Анализ платежеспособности ООО 'АвтоТрейд'

Анализ платежеспособности ООО 'АвтоТрейд'

Содержание

платежеспособность финансовый хозяйственный устойчивость

Введение

. Теоретические основы анализа платежеспособности предприятия

.1 Цели и задачи анализа платежеспособности предприятия

.2 Бухгалтерская отчетность как источник информации платежеспособности

.3 Методика анализа платежеспособности

. Анализ платежеспособности ООО "АвтоТрейд

.1 Общая характеристика предприятия

.2 Анализ финансово-хозяйственной ГК "Автотрейд"

. Пути повышения платежеспособности

Список литературы

Приложения

Введение

В условиях рыночной экономики одним из важнейших условий успешного управления финансами любой организации является анализ ее финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования ее финансовых средств. Вопрос платежеспособности предприятия является очень актуальным. Платежеспособность в целом характеризует финансовое состояние предприятия, позволяющее ему выполнять свои денежные обязательства. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности.

В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты ее деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников предприятия, ее деловых партнеров, налоговые органы. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом состоянии организации можно наметить меры по ее укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.

Важным этапом анализа финансового состояния организации является анализ ее платежеспособности и финансовой устойчивости. Он позволяет дать оценку деятельности организации в различных сферах и разработать финансовую политику, позволяющую достигать цели, поставленные при образовании организации.

Проблема платёжеспособности коммерческого предприятия довольно подробно рассматривается в учебной и научной литературе. Необходимо отметить, что изучение данной литературы показало существование множества методик анализа, которые направлены на экспресс оценку платёжеспособности предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений. Главная проблема - отсутствие единого подхода к тем вопросам, которые необходимо решать при анализе платёжеспособности предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, именно поэтому для получения более точных результатов автором выпускной квалификационной работы предлагается использовать некую комбинированную модель оценки платёжеспособности и финансового состояния предприятия. Оценка финансового состояния необходима для того, чтобы дать более точную характеристику уровню его платёжеспособности.

Теоретической и методологической основой выпускной квалификационной работы послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых, а также специалистов в области проблем финансов организаций, законодательные акты и постановления Правительства РФ, методические рекомендации по оценке финансового состояния организаций.

В ходе обработки, изучения и анализа накопленных материалов был использован комплекс методов экономических исследований, объединенных системным подходом к изучению данной проблемы. На разных этапах работы применялись аналитический, графический, экономико-статистический, сравнительный методы исследования, с их многообразными способами и приемами.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в разработке конкретных рекомендаций по оценке и укреплению платежеспособности предприятий.

Рекомендации, предложенные в выпускной квалификационной работе, могут быть использованы в практической деятельности по оценке и укреплению платежеспособности предприятий, а доступность для восприятия и простота выполнения расчетов предлагаемой методики оценки платежеспособности позволит использовать ее разным категориям пользователей, как внутренним, так и внешним.

В современных условиях хозяйствования каждый финансовый менеджер должен знать технологию проведения такого анализа, уметь делать на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству предприятия меры по улучшению платежеспособности, финансовой устойчивости организации и финансового состояния в целом.

Предмет преддипломной практики работы - финансового состояния организации в аспекте платежеспособности и финансовой устойчивости. Объектом исследования является ООО "АвтоТрейд".

Цель работы − рассмотреть и изучить методы и механизмы обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Для достижения данной цели решаются следующие задачи:

·        выявление сущности и раскрытие понятия платежеспособности и финансовой устойчивости организации;

·        рассмотрение методики расчета показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость организации;

·        описание финансово-хозяйственной деятельности ООО "АвтоТрейд";

·        проведение анализа платежеспособности и финансовой устойчивости ООО "АвтоТрейд";

·        проведение анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости организации;

·        разработка мероприятий и рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

1. Теоретические основы анализа платежеспособности предприятия

.1 Цели и задачи анализа платежеспособности предприятия

Главным критерием финансово-экономической деятельности предприятия являются показатели платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия.

Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем обязательствам и одновременно для бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие их торговых, кредитных и иных операций денежного характера. В способности предприятия вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости, влияет на формы и условия коммерческих сделок.

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Целью анализа платежеспособности предприятия является оценка и прогнозирование его финансовой деятельности.

Основными задачами такого анализа являются:

ü  Объективная оценка финансового состояния предприятия, его платежеспособности;

ü  Своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности предприятия и поиск резервов улучшения его финансового состояния и платежеспособности;

ü  Прогнозирование возможного состояния банкротства и разработка мероприятий для устранения таких предпосылок.

Анализ платежеспособности необходим не только самому предприятию, но и его внешним инвесторам. Для внешних пользователей оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности предприятия. Считается, что предприятие ликвидно, если имеющееся покрытие в виде оборотных и внеоборотных активов превышает потребность в платежеспособных средствах либо совпадает с ней. Уточняя понятие ликвидности, следует отметить, что оно характеризует такое финансовое состояние, при достижении которого предприятие не только сможет выполнить свои финансовые обязательства, но гарантировать продолжение производственно-хозяйственной деятельности в определенном периоде времени. Если же потребность в платежеспособных средствах неоднократно превышает их поступление, возникает разрыв ликвидности, что может привести к неспособности предприятия.

Ликвидность проявляется, как:

ü  Ликвидность имущества, т.е. возможность быстрой продажи собственного капитала и дебиторской задолженности, превращая их в деньги;

ü  Ликвидность в смысле такой возможности у предприятия, при которой оно может удовлетворять обязательства не только за счет внутренних, но и реального привлечения внешних источников.

Исходя из этого, следует различать ликвидность предприятия и ликвидность баланса.

Понятие ликвидности предприятия включает в себя не только ликвидность баланса, понимаемую как возможность предприятия превратить свои учтенные в балансе активы в наличность с учетом того, что срок превращения соответствует сроку погашения долговых обязательств, но и возможность предприятия при необходимости занять средства на стороне и погасить в срок обязательные платежи.

Для внешних пользователей в краткосрочном периоде важна ликвидность предприятия, которая характеризует возможность текущих расчетов, а в долгосрочном периоде для достижения финансового равновесия основой становится ликвидность баланса. При анализе платежеспособности и финансовой устойчивости с целью управления исследуется ликвидность баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Достижение финансового равновесия подразумевает соблюдение идентичности потоков поступлений и выплат как по величине, так и по срокам. Оценка ликвидности баланса позволяет характеризовать возможности субъекта хозяйствования обратить активы в наличность для погашения своих обязательств, а степень этой возможности - какими активами (наиболее ликвидными, быстро или медленно реализуемыми) характеризуется та или иная платежеспособность.

Очень часто ставят знак равенства между платежеспособностью и ликвидностью. Эти понятия близки, но не тождественны. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Рисунок 1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения, наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут, охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.

Финансовая гибкость характеризуется способностью предприятия противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать в долги с различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и перемещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях. Множество проблем, с которыми сегодня сталкиваются предприятия в отдельных регионах России, можно с известной долей условности свести к нескольким наиболее крупным, среди которых особо выделяется способность предприятия быстро и достаточно гибко реагировать на потребности рынка. Большинство российских предприятий оказались неспособными ни изучать рынок, ни произвести продукцию, которая соответствовала бы потребительскому спросу, ни осуществлять своевременные платежи. А это является следствием их негибкости в условиях жесткой конкурентной борьбы.

Финансовая гибкость предприятия в современных условиях представляет собой сложное комплексное понятие, отражающее способность предприятия получать, распределять и использовать финансовые ресурсы в текущем и будущем периодах, обеспечивая себе выживание и развитие.

Для раскрытия финансовой гибкости существуют два критерия:

- критерий оценки результатов деятельности предприятия в настоящем периоде через получение финансовых показателей. Число таких показателей должно быть, с одной стороны, минимальным, с другой - достаточным, чтобы отразить финансовое состояние предприятия и иметь реальное финансовое наполнение и смысл;

- критерий определения взаимосвязи финансов предприятия и внешней среды через способность планировать и прогнозировать процесс своего финансово-экономического развития.

В теории и практике рыночной экономики известны и некоторые другие показатели, используемые для детализации и углубления анализа перспектив платежеспособности.

В зависимости от целей пользователей финансовое состояние оценивается по различным критериям. Для собственников контрольных пакетов акций и инвесторов наиболее важным критерием является эффективность вложенного капитала и его рентабельность. Кредиторов более всего интересует ликвидность предприятия, поставщиков - его платежеспособность. Но независимо от целей почти всех возможных контрагентов предприятия интересует его финансовая устойчивость. Внешним проявлением финансовой устойчивости служит платежеспособность предприятия.

Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по недопущению банкротства.

Платежеспособность предприятия в конкретный период времени является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается только тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. способно отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Ведь погасить прежние долги можно и за счет новых долгов, так и не найдя точки финансового равновесия между собственными и заемными средствами. При этом предприятие остается неплатежеспособным, а структура баланса - неудовлетворительной, что говорит о его финансово неустойчивом положении.

Финансовая устойчивость - это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Финансовая устойчивость предприятия предполагает ее способность успешно повышаться под воздействием изменений внешней и внутренней среды.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не может оказывать воздействие на них и должно к ним приспосабливаться.

Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому предприятия посредством влияния на эти факторы может корректировать свою финансовую устойчивость.

Первую группу внутренних факторов образуют организационно-управленческие, определяющие основные направления, цели и стратегию развития предприятия. Организационная структура определяется целями предприятия и должна обеспечивать непрерывность производственного процесса, влиять на характер структуры управления, эффективность которой зависит от постоянного ее совершенствования в зависимости от влияния внешних и внутренних факторов.

Финансовая устойчивость предприятия также во многом определяется уровнем и качеством менеджмента, требующими постоянного совершенствования, что должно быть направлено на обеспечение координации, взаимосвязанности и интегрирования всех функций управления в единое целое.

Немаловажную роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия играет формирование высокой культуры предприятия и его репутация. Культура предприятия отражает его нравы, обычаи, поощряет определенные нормы поведения персонала и привлекает подходящих работников. Репутация предприятия, формируемая его партнерами, сотрудниками, общественным мнением побуждает клиента пользоваться услугами именно данного предприятия.

Вторая группа внутренних факторов, путем воздействия на которые можно повысить финансовую устойчивость предприятия, представлена производственными факторами, куда входят: объем, ассортимент, структура, качество продукции; себестоимость, обеспеченность основными оборотными средствами и уровень их использования; наличие и степень развития инфраструктуры; экология производства.

Рост объема производства продукции, улучшение ее качества, изменение структуры продукции оказывают непосредственное влияние на результативность работы предприятия, увеличение спроса на нее и повышение цен, результатом чего становится рост прибыли предприятия и, следовательно, повышение его финансовой устойчивости.

Особое внимание предприятию следует уделять определению оптимального размера необходимых оборотных средств, т.к. данный показатель непосредственно влияет на конечные результаты его деятельности. В процессе удовлетворения потребности предприятия в необходимых оборотных средствах надо обращать внимание на качество поставляемых оборотных средств, их ассортимент, ритмичность поставок.

Финансово-экономические факторы образуют третью группу внутренних факторов, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия, что возможно по следующим направлениям: постоянный финансовый анализ деятельности предприятия; повышение его платежеспособности; оптимизация структуры имущества и источников его формирования; оптимизация соотношения собственных и заемных средств; повышение прибыльности и рентабельности. Аспект влияния совокупности факторов применим и к платежеспособности, как важнейшей составляющей финансовой устойчивости предприятия.

Платежеспособность предприятия подвержена влияниям, которые генерируются как самим хозяйствующим субъектом, так и возникающим извне. К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят: дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, не конкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала.

Таким образом, можно сделать вывод, что влияние всех перечисленных выше факторов может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется взаимодействием с внешними и наоборот.

Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в т.ч. и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием.

В зависимости от факторов, влияющих на устойчивость предприятия, ее подразделяют на внутреннюю, внешнюю и "унаследованную" устойчивость.

Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления экономикой в масштабе всей страны.

"Унаследованная" устойчивость является результатом наличия определенного запаса прочности предприятия, защищающего его от случайностей и резких изменений внешних факторов.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения поступления средств над их расходованием, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности.

Следует выделить несколько функций обеспечения финансовой устойчивости предприятия: целевую, побудительную, регулирующую.

Целевая функция связана с критерием эффективности системы, регулируемой финансово-экономическими отношениями - сокращением дефицита финансового потока для динамичного развития производства и обеспечение воспроизводства рабочей силы на экономически оправданном уровне.

Побудительная функция ориентирует систему финансового обеспечения на эффективную организацию производственного процесса в реальном секторе экономики.

Регулирующая функция реализует потенциальную возможность при сокращении дефицита финансового потока формировать тенденцию к увеличению спроса.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

.        Абсолютная устойчивость финансового состояния - встречается крайне редко.

.        Нормальная устойчивость финансового состояния - гарантирует платежеспособность предприятия.

.        Неустойчивое финансовое состояние - сопряженно с нарушением платежеспособности предприятия, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и прочих заемных средств.

.        Кризисное финансовое состояние - общая величина имеющихся у предприятия источников не покрывает величину запасов и затрат.

Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами.

Платежеспособность характеризует остатки денежных средств на расчетном счете, чем они значительнее, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие в данное время располагает достаточными средствами для осуществления всех расчетов и платежей. Однако наличие небольших остатков денежных средств или доля их отсутствия не означает, что предприятие не платежеспособно.

Неплатежеспособность связана с длительными финансовыми затруднениями, причинами которых могут быть:

v  Неполное обеспечение финансовыми ресурсами;

v  Невыполнение плана производства и реализации продукции;

v  Неритмичность выпуска продукции, и ее низкое качество;

v  Использование оборотных средств не по целевому назначению;

v  Несвоевременное поступление платежей от покупателей, продукции;

v  Нарушение финансовой расчетной дисциплины.

Измерителем того какую часть долгов способно погасить предприятие за счет тех или иных документов оборотных активов и в какой степени общая величина оборотных активов превышает доли, является коэффициенты платежеспособности.

Всего существует 3 коэффициента платежеспособности:

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Он исчисляется отношением наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств:

где,

Д - денежные средства в кассе или банке;

ЦБ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства (кредиты, займы и кредиторская задолженность).

Значение данного коэффициента показывает, какую долю обязательств предприятие может погасить немедленно. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,2 до 0,5. Если значение данного коэффициента на протяжении нескольких периодов времени превышает 0,5, то платежеспособность предприятия считается высокой.

Коэффициент критической оценки.

Исчисляется отношением наиболее ликвидными и быстро реализуемыми активами и краткосрочными обязательствами:

где,

Д - денежные средства в кассе или банке;

ЦБ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ - дебиторская задолженность;

КО - краткосрочные обязательства (кредиты, займы и кредиторская задолженность).

Данных коэффициент показывает возможность погашения краткосрочных обязательств предприятий при условии полного расчета с дебиторами. Рекомендуемое значение 0,7-0,8%. При расчете коэффициента критической оценки в расчет принимается только ликвидные активы не включающие запасы. Это обуславливается тем, что запасы не так быстро преобразуются в денежные средства.

Коэффициент текущей ликвидности.

Он исчисляется отношением всех текущих активов к краткосрочным обязательствам:

где,

Д - денежные средства в кассе или банке;

ЦБ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ - дебиторская задолженность;

МЗ - материальные запасы;

КО - краткосрочные обязательства (кредиты, займы и кредиторская задолженность).

Нормативное значение для данного показателя должен быть не менее 2.

Экономический смысл данных показателей и коэффициентов состоит в том, что они характеризуют способность предприятия удовлетворить все требования кредиторов и сохранить условия для проведения своей деятельности.

.2 Бухгалтерская отчетность как источник информации платежеспособности

Бухгалтерская (финансовая) отчетность - важнейшая часть информационной системы, формируемая в рамках организации. Квалифицированный пользователь отчетности в результате ее анализа получает возможность оценить не только достигнутые результаты, но и возможности организации во всех сферах финансово-хозяйственной деятельности. Анализ отчетных данных позволяет понять причины изменения финансовых результатов и финансового состояния организации и выявить их характер и динамику.

Рисунок 2 - Формы бухгалтерской (финансовой) отчетности

По данным бухгалтерского баланса можно рассчитать показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости (см. рисунок 3). Они применяются для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства и характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Также используя данные формы №1 можно рассчитать показатели рентабельности.

Отметим, что различные коэффициенты представляют интерес не только для руководителей и финансовых работников организации, но и для различных потребителей аналитической информации. При их расчете следует учитывать специфичность конкретных условий и особенности деловой активности отдельного предприятия. Относительные показатели ликвидности необходимо сравнивать в динамике, со среднеотраслевыми показателями, показателями конкурирующих предприятий.

Рисунок 3 - Основные показатели ликвидности и финансовой устойчивости

Комплексный анализ финансового состояния включает анализ структуры и динамики активов и пассивов, а также анализ финансовых коэффициентов ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

При анализе бухгалтерского баланса, информация представленная в абсолютных величинах, не всегда позволяет точно определить динамику показателей, и недостаточно для обоснования решений. Поэтому наряду с абсолютными величинами при анализе бухгалтерского баланса используются различные методы анализа, предполагающие расчет и оценку относительных показателей. К ним относиться горизонтальный, вертикальный, факторный анализы и расчет коэффициентов.

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

При горизонтальном анализе строятся аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели отчетности дополняются относительными, т.е. просчитывается изменения абсолютных показателей в сумме и в процентах.

Горизонтальный анализ-это оценка темпов роста(снижения) показателей бухгалтерского баланса за отчетный период. Он помогает оценить темпы роста (или снижения) по каждой группе средств организации и их источников за рассматриваемый период.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные финансовые показатели дополняются данными об относительных темпах роста или снижения этих показателей. Степень обобщения статей баланса определяет бухгалтер. Как правило для анализа используют полученные на основании опыта темпы роста за ряд лет и сравнивают их с реальными результатами за рассматриваемый период. Это позволяет не только определить изменения по отдельным балансовым статьям, но и делать прогнозы на будущее.

Проведение горизонтального анализа целесообразно, только если имеются несколько исследуемых периодов. Тогда становиться возможным, проследить за динамикой изменения средств и их источников.

Горизонтальный анализ не информативен в условиях инфляции, когда увеличение объемов той или иной группы активов и пассивов обусловлено в основном ростом цен, а не собственно деятельности организации. В этом случае данные горизонтального анализа можно использовать, например, для сопоставления деятельности нескольких организаций в условиях инфляции.

Для горизонтального анализа преобразуют абсолютные значения показателей баланса в относительные. Для этого данные на начало рассматриваемого периода по каждой статье активов и пассивов принимают за 100% и исходя из этого рассчитывают значения по статьям на конец рассматриваемого периода.

Назначение вертикального анализа заключается в возможности проанализировать целое через отдельные элементы, составляющие это целое. Его широко используют для объективной оценки результатов работы организации.

При рассмотрении результатов баланса вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге , определить структуру средств и их источников, а так же произошедшие в них изменения.

Первой особенностью вертикального анализа является расчет относительных показателей по значениям абсолютных показателей, представленных в бухгалтерском балансе. Относительные показатели позволяют сглаживать внешние экономические воздействия, которые на абсолютные показатели способны оказывать сильное влияние (например инфляция), выявляя таким образом результаты деятельности собственно организации.

Второй особенностью вертикального анализа является обязательное присутствие показателей на разный момент времени. Это позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия в динамики.

Таким образом, к преимуществам вертикального анализа относиться возможность:

·        изучать результаты финансово-хозяйственной деятельности на основе относительных показателей, сглаживающих влияние субъективных внешних факторов, которое имеет место при работе с абсолютными показателями и затрудняет их сопоставление в динамики;

·        проводить межхозяйственные сравнения различных организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

Ликвидность баланса, которая базируется на равновесии активов и пассивов, является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Основной задачей любой фирмы является не сам процесс функционирования, а получение прибыли, то есть получение финансового результата деятельности. В этой связи возникает вопрос оценки эффективности функционирования фирмы, которая зависит от её финансового состояния и платёжеспособности. Для проведения любого исследования необходима исходная информация и некий математический аппарат. Получить исходную информацию о финансовых результатах можно из финансовой отчетности.

Для руководителя предприятия, принимающего управленческие решения, порой бывает важно получить интегрированную информацию, которая в сжатом виде давала бы ему представление о состоянии дел во всей фирме. Для этого могут служить различные показатели платёжеспособности и финансового состояния .

Исходные данные для изучения функционирования фирмы содержатся в стандартных формах бухгалтерской отчетности. Полнота и комплексность информации дает руководителю возможность оценить вклад каждого подразделения в общий результат деятельности. По данным финансовой отчётности рассчитываются соответствующие коэффициенты, которые позволяют дать определённую оценку платёжеспособности предприятия .

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского (финансового) учета. Финансовая отчетность содержит информацию, позволяющую удовлетворить требования различных пользователей. Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость и платежеспособность фирмы и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений (например, целесообразность предоставления или продления кредита, надежность деловых связей). Финансовая отчетность должна удовлетворять требованиям внешних и внутренних пользователей.

По данным отчетности:

а) определяют потребности в финансовых ресурсах;

б) оценивают эффективность структуры капитала;

в) прогнозируют финансовые результаты деятельности фирмы, а также решают другие задачи, связанные с управлением финансовыми ресурсами и финансовой деятельности.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету .

Изменение принятых содержания и формы бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним допускается в исключительных случаях, например, при изменении вида деятельности. Организацией должно быть обеспечено подтверждение обоснованности каждого такого изменения. Существенное изменение должно быть раскрыто в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках вместе с указанием причин, вызвавших это изменение.

По каждому числовому показателю бухгалтерской отчетности, кроме отчета, составляемого за первый отчетный период, должны быть приведены данные минимум за два года - отчетный и предшествующий отчетному. Если данные за период, предшествующий отчетному, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету. Каждая существенная корректировка должна быть раскрыта в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках вместе с указанием причин, вызвавших эту корректировку.

Статьи бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и других отдельных форм бухгалтерской отчетности, которые в соответствии с положениями по бухгалтерскому учету подлежат раскрытию и по которым отсутствуют числовые значения активов, обязательств, доходов, расходов и иных показателей, прочеркиваются (в типовых формах) или не приводятся (в формах, разработанных самостоятельно, и в пояснительной записке).

Показатели об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и хозяйственных операциях должны приводиться в бухгалтерской отчетности обособленно в случае их существенности и если без знания о них заинтересованными пользователями невозможна оценка финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

Показатели об отдельных видах активов, обязательств, доходов, расходов и хозяйственных операций могут приводиться в бухгалтерском балансе или отчете о прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности .

Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером (бухгалтером) организации. В организациях, где бухгалтерский учет ведется на договорных началах специализированной организацией (централизованной бухгалтерией) или бухгалтером-специалистом, бухгалтерская отчетность подписывается руководителем организации и руководителем специализированной организации (централизованной бухгалтерии) либо специалистом, ведущим бухгалтерский учет.

Бухгалтерский баланс является главным источником информации о финансовом положении организации по состоянию на отчётную дату. Основная задача бухгалтерского баланса - показать собственнику и иному пользователю информации, чем владеет или какой капитал находится под контролем определённого предприятия. Баланс позволяет получить представление о материальных ценностях, о величине запасов, о состоянии расчетов, об инвестициях. Данные баланса широко используются для последующего анализа руководством организации, налоговыми органами, банками, поставщиками и другими кредиторами .

Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которые инвестированы деньги.

Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижность) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности

В разделе "Внеоборотнае активы" выделяют четыре основных подраздела:

·        нематериальные активы;

·        основные средства и незавершенное строительство;

·        доходные вложения в материальные ценности;

·        финансовые вложения.

В разделе "Оборотные активы" отражают величину материальных оборотных средств. В разделе выделены четыре основные группы оборотных активов:

·        производственные запасы;

·        дебиторская задолженность;

·        краткосрочные финансовые вложения;

·        денежные средства.

Оборотные активы более ликвидные, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывания следуют дебиторская задолженность, запасы и затраты.

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия. В пассиве баланса группировка статей дана по источникам формирования ресурсов. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделения по субъектам: перед собственниками и перед третьими лицами (кредиторами, банками, бюджетом, внебюджетными фондами и другими).

В разделе "Капитал и резервы" отражаются показатели собственных средств (капитала) предприятия. Собственный капитал показывает величину стоимости средств, принадлежащих акционерам (собственникам предприятия).

В разделе "Долгосрочные пассивы" отражается: величина долгосрочных кредитов банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок. Также долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлеченные средства на срок более одного года.

Раздел "Краткосрочные обязательства". К ним относятся обязательства, которые покрываются за оборотными средствами или погашаются в результате новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении краткосрочных кредитов и займов, задолженность по заработной плате и налогам, различного рода авансы и прочее. Структура и группировка данных баланса не раз претерпевала существенные изменения в России. Но в любом случае основным принципом бухгалтерского баланса остаётся равновесие актива и пассива баланса. В активе баланса на отчётную дату отражается состав имущества организации. В пассиве баланса - источники формирования данного имущества. В практике некоторых западных стран активы уравновешиваются с собственным капиталом и обязательствами, которые для удобства пользователей несколько трансформируются:

Актив = Обязательства + Собственный капитал.

Активами считаются "хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем".

Обязательствами считается существующая на отчетную дату задолженность организации, которая образовалась вследствие осуществления проектов ее хозяйственной деятельности и расчеты по которой должны привести к оттоку активов.

Капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации.

В международной системе финансовой отчётности (МСФО) дается следующее определение этих элементов отчетности.

Активы - это ресурсы, контролируемые компанией в результате событий прошлых лет, от которых компания ожидает экономические выгоды в будущем.

Обязательства - это текущая задолженность компании, возникающая из событий прошлых периодов, урегулирование которой приведет к оттоку из компании ресурсов, содержащих экономическую выгоду.

Капитал - это доля в активах компании, остающаяся после вычета всех ее обязательств.

Эти формулировки позволяют четко определить содержание и построение баланса. Так, до недавнего времени в бухгалтерском балансе Российских предприятий в составе активов показывались убытки (к настоящему времени это правило устранено), что явно противоречило международной практике. Таким образом, актив должен признаваться в балансе, когда существует вероятность притока будущих экономических выгод в организацию, когда он может быть надежно оценен и имеет стоимость. Например, отгруженные, но не оплаченные товары создают дебиторскую задолженность, которая в дальнейшем принесёт выгоду в результате поступления денежных средств в кассу или на расчётный счёт предприятия.

Отчет о прибылях и убытках содержит информации о прибыли, полученной от производственной и финансовой деятельности. Он дополняет сведения, содержащиеся в балансе предприятия. В сочетании с балансом предприятия отчет о прибылях и убытках позволяет определить и проанализировать показатели рентабельности фирмы.

В пояснении к балансу приводятся данные: о движении фондов; движении заемных средств; дебиторской и кредиторской задолженности; составе нематериальных активов; наличии и движении основных средств; финансовых вложениях; социальных показателей; движении средств финансирования капитальных вложений и других финансовых вложений.

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы выражается в достигнутых финансовых результатах. Под финансовым результатом подразумевается прибыль или убыток полученные фирмой в процессе хозяйственной деятельности. Главная задача любой фирмы - максимизация прибыли. Поскольку прибыль - это разность между доходами и расходами, то увеличить прибыль можно либо за счет увеличения доходов либо за счет уменьшения расходов.

Анализ финансовых результатов показывает реальную отдачу от вложения собственных и заемных средств и вклад каждого подразделения в общий финансовый результат фирмы. В анализе финансовых результатов используются следующие понятия.

Выручка от реализации характеризует общий финансовый результат (валовой доход) от реализации работ, услуг. В западной литературе этот показатель называют валовая выручка. Выручка от реализации является одним из важных показателей финансовой деятельности, по которому определяют рейтинг фирмы.

Выручка (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг) включает:

·        выручку (доходы) от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного изготовления;

·        работ и услуг;

·        покупных изделий (приобретенных для комплектации), строительных, научно-исследовательских работ;

·        товаров в торговых, снабженческих и сбытовых предприятиях;

·        услуг по перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта.

Выручка от реализации может быть определена по моменту поступления денег на расчетный счет или в кассу. Документально это оформляется выпиской банка с расчетного счета предприятия или кассовыми документами, на основе которых зачисляются наличные денежные средства. Предприятия могут определять выручку от реализации и финансовый результат и по моменту отгрузки продукции (выполнения работ, услуг), что оформляется соответствующими документами об отгрузке.

Разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на производство реализованной продукции (работ, услуг) называется валовой прибылью от реализации. Валовая прибыль от реализации (прибыль от реализации продукции) является важным финансовым результатом. Этот результат используется при принятии финансовых решений фирмы .

Предприятие может иметь расходы, как связанные, так и не связанные с основной деятельностью, что учитывается при определении общего финансового результата ее деятельности. Общий финансовый результат (прибыль, убыток) на отчетную дату получают балансированием общей суммы всех прибылей и всех убытков. Общий финансовый результат называют балансовой прибылью. В балансовую прибыль включают: прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг; прибыль (убыток) от реализации товаров; прибыль (убыток) от реализации материальных оборотных средств и других активов; прибыль (убыток) от реализации и прочего выбытия основных средств; доходы и потери от валютных курсовых разниц; доходы от ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, включая вложения в имущество других предприятий; расходы и потери, связанные с финансовыми операциями; внереализационные доходы (потери) .

Из балансовой прибыли в соответствии с законодательством о налогах на прибыль производятся обязательные платежи. Балансовая прибыль за минусом налогов называется чистой прибылью.

.3 Методика анализа платежеспособности

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся: все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = стр. 1250+ стр. 1240;

А2 - быстрореализуемые активы - это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр. 1230;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы + долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы.

А3 = стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1260;

А4 - труднореализуемые активы - внеоборотные активы.

А4 = стр. 1100.

Пассивы баланса группируются по степени срочности и оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность

П1 = стр. 1520 + стр. 1510;

П2 - краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, доходы будущих периодов, прочие обязательства.

П2 = стр. 1510 + стр. 1530 + стр. 1540 + стр. 1550;

П3 - долгосрочные пассива - долгосрочные кредиты и заемные средства, отложенные налоговые обязательства, оценочные и прочие долгосрочные обязательства

П3 = стр. 1400;

П4 - постоянные пассива

П4 = стр. 1300.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

)        Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на данный момент времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

)        Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе, сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности. Рассмотрим важнейшие из них.

Таблица 1.Финансовые коэффициенты платежеспособности

- показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может немедленно погасить за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступления по расчетам;- показывает какую часть текущих краткосрочных задолженностей предприятия может оплатить в ближайшие время за счет денежных средств и финансовых вложений;- показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства;- показывает насколько организация независима от кредитов, чем меньше значение коэффициента, тем больше уровень зависимости;показывает на сколько велико влияние заемных средств на чистую прибыль, чем больше доля заемных средств, тем меньше предприятие получит прибыль, так как часть уйдет на погашение кредитов и выплат процентов.

2. Анализ платежеспособности ООО "АвтоТрейд

.1 Общая характеристика предприятия

Группа компаний "Автотрейд" работает на автомобильном рынке более 10 лет.

Это одна из старейших нижегородских компаний, занимающихся автомобильным бизнесом.

Во многом благодаря "Автотрейд" автомобильный рынок Нижегородской области принял достойный, цивилизованный вид. В 2009 году компания "Автотрейд" приобрела статус официального дилера KIA MOTORS. И сразу удалось выйти на высокий уровень продаж и стать одним из лучших региональных дилеров России.

Автосалоны KIA являются одними из самых крупных в России. Всегда в наличии большой выбор моделей различных комплектаций, поэтому нашим покупателям не приходится долго ждать. А расположение дилерских центров в обеих частях города позволяет выбрать удобный для клиента салон.

За основу своей работы предприятие берет два принципа:

. Обязательства перед клиентом превыше всего.

. Предоставление клиентам только качественную продукцию и высококвалифицированный сервис.

Компания "Автотрейд" оказывает услуги в двух основных направлениях:

·        услуги по продаже автомобилей (подбор автомобиля, оформление кредита, страховки, лизинга, обмен старого автомобиля на новый, содействие в постановке на учет в ГИБДД);

·        услуги по обслуживанию автомобилей (установка дополнительного оборудования, гарантийное и послегарантийное обслуживание, кузовной ремонт любой сложности и многое другое). ООО "Автотрейд" занимается продажей автомобилей, запчастей, оказывает полный спектр услуг по ремонту и обслуживанию KIA.

Основными элементами управленческой структуры являются: руководитель предприятия; функциональные подразделения и их руководители.

Рисунок 2 - Организационная структура ООО "АвтоТрейд"

Исполнительным органом является руководитель предприятия - генеральный директор ООО "АвтоТрейд", который выполняет организационные функции на предприятии, а также контролирует все финансовые процессы и ему подчиняются все финансовые отделы и подразделения предприятия. Руководитель занимается организацией финансовой деятельности предприятия, направленной на обеспечение финансовыми ресурсами заданий плана, сохранности и эффективности использования основных фондов и оборотных средств, трудовых и финансовых ресурсов предприятия, своевременности платежей по обязательствам в государственный бюджет, поставщикам и учреждениям банков.

Генеральный директор ООО "АвтоТрейд" действует от имени предприятия, представляет его интересы, распоряжается имуществом предприятия, заключает договора, в том числе трудовые, выдает доверенности, открывает в банках расчетный и другие счета, пользуется правом распоряжения средствами, утверждает штаты, дает указания обязательные для всех сотрудников предприятия. Бухгалтерия ООО "АвтоТрейд" является самостоятельным структурным подразделением предприятия на правах отдела, непосредственно подчиняется главному бухгалтеру. Юрист осуществляет проверку соответствия деятельности предприятия закону, проверку и подготовку документов.

Финансовый отдел - оформление кредитов, аккредитивов, открытием счетов, ипотекой, составлением управленческой отчетности, контроль расходов в соответствии с БДДС (бюджет движения денежных средств). Взаимодействует с бухгалтерией и с планово-экономическим отделом.

Экономист занимается планированием доходов и себестоимости, формированием фактической себестоимости, формирование бюджета доходов и расходов. Взаимодействует с финансовым отделом, бухгалтерией, отделом снабжения, службой заказчика, с генеральным директором и главным инженером. Коммерческий отдел занимается организацией, подготовкой и реализацией заказов. Отдел взаимодействует с основными подразделениями компании. Отдел снабжения осуществляет комплектацию заказов, заключением договоров на поставку, мониторингом цен. Отдел кадров в ООО "АвтоТрейд" состоит из начальника управления персоналом и трудовыми отношениями и менеджера по персоналу. Вся текущая работа, которая связана с управлением персоналом , полностью лежит на менеджере по персоналу. Начальник отдела кадров занимается только общими вопросами и осуществляет связи с другими подразделениями.

2.2 Анализ финансово-хозяйственной ГК "Автотрейд"

Исходной информацией для анализа финансовой деятельности, и финансового состояния организации служит бухгалтерская отчётность, это годовой бухгалтерский баланс (Форма №1) и годовой отчёт о финансовых результатах (Форма №2), где дана денежная оценка производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности.

Представленный в данном отчете анализ финансового положения и эффективности деятельности ГК "Автотрейд" выполнен за период 31.12.2012-31.12.2014 г, так как для объективной качественной оценки специалисты берут период за 3 года.

Таблица 3

Бухгалтерский баланс ГК "Автотрейд" за период 31.12.2012-31.12.2014 (Единица измерения: тыс. руб)

На основе приведённых выше бухгалтерской отчётности можно сделать прогноз о финансовых ресурсов (собственный, заёмный капитал) ГК "Автотрейд". Посчитаем темпы роста и темпы прироста собственного капитала и заёмного базовым методом, и на основе полученных данных сделать расчет на 2015 год. Составим таблицу и рассчитаем:

Таблица 4

Таким образом исходя из данных таблицы можно сказать что в 2015 году объём финансовых ресурсов практически не изменяться, но так как собственный капитал находится в минусе, то его объём движется к нулю и в 2015 году он будет приблизительно составлять (6 612) тыс. руб. Заёмный капитал также возможно увеличиться и будет составлять 241 783 тыс.руб.

Из представленного бухгалтерского баланса в таблицы данных видно, что на 31 декабря 2014 г. в активах организации доля оборотных активов составляет 91,75%, а внеоборотных активов, соответственно 8,25%. Активы организации за период с 31 декабря 2012 г. по 31 декабря 2014 г. уменьшились на 2,16%. Учитывая уменьшение активов, необходимо отметить, что собственный капитал на 31 декабря 2014 в сравнение с 2012 годом (который взят как базовый для сравнения), собственный капитал с отрицательным значением увеличился на 51,32%. Увеличение собственного капитала и снижение заёмного капитала, следует рассматривать как положительный фактор.

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных разделов активов организации:

Диаграмма 1. Доля активов ГК "Автотрейд"

Снижение величины активов организации связан со снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса, хотя при этом по позиции запасы произошёл рост + 58678 тыс. руб.:

·        Основные средства - 29974 тыс. руб. (- 31799 тыс. руб.)

·        Финансовые вложения - 20579 тыс. руб. (- 43829 тыс. руб.)

Дальше можем проанализировать чистые активы в организации, но прежде рассчитаем их стоимость на 31 декабря 2012, 2013, 2014 год. Стоимость чистых активов рассчитывается по формуле:

Чистые Активы = Активы всего (валюта баланса) - Сумма всех обязательств за вычетом доходов будущих периодов (1)

На 31.12.12 Чистые Активы = 210 575 - 222 780 = - 12 205 тыс. руб.

На 31.12.13 Чистые Активы = 261 200 - 268 163 = - 6 963 тыс. руб.

На 31.12.14 Чистые Активы = 204 863 - 211 127 = - 6 264 тыс. руб.

Из полученных данных можно сделать вывод. Чистые активы на 31.12.14 меньше уставного капитала в 626,4 раза. Данное соотношение отрицательно характеризует финансовое положение, полностью не удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации, хотя стоит отметить что уставной капитал в организации остаётся неизменным и составляет 10 тыс. руб. Тем не менее, за весь 2014 год стоимость чистых активов по сравнению с 2013 годом увеличились. Данная стоимость чистых активов говорит о не благоприятном финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение стоимости чистых активов по отношению к уставному капиталу.

Диаграмма 2. Изменение стоимости чистых активов по отношению к уставному капиталу

Дальше можем рассчитать ряд значений коэффициентов на 31.12.2014 и сравнить их с базовыми значениями за 31.12.2012: коэффициент финансовой устойчивости, маневренности собственных средств, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент соотношения собственных и заёмных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме источников финансирования, он должен быть больше 0,5.

Он рассчитывается по формуле:

собственный капитал делённый на валюту баланса (2)

На 31.12.2012 Кфин.уст. = (12 205) / 210 575 = - 0,05  0,5

На 31.12.2014 Кфин.уст. = (6 264) / 204 863 = - 0,03  0,5

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какую долю собственного капитала предприятие направляет на финансирование запасов и текущей деятельности, он должен быть больше 0,5. Рассчитывается по формуле:

(Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Собственный капитал (3)

На 31.12.2012 Кмсс = ((12 205) - 10 218) / (12 205) = 1,83  0,5

На 31.12.2014 Кмсс = ((6 264) - 16 912) / (6 264) = 3,69 0,5

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов предприятия финансируется за счет собственных источников, он должен быть больше 0,1. Рассчитывается по формуле:

(Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Текущие активы (4)

На 31.12.2012 Косс = ((12 205) - 10 218) / 200 357 = - 0,1  0,1

На 31.12.2014 Косс = ((6 264) - 16 912) / 187 950 = - 0,12  0,1

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств, он должен быть меньше 1. Рассчитывается по формуле:

Ксзс = Заёмные средства / Собственные средства (5)

На 31.12.2012 Ксзс = 222 780 / (12 205) = - 18,25  1

На 31.12.2014 Ксзс = 211 127 / (6 264) = - 33,7  1

Данный коэффициент не соответствует нормативам и всё ещё уменьшается. Превышения заёмных средств перед собственными не ограничивает деятельность организации, так как основная часть заёмных средств это средства учредителей и организация не зависит от банковских кредитов. Тем не менее организация нуждается в росте собственных средств.

Далее рассчитаем коэффициенты абсолютной, критической, текущей ликвидности ГК "Автотрейд".

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Для коэффициента нормальное значение больше или равно 0,2. Рассчитывается по формуле:

(Денежные средства + Краткосрочные Финансовые Вложения) / Текущие обязательства (6)

На 31.12.2012 Кал = (2 469 + 64 408) / 222 780 = 0,3  0,2

На 31.12.2013 Кал = (1 630 + 55 337) / 244 163 = 0,23  0,2

На 31.12.2014 Кал = (8 944 + 20 579) / 187 127 = 0,15  0,2

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Для коэффициента нормальное значение от 0,7 до 1, если больше 1 то это значит, что для банков организация является наиболее привлекательной. Рассчитывается по формуле:

(Денежные средства + КФВ + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства (7)

На 31.12.2012 Ккл = (2 469 + 64 408 + 61 733) / 222 780 = 0,58  0,7

На 31.12.2013 Ккл = (1 630 + 55 337 + 57 688) / 244 163 = 0,47  0,7

На 31.12.2014 Ккл = (8 944 + 20 579 + 29 974) / 187 127 = 0,31  0,7

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства предприятия. Для организации рекомендуемое значение 1 и более. Рассчитывается по формуле:

Оборотные активы всего / Краткосрочные обязательства (8)

На 31.12.2012 Ктл = 249 124 / 222 780 = 1,11  1

На 31.12.2013 Ктл = 200 357 / 244 163 = 0,82  1

На 31.12.2014 Ктл = 187 950 / 187 127 = 1,004  1

На основе высчитанных показателей ликвидности построим график и сделаем вывод.

Диаграмма 3 Ликвидность ГК "Автотрейд"

В соответствии с принципами оптимальной структуры организации по степени ликвидности можно сказать, что краткосрочные обязательства могут немедленно погашаться денежными средствами организациями либо частично, но только часть краткосрочных обязательств. Тем не менее возможность взятия нового кредита есть. Так же организация в любой момент может мобилизовать все свои оборотные средства.

Проведём оценку финансовых результатов деятельности организации. Она характеризуется полученной прибылью и уровнем рентабельности.

Прибыль это положительная разница между доходами (выручкой от реализации товаров и услуг) и затратами на производство или приобретение и сбыт этих товаров и услуг. Прибыль рассчитывается как выручка минус затраты (в денежном выражении). Является важнейшим показателем финансовых результатов хозяйственной деятельности субъектов предпринимательства (организаций и предпринимателей).

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

1.      Контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

2.      Определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

.        Выявление резервов увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли;

.        Оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;

Проведём анализ прибыли и рентабельности продаж на основе представленного выше отчёта о финансовых результатах организации за период с 31.12.2012 по 31.12.2014.

За 2013 год выручка равнялась 156802 тыс. руб. Финансовый результат выручки от продаж за 2013 года выросла на 3039 тыс. руб. или на 1,93%. В сравнение с 2014 то выручка упала 16 903 тыс.руб. или на 10,57%. Чистая прибыль в сравнение с выручкой гораздо ниже. В 2013 наблюдается сильный рост чистой прибыли на 10114 тыс. руб. или на 1484%. Но в 2014 сильный спад на 6375 тыс. руб. или на 58,72%. Отобразим изменение выручки и чистой прибыли наглядно на графики.

Диаграмма 4. Динамика выручки и чистой прибыли.

Дальше проанализируем как на выручку повлияла производительность труда. Ниже рассчитаем выручку на 1-го работника и построим график где отобразим динамику изменения показателя.

На 31.12.2012  тыс. руб.

На 31.12.2013  тыс. руб.

На 31.12.2014  тыс. руб.

Диаграмма 5 Динамика изменения выручки на одного работника

Производительность труда за последний год составила 2382,2 тыс. руб. на 1-го рабочего. За два последних года производительность труда уменьшилась на 195,88 тыс. руб. на 1-го рабочего, или на 7,62%.

Дальше посчитаем показатели рентабельности за 2014 год, сравним их с показателями за 2013 год, посчитаем коэффициент финансовой устойчивости и так как другие показатели уже известны, рассчитаем вероятность банкротства.

Показатель рентабельности продаж, рассчитывается по формуле:

Чистая прибыль / Выручку (9)

На 31.12.2013 Рентабельность продаж = 10 855 / 159 841 = 0,067

На 31.12.2014 Рентабельность продаж = 4 480 / 142 938 = 0,031

Далее считаем показатель рентабельности собственного капитала по формуле:

Чистая прибыл / Собственный капитал (10)

На 31.12.2013 Рентабельность соб. капитала = 10 855 / 18 136 = 0,59

На 31.12.2014 Рентабельность соб. капитала = 4 480 / 7 282 = 0,615

Считаем показатель рентабельности активов по формуле:

Чистая прибыль / Активов всего (11)

На 31.12.2013 Рентабельность активов = 10 855 / 44 156 = 0,245

На 31.12.2014 Рентабельность активов = 4 480 / 27 782 = 0,161

Теперь построим диаграмму и сделаем выводы.

Диаграмма 6. Рентабельность ГК "Автотрейд"

Рентабельность продаж за 2014 год показывает, что 1 рубль выручки пришлось 3,1 копейки чистой прибыли, этот показатель уменьшился за год на 53,73%. Рентабельность собственного капитала показывает, что на каждый 1 рубль собственного капитала приходит 61,5 копейки чистой прибыли. Этот показатель увеличился 4,23%. Рентабельность активов показывает, что 16,1 копейки чистой прибыли приносит каждый рубль вложений в активы. Это показатель уменьшился на 34,28%.

Далее прежде чем считать вероятность банкротства, посчитаем коэффициент финансовой независимости по формуле:

Заёмный капитал / Валюта баланса (12)

На 31.12.2013 Кфин.нез. = 222 780 / 210 575 = 1,05

На 31.12.2014 Кфин.нез. = 211 127 / 204 863 = 1,03

Так как показатель выше 0,7 организация является финансово зависимой, хоть этот показатель и вырос за год, но все заёмные средства организации это вложения учредителей.

Теперь можем посчитать вероятность банкротства. Для оценки вероятности банкротства будем использовать модель Альтмана.

= 0,717 X1 + 0,874 X2 + 3,1 X3 + 0,42 X4 + 0,995 X5

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

·        1,23 и менее - высокая вероятность банкротства;

·        если более 1,23 то низкая вероятность банкротства.

Посчитаем значение коэффициентов X1, X2, X3, X4, X5, каждый из них считается по своей формуле:

=  =  = 1,3= =  = 0,161=  =  = 0,211=  =  = 0,355

X5 =  = 5,14= 0,717 *1,3 + 0,874*0,161 + 3,1*0,211 + 0,42*0,355 + 0,995*5,14

= 0,9321 + 0,1407 + 0,6541 + 0,1491 + 5,1145 = 6,99

Для ГК "Автотрейд" значение Z-счета на 30 июня 2014 г. составило 6,99. Такое значение показателя говорит о низкой вероятности банкротства ГК "Автотрейд". Несмотря на полученный результат следует отметить, что Z-счет Альтмана позволяет условно оценить вероятность банкротства организации, и окончательный вывод является приблизительным.

В целом по организации можно сказать, что организация рентабельна и безубыточна, но частично зависит от предоставленных займов своими учредителями. В 2014 году наблюдается не сильный спад, но на рентабельность это не повлияло и организация остаётся платёжеспособной.

Таблица 6.3

Оценка вероятности банкротства ООО "АвтоТрейд" по модели Альтмана

Коэффициент

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Х1 - показывает долю чистого оборотного капитала в активах

0,717

0,709

0,761

0,912

Х2 - показывает рентабельность активов по нераспределенной прибыли

0,874

0,025

0,054

0,024

Х3 - показывает рентабельность активов по балансовой прибыли

3,1

0,059

0,083

0,031

Х4 - коэффициент финансирования

0,42

0,005

0,063

0,049

Х5 - показывает отдачу всех активов

0,995

3,50

3,66

2,68

В анализируемом периоде вероятность банкротства организации по модели Альтмана минимальная, так как показатель Z>1,23.

На рисунке 6.4 приведен график вероятности банкротства ООО "АвтоТрейд".

Рис. 6.4. График вероятности банкротства ООО "Автотрейд"

3. Пути повышения платежеспособности

Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока. В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе. Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.  Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Необходимо, чтобы суммы поступлений средств было достаточно как минимум для покрытия всех расходов, связанных с реализацией продукции.

Приведем в табличной форме (таблица 5) перечень краткосрочных и долгосрочных мер, принятие которых позволит увеличить поток денежных средств в ООО "АвтоТрейд".

Эффективное управление ассортиментом продукции позволяет увеличить прибыль и поток денежных средств. Ресурсы предприятия ограничены, следовательно, продавать необходимо только то, что приносит достаточную прибыль и стабильный поток денежных средств.

Для принятия решения относительно ассортимента, объема продаж и цены недостаточно только финансовой информации, необходима оценка внешних условий деятельности предприятия - рынок. Необходимо очень тщательно изучить спрос потребителей, их вкусы, ориентиры, ценности, а также финансовые возможности, т.е. платежеспособность населения.

В целях максимизации потока денежных средств, предприятию следует разработать системы договоров с гибкими условиями относительно сроков и форм оплаты с покупателями.

Таблица 5. - Меры по увеличению потока денежных средств

В ООО"АвтоТрейд" можно предложить следующую стратегию расчетов с покупателями:

нужно ввести систему скидок, вместо ряда разрозненных скидок;

следует оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности предприятия;

установить целевые ориентиры для различных видов продаж, например, часть продаж в кредит может быть зарезервирована: только для перспективных клиентов, которые в данный момент не имеют в наличии денежных средств; для выхода на новые рынки.

Анализируя структуру бухгалтерского баланса ООО "АвтоТрейд" следует отметить превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что свидетельствует о нарушениях платежной дисциплины организации перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами. Организация не создает резервы по сомнительным долгам и предстоящим расходам и платежам. Все это снижает ее финансовую устойчивость.

Следовательно, ООО "АвтоТрейд" имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств, что ведет к неплатежеспособности организации и снижению ее финансовой устойчивости.

Для повышения эффективности управления финансовой устойчивости ООО "АвтоТрейд" можно предложить следующие мероприятия:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение кредиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и другие; товары отгруженные, не оплаченные в срок;

) следует направить дополнительные денежные средства на разработку инноваций и расширение производства для завоевания новых сегментов рынка;

) необходимо уменьшение периода оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть более эффективное использование за счет быстрой ее мобилизации;

) следует повысить конкурентоспособность компании за счет увеличения темпов реализации продукции и доли на рынке для борьбы с растущим давлением конкурентов и привлечения дополнительных инвестиций;

Если ООО"АвтоТрейд" перейдет к данной стратегии, оно не только создаст себе имидж в глазах покупателей, но сделает себе рекламу, тем самым привлекая новых клиентов.

Составной частью процесса антикризисного управления предприятием должно являться налоговое планирование, направленное на минимизацию налоговых платежей путем использования всех особенностей налогового законодательства и учета всех возможных налоговых льгот.

Элементами налогового планирования являются:

Налоговый календарь, предназначенный для четкого прогнозирования и контроля правильности исчисления и соблюдения сроков уплаты в бюджет требуемых налогов, а также представления отчетности без задержек, влекущих за собой штрафные санкции;

Стратегия оптимизации налоговых обязательств с четким планом реализации этой стратегии;

Четкое исполнение налоговых и прочих обязательств, недопущение дебиторской задолженности по хозяйственным договорам за отгруженную продукцию (товары, работы, услуги) на срок свыше 4 месяцев;

Удовлетворительное состояние бухгалтерского учета и отчетности, позволяющее получать правильную информацию о хозяйственной деятельности, в том числе и для целей адекватного налогового планирования.

В составе группы методов налогового планирования необходимо выделить следующие, наиболее эффективные:

выбор эффективных, с точки зрения налогового планирования, элементов учетной политики предприятия;

выбор оптимальных, с точки зрения налоговых последствий, форм коммерческих сделок и их правильное юридическое оформление.

минимизация объекта налогообложения (без учета налоговых льгот);

использование льгот, связанных с исключением из налогооблагаемой базы определенных элементов объекта налога;

использование льгот, связанных с понижением налоговой ставки.

Реализация данных методов осуществляется прежде всего в процессе планирования деятельности предприятия и заключения хозяйственных договоров путем анализа их потенциальных налоговых последствий и выбора наиболее эффективного варианта.

Заключение

Делая выводы о проделанной работе, следует отметить, что одним из индикаторов финансового положения организации является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия. Очень часто между показателями платежеспособности и ликвидности ставят знак равенства.

Одним из важнейших критериев оценки финансового положения организации является ее платежеспособность, под которой понимается готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Анализ платежеспособности, осуществляемый на основе данных бухгалтерского баланса, необходим не только для организации с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (например, банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и организации, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

При характеристике платежеспособности следует обращать внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на расчетных счетах в банках, в кассе организации, убытки, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы.

В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности активов организации, ликвидности ее баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности. Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т. е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в денежную форму, тем активы ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Итак, ликвидность организации - это ее способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Активы баланса организации к концу 2013 году выросли в 2,5 раза по отношению к 2011 году. Увеличение произошло в основном за счет роста дебиторской задолженности на 51218 тыс. руб. и увеличения запасов на 12882 тыс. руб. к соответствующему периоду 2011 года. В это время наблюдается незначительный рост денежных средств и основных средств.

Рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении несвоевременной оплаты клиентов за поставленную продукцию, а рост запасов материалов отвлекает денежные средства из оборота, что является отрицательным моментом в финансовом состоянии предприятия.

В структуре пассива наибольшую долю составляют краткосрочные обязательства, в виде кредиторской задолженности на 64202 тыс.руб. к уровню 2011 года. Такое увеличение свидетельствует о росте задолженности перед поставщиками.

Анализируя структуру бухгалтерского баланса ООО "АвтоТрейд" следует отметить превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что свидетельствует о нарушениях платежной дисциплины организации перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами. Организация не создает резервы по сомнительным долгам и предстоящим расходам и платежам. Все это снижает ее финансовую устойчивость.

Следовательно, ООО "АвтоТрейд" имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств, что ведет к неплатежеспособности организации и снижению ее финансовой устойчивости.

Для повышения эффективности управления финансовой устойчивости ООО "АвтоТрейд" можно предложить следующие мероприятия:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение кредиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и другие; товары отгруженные, не оплаченные в срок;

) следует направить дополнительные денежные средства на разработку инноваций и расширение производства для завоевания новых сегментов рынка;

) необходимо уменьшение периода оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть более эффективное использование за счет быстрой ее мобилизации;

) следует повысить конкурентоспособность компании за счет увеличения темпов реализации продукции и доли на рынке для борьбы с растущим давлением конкурентов и привлечения дополнительных инвестиций.

Список литературы

Законодательные акты

1.      Федеральный Закон РФ от 21.11.1996 №129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (в ред. от 28.09.2013).

2.      Федеральный Закон от 08.02.1998г. №14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (ред. от 11.07.2011).

3.       Налоговый Кодекс РФ: части первая и вторая. - М.: Омега-Л, 2006г. - 682 с.

4.      Комментарий к части первой и второй Гражданского Кодекса РФ под общей ред. Брагинского М.И.

Нормативные акты

5.      Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Министерства финансов РФ №34н от 29 июля 1998 года (ред. от 24.12.2013).

6.      Приказ Министерства Финансов РФ "О формах бухгалтерской отчетности организации" №67н от 22 июля 2003 г.

.        План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000г. №94н.

Учебники, монографии, диссертации

.        Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 420 с.

9.      Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 208 с.

.        Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 328 с.

.        Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 316 с.

.        Савицкая Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия: методологические аспекты. - Научное издание. - М.: Новое знание, 2011. - 654 с.

.        Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 548 с.

14.     Финансовый менеджмент; Учебник для вузов / под ред. Г.Б. Поляка. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 527 с.

15.    Финансовый менеджмент / Под ред. проф. Колчиной Н.В. - М.: Юнити, 2011.

Приложения

Приложение 1

Приложение 2