Управление ликвидностью и платежеспособностью

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

"Тверской государственный технический университет"

(ТвГТУ)

Факультет заочного высшего образования

Кафедра "Бухгалтерский учет, анализ и аудит"

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине "Контроллинг"

на тему:

"Управление ликвидностью и платежеспособностью"

Выполнила:

студентка группы ТБА-1з-422-11

Еропольская Мария Андреевна

Проверила:

Коновалова Александра Сергеевна

Тверь, 2015

Содержание

Введение

1. Теоретический обзор подходов к анализу инструментария поддержки принятия решения в системе управления ликвидностью и платежеспособностью в контексте контроллинга

2. Экономическое содержание показателей ликвидности и платежеспособности в контексте контроллинга

3. Основные задачи контроллинга в управлении ликвидности и платежеспособности

4. Общая характеристика объекта исследования

5. Организационное обеспечение контроллинга на предприятии

6. Методическое обеспечение контроллинга на предприятии

7. Информационное обеспечение контроллинга на предприятии

8. Использование методов управления ликвидностью и платежеспособностью в контексте контроллинга

Заключение

Список использованных источников

Введение

Важность контроллинга в управлении платежеспособностью и ликвидностью деятельности организации заключается в современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта, который является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Соответственно, причина рассмотрения данной темы - это обеспечение выживаемости организации в современных условиях. Для этого необходимо уметь реально оценивать степень ликвидности и платежеспособности деятельности как самого хозяйствующего субъекта, так и непосредственного окружения (организаций-партнеров, организаций-конкурентов).

Показатели платежеспособности и ликвидности определяют конкурентоспособность хозяйствующего субъекта, его потенциал в деловом сотрудничестве, а также оценивают степень гарантированых экономических интересов самой организации и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Чтобы получить высокие показатели ликвидности и платежеспособности предприятия важно соблюдать определенные условия:

минимальный интервал времени между завершением работы, отгрузки продукции, предъявления платежных документов;

направления платежных документов по надлежащим адресам;

четкой процедуры оплаты счетов и получения платежей, регулярного мониторинга дебиторов и т.д.

Цель данной работы состоит в том, чтобы показать как можно применить контроллинг к деятельности конкретного хозяйствующего субъекта.

Задачи работы:

управление ликвидность платежеспособность контроллинг

провести теоретический обзор подходов к анализу инструментария поддержки принятия решения в системе управления ликвидностью и платежеспособности деятельности организации;

применить полученные знания на примере конкретного предприятия.

В качестве информационной базы данных были изучены и использованы нормативно-правовые документы, научная и методическая литература, периодические печатные издания по исследуемой теме, а так же учетная политика и бухгалтерская отчетность конкретного предприятия.

1. Теоретический обзор подходов к анализу инструментария поддержки принятия решения в системе управления ликвидностью и платежеспособностью в контексте контроллинга

Основная задача финансового управления предприятием заключается в поддержании платежеспособности и обеспечении ликвидности, т.е. способность предприятия в любой момент времени выполнять свои платежные обязательства. Следовательно, в соответствии со своей сервисной функцией в сфере финансового управления предприятием контроллинг обеспечивает [12, с.146-147]:

участие в формировании специфических для предприятия источников финансирования, стратегий финансирования и мероприятий по финансированию с учетом всех планов;

составление укрупнений планов - балансов и отчетов о прибылях и убытках, участие в формировании долго - и краткосрочных финансовых планов;

текущий контроль за исполнением плана и контроль важнейших финансовых показателей;

составление финансовых сообщений по анализу отклонений и разработку предложений по управленческим мероприятиям.

К задачам финансового контроллинга относятся [14, c.310]:

обеспечение платежеспособности и ликвидности предприятия;

согласование финансового учета и внутреннего производственного учета с тем, чтобы, например, последствия введения новых продуктов или расширения рынка проявлялись не только в расчетах результата, но и в плане - балансе и отчете о финансовых результатах;

пояснение с помощью бюджетирования взаимосвязи между внутренними и внешними (для предприятия) сферами, поскольку именно посредством бюджета осуществляется управление имеющимися (финансовыми) ресурсами на уровне отдельных источников успеха (например, групп продуктов);

использование на практике финансово-экономических показателей.

Финансовый контроллинг должен обеспечить ликвидность, т.е. способность предприятия неограниченно в любой момент времени выполнить свои обязательства по выплатам денежных средств.

Поддержание ликвидности подразумевает следующие направления деятельности финансового контроллинга: структурное поддержание ликвидности, текущее обеспечение ликвидности, поддержание ликвидных резервов, а также финансирование [15, с.102].

В свою очередь, структурное поддержание ликвидности последует цель удержать сбалансированную структуру капитала с тем, чтобы обеспечить организации возможность получения дополнительных финансовых средств. Финансовый контроллинг в рамках данной подзадачи должен реализовать путем целенаправленного финансового планирования и контроля согласование структур инвестиций и финансирования по времени таким образом, чтобы будущие долгосрочные инвестиции были обеспечены ограниченными финансовыми ресурсами. Структурное поддержание ликвидности - важнейшая часть долгосрочного глобального планирования, связанного преимущественно с балансом. Финансовый контроллинг должен координировать частичные планы с помощью плановых и информационных инструментов и при необходимости стремиться к выравниванию структурного дисбаланса, например, уменьшая объемы инвестиций, используя аренду или лизинг вместо приобретения имущества в собственность, привлекая долгосрочный капитал вместо краткосрочного. В целом, текущее, или ситуативное, обеспечение ликвидности и платежеспособности организации ориентировано исключительно на финансовые ресурсы организаций.

2. Экономическое содержание показателей ликвидности и платежеспособности в контексте контроллинга

В современной экономической литературе достаточно часто прослеживается наличие тесной взаимосвязи и даже некоторой тождественности между такими характеристиками работы предприятия, как его ликвидность и платежеспособность. Тем не менее, между представленными понятиями существуют и серьезные различия.

Стоит отметить, что современные экономисты даже понятия платежеспособности и ликвидности трактуют по-разному.

Например, по мнению Шеремета А.Д., платежеспособность организации является сигнальным показателем, в котором проявляется ее финансовое состояние. Под платежеспособностью он подразумевает способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды [18, с.139].

И.О. Черкасова отмечает, что платежеспособность - это способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. [19, с.92]

В свою очередь Большаков С.В. считает, что платежеспособность - это способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами [8, с.32].

Анализируя вышеперечисленные понятия, следует отметить, что с понятием платежеспособности тесно связано и понятие неплатежеспособности предприятия.

Неплатежеспособность - это неспособность субъекта предпринимательской деятельности исполнить, после наступления установленного срока их оплаты, денежные обязательства перед кредитором. Неплатежеспособность может стать причиной банкротства, под которым понимают то неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [6, с. 19].

В свою очередь, платежеспособность может быть полной (когда обязательства выполняются сполна) и частичной; стабильной (или устойчивой, если обязательства выполняются своевременно, постоянно) и неустойчивой; гарантированной и негарантированной. Различают платежеспособность текущую и перспективную. С точки зрения инвестора платежеспособность предприятия как объекта инвестирования может быть очевидной (без сомнений) и сомнительной. Результирующей вышеназванных показателей выступает высокая и низкая степени ликвидности [3, с.350].

Как было отмечено ранее, в научной экономической литературе существуют и различные понятия ликвидности организации.

Шеремет А.Д. считает, что ликвидность - это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовать свои средства [4, с.141].

Баканов М.И. отмечает, что ликвидность - это свойства активов хозяйствующего субъекта, а именно мобильность, подвижность, заключающаяся в их способности быстро превращаться в деньги [6, с.302].

Таким образом, различают общее понятие ликвидности организации и понятие ликвидности баланса организации.

Ликвидность организации - это наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки. Степень ликвидности определяется отношением объема ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия (актив баланса), к сумме имеющихся задолженностей (пассив баланса). Другими словами, ликвидность предприятия - это показатель его финансовой стабильности [8, с.411].

К ликвидным средствам относят все активы, которые могут быть преобразованы в деньги и использованы для погашения долгов предприятия: наличные деньги, вклады на банковских счетах, различные виды ценных бумаг, а также элементы оборотных средств, поддающиеся быстрой реализации.

Организация может быть ликвидной в большей или меньшей степени, поскольку в состав ее текущих активов входят различные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые активы для погашения внешней краткосрочной задолженности.

При этом по степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить на три группы [5, с.29]:

ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

ликвидные средства, находящиеся в распоряжении организации (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);

неликвидные средства (сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство и т.д.).

Отнесение тех или иных статей оборотных средств к вышеуказанным группам может меняться в зависимости от конкретных условий деятельности организации: дебиторская задолженность по своему составу разнообразна, и одна ее часть может попасть во вторую группу, другая - в третью группу; при различной длительности производственного цикла незавершенное производство может быть отнесено либо ко второй, либо к третьей группе и т.д.

Таким образом, ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

В зависимости от периода трансформации активов, различают ликвидность организации общую (текущую) и срочную. Общую ликвидность предприятия определяют как соотношение суммы текущих активов и суммы текущих обязательств (пассивов), определяемых на начало и конец года. Срочная ликвидность предприятия определяется тем, как быстро дебиторская задолженность и производственные запасы могут быть обращены в наличные денежные средства [7, с.413].

Ликвидность баланса, в свою очередь, по мнению А.Д. Шеремета, - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, скорость превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств [2, c.146].

Изменение уровня ликвидности баланса также можно оценить по динамике величины собственных оборотных средств фирмы. Так как эта величина представляет собой остаток средств после погашения всех краткосрочных обязательств, то ее рост соответствует повышению уровня ликвидности. Особое значение процесс определения степени ликвидности баланса приобретает в условиях финансовой нестабильности, в случае законной ликвидации предприятия в результате его банкротства.

В случае банкротства предприятия, в первую очередь, решается вопрос о том, имеет ли оно средства для ликвидации имеющихся задолженностей. В расчет принимаются и оборотные средства, которые в теории также могут направляться для погашения долга [41, с.78].

Таким образом, платежеспособность организации связана как с активами, так и с пассивами, поскольку она определяется как соотношение между этими двумя статьями баланса. Если предприятие обладает большим запасом высоколиквидных активов, то оно в состоянии заплатить по своим обязательствам, что свидетельствует о высоком уровне платежеспособности предприятия. Ликвидность, в свою очередь, имеет определенный уровень и границы значений, согласно которому активы относятся к тому либо иному уровню этого показателя.

3. Основные задачи контроллинга в управлении ликвидности и платежеспособности

В процессе управления ликвидностью организации следует помнить, что на ликвидность предприятия оказывают большое влияние факторы, которые можно разделить на внешние и внутренние [12].

Внутренние факторы напрямую зависят от организации работы самого предприятия; изменение внешних же почти или совсем не подвластно воле предприятия. Этим делением и следует руководствоваться, моделируя производственно-хозяйственную деятельность и пытаясь управлять финансовой устойчивостью, осуществляя комплексный поиск резервной в целях повышения эффективности производства.

Внешние факторы - это все те факторы, которые находятся за пределами организации и могут на нее воздействовать. Внешняя среда, в которой приходится работать организации, находится в непрерывном движении, подвержена изменениям. Способность организации реагировать и справляться с этими изменениями внешней среды является одной из наиболее важных составляющих ее успеха.

Основные факторы внешней среды могут быть разделены на четыре крупные группы:

политические и правовые факторы. Различные факторы законодательного и государственного характера могут влиять на уровень существующих возможностей и угроз в деятельности организации: изменения в налоговом законодательстве; расстановка политических сил; отношения между деловыми кругами и правительством; патентное законодательство; законодательство об охране окружающей среды; правительственные расходы; антимонопольное законодательство; денежно-кредитная политика; государственное регулирование; федеральные выборы; политические условия в иностранных государствах; размеры государственных бюджетов; отношения правительства с иностранными государствами;

экономические факторы. На способность организации оставаться ликвидной непосредственное влияние оказывает общее здоровье и благополучие экономики, стадии развития экономического цикла. Макроэкономический климат в целом будет определять уровень возможностей достижения организациями своих экономических целей. Плохие экономические условия снизят спрос на товары и услуги организаций, а более благоприятные - могут обеспечить предпосылки для его роста. При анализе внешней обстановки для некоторой конкретной организации требуется оценить ряд экономических показателей. Сюда включаются ставка процента, курсы обмена валют, темпы экономического роста, уровень инфляции и некоторые другие;

социальные и культурные факторы формируют стиль осуществления финансово-хозяйственной деятельности, потребления и оказывают значительное воздействие практически на все организации. Новые тенденции создают тип потребителя и, соответственно, вызывают потребность в других товарах и услугах, определяя новые стратегии организации;

технологические факторы. Революционные технологические перемены и открытия последних десятилетий, например, производство с помощью роботов, новые виды связи, транспорта, оружия и многое другое, представляют большие возможности и серьезные угрозы, воздействие которых менеджеры должны осознавать и оценивать [2, с 21 - 25].

Особое значение для поддержания высокой ликвидности и платежеспособности предприятия имеет уровень, динамика и колебания платежеспособного спроса на его продукцию (услуги), ибо платежеспособный спрос предопределяет стабильность получения выручки. В свою очередь платежеспособный спрос зависит от состояния экономики уровня дохода потребителей - физических и юридических лиц - и цены на продукцию предприятия.

Существенно влияет на ликвидность организации и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятия, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

Падение платежеспособного спроса характерное для кризиса, приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

Политика в области конкуренции является ключевым фактором, определяющим конкурентоспособность и эффективность предприятий с одной стороны, и уровень жизни граждан, с другой. Конкурентная политика представляет собой комплекс последовательных мер, осуществляемых государством и направленных на обеспечение условий для состязательности хозяйствующих субъектов. Она направлена на повышение эффективности и конкурентоспособности российской экономики, модернизацию предприятий и, тем самым, на создание условий для обеспечения потребностей граждан Российской Федерации в товарах и услугах экономически эффективным образом.

Серьезными макроэкономическими факторами обеспечения стабильного уровня организации служат, кроме того, степень развития финансового рынка, налоговая и кредитная политика, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и силы профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значения этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.

Также одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.

Теперь рассмотрим внутренние факторы. С точки зрения влияния на ликвидность организации основными внутренними факторами являются [7, с.147]:

отраслевая принадлежность организации;

состав и структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;

размер уставного капитала предприятия;

величина и структура расходов производства, их динамика по сравнению с денежными доходами предприятия;

уровень прибыли и рентабельности деятельности предприятия

состояние имущества и финансовых средств, включая запасы и резервы, их структура и состав.

Степень их совокупного влияния на зависит не только от соотношения выше перечисленных факторов, но и от той стадии производственного цикла, на которой в настоящее время находится организация, от компетенции и профессионализма ее менеджеров. Практика показывает, что значительное количество неудач организации может быть связано именно с неопытностью и/или некомпетентностью менеджеров, с их неспособностью брать во внимание изменения внутренней и внешней среды [3, с.52-59].

Эффективность деятельности предприятия во многом зависят от избрания структуры и состава выпускаемой продукции, выполняемых работ и оказываемых услуг. При этом немаловажно не только предварительно определиться, что выпускать, но и безошибочно решить, как производить, т.е. с использованием какой технологии, по какой модели системы производства и управления.

В целом для обеспечения как ликвидности, так и платежеспособности предприятия важна не только суммарная величина затрат, но и соотношение между постоянными и переменными расходами.

Переменные расходы (на энергию, сырье, транспортировку продукции и т.п.) пропорциональны объемам производства. Постоянные расходы (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, управление, амортизацию, рекламу, выплату процентов за банковский кредит, заработная плата сотрудников и прочее) - от объема производства не зависят.

Еще одним существенным фактором наличия ликвидности организации, тесно связанным с типами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура средств предприятия, а также правильное определение стратегии управления ими. Ликвидность организации и потенциальная результативность предпринимательства во многом зависят от качества управления текущими активами предприятия, от того, какие и сколько задействовано оборотных средств, каков размер запасов и активов в денежной форме и т.п.

Также следует помнить, что если организация снижает размеры запасов и ликвидных средств, то она может пустить больше капитала в производство и, таким образом, получить больше прибыли. Но одновременно с этим возрастает риск неплатежеспособности организации и остановки производства из-за недостатка запасов. Мастерство управления текущими активами предприятия состоит в том, чтобы хранить на счетах организации лишь минимально необходимую сумму денежных средств, которая необходима для текущей производственной деятельности предприятия.

Следующим существенным фактором наличия общей ликвидности организации предприятия является состав и структура финансовых средств, правильный выбор стратегии и тактики управления ими. Чем больше у организации собственных финансовых средств, прежде всего, прибыли, тем спокойнее она может себя чувствовать на рынке. При этом немаловажна не только общая сумма прибыли, но и структура ее распределения, и собственно доля, направляемая на развитие производства. Поэтому оценка политики распределения и использования прибыли выступает на первый план при анализе финансовой устойчивости организации. В частности, исключительно важно провести анализ использование прибыли по двум направлениям: во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных активов, усиление ликвидности, укрепление платежеспособности и т.п.; и во-вторых, для инвестирования в капитальные затраты, ценные бумаги и т.д.

Существенное влияние на ликвидность и платежеспособность организации оказывают финансовые средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше финансовых ресурсов может привлечь организация, тем выше ее финансовые возможности; однако при этом возрастает и финансовый риск - способна ли будет организация своевременно расплачиваться по своим кредитам. В этом случае большую роль призваны играть резервы, как один из способов финансовой гарантии платежеспособности предприятия.

Исходя из всего вышесказанного, можно отметить, что важным условием существования организации является не только проведение анализа основных показателей ликвидности и платежеспособности организации, но и умение анализировать факторы, которые влияют на качественное состояние общей степени ликвидности предприятий.

4. Общая характеристика объекта исследования

Общество с ограниченной ответственностью (ООО "Электросистем") - это успешно развивающаяся торговая компания, в которой имеется отдел логистики, организующий перевозку грузов в различные населенные пункты по всей территории Российской Федерации. Для этого используются различные виды транспорта. В отделе логистики компании ООО "Электросистем" осуществляют свою деятельность специалисты, имеющие большой опыт в перевозках грузов автомобильным транспортом. На счету каждого из сотрудника, работающего в отделе логистики компании ООО "Электросистем", перевозки различных грузов.

Отдел логистики данной компании объединяет в сеть известные транспортные компании, для оперативного решения трудных логистических задач, поставленных нашими заказчиками.

Логисты компании ООО "Электросистем" решают сложные схемы в транспортировке грузов. Компания в своей структуре объединяет десятки региональных транспортных компаний. Цель отдела компании - расширять сеть филиалов-партнеров, для предоставления качественных услуг в перевозках и предлагать наиболее оптимальные сроки доставок.

Работа сотрудников отдела логистики компании ООО "Электросистем" ориентирована на индивидуальном подходе в решении поставленных заказчиками задач. Сотрудники доступны для клиентов различными средствами связи (корпоративными телефонами, электронной почтой, ICQ связь, онлайн на сайте). За каждым клиентом компании закреплен персональный менеджер, доступный любое время на своем корпоративном телефоне. В любое время клиент может связаться с персональным менеджером и предварительно обсудить различные интересующие вопросы.

На сегодняшний день ООО "Электросистем" осуществляет перевозки грузов автомобильным транспортом на всей территории России.

ООО "Электросистем" владеет собственным парком автомашин и постоянно увеличивает количество подвижного состава. Компания выполняет не только единичные отправки, но и комплексные и тендерные проекты.

К преимуществам можно отнести оперативную обработку запросов, индивидуальный подход, гибкая ценовая политика, помощь и консультирование в подготовке документации.

5. Организационное обеспечение контроллинга на предприятии

Служба контроллинга в настоящее время на предприятии отсутствует. При этом Органами финансового управления обществом являются Общее собрание участников и их представителей, назначенных постоянно или на определенный срок, которое созывается исполнительным органом общества ежегодно не ранее чем 2 месяца и не позднее чем 4 месяца после окончания отчетного периода (года) и к компетенции которых относится изучение и анализ годовых результатов деятельности общества.

Единоличным исполнительным органом является Генеральный директор, который назначается на должность решением Общего собрания участников на срок не менее 5 лет и действует на основании Устава обществ. Организационная структура предприятия построена по принципу подчинения низших звеньев управления высшим, итак вверх по иерархичной лестнице замыкаясь на генеральном директоре.

В целом, на структуру финансового управления ООО "Электросистем" влияет значительное количество факторов, к важнейшим из которых относится: масштаб и номенклатура оказанных услуг, особенности применяемых технологических процессов. Правильно построенная структура управления создает предпосылки высокой оперативности управления согласованной работы всех структурных его подразделений.

Анализируя организационную структуру производства и финансового управления ООО "Электросистем" в целом, следует отметить, что она представляет собой традиционно сложившуюся систему, рациональную и адаптированную к изменяющимся новым рыночным условиям и объема производства.

Для осуществления основной деятельности предприятия, согласно действующему законодательству РФ, организована учетная работа, которая включает взаимосвязанные этапы системы бухгалтерского и налогового учета. На предприятии утверждено Положение о бухгалтерской (финансовой) службе организации. Оно состоит из 5 разделов, в которых оговариваются общие положения, задачи, функции, права и обязанности бухгалтерии.

В ООО "Электросистем" создана бухгалтерская служба как структурное подразделение, возглавляемое главным бухгалтером. Тип структуры бухгалтерии - линейный, т.е. все работники бухгалтерии подчиняются непосредственно главному бухгалтеру.

Бухгалтерский финансовый и управленческий учет на предприятии полностью автоматизирован с помощью системы программ "1С: Предприятие", которая предназначена для решения широкого спектра задач автоматизации учета и управления, стоящих перед динамично развивающимися современными предприятиями. "1С: Предприятие" представляет собой систему прикладных решений, построенных по единым принципам и на единой технологической платформе.

Таким образом, руководитель ООО "Электросистем" может выбрать решение, которое соответствует актуальным потребностям предприятия и будет в дальнейшем развиваться по мере роста предприятия или расширения задач автоматизации.

6. Методическое обеспечение контроллинга на предприятии

С целью управления ликвидностью организации активы и пассивы классифицируются по следующим признакам: по степени убывания ликвидности (актив) и по степени срочности оплаты обязательств (пассив).

Активы группируются по следующим группам:

А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения,

А2 - дебиторская задолженность,

А3 - запасы,

А4 - внеоборотные активы.

Пассивы группируются по следующим группам:

П1 - кредиторская задолженность,

П2 - краткосрочные кредиты и займы,

П3 - долгосрочные обязательства,

П4 - постоянные (фиксированные) пассивы.

На основании полученных данных составляется таблица 1.

Таблица 1

Группировка актива и пассива баланса организации

Актив				Пассив
Вид актива	2012 год	2013 год	2014 Год	Вид пассива	2012 год	2013 год	2014 год
А1				П1
А2				П2
А3				П3
А4				П4
Баланс				Баланс

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится вывод о ликвидности баланса предприятия.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения [42, c.159]:

А1³П1;

А2³П2;

А3³П3;

А4<П4.

При выполнении первого представленного неравенства можно говорить о стабильном положении предприятия на текущий период (период составления баланса ликвидности), то это демонстрирует наличие платежеспособности организации на текущий момент формирования баланса. Предприятие имеет достаточно средств для погашения самых срочных задолженностей.

Второе неравенство свидетельствует о том, что данное предприятие обеспечено необходимыми денежными средствами для своевременных расчетов с кредитующими организациями в ближайшем будущем. В учет принимаются также средства, получаемые от продажи произведенной продукции в кредит.

Выполнение третьего неравенства свидетельствует о том, что предприятие может рассчитывать на долгосрочную стабильную работу (в среднем один производственный оборотный цикл) при условии стабильного своевременного поступления денежных средств (от реализации продукции, прочих платежей в адрес данного предприятия).

Четвертое условие выполняется автоматически при условии выполнения трех первых неравенств и указывает на то, что предприятие достаточно устойчиво в финансовом плане, у него достаточно собственных оборотных средств для погашения всех текущих задолженностей.

Далее, для оценки общей степени ликвидности платежеспособности предприятия используется ряд относительных коэффициентов [12, с. 202].

Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

Где ВБ - валюта баланса,

ДЗ - долгосрочные обязательства,

КЗ - краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

Где ОА - оборотные активы,

КЗ - краткосрочные обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Где ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

КЗ - краткосрочные обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Где ДС - денежные средства,

ДЗ - дебиторская задолженность

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

КЗ - краткосрочные обязательства

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Где СК - собственный капитал,

ВА - внеоборотные активы, ОА - оборотные активы.

Все рассчитанные показатели заносятся в таблицу 2.

Таблица 2

Оценка платежеспособности предприятия

Показатели	Оптимальное значение	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Коэффициент платежеспособности	> 2
Коэффициент текущей ликвидности	> 2
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,7
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7-0,8
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	> 2
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Уменьшение показателя

Показатели ликвидности и платежеспособности в целом имеют большое значение для прогнозирования платежных возможностей предприятия в будущем, т.е. непосредственной оценке вероятности потенциального банкротства предприятия.

Необходимо отметить, что в Постановлении Правительства Российской Федерации "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий", была установлена официальная система критериев для оценки платежеспособности предприятия, состоящая из четырёх коэффициентов [13, с.146-147]:

коэффициента текущей ликвидности,

коэффициента обеспеченности собственными средствами,

коэффициента утраты платежеспособности,

коэффициента восстановления платежеспособности.

Если первые два из этих показателей соответствуют нормативным значениям (как минимум 2 и 0,1 соответственно), то на основе динамики коэффициента текущей ликвидности рассчитывается третий показатель - коэффициент утраты платежеспособности (Куп), который оценивает, сможет ли предприятие в ближайшие три месяца выполнить свои обязательства перед кредиторами:

где 3 - срок выполнения обязательств перед кредиторами - 3 месяца;

Т - отчётный период в месяцах;

Ктл факт - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчётного периода;

Ктл нач - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчётного периода;

Ктл норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если Куп < 1, то в ближайшие 3 месяца платежеспособность утратится, а если Куп > 1, то в течение 3 месяцев предприятие будет платежеспособным.

Если же структура баланса по первым двум приведённым показателям признаётся неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам:

Если Квп < 1, то организация за 6 месяцев не восстановит платежеспособность, а если Квп > 1, то организация в течение 6 месяцев восстановит платежеспособность.

При этом, наиболее точными в условиях рыночной экономики являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти-семи финансовых показателей. В практике зарубежных финансовых организаций для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый "Z-счёт" Э. Альтмана, который представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США.

Для оценки финансовой устойчивости можно пользоваться следующей формулой Э. Альтмана, адаптированной к российской терминологии:

где Х₁ - собственный оборотный капитал / сумма активов;

Х₂ - нераспределенная прибыль / сумма активов;

Х₃ - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

Х₄ - собственный капитал / заемный капитал;

Х₅ - объем продаж / сумма активов.

Степень близости предприятия к полной потери платежеспособности, т.е. банкротству, определяется по шкале, представленной в таблице 3.

Таблица 3

Шкала вероятности банкротства

Значение Y	Вероятность банкротства
менее 1,8	очень высокая
от 1,81 до 2,7	высокая
от 2,71 до 2,99	средняя
от 3,0	низкая

Расчеты рекомендуется проводить на основании данных таблицы 4.

Таблица 4

Оценка потенциального банкротства хозяйствующего субъекта с использованием модели "Z-счёт" Э. Альтмана

Показатели	Весовое значение	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Х1	1,2
Х2	1,2
Х3	3,3
Х4	0,6
Х5	1
Цифровое значение модели "Z-счёт" Э. Альтмана	-

При ретроспективном анализе предприятия следует обращать внимание не столько на шкалу вероятностей банкротства, сколько на динамику этого показателя.

7. Информационное обеспечение контроллинга на предприятии

Информационным обеспечением использования методов управления прибылью и рентабельностью в контроллинге является бухгалтерская отчетность организации в составе бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах; а также пояснительной записки, в которой предприятие объявляет изменения в своей учетной политике на следующий отчетный год.

8. Использование методов управления ликвидностью и платежеспособностью в контексте контроллинга

В контроллинге для анализа платежеспособности предприятия активы и пассивы классифицируются по следующим признакам: по степени убывания ликвидности (актив) и по степени срочности оплаты обязательств (пассив).

Для расчета показателей использованы данные формы "Бухгалтерский баланс" и формы "Отчет о финансовых результатах". Такая группировка представлена для ООО "Электросистем" в таблице 5.

Таблица 5

Группировка актива и пассива баланса ООО "Электросистем" за 2012-2014 гг.

Актив				Пассив
Вид актива	2012 год	2013 год	2014 Год	Вид пассива	2012 год	2013 год	2014 Год
А1	6	952	12	П1	1738	3120	3785
А2	5179	7361	9306	П2	1843	1988	-
А3	4395	4375	4369	П3	6353	3816	5284
А4	13488	11463	10126	П4	13134	15217	14744
Баланс	23068	24151	23813	Баланс	23068	24151	23813

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1³П1; А2³П2; А3³П3; А4<П4.

В свою очередь, имеем следующие соотношения:

2012 год А1<П1 А2>П2 А3<П3 А4>П4

2013 год А1<П1 А2>П2 А3<П3 А4<П4

2014 год А1<П1 А2>П2 А3<П3 А4<П4

В данном случае баланс предприятия невозможно считать абсолютно ликвидным, так по трем группам наблюдается платежный недостаток.

Относительные показатели платежеспособности рассчитывается следующим образом:

Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

Где ВБ - валюта баланса,

ДЗ - долгосрочные обязательства,

КЗ - краткосрочные обязательства.

год

год

год

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

Где ОА - оборотные активы,

КЗ - краткосрочные обязательства

год

год

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Где

ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

КЗ - краткосрочные обязательства

год

год

год

Коэффициент быстрой ликвидности

год

год

год

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

год

год

год

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

год

год

год

Анализ показателей платежеспособности производится на основании данных таблицы 6.

Таблица 6

Оценка платежеспособности ООО "Электросистем" за 2012-2014 гг.

Показатели	Оптимальное значение	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Коэффициент платежеспособности	> 2	2,32	2,70	2,62
Коэффициент текущей ликвидности	> 2	2,68	2,48	3,62
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,7	0,002	0, 19	0,003
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7-0,8	1,45	1,62	2,46
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	> 2	-0,03	0,30	0,34
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Уменьшение показателя	0,73	0,58	0,44

Анализируя данные таблицы 3, следует наличие общей платежеспособности предприятия, которая определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами, так как общий коэффициент платежеспособности в течение 2012-2014 гг. достигает нормативного значения (более 2).

В свою очередь, можно сделать вывод о наличии текущей платежеспособности ООО "Электросистем", о чем свидетельствует фактическое значение показателя текущей ликвидности - 3,62 на конец 2014 года при нормативном значении больше 1. Это означает наличие качественной способности организации рассчитываться по своим внешним обязательствам, т.е. сумма оборотных активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других активов) меньше его внешней задолженности (обязательствам). Данный факт дает уверенность кредиторам в том, что долги будут погашены.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2014 года составляет 0,003, что не соответствует нормативному значению, что свидетельствует о том, что ООО "Электросистем" практически не в состоянии погашать свои краткосрочные обязательства за счет имеющей денежной наличности.

Коэффициент быстрой ликвидности в течение всего анализируемого периода выше установленного нормативного значения и свидетельствует о том, что предприятие на дату составления баланса в состоянии быстро погасить краткосрочные финансовые обязательства за счет имеющей совокупности наличных денежных средств и дебиторской задолженности.Т. е предприятие не обладает абсолютной ликвидностью за счет имеющихся денежных средств, при этом быстрая ликвидность обеспечивается за счет имеющийся дебиторской задолженности.

Уменьшение коэффициента маневренности функционирующего капитала в динамике за 3 года с 0,73 в 2012 году до 0,44 в 2014 году несколько стабилизирует платежеспособность анализируемого предприятия.

При этом низкое значение коэффициента обеспеченности собственными средствами (0,34 в 2014 году при нормативном значение больше 2) в ООО "Электросистем" в течение 2012 - 2014 гг. свидетельствует об отсутствии достаточного объема собственных оборотных средств у предприятия, следовательно, дает основания признать структуру баланса ООО "Электросистем" неудовлетворительной.

Следовательно, в данном случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам:

Если Квп < 1, то организация за 6 месяцев не восстановит платежеспособность, а если Квп > 1, то организация в течение 6 месяцев восстановит платежеспособность.

Таким образом, можно сделать вывод об отсутствии достаточной степени платежеспособности и ликвидности ООО "Электросистем" на конец 2014 года, но возможностью ее восстановление в течение последующих 6 месяцев.

Показатели ликвидности и платежеспособности в целом имеют большое значение для прогнозирования платежных возможностей предприятия в будущем, т.е. непосредственной оценке вероятности потенциального банкротства предприятия. Далее для оценки потенциального банкротства ООО "Электросистем" используем модель "Z-счёт" Э. Альтмана (таблица 7).

Таблица 7

Оценка потенциального банкротства ООО "Электросистем" с использованием модели "Z-счёт" Э. Альтмана

Показатели	Весовое значение	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Х1	1,2	0,26	0,31	0,42
Х2	1,2	0,09	0,18	0,16
Х3	3,3	-0,02	0,11	-0,02
Х4	0,6	1,32	1,70	1,63
Х5	1	0,85	0,91	1,05
Цифровое значение модели "Z-счёт" Э. Альтмана	-	1,996	2,881	2,658

Показатель Х1

г.

Собственный оборотный капитал 13134+6353-13488=5999

Х1=5999/23068=0,26

год

Собственный оборотный капитал 15217+3816-11463=7570

Х1=7570/24151=0,31

год

Собственный оборотный капитал 14744+5284-10126=9902

Х1=9902/23813=0,42

Показатель Х2

год Х2=2175/23068=0,09

год Х2=4258/24151=0,18

год Х2=3785/23813=0,16

Показатель Х3

год Х3=-374/23068=-0,02

год Х3=2680/24151=0,11

год Х3=-403/23068=-0,02

Показатель Х4

год Х4=13134/ (23068-13134) =13134/9934=1,32

год Х4=15217/ (24151-15217) =15217/8934=1,14

год Х4=14744/ (23813-14744) =14744/9069=1,63

Показатель Х5

год - Х5=20339/23813=0,85

- Х5=21928/24151=0,91

- Х5=24205/23068=1,05

Вероятность банкротства ООО "Электросистем", как в 2012 году высокая, так как цифровое значение модели "Z-счет" Э. Альтмана находится в пределах от 1,81 до 2,7; в 2013 году - средняя (от 2,71 до 2,99); в 2014 году - высокая (от 1,81 до 2,7).

По результатам анализа было выявлено, что в ООО "Электросистем" по итогам финансово-хозяйственной деятельности было выявлено, что в связи с низкой ликвидностью предприятия наблюдается высокая вероятность банкротства предприятия в будущем. В первую очередь, это связано, с неумелом управлением финансовыми результатами в целом по предприятию.

В условиях высокого риска банкротства из-за низкой ликвидности и платежеспособности деятельности ООО "Электросистем" рентабельность предприятия достаточно низкая, что сказывается на его общем финансовом положении, которое в это время является недостаточно стабильным. Следовательно, увеличение общей рентабельности деятельности предприятия за счет роста его доходов является главным фактором укрепления финансового состояния предприятия и недопущения его банкротства в будущем.

Поэтому необходимо провести определенную работу по поиску новых рынков сбыта и выявлению новых потенциальных партнеров по бизнесу.

Также у предприятия имеются возможности по росту прочих доходов, т.е. оно может реализовать неиспользованное в данный момент оборудование, рыночной стоимостью 6200 тыс. руб.

Кроме того, разрабатывая управленческие решения о возможностях роста финансовых результатов и повышения ликвидности необходимо провести ряд рекламных мероприятий о предоставляемых услугах компании, например, в Интернете, средствах массовой информации.

При этом стоимость минимальная подобных мероприятий составляет 6 тыс. руб. Следовательно, прочие расходы предприятия увеличатся на 6 тыс. руб. При этом объем продаж договоров возрастет на 10%, следовательно, объем заключенных договоров на оказание транспортных услуг составит:

*1,10=1122 договоров в год.

При этом выручка составит:

*23730,39 руб. =26625 тыс. руб.

Себестоимость продукции с учетом постоянных и переменных затрат составит:

*14631,37 руб. + 6240 тыс. руб. =22656 тыс. руб.

Динамика финансовых результатов до и после принятия управленческих решений представлена в таблице 8.

Таблица 8

Анализ состава и динамики финансовых результатов деятельности предприятия до и после принятия решений

Показатели	2014 г.	После принятия управленческих решений	Отклонения
Выручка, тыс. руб.	24205	26625	2420
Себестоимость продаж, тыс. руб.	21164	22656	1492
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	3041	3969	928
Проценты к уплате, тыс. руб.	1941	1941	-
Прочие доходы, тыс. руб.	863	7063	6200
Прочие расходы, тыс. руб.	2366	2374	8
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	(403)	9050	9453
Текущий налог на прибыль, тыс. руб.	147	1810	1663
Изменение отложенных налоговых активов	89	89	-
Прочие платежи, тыс. руб.	12	12	-
Чистая прибыль	(473)	7139	7612

Следовательно, после принятия управленческих решений, ООО "Электросистем" вместо убытка, получит чистую прибыль в размере 7139 тыс. руб., тем самым улучшится его платежеспособность и ликвидность.

Таблица 9

Динамика показателей стоимости и структуры собственного после принятия решения в ООО "Электросистем"

Показатели	Отчетный год до принятия решения, тыс. рублей	При принятии решения, тыс. рублей	Экономический эффект (+,-), Тыс. рублей
Собственный капитал, в том числе	14744	21883	+7139
- нераспределенная прибыль	3785	10924	+7139
Долгосрочные кредиты	5284	-	-5284
Краткосрочные обязательства	3785	1930	-1855
Доля собственного капитала в структуре источников средств, %	61,92	91,69	29,77
Доля долгосрочного заемного капитала в структуре источников средств, %	22, 19	-	-22, 19
Доля краткосрочного заемного капитала в структуре источников средств, %	15,89	8,31	-7,58

Таким образом, принятые решения также способствуют наращиванию доли собственного капитала организации на 7,56% (в т. ч. чистой прибыли на 7,56%), а также погашению долгосрочных кредитов и займов, что в целом способствует улучшению структуры собственного капитала и росту ликвидности ООО "Электросистем".

Следовательно, комплексная реализация представленных мероприятий способствовать росту и собственного капитала предприятия за счет погашения долгосрочных кредитов и займов, а, следовательно, повышению ликвидности и платёжеспособности ООО "Электросистем" в будущем (таблица 9).

Заключение

Анализ финансового управления платежеспособностью и ликвидностью ООО "Электросистем" показал его организацию как недостаточно удовлетворительную по следующим основным направлениям.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1³П1; А2³П2; А3³П3; А4<П4.

В данном случае баланс предприятия невозможно считать абсолютно ликвидным, так по трем группам наблюдается платежный недостаток.

Также можно сделать вывод об отсутствии достаточной степени платежеспособности и ликвидности ООО "Электросистем" на конец 2014 года, но возможностью ее восстановление в течение последующих 6 месяцев.

Показатели ликвидности и платежеспособности в целом имеют большое значение для прогнозирования платежных возможностей предприятия в будущем, т.е. непосредственной оценке вероятности потенциального банкротства предприятия.

В связи с вышеизложенным, вероятность банкротства ООО "Электросистем", как в 2012 году, так и в 2014 году, высокая, так как цифровое значение модели "Z-счет" Э. Альтмана находится в пределах от 1,81 до 2,7.

Результаты оценки эффективности управления ликвидностью предприятия показали, что в 2014 году в ООО "Электросистем" имеет место увеличение убытков до налогообложения на 131,61% в результате снижение прочих доходов на 59,85%, несмотря на рост прибыли от основной деятельности на 6,66% и уменьшения прочих расходов на 29,42%.

В результате действия выявленных факторов сформирован и чистый убыток деятельности предприятия в 2014 году вырос на 294,17% в сравнении с 2012 годом, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Вместе с тем, необходимо отметить, что, несмотря на наличие чистого убытка деятельности организации, основную часть прибыли от продаж ООО "Электросистем" получает от оказания транспортных услуг, поэтому в процессе анализа финансовых результатов деятельности предприятия было выявлен рост данного показателя на 190 тыс. руб. в период с 2012 по 2014 год, главным образом, за счет увеличения объема количества оказанных услуг и их стоимости (объема заключенных договоров); несмотря на увеличение затрат, необходимых для оказания соответствующих видов услуг.

Однако, за счет роста прочих расходов деятельности ООО "Эдектросистем", предприятие сформировало в 2014 году чистый убыток в сумме 473 тыс. руб., что не позволяет судить ни о какой-либо эффективности управления ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия.

Следовательно, по результатам проведенного анализа эффективности управления ликвидностью и платежеспособности организации, были разработаны управленческие решения по укреплению ликвидности и платежеспособности ООО "Электросистем"; а именно комплекс мер по эффективному управлению дебиторской задолженности и снижению прочих расходов, возникающих из-за курсовых разниц, имевших место в результате внешнеэкономической деятельности предприятия.

Для повышения качества управления дебиторской задолженностью в ООО "Электросистем" можно выделить следующие мероприятия:

исключить необоснованное увеличение роста дебиторов и суммы дебиторской задолженности;

недопущение образования дебиторской задолженности с высокой степенью риска;

своевременное оформление платежно-расчетных документов по взысканию дебиторской задолженности и контроль сроков их оплаты;

оформление расчетов по задолженности денежными документами (векселями, аккредитивами) и путем зачета взаимных требований,

поиск более добросовестных клиентов компании.

Чтобы избежать роста прочих расходов в будущем необходимо реализовать управленческое решение по переходу на предооплатную систему расчетов, которая поможет избежать курсовые разницы.

Также были приняты управленческие решения по реализации неиспользуемого оборудования. Все это будет способствовать росту эффективности управления, а, следовательно, повышению ликвидности и платёжеспособности ООО "Электросистем" в будущем.

Список использованных источников

1.      Алексеева, М.М. Планирование деятельности фирмы / М.М. Алексева. - М.: Бек, 2011. - 248 с.

2.      Артеменко, В.Г. Финансовый анализ / В.Г. Артеменко. - М.: ДИС, 2011. - 385 с.

.        Ашурков, Е. Управление компанией / Е. Ашурков. - М.: Инфра - М - Норма, 2011. - с.480.

.        Баканов, М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 416 с.

.        Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 340 с.

.        Банк, В.Р. Финансовый анализ / В.Р. Банк. - М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2012. - 344 с.

.        Басапов, М.И. Анализ хозяйственной деятельности / М.И. Басапов. - М.: Экономика, 2010. - 502 с.

.        Большаков, С.В. Проблемы укрепления финансов предприятий / С.В. Большаков // Финансы. - 2011. - №2. - С.30 - 35.

.        Виханский, О.С. Менеджмент / В.С. Виханский. - М.: Гардарики, 2011. - 485 с.

.        Гамбин, Е.К. Конкурентоспособность предприятия / Е.К. Гамбин. - М.: Фаир-Пресс, 2009. - 350 с.

.        Голубков, Е.П. Исследование и анализ рыночной ситуации / Е.П. Голубков // Маркетинг в России и за рубежом. - №2. - 2011. - С.103-104.

.        Карминский, А.М., Контроллинг на промышленном предприятии: учебник / под ред.А. А. Карминского, С.Г. Фалько. - Москва: Форум: ИНФРА-М, 2013. - 301 с.

.        Ковалев, С.В. Система финансового контроллинга промышленной организации: учебное пособие / С.В. Ковалев. - Москва: КноРус, 2013. - 264 с.

.        Кузина, А.Ф. Практический контроллинг в управлении бизнесом / А.Ф. Кузина, В.Г. Вишневская // Теория и практика общественного развития. - 2011. - №7. - С.312-314.

.        Родина, Е.Е. Система управления - контроллинг: эволюция научных взглядов / Е.Е. Родина // Вестник Московского государственного областного университета. - 2013. - № 1. - С.51.

.        Фёдоров, И.Г. Контроллинг в системах управления бизнес-процессами / И.Г. Фёдоров // Программные продукты и системы. - 2012. - № 4. - С.120.

.        Черкасова, И.О. Управленческий анализ / И.О. Черкасова. - СПб.: Нева, 2013. - 192 с.

.        Чонаева, Г.Б. Основные факторы и признаки кризисных явлений в экономике предприятия / Г.Б. Чонаева // Экономический анализ: теория и практика. - № 7 (10). - 2011. - С.54-62.

.        Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 415 с.