 г. объем научно-исследовательских работ, финансируемых за счет государственного бюджета, составил 53,0% в общем объёме произведенной продукции (оказанных услуг), в 2010 г. -19,2%, а в 2011 г. научные разработки и исследования Обществом не выполнялись.
В связи с заключением в 2010-2011 гг. договоров с филиалом «ST ELECTRONICS (TRAINING & SIMULATION SYSTEMS) PTE LTD», являющимся основным потребителем сектора «Реализация компьютерной техники», объем работ по сборке и реализации персональных компьютеров составил в 2010 г. -71,8%, и в 2011 г. -83,4% от общего объема работ.
За анализируемый период с увеличением объема выпуска продукции отмечен рост себестоимости.
Объем производства в 2010 г., в 2011 г. возрос и составил, соответственно, в 2,9 и 2,6 раза больше, чем в базовом 2009 г.
Себестоимость в 2010 г., в 2011 г. отмечено повышение себестоимости, соответственно, в 2,8 и 2,4 раза относительно базового года.
С ростом доходов от основной деятельности в 2010 г. в 2,9 раза, в 2011 г. - в 2,6 отмечено снижение доходов от неосновной деятельности более чем в 4,5 раза. Доля доходов от основной деятельности за период 2010-2011 гг. составляет порядка 96%.
В общем объёме доходов от основной деятельности в стоимостном выражении поступления от реализации компьютерной техники составляют основную долю: в 2010 г. - 71,8%, в 2011 г. - 83,4%. Доходы от оказания услуг по ремонту техники составляют, соответственно. 8,9% и 16,6%.
Наиболее весомой статьей затрат Общества является стоимость материалов: их доля в 2010 г. составила 72,8%, в 2011 г. - 83,5% от общей суммы производственных расходов.
Следующей основной статьей расходов являются затраты по оплате труда основного производственного персонала, которые в 2010 г. составили 8,1% от общей суммы производственных расходов, в 2011 г. -7,6%.
Рост объема выпуска продукции привел к снижению накладных расходов, удельный вес их в 2009 г. составлял 44,3%, в 2010 г. сократился до 18,0%, в 2012 году - 7,7%.
В структуре расходов периода наибольшую долю занимают расходы на оплату труда работников и начисление резерва по гарантийному ремонту.
В общем объеме расходов периода в 2010 г. оплата труда составила 23,1%, в 2011 г. -22,6%; начисленные резервы на гарантийный ремонт: в 2010 г. - 49,2%, в 2011 г. - 56,5%. Расходы по налогам в 2011 г. составили 8,5% в объеме расходов периода, в 2011 г. -5,9%.
За период 2010-2011 гг. более выгодной для Общества сферой деятельности является оказание услуг по ремонту техники. Однако, в общем объеме полученных доходов, этот вид деятельности в 2010 г. составляет 8,9%, в 2011 г. - 16,6%.
Наибольший валовый доход получен от сборки и реализации компьютерной техники: в 2010 г. -65,3% от общей суммы полученного валового дохода), в 2011 г. -50,2%. Высокая себестоимость сборки персональных компьютеров связана прежде всего с затратами на приобретение комплектующих изделий у местных поставщиков, которые составляют порядка 83-93% в структуре издержек по данному виду деятельности Общества.
Общие показатели рентабельности и доходности снизились. Однако необходимо учитывать, что в 2009 г. увеличение чистого дохода произошло не за счет увеличения дохода от основной деятельности, а за счет реализации части пакета акций АО «Алатау» (Доход от неосновной деятельности).
Рентабельность деятельности, осуществляемой АО «КазИнж Электроникс», в 2010 г. составила - 2,6%, в 2011 г. - 2,54%. За 4 месяца 2012 г. Обществом получен убыток в размере 12 198 тыс. тенге.
Представляется возможным предложить следующие основные направления повышения эффективности управления активами Общества:
)Пересмотреть ассортимент производимой продукции и оказываемых услуг, наметить меры, обеспечивающие минимизацию затрат по убыточным видам деятельности, и возможность их перестройки, развития и улучшения показателей работы, в противном случае отказаться от их производства (выполнения), и, произвести соответствующую реорганизацию производственной структуры;
)Ограничив выбор рынка, оптимизировать связи с поставщиками с целью дополнительной экономии на затратах (расходах). При этом обеспечить экономию на масштабах по каждому виду деятельности путем расширения своей доли на рынке соответствующих услуг;
)Ужесточить контроль за погашением кредиторской и взысканием дебиторской задолженности и изменением других показателей деятельности Общества, составлением финансовой и налоговой отчетности.
)Исполнительному органу АО «КазИнж Электроникс» рекомендуется в установленном порядке разработать конкретный план финансово-хозяйственной деятельности (бизнес-план или технико-экономическое обоснование) и представить его Совету директоров Общества, АО «Национальная компания «Казахстан инжиниринг»» и государственным органам на рассмотрение для принятия решений о целесообразности выпуска Обществом отдельных видов товаров (выполнения работ, оказания услуг), о возможности наращивания объемов работ (услуг) в сфере разработки, производства и реализации продукции.
Список использованной литературы
1.Закон РК «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» от 28 февраля, 2007 года, №234 - III.
. Налоговый кодекс РК
3.Радостовец В.К., Радостовец В.В., Шмидт О.И. «Бухгалтерский учет на предприятии», Алматы, Центраудит - Казахстан, 2002 г.
4.Дюсембаев К.Ш. «Аудит и анализ финансового положения предприятия», Алматы, 2001 г.
5.Жапаров К.Ж., Жапаров Т.К. «Анализ финансовой отчетности хозяйствующего субъекта», Алматы, 1999 г.
6. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебн. пособие. / Л.Е. Басовский - М.: ИНФРА-М, 2001, 222 с. - (Серия «Высшее образование»).
. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / - М.: ИНФРА-М, 2001. - 215 с. - (Серия «Высшее образование»)
. Бобович А.П. Управление ассортиментом товаров в розничных торговых предприятиях / А.П. Бобович // Вестник Белорусского государственного экономического университета. - Минск, 1999. №5/6. - с. 28-31.
9. Гончаренко Л.Н. Исследование актуальных проблем ценообразования в торговле / Л.Н. Гончаренко // Сибирский экономический журнал. - №4 - 2004. - с. 17.
10. Григорьева Е.Н. Дифференцирование продукции как фактор выживания в конкурентной среде / Е.Н. Григорьева // Сибирский экономический журнал, 2004. №7, с. 31-32. Н. Гусев А.А. Концепция EVA и оценка эффективности деятельности компании / АА. Гусев // Финансовый менеджмент. 2005. №1.
11. Демидов Н. Иномарки aтакуют 004.htth //www/credits/ru/articles/868/
. Денисенко P.M. Статистическая характеристика основных факторов в анализе розничного товарооборота / P.M. Денисенко // Сибирский экономический журнал. 2004. №7, с. 31-32.
. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 4-е изд., перераб и доп. / О.В. Ефимова - М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2002,… с.
. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / В.В. Ковалев - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004, - 424 с.
. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев - М.: Финансы и статистика, 2000, - 768 с. 20.
. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции / Э.И. Крылов - М.: «Финансы и статистика», 2005, - 528 с.
. Кутузова М. Российский автомобильный рынок / М. Кутузова // Экономика России: XXI век. 2004. №16. с. 58.
. Липсиц И.В. Ценообразование (Управление ценообразованием в организации): Учебник - 3-е изд., перераб, и доп. / И.В. Липсиц - М.: Экономисту 2004. -448 с.
. Мартынчук Н.И. Управленческий анализ и финансовое прогнозирование в торговле / М.И. Баканов - Кемерово: ООО РИФ Весть, 2004. - 196 с.
. Мещеряков А.И. Управление товарным ассортиментом торговой компании / А.И. Мещеряков - М.: Маркет ДС, 2004. - 150 с. - (Академическая серия).
. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. / Л.В. Прыкина - М.: Юнити - Дана, 2003. - 495 с.
. Рассказов С.В., Рассказова А.Н. Стоимостные методы оценки эффективности менеджмента компании» / С.В. Рассказов // Финансовый менеджмент, 2002. №З.с. 72.
. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности / Г.В. Савицкая - М.: ИНФРА-М, 2001. -288 с. (Серия «Высшее образование»).
. Сводный статежегодник курской области. 2004: Статистический сборник / Курский областной комитет государственной статистики. - Курск, 2004. - 533 с.
. Лыкаренко Г.С. организация контроля результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Г.С. Токаренко // Финансовый менеджмент. - №1. - 2005. - с. 3-18.
. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др. /Н.Ф. Самсонов. - М.: Финансы. ЮНИТИ, 1999. - 495 с.
. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. - 4 - е. изд., перераб. и доп. / Е.С. Стоянова. - М.: Изд-во «Перспектива», 1999.-656 с.
. Чернов В.А. экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: Учеб. пособие для вузов /М.И. Баканов. - М: ЮНИТИ-Дана, 2003. -686 с.
. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий / А.Д.30. Шеремет - М.: Инфра - М, 2000. - 343 с.