Финансово-хозяйственная деятельность ОАО 'Завод маслодельный 'Атяшевский'

Финансово-хозяйственная деятельность ОАО 'Завод маслодельный 'Атяшевский'

Введение

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управление его деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Оно характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени и в перспективе.

Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Основной целью анализа финансового состояния является обеспечение доходности, прибыльности предприятия.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Актуальность темы работы заключается в том, что процессу эффективного управления организацией непосредственно предшествует оценка ее финансового состояния с целью выявления перспективных направлений развития. Финансовое состояние предприятия отражает способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Цель работы - оценка финансового состояния предприятия ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский» и рекомендации по его совершенствованию.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский».

В соответствии с поставленной целью поставлены следующие задачи:

. Изучение теоретической базы проведения оценки финансового состояния предприятия.

. Проведение анализа финансового состояния ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский» с расчетом основных показателей его финансово-хозяйственной деятельности.

. Обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Информационной базой анализа финансово-экономического состояния предприятия является отчетность за 2009-2011 гг., включающая все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический, оперативно-технический, благодаря чему в ней отражается вся предпринимательская деятельность предприятия, а также учебно-методические пособия, базовая учебная литература, прочие актуальные источники информации.

1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия

.1 Понятие, цель, задачи и содержание анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной самоокупаемости.

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.

Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов). Также анализом финансового состояния занимаются банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат образующие единое целое отчетные документы:

бухгалтерского баланса;

- отчет о прибылях и убытках;

отчет об изменениях капитала;

- отчет о движении денежных средств;

- пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках;

В анализе финансового состояния предприятия заинтересованы многие потребители информации: руководители предприятия и его учредители, а также инвесторы - для контроля за эффективностью использования финансовых ресурсов и инвестиций; кредитные учреждения - для определения условий кредитования и степени риска; поставщики - для обеспечения своевременных расчетов за поставленные материальные ценности; налоговые службы - для обеспечения поступления налоговых платежей в бюджет и т.д.[11, 64 с].

Целью анализа, с одной стороны, является выявление финансового положения предприятия, его платежеспособности и ликвидности. Контрагентов и инвесторов интересует, прежде всего, ликвидность активов предприятия и его текущая платежеспособность, а с другой, своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

Главенствующее место при анализе финансового состояния занимает:

1) изучение структуры того или иного показателя;

2) характеристика динамики показателя;

3) оценка и исследование факторов, влияющих на изменения основных показателей, их состав и динамику изменения.

Здесь следует отметить, что успех анализа и прогноза в значительной степени зависит от полноты и достоверности информации.

Основными направлениями финансового анализа являются:

Анализ структуры баланса.

Анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат.

Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия.

Анализ оборачиваемости капитала.

Анализ рентабельности капитала.

Анализ производительности труда [5;91 c].

Основными источниками информации для финансового анализа являются данные бухгалтерского и управленческого учета:

Данные об имуществе предприятия (активах) и источниках его образования (пассивах) на начало и конец исследуемого периода в виде аналитического баланса.

Данные о результатах деятельности предприятия за исследуемый период в виде аналитического отчета о прибылях и убытках.

Традиционно и в особенности при проведении внешнего анализа в качестве исходной информации используется стандартный бухгалтерский баланс (форма № 1). Однако это не является обязательным условием и, например, в случае недоверия к внешней отчетности предприятия, для этой цели может быть использован любой другой документ управленческого учета.[12;19 c].

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Таким образом, анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих - одно из важнейших условий успешного управления предприятием.

Методы анализа финансового положения предприятия

Метод финансового анализа - это система наиболее общих, ключевых понятий данной науки, общенаучных и конкретно-научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

К наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся:

сравнительный (пространственный) анализ;

вертикальный, горизонтальный анализ;

трендовый анализ;

факторный анализ;

пространственный анализ;

метод экспертных оценок;

анализ абсолютных показателей (коэффициентов);

анализ относительных показателей (коэффициентов);

Сравнительный анализ, который делится на:

внутрихозяйственный - сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;

межхозяйственный - сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно ведется перспективный или прогнозный анализ;

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель:

для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;

выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния фирмы;

определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы.

Анализ абсолютных показателей (коэффициентов) - показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей. Анализ относительных показателей сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов[21;44 c].

.2 Система показателей, используемая для анализа финансового состояния

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является объектом внимания широкого круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации (Таблица 1.1) указанные лица стремятся оценить финансовое положение организации с помощью методов и приемов финансового анализа.

Таблица 1.1 - Аналитические возможности бухгалтерской (финансовой) отчетности

Основными элементами анализа финансового состояния организации являются анализ финансовой устойчивости предприятия, анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, анализ финансовых коэффициентов;, анализ финансовых результатов;

Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия по данным финансовой отчетности состоит из оценки пяти основных блок-параметров (рис. 1.1) [14, 229 c].

Рис. 1.1. Блочная структура системы показателей оценки возможности и результативности деятельности фирмы по данным финансовой отчетности

. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия (анализ ликвидности баланса, коэффициентов ликвидности, движения денежных средств).

2. Оценка финансовой устойчивости предприятия (анализ абсолютных и относительных показателей устойчивости).

3. Оценка деловой активности и эффективности предприятия (анализ качественных и количественных критериев).

4. Оценка рентабельности (расчет и анализ коэффициентов рентабельности).

5. Анализ достаточности и эффективности использования собственного капитала.

Эти блоки взаимосвязаны, они представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную информацию о текущем экономическом положении предприятия и позволяющих прогнозировать финансовое состояние.

Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным баланса

Анализ проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой для этого является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу (форма №5).

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия:

. Наличие собственных средств в обороте предприятия определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

Ес = Ис - F

. Наличие собственных средств в обороте и долгосрочных заемных источников для формирования запасов определяется как сумма собственных средств в обороте предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт) - F

. Общая величина основных источников средств для формирования запасов рассчитывается как сумма собственных средств в обороте, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Е∑ = Ет + Кт = (Ис + Кт + Кt) - F

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы для производственной деятельности, рассчитываются отклонения, дающие оценку достаточности источников для их покрытия.

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств в обороте предприятия:

±ЕС=ЕС - Z

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств в обороте и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±ЕТ = ЕТ - Z = (ЕС + КТ) - Z        

. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

±Е∑ = Е∑ - Z = (ЕС + КТ + Кt) - Z

Таблица 1.2 - Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±ЕС; ±ЕТ; ±Е∑) являются базой для классификации финансового положения по степени устойчивости:

абсолютная устойчивость S = (1; 1; 1);

нормальная финансовая устойчивость S = (0; 1; 1);

неустойчивое финансовое положение S = (0; 0; 1);

кризисное финансовое положение S = (0; 0; 0) (табл. 1.2).

Функция S(x) определяется следующим образом:(x) = 1, если x≥0; S(x) = 0, если x≤0.

Относительные показатели финансовой устойчивости:

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов, по уровню которых принимаются решения по оптимизации финансовой структуры капитала. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса предприятия.

Таблица 1.3 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)  

.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и на перспективу, а организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные перспективы. С одной стороны, ликвидность - способность поддерживать платежеспособность, с другой - если организация постоянно является платежеспособной, то ей легче поддерживать ликвидность. Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о том, что организация имеет возможность полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга[18;211 c]. При анализе ликвидности баланса производится группировка активов и пассивов (Таблица 1.4).

Таблица 1.4 - Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их погашения.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4

Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышения активов над обязательствами. Выполнение четвертого свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности организации рассчитываются относительные показатели (Таблица 1.5).

Таблица 1.5 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности организации.

Различные показатели ликвидности характеризуют устойчивость финансового состояния и формируют информацию для различных групп пользователей: для поставщиков интересен коэффициент абсолютной ликвидности; для кредиторов - «критической оценки»; для инвесторов, покупателей - текущей ликвидности.

Для прогнозирования вероятности банкротства используется методика признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным по уровню значений коэффициента покрытия и коэффициента обеспеченности собственными средствами. Для этого должно выполняться одно из следующих условий:

) коэффициент покрытия имеет значение менее 2;

) коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1; он рассчитывается по формуле:

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за 6 мес. по формуле:

,

где КТЛН, КТЛК - фактическое значение коэффициента покрытия соответственно на начало и конец отчетного периода; 6 - период восстановления платежеспособности, мес.; Т - отчетный период, мес.; 2 - нормативное значение коэффициента покрытия.

При удовлетворительной структуре баланса предприятия для проверки устойчивости его финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 мес. по формуле:

,

Где 3 - период утраты платежеспособности в месяцах.

Система относительных финансовых коэффициентов может быть подразделена на ряд характерных групп.

Показатели оценки рентабельности предприятия

Таблица 1.6 - Показатели рентабельности

Показатели оценки эффективности управления или прибыльности

Таблица 1.7 - Показатели оценки эффективности прибыльности

Показатели оценки деловой активности или фондоотдачи;

Таблица 1.8 - Показатели оценки фондоотдачи

.4 Анализ финансовых результатов

Таблица 1.9 - Показатели качественного уровня достижения финансовых результатов

Таким образом, анализ финансового состояния проводится, используя целую систему различных расчетных показателей, а именно показатели платежеспособности предприятия, ликвидности его баланса, деловой активности и рентабельности, а также финансовой устойчивости. При этом применяются как абсолютные, так и относительные показатели.

2. Оценка финансового состояния предприятия ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский»

.1 Краткая характеристика предприятия

финансовое состояние ликвидность платежеспособность

История предприятия ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский» берет свое начало с 1947 года. Основная деятельность предприятия заключается в приемке молока от сельхозтоваропроизводителей - организаций и частного подворья Атяшевского и соседних районов и дальнейшей его переработке.

Юридический адрес предприятия: 431 800, Республика Мордовия, Атяшевский район, пос. Атяшево, ул. Центральная, дом 61.

Уставный капитал общества состоит из 2836 штук обыкновенных акций и составляет 2836 рублей. Основным акционером является ООО «Молочный Торговый Дом» с долей в уставном капитале 62,7%.

Основными видами деятельности общества являются: производства масла коровьего, производство цельномолочной продукции, производство кисломолочной продукции, производство творога и сырково-твороженных изделий и оптовая и розничная торговля молочными продуктами.

Дочерних и зависимых обществ организация не имеет.

Ассортимент выпускаемой молочной продукции завода насчитывает около 50 наименований: масло сливочное, масло шоколадное, масло топленное, «Чапамо ловцо», фруктовые йогурты, сметана разной упаковки, простокваша, ряженка, плавленые сыры в богатом ассортименте, все это позволяет удовлетворять вкусы потребителей. Многие виды выпускаемой продукции представлялись на различных выставках, конкурсах и были отмечены высокими наградами.

2.2 Оценка состава и структуры баланса предприятия

Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса.

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации, которая показывает степень зависимости организации от кредиторов и инвесторов. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню соотношения собственного и заемного капитала и вероятности банкротства и предпочитают вкладывать средства в организации, в которых величина собственного капитала превышает величину заемного

Абсолютными показателями финансовой устойчивости характеризуется степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Определим тип финансовой устойчивости ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский», используя расчеты показателей, приведенные в таблице.

Таблица 2.1 - Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский»

В периоде с 2009 по 2011 гг. наблюдается снижение собственного капитала на 34685 тыс. руб. Также в период с 2009 по 2011 гг. прослеживается снижение внеоборотных активов на 15546 тыс. руб., что говорит об уменьшении оборотов хозяйственной деятельности предприятия.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Таким образом, расчет трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет определить финансовую ситуацию в 2009 по степени их устойчивости как кризисное финансовое положение, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. В 2010-2011 гг. - неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств и дополнительного привлечения заемных средств.

Помимо расчета абсолютных показателей в рамках проводимого анализа финансовой устойчивости рассчитываются и относительные показатели. Представим расчет этих показателей в таблице.

Таблица 2.2 - Основные коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский».

Таким образом, коэффициент автономии в своей динамике показывает отрицательные тенденции, что говорит об увеличении зависимости, которая сужает возможности привлечения средств со стороны. Кроме того, за 2011 год показатель не достиг своего порогового значения (0,5), что опять же характеризуется отрицательно. Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.

Наряду с этим прослеживается тенденция увеличения финансовой зависимости. Коэффициент показывает какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. В 2009 г. предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств 0,531 руб. заемных, в 2010 г. - 0,545 руб., а в 2011 - 1,02 руб. Эти значения также не соответствуют рекомендованному значению (< 0,5). За критическое значение показателя принимается 1. Данная ситуация, при которой фактическое значение ниже этой величины свидетельствует о сомнительном финансовом положении, опасности неплатежеспособности и препятствует возможности получения кредитов.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Т.к. значение ниже рекомендуемого (≥0,75), то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за 2011 г. превышает рекомендованное (0,7), что означает зависимость от внешних источников средств. Однако столь такое значение может быть следствием высокой скорости оборота на предприятии, поэтому ему выгодно привлекать заемные источники финансирования, и значение этого коэффициента может значительно превышать 1. Считается, что коэффициент играет важнейшую роль при решении предприятием вопроса о выборе источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Данный коэффициент используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. В 2009-2010 гг. значение коэффициента соответствовало установленным нормам (≥0,1), в 2011 г. он значительно снизился. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа; большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента.

Коэффициент маневренности значительно не соответствует диапазону рекомендованных значений (0,2-0,5), т.е. это означает низкую способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств в 2009 году, равный 0,630      , показывает сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотных активов. Тенденция к 2011 году наблюдается в уменьшении этого показателя, что свидетельствует о том, что предприятие меньше средств вкладывает в оборотные активы.

Коэффициент имущества производственного назначения соответствует норме (≥0,5), т.е. предприятие достаточно независимо от внешних источников финансирования.

Коэффициент прогноза банкротства показывает способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов. Он не достиг своего нормативного значения (>0) лишь в 2011 г.

В 2009-2010 гг. значения коэффициента инвестирования больше единицы, что является свидетельством достаточности собственного капитала. В 2011 г. он также соответствует нормативному значению (0,25-1).

В 2009-2010 гг. значение коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности больше 1, значит финансовое состояния предприятие не стабильное, срок погашения кредиторской задолженности больше, чем дебиторской.

Таким образом, значения вышеуказанных расчетных коэффициентов, которые в большинстве своем находятся за пределами рекомендованных значений, можно сделать вывод о неустойчивости финансового состояния ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский».

Проведем анализ ликвидности баланса (баланса платежеспособности) ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский». Произведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов по степени возрастания сроков их погашения (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их погашения

Баланс считается абсолютно ликвидным, если А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

По данным расчетов в таблице сопоставим активы и пассивы по балансу на 2009 год:

) А1 < П1 (17 тыс. руб. < 25017 тыс. руб.);

) А2 > П2 (17660 тыс. руб. > 16400 тыс. руб.);

) А3 > П3 (28457 тыс. руб. > 0 тыс. руб.);

) А4 < П4 (73276 тыс. руб. < 77993 тыс. руб.).

В результате сопоставления активов и обязательств по балансу за 2009 год выявляется несоответствие первого абсолютного финансового показателя ликвидности рекомендуемым значениям: А1 - П1 = -25000 тыс. руб. Это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты срочной кредиторской задолженности.

Второе неравенство свидетельствует о достаточности быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств:

А1 - П1 = 1260 тыс. руб.

Третье неравенство определяет возможность поступления платежей в отдаленном будущем:

А3 - П3 = 28457 тыс. руб.

Четвертое неравенство определяет наличие в организации собственного капитала и других постоянных пассивов в достаточном количестве для обеспечения потребности в оборотных активах:

П4 - А4 = -4717 тыс. руб., что необходимо для соблюдения минимального условия финансовой устойчивости.

В 2010 году эти показатели имели следующий вид:

) А1 < П1 (3444 тыс. руб. < 27261 тыс. руб.);

) А2 > П2 (33471 тыс. руб. > 10000 тыс. руб.);

) А3 > П3 (5856 тыс. руб. > 0 тыс. руб.);

) А4 < П4 (62804тыс. руб. > 68414 тыс. руб.);

Таким образом, в 2010 году изменения в неравенствах не прослеживаются.

В 2011 году ситуация ухудшилась почти по всем показателям:

) А1 < П1 (3544 тыс. руб. < 15945 тыс. руб.);

) А2 < П2 (14009 тыс. руб. < 28592 тыс. руб.);

) А3 > П3 (12562 тыс. руб. > 0 тыс. руб.);

) А4 > П4 (57730 тыс. руб. > 43308 тыс. руб.);

Положительное состояние мы видим лишь у третьего показателя :

А3 - П3 = 12562 тыс. руб., что свидетельствует о достаточности запасов для погашения в будущем долгосрочных обязательств.

По сравнению с 2009 и 2010 гг. в 2011 году наблюдается отрицательная тенденция в изменениях второго и четвертого показателей, что соответственно свидетельствует о неплатежеспособности в ближайшее время и о нехватке у предприятия собственных оборотных средств.

Приведенные в таблице данные убедительно показывают, что среди оборотных активов (А1, А2, А3) преобладает группа А2 - быстрореализуемые активы , которые в активах ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский» к концу 2011 года уменьшились с 17660 тыс. руб. до 14009 тыс. руб. и составили в общей стоимости оборотных активов в 2011 году -46,5% и 52,5% - в общей стоимости активов.

Вышеприведенный анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является расчет относительных показателей. Представим его в следующей таблице. (Таблица 2.4)

Таблица 2.4 - Расчет показателей ликвидности ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский».

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, значение этого показателя считается нормальным в пределах от 1 до 2. Анализ расчетных значений коэффициента текущей ликвидности показывает соответствие расчетного значения на 2011 год. В 2009 и 2010 гг. оборотные активы превышают краткосрочные обязательства более чем в 2 рада, что считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании.

коэффициент критической ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть без учета запасов, то есть при условии полного погашения дебиторской задолженности. В ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский» значения коэффициента срочной ликвидности в 2009, 2010, 2011 годах ниже рекомендательного значения, что указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами для того, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов;

- значения коэффициента абсолютной ликвидности на протяжении всего периода анализа ниже нормы, что указывает на низкую платежеспособность предприятия;

наблюдается уменьшение показателя маневренности в динамике, что характеризует улучшение качества активов;

в 2011 году наблюдается снижение показателя обеспеченности собственными средствами, в нашем случае он отрицательный, что значит, что не все оборотные средства предприятия профинансированы за счет собственных средств;

в 2009 году значение коэффициента платежеспособности по текущим обязательствам превышало 3, что значит, что предприятию понадобится более трех месяцев, чтобы расплатиться по своим долгам, что свидетельствует о риске банкротства. В 2010 и 2011 гг. предприятию необходимо более 2 месяцев, чтобы покрыть свои текущие обязательства.

.3 Анализ деловой активности

Проанализируем деловую активность предприятия с помощью финансовых коэффициентов в процессе осуществления текущей и финансовой деятельности, а также проведем оценку эффективности работы предприятия. Представим расчеты в таблице

Таблица 2.5 - Расчет показателей эффективности и деловой активности.

Таким образом, по расчетным данным таблицы 2.5 мы можем сделать следующие выводы.

Валюта баланса за 3 года снизилась, изменение составило 31565 тыс. руб., причем значительное снижение наблюдается с 2010 г. по 2011 г.

Отрицательные тенденции проявляются в изменении размера основных средств и прочих внеоборотных активов, источников собственных средств. Кроме того, есть показатели, которые отмечают положительную динамику своих изменений, например, выручка от продаж, изменение составило 26758 тыс. руб.

Себестоимость реализованной продукции снизилась на 3437 тыс. руб., причем с 2009 г. по 2010 г. было значительное увеличение, в следующем отчетном периоде мы наблюдаем уменьшение себестоимости продукции, что может быть связано как со снижением себестоимости отдельной единицы продукции, так и с сокращением объемов производства.

Отрицательные ситуации мы видим по показателю оборачиваемость текущих активов, это ведет к увеличению сроков оборотов этого показателя.

Положительно сказывается увеличение рентабельности продаж, т.е. доходность продаж увеличилась в целом за рассматриваемый период на 10,3%. Также в целом за период увеличился уровень прибыли после выплаты налогов, о чем говорит положительное изменение рентабельности обычной деятельности на 3,01%.

Кроме того, положительным моментом является увеличение значений фондоотдачи, т.е. с 2009 по 2011 гг. увеличилось количество продукции, производимой на 1000 руб. производственных основных фондов на 51%.

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал организации за счет результатов финансово-хозяйственной деятельности. По значениям коэффициента устойчивости экономического роста мы также можем сделать неутешительные выводы, с 2009 г. по 2010 г. показатель принял отрицательное значение, в 2009 году он улучшился, но в целом мы наблюдаем неустойчивый рост, а иногда и спад.

Также неутешителен и критерий эффективности деятельности, ни в периоде с 2009 г. по 2010 г., ни с 2010 г. по 2011 г., «золотое правило экономики» не выполняется.

Итак, можно сделать вывод о том, что ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский» является организацией с невысокой финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Предприятие обеспечено средствами производства, но не способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала.

3. Рекомендации по совершенствованию финансового состояния предприятия ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский»

Оздоровление финансового положения предприятия предполагает целевой выбор наиболее эффективных средств стратегии и тактики.

По характеру мероприятий можно выделить два наиболее распространенных вида тактики. Первая - защитная, она основана на проведении сберегательных мероприятий, основой которых является сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом, содержанием основных фондов и персонала, что ведет к сокращению производства в целом. Такая тактика применяется, как правило, при очень неблагоприятном стечении внешних для предприятия обстоятельств. Защитная тактика предприятия ограничивается, как правило, применением соответствующих оперативных мероприятий среди которых следует отметить: устранение убытков, сокращение расходов, выявление внутренних резервов, кадровые перестановки, попытку улаживания дел с кредиторами (отсрочку долгов) и с поставщиками и другие мероприятия.

Для наступательной тактики характерно применение не столько оперативных, сколько стратегических мероприятий. В этом случае не ряду с экономными, ресурсосберегающими мероприятиями проводятся активный маркетинг, изучение и завоевание новых рынков сбыта, политика более высоких цен, увеличение расходов на совершенствование производства за счет его модернизации, обновления основных фондов, внедрения перспективных технологий.

Предложения по улучшению финансового состояния предприятия основываются на проведенном ранее в главе 2 анализе финансового состояния ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский». Можно сделать выводы, что предприятие находится в затруднительном финансовом положении.

Итак, в целом при анализе финансового состояния предприятия ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский» были выявлены следующие проблемы:

нехватка собственных оборотных средств и сокращение их источников;

низкая платежеспособность;

Т.е. стратегия хозяйствования на данном предприятии не достаточно эффективна и требует совершенствования.

В частности для данных проблем возможны приведенные ниже пути их решения.

Недостаток оборотных средств приводит к сбоям в производственном процессе в связи с невозможностью своевременно пополнять производственные запасы, осуществлять расчеты с кредиторами, работниками, банками и т. д. Все это в конечном итоге сказывается на финансовом состоянии предприятия, ухудшает его платежеспособность, приводит к банкротству.

Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных и приравненных к ним средств. Он является, как правило, результатом недополучения запланированной прибыли или неправомерного, нерационального ее использования и других негативных факторов, возникших в процессе коммерческой деятельности организации. Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.

Для увеличения собственного капитала предприятие может сдавать свое имущество <http://www.kakprosto.ru/kak-26459-kak-razdelit-kredity-pri-razvode> в аренду, принимать безвозмездную финансовую помощь, привлекать инвесторов. Главным источником прироста собственного капитала фирмы является чистая прибыль. Кроме того, увеличить собственный капитал организации возможно в результате переоценки основных средств в сторону увеличения их балансовой (остаточной) стоимости, увеличения уставного капитала, взноса учредителей в имущество общества (без изменения уставного капитала).

Для того чтобы повысить платежеспособность предприятия, необходимо помнить, что она определяется в первую очередь структурой и качественным составом оборотных активов. Ведь платежеспособность - это способность предприятия вовремя погашать свои долги. А сделать это можно за счет <http://www.kakprosto.ru/kak-29437-kak-proverit-schet-na-karte-sberbanka-v-internete> быстрой продажи активов. Следовательно, они должны быть легко реализуемыми. Также платежеспособность зависит от скорости оборота активов и от ее соответствия скорости оборота краткосрочных обязательств. В целом, платежеспособность предприятия можно увеличить за счет повышения качества выпускаемой продукции, а также путем мобилизации источников, которые ослабят финансовую <http://www.kakprosto.ru/kak-89469-kak-obresti-finansovuyu-svobodu> напряженность на предприятии.

Кроме того, повысить ликвидность (платежеспособность) организации можно через ускорение оборачиваемости активов. Оборачиваемость активов во многом зависит от производственного цикла. Сокращение цикла позволяет менее ликвидным активам (запасам) быстрее превращаться в высоколиквидные активы (дебиторскую задолженность, денежные средства). Это повышает способность организации рассчитываться по своим обязательствам. Повысить оборачиваемость позволяет не только ускорение самого производственного процесса (или процесса выполнения работ и оказания услуг), но и ужесточение платежной дисциплины покупателей - снижение периода взыскания дебиторской задолженности.

Заключение

В курсовой работе были исследованы теоретические аспекты анализа и диагностики финансового состояния, продемонстрированы методические основы его проведения.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Платежеспособность предприятия - внешнее проявление финансового состояния. Финансовая устойчивость - внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Главная цель финансовой деятельности - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого предприятие должно поддерживать сою платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Также был выполнен анализ финансового состояния ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский», который состоял из следующих этапов: анализ финансовой устойчивости, анализ платежеспособности и ликвидности и анализ деловой активности.

Показатели ликвидности находят в пределах нормы, однако коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 году снизился, что указывает на снижение платежеспособности предприятия. Значения относительных показателей финансовой устойчивости также оказались не пределов нормы, что говорит о неустойчивом положении предприятия. Оценка финансовой устойчивости при помощи абсолютных показателей дала тот же результат. Отрицательные ситуации мы видим по ряду показателей: сокращается оборачиваемость дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, оборачиваемость текущих активов, это ведет к увеличению сроков оборотов этих показателей. Отрицательные тенденции проявляются в изменении размера основных средств и прочих внеоборотных активов, запасов, источников собственных средств, что в свою очередь влечет за собой увеличение заемных средств для предприятия. По значениям коэффициента устойчивости экономического роста мы также можем сделать неутешительные выводы, с 2009 г. по 2010 г. показатель принял отрицательное значение, в 2011 году он немного улучшился, но в целом мы наблюдаем неустойчивый рост, а иногда и спад, также неутешительна динамика критерия эффективности, он не выполняется.

На основании анализа финансового состояния можно сделать вывод о положительных моментах в развитии предприятия, а именно:

уменьшение дебиторской задолженности;

уменьшение кредиторской задолженности;

превышение долгосрочных финансовых вложений над долгосрочными обязательствами;

предприятие в долгосрочной перспективе может исполнить все свои обязательства;

Несмотря на вышеперечисленные, положительные тенденции в развитии предприятия, существует и ряд недостатков, таких как:

нарушение платежеспособности;

нехватка собственных оборотных средств;

сокращение источников собственных оборотных средств;

неустойчивое финансовое состояние;

Исходя из соотношения положительных и отрицательных сторон работы предприятия, были даны рекомендации по улучшению его финансового состояния.

Список использованных источников

Абдукаримов И.Т. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия / И.Т. Абдукаримов, Л.Г. Абдукаримова: Учебное пособие - М.: ИНФРА - М, 2009. - 214 с.

Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Омега-Л, 2010. - 408 с.

Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / В. В. Давыдова, Е. Г. Москалева, О. Р. Пронина, Л. А. Челмакина. - изд. 2-е, испр. и доп. - Саранск : Изд-во Мордов. ун-та, 2011. - 176 с.

Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 382 с.: ил.

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. - М.: ИНФА-М, 2008. - 215 с.: ил.

Бухгалтерский баланс ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский» за 2009-2011 гг.

Вахрушина М. А. Анализ финансовой отчетности: учебник/ Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой и др. - М.:Вузовский учебник, 2008. - 365 с.

Гермалович Н.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /Н.А. Гермалович. - М: Финансы и статистика, 2011. - 346 с.

Ендовицкий Д. А. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций : учеб. пособие / Д. А. Ендовицкий, М. В. Щербаков. - М. : Экономистъ, 2008. - 287 с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ / О. В. Ефимова. - М. : Бухгалт. учет, 2009. - 528 с.

Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 288 с.: ил.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, и др. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 672с.

Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова: Учебник. - M.: OOO «ТК Велби», 2010. - 424 с.

Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: 2008. - 410 с. :ил.

Лушенкова Н.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий АПК: Лабораторный практикум / Н.И.Лушенкова, Е.Г.Лезина. - Саранск: Изд-во Морд.ун-та,2009 - 60 с.

Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов. - М.:ИНФА-М,2008 - 320 с.:ил.

Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие/ Н.П. Любушин. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2009. - 448 с.

Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий. //Финансы. 2008. - №10.

Мельник М.В., Герасимова Е.Б. анализ финасово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФА-М, 2008 - 192 с.:ил.

Пласкова Н. С. Экономический анализ: учебник. - М.: Эксмо, 2008. - 704с.:ил.

Рыбин В. И. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 314 с.: ил.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. - Мн.: Новое знание, 2010. - 736 с.: ил.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФА-М,2009. - 536 с.:ил.

Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами : учеб. пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 639 с.

Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / И.О. Черкасова. - СПб.: Нева, 2009. - 192 с.

Шеремет А. Д., Сайфуллин П. С. Методика финансового анализа. - М.: Инфро, 2009. - 285 с.: ил.

Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 415 с.

Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. проф. Н. В. Войтоловского, проф. А. П. Калининой, проф. И. И. Мауровой. - М.: Высш. образ., 2009. - 513 с.:ил.

Экономический анализ / Под ред. О.Н. Соколовой. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 320 с.

Янкин В. Г. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия: Методика анализа. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 627 с.:ил.