Оценка финансового состояния организации и разработка мероприятий по его стабилизации

Оценка финансового состояния организации и разработка мероприятий по его стабилизации

Курсовая работа

Оценка финансового состояния организации и разработка мероприятий по его стабилизации

Содержание

Введение

1. Система показателей, характеризующих финансовое состояние

2. Состав и структура имущества и обязательств предприятия

. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса

Заключение

Список использованной литературы

финансовый имущество конкурентоспособность ликвидность

Введение

Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность.

Главная цель данной работы - показать, как на основе расчетов экономических показателей исследовать финансовое состояние экономического субъекта и на наглядном примере произвести оценки деятельности.

1. Система показателей, характеризующих финансовое состояние

Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений организации и поэтому определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности, и оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии.

Цель анализа финансового состояния организации - своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии организации, определять резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности.

Если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

С точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

балансовая прибыль;

рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов

рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;

балансовая прибыль на 1 рубль средств на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т.е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

Показатели оценки имущественного положения

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий - это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

Коэффициент износа - обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является "коэффициент годности".

Коэффициент обновления - показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия - показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Оценка ликвидности и платёжеспособности

Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

По степени ликвидности, средства предприятия можно разделить на четыре группы:

первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);

среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);

труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения).

Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса.

В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель - краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

Как уже отмечалось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы - политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий - дебиторов и другие.

Величина собственных оборотных средств (функционирующего капитала) - характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Рост этого показателя в динамике рассматривается положительно.

Манёвренность функционирующего капитала - характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. Его рост является положительной тенденцией.

Коэффициент текущей ликвидности - даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают размер текущих обязательств, то это предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Рост этого показателя в динамике обычно оценивается положительно, а ориентировочное критическое значение - 2.

Коэффициент быстрой ликвидности по смыслу аналогичен "коэффициенту текущей ликвидности", однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница на Западе - 0,2, а в России, на практике, он ниже.

В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2-0,25

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов - характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

Коэффициент покрытия запасов - рассчитывается соотношением величин " нормальных " источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя <1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

Оценка финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Однако этот показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной практике разработана система следующих показателей:

Коэффициент концентрации собственного капитала - характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлечённого (заёмного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости - является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1 (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.

Коэффициент манёвренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Значение этого показателя может существенно варьироваться.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений - коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств - характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлечённых средств - он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило, которое "работает": владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Оценка деловой активности

Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т.п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:

степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

В частности, оптимально следующее соотношение:

Тнб > Тр > Так > 100%;

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал предприятия возрастает;

б) объём реализации возрастает более высокими темпами;

в) прибыль возрастает опережающими темпами.

Это приведённое соотношение можно условно назвать "золотым правилом экономики предприятия".

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.

К обобщающим показателям относятся "показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста".

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) - характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост этого показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста - показывает, какими, в среднем, темпами может развиваться предприятие в дальнейшем.

2. Состав и структура имущества и обязательств предприятия

Анализ проводится по балансу - форма №1.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

1. Общая стоимость имущества организации, равная сумме разделов 1 и 2 баланса (стр. 190 + стр. 290).
2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равная итогу раздела 1 баланса (стр. 190).
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу 2-го раздела баланса (стр. 290).
4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + 220).
5. Величина собственного капитала организации, равная итогу 3-го раздела баланса (стр. 490).
6. Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса (стр. 590 + стр. 690).
7. Величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов 3 и 1 баланса (стр. 490 - стр. 190).
8. Рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела 2, стр. 290 - итог раздела 5, стр. 690) и т.д.

Таблица 1. Состав и структура имущества и обязательств предприятия

ПоказателиКод строки в форме № 1Сумма, тыс.руб.Удельный вес в имуществе предприятия, %на начало годана конец годаизменение за год (+,-)на начало годана конец годаИзменение за год (+,-)123457891. Имущество предприятия*, всего3009583115131930100100-в том числе: 2. Внеоборотные активы 190 91048996-1089578-1,7из них 2.1. нематериальные активы 110 - - - - - -2.2. основные средства12090908982-1089478-1,62.3. незавершенное строительство130 - -----2.4. долгосрочные вложения140141400,140,12-0,022.5. прочие внеоборотные активы150------3. Оборотные активы290479251720384,992116,01из них 3.1. запасы 210 192 14070 12152,0012,210,23.2. НДС220281641360,291,41,113.3. дебиторская задолженность230------3.4. краткосрочные финансовые вложения250-- ----3.5. денежные средства2602015-50,200,1-0,13.6. прочие оборотные активы2704316-270,440,1-0,34

Таблица 2 - Оценка оборотных активов по степени риска

Степень рискаГруппа оборотных активовКод строки в форме № 1Сумма, тыс.руб.на начало годана конец года12345МинимальнаяНаличные денежные средства и легкореализуемые ценные бумаги* 260+250*2015МалаяДебиторская задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением*; запасы сырья и материалов, за исключением залежалых*; готовая продукция и товары для перепродажи, пользующиеся спросом*; товары отгруженные (240*+ +211*+ +214) Итого 367 2304СредняяЗатраты в незавершенном производстве (издержках обращения), расходы будущих периодов 213+216 21 18ВысокаяДебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении (сомнительная дебиторская задолженность)*, залежалые запасы сырья и материалов и (в том числе неликвидные)*, готовая продукция, не пользующаяся спросом*, прочие запасы(230+ 240*+ 211*+ 214+ +217 212+ 215 270) Итого 43 16Итого оборотные и активы (без НДС по приобретенным ценностям 4512353

Таблица 3 - Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на его изменение

ПоказателиКод строкиСумма, тыс.руб.в форме № 1на начало годана конец годаизменение за год, (+,-)1. Собственный капитал*490911293122002. Долгосрочные заемные средства590-3003003. Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов 190 9104 8996 -1084. Собственный оборотный капитал5. Влияние факторов на изменение собственного капитала*: 5.1. уставный капитал в части формирования оборотных средств 490-190 8 316 3082. добавочный капитал4202577257705.3. резервный капитал430---5.4. фонды накопления----5.5. фонд социальной сферы440---5.6. целевые финансирование и поступления450---5.7. нераспределенная прибыль прошлых лет460---5.8. нераспределенная прибыль отчетного года (непокрытый убыток)470-694-494200Итого влияние факторов6. Оборотные активы290479251720387. Краткосрочные обязательства690471190114308. Собственный оборотный капитал290-690-5908316308

Таблица 4 - Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы услуги

ПоказателиКод строкиСумма, тыс.руб.в форме № 1на начало годана конец годаизменение за год (+,-)123451. Наличие собственных оборотных средствс 490 - 19083163082. Запасы за вычетом расходов будущих периодов210 - 216171138912183. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиковс 230---4. Векселя к получениюс 232---5. Авансы выданныес 234---6. Итого стр. (2+3+4+5)171138912187. Краткосрочные кредиты банков и займы*610---8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам621142158114399. Векселя к уплате622511116010. Авансы полученные627---11. Итого стр. (7+8+9+10)1931692149912. Запасы, не прокредитованные банком (стр. 6 - стр. 11)-22-282-28113. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр. 1 - стр. 12) -14 342714. Сумма средств, приравненных к собственным624 + 6252551797615. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию. товары, работы, услуги (стр. 1 + стр. 14 - стр. 12)277777

Таблица 5 - Расчет чистых активов организации (в балансовой оценке)*

НаименованиеКод строки в форме № 1На начало года, тыс.руб.На конец года, тыс.руб.1. Активы1. Нематериальные активы110--2. Основные средства120909089823. Незавершенное строительство130--4. Долгосрочные финансовые вложения14014145. Прочие внеоборотные активы150--6. Запасы21019214077. Дебиторская задолженность1230+240-1969158. Краткосрочные финансовые вложения250--9. Денежные средства260201510. Прочие оборотные активы270431611. Итого активы (сумма строк 1-10)955511349 3. Пассивы12. Целевые финансирование и поступления450--13. Заемные средства510+610--30014. Кредиторская задолженность620471190115. Расчеты по дивидендам630--16. Резервы предстоящих расходов и платежей650--17. Прочие пассивы660--18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 12-17)471220119. Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов стр.11 - стр.18)908491481 За исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставной капитал

Таблица 6 - Расчет и динамика показателей оборачиваемости (по данным бухгалтерского баланса на начало и конец года)

ПоказателиУсловноеИсточник информации или алгоритм расчетаОтчетный годобозначениена начало годана конец годаизменение за год (+,-)1234561. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.ВР361150454192930422. Число дней в отчетном годуД 360360-3. Однодневный оборот по реализации, тыс.руб.ВРднn1; n21003,191261,64258,454. Стоимость активов, тыс.руб.АФ1с30095831151319305. Стоимость оборотных активов, тыс.руб.ОАФ1с29047925172038в том числе5.1. ЗапасыАзапФ1с210192140712155.2. Дебиторская задолженностьАдеб.зФ1с2306. Кредиторская задолженность, тыс.руб.Окред.зФ1с620471190114307. Коэффициент оборачиваемости7.1. АктивовnАВР:Aср37,639,448,27.2. Оборотных средств (активов)n АобВР:ОAср753,9180,445,67.3. ЗапасовnАзапВР:Aзап1880,9322,876,57.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)nА.деб.зВР:Адеб.э12898,22769,4684,17.5. Кредиторской задолженностиnА.кредС:Окр.з766,7238,965,08. Продолжительность оборота, дни8.1. АктивовДоб, А360:n7.19,579,137,468.2. Оборотных средств (активов)Доб,Аоб360:n7.20,471,997,898.3. ЗапасовДоб,зап360:n7.30,191,114,708.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)Доб,деб360:n7.40,020,120,528.5. Кредиторской задолженностиДоб,кред360:n7.50,461,505,539. Продолжительность операционного циклаДоб,опер.ц.n8.3 +n8.40,211,626,0510. Продолжительность финансового циклаДоб,фин.ц.n9 -n8.50,673,1211,58

. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = стр. 250 + стр. 260

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (… после 12 месяцев) и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса -внеоборотные активы.

А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность:

Ш = стр. 620

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.:

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела 3 баланса "Капиталы и резервы". Если у организации есть убытки, то они вычитаются:

П4 = стр. 490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

/А1>=П | А2 >= П2 | А3 >= П3 \ А4 <= П4

Если выполняются первые 3 неравенства, то это влечет и выполнение 4. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличие собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

>текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) и неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

>перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3

Таблица 7

Группировка активов и пассивов по степени срочности их оплаты

АКТИВ Значение ПАССИВЗначение Начало годаКонец годаНачало годаКонец года1.Наиболее ликвидные активы (А1)20151.Наиболее срочные обязательства (П1)47119012.Быстрореализуемые Активы (А2)1969152.Краткосрочные пассивы (П2)003.Медленнореализуемые Активы (А3)26315873.Долгосрочные пассивы (П3)03004.Труднореализуемые Активы (А4)910489864.Постоянные пассивы (П4)91129312БАЛАНС958311513БАЛАНС958311513

Таблица 8

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент Расчет Норматив Значение на начало годаЗначение на конец года Общая ликвидность А1 + 0,5хА2 + 0,3*АЗ П1 + 0,5хП2 + 0,ЗхПЗ>10,420,48Абсолютная ликвидностьА1 П1 + П2>0,1-0,20,040,007Промежуточная ликвидностьА1+А2 П1 + П2>0,7-10,270,49Текущая ликвидностьА1 + А2 + АЗ П1 + П2>1-2 1,02 1,32

Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Таблица 9

Коэффициенты платежеспособности организации

ПоказателиСпособ расчетаНормальное ограничениеЗначениеНачало годаКонец года1. Общий показатель платежеспособностиL1 = (А1+0,5А2+0,3А3) /(П1+0,5П2+0,3П3)L1>=10,420,482. Коэффициент абсолютной ликвидностиL2 = А1/(П1+П2)L2>=(0,1-0,7)0,40,0073. Коэффициент "критической оценки"L3 = (А1+А2)/(П1+П2)Допустимое значение: L3=(0,7- 0,8); желательное значение: L3 10,270,494. Коэффициент текущей ликвидностиL4=(А1+А2+А3)/(П1+П2)Необходимое значение: L4=0,2 Оптимальное значение: U (2,5-3,0)1,021,325. Коэффициент маневренности функционирующего капиталаL5 = А3/([А1+А2+А3]-[П1+П2])Уменьшение показателя в динамике - положительный факт257,841193,236. Доля оборотных средств в активахU = (А1+А2+А3)/БL6> = 0,50,10,227.Коэффициент обеспеченности собственными средствамиU = (П4-А4)/ (А1+А2+А3)L7> = 0,10,020

Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ФС = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

± Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210

. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

ПоказателиТип финансовой ситуацииАбсолютная независимостьНормальная независимостьНеустойчивое состояниеКризисное состояние± Фс = СОС-Зпфс>оФс<0Фс<0Фс <0± фт - КФ - Зпфт>офт>оФт<0Фт<0± Ф° = ВИ-ЗпФ°>0Ф°>0Ф°>0Ф°<0Таблица 10

Коэффициенты структуры капитала - финансовой устойчивости

КоэффициентРасчетНормативЗначение На начало годаНа конец годаКоэффициент автономии_____ П4_____ П1 + П2 + ПЗ +П4>0,5Коэффициент финансовой устойчивости ПЗ + П4 П1 + П2 + ПЗ +П4> 0,75Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) ПЗ + П2 + П1 П4< 1Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами П4-А4 А1 + А2 + АЗ>0,1Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными и приравненными к ним средствами П4 + ПЗ-А4 А1 + А2 + АЗ >0,6Маневренность собственного капиталаП4-А4 П4>0,1

Таблица 11

Показатели достаточности денежного потока - платежеспособности

КоэффициентРасчетНормативСтепень платежеспособности общая, мес. ПЗ + П2 + П1 Вб/12Степень платежеспособности по кредитам и займам, мес. ПЗ + П2 Вб/12Степень платежеспособности по кредиторской задолженности, мес. П1 Bб/12Коэффициент покрытия процентов Пд Пу> 2Отношение долга (кредиты и займы) к сумме прибыли и амортизации ПЗ + П2 ПЧ+АГ<0,5Дифференциал финансового рычага, % Ra-i>0Вб - выручка (брутто) от продажи товаров за год;

Пд - прибыль до уплаты процентов и налога на прибыль.

пу - проценты к уплате;- рентабельность активов (отношение прибыли до уплаты процентов и налога на прибыль к среднегодовой стоимости активов), %;- средний процент по заемным источникам, %.

Таблица 12

Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на его изменение

ПоказателиКод строкиСумма, тыс.руб.в форме № 1на начало годана конец годаизменение за год, (+,-)1. Собственный капитал*490911293122002. Долгосрочные заемные средства590-3003003. Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов 190 9104 8996 -1084. Собственный оборотный капитал5. Влияние факторов на изменение собственного капитала*: 5.1. уставный капитал в части формирования оборотных средств 490-190 8 316 3082. добавочный капитал4202577257705.3. резервный капитал430---5.4. фонды накопления----5.5. фонд социальной сферы440---5.6. целевые финансирование и поступления450---5.7. нераспределенная прибыль прошлых лет460---5.8. нераспределенная прибыль отчетного года (непокрытый убыток)470-694-494200Итого влияние факторов6. Оборотные активы290479251720387. Краткосрочные обязательства690471190114308. Собственный оборотный капитал290-690-5908316308

Таблица 13

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы услуги

ПоказателиКод строкиСумма, тыс.руб.в форме №1на начало годана конец годаизменение за год (+,-)123451. Наличие собственных оборотных средствс 490 - 1908316З082. Запасы за вычетом расходов будущих периодов210 - 216171138912183. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиковс 230---4. Векселя к получениюс 232---5. Авансы выданныес 234---6. Итого стр. (2+3+4+5)171138912187. Краткосрочные кредиты банков и займы*610---8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам621142158114399. Векселя к уплате622511116010. Авансы полученные627---11. Итого стр. (7+8+9+10)1931692149912. Запасы, не прокредитованные банком (стр. 6 - стр. 11)-22-282-28113. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр. 1 - стр. 12) -14 34 2714. Сумма средств, приравненных к собственным624 + 6252551797615. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию. товары, работы, услуги (стр. 1 + стр. 14 - стр. 12)277777

Таблица 14

Расчет чистых активов организации (в балансовой оценке)

НаименованиеКод строки в форме №1На начало года, тыс.руб.На конец года, тыс.руб.1. Активы1. Нематериальные активы110--2. Основные средства120909089823. Незавершенное строительство130--4. Долгосрочные финансовые вложения14014145. Прочие внеоборотные активы150--6. Запасы21019214077. Дебиторская задолженность1230+240-1969158. Краткосрочные финансовые вложения250--9. Денежные средства26020 1510. Прочие оборотные активы270431611. Итого активы (сумма строк 1-10)9555113493. Пассивы12. Целевые финансирование и поступления450--13. Заемные средства510+610--30014. Кредиторская задолженность620471190115. Расчеты по дивидендам630--16. Резервы предстоящих расходов и платежей650--17. Прочие пассивы660--18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 12-17)471220119. Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов стр.11 - стр.18)908491481 За исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставной капитал

Таблица 15

Расчет и динамика показателей оборачиваемости (по данным бухгалтерского баланса на начало и конец года)

ПоказателиУсловноеИсточник Отчетный годобозначениеинформации или алгоритм расчетана начало годана конец годаизменение за год (+,-)1234561. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.ВР361150454192930422. Число дней в отчетном годуД 360360-3. Однодневный оборот по реализации, тыс.руб.ВРднn1; n21003,191261,64258,454. Стоимость активов, тыс.руб.АФ1с30095831151319305. Стоимость оборотных активов, тыс.руб.ОАФ1с29047925172038в том числе5.1. ЗапасыАзапФ1с210192140712155.2. Дебиторская задолженностьАдеб.зФ1с2306. Кредиторская задолженность, тыс.руб.Окред.зФ1с620471190114307. Коэффициент оборачиваемости7.1. АктивовnАВР:Aср37.639.448.27.2. Оборотных средств (активов)n АобВР:ОAср753.9180.445.67.3. ЗапасовnАзапВР:Aзап1880.9322.876.57.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)nА.деб.зВР:Адеб.э12898.22769.4684.17.5. Кредиторской задолженностиnА.кредС:Окр.з766.7238.965.08. Продолжительность оборота, дни8.1. АктивовДоб, А360:n7.19.579.137.468.2. Оборотных средств (активов)Доб,Аоб360:n7.20.471.997.898.3. ЗапасовДоб,зап360:n7.30.191.114.708.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)Доб,деб360:n7.40.020.120.528.5. Кредиторской задолженностиДоб,кред360:n7.50.461.505.539. Продолжительность операционного циклаДоб,опер.ц.n8.3 +n8.40.211.626.0510. Продолжительность финансового циклаДоб,фин.ц.n9 -n8.50.673.1211.58

Таблица 16

Расчет и оценка динамики показателей финансовой устойчивости предприятия

ПоказательУсловное обозначениеАлгоритм расчета (код строки по форме № 1)Рекомендуемое значениеРасчет показателяна начало годана конец года1234561. Коэффициент автономии (коэффициент независимости)kавтс 490 : с 7000,72. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансирования)kз.с.с 490 +с640+ с 650 с 590+с69013. Коэффициент маневренностиkманс 490 - с 190 с 4900,54. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиkсоб.об.с 490 - с 190 с 2900,1

Таблица 17

Расчет и оценка динамики показателей ликвидности предприятия

ПоказательУсловное обозначениеАлгоритм расчета (код строки по форме №1)Рекомендуемое значениеРасчет показателяна начало годана конец года1234561. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, тыс.руб.Ократкс 690Х47119012. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.Аден+кфвс 250 + с 260Х20153. Дебиторская задолженность, тыс.рубАдеб.зс 230Х--4. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), тыс.руб.АзапС 210 - с 216Х19221Расчетные показатели 5. Коэффициент абсолютной ликвидности kл.абс.с 260 + с 250 с 610 + с 6206. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (коэффициент ликвидности)kл.сроч.с 260 + с 250 + с 230 с 610 + с 6207. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)kл.тек.с260 + с250 + с230 + с210 - с216 с 610 + с 620

Заключение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Для того чтобы обеспечивать выживаемость, необходимо, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Цель оценки финансового состояния - дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций.

Список использованной литературы

1. Бузова И.А. и др. Коммерческая оценка инвестиций. СПб: Питер, 2010

. Волков О.И. Скляренко В.К.Экономика предприятия: Курс лекций. М: ИНФРА-М, 2012

. Гранов Г.С. Экономико-математическое моделирование в решении организационно-управленческих задач в строительстве. М - АСВ, 2011

. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия. Учебник. М: 2004 г.

. Дешай Ж. Экономическая, финансовая и юридическая природа предприятия. М: Вестник АСМБ, 2001

. Ломакин А.Л. Практикум по экономике и управлению. Компьютерные деловые игры. М: Форум: ИНФРА-М, 2009

. Практикум по эконометрике. М: 2011 г.

. Экономика организаций (предприятий). М: ЮНИТИ - ДАНА, 2003 г.

. Экономика предприятия. М: ЮНИТИ - ДАНА, 2009 г.

. Экономика предприятия (фирмы). М: ИНФРА, 2004 г.

. Экономика предприятия. (В схемах, таблицах, расчетах). М: 2003 г.

12. Агафонова М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование - М.: ЗАО Юстицпром, 2004

. Волгин Н.А. и др. Кейс - стадии в подготовке экономистов и менеджеров М.: Дашков и К., 2006

. Выварец А.Д. Экономика предприятия М.: ЮНИТИ - Дана, 2007

. Инновации: учебное пособие М.: Дашков и К., 2011

. Липсиц И.В. Экономика. Учебник - М.: Омега - Л, 2007

. Мильнер Б.З. Теория организации: Учебник - М.: ИНФРП - М, 2010