Риски в инновационной деятельности
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
БЕЛГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ им. В. Г. ШУХОВА
(БГТУ им. В. Г. Шухова)
Кафедра стратегического управления
Курсовой проект
по дисциплине: «Управление
инновациями»
по теме: « Риски в инновационной
деятельности»
Выполнил:
Студент гр.:
ЭК-511
Резник Е.А.
Руководитель:
доц. Сомина
И.В.
Белгород 2014
Содержание
Введение
Глава 1. Сущность управления рисками
.1 Классификация рисков
.2 Виды инновационных рисков
.3 Управление рисками в инновационной деятельности
.4 Основные этапы управления рисками
.5 Методы управления рисками
.6 Методы анализа рисков
Глава 2. Краткая характеристика ОАО «Белгородстройдеталь»
Глава 3. Характеристика инновационной деятельности ОАО
«Белгородстройдеталь»
Глава 4. Комплексная характеристика нововведений
Глава 5. Обоснование и выбор проекта
Глава 6. Организация и реализации проекта и обоснование его
экономической эффективности
Глава 7. Экспертиза инновационного проекта и разработка
механизма управления рисками
Заключение
Библиографический список
Введение
Инновационная деятельность происходит в условиях высокой неопределенности
и связана с высокими рисками по сравнению с обычными процессами
производственно-хозяйственной деятельности.
В общем виде, риск в инновационной деятельности можно определить как
вероятность потерь, возникающих при вложении организацией средств в
производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий,
которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении
средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого
эффекта.
Развитие рыночных отношений в России определило инновационную
деятельность как единственный способ выживания российских предприятий
независимо от формы собственности и сферы их деятельности по всем стадиям
жизненных циклов организаций, технологий и продуктов труда. При этом
результативность инновационной деятельности прямо зависит от того, насколько
точно произведена оценка и экспертиза риска, а также от того, насколько
адекватно определены методы управления им.
В современных Российских условиях инновационная деятельность в
значительной степени сопряжена с риском, так как полная гарантия ее
благополучного результата в любых условиях практически отсутствует. Это, на наш
взгляд, обусловлено ролью человеческого фактора в процессе воздействия, а также
динамикой объекта управления и его внешнего окружения.
Под риском инновационной деятельности понимается многообразие ее
промежуточных и окончательных результатов, которые имеют различную оценку в
глазах инноваторов, инвесторов и других участников инновационных процессов.
Риск является важным элементом результатов исполнения любого
хозяйственного решения в первую очередь, в силу того, что неопределенность -
неизбежное условие функционирования любой экономики. Любая управленческая
деятельность в той или иной степени имеет рисковый характер, что обусловлено как
многофакторной динамикой объекта управления и его внешнего окружения, так и
ролью человеческого фактора в процессе воздействия. Именно вследствие этого
управление рисками определяет направления и возможности обеспечения
устойчивости функционирования инновационных предприятий, способности
противостоять неблагоприятным ситуациям. О значительном уровне риска в
инновационной деятельности свидетельствует тот факт, что в среднем из каждых
ста венчурных фирм успеха добиваются лишь несколько.
Целью курсового проекта является разработка теоретических и методических
вопросов изучение видов рисков, а также развитие практических навыков анализа
инновационной деятельности, разработки и оценки инновационных проектов
промышленного предприятия.
Для достижения цели курсового проекта необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические аспекты управления риском в инновационной деятельности
;
оценить инновационную деятельность предприятия;
предложить два инновационных проекта и выбрать тот, который в большей
степени соответствует стратегии предприятия;
спланировать потребность в финансовых ресурсах для реализации проекта и
рассчитать показатели эффективности инновационного проекта;
оценить возможные риски проекта и предусмотреть мероприятия по
минимизации рисков.
Объектом курсового проекта является ОАО «БСД».
Предмет исследования - инновационная деятельность ОАО «БСД».
Методологической основой исследования послужили: работы отечественных и
зарубежных ученых, справочная литература, материалы периодической печати,
данные первичного учета и отчетности предприятия.
Глава 1. Сущность управления рисками
Под управлением рисками в инновационной деятельности понимается
совокупность практических мер, позволяющих снизить неопределенность результатов
инновации, повысить полезность реализации нововведения, снизить цену достижения
инновационной цели.
К числу основных задач управления рисками в инновационной деятельности
относятся:
− прогнозирование проявления негативных факторов, влияющих на
динамику инновационного процесса;
− оценка влияния негативных факторов на инновационную деятельность
и на результаты внедрения нововведений;
− разработка методов снижения рисков инновационных проектов;
− создание системы управления рисками в инновационной деятельности.
Реализация целей и задач управления рисками возлагается на менеджеров
инновационных проектов.
Снижение неопределенности результатов инновационной деятельности
достигается созданием базы данных об инновационных проектах и накоплением
информации о степени и качестве их реализации. Однако избыток информации о
нововведении не снижает неопределенности. Для управления рисками в
инновационной деятельности необходимо обеспечение релевантности (достаточности)
информации для принятия решений.
Если руководство предприятия решило выйти на новый для своей организации
сегмент рынка, то никакая совершенная информационная база о состоянии исходного
сегмента не снизит неопределенности деятельности в новом секторе, вся
накопленная информация окажется нерелевантной и непригодной для управления
рисками.
Рост полезности инновации напрямую связан с вариантностью нововведения.
Разработка вариантов осуществления инновационных проектов является основной
задачей теории управления инновациями. А поскольку число вариантов реализации
инновации ограничено конечным множеством, то вполне удовлетворительные
результаты дают детерминированные методы выбора альтернатив. На этом основан, в
частности, метод конкурсного отбора проектов. Цена достижения инновационной
цели определяется экономическими показателями, ради которых инвестор или
инноватор пошел на риск.
инновационный риск управление экспертиза
1.1 Классификация рисков
Чистые риски. На принятие управленческих решений всегда влияет ряд
факторов, изменить или ограничить действие которых невозможно. К числу таких
факторов относятся налоговое законодательство, природно-географические условия,
общественная мораль, социальные устои и др. Эти факторы порождают чистые риски.
Тем не менее, следует отметить, что одни и те же риски могут относиться к
чистым или не входить в эту группу. Например, при иллюстрации характера
проявления чистых рисков чаще всего предлагают рассмотреть
природно-географические риски. Однако если речь идет об инновационной
деятельности, этот пример не всегда является справедливым: инноватор может
реально повлиять на этот фактор риска, принимая решение о размещении новой
организации, о выборе климатической зоны для реализации нововведения и др.
Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и
деятельностью государства. Они возникают при нарушении условий
производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от
хозяйствующего субъекта.
Чистые риски обладают относительно постоянным характером проявления. Для
их анализа и оценки широко используются методы математической статистики и
теории вероятностей, поскольку их проявление, как правило, стабильно во времени
или отличается определенной закономерностью.
Природные и стихийные риски представляют собой риски, связанные с
проявлениями стихийных сил природы: землетрясением, наводнением, бурей,
пожаром, эпидемией и т.п.
Стабильный и устойчивый характер динамики основных показателей чистых
рисков позволяет называть их также статическими рисками.
Спекулятивные риски. В отличие от чистых, спекулятивные риски в полной
мере определяются управленческим решением. Нередко спекулятивные риски имеют
неопределенный характер проявления, их аналитические оценки изменяются с
течением времени.
Кредитный риск представляет собой опасность неуплаты заемщиком основного
долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также
риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги,
окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.
Такая неопределенность увеличивает не только риск, но и, как правило,
полезный эффект. Наиболее ярко спекулятивные риски проявляются в таких областях
деятельности, которые зависят от рыночной конъюнктуры. Поэтому часто
спекулятивные риски называют динамическими рисками.
Коммерческий риск связан с производственно-хозяйственной или финансовой
деятельностью, главной целью которой является получение прибыли. Коммерческий
риск является результатом совокупного действия всех факторов, определяющих
различные виды рисков: валютных, политических, предпринимательских, финансовых
и др. Оценка коммерческого риска осуществляется исходя из принципов поглощения
рисков и их сложения: если риски являются независимыми друг от друга, то в
расчет принимаются наиболее пессимистические оценки, если риски порождают
другие риски, то их оценки складываются по законам теории вероятностей и
математической статистики. В отличие от инновационных коммерческие риски
связаны со стабильным процессом производственно-хозяйственной или финансовой
деятельности.
Для анализа динамических рисков с высокой изменчивостью характеристик
часто используют нетрадиционные методы анализа и обоснования управленческих
решений (например, технический анализ).
Валютный риск рассматривается как опасность валютных потерь, связанных с
изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при
проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций, операций на фондовых
или валютных биржах. Возникает при наличии открытой валютной позиции. Для
экспортеров и импортеров валютный риск возникает в случаях, когда валютной
ценой является иностранная для них валюта. Экспортер несет убытки по отношению
к своей национальной валюте в период между заключением контракта и
осуществлением платежа по нему. Для импортера убытки возникают при
противоположном движении курса.
Портфельные риски связаны с портфелем инвестиций. Стратегическое
размещение активов определяет, как должны быть размещены средства портфеля при
долгосрочных прогнозах, основанных на таких показателях, как доходность,
дисперсия, ковариация. Тактическое размещение активов определяет на основе
данных краткосрочных прогнозов, как должны быть размешены средства в каждый
конкретный момент.
Если инвестор заинтересован в росте прибыли от своих финансовых
инвестиций и стремится к увеличению цены заемного капитала для реализации
нововведения, то инноватор, напротив, пытается снизить цену привлечения
инвестиций и тем самым повысить свою собственную прибыль. Следовательно, риск
одного является шансом другого.
Наиболее универсальный способ классификации рисков основан на выделении
операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, поскольку именно эти
виды деятельности определяют динамику и результаты производственных и
инновационных процессов.
Риски инновационного проекта. Инновационные риски (риски инновационных проектов)
связаны с инновационной деятельностью, главной целью которой является
реализация инновации.
Инновационный риск является результатом совокупного действия всех
факторов, определяющих различные виды рисков: валютных, политических,
предпринимательских, финансовых и др. Поскольку инновационная и
предпринимательская деятельность являются областью пересечения интересов
различных сторон, преследующих противоречивые цели, невозможно разработать
единую систему классификации рисков.
Деловой риск (риск предпринимательской деятельности) возникает в
предпринимательской деятельности и связанный с вероятностью снижения выручки до
уровня, не покрывающего предпринимательские издержки. Риск появляется в
результате неблагоприятного изменения конъюнктуры (конъюнктурные риски) или
ошибочной рыночной политики (маркетинговые риски), что связано с необходимостью
снижения цен под влиянием конкуренции либо с невозможностью реализации товаров
(продукции, услуг) в запланированном объеме.
Оценка инновационного риска осуществляется по правилам, аналогичным
оценке коммерческих рисков. В отличие от коммерческих, инновационные риски
связаны с коммерциализацией новых видов товаров и услуг.
1.2 Виды инновационных рисков
Неизбежным условием хозяйствования является неопределенность. Инновационная
деятельность в большей степени, нежели другие направления предпринимательства,
сопряжена с риском. В условиях нестабильности экономической конъюнктуры
проблема риска возникновения потерь при вложении фирмой средств в инновации
становится особенно актуальной.
Можно выделить несколько видов риска, наиболее характерных для
современных условий:
. Риски ошибочного выбора инновационных проектов. Причинами возникновения
данного вида рисков может служить недостаточно обоснованный выбор приоритетов
экономической и рыночной стратегии предприятия. Это возможно, например, в
случае преобладания краткосрочных интересов при принятии решений над
долгосрочными (желание быстрее распределить прибыль между собственниками делает
менее вероятным увеличение доли продукции предприятия на рынке через несколько
лет). Могут быть ошибочно оценены перспективы положения предприятия на рынке,
его финансовая устойчивость (желание нарастить прибыль за счет увеличения
объема продаж. выгодного. продукта может, при резком ухудшении финансового
состояния и изменении конъюнктуры рынка, привести к дополнительным расходам на
освоение ресурсосберегающих технологий). Кроме того, зачастую автор
инновационного проекта переоценивает его значимость для потребителя - в этом
случае причиной возникновения риска служит ошибочная оценка рынка потребления.
. Риск необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем
финансирования. Включает в себя риск недополучения средств для разработки
проекта (фирма не смогла привлечь инвесторов из-за некорректно составленного
бизнес-плана проекта) и риск неправильного выбора источников финансирования
(невозможность осуществления проекта за счет собственных средств, отсутствие
доступных источников заемных средств и пр.)
. Риск неисполнения хозяйственных договоров. Так же может быть нескольких
видов: риск отказа партнера от заключения договора после проведения переговоров
(в случае резкого изменения экономической конъюнктуры), риск заключения
договоров на не очень выгодных условиях (при диктате поставщика либо при
отсутствии достаточного опыта у фирмы), риск заключения договоров с
недееспособными (неплатежеспособными) партнерами, риск невыполнения партнерами
договорных обязательств в срок (преимущественно зависит от резких колебаний
экономической конъюнктуры).
. Маркетинговые риски текущего снабжения и сбыта. Эта группа достаточно
обширна. В большинстве случаев определяется недостаточным уровнем
профессионализма маркетинговых служб предприятия, либо вообще отсутствием
таковых.
. Риск, связанный с обеспечением прав собственности. Проблема
возникновения этого вида риска особенно актуальна для предприятий, производящих
инновационную продукцию. Основной причиной его возникновения у российских
предприятий служит несовершенство патентного законодательства (получение патента
(лицензии) с опозданием, короткий срок действия патента и пр.)
1.3 Управление рисками в инновационной
деятельности
Инновационная деятельность происходит в условиях высокой неопределенности
и связана с высокими рисками по сравнению с обычными процессами
производственно-хозяйственной деятельности.
Под риском инновационной деятельности понимается многообразие ее
промежуточных и окончательных результатов, которые имеют различную оценку в
глазах инноваторов, инвесторов и других участников инновационных процессов.
Развитие рыночных отношений в России определило инновационную
деятельность как единственный способ выживания российских предприятий
независимо от формы собственности и сферы их деятельности по всем стадиям
жизненных циклов организаций, технологий и продуктов труда. При этом
результативность инновационной деятельности прямо зависит от того, насколько
точно произведена оценка и экспертиза риска, а также от того, насколько
адекватно определены методы управления им.
1.4 Основные этапы управления рисками
Цикл управления рисками инновационной деятельности включает следующие
этапы:
. Прогнозирование и идентификация рисков.
Прогнозирование рисковых ситуаций основано не только на умении предвидеть
и просчитывать возможное развитие событий, связанных с реализацией
инновационной деятельности, но и на знании структуры, умении идентифицировать
сами риски.
Инновационный риск является результатом совокупного действия факторов,
определяющих различные виды рисков: научно-технических, экономических,
политических, предпринимательских, социальных, экологических и других.
В процессе реализации инновационного проекта осуществляется операционная,
инвестиционная и финансовая деятельность. Все виды деятельности связаны с
типовыми рисками, к которым следует отнести:
а) научно-технические риски:
− отрицательные результаты НИР;
− отклонения параметров ОКР;
− несоответствие технического уровня производства технологическому
уровню инновации;
− несоответствие кадров профессиональным требованиям проекта;
− отклонения в сроках реализации этапов проектирования;
− возникновение непредвиденных научно-технических проблем.
б) риски правового обеспечения проекта:
− ошибочный выбор территориальных рынков патентной защиты;
− появление патентно-защищенных конкурентов;
− ограничения в сроках патентной защиты;
− «утечка» отдельных технических решений.
в) риски коммерческого предложения:
− несоответствие рыночной стратегии фирмы;
− отсутствие поставщиков необходимых ресурсов и комплектующих:
− невыполнение поставщиками обязательств по срокам и качеству
поставок
Зная о возможности наступления рисковых событий и имея их описание в
классификаторе по видам и базовым признакам, инноваторы получают возможность
анализировать и разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на снижение
возможностей возникновения рисковых ситуаций или ослабление их последствий в
инновационной деятельности;
. Анализ и количественная оценка рисков.
Анализ рисков производится как на основе расчетно-аналитических методов,
так и с привлечением экспертных оценок. При этом необходимо учитывать ряд
факторов инновационных рисков, которые принято подразделять на фундаментальные,
конъюнктурные и внутренние.
Фундаментальные факторы рисков определяются на основе анализа
политической, экономической и финансово-кредитной политики, как отдельных
стран, так и мирового сообщества в целом.
Конъюнктурные факторы обусловлены наличием микросреды, непосредственно
влияющей на инновационную деятельность организации.
К внутренним факторам относятся факторы, характеризующие инновационный
потенциал предприятия. Риск может оцениваться прямыми и косвенными
показателями. К прямым показателям предпринимательского риска относятся индексы
роста основных экономических характеристик (объемы производства или реализации,
чистая прибыль и другие). Косвенные показатели риска используются в том случае,
когда невозможно получить значения прямых показателей или для проверки
достоверности значений прямых показателей. К ним можно отнести характеристики
качественного состояния капитала (интенсивность оборота активов, соотношение
заемных и собственных средств, ликвидность активов и т.д.);
. Разработка методов управления рисками.
Методы управления рисками в инновационной деятельности принято разделять
в зависимости от природы рисков:
. Если параметры рисков не зависят от действий команды управляющих
проектом (чистые риски), управление рисками ориентировано на смягчение
последствий возникновения рисковых ситуаций (эти методы будут рассмотрены во
втором учебном вопросе);
. В остальных случаях деятельность по управлению рисками инновационной
деятельности направлена на полное исключение или снижение возможности
возникновения рисковых ситуаций (профилактика рисков, тренинг, формирование
системы управления рисками и другие).
Поскольку в основу теории управления рисками положены подходы теории
вероятностей и математической статистики, то количественная оценка риска
оперирует теми же понятиями, которые использованы в этих областях науки.
. Мониторинг инновационного процесса и принятие решений по "снижению
рисков" необходимы для корректировки инновационной деятельности и
достижения целей организации в условиях нестабильности окружающей среды.
1.5 Методы управления рисками
К основным методам управления рисками относятся: распределение рисков,
диверсификация, лимитирование, страхование, хеджирование, уход от рисков и
другие.
Распределение рисков осуществляется обычно между участниками проектов,
чтобы сделать ответственными за риск по возможности каждого участника, который
в этих условиях будет вынужден рассчитать и контролировать риски, а также
принять необходимые меры к преодолению последствий от действия
рисков.Диверсификация позволяет снизить за счет разнонаправленности видов
деятельности, сбыта и поставок, кредиторской задолженности и т.д. Простейшим
примером разнонаправленности инвестиций является портфель, сформированный из
двух ценных бумаг с коэффициентами, совпадающими по модулю, но различающихся по
знаку. В результате снижение курсовой стоимости одних бумаг практически
полностью компенсируется ростом других, т.е. независимо от ситуации на рынке
стоимость портфеля остается стабильной, а инвестиции подвержены лишь
систематическому риску.
Сформированный подобным образом портфель имеет в целом риск ниже, чем
каждый из образующих его финансовых активов. Возможные варианты диверсификации
инвестиционного портфеля предполагают:
− сочетание финансовых активов, движущихся параллельно с рыночными
индексами, и иных финансовых активов, имеющих противоположную тенденцию;
− присутствие иностранных ценных бумаг, так как экономики разных
стран не всегда движутся синхронно и др.
Лимитирование (ограничение) обеспечивает установление предельных сумм
расходов, продажи, кредита. Этот метод применяется банками для снижения степени
риска при выдаче ссуд хозяйствующим субъектам, при продаже товаров в кредит,
предоставлении займов, определении сумм вложения капиталов и т.п.
Страхование как система экономических отношений, включает образование
специального фонда средств (страхового фонда) и его использование
(распределение и перераспределение) путем выплаты страхового возмещения разного
рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми
случаями). Для страхования обязательно наличие двух сторон: специальной
организации, ведающей соответствующим фондом (страховщика), и юридических или
физических лиц, вносящих в фонд установленные платежи (страхователей). Их
взаимные обязательства регламентируются договором в соответствии с условиями
страхования.
В зависимости от системы страховых отношений выделяют различные виды
страхования: сострахование, двойное страхование, перестрахование,
самострахование.
При сострахование два страховщика и более участвуют определенными долями
в страховании одного и того же риска, выдавая совместный или отдельные договоры
каждый на страховую сумму в своей доле.
Двойное страхование подразумевает наличие нескольких страховщиков одного
и того же интереса от одних и тех же опасностей, когда общая страховая сумма
превышает страховую сумму по каждому договору страхования.
При перестраховании риск выплаты страхового возмещения или страховой
суммы, принятый на себя страховщиком по договору страхования, может быть
застрахован или полностью или частично у другого страховщика (страховщиков).
При наступлении страхового события страховая организация − перестраховщик
несет ответственность в объеме принятых на себя обязательств по
перестрахованию.
Самострахование − создание денежных средств и натуральных страховых
фондов непосредственно в хозяйствующих субъектах. Основная задача
самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений в
финансово-коммерческой деятельности.
Хеджирование − эффективный способ снижения риска неблагоприятного
изменения ценовой конъюнктуры с помощью заключения срочных контрактов
(фьючерсов и опционов). Способ позволяет зафиксировать цену приобретения или
продажи на определенном уровне и таким образом компенсировать потери на
спот-рынке (рынке наличного товара) прибылью на рынке срочных контрактов.
Покупая и продавая срочные контракты, предприниматель защищает себя от
колебания цен на рынке и тем самым повышает определенность результатов своей
производственно-хозяйственной деятельности.
В практике управления иногда встречаются случаи, когда необходимо уйти от
рисковых инновационных. проектов или прекратить совместную деятельность с
партнерами. Для этого существуют методы ухода от рисков:
− отказ от ненадежных партнеров;
− отказ от рискованных проектов;
− поиск гарантов и т.д.
Таким образом, инновационная деятельность характеризуется высоким уровнем
неопределенности динамики основных факторов, определяющих ее результаты.
Инновации в отличие от стабильных процессов могут закончиться полной неудачей.
Тем не менее, все большее число предпринимателей, приступая к реализации
нововведений, предпочитают просчитать свои риски и шансы, предусмотреть узкие места
и попытаться снизить возможные негативные отклонения. Эти задачи решаются при
создании системы управления рисками.
1.6 Методы анализа рисков
Анализ рисков производится как на основе расчетно-аналитических методов,
так и с привлечением экспертных оценок. При этом необходимо учитывать ряд
факторов инновационных рисков, которые принято подразделять на фундаментальные,
конъюнктурные и внутренние.
Фундаментальные факторы рисков определяются на основе анализа
политической, экономической и финансово-кредитной политики, как отдельных
стран, так и мирового сообщества в целом.
Конъюнктурные факторы обусловлены наличием микросреды, непосредственно
влияющей на инновационную деятельность организации.
К внутренним факторам относятся факторы, характеризующие инновационный
потенциал предприятия.
Риск может оцениваться прямыми и косвенными показателями.
К прямым показателям предпринимательского риска относятся индексы роста
основных экономических характеристик (объемы производства или реализации,
чистая прибыль и другие).
Косвенные показатели риска используются в том случае, когда невозможно
получить значения прямых показателей или для проверки достоверности значений
прямых показателей. К ним можно отнести характеристики качественного состояния
капитала (интенсивность оборота активов, соотношение заемных и собственных
средств, ликвидность активов и т.д.).
Главным методологическим принципом анализа рисков является обеспечение
сопоставимости оценки эффективности инновационного проекта и меры его риска. Не
случайно, среди принципов американского менеджмента выделяется тезис о том, что
«все хорошее и превосходное каждую минуту балансирует на тонкой грани между
«это опасно» и «за это надо бороться», подчеркивая необходимость управления
рисками на всех этапах производственного и инновационного циклов.
Существует бесконечное число комбинаций факторов, определяющих успешность
деятельности, ее результативность. Полный анализ их сочетаний не возможен.
Поэтому при принятии решений в области управления рисками задачу, как правило,
упрощают: анализ сводится лишь к рассмотрению наиболее возможных или
критических результатов.
Среди методов анализа рисков выделяют методы аналогии, балльной оценки,
метод дерева решений, метод Монте-Карло (статистических испытаний), экспертные
методы и другие.
Метод аналогии представляет собой разработку стратегии управления риском
конкретного инновационного проекта на основе анализа базы данных о реализации
аналогичных проектов и условий их реализации. Данный метод позволяет учесть
возможные ошибки, последствия воздействия неблагоприятных факторов и
экстремальные ситуации как источники потенциального риска.
Метод аналогии применяется как на отдельных стадиях жизненного цикла
проекта, так и по всему циклу. Часто метод аналогии используется для разработки
сценариев реализации инновационного проекта.
Метод балльной оценки риска − это один из методов экспертизы риска
на основе обобщающего показателя, определяемый по ряду экспертно оцениваемых
частных показателей (факторов) степени риска. Он состоит из следующих этапов:
) определение факторов, определяющих степень риска проекта;
) выбор обобщенного критерия и частных показателей, характеризующих
каждый фактор;
) оценка обобщенного критерия степени риска инновационного проекта;
) выработка рекомендаций по управлению риском при реализации
инновационного проекта.
Данный метод широко используется в деятельности рейтинговых и
аналитических агентств при оценке региональных, политических и кредитных
рисков.
Метод дерева решений − это метод, оценивающий наиболее вероятные
значения результатов инновационной деятельности в зависимости от вариантов
реализации инновации. Он основан на построении пространственно-ориентированного
графа, отражающего последовательность принятия решений и условий их реализации,
оценке промежуточных результатов с учетом их вероятности. Метод позволяет
рассчитать математическое ожидание результатов по каждому из вариантов
реализации инновации.
Метод Монте-Карло (статистических испытаний) − это метод
формализованного описания неопределенности, используемый в наиболее сложных для
прогнозирования проектах. Он заключается в изучении статистики процессов
реализации проектов на данном или аналогичном предприятии, что позволяет
установить влияние и частоту получения конкретных результатов, а также
ограничения на диапазон и динамику исходных значений и анализируемых
показателей.
Статистические данные и ограничения служат основой имитационных моделей,
позволяющих создать множество сценариев реализации проекта.
Метод позволяет разработать наиболее вероятный сценарий реализации
проекта.
Методы экспертных оценок риска − это методы прогнозирования и
анализа рисков, которые основаны на заключениях экспертов. К числу наиболее
распространенных методов экспертных оценок риска относят метод Дельфи,
ранжирование, попарное сравнение, метод балльных оценок и другие.
Метод Дельфи − это метод прогноза, при котором в процессе
исследования исключается непосредственное общение между членами группы и
проводится индивидуальный опрос экспертов с использованием анкет для выяснения
их мнения относительно будущих гипотетических событий.
Достоверность полученных оценок зависит от квалификации экспертов,
независимости их суждений, а также от методического обеспечения проведения
экспертизы. Одним из показателей достоверности полученных значений является
коэффициент конкордации (согласованности) мнений экспертов.
Методы портфолио − это общее название группы методов анализа и
управления инвестициями, позволяющих на основе экономико-математических,
статистических и других методов разработать с учетом риска:
− принципы работы па финансовом рынке (направления инвестиций по
сегментам, отраслям и/или рынкам);
− условия изменения структуры инновационного портфеля (покупки или
продажи конкретных ценных бумаг и т.п.).
Методы портфолио разрабатываются финансовыми аналитиками для
профессиональных участников финансового рынка, и, как правило, являются
ноу-хау.
Моделирование риска - это метод анализа и оценки риска проекта,
используемый в случае, если необходимо учесть большое число проявляющихся
факторов риска. Для моделирования риска заранее определяется множество
учитываемых параметров и возможный диапазон их значений.
Моделирование риска позволяет построить динамическую характеристику
изменяемых факторов и их влияние на оцениваемые показатели. Затем произвольно
выбираются значения переменных (с учетом присвоенных им заранее вероятностей) и
рассчитывается конечный показатель.
Эти и другие методы анализа позволяют оценить риски. Оценка рисков −
это один из этапов анализа рисков, который заключается в качественной или
количественной оценке возможных потерь (ущерба, убытков) и возможности их
возникновения. Она проводится преимущественно экспертными методами в условиях
неопределенности и используется при сравнении ограниченного числа альтернатив
принимаемых решений.
Качественная оценка рисков осуществляется в основном посредством
рейтинга.
Рейтинг - это способ качественной оценки риска в какой либо области
деятельности на основе формализации экспертных методов. Одной из первых и самой
простой формой проведения рейтинговой оценки стал так называемый ранкинг, то
есть ранжирование.
Ранжирование предполагает упорядочение оцениваемых объектов в порядке
возрастания или убывания их качеств.
Ранжирование может осуществляться несколькими методами, но в основе
каждого из них лежат экспертные методы. Рассмотрим лишь некоторые из них.
Мягкая рейтинговая оценка − наиболее распространенная форма
проведения рейтинга. Согласно этому методу эксперты оставляют в списке, не
указывая приоритет, наилучшие, с их точки зрения, оцениваемые объекты.
Наивысший ранг получает объект, набравший большее число голосов экспертов.
Непосредственное ранжирование − самый простой способ проведения
рейтинга. Сущность этого метода состоит в том, что эксперты располагают в
определенном порядке (как правило, возрастания или убывания качеств)
оцениваемые объекты, затем рассчитывается среднее арифметическое место каждого
объекта и в соответствии с этим значением составляется окончательно
упорядоченный список. Достоверность результатов экспертизы проверяется по значению
коэффициента конкордации − согласованности методов экспертов.
Попарное сравнение − более сложный вариант ранжирования, в
соответствии с которым эксперты, сопоставляя поочередно каждые дна оцениваемых
объекта, определяют, какой из них лучше, затем эти мнения усредняются и
составляется окончательный рейтинг по правилу; «Если А лучше В, В лучше С, то А
лучше С». Проблема применения этого способа связана с тем, что экспертам
приходится анализировать большое число пар, при этом усреднение может привести
к логическому тупику: «А лучше В, В лучше С, С лучше А». Кроме того,
непосредственное ранжирование невозможно применить, если список оцениваемых
объектов остается открытым. Ранжирование на основе балльной оценки сочетает в
себе преимущества непосредственного ранжирования и ранговой корреляции.При этом
список оцениваемых объектов может быть неограничен. Эксперты сами называют
число объектов и оценивают их в баллах или располагают их в определенном
порядке. При этом порядковому номеру присваивается соответствующее число
баллов.
Для получения окончательного упорядоченного списка ранжируемых объектов
баллы складываются, а объекты располагаются в порядке возрастания или убывания
баллов. Балльное ранжирование стало одним из наиболее популярных методов
рейтинговой оценки среди российских информационных и аналитических агентств.
Главная проблема ранжирования связана с тем, что сравнения объектов
осуществляются по нескольким показателям, и результаты могут быть
неоднозначными: лидер по одному показателю может стать аутсайдером подругому.
Чтобы снизить субъективное влияние экспертов, в рейтинг включаются
объективные характеристики объектов, реально поддающиеся измерению без участия
экспертов. Рейтинг в этой форме получил наименование скоринга, который является
оцениваемым на основе системы показателей и балльной оценки.
Существуют и другие показатели оценки риска, например:
− степень риска (вероятность неблагоприятной динамики
инновационного процесса и негативных результатов инновационной деятельности);
− цена риска (вероятность результата инновационной деятельности,
т.е. экономический результат, ради которого инвестор пошел на риск);
− мера риска (возможные потери, наиболее негативный ожидаемый I
результат или пессимистическая оценка возможного риска);
− зоны риска (качественная характеристика степени риска в
зависимости от вероятности его возникновения).
Глава 2. Краткая характеристика ОАО «Белгородстройдеталь»
Полное название - ОАО «Белгородстройдеталь».
Сокращенное название - ОАО «БСД».
Почтовый и юридический адрес - 308002, Россия, г. Белгород ул. Мичурина,
104.
Интернет
- E-mail: marketbsd@rambler.ru <mailto:marketbsd@rambler.ru>;
<#"826609.files/image001.gif">
k12011 =0/185824=0
k12012 =0/223712=0
k12013=0/219238=0
) Коэффициент персонала, занятого в НИОКР:
22011 = 0 /
296= 0
k22012 = 0 / 297= 0
k22013 = 0 / 279= 0
) Коэффициент освоения новой техники:
32011 =
24057/ 270294= 0,08900
k32012 = 60932/ 308873= 0,19727
k32013 =12079/342073,5= 0,03531
) Коэффициент внедрения новой продукции:
42010 = 0 /
502031= 0
k42011 = 0 / 529766= 0
k42012 = 0 / 487525= 0
Полученные результаты, проведенных расчетов лишь подтверждают
инновационную пассивность предприятия, что обусловлено отсутствием
интеллектуальной собственности, а также персонала, занятого в НИОКР.
Глава 4. Комплексная характеристика нововведений
Первое мероприятие - установка промышленной линии производства стеновых
блоков из полистиролбетона [21].
Полистиролбетонные блоки - это строительный и теплоизоляционный материал,
который полностью соответствует всем требованиям современного строительства и
по своей структуре относится к категории легких
бетонов [18]. Материал может быть применен для строительства не несущих,
несущих и самонесущих стен. Достигается такая особенность за счет того, что при
производстве можно варьировать плотность материала и изменять его несущую
способность.
Важным достоинством является то, что блоки образовывают идеально ровную поверхность,
на которую можно легко, быстро и качественно нанести любой современный
отделочный материал. Несмотря на то, что полистиролбетон относится к категории
легких бетонов, он имеет целый ряд преимуществ перед аналогичными материалами
из этой категории. Главным из них является повышенная несущая способность, ведь
строить многоэтажные дома из газобетона или пенобетона нельзя, а из
полистиролбетона - можно [19].
Также стоит отметить, что по сравнению с аналогичными материалами, именно
полистиролбетон является самым теплым. Поэтому дополнительное утепление стен из
такого материала не практикуется практически никогда.
Плюсы полистиролбетонных блоков:
· полистиролбетонные блоки очень легкие, что сокращает нагрузку
на фундамент (примерно в 7 раз по сравнению с кирпичной кладкой), облегчает
транспортировку и кладку;
· уменьшение затрат на строительство. Полистиролбетонные блоки
имеют практически идеальную геометрию, что позволяет обойтись без
штукатуривания. Экономия на растворе до 65%. Они не бьются и не колятся, что
позволяет получить 100% товара на стройке, без потерь на бой. За счет снижения
толщины наружных стен достигается экономия на транспортных издержках, на
скорости;
· полистиролбетонные блоки снижают трудозатраты. Они легко
пилятся, штробятся и шлейфуются, что значительно облегчает работы по укладке
электропроводки, сантехники, вентиляции и прочего. А простота кладочной схемы
очень удобна и понятна для проектировщиков.;
· отличная звукоизоляция. Эти блоки на 10 см поглощают до 36
Дб;
· отличная гидроизоляция. Блоки не впитывают воду;
· огнестойкость. Полистиробетонные блоки - это трудногорючий
материал;
· полистиролбетонные блоки имеют минимальную усадку при
усыхании. Она не превышает 1,0 мм/м.
Для организации производства данного вида продукции в ОАО «Белгородстройдеталь»
предлагается приобрести промышленную линию АЗПБ-03, выпускаемую предприятием
ОАО «Метем».
Управление линией осуществляет оператор, задающий и контролирующий
производственные процессы. Пульт управления обеспечивает включение/выключение
узлов по отдельности и линии в целом. Оператор имеет возможность регулировки
скорости работы линии. На основном и дополнительном оборудовании предусмотрены
точки заземления.
Производительность: линия обеспечивает производство от 60 м3 полистиролбетона
за смену.
Режим работы - 2-сменный, потребность в основном производственном
персонале - 14 чел., среднемесячная заработная плата - 22000 руб.
Срок реализации проекта - 5 лет.
Необходимые для реализации проекта инвестиции - 30311,9 тыс. руб.
Второе мероприятие - создание команды по организации функционирования
системы менеджмента качества [22].
Качество является одним из основных управляемых параметров проекта наряду
со временем, стоимостью, ресурсами. Задача обеспечения качества проекта на
должном уровне является сквозной на всем протяжении жизненного цикла проекта.
Качество-это целостная совокупность характеристик объекта, относящихся к
его способности удовлетворять установленные или предполагаемые потребности.
Управление качеством включает все функции общего руководства по
разработке политики в области качества, установления целей, полномочий и
ответственности, а также процессы планирования, контроля и обеспечения
качества, с помощью которых в рамках системы качества происходит реализация
данных функций.
Управление качеством проекта требует системного подхода, реализация
которого в современной практике осуществляется в виде создания
стандартизированных систем менеджмента качества, представляющих собой
совокупность документированных методик и средств планирования, обеспечения и
контроля качества, выполняемых специально назначенными структурными единицами
организации (предприятия или проекта).
Для того чтобы обеспечить запланированную эффективность системы
менеджмента качества, большое внимание в рамках проекта реструктуризации
уделяется подготовке кадров. Общую направленность обучающих программ в сфере
менеджмента качества можно сформулировать как «Повышение качества через
предупреждение дефектов».
Таблица 4.1
Полные инвестиционные издержки
|
№ п/п
|
Категория
инвестиций, тыс. руб.
|
Сумма
|
|
1
|
1.1.
Приобретение оборудования, тыс. руб.
|
355
|
|
2
|
1.2.
Затраты на анализ и предпроектные исследования
|
470
|
|
2
|
1.2.
Обучение персонала, тыс. руб.
|
85
|
|
3
|
1.3.
Затраты на подготовку проектной документации, тыс. руб.
|
72
|
|
4
|
1.4.
Коммерческие расходы, тыс. руб.
|
1217
|
|
Итого
инвестиций:
|
2199
|
Потребность в персонале - 10 чел., среднемесячная заработная плата -
19500 руб.
Срок реализации проекта - 2 года
Необходимые для реализации проекта инвестиции - 2199 тыс. руб.
На основе представленных исходных данных (табл. 3.1) определим тип
инновационного потенциала предприятия и наиболее приемлемую для него стратегию
инновационного развития.
Таблица 4.2
Исходные данные
|
Наименование показателя
|
тыс. руб.
|
|
Источники собственных
средств
|
490071
|
|
Внеоборотные активы
|
219238
|
|
Долгосрочные пассивы
|
0
|
|
Краткосрочные займы
|
0
|
|
Величина запасов
|
104145
|
|
Величина затрат на
реализацию первого проекта
|
30311,9
|
|
Величина затрат на
реализацию второго проекта
|
2199
|
Рассчитаем трехкомпонентный показатель для первого нововведения:
±Eинс = 490071-219238-104145- 30311,9=127324,02 тыс.руб.
±EинТ = 490071-219238+0-104145-30311,9= 127324,02 тыс.руб.
±Eинt = 490071-219238+0+0-104145-30311,9=
127324,02 тыс.руб.
Sин =
{1;1;1}
Рассчитаем трехкомпонентный показатель для второго нововведения:
±Eинс = 490071-219238-104145- 2199=164489 тыс.руб.
±EинТ = 490071-219238+0-104145-2199= 164489 тыс.руб.
±Eинt =
490071-219238+0+0-104145-2199=164489 тыс.руб.
Sин =
{1;1;1}
По результатам расчетов ОАО «Белгородстройдеталь» имеет высокий
инновационный потенциал, предприятие способно покрыть расходы на оба
нововведения за счет собственных средств. Для реализации мероприятия
необязательно привлечение средств из внешних источников.
Глава 5. Обоснование и выбор проекта
Проведем процедуру экспертизы инновационных проектов методом балльных
оценок, на основе выбранных критериев, представленных в таблице 5.1.
Таблица 5.1
Критерии для проведения экспертизы и отбора инновационных проектов
|
Критерий
|
Относительная значимость
|
|
1. Соответствие проекта
текущей стратегии предприятия
|
1
|
|
2. Вероятность
коммерческого успеха проекта
|
0,8
|
|
3. Вероятность объема сбыта
продукции
|
0,8
|
|
4. Стоимость и время
разработки проекта
|
0,6
|
|
5. Время на реализацию
проекта
|
0,6
|
|
6. Величина стартовых
инвестиций
|
0,5
|
|
7. Прибыльность проекта
|
0,7
|
|
8. Потребность в
дополнительном оборудовании
|
0,6
|
|
9. Потребность в
дополнительной рабочей силе
|
0,3
|
|
10. Наличие информационной
базы
|
0,2
|
Результаты оценки проектов представлены в таблице 5.2, где по каждому
критерию экспертным путем проекту присвоилось количественное значение от 0 до
10 баллов.
Таблица 5.2
Результаты экспертной оценки проектов
|
Критерий
|
Первый проект
|
Второй проект
|
|
Оценки экспертов
|
Среднее арифм.
|
Оценки экспертов
|
Среднее арифм.
|
|
1
|
2
|
3
|
|
1
|
2
|
3
|
|
|
1. Соответствие проекта
текущей стратегии предприятия
|
7
|
6
|
5
|
6
|
9
|
6
|
7
|
7,33
|
|
2. Вероятность
коммерческого успеха проекта
|
7
|
6
|
7
|
6,67
|
8
|
7
|
7,67
|
|
3. Вероятность объема сбыта
продукции
|
8
|
7
|
9
|
8
|
8
|
7
|
6
|
7
|
|
4. Стоимость и время
разработки проекта
|
4
|
4
|
4
|
4
|
8
|
9
|
7
|
8
|
|
5. Время на реализацию
проекта
|
6
|
5
|
6
|
5,67
|
9
|
7
|
9
|
8,33
|
|
6. Величина стартовых
инвестиций
|
5
|
4
|
4
|
4,33
|
9
|
8
|
5
|
7
|
|
7. Прибыльность проекта
|
7
|
7
|
8
|
7,33
|
7
|
5
|
8
|
6,67
|
|
8. Потребность в
дополнительном оборудовании
|
2
|
4
|
2
|
2,67
|
9
|
9
|
9
|
9
|
|
9. Потребность в
дополнительной рабочей силе
|
7
|
8
|
8
|
7,67
|
6
|
6
|
6
|
6
|
|
10. Наличие информационной
базы
|
8
|
7
|
9
|
8
|
6
|
5
|
6
|
5,67
|
Определим интегральную балльную оценку и приоритетность проектов (табл.
5.3).
Таблица 5.3
Интегральная балльная оценка и приоритетность проектов
|
№ п/п
|
Принятая относительная
значимость критерия
|
Среднеарифметические оценки
проектов
|
Среднеарифметические оценки
проектов с учетом значимости критериев
|
|
|
А
|
В
|
А
|
В
|
|
1
|
1
|
6
|
7,33
|
6
|
7,33
|
|
2
|
0,8
|
6,67
|
7,67
|
5,336
|
6,136
|
|
3
|
0,8
|
8
|
7
|
6,4
|
5,6
|
|
4
|
0,6
|
4
|
8
|
2,4
|
4,8
|
|
5
|
0,6
|
5,67
|
8,33
|
3,402
|
4,998
|
|
6
|
0,5
|
4,33
|
7
|
2,165
|
3,5
|
|
7
|
0,7
|
7,33
|
6,67
|
5,131
|
4,669
|
|
8
|
0,3
|
2,67
|
9
|
0,801
|
2,7
|
|
9
|
0,3
|
7,67
|
6
|
2,301
|
1,8
|
|
10
|
0,2
|
8
|
5,67
|
1,6
|
1,134
|
|
Интегральная оценка
проектов с учетом значимости критериев
|
-
|
-
|
35,536
|
42,667
|
|
Приоритетность проектов
|
|
|
1
|
2
|
Исходя из полученных результатов, делаем вывод о том, что второй проект
более приоритетен, нежели первый. Однако, оценки, полученные таким образом, не
стоит считать абсолютно достоверными, что связано с субъективностью экспертных
оценок при определении значимости каждого из факторов и количественной оценки
каждого проекта.
Глава 6. Организация реализации проекта и обоснование его
экономической эффективности
Составим календарный план реализации проекта (табл. 6.1).
Таблица 6.1
План реализации проекта
|
№ п/п
|
Этап
|
Сроки
|
Ответственные лица
|
Круг вопросов
|
|
1
|
Разработка проекта
|
Май 2014
|
Зам. директора по
экономическим вопросам
|
Технико-экономическое
обоснование проекта, определение потребности в финансовых и материальных
ресурсах
|
|
2.
|
Подбор команды для
реализации проекта
|
Июнь 2014
|
Зам. директора по
экономическим вопросам
|
Определение команды
участников проекта, определение ответственных лиц на каждом этапе проекта
|
|
3.
|
Покупка оборудования
|
Июнь-июль 2014
|
Главный инженер,
заместитель директора по снабжению
|
Поиск и выбор поставщика,
проведение переговоров с ним, определение условий поставки
|
|
4.
|
Транспортировка и монтаж
оборудования
|
Август-ноябрь 2014
|
Главный инженер
|
Решение вопросов о доставке
оборудования, установка и монтаж оборудования
|
|
5.
|
Подготовка и обучение
персонала
|
Декабрь 2014
|
Начальник цеха
|
Ознакомление персонала с принципами
работы новой технологической линии, повышение квалификации
|
|
6.
|
Выпуск и реализация
продукции
|
Январь 2015 - 2019
|
Начальник цеха, заместитель
директора по сбыту
|
Контроль за финансовыми
результатами деятельности, анализ основных технико-экономических показателей
|
На основе календарного плана разработаем и представим производственный
план инновационного проекта, а также его финансовый план.
Таблица 6.2
План производства продукции
|
Показатель
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
Объем выпуска, тыс. м3
|
28
|
32
|
32
|
32
|
32
|
|
Цена за 1 м3,
руб.
|
3000
|
3000
|
3000
|
3000
|
3000
|
|
Объем продаж, тыс. руб.
|
84000
|
96000
|
96000
|
96000
|
96000
|
Определим потребность в основных средствах вследствие покупки
оборудования (табл. 6.3).
Таблица 6.3
Потребность в основных средствах и расчет затрат на них
|
№ п/п
|
Основные фонды
|
Прейскурантная цена или
покупная стоимость, тыс. руб
|
Транспортные расходы (10%
от покупной стоимости)
|
Расходы на монтаж (8% от
покупной стоимости)
|
Итого, тыс. руб.
|
|
1
|
Машины и оборудование
|
15000
|
1500
|
1200
|
17700
|
В таблице 6.4 приведем расчет амортизационных отчислений. Произведем
расчет нормы амортизации, исходя из срока полезного действия приобретаемого
оборудования. Средний срок эксплуатации нового оборудования 10 лет,
следовательно, норма амортизации 10%. В соответствии с учетной политикой
предприятия амортизационные отчисления начисляются линейным способом.
Таблица 6.4
Расчет амортизационных отчислений
|
№ п/п
|
Основные средства
|
Год
|
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
|
Стоимость, тыс. руб.
|
Норма амортизации, %
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
|
1
|
Машины и оборудование
|
17700
|
10
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
Как видно из табл. 6.4 сумма амортизационных отчислений равна 1770 тыс.
руб. ежегодно.
В связи с тем, что существует потребность в дополнительном персонале,
рассчитаем расходы на заработную плату (табл.6.5).
Для обслуживания оборудования потребуется 6 человек в смену. Средняя
заработная плата одного рабочего составляет 22000 рублей.
Режим работы предприятия - 2-х сменный.
Коэффициент списочного состава равен 1,16.
Таблица 6.5
Расчет потребности в персонале и фонда заработной платы
|
№ п/п
|
Наименование
показателя
|
Год
|
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
1
|
Рабочие
основного производства:
|
6
|
6
|
6
|
6
|
6
|
|
2
|
Численность
явочная, чел.
|
6
|
6
|
6
|
6
|
6
|
|
3
|
Количество
смен
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
|
4
|
Коэффициент
списочного состава
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
|
5
|
Потребность
в ОПР, чел
|
14
|
14
|
14
|
14
|
14
|
|
6
|
Среднемесячная
заработная плата, руб.
|
22000
|
25000
|
25000
|
25000
|
25000
|
|
7
|
Затраты
на заработную плату, тыс. руб.
|
3674,9
|
4176
|
4176,0
|
4176,0
|
4176,0
|
|
8
|
Отчисления
на соц. нужды (30%), тыс. руб.
|
1102,46
|
1252,8
|
1252,8
|
1252,8
|
1252,8
|
Определим возникшую вследствие внедрения мероприятия потребность в
оборотном капитале. Соответствующие расчеты представлены в табл. 6.6.
Прирост потребности в оборотном капитале определяется на основе
сложившегося на предприятии коэффициента оборачиваемости запасов, который равен
4,51. Тогда дополнительная потребность в оборотных средствах составит: Пр
об.ср.= 50096,61/4,51= 11107,9 тыс. руб.
Таблица 6.6
Потребность в материальных ресурсах
|
Наименование ресурсов
|
Год
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
Норма расхода на 1 м3
|
Цена, руб.
|
Общая потребность, нат.
изм.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
245
|
4,42
|
6860000
|
30321,2
|
34652,8
|
34652,8
|
34652,8
|
34652,8
|
|
2. Полистирол ПСБ-С, м3
|
1
|
651,2
|
28000
|
18233,6
|
20838,4
|
20838,4
|
20838,4
|
20838,4
|
|
3. Смола древесная
омыленная SDO конц. 50%, кг
|
1,3
|
42
|
36400
|
1528,8
|
1747,2
|
1747,2
|
1747,2
|
1747,2
|
|
4. Эл. Энергия, кВт
|
0,23
|
2,02
|
6440
|
13,01
|
14,87
|
14,87
|
14,87
|
14,87
|
|
5. Вода, л
|
110,00
|
2,03
|
3080000
|
6252,4
|
7145,6
|
7145,6
|
7145,6
|
7145,6
|
|
Итого
|
|
|
|
56349,01
|
64398,87
|
64398,87
|
64398,87
|
64398,87
|
|
Общая потребность без
электроэнергии
|
|
|
|
50096,61
|
57253,27
|
57253,27
|
57253,27
|
57253,27
|
Полные инвестиционные издержки сведем в табл. 6.7.
Таблица 6.7.
Полные инвестиционные издержки
|
Категория инвестиций, тыс.
руб.
|
Сумма, тыс. руб.
|
|
1.1. Приобретение
технологической линии
|
17700
|
|
1.2. Пуско-наладочные
работы и обучение персонала
|
354
|
|
1.3. Затраты на проектные
работы
|
420
|
|
1.4. Коммерческие расходы
|
730
|
|
1.5. Прирост оборотного
капитала
|
11107,9
|
|
Итого инвестиций:
|
30311,9
|
Из табл. 6.7 видно, что потребуется 30311,9 тыс. руб.
Финансирование проекта планируется из собственных средств предприятия.
На основе всех этих данных составим калькуляцию плановой себестоимости
полистиролбетонных блоков (табл.6.8).
Таким образом, учитывая получившийся размер затрат на единицу продукции,
равный 2099,61 руб., установим цену за 1м3 полистиролбетонных блоков
равную 3000 руб.
На основании расчетов, произведенных в данной главе, составим план
денежных потоков по трем видам деятельности для оценки эффективности
инвестиционного проекта и расчета его показателей. Метод дисконтированных
денежных потоков - это определение текущей стоимости будущих доходов, которые
возникнут в результате функционирования предприятия. .
Таблица6.8
Калькуляция себестоимости полистиролбетонных блоков
|
№ п/п
|
Показатели
|
Год
|
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
|
1
|
Сырьё и основные материалы
|
1789,16
|
50096,61
|
1789,16
|
57253,27
|
1789,16
|
57253,27
|
1789,16
|
57253,27
|
1789,16
|
57253,27
|
|
2
|
Энергия на технологические
цели
|
0,46
|
13,01
|
0,46
|
14,87
|
0,46
|
14,87
|
0,46
|
14,87
|
0,46
|
14,87
|
|
3
|
Заработная плата основных
производственных рабочих
|
131,25
|
3674,88
|
130,5
|
4176
|
130,5
|
4176
|
130,5
|
4176
|
130,5
|
4176
|
|
4
|
Отчисления на социальные
нужды
|
39,37
|
1102,46
|
39,15
|
1252,8
|
39,15
|
1252,8
|
39,15
|
1252,8
|
39,15
|
1252,8
|
|
5
|
Общепроизводственные расходы
без амортизации
|
27,94
|
782,20
|
24,44
|
782,20
|
24,44
|
782,20
|
24,44
|
782,20
|
24,44
|
782,2
|
|
6
|
Амортизационные отчисления
по вводимому оборудованию
|
63,21
|
1770
|
55,31
|
1770
|
55,31
|
1770
|
55,31
|
1770
|
55,31
|
1770
|
|
7
|
Коммерческие расходы
|
18,04
|
505
|
15,78
|
505
|
15,78
|
505
|
15,78
|
505
|
15,78
|
505
|
|
8
|
Управленческие расходы
|
30,18
|
845
|
26,41
|
845
|
26,41
|
845
|
26,41
|
845
|
26,41
|
845
|
|
Итого полная себестоимость
|
2099,61
|
58789,16
|
2081,22
|
66599,13
|
2081,22
|
66599,13
|
2081,22
|
66599,13
|
2081,22
|
66599,13
|
Перед составлением плана денежных потоков составим прогноз планируемых
финансовых результатов (табл. 6.9).
Таблица 6.9
Прогноз финансовых результатов (тыс. руб.)
|
Показатели
|
Год
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
1.
Выручка, тыс. руб.
|
84000
|
96000
|
96000
|
96 000
|
96000
|
|
2.
Себестоимость продукции, тыс. руб.
|
58789,16
|
66599,13
|
66599,13
|
66599,13
|
66599,13
|
|
3.
Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.
|
25210,84
|
29400,87
|
29400,87
|
29400,87
|
29400,87
|
|
4.
Налог на прибыль (20%), тыс. руб.
|
5042,17
|
5880,17
|
5880,17
|
5880,17
|
5880,17
|
|
5.
Чистая прибыль, тыс. руб.
|
20168,67
|
23520,69
|
23520,69
|
23520,69
|
23520,69
|
Составим модель дисконтированных денежных потоков (табл. 6.10).
Таблица 6.10
Модель дисконтированных денежных потоков
|
Показатели
|
Год
|
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
1. Инвестиционная
деятельность
|
-30311,9
|
|
|
|
|
|
|
1.1.Приобретение
технологической линии, тыс. руб.
|
17700
|
|
|
|
|
|
|
1.2. Пуско-наладочные
работы и обучение
|
354
|
|
|
|
|
|
|
1.3.
Затраты на проектные работы, тыс. руб.
|
420
|
|
|
|
|
|
|
1.4.
Коммерческие расходы, тыс. руб.
|
730
|
|
|
|
|
|
|
1.5.Прирост оборотного
капитала, тыс. руб.
|
11107,9
|
|
|
|
|
|
|
2. Финансовая деятельность
|
30311,9
|
|
|
|
|
|
|
2.1 Собственные средства
|
30311,9
|
|
|
|
|
|
|
3. Операционная
деятельность
|
|
21938,67
|
25290,69
|
25290,69
|
25290,69
|
25290,69
|
|
3.1. Чистая прибыль, тыс.
руб.
|
|
20168,67
|
23520,69
|
23520,69
|
23520,69
|
23520,69
|
|
3.2. Амортизация по
вводимому оборудованию, тыс. руб.
|
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
|
Поток реальных денег, тыс.
руб.
|
-30311,9
|
21938,67
|
25290,69
|
25290,69
|
25290,69
|
25290,69
|
|
Поток реальных денег
нарастающим итогом, тыс. руб.
|
-30311,9
|
-8373,22
|
16917,47
|
42208,16
|
67498,85
|
92789,55
|
|
Сальдо реальных денег, тыс.
руб.
|
0
|
21938,67
|
25290,69
|
25290,69
|
25290,69
|
25290,69
|
|
Сальдо реальных денег
нарастающим итогом, тыс. руб.
|
0
|
21938,67
|
47229,36
|
72520,06
|
97810,75
|
123101,44
|
|
Коэффициент дисконтирования
(22%)
|
1
|
0,82
|
0,67
|
0,55
|
0,45
|
0,37
|
|
Чистый дисконтированный
доход, тыс. руб.
|
-30311,90
|
17982,52
|
16991,87
|
13927,76
|
11416,20
|
9357,54
|
|
ЧДД нарастающим итогом,
тыс. руб.
|
-30311,90
|
-12329,38
|
4662,49
|
18590,25
|
30006,44
|
39363,98
|
Определим приемлемость проекта, рассчитав чистую текущую дисконтированную
стоимость (NPV). Данный показатель еще называют
интегральным экономическим эффектом, и он характеризует абсолютный результат
инвестиционной деятельности, то есть ее конечный эффект.
Чистая текущая дисконтированная стоимость - определяется как разность денежных
притоков и оттоков, приведенных к первому году осуществления проекта, то есть с
учетом ставки дисконтирования денежных потоков.
где
ДПк - чистый денежный
поток в течение t
лет проекта, тыс. руб.;
- коэффициент дисконтирования; (t1...tm), (К1...Кn) - горизонт расчета.
r1=26%
NPV1= 39363,98 тыс. руб.
, это
значит, что проект является приемлемым.
Теперь
найдем такой объем продаж, при котором проект будет безубыточен.
Точка
безубыточности (Вкр) - это минимальный критический объем производства
продукции, при котором обеспечивается «нулевая прибыль».
Найдем
точку безубыточности проекта:
, где
Ц
- цена за единицу продукции;
Зпер
- затраты переменные на единицу продукции.
Построим
графическую модель точки безубыточности, для чего построим вспомогательную
табл. 6.11. Графическая модель точки безубыточности
представлена на рис. 6.1.
Таблица
6.11
|
Показатели,
тыс. руб.
|
Объём
производства, м3
|
|
0
|
2000
|
4000
|
5000
|
6000
|
|
1. Зпост
|
3902,2
|
3902,2
|
3902,2
|
3902,2
|
3902,2
|
|
2. Зпер
|
0
|
3920,5
|
7841,0
|
9801,2
|
11761,5
|
|
3. Зсов
|
3902,2
|
7822,7
|
11743,2
|
13703,4
|
15663,7
|
|
4. Дпр
|
0
|
6000
|
12000
|
15000
|
18000
|
На основе расчета точки безубыточности видно, что данный проект можно
считать эффективным, так как запланированный объем выпуска превышает критический.
Рассчитаем внутреннюю норму доходности.
Внутренняя норма доходности (IRR) - это норма дисконта, при которой
величина приведенных эффектов равна инвестициям, т.е. это норма дисконта, при
которой NPV=0. Внутренняя норма доходности
определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно
инвестировать средства без каких-либо потерь для предприятия.
Для расчета IRR выбирают два значения коэффициента дисконтирования r1 < r2 таким образом, чтобы на интервале r1 - r2, NPV менял знак с положительного на отрицательный и на
оборот.
Формула имеет следующий вид, %:
где
r1 - нижняя ставка дисконтирования, %;
r2 - верхняя ставка дисконтирования, %.
Примем
r1=22 %, r2=80 %
Для
расчета NPV2 построим
вспомогательную таблицу (табл. 6.12).
Таблица 6.12
Вспомогательная таблица расчета NPV2
|
Наименование показателя
|
Год
|
|
|
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
Чистый денежный поток (ЧДП)
|
-30311,9
|
17982,52
|
16991,87
|
13927,76
|
11416,20
|
9357,54
|
|
Ставка дисконтирования
(80%)
|
1
|
0,56
|
0,31
|
0,17
|
0,1
|
0,05
|
|
ДЧДП
|
-30311,9
|
9990,29
|
5244,4
|
2388,16
|
1087,51
|
495,22
|
|
ДЧДП нарастающим итогом
|
-30311,9
|
-20321,61
|
-15077,21
|
-12689,04
|
-11601,54
|
-11106,3
|
IRR > rпр (68,659% > 22%), что свидетельствует об
эффективности проекта.
Рассчитаем индекс рентабельности, который определяется как отношение
приведенных денежных притоков (ЧТДСt) к приведенным оттокам (Кt)
=(17985,52+16991,87+13927,76+11416,2+9357,54)/
30311,9=2,299
В
силу того, что SRR>1, то проект эффективен.
Рассчитаем
период возврата инвестиций
где
х - количество лет с
отрицательным эффектом в дисконтированном денежном потоке нарастающим итогом;
NPVt
- NPV имеющее последний отрицательный эффект в году tx;
ДДПt+1 - дисконтированный
денежный поток без нарастающего эффекта в году (t+1).
Твоз
лет
Вычислим
период окупаемости проекта
Ток
= Твоз - Тин,
где
Тин - период вклада инвестиций, лет
Ток
= 2,726 - 1 = 1,726 года.
На
основе полученных результатов можно сделать вывод о том, что проект является
эффективным.
об
этом говорит высокий показатель NPV, который является основным критерием при оценке
проекта;
-в точке безубыточности минимальный объем производства, при котором
обеспечивается нулевая прибыль, равен 3753,013 м3, а это меньше, чем
заданный объем производства в каждом году.
- SRR = 2,299> 1 - говорит, что проект
эффективен и привлекателен;
IRR
> rпр, что также свидетельствует об
эффективности проекта;
срок окупаемости проекта равен 1,726 года.
Отсюда следует, что предложенный проект целесообразен.
В итоге расчетов финансового плана построим финансовый профиль проекта,
который представляет собой графическое изображение динамики дисконтированного
чистого денежного потока, рассчитанного нарастающим итогом (см. рис. 6.2).
Рис. 6.2. Финансовый профиль проекта
Глава 7. Экспертиза инновационного проекта и разработка механизма
управления рисками
Экономическая экспертиза проекта предполагает проведение факторного
анализа устойчивости и чувствительности инновационного проекта с целью
определения «узких мест».
Процесс исследования устойчивости и чувствительности инновационного
проекта начнем с того, что из множества исходных показателей, используемых для
оценки его эффективности, выберем те, которые наиболее подвержены изменениям и
могут привести к срыву реализации проекта. Это будут: цена на полистирол,
необходимого для производства инновационной продукции, и цена на выпускаемую
продукцию.
На следующем этапе проанализированный показатель изменим на 10% в сторону
негативного отклонения (при этом остальные показатели остаются базовыми) и
определим значение чистого дисконтированного дохода (ЧДД).
Рассмотрим первый фактор: цена на полистирол. Составим производственную
программу.
Таблица 7.1
План производства продукции
|
Показатель
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
Объем выпуска, тыс. м3
|
28000
|
32
|
32
|
32
|
32
|
|
Цена за 1 м3,
руб.
|
3000
|
3000
|
3000
|
3000
|
3000
|
|
Объем продаж, тыс. руб.
|
84000
|
96000
|
96000
|
96000
|
96000
|
Определим потребность в основных средствах вследствие покупки
оборудования (табл. 7.2). В таблице 7.3 приведем расчет амортизационных
отчислений. Произведем расчет нормы амортизации, исходя из срока полезного
действия приобретаемого оборудования. Средний срок эксплуатации нового
оборудования 10 лет, следовательно, норма амортизации 10%. В соответствии с
учетной политикой предприятия амортизационные отчисления начисляются линейным
способом.
Таблица 7.2
Потребность в основных средствах и расчет затрат на них
|
№ п/п
|
Основные фонды
|
Прейскурантная цена или
покупная стоимость, тыс. руб
|
Транспортные расходы (10%
от покупной стоимости)
|
Расходы на монтаж (8% от
покупной стоимости)
|
Итого, тыс. руб.
|
|
1
|
Машины и оборудование
|
15000
|
1500
|
1200
|
17700
|
Таблица 7.3
Расчет амортизационных отчислений
|
№ п/п
|
Основные средства
|
Год
|
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
|
Стоимость, тыс. руб.
|
Норма амортизации, %
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
|
1
|
Машины и оборудование
|
17700
|
10
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
Как видно из табл. 7.3 сумма амортизационных отчислений равна 1770 тыс.
руб. ежегодно.
В связи с тем, что существует потребность в дополнительном персонале, рассчитаем
расходы на заработную плату (табл.7.4).
Для обслуживания оборудования потребуется 6 человек в смену. Средняя
заработная плата одного рабочего составляет 22000 рублей.
Режим работы предприятия - 2-х сменный.
Коэффициент списочного состава равен 1,16.
Определим потребность в материальных ресурсах с учетом 10%-го негативного
изменения рассматриваемого фактора (табл. 7.5).
Таблица 7.4
Расчет потребности в персонале и фонда заработной платы
|
№ п/п
|
Наименование
показателя
|
Год
|
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
1
|
Рабочие
основного производства:
|
6
|
6
|
6
|
6
|
6
|
|
2
|
Численность
явочная, чел.
|
6
|
6
|
6
|
6
|
6
|
|
3
|
Количество
смен
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
|
4
|
Коэффициент
списочного состава
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
|
5
|
Потребность
в ОПР, чел
|
14
|
14
|
14
|
14
|
14
|
|
6
|
Среднемесячная
заработная плата, руб.
|
22000
|
25000
|
25000
|
25000
|
25000
|
|
7
|
Затраты
на заработную плату, тыс. руб.
|
3674,88
|
4176,00
|
4176,00
|
4176,00
|
4176,00
|
|
8
|
Отчисления
на соц. нужды (30%), тыс. руб.
|
1102,46
|
1252,80
|
1252,80
|
1252,80
|
1252,80
|
Прирост потребности в оборотном капитале определяется на основе
сложившегося на предприятии коэффициента оборачиваемости запасов, который равен
4.51.
Тогда дополнительная потребность в оборотных средствах составит:
Пр об.ср.= 51919,969/4,51= 11512,19 тыс. руб.
Таблица 7.5
Потребность в материальных ресурсах
|
Наименование ресурсов
|
Год
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
Норма расхода на 1 м3
|
Цена, руб.
|
Общая потребность, нат.
изм.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс. руб.
|
|
1. Портландцемент М500, кг
|
245
|
4,42
|
6860000
|
30321,2
|
34652,8
|
34652,8
|
34652,8
|
34652,8
|
|
2. Полистирол ПСБ-С, м3
|
1
|
716,32
|
28000
|
20056,96
|
22922,24
|
22922,24
|
22922,24
|
22922,24
|
|
3. Смола древесная
омыленная SDO конц. 50%, кг
|
1,3
|
42
|
36400
|
1528,8
|
1747,2
|
1747,2
|
1747,2
|
1747,2
|
|
4. Эл. Энергия, кВт
|
0,23
|
2,02
|
6440
|
13,01
|
14,87
|
14,87
|
14,87
|
14,87
|
|
5. Вода, л
|
110
|
2,03
|
3080000
|
6252,4
|
7145,6
|
7145,6
|
7145,6
|
7145,6
|
|
Итого
|
|
|
|
58172,37
|
66482,71
|
66482,71
|
66482,71
|
66482,71
|
|
Общая потребность без
электроэнергии
|
|
|
|
51919,969
|
59337,107
|
59337,107
|
59337,107
|
59337,107
|
Полные инвестиционные издержки сведем в табл. 7.6.
Таблица 7.6.
Полные инвестиционные издержки
|
Категория инвестиций, тыс.
руб.
|
Сумма, тыс. руб.
|
|
1.1. Приобретение
технологической линии
|
17700
|
|
1.2. Пуско-наладочные
работы и обучение персонала
|
354
|
|
1.3. Затраты на проектные
работы
|
420
|
|
1.4. Коммерческие расходы
|
730
|
|
1.5. Прирост оборотного
капитала
|
11512,19
|
|
Итого инвестиций:
|
30716,19
|
Из табл. 7.6 видно, что потребуется 30716,19 тыс. руб.
Финансирование проекта планируется из собственных средств предприятия.
На основе всех этих данных составим калькуляцию плановой себестоимости
полистиролбетонных блоков (табл.7.7).
Цену на продукцию установим на уровне 3000 руб/м3.
Оценка бизнеса методом дисконтированных денежных потоков основана на
предположении о том, что потенциальный покупатель не заплатит за данный бизнес
сумму, большую, чем текущая стоимость будущих доходов от этого бизнеса.
Собственник, скорее всего, не продаст свой бизнес дешевле текущей стоимости
прогнозируемых будущих доходов.
Перед составлением плана денежных потоков составим прогноз планируемых
финансовых результатов (табл. 7.8).
Таблица 7.7
Калькуляция себестоимости полистиролбетонных блоков с
учетом 10%-го негативного изменения фактора
|
№ п/п
|
Показатели
|
Год
|
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
|
1
|
Сырьё и основные материалы
|
1854,28
|
51919,97
|
1854,28
|
59337,11
|
1854,28
|
59337,11
|
1854,28
|
59337,11
|
1854,28
|
59337,11
|
|
2
|
Энергия на технологические
цели
|
0,46
|
13,01
|
0,46
|
14,87
|
0,46
|
14,87
|
0,46
|
14,87
|
0,46
|
14,87
|
|
3
|
Заработная плата основных
производственных рабочих
|
131,2
|
3674,9
|
130,5
|
4176
|
130,5
|
4176
|
130,5
|
4176
|
130,5
|
4176
|
|
4
|
Отчисления на социальные
нужды
|
39,37
|
1102,46
|
39,15
|
1252,8
|
39,15
|
1252,8
|
39,15
|
1252,8
|
39,15
|
1252,8
|
|
5
|
Общепроизводственные
расходы без амортизации
|
27,94
|
782,2
|
24,44
|
782,2
|
24,44
|
782,2
|
24,44
|
782,2
|
24,44
|
782,2
|
|
6
|
Амортизационные отчисления
по вводимому оборудованию
|
63,21
|
1770
|
55,31
|
1770
|
55,31
|
1770
|
55,31
|
1770
|
55,31
|
1770
|
|
7
|
Коммерческие расходы
|
18,04
|
505
|
15,78
|
505
|
15,78
|
505
|
15,78
|
505
|
15,78
|
505
|
|
8
|
Управленческие расходы
|
30,18
|
845
|
26,41
|
845
|
26,41
|
845
|
26,41
|
845
|
26,41
|
845
|
|
Итого полная себестоимость
|
2164,73
|
60612,52
|
2146,34
|
68682,97
|
2146,34
|
68682,97
|
2146,34
|
68682,97
|
2146,34
|
68682,97
|
Таблица 7.8
Прогноз финансовых результатов (тыс. руб.)
|
Показатели
|
Год
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
1.
Выручка, тыс. руб.
|
84000
|
96000
|
96000
|
96 000
|
96000
|
|
2.
Себестоимость продукции, тыс. руб.
|
60612,52
|
68682,97
|
68682,97
|
68682,97
|
68682,97
|
|
3.
Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.
|
23387,48
|
27317,03
|
27317,03
|
27317,03
|
27317,03
|
|
4.
Налог на прибыль (20%), тыс. руб.
|
4677,50
|
5463,41
|
5463,41
|
5463,41
|
5463,41
|
|
5.
Чистая прибыль, тыс. руб.
|
18709,98
|
21853,62
|
21853,62
|
21853,62
|
21853,62
|
Составим модель дисконтированных денежных потоков с 10% изменением
фактора (табл. 7.9).
Таблица 7.9
Модель дисконтированных денежных потоков
|
Показатели
|
Год
|
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
1. Инвестиционная
деятельность
|
-30716,19
|
|
|
|
|
|
|
1.1.Приобретение
технологической линии, тыс. руб.
|
17700
|
|
|
|
|
|
|
1.2. Пуско-наладочные
работы и обучение
|
354
|
|
|
|
|
|
|
1.3.
Затраты на проектные работы, тыс. руб.
|
420
|
|
|
|
|
|
|
1.4.
Коммерческие расходы, тыс. руб.
|
730
|
|
|
|
|
|
|
1.5.Прирост оборотного
капитала, тыс. руб.
|
11512,19
|
|
|
|
|
|
|
2. Финансовая деятельность
|
30716,19
|
|
|
|
|
|
|
2.1 Собственные средства
|
30716,19
|
|
|
|
|
|
|
3. Операционная
деятельность
|
|
20479,98
|
23623,62
|
23623,62
|
23623,62
|
23623,62
|
|
3.1. Чистая прибыль, тыс.
руб.
|
|
18709,98
|
21853,62
|
21853,62
|
21853,62
|
21853,62
|
|
3.2. Амортизация по
вводимому оборудованию, тыс. руб.
|
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
|
Поток реальных денег, тыс.
руб.
|
-30716,19
|
20479,98
|
23623,62
|
23623,62
|
23623,62
|
23623,62
|
|
Поток реальных денег
нарастающим итогом, тыс. руб.
|
-30716,19
|
-10236,21
|
13387,41
|
37011,04
|
60634,66
|
84258,28
|
|
Сальдо реальных денег, тыс.
руб.
|
0
|
20479,98
|
23623,62
|
23623,62
|
23623,62
|
23623,62
|
|
Сальдо реальных денег
нарастающим итогом, тыс. руб.
|
0
|
20479,98
|
44103,60
|
67727,22
|
91350,84
|
114974,46
|
|
Коэффициент дисконтирования
(22%)
|
1
|
0,82
|
0,67
|
0,55
|
0,45
|
0,37
|
|
Чистый дисконтированный
доход, тыс. руб.
|
-30716,19
|
16786,87
|
15871,82
|
13009,69
|
10663,68
|
8740,72
|
|
ЧДД нарастающим итогом,
тыс. руб.
|
-30716,19
|
-13929,32
|
1942,51
|
14952,2
|
25615,88
|
34356,6
|
Табл. 7.9 позволяет сделать вывод, что чистая приведенная (текущая,
дисконтированная) стоимость NPV
(ЧДД, ЧДС) = 34356,6 тыс. руб.
Поскольку ЧДД проекта остался положительным, проект считаем устойчивым и
нечувствительным к изменению фактора - цены на полистирол.
Рассмотрим второй фактор: цена на выпускаемую продукцию.
Составим производственную программу с учетом 10%-го негативного изменения
фактора.
Таблица 7.10
План производства продукции
|
Показатель
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
Объем выпуска, тыс. м3
|
28
|
32
|
32
|
32
|
32
|
|
Цена за 1 м3,
руб.
|
2700
|
2700
|
2700
|
2700
|
2700
|
|
Объем продаж, тыс. руб.
|
75600
|
86400
|
86400
|
86400
|
86400
|
Определим потребность в основных средствах вследствие покупки
оборудования (табл. 7.11). В таблице 7.12 приведем расчет амортизационных
отчислений. Произведем расчет нормы амортизации, исходя из срока полезного
действия приобретаемого оборудования. Средний срок эксплуатации нового
оборудования 10 лет, следовательно, норма амортизации 10%. В соответствии с
учетной политикой предприятия амортизационные отчисления начисляются линейным
способом.
Таблица 7.11
Потребность в основных средствах и расчет затрат на них
|
№ п/п
|
Основные фонды
|
Прейскурантная цена или
покупная стоимость, тыс. руб
|
Транспортные расходы (10%
от покупной стоимости)
|
Расходы на монтаж (8% от
покупной стоимости)
|
Итого, тыс. руб.
|
|
1
|
Машины и оборудование
|
15000
|
1500
|
1200
|
17700
|
Таблица 7.12
Расчет амортизационных отчислений
|
№ п/п
|
Основные средства
|
Год
|
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
|
Стоимость, тыс. руб.
|
Норма амортизации, %
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
|
1
|
Машины и оборудование
|
17700
|
10
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
Как видно из табл. 7.12 сумма амортизационных отчислений равна 1770 тыс.
руб. ежегодно.
В связи с тем, что существует потребность в дополнительном персонале,
рассчитаем расходы на заработную плату (табл.7.13).
Для обслуживания оборудования потребуется 6 человек в смену. Средняя
заработная плата одного рабочего составляет 22000 рублей.
Режим работы предприятия - 2-х сменный.
Коэффициент списочного состава равен 1,16.
Определим потребность в материальных ресурсах (табл. 7.14).
Таблица 7.13
Расчет потребности в персонале и фонда заработной платы
|
№ п/п
|
Наименование
показателя
|
Год
|
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
1
|
6
|
6
|
6
|
6
|
6
|
|
2
|
Численность
явочная, чел.
|
6
|
6
|
6
|
6
|
6
|
|
3
|
Количество
смен
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
|
4
|
Коэффициент
списочного состава
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
|
5
|
Потребность
в ОПР, чел
|
14
|
14
|
14
|
14
|
14
|
|
6
|
Среднемесячная
заработная плата, руб.
|
22000
|
25000
|
25000
|
25000
|
25000
|
|
7
|
Затраты
на заработную плату, тыс. руб.
|
3674,88
|
4176
|
4176
|
4176
|
4176
|
|
8
|
Отчисления
на соц. нужды (30%), тыс. руб.
|
1102,46
|
1252,8
|
1252,8
|
1252,8
|
1252,8
|
Прирост потребности в оборотном капитале определяется на основе
сложившегося на предприятии коэффициента оборачиваемости запасов, который равен
4.51.
Тогда дополнительная потребность в оборотных средствах составит:
Пр об.ср.= 50096,61/4,51= 11107,9 тыс. руб.
Таблица 7.14
Потребность в материальных ресурсах
|
Наименование ресурсов
|
Год
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
Норма расхода на 1 м3
|
Цена, руб.
|
Общая потребность, нат.
изм.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
|
1. Портландцемент М500, кг
|
245
|
4,42
|
6860000
|
30321,2
|
34652,8
|
34652,8
|
34652,8
|
34652,8
|
|
2. Полистирол ПСБ-С, м3
|
1
|
651,2
|
28000
|
18233,6
|
20838,4
|
20838,4
|
20838,4
|
20838,4
|
|
3. Смола древесная
омыленная SDO конц. 50%, кг
|
1,3
|
42
|
36400
|
1528,8
|
1747,2
|
1747,2
|
1747,2
|
1747,2
|
|
4. Эл. Энергия, кВт
|
0,23
|
2,02
|
6440
|
13,01
|
14,87
|
14,87
|
14,87
|
14,87
|
|
5. Вода, л
|
110
|
2,03
|
3080000
|
6252,4
|
7145,6
|
7145,6
|
7145,6
|
7145,6
|
|
Итого
|
|
|
|
56349,01
|
64398,87
|
64398,87
|
64398,87
|
64398,87
|
|
Общая потребность без
электроэнергии
|
|
|
|
50096,61
|
57253,27
|
57253,27
|
57253,27
|
57253,27
|
Полные инвестиционные издержки сведем в табл. 7.15.
Таблица 7.15.
Полные инвестиционные издержки
|
Категория инвестиций, тыс.
руб.
|
Сумма, тыс. руб.
|
|
1.1. Приобретение
технологической линии
|
17700
|
|
1.2. Пуско-наладочные
работы и обучение персонала
|
354
|
|
1.3. Затраты на проектные
работы
|
420
|
|
1.4. Коммерческие расходы
|
730
|
|
1.5. Прирост оборотного
капитала
|
11107,9
|
|
Итого инвестиций:
|
30311,9
|
Из табл. 7.15 видно, что потребуется 30311,9 тыс. руб.
Финансирование проекта планируется из собственных средств предприятия.
На основе всех этих данных составим калькуляцию плановой себестоимости
полистиролбетонных блоков (табл.7.16).
На основании проведенных расчетов составим план денежных потоков по трем
видам деятельности для оценки эффективности инвестиционного проекта и расчета
его показателей. Метод дисконтированных денежных потоков - это определение
текущей стоимости будущих доходов, которые возникнут в результате
функционирования предприятия.
Оценка бизнеса методом дисконтированных денежных потоков основана на
предположении о том, что потенциальный покупатель не заплатит за данный бизнес
сумму, большую, чем текущая стоимость будущих доходов от этого бизнеса.
Собственник, скорее всего, не продаст свой бизнес дешевле текущей стоимости
прогнозируемых будущих доходов.
Перед составлением плана денежных потоков составим прогноз планируемых
финансовых результатов (табл. 7.17).
Таблица 7.16
Калькуляция себестоимости полистиролбетонных блоков с
учетом 10%-го негативного изменения фактора
|
№ п/п
|
Показатели
|
Год
|
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
|
1
|
Сырьё и основные материалы
|
1789,16
|
50096,61
|
1789,16
|
57253,27
|
1789,16
|
57253,27
|
1789,16
|
57253,27
|
1789,16
|
57253,27
|
|
2
|
Энергия на технологические
цели
|
0,46
|
13,01
|
0,46
|
14,87
|
0,46
|
14,87
|
0,46
|
14,87
|
0,46
|
14,87
|
|
3
|
Заработная плата основных
производственных рабочих
|
131,25
|
3674,88
|
130,50
|
4176,00
|
130,50
|
4176,00
|
130,50
|
4176,00
|
130,50
|
4176,00
|
|
4
|
Отчисления на социальные
нужды
|
39,37
|
1102,46
|
39,15
|
1252,80
|
39,15
|
1252,80
|
39,15
|
1252,80
|
39,15
|
1252,80
|
|
5
|
Общепроизводственные
расходы без амортизации
|
27,936
|
782,2
|
24,44
|
782,2
|
24,44
|
782,2
|
24,44
|
782,2
|
24,44
|
782,2
|
|
6
|
Амортизационные отчисления
по вводимому оборудованию
|
63,21
|
1770
|
55,31
|
1770
|
55,31
|
1770
|
55,31
|
1770
|
55,31
|
1770
|
|
7
|
Коммерческие расходы
|
18,04
|
505
|
15,78
|
505
|
15,78
|
505
|
15,78
|
505
|
15,78
|
505
|
|
8
|
Управленческие расходы
|
30,18
|
845
|
26,41
|
845
|
26,41
|
845
|
26,41
|
845
|
26,41
|
845
|
|
Итого полная себестоимость
|
2099,61
|
58789,16
|
2081,22
|
66599,13
|
2081,22
|
66599,13
|
2081,22
|
66599,13
|
2081,22
|
66599,13
|
Таблица 7.17
Прогноз финансовых результатов (тыс. руб.)
|
Показатели
|
Год
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
1.
Выручка, тыс. руб.
|
75600
|
86400
|
86400
|
86 400
|
86400
|
|
2.
Себестоимость продукции, тыс. руб.
|
58789,16
|
66599,13
|
66599,13
|
66599,13
|
66599,13
|
|
3.
Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.
|
16810,84
|
19800,87
|
19800,87
|
19800,87
|
19800,87
|
|
4.
Налог на прибыль (20%), тыс. руб.
|
3362,17
|
3960,17
|
3960,17
|
3960,17
|
3960,17
|
|
5.
Чистая прибыль, тыс. руб.
|
13448,67
|
15840,69
|
15840,69
|
15840,69
|
15840,69
|
Составим модель дисконтированных денежных потоков с учетом 10%-го
негативного изменения фактора (табл. 7.18).
Таблица 7.18
Модель дисконтированных денежных потоков
|
Показатели
|
Год
|
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
1. Инвестиционная
деятельность
|
-30311,90
|
|
|
|
|
|
|
1.1.Приобретение
технологической линии, тыс. руб.
|
17700
|
|
|
|
|
|
|
1.2. Пуско-наладочные
работы и обучение
|
354
|
|
|
|
|
|
|
1.3.
Затраты на проектные работы, тыс. руб.
|
420
|
|
|
|
|
|
|
1.4.
Коммерческие расходы, тыс. руб.
|
730
|
|
|
|
|
|
|
1.5.Прирост оборотного
капитала, тыс. руб.
|
11107,90
|
|
|
|
|
|
|
2. Финансовая деятельность
|
30311,90
|
|
|
|
|
|
|
2.1 Собственные средства
|
30311,90
|
|
|
|
|
|
|
3. Операционная
деятельность
|
|
15218,7
|
17610,7
|
17610,7
|
17610,7
|
|
3.1. Чистая прибыль, тыс.
руб.
|
|
13448,67
|
15840,69
|
15840,69
|
15840,69
|
15840,69
|
|
3.2. Амортизация по
вводимому оборудованию, тыс. руб.
|
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
|
Поток реальных денег, тыс.
руб.
|
-30311,90
|
15218,671
|
17610,692
|
17610,692
|
17610,692
|
17610,692
|
|
Поток реальных денег
нарастающим итогом, тыс. руб.
|
-30311,90
|
-15093,22
|
2517,47
|
20128,16
|
37738,85
|
55349,5
|
|
Сальдо реальных денег, тыс.
руб.
|
0
|
15218,7
|
17610,7
|
17610,7
|
17610,7
|
17610,7
|
|
Сальдо реальных денег
нарастающим итогом, тыс. руб.
|
0
|
15218,7
|
32829,4
|
50440,1
|
68050,7
|
85661,4
|
|
Коэффициент дисконтирования
(22%)
|
1
|
0,82
|
0,67
|
0,55
|
0,45
|
0,37
|
|
Чистый дисконтированный
доход, тыс. руб.
|
-30311,9
|
12474,32
|
11831,96
|
9698,33
|
7949,45
|
6515,94
|
|
ЧДД нарастающим итогом,
тыс. руб.
|
-30311,9
|
-17837,58
|
-6005,61
|
3692,72
|
11642,17
|
18158,11
|
Табл. 7.18 позволяет сделать вывод, что чистая приведенная (текущая,
дисконтированная) стоимость NPV
(ЧДД, ЧДС) = 18158,11 тыс. руб.
Поскольку ЧДД проекта остался положительным, проект считаем устойчивым и
нечувствительным к изменению фактора - цены на выпускаемую продукцию.
Далее определим предельное негативное значение анализируемых показателей,
при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта.
Для первого фактора (цена на полистирол) предельное негативное значение,
при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта,
равно 1163,12 руб.
Таблица 7.19
План производства продукции
|
Показатель
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
Объем выпуска, тыс. м3
|
28
|
32
|
32
|
32
|
32
|
|
Цена за 1 м3,
руб.
|
3000
|
3000
|
3000
|
3000
|
3000
|
|
Объем продаж, тыс. руб.
|
84000
|
96000
|
96000
|
96000
|
96000
|
Определим потребность в основных средствах вследствие покупки
оборудования (табл. 7.20). В таблице 7.21 приведем расчет амортизационных
отчислений. Произведем расчет нормы амортизации, исходя из срока полезного
действия приобретаемого оборудования. Средний срок эксплуатации нового
оборудования 10 лет, следовательно, норма амортизации 10%. В соответствии с
учетной политикой предприятия амортизационные отчисления начисляются линейным
способом.
Таблица 7.20
Потребность в основных средствах и расчет затрат на них
|
№ п/п
|
Основные фонды
|
Прейскурантная цена или
покупная стоимость, тыс. руб
|
Транспортные расходы (10%
от покупной стоимости)
|
Расходы на монтаж (8% от
покупной стоимости)
|
Итого, тыс. руб.
|
|
1
|
Машины и оборудование
|
15000
|
1500
|
1200
|
17700
|
Таблица 7.21
Расчет амортизационных отчислений
|
№ п/п
|
Основные средства
|
Год
|
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
|
Стоимость, тыс. руб.
|
Норма амортизации, %
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
|
1
|
Машины и оборудование
|
17700
|
10
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
Как видно из табл. 7.21 сумма амортизационных отчислений равна 1770 тыс.
руб. ежегодно.
В связи с тем, что существует потребность в дополнительном персонале,
рассчитаем расходы на заработную плату (табл.7.22).
Для обслуживания оборудования потребуется 6 человек в смену. Средняя
заработная плата одного рабочего составляет 22000 рублей.
Режим работы предприятия - 2-х сменный.
Коэффициент списочного состава равен 1,16.
Определим потребность в материальных ресурсах (табл. 7.23).
Таблица 7.22
Расчет потребности в персонале и фонда заработной платы
|
№ п/п
|
Наименование
показателя
|
Год
|
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
1
|
Рабочие
основного производства:
|
6
|
6
|
6
|
6
|
6
|
|
2
|
Численность
явочная, чел.
|
6
|
6
|
6
|
6
|
6
|
|
3
|
Количество
смен
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
|
4
|
Коэффициент
списочного состава
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
|
5
|
Потребность
в ОПР, чел
|
14
|
14
|
14
|
14
|
14
|
|
6
|
Среднемесячная
заработная плата, руб.
|
22000
|
25000
|
25000
|
25000
|
25000
|
|
7
|
Затраты
на заработную плату, тыс. руб.
|
3674,88
|
4176,00
|
4176
|
4176
|
4176
|
|
8
|
Отчисления
на соц. нужды (30%), тыс. руб.
|
1102,46
|
1252,80
|
1252,8
|
1252,80
|
1252,80
|
Определим потребность в материальных ресурсах с учетом предельного
значения значения. (табл. 7.23).
Прирост потребности в оборотном капитале определяется на основе
сложившегося на предприятии коэффициента оборачиваемости запасов, который равен
4.51.
Тогда дополнительная потребность в оборотных средствах составит:
Пр об.ср.= 64430,37/4,51= 14286,11 тыс. руб.
Таблица 7.23
Потребность в материальных ресурсах
|
Наименование ресурсов
|
Год
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
Норма расхода на 1 м3
|
Цена, руб.
|
Общая потребность, нат.
изм.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
|
1. Портландцемент М500, кг
|
245
|
4,42
|
6860000
|
30321,20
|
34652,80
|
34652,80
|
34652,80
|
34652,80
|
|
2. Полистирол ПСБ-С, м3
|
1
|
1163,12
|
28000
|
32567,36
|
37219,84
|
37219,84
|
37219,84
|
37219,84
|
|
3. Смола древесная
омыленная SDO конц. 50%, кг
|
1,3
|
42
|
36400
|
1528,8
|
1747,2
|
1747,2
|
1747,2
|
1747,2
|
|
4. Эл. Энергия, кВт
|
0,23
|
2,02
|
6440
|
13,01
|
14,87
|
14,87
|
14,87
|
14,87
|
|
5. Вода, л
|
110,00
|
2,03
|
3080000
|
6252,40
|
7145,60
|
7145,60
|
7145,60
|
7145,60
|
|
Итого
|
-
|
-
|
-
|
70682,77
|
80780,31
|
80780,31
|
80780,31
|
80780,31
|
|
Общая потребность без
электроэнергии
|
|
|
|
64430,37
|
73634,71
|
73634,71
|
73634,71
|
73634,71
|
Полные инвестиционные издержки сведем в табл. 7.24.
Таблица 7.24.
Полные инвестиционные издержки
|
Категория инвестиций, тыс.
руб.
|
Сумма, тыс. руб.
|
|
1.1. Приобретение
технологической линии
|
17700
|
|
1.2. Пуско-наладочные
работы и обучение персонала
|
354
|
|
1.3. Затраты на проектные
работы
|
420
|
|
1.4. Коммерческие расходы
|
730
|
|
1.5. Прирост оборотного
капитала
|
14286,11
|
|
Итого инвестиций:
|
33490,11
|
Из табл. 7.24 видно, что потребуется 33490,11 тыс. руб.
Финансирование проекта планируется из собственных средств предприятия.
На основе всех этих данных составим калькуляцию плановой себестоимости
полистиролбетонных блоков (табл.7.25).
На основании проведенных расчетов составим план денежных потоков по трем
видам деятельности для оценки эффективности инвестиционного проекта и расчета
его показателей. Метод дисконтированных денежных потоков - это определение
текущей стоимости будущих доходов, которые возникнут в результате
функционирования предприятия.
Оценка бизнеса методом дисконтированных денежных потоков основана на
предположении о том, что потенциальный покупатель не заплатит за данный бизнес
сумму, большую, чем текущая стоимость будущих доходов от этого бизнеса.
Собственник, скорее всего, не продаст свой бизнес дешевле текущей стоимости
прогнозируемых будущих доходов.
Перед составлением плана денежных потоков составим прогноз планируемых
финансовых результатов (табл. 7.26).
Таблица 7.25
Калькуляция себестоимости полистиролбетонных блоков с
учетом предельного значения фактора
|
№ п/п
|
Показатели
|
Год
|
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
|
1
|
Сырьё и основные материалы
|
2301,08
|
64430,37
|
2301,08
|
73634,71
|
2301,08
|
73634,71
|
2301,08
|
73634,71
|
2301,08
|
73634,71
|
|
2
|
Энергия на технологические
цели
|
0,46
|
13,01
|
0,46
|
14,87
|
0,46
|
14,87
|
0,46
|
14,87
|
14,87
|
|
3
|
Заработная плата основных
производственных рабочих
|
131,25
|
3674,88
|
130,50
|
4176,00
|
130,50
|
4176,00
|
130,50
|
4176,00
|
130,50
|
4176,00
|
|
4
|
Отчисления на социальные
нужды
|
39,37
|
1102,46
|
39,15
|
1252,80
|
39,15
|
1252,80
|
39,15
|
1252,80
|
39,15
|
1252,80
|
|
5
|
Общепроизводственные
расходы без амортизации
|
27,94
|
782,20
|
24,44
|
782,20
|
24,44
|
782,20
|
24,44
|
782,20
|
24,44
|
782,20
|
|
6
|
Амортизационные отчисления
по вводимому оборудованию
|
63,21
|
1770,00
|
55,31
|
1770,00
|
55,31
|
1770,00
|
55,31
|
1770,00
|
55,31
|
1770,00
|
|
7
|
Коммерческие расходы
|
18,04
|
505
|
15,78
|
505
|
15,78
|
505
|
15,78
|
505
|
15,78
|
505
|
|
8
|
Управленческие расходы
|
30,18
|
845
|
26,41
|
845
|
26,41
|
845
|
26,41
|
845
|
26,41
|
845
|
|
Итого полная себестоимость
|
2611,53
|
73122,92
|
2593,14
|
82980,57
|
2593,14
|
82980,57
|
2593,14
|
82980,57
|
2593,14
|
82980,57
|
Таблица 7.26
Прогноз финансовых результатов (тыс. руб.)
|
Показатели
|
Год
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
1.
Выручка, тыс. руб.
|
84000
|
96000
|
96000
|
96 000
|
96000
|
|
2.
Себестоимость продукции, тыс. руб.
|
73122,92
|
82980,57
|
82980,57
|
82980,57
|
82980,57
|
|
3.
Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.
|
10877,08
|
13019,43
|
13019,43
|
13019,43
|
13019,43
|
|
4.
Налог на прибыль (20%), тыс. руб.
|
2175,42
|
2603,89
|
2603,89
|
2603,89
|
2603,89
|
|
5.
Чистая прибыль, тыс. руб.
|
8701,66
|
10415,54
|
10415,54
|
10415,54
|
10415,54
|
Составим модель дисконтированных денежных потоков с учетом предельного
значения фактора (табл. 7.27).
Таблица 7.27
Модель дисконтированных денежных потоков
|
Показатели
|
Год
|
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
1. Инвестиционная
деятельность
|
-33490,1
|
|
|
|
|
|
|
1.1.Приобретение
технологической линии, тыс. руб.
|
17700,00
|
|
|
|
|
|
|
1.2. Пуско-наладочные
работы и обучение
|
354
|
|
|
|
|
|
|
1.3.
Затраты на проектные работы, тыс. руб.
|
420
|
|
|
|
|
|
|
1.4.
Коммерческие расходы, тыс. руб.
|
730
|
|
|
|
|
|
|
1.5.Прирост оборотного
капитала, тыс. руб.
|
14286,11
|
|
|
|
|
|
|
2. Финансовая деятельность
|
33490,1
|
|
|
|
|
|
|
2.1 Собственные средства
|
33490,1
|
|
|
|
|
|
|
3. Операционная
деятельность
|
|
10471,7
|
12185,54
|
12185,54
|
12185,5
|
12185,54
|
|
3.1. Чистая прибыль, тыс.
руб.
|
|
8701,66
|
10415,54
|
10415,54
|
10415,54
|
10415,5
|
|
3.2. Амортизация по
вводимому оборудованию, тыс. руб.
|
|
1770,00
|
1770,00
|
1770,00
|
1770,00
|
1770,00
|
|
Поток реальных денег, тыс.
руб.
|
-33490,1
|
10471,7
|
12185,54
|
12185,54
|
12185,5
|
12185,54
|
|
Поток реальных денег
нарастающим итогом, тыс. руб.
|
-33490,1
|
-23018,5
|
-10832,91
|
1352,63
|
13538,17
|
25723,71
|
|
Сальдо реальных денег, тыс.
руб.
|
0
|
10471,66
|
12185,54
|
12185,54
|
12185,54
|
12185,54
|
|
Сальдо реальных денег
нарастающим итогом, тыс. руб.
|
0
|
10471,66
|
22657,20
|
34842,74
|
47028,28
|
59214
|
|
Коэффициент дисконтирования
(22%)
|
1
|
0,82
|
0,67
|
0,55
|
0,45
|
0,37
|
|
Чистый дисконтированный
доход, тыс. руб.
|
-33490,1
|
8583,33
|
8187,01
|
6710,66
|
5500,54
|
4508,64
|
|
ЧДД нарастающим итогом,
тыс. руб.
|
-33490,1
|
-24906,78
|
-16719,78
|
-10009,12
|
-4508,57
|
0,07
|
Для второго фактора (цена выпускаемой продукции) предельное негативное
значение, при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации
проекта, равно 2443,12 руб.
Таблица 7.28
План производства продукции
|
Показатель
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
Объем выпуска, тыс. м3
|
28
|
32
|
32
|
32
|
32
|
|
Цена за 1 м3,
руб.
|
2443,12
|
2443,12
|
2443,12
|
2443,12
|
2443,12
|
|
Объем продаж, тыс. руб.
|
68407,276
|
78179,744
|
78179,744
|
78179,744
|
78179,744
|
Определим потребность в основных средствах вследствие покупки
оборудования (табл. 7.29). В таблице 7.30 приведем расчет амортизационных
отчислений. Произведем расчет нормы амортизации, исходя из срока полезного
действия приобретаемого оборудования. Средний срок эксплуатации нового оборудования
10 лет, следовательно, норма амортизации 10%. В соответствии с учетной
политикой предприятия амортизационные отчисления начисляются линейным способом.
Таблица 7.29
Потребность в основных средствах и расчет затрат на них
|
№ п/п
|
Основные фонды
|
Прейскурантная цена или
покупная стоимость, тыс. руб
|
Транспортные расходы (10%
от покупной стоимости)
|
Расходы на монтаж (8% от
покупной стоимости)
|
Итого, тыс. руб.
|
|
1
|
Машины и оборудование
|
15000
|
1500
|
1200
|
17700
|
Таблица 7.30
Расчет амортизационных отчислений
|
№ п/п
|
Основные средства
|
Год
|
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
|
Стоимость, тыс. руб.
|
Норма амортизации, %
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных отчислений,
тыс. руб.
|
Сумма аморти-зационных
отчислений, тыс. руб.
|
|
1
|
Машины и оборудование
|
17700
|
10
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
Как видно из табл. 7.30 сумма амортизационных отчислений равна
1770 тыс. руб. ежегодно.
В связи с тем, что существует потребность в дополнительном персонале,
рассчитаем расходы на заработную плату (табл.7.31).
Для обслуживания оборудования потребуется 6 человек в смену. Средняя
заработная плата одного рабочего составляет 22000 рублей.
Режим работы предприятия - 2-х сменный.
Коэффициент списочного состава равен 1,16.
Таблица 7.31
Расчет потребности в персонале и фонда заработной платы
|
№ п/п
|
Наименование
показателя
|
Год
|
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
1
|
Рабочие
основного производства:
|
6
|
6
|
6
|
6
|
6
|
|
2
|
Численность
явочная, чел.
|
6
|
6
|
6
|
6
|
6
|
|
3
|
Количество
смен
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
|
4
|
Коэффициент
списочного состава
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
1,16
|
|
5
|
Потребность
в ОПР, чел
|
14
|
14
|
14
|
14
|
14
|
|
6
|
Среднемесячная
заработная плата, руб.
|
22000
|
25000
|
25000
|
25000
|
25000
|
|
7
|
Затраты
на заработную плату, тыс. руб.
|
3674,88
|
4176
|
4176
|
4176
|
4176
|
|
8
|
1102,464
|
1252,8
|
1252,8
|
1252,8
|
1252,8
|
Определим потребность в материальных ресурсах. (табл. 7.32).
Прирост потребности в оборотном капитале определяется на основе
сложившегося на предприятии коэффициента оборачиваемости запасов, который равен
4.51.
Тогда дополнительная потребность в оборотных средствах составит:
Пр об.ср.= 50096,61/4,51= 11107,9 тыс. руб.
Таблица 7.32
Потребность в материальных ресурсах
|
Наименование ресурсов
|
Год
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
Норма расхода на 1 м3
|
Цена, руб.
|
Общая потребность, нат.
изм.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
Общая потребность, тыс.
руб.
|
|
1. Портландцемент М500, кг
|
245
|
4,42
|
6860000
|
30321,20
|
34652,80
|
34652,80
|
34652,80
|
34652,80
|
|
2. Полистирол ПСБ-С, м3
|
1
|
651,2
|
28000
|
18233,60
|
20838,40
|
20838,40
|
20838,40
|
20838,40
|
|
3. Смола древесная
омыленная SDO конц. 50%, кг
|
1,3
|
42
|
36400
|
1528,80
|
1747,20
|
1747,20
|
1747,20
|
1747,20
|
|
4. Эл. Энергия, кВт
|
0,23
|
2,02
|
6440
|
13,01
|
14,87
|
14,87
|
14,87
|
14,87
|
|
5. Вода, л
|
110,00
|
2,03
|
3080000
|
6252,40
|
7145,60
|
7145,60
|
7145,60
|
7145,60
|
|
Итого
|
|
|
|
56349,01
|
64398,87
|
64398,87
|
64398,87
|
64398,87
|
|
Общая потребность без
электроэнергии
|
|
|
|
50096,61
|
57253,27
|
57253,27
|
57253,27
|
57253,27
|
Полные инвестиционные издержки сведем в табл. 7.33.
Таблица 7.33.
Полные инвестиционные издержки
|
Категория инвестиций, тыс.
руб.
|
Сумма, тыс. руб.
|
|
1.1. Приобретение
технологической линии
|
17700
|
|
1.2. Пуско-наладочные
работы и обучение персонала
|
354
|
|
1.3. Затраты на проектные
работы
|
420
|
|
1.4. Коммерческие расходы
|
730
|
|
1.5. Прирост оборотного
капитала
|
11107,9
|
|
Итого инвестиций:
|
30311,9
|
Из табл. 7.33 видно, что потребуется 30311,9 тыс. руб.
Финансирование проекта планируется из собственных средств предприятия.
На основе всех этих данных составим калькуляцию плановой себестоимости
полистиролбетонных блоков (табл.7.34).
На основании проведенных расчетов составим план денежных потоков по трем
видам деятельности для оценки эффективности инвестиционного проекта и расчета
его показателей. Метод дисконтированных денежных потоков - это определение
текущей стоимости будущих доходов, которые возникнут в результате
функционирования предприятия.
Оценка бизнеса методом дисконтированных денежных потоков основана на
предположении о том, что потенциальный покупатель не заплатит за данный бизнес
сумму, большую, чем текущая стоимость будущих доходов от этого бизнеса.
Собственник, скорее всего, не продаст свой бизнес дешевле текущей стоимости
прогнозируемых будущих доходов.
Перед составлением плана денежных потоков составим прогноз планируемых
финансовых результатов (табл. 7.35).
Таблица 7.34
Калькуляция себестоимости полистиролбетонных блоков с
учетом предельного значения фактора
|
№ п/п
|
Показатели
|
Год
|
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
На ед., руб.
|
Всего, тыс. руб.
|
|
1
|
Сырьё и основные материалы
|
1789,16
|
50096,61
|
1789,16
|
57253,27
|
1789,16
|
57253,27
|
1789,16
|
57253,27
|
1789,16
|
57253,27
|
|
2
|
Энергия на технологические
цели
|
0,4646
|
13,0088
|
0,4646
|
14,8672
|
0,4646
|
14,8672
|
0,4646
|
14,8672
|
0,4646
|
14,8672
|
|
3
|
Заработная плата основных
производственных рабочих
|
131,25
|
3674,88
|
130,50
|
4176,00
|
130,50
|
4176,00
|
130,50
|
4176,00
|
130,50
|
4176,00
|
|
4
|
Отчисления на социальные
нужды
|
39,37
|
1102,46
|
39,15
|
1252,80
|
39,15
|
1252,80
|
39,15
|
1252,80
|
39,15
|
1252,80
|
|
5
|
Общепроизводственные
расходы без амортизации
|
27,94
|
782,2
|
24,44
|
782,2
|
24,44
|
782,2
|
24,44
|
782,2
|
24,44
|
782,2
|
|
6
|
Амортизационные отчисления
по вводимому оборудованию
|
63,21
|
1770
|
55,31
|
1770
|
55,31
|
1770
|
55,31
|
1770
|
55,31
|
1770
|
|
7
|
Коммерческие расходы
|
18,04
|
505
|
15,78
|
505
|
15,78
|
505
|
15,78
|
505
|
15,78
|
505
|
|
8
|
Управленческие расходы
|
30,18
|
845
|
26,41
|
845
|
26,41
|
845
|
26,41
|
845
|
26,41
|
845
|
|
Итого полная себестоимость
|
2099,61
|
58789,16
|
2081,22
|
66599,13
|
2081,22
|
66599,13
|
2081,22
|
66599,13
|
2081,22
|
66599,13
|
Таблица 7.35
Прогноз финансовых результатов (тыс. руб.)
|
Показатели
|
Год
|
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
1.
Выручка, тыс. руб.
|
68407,28
|
78179,74
|
78179,74
|
78 179,74
|
78179,74
|
|
2.
Себестоимость продукции, тыс. руб.
|
58789,16
|
66599,13
|
66599,13
|
66599,13
|
66599,13
|
|
3.
Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.
|
9618,11
|
11580,61
|
11580,61
|
11580,61
|
11580,61
|
|
4.
Налог на прибыль (20%), тыс. руб.
|
1923,62
|
2316,12
|
2316,12
|
2316,12
|
2316,12
|
|
5. Чистая
прибыль, тыс. руб.
|
7694,49
|
9264,49
|
9264,49
|
9264,49
|
9264,49
|
Составим модель дисконтированных денежных потоков с учетом предельного
значения фактора (табл. 7.36).
Таблица 7.36
Модель дисконтированных денежных потоков
|
Показатели
|
Год
|
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
1. Инвестиционная
деятельность
|
-30311,90
|
|
|
|
|
|
|
1.1.Приобретение
технологической линии, тыс. руб.
|
17700,00
|
|
|
|
|
|
|
1.2. Пуско-наладочные
работы и обучение
|
354,00
|
|
|
|
|
|
|
1.3.
Затраты на проектные работы, тыс. руб.
|
420,00
|
|
|
|
|
|
|
1.4.
Коммерческие расходы, тыс. руб.
|
730,00
|
|
|
|
|
|
|
1.5.Прирост оборотного
капитала, тыс. руб.
|
11107,90
|
|
|
|
|
|
|
2. Финансовая деятельность
|
30311,90
|
|
|
|
|
|
|
2.1 Собственные средства
|
30311,90
|
|
|
|
|
|
|
3. Операционная
деятельность
|
|
9464,5
|
11034,49
|
11034,49
|
11034,49
|
11034,49
|
|
3.1. Чистая прибыль, тыс.
руб.
|
|
7694,5
|
9264,49
|
9264,49
|
9264,49
|
9264,49
|
|
3.2. Амортизация по
вводимому оборудованию, тыс. руб.
|
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
1770
|
|
Поток реальных денег, тыс.
руб.
|
-30311,9
|
9464,5
|
11034,49
|
11034,49
|
11034,49
|
11034,49
|
|
Поток реальных денег нарастающим
итогом, тыс. руб.
|
-30311,9
|
-20847,4
|
-9812,92
|
1221,57
|
12256,06
|
23290,55
|
|
Сальдо реальных денег, тыс.
руб.
|
0
|
9464,49
|
11034,49
|
11034,49
|
11034,49
|
11034,49
|
|
Сальдо реальных денег
нарастающим итогом, тыс. руб.
|
0
|
9464,49
|
20498,98
|
31533,47
|
42567,95
|
53602,44
|
|
Коэффициент дисконтирования
(22%)
|
1
|
0,82
|
0,67
|
0,55
|
0,45
|
|
Чистый дисконтированный
доход, тыс. руб.
|
-30311,9
|
7757,78
|
7413,66
|
6076,77
|
4980,96
|
4082,75
|
|
ЧДД нарастающим итогом,
тыс. руб.
|
-30311,9
|
-22554,12
|
-15140,46
|
-9063,69
|
-4082,73
|
0,02
|
Уровень устойчивости и чувствительности инновационного проекта определяют
как относительное отклонение в процентах:
, где
-
исходное значение показателя;
x - предельное
негативное значение показателя.
Предельное
негативное значение фактора - цена на полистирол - составляет 1163,12 руб.
Тогда
уровень чувствительности: (|651,2-1163,12|)×100/1163,12 =
78,61%
Предельное
негативное значение фактора - цена выпускаемой продукции - составляет 2443,12
руб.
Тогда
уровень чувствительности: (|3000-2443,12 |)×100/2443,12 =
18,56 %
Результаты
исследования устойчивости и чувствительности проекта по двум факторам сведем в
обобщающую табл. 7.37.
Проведем анализ рисков проекта в соответствии с результатами оценки
устойчивости и чувствительности, а также рассмотрим прочие возможные риски
данного инновационного проекта, которые не были учтены в расчетах. Анализ и
разработка механизма управления рисками обобщаются в табл. 7.38
Таблица 7.37
Результаты исследования устойчивости и чувствительности проекта по
факторам
|
Фактор
|
Ед. изм.
|
Исходное значение
|
Предельное значение
|
Уровень чувствительности
|
Значение ЧДД при 10%-ном
изменении показателя
|
Вывод
|
|
Цена на полистирол
|
руб.
|
651,2
|
1163,120
|
78,61
|
34356,60
|
Проект устойчив и
нечувствителен к изменениям
|
|
Цена выпускаемой продукции
|
руб.
|
3000
|
2443,12
|
18,56
|
18158,11
|
Проект устойчив и
нечувствителен к изменениям
|
Таблица 7.38
Анализ рисков проекта
|
Этап
|
Фактор риска
|
Вероятность наступления
|
Метод управления риском
|
Вероятность снижения
|
|
1. Подготовка
инновационного проекта
|
неправильная оценка
показателей эффективности проекта и переоценка возможностей предприятия
|
0,6
|
тщательная проработка всех
показателей проекта их анализ с учетом рисков
|
0,75
|
|
2. Подбор команды по
реализации проекта
|
недостаточная квалификация
кадров
|
0,7
|
переобучение и подготовка
кадров
|
0,8
|
|
Неправильное распределение
обязанностей между работниками
|
0,4
|
индивидуальный подход к
каждому работнику
|
0,9
|
|
отсутствие необходимых
специалистов
|
0,8
|
привлечение новых
специалистов
|
0,7
|
|
3. Приобретение
оборудования
|
завышение цены
приобретаемого оборудования
|
0,7
|
тщательный поиск поставщика
|
0,8
|
|
нарушение срока поставки
оборудования
|
0,5
|
применение штрафных санкций
|
0,8
|
|
поставка неисправного или
бракованного оборудования
|
0,4
|
контроль качества при
приемке оборудования
|
0,9
|
|
4. Транспортировка и
установка оборудования
|
увеличение стоимости
доставки и монтажа оборудования
|
0,7
|
составление детального
договора с поставщиком
|
0,7
|
|
проблемы с пересечением
государственной границы
|
0,5
|
разработка альтернативного
варианта доставки
|
0,8
|
|
5. Подготовка и
переобучение персонала
|
противостояние персонала к
введению инноваций
|
0,3
|
обоснование необходимости
инновационных изменений
|
0,7
|
|
6. Производство и
реализация продукции
|
рост норм расхода сырья и
материалов
|
0,6
|
ужесточения контроля за
нормами расхода сырья
|
0,7
|
|
некачественные сырье и
материалы
|
0,7
|
тщательный поиск
поставщиков
|
0,8
|
|
насыщение рынка аналогичной
продукцией, падение объемов продаж
|
0,6
|
увеличение качества
продукции и активная маркетинговая политика
|
0,9
|
|
неполное использование производственных
мощностей, спад объема производства
|
0,6
|
- стимулирование и
мотивация труда работников, повышение производительности труда
|
0,8
|
При реализации инновационного проекта необходимо учитывать влияние
факторов риска и неопределенности. Под риском понимается возможность
возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям для
всех или отдельных участников проекта.
Анализ возможных рисков проекта представлен в таблице 7.38.
Наиболее опасные рисковые события, возможности управления которыми со
стороны организации крайне ограничены, представляются в табл. 7.39.
В таблице 7.39 представлены этапы проекта, которые в большей степени
подвержены рискам, среди наиболее ощутимых условий прекращения реализации
проекта такие причины как: неправильное определение потребностей предприятия,
неустранимый брак оборудования, падение спроса. При осуществлении данного
проекта следует обратить внимание на них и стараться не допускать их
наступления.
Таблица 7.39
Условия прекращения реализации проекта
|
Этап
|
Причина
|
|
Разработка проекта
|
Неправильное определение
потребности предприятия, а так же основных технико-экономических и финансовых
показателей предприятия; игнорирование сложившейся ситуации в отрасли
|
|
Закупка оборудования
|
Расторжение поставщиком
договорных обязательств; брак оборудования, который не может быть устранен;
невозможность замены оборудования
|
|
Выпуск и реализация
продукции
|
Существенное падение
спроса; поломка оборудования в следствии брака; невозможность ремонта;
изменение позиции предприятия в отрасли; не востребованность продукции на
рынке.
|
Таким образом, основные риски для ОАО «Белгородстройдеталь» исходят из
внешней среды, поэтому не могут быть полностью исключены. Однако, предприятие,
несмотря на негативную динамику ТЭП, является устойчивым, имеет широкую
номенклатуру производства, следовательно, сможет пережить потери в случае
неудачного осуществления проекта.
Заключение
Инновационная деятельность в большей степени, чем другие виды
деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного
результата практически отсутствует.
Риск инновационной деятельности тем и выше, чем более локализован
инновационный проект, если же таких проектов много, и они в отраслевом плане
рассредоточены, риск минимизируется, и вероятность успеха возрастает. При этом
прибыль от реализации успешных инновационных проектов настолько велика, что
покрывает затраты по всем остальным неудавшемся разработкам.
Таким образом, инновационная деятельность характеризуется высоким уровнем
неопределенности динамики основных факторов, определяющих ее результаты.
Инновации в отличие от стабильных процессов могут закончиться полной неудачей.
Тем не менее, все большее число предпринимателей, приступая к реализации
нововведений, предпочитают просчитать свои риски и шансы, предусмотреть узкие
места и попытаться снизить возможные негативные отклонения. Эти задачи решаются
при создании системы управления рисками.
ОАО «Белгородстройдеталь» является одним из крупнейших производителей
железобетонных изделий, его потребители располагаются как на территории
Белгородской области, так и за ее пределами. Предприятие является устойчивым,
несмотря на негативную динамику за последний год, обладает высоким
инновационным потенциалом.
Финансовый план ОАО «Белгородстройдеталь» даёт обоснование эффективности
предлагаемого инвестиционного проекта. В качестве проекта было предложено
расширить ассортимент продукции за счёт выпуска полистиролбетонных блоков.
Данный материал в большинстве случаев может заменять бетонные блоки, может быть
применен для строительства не несущих, несущих и самонесущих стен. По сравнению
с аналогичными материалами, именно полистиролбетон является самым теплым. Кроме
этого, стоимость производства полистиролбетонных блоков дешевле по сравнению с
обычными бетонными блоками.
Для реализации мероприятия предлагается приобрести промышленную линию
АЗПБ-03, выпускаемую предприятием ОАО «Метем». Мероприятие потребует 30311,9
тыс. руб. инвестиций.
Расчеты показали экономическую эффективность данного мероприятия, о чем
свидетельствуют положительное значение чистой дисконтируемой стоимости,
значение индекса рентабельности показывает, что проект эффективен и
целесообразен (SRR=2,348),
внутренняя норма доходности также говорит о эффективности проекта (IRR>rпр.). По сроку окупаемости проект также целесообразен (1,595
года).
Основными рисками при реализации проекта являются: неправильное
определение потребностей предприятия и его позиции на рынке, брак закупаемого
оборудования, падение спроса на рынке. Хотя эти риски являются основными угрозами
осуществлению проекта, предприятие в целом способно пережить их без
существенных последствий для себя.
Подводя итог, можно сказать, что проект является целесообразным для
практического применения.
Библиографический список
1. Аньшин,
В.М. Инновационный менеджмент: Концепции, многоуровневые стратегии и механизмы
инновационного развития: учеб. пособие/В.М. Аньшин, А.А. Дагаев, В.А Колоколов
и др.: под ред. В. М. Аньшина, А. А. Дагаева. - М.: Дело, 2009. - 584 с.
2. Балабанов
И.Т. Инновационный менеджмент: учебное пособие. ИД «Питер»,2008
. Барсукова,
Л.Е. Инновация как экономическая категория / Л. Е.Барсукова, В. А. Сарычев //
Инновации.- 2010.- №2. - С. 20-23.
. Богданов
В.В. Управление проектами в Microsoft Proyect: Учебный
курс.- СПб.:Питер, 2009
. Гунин
В.Н., Баранчеев, В.П.,Устинов В.А., Ляпина С.Ю. Управление инновациями.- М.:
Издательство «ИНФРА-М»,2009
6. Завлин
П.П. и др. Инновационный менеджмент: Справочное пособие. - СПб., 2007
7. Иванов
И.А. Инновационный менеджмент: учебник для ВУЗов. - Ростов-на-Дону: ООО
Издательство «Баро-Пресс»,2010
8. Ильенкова
С.Д., Гохберт Л.М., Ягудин С.Ю. Инновационный менеджмент: учебник для ВУЗов.-
М.: Банки и биржи , Изд-во «ЮНИТИ»,2009
. Инновационный
менеджмент: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. Л.Н. Оголевой - М.: ИНФРА
- М, 2007. - 238 с.
. Исикава
К. Японские методы управления качеством - М.: Экономика,2003
. Круглова,
Н. Ю. Инновационный менеджмент. М.: РДЛ, 2011. - 352 с.
12. Макаркин
Н.Р., Шаворина Л.В. Инновационный менеджмент. Учебное пособие. - Саратов, 2007
13. Медынский
В.Г. Инновационный менеджмент: учебник для ВУЗов. - М.: Изд-во «ИНФРА-М»,2009
14. Парадигма
управления проектами. Мир управления / под ред. Х.Решко, Х.Шелле.- М.: «
Аланс»,2009
. Уткин,
Э.А., Морозова, Н.И., Морозова, Г.И. Инновационный менеджмент. М.: АКАЛИС,
2010. - 208 с
16. Фатхутдинов
Р.А. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. - М.: ЗАО «Бизнес-школа
«Интел-Ситез», 2008. - 600 с.
. Шапиро
В.Д. Управление проектами: учебник для ВУЗов.- М.: Изд-во «ИНФРА-М», 2009
18. <http://best-stroy.ru/goods/2624>
. <http://belgorod.tiu.ru/Polistirol?sort=price>
. <http://www.trans-mix.ru/info2/innovacionnye-stroimaterialy.php>
. <http://www.metembeton.ru/ru/component/jshopping/polistirolbeton/metem-azpb-03>
. www.123-job.ru
<http://www.123-job.ru>