|
Статьи баланса
|
2013
|
Доля в %
|
2012
|
доля в %
|
2011
|
Доля в %
|
|
1.Внеоборотные активы
|
17 396 838
|
29,9%
|
12 257 484
|
29,0%
|
10 022 518
|
29,3%
|
|
2.Оборотные активы, в т.ч.
|
40 689 512
|
70,1%
|
30 024 431
|
71,0%
|
24 217 186
|
70,7%
|
|
2.1 Запасы
|
17 181 058
|
29,6%
|
13 936 058
|
33,0%
|
11 772 684
|
34,4%
|
|
2.2 НДС по приобр. ценностям
|
292 775
|
0,5%
|
198 267
|
0,5%
|
66 057
|
0,2%
|
|
2.3 Дебиторская задолженность, в т.ч.
|
17 425 590
|
30,0%
|
10 738 041
|
25,4%
|
9 322 690
|
27,2%
|
|
2.3.1 Долгосрочная дебиторская задолженность
|
1 987 386
|
3,4%
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2.4 Финансовые вложения
|
1 635 363
|
2,8%
|
3 752 528
|
8,9%
|
2 270 000
|
6,6%
|
|
2.5 Денежные средства и денежные эквиваленты
|
3 509 133
|
6,0%
|
1 084 986
|
2,6%
|
686 015
|
2,0%
|
|
2.6 Прочие оборотные активы
|
645 593
|
1,1%
|
314 551
|
0,7%
|
99 740
|
0,3%
|
|
Итого Валюта баланса
|
58 086 350
|
100,0%
|
42 281 915
|
100,0%
|
34 239 704
|
100,0%
|
Источник: Приложение 1
Из таблицы 1 видно, что за последние 3 года общее соотношение
внеоборотных и оборотных активов не изменилось, что говорит о стабильности
финансового положения.
В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие
нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки
сырья и материалов, выплаты заработной платы и т.д., а затем в средствах,
которые требуются на ее реализацию. Таким образом, оборотные средства - это
денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды
обращения (рис.1).
Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность
производственного процесса, а фонды обращения - реализацию произведенной
продукции на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие
предприятия. Эта экономическая роль (назначение) оборотных средств определяет
их сущность, которая заключается в необходимости обеспечения бесперебойного
функционирования процесса производства и процесса обращения.
Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в
обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные
фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения.
Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный
кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса
производства.
Рис.1. Оборотные средства предприятия
1.2 Кругооборот
оборотных средств
Оборотные активы в своем постоянном движении проходят несколько циклов,
которые зависят от отраслевой принадлежности предприятия (производственный и
финансовый).
Производственный цикл охватывает время с момента закупки сырья и материалов
до отгрузки готовой продукции. Финансовый цикл начинается с момента оплаты
счетов поставщиков сырья и материалов и заканчивается получением денежных
средств от покупателей продукции. Он отражается в движении кредиторской и
дебиторской задолженностей.
Каждый из этих циклов охватывает отдельные стадии кругооборота оборотных
средств. Оборотные активы производственного предприятия проходят три
стадии:стадия - денежная, или закупочная, которая состоит в том, что на деньги
закупаются сырье и материалы. В результате этой стадии оборотный актив из
денежной формы переходит в предметы труда и на складе предприятия образуются
производственно-материальные запасы. В бухгалтерском учете они отражаются на
счете 10 “Материалы”.стадия - производственная, которая заключается в выпуске
готовой продукции. На этой стадии поступившие со склада в цех предприятия сырье
и материалы включаются в технологический процесс. В зависимости от
продолжительности этого процесса зависит объем вложений средств в незавершенное
производство, которое отражается на бухгалтерском счете 20 “Основное
производство”.
Готовая продукция из цеха поступает на склады производственного
предприятия и учитывается на отдельном счете по себестоимости 43 “Готовая
продукция”. В состав себестоимости включаются все затраты предприятия на выпуск
продукции (сырье и материалы, топливо, оплата труда, амортизация,
общехозяйственные и общепроизводственные расходы и др.). Оборотные активы
принимают товарную форму.стадия - заключительная, которая состоит в реализации
готовой продукции (обычно торговым предприятиям) и получением денежных средств
от покупателей.
В результате этой стадии оборотные активы из товарной формы переходят в
денежную. Реализация продукции производится по договорным ценам, которые при
нормальном, эффективном хозяйствовании выше себестоимости продукции на сумму
прибыли предприятия. Эта операция отражается на субсчете 90/1 “Выручка”,
который служит базой для определения финансового результата.
На вырученные средства вновь осуществляются закупки сырья и материалов и
продолжается кругооборот оборотных активов.
Приведенные стадии обращения оборотных средств производственного
предприятия отражаются на следующей схеме:
Рис.2. Кругооборот оборотных средств
На каждой стадии время нахождения оборотных средств различается в
зависимости от ассортимента выпускаемой продукции, продолжительности
технологического цикла, условий расчетов с поставщиками и покупателями и других
параметров. Общий период обращения средств складывается из времени их
пребывания в каждой стадии.
Подобный расчет производится по всем видам продукции в соответствии с
заключаемыми договорами с отдельными поставщиками и покупателями.
Периоды обращения отдельных элементов активов учитываются при их анализе
и нормировании.
В осуществлении кругооборота оборотных средств принимают участие
работники различных служб предприятия (коммерческой, технологической,
финансовой и др.). Задача финансовой службы - обеспечение сокращения
финансового цикла. Она заключается в совершенствовании расчетов с поставщиками
и покупателями, т. е. в нормализации кредиторской и дебиторской задолженности.
Кругооборот оборотных средств торгового предприятия осуществляется по более
упрощенной схеме:
Д - Т - Д’.
Этот кругооборот состоит из двух стадий. На первой стадии денежная форма
переходит в товарную, а на второй (последней) - из товарной опять в денежную,
но с приростом за счет торговой надбавки (счет 42). Она предназначена на
возмещение расходов и получение прибыли торгового предприятия.
Формирование и содержание оборотных активов связаны с определенными
затратами предприятия. К ним относят расходы:
по хранению материальных запасов и готовой продукции;
по ведению расчетов с партнерами;
за пользование заемными средствами в качестве источника финансирования
оборотных активов;
по инкассации выручки и др.
Экономное расходование средств способствует повышению финансовых
результатов, в частности прибыли предприятия.
Таким образом, оборотные средства представляют собой часть активов
предприятия (компании), которая в отличие от основных активов полностью
переносят свою стоимость на вновь созданную продукцию и возвращаются в денежной
форме в конце каждого производственного цикла. Оборотные средства различаются в
зависимости от функционального назначения, роли в производстве, принципов
организации и источников формирования. По материально-вещественному признаку в
состав оборотных средств включаются: предметы труда, готовая продукция на
складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в
расчетах.
.3 Источники формирования оборотного капитала
Источники формирования оборотных средств и их размер оказывают
существенное влияние на уровень эффективности использования оборотных средств.
Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует
и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет
тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного
оборота средств предприятия.
Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще с одной
позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия
в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет
собственных источников становится практически невозможно. Поэтому основной
задачей управления процессом формирования оборотных средств является
обеспечение эффективности привлечения заемных средств.
Формирование оборотных средств происходит в момент создания организации,
когда формируется ее уставный капитал. Источником формирования в этом случае
служат инвестиционные средства учредителей организации. В дальнейшем
минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет
собственных источников: прибыли, уставного капитала, добавочного капитала,
резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу
целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства и др.) у
организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных
средствах. Когда покрыть эти потребности собственными источниками невозможно,
финансовое обеспечение хозяйственной деятельности осуществляется за счет
заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного
налогового кредита, отложенных налоговых обязательств, инвестиционного вклада
работников организации, привлеченных источников - кредиторской задолженности, а
также источников, приравненных к собственным средствам, так называемых
устойчивых пассивов.
Таким образом, источниками формирования оборотных средств являются:
1) собственные средства;
2) средства, приравненные к собственным;
3) заемные средства;
4) привлеченные средства.
За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная
стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств
позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и
устойчивость своей деятельности.
Уставный капитал представляет собой совокупность вкладов (рассчитываемых в
денежном выражении) акционеров в имущество при создании предприятия для
обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными
документами.
Резервный капитал - это средства, которые идут на покрытие общих
балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения. Величина
резервного капитала, размер обязательных отчислений в него из чистой прибыли
определяются действующим законодательством и уставом общества.
Формирование других фондов на предприятии, в частности фонда накопления
(размеры отчислений, порядок использования), может быть предусмотрено в уставе
или в учетной политике предприятия.
Добавочный капитал показывает прирост стоимости имущества в результате
переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых
по решению правительства: полученные денежные средства и имущество в сумме
превышения их величины над стоимостью переданных за них акций. Добавочный
капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение
балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями
предприятия др. При этом порядок использования добавочного капитала
определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными
документами при рассмотрении результатов отчетного года.
Нераспределенная прибыль - это чистая прибыль (или ее часть), не
распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не
использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление
имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде
свободных денежных сумм, т. е. в любой момент готовых к новому обороту.
Целевое финансирование - это средства, поступающие от других организаций
и лиц, бюджетные средства, предназначенные для осуществления мероприятий целевого
назначения.
В экономической литературе к категории собственных источников добавляется
понятие источников, приравненных к собственным. Основанием для такого
предложения послужило изучение накопленного нашей наукой и практикой опыта по
планированию финансирования оборотных средств.
Некоторые ресурсы, хотя и не принадлежат предприятию, постоянно в силу
условий расчетов находятся в его обороте, являются устойчивыми пассивами. Такие
средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального
остатка. К ним относятся:
• переходящая задолженность по оплате труда;
• резервы на покрытие предстоящих расходов;
• минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными
фондами;
• средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию
(товары, услуги);
• переходящие остатки фонда потребления;
• прочие.
Заемные средства представляют собой в основном кредиты банка и займы, с
помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в
оборотных средствах. Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных
(долгосрочных) или краткосрочных кредитов. Назначение банковских кредитов -
финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов,
а также финансирование сезонных потребностей организации, временное восполнение
недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и налоговых
платежей.
Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных
средств являются также коммерческие кредиты других организаций, оформленные в
виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.
Инвестиционный налоговый кредит предоставляется организации органами
государственной власти и представляет собой временную отсрочку налоговых
платежей организации.
Отложенное налоговое обязательство - это та часть отложенного налога на
прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего
уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.
Инвестиционный взнос (вклад) работников - это денежный взнос работника в
развитие экономического субъекта под определенный процент.
Привлеченные средства в виде кредиторской задолженности предоставляются
предприятию во временное пользование поставщиками и подрядчиками.
При анализе источников формирования оборотного капитала необходимо
рассмотреть способы финансирования оборотных активов, основными из которых
являются: самофинансирование, финансирование через механизмы рынка капитала,
банковское кредитование, бюджетное кредитование и взаимное финансирование хозяйствующих
субъектов.
Самофинансирование - финансирование деятельности за счет собственных
средств, имеющихся в распоряжении организации. Это - прибыль, остающаяся в
распоряжении организации, и амортизационные отчисления по основным средствам и
нематериальным активам.
Однако финансирование деятельности за счет собственных источников не
всегда возможно и целесообразно. Поэтому для развития бизнеса и направления
средств для формирования и эффективности использования оборотного капитала
необходимо привлекать дополнительные источники финансирования. Таким источником
является рынок капитала. При этом вариантами мобилизации ресурсов являются:
1) долевое финансирование (организация осуществляет дополнительную
продажу акций и тем самым увеличивает число собственников либо существующие
собственники вносят дополнительные вклады);
2) долговое финансирование (организация продает срочные ценные
бумаги (облигации), которые предоставляют право их держателям на долгосрочное
получение текущего дохода и возврат предоставленного капитала в соответствии с
условиями данного облигационного займа).
Данный источник финансирования может обеспечить инвестиционными ресурсами
организацию в долгосрочном плане при условии, что инвесторы будут получать
прогнозируемые доходы от вложений капитала.
Банковское кредитование является одним из наиболее распространенных
источников финансирования деятельности. Получение банковского кредита в
основном зависит от правильности обоснования организацией-заемщиком
необходимости получения кредита. Банковское кредитование может осуществляться
для финансирования текущей, финансовой и инвестиционной деятельности.
При бюджетном финансировании организация может получать средства из
бюджетов различного уровня. К бюджетному финансированию относят средства,
получаемые организацией на определенные цели. Средства бюджетного
финансирования могут быть направлены на осуществление текущей деятельности и
инвестиционных проектов.
В процессе функционирования организации имеют многочисленные
хозяйственные связи, они поставляют друг другу сырье, материалы, продукцию на
условиях оплаты с отсрочкой платежа, тем самым как бы финансируют друг друга.
Взаимное финансирование позволяет осуществлять краткосрочное финансирование
текущей деятельности.
Обобщая выше сказанное, нужно обратить внимание на важность
аналитического обоснования процессов финансирования оборотных активов. Качество
решения данного вопроса оказывает непосредственное влияние на финансовое
состояние и возможность «выживания» предприятия. Отсутствие в экономической литературе
четко сформулированных критериев для оценки процесса формирования оборотных
средств, несомненно, затрудняет практическую работу по анализу на предприятиях.
Поэтому в процессе анализа источников формирования оборотного капитала
необходимо оценивать потребность предприятия в оборотных средствах и сравнивать
ее с величиной имеющихся финансовых источников. Кроме того, анализ источников
формирования оборотного капитала должен включать не только оценку их динамики,
но и рассмотрение их структуры как в целом по видам источников, так и
детализацию внутренней структуры отдельных источников по компонентам. При
определении целесообразности привлечения того или иного финансового источника
необходимо сравнивать показатели рентабельности вложений данного вида и стоимости
(цены) данного источника.
Потребность предприятия в собственных и привлеченных средствах является
объектом планирования, и здесь большая роль принадлежит нормированию оборотных
средств. Поэтому вопросы анализа потребности предприятия в оборотных средствах
и источниках их формирования на основе всесторонне обоснованных норм и
нормативов являются в настоящее время актуальными.
2. МЕТОДЫ
ОПРЕДЕЛЕНИЯ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ
.1 Сущность нормирования оборотных средств
Обоснованный расчет потребности в оборотных средствах имеет большое
значение для нормального финансово-экономического функционирования предприятия.
Этот показатель используется для определения необходимой суммы прироста
собственных оборотных средств хозяйствующего субъекта и учитывается при
разработке его финансового плана на предстоящий период.
Экономическое обоснование потребности в оборотных средствах производится
в процессе их нормирования.
Нормирование оборотных активов позволяет:
выявить состояние оборотных средств (наличие излишков или недостатков);
улучшить качество работы при поставке сырья и материалов;
укрепить договорную и расчетно-платежную дисциплину;
повысить эффективность использования оборотных активов;
обеспечить финансовую устойчивость путем увеличения доли собственных
оборотных средств предприятия.
Основой нормирования являются обоснование норм отдельных элементов
оборотных активов, устанавливаемых, как правило, в днях, и соответствующие
показатели производственной программы предприятия на IV квартал планируемого
периода.
Как уже говорилось, по степени планирования оборотные
средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.
Нормируемыми являются только собственные оборотные
средства, но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды
обращения, а именно остатки нереализованной готовой продукции на складе
предприятия. К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов
обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Однако
это не означает, что их величина бесконтрольна. Управление ненормируемыми
элементами оборотных средств, воздействие на их величину предприятие
осуществляет через систему кредитования и расчетов.
Из вышесказанного следует, что установление нормативов
по оборотным средствам позволяет избежать перебоев в деятельности и излишних
трат.
.2 Методы нормирования оборотных средств
В зависимости от масштабов и конкретных условий функционирования
предприятий, наличия необходимой информационной базы, технического оснащения
планово-аналитических работ, численности и структуры управленческого аппарата и
других факторов применяются три метода нормирования оборотных средств
промышленного предприятия: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный.
Наиболее экономически обоснованным является метод прямого счета. Он
состоит из следующих этапов:
I этап - обоснование норм запаса в днях по основным элементам оборотных
средств в днях, которые могут быть использованы в течение ряда лет с некоторыми
корректировками при значительных изменениях условий деятельности;этап - расчет
частных нормативов по видам запасов в стоимостном выражении исходя из
намечаемой производственной программы IV квартала, и обоснованных норм запаса в
днях;этап - определение общей (совокупной) суммы норматива по предприятию в целом
на основе суммирования частных нормативов оборотных средств.
Нормирование запасов сырья, материалов, покупных полуфабрикатов.
Нормы этих запасов устанавливаются по отдельным видам материалов, на
основе которых рассчитывается средняя норма оборотных средств.
Норма в днях состоит из текущего, страхового, транспортного,
технологического и подготовительного запасов.
Основной вид - текущий (складской) запас. Он зависит от сроков поставки
отдельных материалов в соответствии с заключаемыми договорами, призван обеспечить
ритмичный выпуск продукции в период между поставками материалов. Обычно она
происходит в разные сроки от многих поставщиков.
Величина текущего запаса принимается в размере 1/2 среднего интервала
поставки. Это положение в определенной мере способствует уменьшению потребности
предприятия в собственных оборотных средствах.
Страховой (гарантийный) запас предназначен для предупреждения возможных
нарушений сроков поставки материалов, предоставления необходимых транспортных
средств и других непредвиденных обстоятельств.
Норма этого запаса в днях устанавливается исходя из опыта организации
логистического процесса в пределах до 50% от нормы текущего запаса в
зависимости от местоположения поставщиков.
Транспортный запас устанавливается, если сроки транспортировки грузов
превышают время прохождения платежных документов у поставщика и потребителя. В
этом случае происходит отвлечение средств предприятия в виде остатков
оплаченных материалов, находящихся в пути. Норма этого запаса в днях может быть
установлена как разность между временем нахождения материалов в пути и сроками
документооборота или же путем деления среднего остатка материальных ценностей в
пути на их однодневный расход.
Технологический (подготовительный) запас представляет собой время на
приемку и складирование материалов, на необходимый лабораторный анализ
отдельных видов сырья, их подготовку к производству. Норма этого запаса может
быть определена на основе анализа фактических затрат времени на эти операции
или устанавливаемых норм (при их наличии). Обычно эта норма составляет один
день.
Следовательно, метод прямого счета позволяет путем всестороннего
нормирования отдельных элементов на более высоком уровне экономически
обосновать нормы и нормативы оборотных средств по видам продукции и по
предприятию в целом.
Этот метод предполагает проведение большого объема сложных аналитических
и расчетных операций. Поэтому обоснованные на основе этого метода нормы могут
быть использованы в течение нескольких лет путем их уточнения при значительных
изменениях в производственной программе и технологическом режиме предприятия.
Обычно метод прямого счета применяется при разработке планов нового
предприятия, а также крупных компаний, оснащенных современной компьютерной
технологией учета, обобщения и анализа информационных потоков, при наличии
соответствующих финансово-экономических и коммерческих служб.
Более упрощенные расчеты проводятся при использовании аналитического и
коэффициентного методов нормирования оборотных средств.
Аналитический метод заключается в том, что на основе глубокого изучения
совокупной суммы оборотных средств за отчетный период, выявления факторов,
повлиявших на их формирование, устанавливается норматив на планируемый период.
В процессе анализа выявляются излишние материальные запасы, неликвидные готовые
изделия, состояние производственного процесса с тем, чтобы выявить резервы
ускорения оборачиваемости средств в планируемом периоде. При этом учитываются
планируемые темпы развития выпуска продукции, намечаемые изменения ее состава,
условий производства.
Коэффициентный метод предполагает нормирование оборотных средств на базе
фактического их наличия в отчетном периоде (году) и коэффициентов, учитывающих
намечаемые изменения объема производства и показателей повышения эффективности
использования средств.
Аналитический и коэффициентный методы используются в совокупности и, как
правило, на предприятиях, функционирующих в течение нескольких лет. Для
уточнения планируемого норматива оборотных средств отдельные их элементы могут
быть определены на базе метода прямого счета. Подобное сочетание - основа
обоснования резервов повышения эффективности использования активов.
Нормирование оборотных средств предприятий различных отраслей и сфер
производства и обращения, отдельных видов экономической деятельности имеет ряд
особенностей.
Особенности нормирования оборотных средств торгового предприятия.
Главные особенности в том, что, во-первых, основной элемент этих средств
- товарные запасы, т. е. отсутствуют незавершенное производство, готовая
продукция. Этим упрощаются расчеты норматива. Во-вторых, у крупной торговой
сети весьма широкий универсальный ассортимент реализуемых товаров, что
усложняет процесс нормирования, а промышленные предприятия являются
специализированными.
Норма запасов в днях рассчитывается по товарным группам, занимающим
наибольший удельный вес в обороте по реализации товаров на основе
технико-экономического метода. Он предполагает изучение процесса формирования с
выделением основных элементов запаса: рабочего, пополнения и гарантийного
(страхового) по каждой товарной группе.
Рабочий запас включает запас с учетом времени на прием и подготовку
товаров к продаже и представительный набор для их показа покупателям в торговом
зале.
Запас пополнения необходим для обеспечения регулярной торговли в периоды
между очередными доставками товаров. Его размер зависит от частоты завоза,
широты ассортимента и комплектности поступления отдельных партий товаров. По
скоропортящимся товарам учитываются сроки их хранения. Комплектность зависит от
числа разновидностей товаров в одной партии доставки.
В период между очередным поступлением этот запас колеблется от максимума
(в день доставки) до минимума (в канун завоза). Поэтому при определении нормы
запаса учитывается среднее время периодичности, т. е. половина частоты поступления
товаров.
В процессе нормирования следует исходить из оптимального размера партии и
интервала завоза, обоснованного ассортиментного перечня товаров и т. п. Рабочий
запас и запас пополнения в совокупности составляют торговый запас.
Гарантийный (страховой) запас предназначен для обеспечения бесперебойной
торговли на случай значительного увеличения спроса в отдельные периоды,
возможного нарушения сроков и объемов поставки товаров и при других
непредвиденных обстоятельств. Величина этого запаса устанавливается на основе
анализа торгового процесса в определенном проценте от размера торгового запаса
в зависимости от способов и частоты доставки товаров, транспортных условий, а
также от меры колеблемости различных случайных факторов. По товарам простого
ассортимента рекомендуется предусмотреть гарантийный запас в размере до 100%, а
по товарам сложного ассортимента - до 50% от величины торгового запаса (с
учетом количества разновидностей в каждой группе товаров).
В соответствии с указанными элементами рекомендуется следующая формула
расчета необходимой величины запаса в днях по каждой группе товаров (Н):
, (1)
где Р - рабочий запас;
П - запас пополнения;
Г - гарантийный запас.
Расчет запаса производится в зависимости от ассортиментного профиля
торгового предприятия.
По товарам сложного ассортимента следует дополнительно учесть, что в
одной партии невозможно обеспечить завоз всех разновидностей, которыми торгует
магазин.
Совокупный норматив запасов по торговому предприятию представляет собой
сумму нормативов по товарным группам. Учитывая большой объем необходимых
аналитических и расчетных операций, технико-экономическое обоснование величины
товарных запасов можно производить единовременно по однотипным по профилю оборота
магазинам за какой-то квартал или месяц. При изменениях ассортимента и
организации поставки товаров целесообразно вносить некоторые коррективы в ранее
произведенные расчеты нормы запасов.
Из выше сказанного следует, что в зависимости от специфики организации
может применяться любой из перечисленных методов. Имея свои тонкости, более
распространен метод прямого счета.
.3 Нормирование запасов средств в незавершенном производстве
Норма запасов средств в незавершенном производстве зависит от
продолжительности технологического цикла и коэффициента нарастания затрат. Эти
показатели имеют весьма большие различия по видам и наименованиям выпускаемых
изделий.
Длительность технологического цикла представляет собой отрезок времени от
первой производственной операции (например, обработки сырья) до передачи
готовой продукции на склад.
Коэффициент нарастания затрат зависит от степени готовности изделий. Для
его расчета все затраты делятся на единовременные, которые совершаются в начале
цикла (расход сырья и материалов), и нарастающие (амортизация, технологическое
топливо, оплата труда и т. п.). Этот коэффициент определяется отношением
средней себестоимости изделия в незавершенном производстве к общей сумме
затрат.
При равномерном нарастании затрат для расчета коэффициента нарастающие
расходы учитываются в половинном размере, имея в виду, что на всех стадиях
производственного цикла они отражаются, как правило, одновременно. Формула
выглядит так:
, (2)
где К - коэффициент нарастания затрат;
Фед - единовременные затраты;
Фн - нарастающие затраты.
При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла
коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:
, (3)
где Сн.п. - себестоимость изделия в незавершенном производстве;
Сг.и. - производственная себестоимость готового изделия.
Величина норматива незавершенного производства (Нн.п.) рассчитывается по
формуле:
Н н.п. = V сут * Тц * Кн.з., (4)
где V сут - плановый суточный объем выпуска продукции по
производственной себестоимости;
Тц - длительность производственного цикла;
Кн.з - коэффициент нарастания затрат в производстве.
Таким образом, норматив оборотных средств в незавершенном производстве
зависит от суточного объема производимой продукции, длительности
производственного цикла и коэффициента нарастания затрат.
Средняя величина продолжительности технологического цикла по предприятию
в целом может быть рассчитана, исходя из доли отдельных видов изделий в общем
объеме валовой продукции. Расчет норматива оборотных средств на незавершенное
производство в отдельных отраслях промышленности может производиться иными
методами, в зависимости от характера производства.
2.4 Нормирование оборотных средств, вложенных в запасы готовой продукции
Норма оборотных средств, вложенных в запасы готовой продукции, в днях
представляет собой длительность нахождения изделий на складе до их отгрузки
покупателям. Она определяется исходя из необходимого времени на комплектование
и упаковку партий продукции, оформление товарных и платежных документов и
других операций, связанных с реализацией изделий.
Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции (Нг.п) можно
определить по формуле:
Н г.п = В сут*(Т ф.п + Т о.д), (5)
где В сут - суточный выпуск готовой продукции по производственной
себестоимости;
Т ф.п - время, необходимое для формирования партии для отправки готовой
продукции потребителю, дн.;
Т о.д - время, необходимое для оформления документов для отправки груза
потребителю, дн.
Незаполнение норматива оборотных средств может привести:
· к сокращению производства;
· невыполнению производственной программы из-за перебоев в
производстве и реализации продукции, из-за отсутствия материальных ресурсов и
необходимого задела незавершенного производства;
· к нарушению графика отгрузки готовой продукции потребителю.
Возникновение сверхзапасов приводит к иммобилизации средств (отвлечение
средств, выбытие их из непрерывного кругооборота) и замедлению оборота средств,
свидетельствует о недостатках материально-технического обеспечения,
неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к
недостаточному или неэффективному использованию ресурсов.
.5 Нормирование оборотных средств в расходах будущих периодов
Сумма этих расходов учитывается на бухгалтерском счете 97 “Расходы
будущих периодов”. К ним относят расходы по освоению новых изделий,
совершенствованию производственного процесса, предварительную арендную плату,
подписку на периодические издания и т. п. Норматив необходимых вложений средств
(Н) устанавливается по каждому виду расходов по формуле
Н = Ро + Рпл - Рсп, (6)
Где Ро - расходы на начало планируемого периода по данным счета 97;
Рпл - расходы в планируемом периоде;
Рсп - расходы, относимые на себестоимость продукции в планируемом
периоде.
Совокупный норматив оборотных средств определяется путем суммирования
нормативов по отдельным элементам. Полученный показатель на планируемый год
сопоставляется с фактическими данными на конец отчетного года и с нормативом
базисного периода.
Общая норма всех оборотных средств в днях рассчитывается путем деления
общей суммы норматива на однодневный выпуск товарной продукции по
производственной себестоимости, установленной на IV квартал.
На основе совокупного норматива при разработке финансового плана на
предстоящий год определяется потребность предприятия в собственных оборотных
средствах. Как правило, по мере расширения масштабов экономики увеличивается
необходимая сумма пополнения этих средств, которая оказывает весомую роль в обеспечении
финансовой устойчивости предприятия.
Материалы нормирования служат базой для разработки и осуществления
конкретных мер, нацеленных на соблюдение всеми службами нормативных показателей
по каждому элементу оборотных средств.
Соблюдение нормативных показателей формирования оборотных активов
предприятиями различных отраслей и сфер способствует экономному расходованию
средств и повышению рентабельности деятельности.
Таким образом, планирование (нормированием)
потребности в оборотных средствах и расчеты совокупного норматива позволяют
производить прогнозные расчеты, которые моделируют как будущее финансовое
положение предприятия, так и состояние его собственных оборотных средств.
.6 Управление дебиторской задолженностью
Весомое место в составе оборотных средств занимает дебиторская
задолженность. Она объективно необходима для нормального хозяйствования и
вытекает из действующей платежной системы.
Величина этих активов в определенной мере зависит от принятых
предприятием форм расчетов с покупателями готовой продукции. В рыночной
экономике, в условиях конкуренции и превышения предложения над спросом в
системе расчетов преобладает отсрочка платежа на срок от 15 до 45 дней от
момента реализации готовой продукции покупателям. Конкретные условия отражаются
в договорах поставки, заключаемых между поставщиками и покупателями. В
результате возникает отвлечение средств в расчетах в качестве естественного
элемента оборотных активов.
При анализе следует различать нормальную и просроченную дебиторскую
задолженность.
Нормальная дебиторская задолженность соответствует согласованным срокам
платежей в соответствии с договорами и другими нормативными актами. Ее сумма
отражается в финансовом плане предприятия при расчете необходимой суммы
оборотных средств.
Просроченная задолженность возникает у производственных предприятий из-за
низкой платежеспособности части покупателей продукции. Это нарушает нормальный
производственно-финансовый процесс: образуется недостаток финансовых ресурсов,
необходимых для закупки сырья и материалов, для расчетов с работниками, с
бюджетом и т. п. Происходит иммобилизация и замораживание оборотных средств со
всеми вытекающими негативными последствиями.
Одним из показателей качества платежной дисциплины является доля
вексельной формы расчетов в общей сумме задолженности. Использование векселей
повышает надежность и ликвидность этих активов. В процессе анализа следует
установить конкретные организации-дебиторы, имеющие наибольшую просроченную
задолженность, причины ее возникновения, принимаемые меры по ее взысканию.
Представляет аналитический интерес взаимоувязанное изучение дебиторской и
кредиторской задолженности. Если первая представляет собой отвлечение средств,
то вторая - это привлечение финансовых ресурсов, используемых для развития
текущей хозяйственной деятельности. При анализе устанавливается соотношение
этих видов задолженности. Идеальным признается их равенство, что редко
встречается на практике.
При превышении суммы дебиторской задолженности над кредиторской возникает
необходимость в дополнительном заимствовании средств и увеличении расходов по
оплате процентов за пользование заемным капиталом. Обратное соотношение
означает наличие устойчивых пассивов, не принадлежащих предприятию, но
постоянно используемых им в качестве одного из финансовых ресурсов для развития
хозяйственной деятельности. Таким образом, положительно оценивается превышение
кредиторской задолженности над дебиторской при соблюдении кредиторами и
дебиторами установленных правил и выполнении ими обязательств друг перед
другом. Нормальным значением принято считать коэффициент соотношения в пределах
до 2.
Управление дебиторской задолженностью предполагает разработку и
осуществление следующих мер, ориентированных на ее нормализацию:
выбор наиболее надежных и эффективных форм расчетов с клиентами;
качественный отбор клиентов, которым предоставляется отсрочка платежей за
реализуемую продукцию (выполненную работу) с учетом их платежеспособности и
деловой репутации;
обоснование режима и сроков платежей с учетом финансового состояния предприятий
(поставщиков и покупателей);
регулярный мониторинг дебиторов по сумме задолженности и срокам
погашения;
создание резервов по сомнительным долгам в соответствии с действующим
положением и учетной политикой организации;
повышение качества и эффективности деятельности претензионной и правовой
служб предприятия.
2.7 Управление движением денежных средств
Денежные средства - часть оборотных активов предприятия. Они призваны
обеспечить своевременные расчеты с клиентами, трудовым коллективом, бюджетом,
кредитными учреждениями и т. п.
Система управления движением денежных средств состоит из следующих
основных блоков:
оценка финансового цикла;
анализ остатков и движения денежных средств;
прогнозирование денежных потоков;
определение необходимой суммы денежных средств.
Для изучения движения денежных активов и платежеспособности предприятия
важное значение имеет группировка его денежных потоков по следующим
направлениям:
. Движение денежных средств по текущей деятельности.
Основной источник поступления средств от этой деятельности - это выручка
от реализации продукции (товаров), работ, услуг.
Полученные от покупателей и заказчиков средства направляются на:
оплату приобретенных товаров, сырья и иных оборотных активов;
оплату труда работников;
выдачу авансов, подотчетных сумм;
расчеты по налогам и сборам;
отчисления в государственные внебюджетные фонды;
выплату дивидендов, процентов;
прочие расходы.
Текущая хозяйственная деятельность является главным источником прибыли
предприятия, используемой для его социально-экономического развития, погашения
кредитов, выплаты дивидендов собственникам капитала, а также для осуществления
предприятием других сфер деятельности. Нормальные потоки этих денежных активов
способствуют успешному развитию и повышению рентабельности основной
деятельности предприятия.
. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности.
Основными источниками средств от этой деятельности являются выручка от
продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов поступления от
погашения предоставленных займов другим организациям.
Оттоки этих денежных активов:
капитальные вложения (приобретение дочерних организаций, объектов
основных средств и т. п.);
финансовые вложения (приобретение ценных и иных бумаг, предоставление
займов).
Инвестиционная деятельность, как правило, означает вложения денежных
активов. Она непосредственно связана с текущей производственной деятельностью
предприятия, с расширением его материально-технической базы, является
дополнительным источником формирования прибыли.
. Движение денежных средств по финансовой деятельности.
Основными источниками средств являются эмиссия акций и иных ценных бумаг,
полученные займы и кредиты. Эти денежные активы используются для погашения
займов и кредитов.
Финансовая деятельность способствует росту денежных средств предприятия,
служит одним из источников его финансирования. Для оценки ее эффективности
используется показатель оценки финансового цикла.
Финансовый цикл представляет собой период денежного оборота
хозяйствующего субъекта. Он начинается с оплаты кредиторской задолженности по
поставке сырья и материалов (товаров) и заканчивается оплатой покупателем
дебиторской задолженности и поступлением денег на расчетный счет.
Продолжительность финансового цикла представляет собой разность между общим временем,
в течение которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебиторской
задолженности (полный оборот), и временем обращения кредиторской задолженности.
Сокращение финансового цикла ускоряет кругооборот оборотных активов,
положительно влияет на укрепление финансового состояния предприятия.
Таким образом, анализ и управление денежным потоком
позволяют определить его оптимальный уровень, способность предприятия
рассчитаться по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную
деятельность.
От эффективности управления денежными средствами
зависит финансовое состояние компании и возможность быстро адаптироваться в
случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке.
3.
ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА.
МЕТОДИКА ИСЧИСЛЕНИЯ
.1 Показатели оборачиваемости
Наличие у коммерческой организации собственного
оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность
использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние
предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке, основными
показателями которых являются:
1 платежеспособность, т.е. возможность
погашать в срок свои долговые обязательства;
2 ликвидность - способность в любой
момент совершать необходимые расходы;
• возможности дальнейшей мобилизации финансовых
ресурсов.
Эффективное использование оборотного капитала играет
большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня
рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных
условиях огромное негативное влияние на эффективность использования оборотных
средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния
экономики:
3 снижение объемов производства и
потребительского спроса;
4 высокие темпы инфляции;
5 разрыв хозяйственных связей;
6 нарушение договорной и
платежно-расчетной дисциплины;
7 высокий уровень налогового бремени;
8 снижение доступа к кредитам
вследствие высоких банковских процентов.
Все перечисленные факторы влияют на использование
оборотного капитала вне зависимости от интересов предприятия. Вместе с тем
предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования
оборотных средств, на которые оно может активно влиять. К ним относятся:
• рациональная организация производственных запасов
(ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных
хозяйственных связей);
9 сокращение пребывания оборотных
средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к
снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особенно безотходных,
обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых
конструкционных материалов);
10эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов,
рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее
изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в рас
четах, выполнение заказов по прямым связям).
Основным показателем эффективности использования оборотных средств
является оборачиваемость оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных
средств будем понимать длительность одного полного кругооборота средств с
момента превращения оборотного капитала в денежной форме в производственные
запасы до выхода готовой продукции и ее реализации.
Коэффициенты оборачиваемости характеризуют состояние текущих активов
предприятия, платежеспособность предприятия. Замедление оборачиваемости
означает увеличение труднореализуемых активов в структуре текущих активов.
Стоит отметить, что кругооборот капитала завершается зачислением выручки
на счет предприятия. Оборачиваемость оборотных средств зависит от специфики
производства, от организации производства и сбыта, от других факторов.
Эффективность использования оборотных средств определяется следующими
показателями:
• коэффициент оборачиваемости Ко
где Qp - объем реализованной продукции; С0 - средний остаток оборотных
средств.
Коэффициент оборачиваемости текущих активов показывает, сколько раз за
анализируемый период оборачиваются (т.е. превращаются в денежную форму)
оборотные активы предприятия.
Величина, обратная коэффициенту оборачиваемости, получила название
коэффициента загрузки оборотных средств;
• длительность одного оборота в днях (Т), которая находится делением количества
дней в периоде на коэффициент оборачиваемости:
,
где Д - число календарных дней в плановом периоде (360,90);
• относительное высвобождение оборотных средств (Ос) в результате
ускорения их оборачиваемости :
где Сф - фактический средний остаток оборотных средств.
Перечисленные показатели дают возможность провести
углубленный анализ использования собственных оборотных средств, их называют
частными показателями оборачиваемости.
Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или
замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные
средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности
в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что
влияет на прирост объемов производства и как следствие на финансовые
результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных
средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо
для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге
улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.
Относительное высвобождение оборотных средств
происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах
плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства
продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста
остатков оборотных средств.
Итак, управление оборотными средствами важно в решении
ключевой проблемы финансового состояния: достижении оптимального соотношения
между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный
капитал) и обеспечением устойчивой платежеспособности, служащей внешним
проявлением финансовой устойчивости предприятия. Исключительно важной задачей
является также обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их
формирования и поддержание рационального соотношения между собственным
оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных
средств.
.2 Анализ состава, структура и динамика оборотного капитала ОАО «УМПО»
Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность
организации в большей степени зависят от уровня деловой активности,
оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и
структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю
ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения
ритмичной и равномерной работы организации и - как следствие - получения
прибыли.
Использование оборотных средств в хозяйственной
деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и
максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в
реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых
оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от
скорости оборота активов.
Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше
потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у
организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной
деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотного капитала
тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского
баланса.
Наличие и эффективность оборотного капитала
определяются и анализируются непосредственно по данным бухгалтерского баланса
(табл. 2).
Изменение остатков оборотного капитала в целом и по
его отдельным группам и элементам является следствием непрерывности
производственного цикла, в процессе которого запасы потребляются, а их
возобновление и пополнение возможно только в результате продажи продукции
(работ, услуг) и получения денежных средств. Данные показатели участвуют в
расчете коэффициентов оборачиваемости при анализе деловой активности
организации.
Таблица 2. Структура оборотных активов ОАО «УМПО»
2011-2013гг.
|
Статьи баланса
|
2013 г.
|
Доля в %
|
2012 г.
|
доля в %
|
2011 г.
|
Доля в %
|
|
Оборотные активы,в т.ч.
|
40 689 512
|
135,5%
|
30 024 431
|
124,0%
|
24 217 186
|
100,0%
|
|
Запасы
|
17 181 058
|
42,2%
|
13 936 058
|
46,4%
|
11 772 684
|
48,6%
|
|
НДС по приобр. ценностям
|
292 775
|
0,7%
|
198 267
|
0,7%
|
66 057
|
0,3%
|
|
Дебиторская задолженность, в т.ч.
|
17 425 590
|
42,8%
|
10 738 041
|
35,8%
|
9 322 690
|
38,5%
|
|
Долгосрочная дебиторская задолженность
|
1 987 386
|
4,9%
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Финансовые вложения
|
1 635 363
|
4,0%
|
3 752 528
|
12,5%
|
2 270 000
|
9,4%
|
|
Денежные средства и денежные эквиваленты
|
3 509 133
|
8,6%
|
1 084 986
|
3,6%
|
686 015
|
2,8%
|
|
Прочие оборотные активы
|
645 593
|
1,6%
|
314 551
|
1,0%
|
99 740
|
0,4%
|
Источник:
приложение 1.
Из расчетов в
таблице 2 видно, что за последние три года сумма оборотных активов увеличилась
на 16472326 тыс. руб. (35,5%). Главным образом за счет увеличения запасов на
5408374 тыс. руб. (45,94%) и дебиторской задолженности на 8102900 тыс. руб.
(86,91%).
Для анализа использования оборотных средств произведем расчеты
показателей оборачиваемости (табл. 3).
Таблица 3. Показатели оборачиваемости ОАО «УМПО» 2011-2013гг.
|
№ п/п Показатели
|
Условные обозначения
|
2013
|
2012
|
2011
|
|
1 Выручка от реализации товаров, тыс. руб.
|
N - стр.010 ф.2
|
37652137
|
25425446
|
21064994
|
|
2 Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.
|
E = 0,5*стр.290
|
20 344 756
|
15 012 216
|
12 108 593
|
|
3 Коэффициент оборачиваемости
|
=N/E
|
1,85
|
1,69
|
1,74
|
|
4. Коэффициент закрепления
|
=E/N
|
0,54
|
0,59
|
0,57
|
|
5 Оборачиваемость в днях
|
LE=(E*T)/N
|
194,5
|
212,6
|
206,9
|
Источник: приложение 2.
Коэффициент оборачиваемости менялся незначительно в связи с увеличением
выручки и пропорционально ей величины оборотных средств.
Наибольший прирост в абсолютных показателях достигла дебиторская задолженность.
Рассмотрим её структуру и динамику (табл.4 и 5).
Таблица 4. Структура дебиторской задолженности ОАО «УМПО» за 2011-13 гг.
|
Вид дебиторской задолженности
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Абсолютный показатель
|
Доля в %
|
Абсолютный показатель
|
Доля в %
|
Абсолютный показатель
|
Доля в %
|
|
Краткосрочная дебиторская задолженность, в т.ч.:
|
9 362 889
|
57%
|
10 896 003
|
57%
|
17 020 178
|
59%
|
|
расчеты с покупателями и заказчиками
|
6 044 185
|
37%
|
6 472 427
|
34%
|
7 176 031
|
25%
|
|
авансы выданные
|
869 567
|
5%
|
839 664
|
4%
|
2 037 584
|
7%
|
|
прочая
|
236 878
|
1%
|
1 005 278
|
5%
|
535 280
|
2%
|
|
Долгосрочная дебиторская задолженность
|
-
|
0%
|
-
|
0%
|
1 987 386
|
7%
|
|
Итого дебиторская задолженность
|
16 513 519
|
100%
|
19 213 372
|
100%
|
28 756 459
|
100%
|
Источник: приложение 3
Из таблицы 4 видно, что в целом за три года структура дебиторской
задолженности практически не изменилась, кроме 2013г. когда снизилась доля
краткосрочной задолженности покупателей и заказчиков на 9% и она, вероятно,
перетекла в долгосрочные заказы.
Таблица 5. Динамика дебиторской задолженности ОАО «УМПО» за 2011-13 гг.
|
Вид дебиторской задолжен
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Абсолютнпоказатель
|
Абсолютный показатель
|
Прирост
|
Темп прироста
|
Абсолют показатель
|
Прирост
|
Темп прироста
|
|
Краткосрочн дебиторская задолженность, в т.ч.:
|
9 362 889
|
10 896 003
|
1 533 114
|
16%
|
17 020 178
|
6 124 175
|
56%
|
|
расчеты с покупателями и заказчиками
|
6 044 185
|
6 472 427
|
428 242
|
7%
|
7 176 031
|
703 604
|
11%
|
|
авансы выданные
|
869 567
|
839 664
|
- 29 903
|
-3%
|
2 037 584
|
1 197 920
|
143%
|
|
прочая
|
236 878
|
1 005 278
|
768 400
|
324%
|
535 280
|
- 469 998
|
-47%
|
|
Долгосрочная дебиторская задолженность
|
-
|
-
|
-
|
-
|
1 987 386
|
1 987 386
|
100%
|
|
Итого дебиторская задолженность
|
16 513 519
|
19 213 372
|
2 699 853
|
16%
|
28 756 459
|
9 543 087
|
50%
|
Источник: приложение 3
По расчетам в таблице 5 виден значительный прирост дебиторской
задолженности за 2013 год, в т.ч. за счет увеличения Краткосрочной дебиторской
задолженности в 2013 году на 56%, которая, в свою очередь, приросла за счет
роста выданных авансов на 143%
Проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности (табл. 6).
Таблица 6. Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности
|
Наименование показателя
|
2013 г.
|
2012 г.
|
2011 г.
|
|
Доход от реализации, тыс.руб.
|
37 652 137
|
25 425 446
|
21 064 994
|
|
Дебиторская задолженность
|
28 756 459
|
19 213 372
|
16 513 519
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней
|
275
|
272
|
282
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз
|
1,3
|
1,3
|
1,3
|
Источник: приложения 1 и 2.
Так как основным заказчиком
предприятия является государство, то показатели стабильны и не меняются.
.3 Рекомендации по улучшению
использования оборотных средств организации
Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов,
которые можно разделить:
на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия;
и на внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.
К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация,
налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по
ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых
из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может
манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.
На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам,
влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие,
как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского
кредита.
Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению
оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию,
которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно
сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме
ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах
предприятия.
При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль
целесообразно направлять, прежде всего, на пополнение оборотных средств.
Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению
себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных
средств на налоги и непроизводственные расходы. Значительные резервы повышения
эффективности и использования оборотных средств кроются непосредственно в самом
предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к
производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств,
они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то
же время производственные запасы представляют ту часть средств производства,
которая временно не участвует в производственном процессе. Рациональная
организация производственных запасов является важным условием повышения
эффективности использования оборотных средств.
Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к:
их рациональному использованию;
ликвидации сверхнормативных запасов материалов;
совершенствованию нормирования;
улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких
договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора
поставщиков, налаженной работы транспорта.
важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.
Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном
производстве достигается путем совершенствования организации производства,
улучшением применяемой техники и технологии, совершенствования использования
основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям
оборотных средств.
Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствуют созданию
нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное
явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту
сферу являются рациональная организация сбыта
готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное
оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и
платежной дисциплины.
Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные
суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных
финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с
потребностями предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Оборотный капитал - капитал, инвестируемый
предприятием в текущие операции на период каждого операционного цикла.
Оборотный капитал, как и основной, выражает определенные производственные
отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства. Он непосредственно
участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота
всего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капиталов влияет на
величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной
капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме
авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а
следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли.
Источники формирования оборотных активов в процессе их
кругооборота не выделяются. В ходе производства информация о том, за счет каких
средств приобретались потребляемое сырье, материалы, топливо, не играет роли.
Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на ликвидность
и оборачиваемость, замедляя или ускоряя их. Кроме того, характер источников
формирования является решающим фактором, влияющим на эффективность
использования оборотных активов. Рациональное формирование оборотных активов
оказывает влияние на ход производства, на финансовые результаты и
платежеспособность предприятия.
Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного
определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность
оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых
результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Оптимальные
размеры оборотных средств определяются нормированием различными методами.
Одним из основных критериев оценки эффективности использования оборотных
средств является расчет показателей характеризующих оборачиваемость оборотных
средств, которая обеспечивает непрерывность воспроизводственного процесса.
Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и
таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых
ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с
потребностями предприятия.
В ходе выполнения курсовой работы был проведен анализ оборотного капитала
предприятия - ОАО "УМПО". Анализ охватывал три года - 2011-2013 гг.,
в которые предприятие находится в кризисном состоянии.
Результаты анализа свидетельствуют о том, что, так или иначе основные
показатели деятельности практически не изменились.
Нельзя сказать, что подобная ситуация обусловлено исключительно кризисной
ситуацией, так как не был проведен анализ деятельности в 2010 и 2009 гг. Тем не
менее, можно судить о том, что компания нуждается в перераспределении средств в
пользу собственного имущества и собственных оборотных средств. В современных
условиях, пожалуй, ни одна компания не осуществляет деятельность, опираясь
исключительно на собственные источники, и заемный капитал необходим, однако
необходимо контролировать его величину и возможности покрытия. Основным
покупателем является государство, поэтому насчет погашения дебиторской
задолженности можно не беспокоиться. В сложившейся ситуации предложено улучшить
систему управления запасами и незавершённым производством.
Хотя состояние ОАО "УМПО" можно признать за 2013 год в
некоторых отношениях неудовлетворительным, такая крупная компания несомненно
найдет пути выхода из сложившейся ситуации и показатели как хозяйственной, так
и финансовой деятельности придут в соответствие с нормативами.
СПИСОК
ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
Печатные издания
1. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной
и инвестиционной деятельности предприятия М.: Экономика и финансы, 2011.
2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ
финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.:Инфра-М, 2010.
. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник
/ В.Е. Губин, О.В. Губина. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ
Инфра-М, 2013.
4. Глазунов В.Н. Финансы фирмы: учебное пособие/В.Н.
Глазунов.-М.: 2012,
. Ивaнов И.Н. Оргaнизaция производствa нa промышленных
предприятиях./ И.Н. Ивaнов - Учебник - М.:ИНФРA - М, 2012.
6. Ковалев В.В. Введение в
финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2011.
7. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы
организаций (предприятий).-М.: Инфра, 2012.
8. Макарьева М.И. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности организации. М.: 2012.
. Финансы, денежное обращение, кредит / Под ред. Н.Ф
Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2011.
. Фомин П.А., Хохлов В.В. Оценка эффективности
финансового предприятия в условиях рыночной экономики. Спб.: Питер, 2011.
11. Фридман, А. М. Финансы организации (предприятия)
[Электронный ресурс] : Учебник / А. М. Фридман. - 2-е изд. - М.:
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. - 488 с.
. Экономика организаций (фирм): Учеб пособие // И.В.
Пичужкин. - М.: Юрайт - Издат, 2013.
Электронные СМИ
1. http://minpromtorg.gov.ru Данные Минпромторг
2. www.umpo.ru Сайт ОАО «УМПО»