Теория капитала РФ
Федеральное
государственное автономное образовательное
учреждение
высшего
профессионального образования
«СИБИРСКИЙ
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Управления
бизнес-процессами и экономики институт
Экономика и
информационные технологии менеджмента кафедра
по экономической
теории
наименование
дисциплины
КУРСОВАЯ
РАБОТА
Тема работы
Теория
капитала РФ
Студент ПЭ13-10 431316054 Решетников
П.А.
Красноярск
2014
Содержание
Введение
.
Марксистская теория капитала. Постоянный и переменный капитал. Кругооборот
капитала
.1 Превращение денег в капитал
.2 Процесс труда и процесс
увеличения стоимости
.3 Постоянный капитал и переменный
капитал
.4 Процесс накопления капитала
.5 Превращение прибавочной стоимости
в капитал
.6 Всеобщий закон капиталистического
накопления
.
Неоклассическая теория капитала
.1 История теории капитала
.2 Неоклассики и их вклад в теорию
. Особенности
формирования, развития и динамики фондового рынка в РФ
.1 Спрос
на капитал
Заключение
Список использованных источников
Введение
В экономической науке видное место занимает
теория капитала. Капитал в широком смысле это всё, что способно приносить доход
или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг. Термин
“капитал”, понимаемый как капитальные вложения материальных и денежных средств
в экономику, в производство, именуют также капиталовложениями или инвестициями.
Элементы учения о капитале как о накоплении
богатств, особенно в форме денег, встречаются еще у Аристотеля. Затем понятие
“капитал” становится предметом анализа у меркантилистов, физиократов,
классиков. Наиболее последовательно и системно оно впервые было
проанализировано К. Марксом, раскрывшим сущность капитала на основе учения о
прибавочной стоимости. Однако и его концепция не стала исчерпывающей в
разрешении всех сложных вопросов теории капитала. При более общем подходе к
рассматриваемому понятию оказалось, что капитал далеко не всегда связан с
созданием прибавочной стоимости, а значит, и с эксплуатацией наемной рабочей
силы. Последующие экономисты в основном преодолели эту односторонность
марксистской трактовки капитала, но впали в другую крайность, расширительно
истолковав капитал просто как запас благ (богатства), не учитывая его
социально-исторической природы.
Цель данной курсовой работы - рассмотреть Теорию
капитала РФ во всех формах его проявления.
Задачи поставленные в курсовой работе - изучить
каждый этап развития капитала и общий эффект оказывающий влияние на Российскую
Федерацию.
Объект исследования - исследование капитала, как
материальные денежные ресурсы.
Предмет исследования - способы накопления,
увеличения и превращение денег в капитал.
1. Марксистская теория капитала. Постоянный и
переменный капитал. Кругооборот капитала
.1 Превращение денег в капитал
Всеобщая формула капитала. Предпосылками возникновения
капитала являются товарное производство и развитое товарное обращение,
торговля. Форма Деньги - Товар - Деньги куплю ради продажи. (Деньги - Товар -
Деньги) - всеобщая формула капитала (его проявление в сфере обращения).
Противоречия всеобщей формулы. Когда денежная
куколка превращается в капитал, противореча всем развитым раньше законам
относительно природы товар, стоимости, денег и самого обращения. От простого
товарного обращения ее отличают два противоположных процесса: продажа и купля.
Купля и продажа рабочей силы. Совокупность
физических и духовных способностей есть рабочая сила. Эти способности пускаются
человеком в ход всякий раз, когда он производит какие-либо потребительные
стоимости. Рабочая сила может выступать в качестве товар, когда она выносится
на рынок или продается ее собственным владельцем.
Стоимость рабочей силы определяется рабочим
временем, необходимым для воспроизводства этого специфического предмета
торговли. Стоимость рабочей силы сводится к стоимости определенной суммы жизненных
средств.
.2 Процесс
труда и процесс увеличения стоимости
Труд это процесс, который совершается между
человеком и природой. В этом процессе человек своей деятельностью опосредует,
регулирует, контролирует обмен веществ между собой и природой. Простые моменты
труда: целесообразная деятельность, или самый труд, предмет труда и средства
труда. Средство труда есть вещь или комплекс вещей, которые человек помещает
между собой и предметом труда, и которые для него служат в качестве проводника
его воздействий на этот предмет. К средствам процесса труда относятся все
материальные условия, необходимые вообще для того, чтобы процесс мог
совершаться. Средство труда и предмет труда выступают как средство
производства, а труд - производительный труд.
Процесс увеличения стоимости. Стоимость рабочей
силы и стоимость, создаваемая в процесс ее потребления, суть две различные
величины. Процесс увеличения стоимости есть не что иное, как процесс
образования стоимости, продолженный далее известного пункта. Если процесс образования
стоимости продолжается лишь до того пункта, когда уплаченная капиталом
стоимость рабочей силы будет возмещена новым эквивалентом, то это будет простой
процесс образования стоимости. Если же процесс образования стоимости
продолжается далее этого пункта, то он становится процессом увеличения
стоимости.
.3 Постоянный капитал и переменный капитал
Та часть капитала, которая превращена в рабочую
силу, в процессе производства изменяет свою стоимость. Она воспроизводит свой
собственный эквивалент и сверх того избыток, прибавочную стоимость, которая, в
свою очередь, может изменяться, быть больше или меньше. Из постоянной величины
эта часть капитала непрерывно превращается в переменную (переменный капитал).
Та часть капитала, которая превращается в средства производства, т.е. в сырой
материал, вспомогательные материалы и средства труда в процессе производства не
изменяет величины своей стоимости (постоянная часть капитала).
1.4 Процесс накопления капитала
Превращение известной денежной суммы в средства
производства и рабочую силу есть первое движение, совершаемое стоимостью,
которая должна функционировать в качестве капитала. Происходит оно на рынке, в
сфере обращения. Вторая фаза этого движения, процесс производства, закончена,
поскольку средства производства превращены в товары, стоимость которых
превышает стоимость их составных частей, т.е. содержит в себе первоначально
авансированный капитал плюс прибавочную стоимость. Эти товары должны быть затем
снова брошены в сферу обращения. Надо продать их, реализовать их стоимость в
деньгах, эти деньги вновь превратить в капитал и так все снова и снова. Этот
кругооборот, неизменно, проходящий одни и те же последовательные фазы, образует
обращение капитала.
.5 Превращение прибавочной стоимости в капитал
Накопление - воспроизводство в расширенном
масштабе. Первоначальное превращение суммы стоимости в капитал совершалось в
полном согласии с законами обмена. Один контрагент продает свою рабочую силу,
другой покупает ее. Первый получает стоимость своего товара и тем самым
отчуждает его потребительную стоимость. Затем второй превращает средства
производства при помощи принадлежащего ему труда в новый продукт, который
принадлежит ему по праву. Стоимость этого продукта заключает в себе:
Стоимость потребленных средств производства.
Полезный труд не может потребить эти средства производства не перенося в то же
время их стоимости на продукт; но рабочая сила могла быть предметом продажи
лишь в том, что если она способна доставить полезный труд той отрасли
промышленности, где имеется в виду ее применить.
Стоимость нового продукта заключает в себе
эквивалент стоимости рабочей силы и прибавочную стоимость. И это как раз
потому, что рабочая сила, проданная на определенный срок, обладает меньшей
стоимостью, чем та стоимость, которая создает ее потребление в течение этого
срока. Но рабочему оплачена меновая стоимость его рабочей силы, и тем самым от
него отчуждена ее потребительная стоимость, как это имеет место при каждой
купли-продажи.
Ошибочное понимание политической экономией воспроизводства
в расширенном масштабе:
Смит ввел в моду изображать накопление как
простое потребление прибавочного продукта производительным рабочим. Не может
выть большего заблуждения, чем утверждать, что “та часть дохода, о котором
говорится, что она присоединилась к капиталу, потребляется производительным
рабочим”.
Разделение прибавочной стоимости на капитал и
доход. Теория воздержания
Прибавочная стоимость есть не только
индивидуальный потребительный фонд капиталиста и не только фонд накопления, а
то и другое вместе. Часто прибавочные стоимости потребляется капиталистом как
доход, другая часть ее применяется как капитал, или накопляется.
Теория воздержания: капиталист предоставляет
свои орудия производства рабочему, вместо того, чтобы обратить их стоимость на
свое личное потребление, превратив ее в предметы потребления или роскоши.
Обстоятельства, определяющие размеры накопления
независимо от той пропорции, в которой прибавочная стоимость распадается на
капитал и доход. Степень эксплуатации рабочей силы. Производительная сила
труда. Увеличение разницы между применяемым капиталом и капиталом потребляемым.
Величина авансированного капитала
В определении величины накопления участвуют не
обстоятельства, которые определяют массу прибавочной стоимости: - норма прибавочной
стоимости зависит, прежде всего, от степени эксплуатации рабочей силы. -
уровень производительности общественного труда. С ростом производительности
труда растет та стоимость, которая при этом переносится на продукт.
С ростом эффективности, размеров и стоимости
средств производства, т.е. с ростом накопления, труд сохраняет и увековечивает
все в новых формах постоянно увеличивающуюся капиталистическую стоимость. С
ростом капитала растет разница между применяемым капиталом и потребляемым капиталом.
Чем больше растет капитал благодаря последовательному накоплению, тем сильнее
возрастает и та сумма стоимости, которая распадается на фонд потребления и фонд
накопления.
Так называемый рабочий фонд
Была сочинена басня, что вещественное
существование переменного капитала, т.е. та масса жизненных средств, которых он
представляет для рабочих или так называемый рабочий фонд, есть ограниченная
самой природой особая часть общественного богатства, границы которого
непреодолимы.
.6 Всеобщий закон капиталистического накопления
Капитал- это совокупность имущества
<#"824355.files/image001.gif">
Рисунок 1 График инвестиционных возможностей
Предприятие располагает инвестиционными
проектами на общую сумму 660 млн. рублей. Для их реализации ему необходимо
привлечь в планируемом году капитал на такую же сумму. Однако привлекаться
должен только такой капитал, средняя цена которого (WACC) ниже ожидаемой
доходности проектов. Предельные значения WACC были рассчитаны выше и представлены
в графическом виде. Для отбора проектов, которые могут быть включены в бюджет
капиталовложений, необходимо наложить график предельных значений WACC на график
инвестиционных возможностей. Точка пересечения возрастающей кривой цены
капитала с убывающей кривой инвестиционных возможностей будет соответствовать
предельному уровню. WACC Привлечение капитала по более высокой цене не имеет
смысла, так как финансируемые из этого капитала проекты не смогут обеспечить
внутреннюю норму доходности. На рис. 1 точка пересечения двух графиков
следующими координатами: по оси ординат 17,847 %, по оси абсцисс 310 млн.
рублей. Это означает, что максимально приемлемая для предприятия цена капитала
составляет 17,847 %.
3.
Особенности формирования, развития и динамики фондового рынка в Российской
федерации
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) в переходной
экономике создается заново, так как в административно-командной системе о нем
не могло быть и речи. Первые фондовые отделы на товарных биржах появились в
начале 1991 года. Ко времени радикальных рыночных реформ было создано более
10-ти специализированных фондовых бирж. Фондовыми ценностями служили акции
акционерных обществ и бирж, облигации, депозитные сертификаты, кредитные
обязательства банков, брокерские места.
На развитие российского фондового рынка повлияли
следующие факторы:
приватизация, которая привела к эмиссии ваучеров
и акций приватизированных предприятий;
хронический дефицит госбюджета, который
финансировался за счет выпуска государственных долговых обязательств.
В конце 1996 года в России насчитывалось 18
бирж, которые специализировались на работе с фондовыми ценностями, и 35
фондовых отделов на универсальных, товарных, валютных биржах. Но если число
фондовых бирж и отделов сократилось с 62-х в 1993 году до 53-х в 1996 году, то
число сделок, заключенных по всем видам финансовых ценностей, выросла в 21 раз,
а оборот по продаже всех видов фондовых ценностей увеличился в 508 раз и достиг
1037 трлн. руб. (около 40% ВВП)
В середине 90-х годов в России выпускались и
обращались на фондовом рынке следующие виды ценных бумаг:
акции предприятий и компаний,
кредитно-финансовых институтов;
облигации предприятий и компаний, банков с целью
заимствования дополнительных финансовых ресурсов;
государственные краткосрочные обязательства
(ГКО), выпускавшиеся в 1993 - 1998 годах Министерством финансов для покрытия
дефицита федерального бюджета;
облигации федерального займа (ОФЗ),
выпускавшиеся в 1995 - 1998 годах со сроком действия более одного года и
обращавшиеся в единой системе вместе с ГКО;
казначейские обязательства (КО), эмитируемые
Министерством финансов для урегулирования задолженностей предприятий и
налоговых выплат;
облигации Государственного сберегательного займа
(ОГСЗ), выпускаемые с 1995 года и предназначенные для покрытия дефицита
госбюджета;
облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ),
выпускаемые в 1995 году правительством по линии Внешэкономбанка для выплаты
валютных платежей по замороженным ранее валютным счетам физических и
юридических лиц;
финансовые инструменты, выпускаемые банком
(сберегательные сертификаты, инвестиционные сертификаты, депозитные
сертификаты);
финансовые инструменты фондовой биржи (опционы,
фьючерсы).
В обороте российского фондового рынка по продаже
ценных бумаг (ГКО - ОФЗ) в середине 90-х годов основную долю составляли
государственные долговые обязательства: в 1993 году - 47,6%, а в 1996 году -
99,7%. Высокая инвестиционная привлекательность рынка ГКО - ОФЗ объяснялась
следующими причинами:
гарантом исполнения обязательств являлось
государство в лице Министерства финансов;
рынок ГКО - ОФЗ предоставлял условия для
инвестирования денежных средств на срок от
одного дня до семи лет;
весьма высокий уровень процентных ставок и
ликвидности на рынке ГКО - ОФЗ на протяжении всего периода его существования
создавал значительные возможности для спекуляций.
Огромная концентрация фондового рынка на
операциях с государственными долговыми обязательствами обусловила крайнюю
неустойчивость российского рынка ценных бумаг. Кроме того, довольно высокие
уровни доходности по государственным облигациям вели к высокому уровню
банковского процента и перетеканию свободных денежных средств в ГКО - ОФЗ, что
препятствовало инвестициям в реальный сектор российской экономики.
Бурное развитие рынка ГКО дало импульс развитию
других секторов российского финансового рынка. Так, стремление иностранных
инвесторов обезопаситься от возможной девальвации рубля при вложении средств в
ГКО создало предпосылки для развития форвардного рынка, а снижение в 1996 -
1997 гг. рыночных ставок и стабилизация экономической ситуации вызвали рост
спроса на акции российских компаний со стороны нерезидентов.[4]
Среди эмитентов российского фондового рынка
преобладали банки, биржи, инвестиционные компании и торговые дома (72%
эмитентов), тогда как на промышленные компании и предприятия реального сектора
приходилось 27%.
Рынок акций в России сложился как внебиржевой
рынок. Торговля акциями производится через торговые системы специализирующимися
фирмами со спекулятивной целью или по заказу клиента.
Акции, которые являются объектом купли-продажи в
торговых системах, делятся на три группы:
«голубые фишки», т.е. самые ликвидные акции, по
каждой из которых заключается множество сделок в день. Главный показатель
ликвидности акций этих предприятий - спрэд (общая разница между котировками
покупки и продажи ценных бумаг). Акции с наименьшим спрэдом являются наиболее
доходными;
акции второго эшелона. Это акции компаний,
достаточно известных на рынке, но нерегулярно заключающих сделки;
акции компаний, сделки по которым заключаются
крайне редко.
Тенденцию рынка акций определяет поведение
курсовой стоимости российских «голубых фишек», на долю которых приходится около
90% отечественного оборота акций. Особенность российского фондового рынка -
огромный разрыв между положением «голубых фишек» и акций второй и третьей групп.
В России сформировалась особая модель рынка
ценных бумаг, которая отличается от американской и немецкой моделей. В России
отсутствуют ограничения на деятельность банков на рынке ценных бумаг. Банки
одновременно и инвесторы, и профессиональные участники рынка, что является
отличием от американской модели. В то же время в России получили развитие
институты коллективного инвестирования и действуют небанковские
профессиональные посредники - брокерско-дилерские фирмы. Этим российский рынок
отличается от немецкого, где нет небанковских структур.
Российский рынок ценных бумаг относится к
развивающимся рынкам. Общая капитализация российского фондового рынка в 1998 г.
Достигла 50 млрд. долл. Средний дневной оборот торгов в долларовом выражении до
17 августа 1998 г. составлял около 100 млн. долл. По темпам роста этих
показателей фондовый рынок России бал лидером среди развивающихся рынков.
Вместе с тем, в переходной экономике России
фондовый рынок не выполнял присущих ему в развитых странах функций, главная из
которых - обеспечение инвестиций и поддержание экономического роста. Так, за
счет эмиссии корпоративных ценных бумаг финансировалось менее 1% инвестиций
помимо госбюджета по сравнению с 10-40% в развитых странах.
Финансовый кризис 1998 г. нанес сильный удар по
российскому фондовому рынку, что выразилось в следующем:
в значительных потерях профессиональных
участников фондового рынка, имевших вложения в государственные облигации;
в сокращении числа участников фондового рынка;
на грани банкротства оказались участники
фондового рынка, державшие часть средств в государственных ценных бумагах.
В России развитие фондового рынка происходило в
двух направлениях: создание, во-первых, собственно фондовых бирж и, во-вторых,
универсального внебиржевого рынка различных финансовых инструментов и валюты,
также обеспечивающего участников полным набором услуг - от организации торгов
до осуществления клиринга и расчетов как по ценным бумагам, так и по денежным
средствам.
Примером первого направления является Московская
межбанковская валютная биржа (ММВБ), второго - Российская торговая система
(РТС).
С середины февраля 1999 г. на рынке
корпоративных ценных бумаг отмечен рост активности: заметно выросли объемы
торгов, курс акций поднялся до уровня на конец августа 1998 г., происходит
качественное изменение структуры рынка. Отличительной особенностью нового рынка
ГКО - ОФЗ является более долгосрочный характер облигационного долга, что
объясняется доминирующей долей в общем объеме обращающихся на рынке облигаций
выпусков ОФЗ с длительными сроками погашения.
.1 Спрос на капитал
Спрос на капитал связан с инвестиционным
процессом, т.е. ростом или сокращением капитальных вложений в производственные
мощности и оборудование, жилищное строительство. Специфика инвестиционного
процесса заключается в том, что расходы приходится нести в настоящем, а доходы
появляются только в будущем с завершением ввода производственных мощностей в
эксплуатацию и выпуском продукции. Из этого вытекает проблема сопоставления
осуществляемых расходов с получением прибыли в будущем. Оценкой эффективности
предполагаемых инвестиций принимается процентная ставка. Она не зависит от
того, прибегаем ли мы к ссуде (в случае отсутствия или недостаточности
собственных финансовых ресурсов) или ограничиваемся использованием собственных
средств, если их у нас достаточно для реализации планируемого инвестиционного
проекта. В первом случае ясно, что нам к определенному сроку необходимо будет
выплатить не только сумму кредита, но и процент по нему. Поэтому чем выше
уровень процентной ставки, тем большей должна быть разница между величиной
будущей прибыли и уровнем текущих инвестиционных расходов. Во втором случае,
несмотря на то, что отсутствуют кредитные отношения, ситуация похожа. Это
связано с тем, что собственник финансовых ресурсов, намериваясь вложить деньги
в тот или иной инвестиционный проект, начинает оценивать и делать выбор между
их инвестированием и возможностью использования другим способом с целью
получить более21 высокие доходы, с меньшим риском для себя. Чем выше уровень
процентной ставки, тем менее привлекательным представляются собственные
проекты, тем ниже склонность к инвестициям. Ориентируясь на процентные ставки,
предприниматели сталкиваются с номинальными и реальными ставками. Номинальная
процентная ставка представляет собой установленную на текущий момент плату в
процентах за пользование ссудой. При принятии инвестиционных проектов за основу
берется реальная процентная ставка, которая выступает в качестве регулятора
спроса на инвестиции.
Обратная функциональная зависимость,
представленная спросом на инвестиции в качестве независимой переменной, а
процентной ставкой как зависимой переменной, выражена кривой инвестиционного
спроса И. Смещение кривой инвестиционного спроса вверх и вправо означает, что
предприниматели ожидают благоприятной экономической конъюнктуры и высоко
оценивают возможности получения прибыли в будущем от осуществляемых инвестиций.
И наоборот, смещение кривой инвестиционного спроса вниз и влево свидетельствует
о мрачных оценках отдачи от инвестиций
Заключение
Итак, изучена теория капитала в Российской
Федерации. При написании работы, все задачи исследования были выполнены. Была
определена сущность теории капитала, выявлены субъекты капитала,
охарактеризованы показатели развития капитала в разное время его формирования,
а также было выяснено, какие методы накопления капитала являются наиболее
эффективными.
Следует заметить что, первые экономисты
акцентировали внимание на средствах производства, определяли капитал как
богатство, предназначенное для производства еще большего богатства. Когда
термин «капитал» употребляется в этом смысле, становится очевидным, что
накопление капитала имеет огромное значение как фактор экономического роста и
развития страны. Капиталистическое производство - длительный и многоступенчатый
процесс. В современных условиях он предполагает наличие разнообразного
оборудования, широкое применение механической силы и использование сложных
методов и технологий производства.
Так же орудия производства как один из основных
его факторов являются результатом прошлого человеческого труда, тогда как земля
- дар природы; однако и то и другое, если они имеют денежную оценку, можно в
широком смысле назвать капиталом. Предприниматели, употребляя термин «капитал»,
иногда подразумевают средства производства как таковые, однако гораздо чаще
имеют в виду выраженную в деньгах стоимость этих средств.
Средства производства изнашиваются, выбывают и
заменяются, капитал же, в понимании предпринимателей, гораздо более стабилен.
До тех пор, пока цены устойчивы, а эффективность производства сохраняется,
денежный эквивалент совокупных средств производства не меняется либо меняется
незначительно. Иногда проводится различие между основным и оборотным капиталом.
Основной капитал может использоваться в течение продолжительного периода
времени, в то время как оборотный капитал недолговечен и может быть полностью
потреблен в ходе одного производственного цикла. Электростанция завода служит
примером основного капитала; уголь, который она сжигает, представляет одну из
форм оборотного капитала.
В финансовом смысле капитал представляет собой
сумму денег, которую владельцы фирмы инвестировали в приносящие доход активы. К
таким активам относятся не только орудия производства, сырье, земля, запасы
готовой продукции и незавершенное производство, банковские счета, с которых
производится оплата поставщиков и работников, дебиторская задолженность данной
фирме и деньги, вложенные в другие предприятия, но также нематериальные
(«неосязаемые») активы, например патенты и авторские права. Различие между
капиталом как средствами производства и капиталом в смысле финансов и
собственности породило расхождение в определениях капитализма. Сторонники
понимания капитала как средств производства подразумевают под капитализмом
систему организации хозяйства, для которой характерно применение сложного
трудосберегающего оборудования.
Для тех, кто делает упор на финансовом аспекте и
отношениях собственности, наиболее существенной чертой капитализма
представляется частная собственность на капитал. Все промышленно развитые
страны, включая СССР до его распада, являются капиталистическими с точки зрения
концепции, придающей решающее значение самим средствам производства, однако во
втором смысле СССР не был капиталистической страной, поскольку там не было
частной собственности на основные средства производства.
капитал деньги рынок
Список использованных источников
1 Мамедов О.Ю. Современная
экономика - научный редактор: издательство «Феникс» / О.Ю.
Мамедов. Ростов - на - Дону - 2007. - 608 с.
Болдырев Ю. Проекция
глобального кризиса на Россию: что делать государству и «простому человеку» /
Ю. Болдырев. Российский экономический журнал - 2008. - №7-8 - 3-15 с.
3 Валовой Д.В. Политэкономия.
(история экономических учений, экономическая теория, мировая экономика),
научный редактор / Д.В. Валовой., Москва, 2007.- 400 с.
Николаева И.П. Основы
экономической теории, / И.П. Николаева, Москва, ЮНИТИ, 2005. 229 с.
Корниенко О.В.
Экономическая теория: учеб. пособ. / О.В. Корниенко. Ростов н/Д: Феникс, 2008.
- 410 с.
Борисов Е.Ф.,
«Экономическая теория», учебник, Москва:/ Е.Ф. Борисов Юристъ, 2009. 568 стр.
/глава 9, 234-258 с.
Хейфец Б. Внешний сектор
российской экономики. - Вопросы экономики/ Б.Хейфец - 2007. - №11 - 76-91 с.
Райзберга Б.А. Источники привлечения
капитала /стр. 209/, Курс экономики, учебник, 2-е издание, / под редакцией Б.А.
Райзберга, Москва, ИНФРА - М , 2005. 716 с.
Болдырев Ю. Проекция
глобального кризиса на Россию: что делать государству и «простому человеку»? -/
Ю.Болдырев Российский экономический журнал - 2008. - №7-8 - 3-15 с.
10 Камаева В.Д. Экономическая
теория: учеб. для студ. высш. учеб. заведений / В.Д. Камаева.- Москва, 2007. -
640 с.