) ]
где Р - сумма арендных платежей;
А - сумма амортизации или стоимость арендуемого имущества;
П - срок контракта;
И - лизинговый процент;
Т - периодичность арендных платежей.
. Услуги, предоставляемые по лизингу. Лизинг характеризуется большим разнообразием услуг, которые могут быть предоставлены лизингополучателю. Все виды этих услуг условно делятся на две группы:
технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга к месту его использования клиентом; монтажом и наладкой сданного в лизинг оборудования; техническим обслуживанием и текущим ремонтом оборудования (особенно в случае сложного новейшего оборудования);
консультационные услуги - услуги по вопросам налогообложения, оформления сделки и другие.
.3 Виды лизинговых операций.
Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида - оперативный и финансовый лизинги.
. Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.
Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:
лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;
лизинговый договор заключается, как правило, на 2 - 5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;
риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;
ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;
объектом сделки являются наиболее популярные виды машин и оборудования.
При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров как новых, так и бывших уже в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техобслуживание и ремонт.
По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет право:
продлить срок договора на более выгодных условиях;
вернуть оборудование лизингодателю;
купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.
Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:
предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;
оборудование требуется на небольшой срок;
для оборудования необходимо специальное техобслуживание;
объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.
. Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.
Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:
участие третьей стороны;
более продолжительный срок лизингового соглашения;
объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью.
После завершения срока контракта лизингополучатель может:
купить объект сделки, но по остаточной стоимости;
заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;
вернуть объект сделки лизинговой компании.
О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев или в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования.
Лизинговые операции также можно классифицировать в зависимости от состава участников:
. Прямой лизинг - собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект в лизинг.
Частный случай прямого лизинга - возвратный лизинг, при котором собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате такой операции продавец становится арендатором. Применяется она в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.
. Косвенный лизинг - передача имущества осуществляется через посредника (лизинговую компанию или банк).
По объему оказываемых услуг лизинг подразделяется на:
. Чистый лизинг - все обслуживание арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель.
. Лизинг с полным набором услуг - полное обслуживание лежит на лизингодателе.
. Лизинг с частичным набором услуг - в данном случае на лизингодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества.
В зависимости от сектора рынка лизинг бывает внутренним (когда все участники сделки находятся в одной стране) и международным000.
По характеру лизинговых платежей лизинг подразделяется на:
. Лизинг с денежным платежом.
. Компенсационный лизинг - арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.
. Лизинг со смешанным платежом (комбинация предыдущих двух видов).
На практике существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как самостоятельные типы лизинговых операций.
Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение в международной практике получили следующие формы лизинговых операций.
) Лизинг стандарт - при этой форме лизинга поставщик продает объект сделки финансирующему обществу, которое через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.
) Лизинг поставщику - в этом случае продавец оборудования также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.
) Возобновляемый лизинг - в лизинговом соглашении при данной форме предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.
) Групповой (акционерный) лизинг - сдача в аренду крупномасштабных объектов (самолеты, суда, буровые платформы, вышки). При таких сделках в роли лизингодателя выступает несколько компаний.
) Генеральный лизинг - право лизингополучателя дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.
Это лишь наиболее распространенные формы лизинговых контрактов. На практике имеет место сочетание различных форм контрактов, что увеличивает их число.
.4 Что показывает коэффициент клиентской базы, используемый для оценки структуры пассивов
Для оценки структуры пассивов коммерческого банка используются различные коэффициенты: клиентской базы, покрытия, сохранения капитала, формирования собственного капитала за счет акционерного, капитализации прибыли, ресурсной базы, стабильности ресурсной базы.
Коэффициент клиентской базы (Кп1) показывает, какую долю в общей обязательств занимают средства клиентов (юридических и физических лиц). В идеале он должен стремиться к 100%, а невысокое ее значение свидетельствует о том, что банк в качестве привлеченных средств использует не средства клиентов, а привлеченные средства на межбанковском рынке.
Для расчета коэффициента клиентской базы используется следующая формула:
Кп1= (Вклады граждан + Средства корпоративных клиентов) / Общая сумма обязательств.
Коэффициент покрытия (Кп2) характеризует степень покрытия собственными средствами банк (капиталом) привлеченных средств. Соотношение между собственными и привлеченными средствами рекомендуется поддерживать как 1:5(т.е. оптимальное значение коэффициента составляет около 15%). Коэффициент покрытия можно рассчитать по формуле:
Кп2=Капитал / Обязательства
Коэффициент сохранения капитала (Кпз) позволяет определить, какая доля собственных средств является фактически потерянной для банка за счет иммобилизации. Этот коэффициент должен стремиться к 100%. Рассчитывается он по формуле:
Кпз = Капитал-нетто / Капитал-брутто
Капитал-брутто состоит из уставного капитала, фондов и прибыли банка. Для расчета капитала-нетто из капитала-брутто вычитаются выкупленные у акционеров акции, вложения в нематериальные активы (за вычетом амортизации), превышение вложений в основные средства (за вычетом износа) над источниками их формирования.
Коэффициент формирования собственного капитала за счет акционерного (Кп4) характеризует степень формирования собственного капитала банка за счет акционерного (уставного фонда). Формула для его расчета такова:
Кп4 = Уставной фонд / Капитал
Коэффициент капитализации прибыли (КП5) характеризует степень формирования собственного капитала банка за счет прибыли. Он рассчитывается по следующей формуле:
Кп5= Капитал / Уставный фонд
Коэффициент ресурсной базы (Кп6) характеризует способность банка наращивать свою ресурсную базу. Для его расчета используется следующая формула:
Кп6= Обязательства банка / Капитал
Коэффициент стабильности ресурсной базы (Кп7) показывает, какую долю обязательств банк поддерживает на корреспондентских счетах. Рассчитывается он по формуле:
Кп7 = Обязательства /Средства на корреспондентских счетах в ЦБ и в банках нерезидентах
Для оценки надежности используются два коэффициента: достаточности капитала и иммобилизации капитала.
Коэффициент достаточности капитала (КН1) показывает степень обеспеченности раскованных вложений банка собственным капиталом:
Кн1 = Капитал / Активы, приносящие доход
В зарубежной практике минимальный уровень коэффициента составляет 8%, в отечественной - 10-11%.
Поскольку собственные средства банка подразделяются на те, которые могут использоваться как ресурс кредитования (собственные средства - нетто), и на иммобилизованные собственные средства, отвлеченные из оборота, в ходе их анализа необходимо определить качество собственных средств банка. В этих целях можно использовать коэффициент иммобилизации капитала (КН2), который показывает, какая часть капитала направлена на приобретение основных средств, нематериальных активов, участие в капиталах других юридических лиц. Рассчитывается он по формуле:
Кн2 - Иммобилизованный капитал / Капитал
В состав иммобилизованного капитала входят вложения в основные средства, нематериальные активы, участие в капиталах других юридических лиц.
Высокий уровень иммобилизации капитала свидетельствует о том, что значительная его часть отвлечена из оборота и не участвует в формировании портфеля активных операций банка, следовательно, не приносит доход. Снижение значения данного коэффициента должно оцениваться положительно, поскольку оно свидетельствует об относительном снижении доли отвлеченных средств в сумме его собственных, что, в свою очередь, способствует росту доходов банка. Напротив, чрезмерное отвлечение собственного капитала в иммобилизованные активы может привести к снижению финансовой устойчивости банка, неспособности его погашать свои обязательства.
2. Тестовые задания
лизинг капитал аренда пассив
2.1. К пассивным операциям коммерческих банков относятся:
а) покупка государственных облигаций
б) эмиссия банкнот
в) выпуск акций, прием вкладов
г) покупка акций.
.2. Ссудные операции коммерческого банка связаны:
а) с безвозмездной передачей клиентам денежных средств
б) передачей средств без определения срока их возврата
в) выдачей банковских гарантий
г) предоставлением заемщику средств на условиях возвратности.
.3. Кассовые операции коммерческого банка - это операции:
а) по покупке ценных бумаг
б) выдаче поручительств
в) приему и выдаче наличных денег
Список использованных источников
1. Банковское дело / под ред. Лаврушина О.И. -М., 2014;
. Вилкова Н. Международный финансовый лизинг // Экономика и жизнь. -2014;
. Голощапов В. Лизинг обречен на успех, но мешают налоговые проблемы // Экономика и жизнь. -2015;
. Жуков Г.М. Лизинг в АПК // Деньги и кредит. -№1. 2015;
. Илингин И. Лизинг при экспорте машин и оборудования // ЭКО. -№9. -2014;
. Киселев И.Б. Лизинг - практика становления // Деньги и кредит. -? 1. -2013;
. Коган Э.Э. Правовые основы лизинга // ЭКО. -№3. -2014;
. Козлов Д. Лизинг: новые горизонты предпринимательства // Экономика и жизнь. -№29. 2015;
. Кулешов А. Рынок лизинговых услуг в ракурсе налогообложения // Экономика и жизнь. -№20. -2015;
. Куликов А.Г. Кредиты. Инвестиции. -М.,2013;
. Лизинг как альтернативная форма финансирования // Финансисит. -№19. -2014;
. Лифшиц И. Правовой режим лизинговых операций // Экономика и жизнь. -2013;
. Соколов В.В. Новый импульс развитию предпринимательства // Экономика и жизнь. -2014;
. Филатов А.А. Лизинг - правовые аспекты // Деньги и кредит. -2013;
. Яновский А.М. Лизинг // ЭКО. -№7. 2015;
. Рассадин В.Н. Лизинг и конверсия // ЭКО. -№8. -2013;
. Русакова Е.А. Учет лизинговых операций. -2014.