Управление денежными потоками предприятия
Санкт-Петербургский государственный университет
Экономический факультет
Курсовая работа на тему:
Управление денежными потоками предприятия.
Выполнил:
студент заочного модульного отделения
группы БМ-1
Бородин Фёдор Андреевич
Научный руководитель:
кандидат экономических наук, доцент
Давыденко Е.А.
Санкт-Петербург
2014 год
Содержание
Введение
Глава 1.Теоретические основы управления денежными потоками
1.1 Содержание управления денежными потоками
1.2 Бюджет доходов и расходов
1.3 Бюджет движения денежных средств
1.4 Бюджет по балансовому листу
Глава 2.Анализ управления денежными потоками в ООО «ПСК Грифон»
2.1 Построение бюджета ООО «ПСК Грифон» по балансовому листу
2.2 Обоснование необходимости ведения ББЛ в управленческой деятельности ООО «ПСК Грифон»
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Актуальность управления денежными потоками определяется тем, что они занимают значительное место в производственно-хозяйственной деятельности предприятия:
обслуживают все аспекты финансово-экономической деятельности предприятия;
обеспечивают финансовое равновесие организации на всех этапах жизненного цикла;
снижают риск неплатежеспособности;
способствуют ускорению оборачиваемости капитала;
позволяют снизить потребность в заемном капитале;
генерируют дополнительную прибыль, которая может быть направлена на финансирование инвестиционной деятельности;
повышают ритмичность производственного процесса за счет соблюдения принципов логистики.
Таким образом, оценка движения денежных средств предприятия за отчетный период, а также планирование денежных потоков на перспективу являются важнейшим дополнением анализа финансового состояния предприятия.
В качестве основного инструмента формирования и анализа денежных потоков предприятия выступает бюджетирование. Необходимо отметить, что бюджетирование - это, с одной стороны, процесс составления и реализации бюджетов в практической деятельности предприятия, а с другой - управленческая технология, предназначенная для выработки и повышения финансовой обоснованности принимаемых управленческих решений.
Бюджетирование, как процесс планирования будущей деятельности предприятия, результаты которого оформляются системой бюджетов, позволяет решить задачи распределения экономических ресурсов, находящихся в распоряжении организации. Таким образом, актуальность постановки бюджетирования на предприятии, во-первых, связана с повышением уровня конкуренции, и как следствие с необходимостью получения конкурентных преимуществ, за счет более эффективного управления финансами. Во-вторых, благодаря введению системы бюджетирования, предприятие может существенно снизить затраты на производство, реализацию продукции и обосновать оптимальные уровни расхода финансовых средств, тем самым оптимизировав налогообложение на закупаемые товары или услуги. В-третьих, наличие системы бюджетирования повышает кредитный рейтинг организации, как предприятия с высоким уровнем организации менеджмента.
Целью данной работы является анализ системы бюджетирования на примере ООО «ПСК Грифон», выявление ключевых аспектов функционирования системы бюджетирования и анализ их влияния на деятельность организации.
Задачи поставлены следующие:
.Исследовать теоретический материал, посвященный теме постановки бюджетирования на предприятии;
.Проанализировать существующую систему бюджетирования ООО «ПСК Грифон»;
.Выявить сильные и слабые стороны процесса бюджетирования ООО «ПСК Грифон»;
.Провести расчеты по построению бюджета по балансовому листу (ББЛ) или прогнозного баланса ООО «ПСК Грифон»;
.Выработать рекомендации по повышению эффективности функционирования системы бюджетирования ООО «ПСК Грифон».
Объектом исследования является процесс бюджетирования, как инструмент управления финансовым положением ООО «ПСК Грифон». В свою очередь, предметом исследования будет являться ООО «ПСК Грифон».
Глава 1. Теоретические основы управления денежными потоками
1.1 Содержание управления денежными потоками
Движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».
Выделяют следующие характерные черты денежных потоков:
денежный поток образуется в процессе хозяйственной деятельности организации; денежный поток характеризует собой движение денежных средств;
денежный поток может быть разнонаправленным (приток и отток денежных средств);
измерение денежного потока происходит за определенный промежуток времени.
Денежный поток - это движение денежных средств, образующееся в процессе
хозяйственной деятельности организации, распределенное во времени, которое характеризуется поступлением (притоком) или выбытием (оттоком) денежных средств.
Деление денежных потоков на положительные (поступление) и отрицательные (выбытие): денежные потоки позволяет дать определение важнейшему показателю с точки зрения анализа и оценки денежных потоков - чистому денежному потоку.
Чистый денежный поток определяется как разница между положительными и отрицательными денежными потоками за определенный промежуток времени.
В зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного денежного потока, чистый денежный поток может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величиной.
По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют: денежный поток по организации в целом, денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия, денежный поток по отдельным структурным подразделениям организации, денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.
По видам хозяйственной деятельности, в соответствии с международными стандартами отчетности, выделяют следующие виды денежных потоков: денежный поток от операционной деятельности, денежный поток от инвестиционной деятельности, денежный поток от финансовой деятельности.
По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков: положительный денежный поток и отрицательный денежный поток.
По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков организации: валовый денежный поток и чистый денежный поток.
По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков организации: избыточный денежный поток и дефицитный денежный поток.
По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока: настоящий денежный поток и будущий денежный поток.
По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия: регулярный денежный поток и дискретный денежный поток.
По степени стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами: регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода и регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. денежный поток бюджет балансовый
Управление денежными потоками организации является важной составной частью общей системы управления ее финансовой деятельностью. Его можно представить как последовательность нескольких этапов с условными названиями: планирование на некоторый промежуток времени, оперативное планирование, факт и анализ.
При формировании бюджетов, исходя из плана продаж и закупок, составляются планы движения денежных средств на некоторый промежуток времени - бюджеты движений денежных средств (БДДС). Уже здесь можно выявить потенциальные кассовые разрывы и принять необходимые меры. Использование БДДС помогает ответить на вопросы: кто, когда, на какие цели и сколько сможет потратить денежных средств.
Этап оперативного планирования предназначен для планирования текущих потребностей и поступлений денежных средств. Конечной его целью является платежный календарь, который позволяет выявить кассовые разрывы более точно. Чаще всего платежный календарь составляется на основе планируемых поступлений и заявок на расходование денежных средств.
Оперативное планирование не может ограничиваться отражением заявок и корректировкой платежного календаря. Необходимы еще проверка и утверждение документов. Важно провести предварительный отбор заявок, которые должны быть согласованы с ответственными лицами компании. Причем процедура согласования должна быть достаточно быстрой. Одной из важных возможностей утверждения является запрос не к конкретному пользователю, а к некоторой группе ответственных лиц. Это дает возможность быстрей реагировать на ситуацию в случае отсутствия одного из ключевых сотрудников.
Анализ движения денежных потоков - это, по сути, определение моментов и величин притоков и оттоков денег. Во многом темпы развития и финансовая устойчивость предприятия определяются тем, насколько притоки и оттоки денежных средств синхронизированы между собой во времени и по объемам, поскольку высокий уровень такой синхронизации позволяет пользоваться меньшими кредитами и эффективно использовать имеющиеся денежные средства.
Чтобы облегчить этот процесс, часто за основу берутся данные предыдущих периодов. Однако в первой половине года компания располагает фактическими данными о выполнении текущего бюджета лишь за несколько месяцев. Ясно, что сформированный на основе таких данных бюджет имеет неточности, поэтому не может служить ориентиром для компании в течение всего следующего года. Выход из подобной ситуации видится в непрерывном пересмотре планов.
Скользящее планирование - технология, предполагающая после прохождения определенного периода времени изменение планов на будущее, отдаляя границу на величину пройденного этапа. Например, еженедельно составляется план на ближайшие 12 недель. При этом детальность планов уменьшается пропорционально «удаленности» соответствующего периода от точки планирования. Так, план по дням для первой недели, понедельное разбиение для ближайшего месяца и укрупненный план по месяцам для последующих периодов. Методологически скользящее планирование решает все оперативные задачи и частично среднесрочные, которые стали актуальными в настоящее время.
Такая технология планирования имеет ряд преимуществ перед традиционным бюджетированием. Если традиционное бюджетирование иногда сравнивают с планированием «в стену», то есть, компания не видит своего будущего за пределами границ бюджета, то в скользящем планировании горизонт, необходимый для ежедневной работы, увеличивается и детализируется.
Скользящее планирование позволяет учитывать фактическое движение денежных средств и обещания контрагентов по платежам. Становится возможным оперативно вносить коррективы в графики платежей.
Технологические процессы осуществляются в массовом производстве непрерывно, а планирование происходит дискретно. Поэтому скользящее планирование приближает процесс планирования к темпу остальных процессов компании. При этом повышается качество и достоверность информации, на основании которой формируется скользящий план. Увеличивается и оперативность реагирования, так как все ответственные сотрудники регулярно вносят коррективы в свою часть плана.
Несмотря на некоторую трудоемкость регулярного пересмотра текущей ситуации и изменения планов, скользящее планирование имеет по сравнению с традиционным бюджетированием ряд преимуществ. Так как известны (с точностью вплоть до дня) поступления (по информации от клиентов и условий договоров) денежных средств и планируемые расходы, то имеется возможность оперативно:
отслеживать планируемые остатки денежных средств и в случае их нехватки также оперативно вносить коррективы в расходы;
корректировать план по поступлениям, если очередная оплата не поступила вовремя или более эффективно использовать дополнительные поступления;
управлять дебиторской задолженностью.
Главное преимущество скользящего планирования в том, что при приближении конца периода видно и понятно, что делать дальше.
Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит, во-первых, за счет сокращения продолжительности операционного цикла. Во-вторых, за счет более экономного использования собственных и как следствие, уменьшения потребности в заемных средствах. Поэтому эффективность работы предприятия в значительной степени зависит от организации системы управления денежными потоками.
Кроме того, система управления денежными потоками необходима для выполнения как стратегических, так и краткосрочных планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.
1.2 Бюджет доходов и расходов
Бюджет доходов и расходов (БДР) - один из трех финансовых бюджетов предприятия, позволяющий управлять эффективностью компании, которая может быть измерена такими показателями, как прибыль и рентабельность. Классический БДР состоит из пяти основных разделов:
.Доходы от продажи работ и услуг;
2.Себестоимость проданных работ и услуг;
.Прибыль (убыток) от операционной деятельности;
.Прибыль (убыток) до налогообложения;
.Чистая прибыль (убыток).
Каждый раздел включает в себя соответствующие доходные либо расходные статьи. Доходы от продажи работ и услуг включают в себя доходы предприятия по основным видам деятельности. Себестоимость проданных работ, услуг включает перечень расходных статей бюджета, таких как производственные расходы, общепроизводственные и административные расходы, управленческие расходы, резервный фонд предприятия. Каждая из перечисленных расходных статей включает в себя блок подстатей бюджета, который определяется исходя из управленческой учетной политики предприятия. Статья «Прибыль (убыток) от операционной деятельности» включает в себя суммы прочих операционных доходов и расходов предприятия, сальдо которого равно разнице между группами статей «Доходы от продажи работ и услуг» и «Себестоимость проданных работ и услуг». Раздел «Прибыль (убыток) до налогообложения» включает в себя налоговые выплаты по прибыли предприятия. Результатом данного вида бюджета является раздел «Чистая прибыль (убыток)», получаемый в процессе последовательного вычитания из доходов организации ее расходов или же из разницы между прибылью (убытком) до налогообложения суммы налога на прибыль.
Значения БДР для руководства компании заключается в том, что он позволяет выбрать оптимальный вариант расчета прибыли. При расчете прибыли предприятия значение имеет выбранная им учетная политика, а именно правильное разнесение производственных расходов, общепроизводственных и административных расходов по центрам финансовой ответственности. Универсального алгоритма распределения указанных расходов не существует, поэтому каждая компания разрабатывает его самостоятельно с учетом своей коммерческой деятельности.
Помимо классического формата БДР, на практике полезно рассматривать некоторые другие аналитические форматы БДР. По существу, БДР определяет расходную часть и структуру доходов, призванных обеспечить данные расходы. Для эффективного же управления компанией, необходимо знать указанные элементы в различных срезах. Предприятие может вести БДР по продуктам, по каналам сбыта, по подразделениям, по клиентам или же по регионам. Ведение такого рода отчетности позволяет компании не только проводить анализ экономической эффективности продуктового ряда, каналов продвижения, клиентов и региональных рынков, но и уточнять стратегию работы в каждом из направлений деятельности. Существенным фактором является возможность установления ограничений по затратам и прибыли на начальном этапе планирования, так это существенно облегчает консолидацию бюджетов в единый БДР.
Таким образом, бюджетный анализ в части БДР заключается в:
.Контроль выполнения планов доходов за период;
2.Контроль соответствия сумм затрат утвержденным плановым показателям;
.Анализ эффективности деятельности предприятия за прогнозируемый период, в том числе в различных аналитических срезах;
.Анализ причин отклонений фактических бюджетных показателей от плановых;
.Разработка рекомендаций по составлению БДР на следующий прогнозный период.
Войко Д.В. в статье «Особенности организации системы бюджетирования» отмечает, что ряд операционных бюджетов, таких как бюджет продаж, бюджет себестоимости реализованной продукции, бюджет управленческих и коммерческих расходов, а также бюджеты прочих расходов и доходов, могут служить входными параметрами для составления БДР.
Следует отметить, что логика построения финансовых бюджетов должна быть основана, прежде всего, на утвержденных Министерством финансов РФ формах публичной бухгалтерской отчетности. В этой связи БДР соответствует отчету о прибылях и убытках (форма №2 вышеуказанной отчетности) и определяет экономическую эффективность, иными словами прибыльность, деятельности предприятия. При этом необходимо учитывать, что на формирование статей бюджета доходов и расходов существенно влияют положения учетной политики предприятия.
1.3 Бюджет движения денежных средств
Бюджет движения денежных средств (БДДС) - один из финансовых бюджетов предприятия, который отражает воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период. В основе БДДС лежит анализ движения денежных потоков, иными словами, определение моментов и величин притоков и оттоков денежной наличности. Основной целью анализа денежных потоков является, прежде всего, анализ финансовой устойчивости предприятия.
Финансовое благополучие компании зависит от притока денежных средств, необходимого для покрытия обязательств. Недостаточный запас денежных средств указывает на финансовые затруднения. В свою очередь, избыток денежных средств также может быть знаком того, что компания терпит убытки, к примеру, от упущенной возможности их выгодного инвестирования. Таким образом, именно анализ движения денежных средств позволяет наглядно установить реальное финансовое положение компании.
Типичный БДДС включает четыре раздела, которые содержат данные о движении денежных средств в результате (см. Приложение 2):
.Текущей (операционной) деятельности; Движение денежных средств от текущей (операционной) деятельности определяет денежные потоки от тех операций, которые не являются операциями от инвестиционной или финансовой деятельности организации. Текущая деятельность включает всю основную деятельность компании и некоторые другие операции.
2.Финансовой деятельности; Движение денежных средств от финансовой деятельности связано со всеми операциями, касающимися краткосрочных и долгосрочных заимствований. Эти операции также включают выплаты акционерам и поступления средств от акционеров.
.Инвестиционной деятельности; Движение денежных средств от инвестиционной деятельности связаны с продажей и приобретением активов, в том числе предприятий или дочерних компаний.
.Выверки сальдо денежных средств и их эквивалентов на начало и конец отчетного периода; Выверка сальдо денежных средств представляет собой чистый результат трех вышеуказанных видов деятельности.
Эффективное управление денежными потоками повышает степень финансовой и производственной гибкости компании, так как:
.Улучшает оперативное управление, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;
2.Увеличивает объемы продаж и оптимизирует затраты за счет больших возможностей маневрирования ресурсами предприятия;
.Повышает эффективность управления долговыми обязательствами и стоимость их обслуживания, улучшает условия переговоров с кредиторами и поставщиками;
.Создает надежную базу для оценки эффективности работы каждого подразделения компании и ее финансового состояния в целом;
.Повышает ликвидность компании.
Консолидация притоков и оттоков денежных средств позволяет снизить реальную потребность компании в текущем и страховом остатках денежных активов, а также резерв инвестиционных ресурсов необходимых для реального финансирования.
Такая консолидация поступлений и расходований денежных средств на стадии планирования осуществляется с помощью БДДС, формат которого зависит от особенностей ведения бизнеса конкретной организации. На выходе менеджером должно быть получено значение чистого денежного потока, отраженного отдельной строкой как «Кассовый рост или уменьшение» в зависимости от своего значения, и сальдо денежных средств на конец планового периода. Если сальдо меньше минимально установленного норматива или принимает отрицательное значение, тогда, во-первых, проводится анализ поступлений и расходований денежных средств с целью выявления дополнительных ресурсов, а во-вторых, составляется кредитный план по привлечению внешних источников финансирования.
Из приложенного формата БДДС видно, какие статьи включают в себя финансовые потоки по всем трем видам деятельности. Типичные входные денежные потоки в срезе операционной деятельности генерируются следующими операциями: продажа товаров и предоставление услуг, получение процентных платежей от других организаций, получение дивидендов по акциям других компаний, получение платежей, за счет сдачи оборудования или помещений в аренду. Типичные выходные денежные потоки создаются благодаря: оплата поставщикам за ТМС, энергию и прочее, выплата заработной платы, процентные выплаты по банковским кредитам и облигациям. Если рассматривать поступления и платежи в рамках финансовой деятельности, то в качестве операций, создающих входящий приток денежных средств, можно рассматривать: получение денег от кредиторов, продажа акций. В качестве же операций, создающих отток денежных средств, будем принимать погашение долгосрочных векселей, облигаций, закладных обязательств, выкуп акций у акционеров и выплату дивидендов. Типичные входные потоки от инвестиционной деятельности являются следствием продажи основных средств и ценных бумаг, получение процентов по займам, предоставленным другим организациям. Типичные выходные потоки от инвестиционной деятельности связаны с приобретением основных средств, приобретением ценных бумаг других предприятий или государства или же предоставлением денег в долг другим компаниям.
В долгосрочной перспективе для успешно развивающейся компании финансовый поток от инвестиционной деятельности должен быть отрицательным, так как для развития компании необходимо наращивать активы. Денежный поток от финансовой деятельности также должен быть отрицательным, так как успешной компании, генерирующей прибыль, необходимо выплачивать дивиденды акционерам. Следует отметить факт выплаты процентов по взятым кредитам, которые относятся либо к операционной деятельности, если кредит взят для пополнения оборотных средств, либо к инвестиционной деятельности, если кредит взят для покупки активов, приносящих прибыль в долгосрочном периоде. В последнем случае, компания успеет погасить кредит, поэтому по данным позициям поток должен быть нулевой. Таким образом, исходя из того, что потоки по финансовой и инвестиционной деятельности должны быть отрицательными, денежный поток от операционной деятельности должен быть положительным и перекрывать суммарные отрицательные потоки. Если же у компании денежный поток от текущей деятельности все время отрицательный, менеджменту компании необходимо задуматься над результатами его управленческих и финансовых решений.
На практике применяется два подхода к составлению БДДС. Прямой метод составления БДДС заключается в подготовке бюджета после составления БДР, косвенный метод предполагает составление БДДС после подготовки БДР и ББЛ.
При составлении БДДС прямым способом преследуются цели обеспечения бездефицитности бюджета, иными словами реализуемости функциональных планов и проектов развития компании. В процессе подготовки БДДС последовательно рассчитываются основные поступления и основные выплаты от операционной деятельности, разница между которыми составляет чистый приток или чистый отток денег за счет операционной деятельности.
Формат БДДС построенный косвенным способом используется для определения взаимосвязи между финансовыми потоками, финансовым результатом и изменением финансового положения. Из БДР используются такие статьи, как нераспределенная прибыль, дивиденды и амортизация. Все остальные данные, используемые для составления БДДС косвенным методом, берутся из ББЛ, то есть используется информация об изменении статей активов и пассивов предприятия.
Сравнивая два способа составления БДДС, можно отметить более высокую информативность косвенного метода. Например, при обнаружении отрицательного денежного потока, БДДС, построенный косвенным методом, помогает вскрыть причины такого эффекта, так как происходит не просто последовательная калькуляция статей БДР, а наблюдается изменение денежных средств, соответствующих изменениям статей активов и пассивов предприятия.
Несомненно, немаловажную роль при составлении БДДС играет метод составления, но также хочется отметить базовые принципы работы с денежными потоками:
.достоверность и прозрачность информации;
.плановость и контроль;
.платежеспособность и ликвидность;
.рациональность и эффективность.
По нашему мнению, каждый из данных принципов является необходимым не только для успешного составления БДДС, но и для руководства компанией в целом. Наличие своевременной и точной информации о движении средств на кассовых счетах предприятия, дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, графике выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов и налоговых платежей позволяет менеджменту компании оперативно реагировать на рыночные и законодательные изменения. Также необходимо следить за сбалансированностью денежных потоков по видам, объемам и временным интервалам. Для успешного решения этой задачи на предприятии должна существовать отлаженная система планирования, учета, анализа и контроля денежных средств, которые приводят к сокращению текущих потребностей предприятия в денежных средствах на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков и эффективному использованию временно свободных денежных средств, благодаря эффективному инвестиционному планированию, обеспечению платежеспособности компании в текущем периоде.
1.4 Бюджет по балансовому листу
Заключительным бюджетом, формирующим «бюджетный треугольник» является бюджет по балансовому листу (ББЛ) или иначе прогнозный баланс предприятия. Данный вид бюджета является результирующим и определяет экономический потенциал и финансовое состояние предприятия. ББЛ позволяет:
.Обеспечить сбалансированность активов и источников финансирования (оценка реализуемости БДР и БДДС);
.Повысить эффективность использования активов предприятия и их финансирования;
.Проследить замкнутость построенной финансовой модели;
.Провести прогнозный анализ финансового состояния предприятия на конец расчётного периода.
.Выделить будущие источники финансирования и обязательства предприятия.
ББЛ по своему строению представляет собой таблицу, содержащую два основных раздела: актив и пассив баланса, в активе отражаются средства и оцененное имущество по структуре и размещению (внеоборотные и оборотные средства), в пассиве же - источники приобретения активов (собственные и привлеченные). Важной особенностью, как бухгалтерского, так и прогнозного баланса, является равенство итогов актива и пассива.
Основным элементом ББЛ является балансовая статья, соответствующая виду имущества, обязательства, источнику формирования. Объединенные по экономическому содержанию группы, статьи прогнозного баланса формируют разделы. В актив ББЛ входят такие разделы, как «Внеоборотные активы» и «Оборотные активы». Пассив ББЛ включает следующие разделы: «Капитал и резервы», «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства».
Целесообразно рассмотреть подробнее структуру разделов баланса. В разделе «Внеоборотные активы» учитываются средства организации, используемые в хозяйственной деятельности более года. Данный раздел содержит ряд подразделов:
·«Нематериальные активы». К числу нематериальных активов относятся патенты, авторские права, торговые марки и товарные знаки, лицензии, привилегии и технологии, организационные расходы, гудвилл, затраты на исследования и разработки, отложенные расходы. В данном подразделе прогнозного баланса указывается прогнозируемая остаточная стоимость нематериальных активов (за вычетом амортизации);
·«Основные средства». В данном разделе учитывается остаточная стоимость имущества со сроком полезного использования более 1 года, находящаяся в эксплуатации, на реконструкции, модернизации, восстановлении, консервации или в запасе;
·«Доходные вложения в материальные ценности». В данном подразделе отражается имущество, предназначенное для сдачи в аренду, в лизинг или напрокат;
·«Долгосрочные финансовые вложения». Подраздел представляет инвестиции организации в ценные бумаги, облигации, а также в уставные капиталы или предоставленные займы на срок более года. Таким образом, подраздел отражает суммы активов, которые могут принести компании прибыль не от операционной деятельности;
·«Отложенные внеоборотные активы». Значение этого показателя определяется как положительная разница между реальным налогом на прибыль и условным налогом, исчисленным исходя из балансовой прибыли, когда в бухгалтерском и налоговом учете моменты признания доходов (расходов) не совпадают. Его сумму можно рассчитать путем умножения временной разницы на ставку налога на прибыль.
·«Прочие внеоборотные активы». Подраздел содержит данные о средствах и вложениях, не вошедших в другие строки раздела «Внеоборотные активы».
Раздел «Оборотные активы» представляет активы предприятия, которые служат или погашаются в течение 1 года либо в течение операционного цикла организации (в случае, если он превышает 1 год). В состав раздела входят следующие подразделы ББЛ:
·«Запасы». Подраздел учитывает сводные данные обо все запасах и затратах организации: о сырье и материалах, затратах в незавершенном производстве, готовой продукции и товарах для перепродажи, расходах будущих периодов и т.д., которые будут проданы или использованы для изготовления готовой продукции;
·«Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям». Подраздел содержит сумму НДС по приобретенным материальным ресурсам, основным средствам, нематериальным активам и другим ценностям, работам и услугам;
·«Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)». Подраздел отражает сумму долгосрочной дебиторской задолженности;
·«Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)». Подраздел отражает сумму краткосрочной дебиторской задолженности.
По дебиторской задолженности судят о деловой активности компании, а также об отношении компании к клиентам. Для управления дебиторской задолженностью разрабатываются условия предоставления кредита, заручаются гарантиями оплаты и выявляют надёжность покупателя.
·«Краткосрочные финансовые вложения». Подраздел включает выданные краткосрочные займы, прочие краткосрочные вложения;
·«Денежные средства». Данный подраздел обеспечивает платежеспособность предприятия. В его состав включают суммарные остатки денег на расчётном счету банка, как в рублях так и в иностранной валюте, а также некоторую сумму наличных денег, имеющихся в кассе предприятия на дату составления баланса;
·«Прочие оборотные активы». В данном подразделе отражается информация об оборотных активах, которые не нашли отражения в остальных строках раздела «Оборотные активы».
Далее перейдем к рассмотрению пассива прогнозного баланса, состоящего из следующих разделов: «Капитал и резервы», «Долгосрочные обязательства», «Краткосрочные обязательства». В свою очередь первый раздел, «Капитал и резервы», состоит из подразделов:
·«Уставный капитал». Подраздел определяет величину уставного капитала предприятия согласно учредительным документам;
·«Добавочный капитал». Строка отражает увеличение стоимости основных средств после их переоценки, эмиссионный доход;
·«Резервный капитал». Подраздел заполняют только те организации, которые создают резерв, например акционерные общества, которые с положением своего устава создают резервируют средства;
·«Целевое финансирование». Подраздел обеспечивает осуществление мероприятий целевого назначения за счет остатков средств, полученных из бюджета, фондов спецназначения, других организаций и физических лиц;
·«Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Данная строка ББЛ показывает нераспределённую прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет и прибыль (убыток) отчетного года;
Раздел «Долгосрочные обязательства» включает в себя подразделы:
·«Займы и кредиты». Подраздел учитывает расчеты по долгосрочным кредитам и займам;
·«Отложенные налоговые обязательства». Подраздел содержит значения отложенных налоговых обязательств предприятия в том случае, если расходы в бухгалтерском учете признаются позже, чем в налоговом, а доходы - раньше.
·«Оценочные обязательства».
·«Прочие долгосрочные обязательства». Подраздел определяет долгосрочные обязательства, не вошедшие в вышеперечисленные подразделы раздела «Долгосрочные обязательства».
Последним разделом пассива прогнозного баланса является раздел «Краткосрочные обязательства», который содержит следующие подразделы:
·«Займы и кредиты». Данная статья отражает данные по краткосрочным кредитам и займам;
·«Кредиторская задолженность». В данном подразделе указывается кредиторская задолженность предприятия, которая подразделяется на долги перед поставщиками и подрядчиками; перед персоналом по оплате труда; перед покупателями и заказчиками, по налогам и сборам, перед прочими кредиторами;
·«Доходы будущих периодов». В данном подразделе отражаются доходы предприятия, полученные в отчетном периоде, но относящиеся к будущим датам;
·«Оценочные обязательства».
·«Прочие краткосрочные обязательства». Подраздел отражает прочие краткосрочные пассивы, которые не относятся к другим статьям раздела «Краткосрочные обязательства».
Следует отметить, что логика построения ББЛ должна быть основана, прежде всего, на утвержденных Министерством финансов РФ формах публичной бухгалтерской отчетности. В этой связи ББЛ соответствует бухгалтерскому балансу и позволяет провести прогнозный анализ финансового состояния предприятия на конец отчетного периода.
Глава 2. Анализ управления денежными потоками в ООО «ПСК Грифон»
.1 Построение бюджета ООО «ПСК Грифон» по балансовому листу
«ПСК Грифон» - производственно-строительная организация. Была основана как ремонтно-отделочная фирма в Санкт-Петербурге в 2005 году, изначально предоставляла только ремонтные услуги хозяевам квартир, коттеджей и офисов. Однако постоянно меняющиеся условия рынка, а также желание выполнять максимально полный спектр работ дали мощный толчок к динамическому развитию. Организационная структура ООО «ПСК Грифон» представлена на рис. 1.
Рис. 1. Организационная структура ООО «ПСК Грифон»
В соответствии с существующей организационной структурой компании, представленной на рис. 1, каждый из работающих на предприятии занят выполнением своих функций.
Высшее звено представлено единоличным руководителем фирмы - генеральным директором, который кроме руководства предприятием обеспечивает связи с вышестоящими организациями и занимается другими вопросами, входящими в компетенцию высшего руководства.
Начальник производства отвечает за производственный процесс на предприятии. Он участвует в общем планировании предприятия, доводит информацию по вопросам производства продукции до всех уровней компании.
Финансовый директор осуществляет финансовое планирование на предприятии, организует движение финансовых потоков, руководит финансовым отделом.
Коммерческий директор ведет всю коммерческую деятельность фирмы, контролирует деятельность менеджеров, организует маркетинговую и сбытовую деятельность, занимается описанием и сегментированием рынка, исследованием запросов и нужд потребителей, выбором посредников, рекламой и продвижением товаров и услуг.
Начальник отдела кадров руководит кадровой работой на предприятии. Он отвечает за планирование и проведение программы в области кадровой политики, в том числе за набор, проведение испытаний, оценку, назначение, продвижение по службе, перевод и рекомендации по изменению статуса служащих организации, а также за систему доведения необходимой информации до работников.
Построение бюджета по балансовому листу - трудоемкий процесс, требующий большого количества данных о деятельности предприятия. Помимо БДР и БДДС необходимо располагать данными операционных бюджетов. В нашем случае построение прогнозного баланса осложняется отсутствием данных операционных бюджетов, но для аналитики основных причин необходимости использования ББЛ на предприятии, достаточно построения основных статей бюджета, используя БДР, БДДС, формы бухгалтерской отчетности и знания аспектов учетной политики организации.
Построение прогнозного баланса стоит начать постепенно, в последовательности, описанной в четвертом параграфе первой главы данной работы. Прогнозный баланс будет рассчитываться на 2014 год, в качестве остаточной стоимости на начало периода будем рассматривать фактическое значение показателя на 31 декабря 2013 года из бухгалтерского баланса ООО «ПСК Грифон». Все расчетные значения будут использоваться в тысячах рублей.
Первым шагом в прогнозировании активов предприятия станет заполнение строк раздела «Внеоборотные активы». Стоимость нематериальных активов предприятия можно рассчитать по следующей формуле: Стоимость нематериальных активов = Остаточная стоимость нематериальных активов на начало периода + Вновь приобретенные и созданные средства из инвестиционных бюджетов - Амортизация за период из бюджета амортизации. В качестве нематериальных ценностей в ООО «ПСК Грифон» числится исключительное право на товарный знак организации. Мы точно знаем, что не будем приобретать в будущем году какие-либо нематериальные активы. В учетной политике предприятия прописано, что для расчета амортизации используется линейный способ, то есть ежемесячно, равными долями списывается рассчитанная сумма амортизации, которая составляет 221 рубль. Срок полезного действия товарного знака, а именно период, в течение которого он может приносить экономические выгоды предприятию, составляет от 7 до 10 лет. Таким образом, мы можем предсказать стоимость нематериальных активов на конец 2014 года, и она будет составлять приблизительно 11 тыс. рублей.
Принцип расчета стоимости основных средств аналогичный, формула расчета может иметь следующий вид: Стоимость основных средств = Остаточная стоимость основных средств на начало периода + Планируемые к приобретению и созданию средства из инвестиционных бюджетов - Амортизация за период из бюджета амортизации. Сложность прогнозирования стоимости основных средств заключается в том, что мы не можем с полной уверенностью предположить сумму, на которую будут закуплены основные средства. В виду того, что мы обладаем фактической информацией на конец 2014 года, можно рассмотреть процесс образования стоимости основных средств: амортизация в размере 1 198 502 тыс. рублей списывается со стоимости основных средств в размере 6 367 589 тыс. рублей. Полученная разница составляет 5 169 080 тыс. рублей, что отражается в строке «Основные средства в организации». К полученному результату прибавляется стоимость оборудования к установке, строительства объектов основных средств и приобретение объектов основных средств. Амортизация вышеуказанных основных средств не рассчитывается, так как основные средства находятся не в производстве. Таким образом исчисляется стоимость основных средств на конец периода, которая составляет 7 724 990 тыс. рублей. Для корректного прогнозирования стоимости основных средств организации необходимо вести план выбытия основных средств и план закупок основных средств, в ООО «ПСК Грифон» эти данные не планируются, что и создает сложность расчета подраздела «Основные средства».
Компания не производила и не планировала доходных финансовых вложений за весь период деятельности, начиная с 2004 года, поэтому руководствуясь данной практикой, примем их равными нулю.
Подраздел «Финансовые вложения» включает в себя стоимость средств, вложенных компанией в акции, облигации, финансовые векселя и другие ценные бумаги. Также здесь учитываются вклады в уставные капиталы других организаций и в договоры о совместной деятельности. Решения подобного рода принимаются на акционерном собрании и, как правило, имеют закрытый характер, то есть топ-менеджмент не может предположить какие сделки будут осуществлены. На начало периода планирования объем финансовых вложений ООО «ПСК Грифон» составлял 492 008 тыс. рублей. Таким образом, мы предполагаем, что стоимость финансовых вложений на конец 2014 года будет составлять 62 008 тыс. рублей, суммарная стоимость финансовых вложений в акции других предприятий.
Перейдем к заполнению раздела «Оборотные активы». Подраздел «Запасы», как отмечалось, включает в себя стоимость материалов, готовой продукции, товаров, незавершенного производства. Можно спрогнозировать стоимость запасов, используя следующую формулу: Стоимость запасов на конец 2014 года = Стоимость запасов на конец 2013 года - Материальные расходы (БДР) - Материальные расходы из бюджета инвестиций + Стоимость планируемых к приобретению запасов из бюджета закупок. Расчет по этой формуле не представляется возможным по причине того, что на данный момент бюджет закупок, как операционный бюджет профильного ЦФО, находится в разработке, точнее процесс планирования закупок не автоматизирован в системе управления финансово-хозяйственной деятельностью.
Естественно, мы не можем предположить, что стоимость запасов будет сведена к нулевому значению. Поэтому, нами предлагается следующий метод прогнозной стоимости запасов на конец 2014 года: 8% (норматив, прописанный в учетной политике организации) * стоимость материальных расходов (БДР). Стоимость планируемых материальных расходов на 2014 год составляет 211 283 тыс. рублей. Умножая полученную стоимость на норматив, получаем планируемую стоимость запасов в размере 16 902 тыс. рублей.
Стоимость налога на добавленную стоимость принимаем равной фактическому значению на конец 2013 года. Причина заключается опять же в отсутствии плана закупок компании, так как налог рассчитывается как 18 % от стоимости приобретенных у поставщиков товаров. В расчете стоимости НДС также имеет значение наличие плана производства, который находит отражение в плане реализации продукции. То есть происходит некий круговорот товаров, услуг, работ, полученных от поставщиков и соответственно взаимозачет поступивших и выбывших средств на момент времени. Также существенным моментом, является отсутствие базы контрагентов компании, отфильтрованной по договорам, предусматривающим начисление НДС.
В разделе «Оборотные активы» изменениям подвергается строка, определяющая дебиторскую задолженность предприятия. Для ее расчета мы оперируем необходимыми данными из БДР и БДДС. Формула используется следующая: Величина дебиторской задолженности = Остаток дебиторской задолженности на начало периода + Выручка от реализации в текущем периоде (БДР) - Поступления от реализации (БДДС). В качестве выручки от реализации в текущем периоде мы используем статью БДР «Доходы от продажи работ и услуг», а за поступления от реализации принимаем статью БДДС «Поступления от операционной деятельности».
Подраздел «Финансовые вложения» представляет собой вложения компании в акции, облигации и другие ценные бумаги, осуществленные на срок не более одного года, а также сумму процентных займов, предоставленных другим организациям и физическим лицам на срок не более 12 месяцев. Предполагаем их стоимость равной нулю, исходя из предположения о возвратности средств юридическими и физическими лицами. Подраздел «Денежные средства» представляет собой чистый денежный поток компании. Стоимость денежных средств берем из планового значения остатка денежных средств БДДС на конец периода, она равна 324736 тыс. рублей. Остальные подразделы раздела «Оборотные активы» принимаются равными фактическим значениям 2013 года.
Таблица 1
Актив баланса ООО «ПСК Грифон», тыс. рублей
Наименование статейКоды строк 2013Прогноз 2014123 4 АКТИВ Внеоборотные активы (раздел I) Нематериальные активы 11101111Основные средства11305 314 7807 724 990Доходные вложения в материальные ценности114000Финансовые вложения1150128 00819 153Отложенные налоговые активы11601166 437Прочие внеоборотные активы117000Итого по разделу I11005 442 9157 750 591 Оборотные активы (раздел II) Запасы121016 902490 456Налог на добавленную стоимость 12201 239977Дебиторская задолженность12301 745 7912 037 143Финансовые вложения124000Денежные средства1250324 736189 534Прочие оборотные активы1260386 086388 909Итого по разделу II12002 474 7543107019Баланс (сумма строк 1100+1200)16007 917 66910 857 610
Очевидным моментом является заполнение строк итогов по каждому из разделов и калькуляция баланса актива предприятия. В Таблице 1 можно увидеть полученный баланс в части актива компании.
Следующим этапом построения прогнозного баланса предприятия является заполнение разделов пассива баланса. В разделе «Капитал и резервы» величины уставного, добавочного и резервного капитала переносятся с факта прошлого года. Величину же нераспределенной прибыли мы будем определять следующим образом: Нераспределенная прибыль = Нераспределенная прибыль на начало отчетного периода + Прогнозное значение прибыли за год (БДР) - Выплата дивидендов (БДДС).
Рассматривая раздел «Долгосрочные обязательства» отметим, что компания не имеет оценочных обязательств и прочих долгосрочных обязательств, принимаем показатели равными нулю. Стоимость кредитов и займов можно определить по формуле: Стоимость кредитов и займов = Остаточная задолженность по кредитам и займам - Выплаты текущего периода в счет погашения (БДДС) + Поступления по новым кредитам и займам (БДДС). Сложность прогнозирования стоимости кредитов и займов заключается в том, что в БДДС статьи поступлений и погашений по кредитам и займам не разбиваются на долгосрочные и краткосрочные. Принимая во внимание данный факт, будем учитывать всю стоимость кредитов и займов в подразделе «Кредиты и займы» раздела «Краткосрочные обязательства».
Таким образом, мы перешли к заполнению последнего раздела баланса «Краткосрочные обязательства». Используя предложенную формулу для расчета стоимости долгосрочных кредитов и займов для расчета краткосрочных кредитов и займов получаем их стоимость равной 2951845 тыс. рублей. Все остальные подразделы данного раздела принимаются равными фактическим показателям предшествующего года, это происходит в связи с тем, что по данным из БДР и БДДС невозможно проследить изменение показателей, необходимых для расчета статей.
Итогом расчетов пассива баланса является следующая таблица (Таблица 2).
Таблица 2
Пассив прогнозного баланса ООО «ПСК Грифон», тыс. рублей
Наименование статейКоды строк 2013.Прогноз 2014 123 4 ПАССИВКапитал и резервы (раздел III) Уставный капитал13108 0168 016Добавочный капитал1350752 664752 664Резервный капитал1360401401Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)13703 356 9792 789 217Итого по разделу III13004 118 0603 550 298Долгосрочные обязательства (раздел IV)Займы и кредиты141000Отложенные налоговые обязательства142007Оценочные обязательства143000Прочие долгосрочные обязательства145000Итого по разделу IV140007 Краткосрочные обязательства (раздел V)Займы и кредиты15102 951 8453 109 058Кредиторская задолженность1520724 7884 081 562Доходы будущих периодов153000Оценочные обязательства1540024 037Прочие краткосрочные обязательства 1550122 97692 648Итого по разделу V15003 799 6097 307 305Баланс (сумма строк 1300+1400+1500)17007 917 669857 610
В качестве балансирующей статьи нами выбран подраздел «Кредиторская задолженность», исходя из условия равенства актива и пассива прогнозного баланса, получаем ее величину равной 724 788 тыс. рублей.
2.2 Обоснование необходимости ведения ББЛ в управленческой деятельности ООО «ПСК Грифон»
Бюджет по балансовому листу или прогнозный баланс играет важную роль в управленческой деятельности компании. Он не просто замыкает построенную финансовую модель бюджетирования, но и позволяет обеспечить сбалансированность активов и источников финансирования, а также помогает повысить эффективность их использования, путем проведения комплексного финансового анализа будущего финансового - экономического состояния компании.
Получение корректных, адекватных прогнозов на основании анализа существующего положения дел, текущей информации является одной из важнейших задач, которые необходимо решить в процессе создания системы бюджетирования. ООО «ПСК Грифон» перешла на автоматизированную систему формирования управленческой отчетности в 2013 году, но на данный момент не все операционные бюджеты интегрированы в систему «1С. Предприятие», которая имеет развитую систему аналитического учета и позволяет формировать аналитические проводки на основании реквизитов первичных документов.
В процессе построения прогнозного баланса предприятия мы столкнулись с рядом проблем, вытекающих из недостаточно развитой системы бюджетирования на предприятии. Ключевой проблемой является отсутствие полного перечня операционных бюджетов предприятия, которые бы позволяли рассчитывать величину статей баланса и давали бы менеджменту и акционерам предприятия понимание на какие показатели они могут надеяться по истечении периода планирования. Нами выделено отсутствие следующего перечня операционных бюджетов ООО «ПСК Грифон»:
.Бюджет закупок;
2.Бюджет производства;
Каждый из бюджетов находит отражение в процессе планирования соответствующей статьи прогнозного баланса, тем самым не позволяя с уверенностью предсказать ее стоимостную величину.
Бюджеты закупок, производства и реализации находят отражение в прогнозировании ряда подразделов прогнозного баланса, таких как «Основные средства», «Запасы» и «Прочие оборотные активы». Указанные бюджеты обеспечивают информацией о потребности в материалах и комплектующих, а также обеспечивают сведениями о количестве и качестве материальных ценностей, заказанных у поставщиков, и сроках их поставки. В качестве примера влияния бюджетов закупок, производства и реализации, произведенных товаров и услуг на деятельность предприятия предлагаем следующую ситуацию.
Следующий момент, который необходимо отметить при анализе системы бюджетирования ООО «ПСК Грифон», заключается в структуре БДДС. В процессе составления ББЛ, а именно при заполнении разделов «Краткосрочные обязательства» и «Долгосрочные обязательства» нами была обнаружена невозможность планирования подразделов «Кредиты и займы». Проблема возникла виду того, что структура БДДС не подразумевает деления поступлений и выплат по финансовой деятельности на выплаты краткосрочных кредитов и займов и долгосрочных кредитов и займов, то же относится и к поступлениям кредитов и займов.
Подраздел «Кредиторская задолженность» не подается прогнозированию по ряду причин. Для анализа данных причин необходимо структурно рассмотреть кредиторскую задолженность ООО «ПСК Грифон». На 31 декабря 2013 года она состояла из расчетов с поставщиками и подрядчиками, расчетов покупателями и заказчиками, расчетов по налогам и сборам, расчетов перед персоналом по оплате труда и расчетов с разными дебиторами и кредиторами. На протяжении последних лет функционирования компании штат сотрудников непрерывно разрастался в виду увеличения масштабов деятельности предприятия и необходимости нанимать новых сотрудников для обеспечения предприятия трудовыми ресурсами. Сложность прогнозирования расчетов перед персоналом может быть значительно уменьшена, если предприятие, а именно отдел кадров ООО «ПСК Грифон», будет вести соответствующий бюджет, определяющий необходимое количество сотрудников для обеспечения предприятия трудовыми ресурсами. На данный момент такого бюджета предприятие не имеет, соответственно персонал набирается по мере необходимости и наличия вакантных должностей. Отсутствие бюджета закупок, производства и реализации произведенных товаров и услуг находит свое отражение в невозможности прогнозирования расчетов с поставщиками и подрядчиками, а также расчетов с покупателями и заказчиками. Также в качестве рекомендаций к прогнозному балансу ООО «ПСК Грифон», мы предлагаем реструктуризировать кредиторскую задолженность предприятия, так как на 31 декабря 2014 года она превышает дебиторскую задолженность в два раза. В нашем случае реструктуризация кредиторской задолженности подразумевает наличие четкого плана по выплате имеющихся задолженностей предприятия, ранжирование кредиторов по степени их надежности и лояльности к компании, для обеспечения большей управляемости денежными средствами ООО «ПСК Грифон».
Важным моментом является отсутствие методики оценки исполнения бюджета. Методика оценки исполнения бюджета включает различные виды анализа бюджетных показателей, это и горизонтальный анализ, при котором сопоставляются плановые данные на период с фактическими данными, и структурный анализ, дающий представление об удельных весах каждого показателя в обей сумме финансовых показателей, и анализ, основанный на финансовых коэффициентов.
Таким образом, необходимо отметить, что работа менеджмента ООО «ПСК Грифон» над выявленными проблемами, не только позволит оптимизировать работу предприятия в целом, но также упростит управленческую деятельность, позволив принимать обдуманные решения на шаг вперед.
Заключение
В ходе написания практической части работы, во-первых, была проанализирована существующая система бюджетирования ООО «ПСК Грифон» на основе изученного теоретического материала. В результате был выделен ряд замечаний к системе бюджетирования организации, таких как отсутствие единого регламента системы бюджетирования, отсутствие финансового бюджета, бюджета по балансовому листу, являющегося ключевым бюджетом для прогнозирования финансового положения компании и отсутствие методики оценки исполнения бюджетов.
Была предпринята попытка составления прогнозного баланса ООО «ПСК Грифон» с использованием БДР, БДДС, форм бухгалтерской отчетности и положений учетной политики организации. В процессе составления баланса предприятия был выявлен ряд проблем, сопутствующих постановке целостной системы бюджетирования в ООО «ПСК Грифон». Автором было отмечено отсутствие бюджета закупок, бюджета производства и бюджета реализации готовой продукции и на примере иллюстрировано важное значение каждого из операционных бюджетов в деятельности предприятия. Также автор дипломной работы в качестве рекомендаций по увеличению эффективности системы бюджетирования ООО «ПСК Грифон» предлагает пересмотреть структуру БДДС, разделив блок финансовая деятельность на поступления и выплаты по временному критерию, а именно на поступления и выплаты по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам. Эта процедура не только облегчит составление прогнозного баланса предприятия, но и будет способствовать лучшему понимаю менеджмента компании о текущем положении дел в разрезе ликвидности и платежеспособности.
В качестве следующей рекомендации ООО «ПСК Грифон» можно провести реструктуризацию кредиторской задолженности, обеспечив предприятие четким планом погашения обязательств, что в свою очередь будет способствовать возможности прогнозирования задолженности в процессе составления прогнозного баланса предприятия.
Список использованной литературы
1. Блинов Д.А. К вопросу о терминологии бюджетирования // Управленческий учет. - 2010. - №1. С. 98-107.
2. Бурцев В.В. Методология и практика анализа движения денежных средств на предприятии // Управленческий учет. - 2006. - №5. С. 53-68.
.Бухгалтерский учет с элементами налогообложения: Учебник /В.А. Ерофеева, Г.В. Клушанцева, В.Б. Кемптер.; Под ред. В.А. Ерофеева. -СПб.: Юридический центр Пресс, 2004. -631 с.
. Бухгалтерский учет. Управленческий аспект: Ч.Т. Хорнгрен, Дж. Фостер.; Под ред. Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 2004. -416с.
.Гудков А.А. Управленческая учетно- аналитическая система формирования и использования финансов предприятия // Управленческий учет. - 2011. - №6. С. 83-97.
.Карпов А.Е. Бюджетирование как инструмент управления. - М.: Результат и качество, 2006. - 400 с.
.Карпов А.Е. Финансовая структура компании. - М.: Результат и качество, 2006. - 352 с.
.Костина Г.Ю. Почему прибыль есть, а денег нет? // Справочник экономиста. - 2013. - №4. - С. 36-48.
.Савчук В.П. Управление финансами предприятия: Учебное издание. -М.: БИНОМ. Лаборатория знаний., 2003.-480 с.
. Сапожникова Н.Г. Бухгалтерский учет для менеджеров: Учебник. - М.: КНОРУС, 2005. - 448 с.
. Справочник экономиста: Учебник для вузов / А.Л. Зорин, Е.А. Зорина, Е.Н. Иванова, И.В. Александрова и др.; Под ред. Е.Н. Иванова, О.С. Илюшина. - М.: Профессиональное издательство, 2007. - 224 с.
.Т.А. Головина. Управленческий анализ в целях принятия оптимального решения при наличии альтернативных вариантов производства // Управленческий учет. - 2006. - №5. С. 69-108.
.Управление денежными потоками: М. Бертонеш, Р. Найт.; Под ред. Е.Б. Строганова. -СПб.: Питер, 2004. - 240 с.
. Управленческий учет по формуле «три в одном»: Г.Ю.Касьянова, С.Н. Колесников.; Под ред. Г.Ю. Касьянова. -М.: Статус-Кво 97, 1999. - 328 с.
.Яковлева И.Н. Справочник по финансовой стратегии и тактике. - М.: Профессиональное издательство, 2009. - 336 с.